Профиль инвестора ProkofievS | Тинькофф Инвестиции Пульс

Банки снижают ставки После того, как ЦБ оставил ставку 14.02.2025 многие банки начали уведомлять своих клиентов о снижении процентных ставок по накопительным счетам и вкладам. Прикладываю сводную таблицу с данными о бонусных процентных ставках по накопительным счетам и Альфа

Что такое мультипликаторы и как их анализировать? Мультипликаторы являются коэффициентами, отражающие относительную эффективность или финансовое положение компании. Сами по себе мультипликаторы не могут быть сигналом к покупке или продаже акции, важно комплексно оценивать стоимость компании и анализировать отклонения от средних значений и понимать какие риски они несут. Опишу несколько самых популярных мультипликаторов ROE (Return On Equity) - рентабельность собственного капитала ROE Является отношением величины чистой прибыли к размеру собственного капитала компании. Этот мультипликатор часто используется для сравнения компаний в одном секторе и выявлении самой эффективной из них относительно собственного капитала Например, среднее значение ROE для банков: - 33% - 18% - 11% P/E (Price / Earnings) - коэффициент, являющийся отношением капитализации к прибыли компании Мультипликатор часто используют для оценки относительной дешевизны компании в том или ином секторе. Для компаний IT-разработчиков показатель P/E является одним из самым больших, так как эти компании имеют невероятно высокие темпы роста: - 12x ~ 21x ~ 25x А например для $SBER мультипликатор равен примерно 4x EV/EBITDA (Enterprise Value / Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) Enterprise Value - стоимость компании, рассчитывается как сумма капитализации компании и ее чистый долг ( Чистый долг = Долг - Денежные средства и их эквиваленты) EBITDA - Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Показатель похож на P/E, но отображает немного другие характеристики Для российских нефтяных компаний: - 3,1x - 2,4x - 2,9x - 3,2x Мультипликаторы являются хорошим показателем на первых шагах выбора компаний, но не стоит забывать что сами по себе они не дают полную картину о состоянии компании и ее дешевизны

Что не так с российскими золотодобытчиками❓ Полюс - 1920 млрд 💼 6 июня 2023 года Полюс поменял решение по дивидендам. Совет директоров рекомендует их не выплачивать. Затем 10 июля компания объявила о намерении выкупа до 29,99% акций по цене 14 200 рублей (на 32% дороже рыночной). На этой новости акции почти на 15% на рекордных торговых объемах за всю историю. Однако затем заметили уточнение, в котором сообщалось, что поучаствовать смогут, в первую очередь, крупные акционеры и ещё один факт: Саид Керимов, ранее владевший 76,34% акций компании продал 29,99% акций группе «Акрополь» Таким несложным образом дивиденды всем акционерам были заменены на премию одному мажоритарному акционеру. Южуралзолото - 145 млрд 💼 Компания сначала владела 24,34% Petropavlovsk PLC, затем увеличила свой пакет до 29,19%, а после чего было несколько странных новостей: ЮГК ПЕРЕДАЛО ПАКЕТ 29,19% В ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩЕЙ PETROPAVLOVSK КОНСТАНТИНУ СТРУКОВУ - ВЛАДЕЛЬЦУ ЮГК АО «Южуралзолото ГК» (ЮГК) вернула себе под контроль 29,18% в капитале золотодобывающей Petropavlovsk Убыток ЮГК составил 20 млрд рублей за счет обесценения инвестиций в Petropavlovsk Также есть проблемы с текущим мажоритарным акционером: Помимо дивидендов, основной акционер получает выплаты в связи с тем, что он занимает должность президента компании: 2019 год - 5,1 млрд (62% от Чистой прибыли) 2020 год - 3,8 млрд (25% от Чистой прибыли) 2021 год - 3,5 млрд (28% от Чистой прибыли) 2022 год - 2,1 млрд (21% от Операционной прибыли, Чистая прибыль отрицательная) 6 месяцев 2023 года - 1 млрд (17% от Операционной прибыли, Чистая прибыль отрицательная), 6 месяцев 2024 года - 1,4 млрд (26% от Чистой Прибыли) Также у компании были и частично остаются проблемы с Ростехнадзором: Ростехнадзор снял запрет на ведение горных работ на карьерах «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» ПАО «ЮГК» Но Светлинский карьер остается под запретом работ, на на него приходится большая часть объемов добычи золота с Урала. Ходят слухи, что подобные меры приняты в связи с интересом передачи активов в сторону корпорации «Ростех» Полиметалл - 122 млрд 💼 В мае 2023 года горнорудное предприятие «Полиметалл» попало в новый санкционный список США. В ответ золотодобытчик перерегистрировался с острова Джерси в Казахстан. При этом Polymetal заявлял, что не планирует уходить с Мосбиржи. В феврале 2024 года акции были переведены из первого уровня листинга в третий. В начале марта компания продала активы в России. В первой половине июня 2024 года акционеры Polymetal одобрили переименование компании в Solidcore Resources. И уже 25 июня, после попадания Московской биржи под санкции, компания объявила о делистинге. Компания предложила обмен акций 1:1 на акции с казахстанской AIX или выкуп по цене 235,4 рубля. На фоне всех этих событий акции компании скорректировались с верхней точки 700 рублей до 230-270 рублей Селигдар - 38 млрд 💼 Компания взяла в долг 30 млрд в золотом номинале и из-за роста цены за унцию золота и девальвации рубля купоны с каждым периодом становились все больше и больше. Компания на благоприятной для неё обстановке с высокими ценами на золото и слабеющим рублём сильно увеличила свою долговую нагрузку. Реализовались геополитические риски: Минфин США 12 июня 2024 года ввел санкции против полиметаллического холдинга ПАО «Селигдар» и ряда входящих в его состав предприятий. Также есть проблемы на уровне менеджмента: 25.06.2024 Задержан президент «Селигдара» Константин Бейрит Лензолото - 13 млрд 💼 В последние 3 года компания не зарабатывает деньги: выручка в 2023 году составила 71 тыс. руб., в 2022 — 170 тыс. руб. Производственные активы были выведены из компании ещё в 2020 году. Компания Лензолото — это пустая юридическая оболочка. Поэтому инвестиции в золото через российских золотодобытчиков - рисковая идея с тёмной историей. Можно рассмотреть как аналоги золотые ПИФы и бумажное золото

Для чего нужно инвестировать? Когда начинаю рассуждать на тему цели инвестирования, вспоминаю слова Олега Кузьмичева (могу ошибаться, но вроде он говорил на одном из эфиров): Если можно было бы купить гречку, овощи, молоко, яйца и другие продукты на всю жизнь без срока годности по текущим ценам, то такой возможностью обязательно нужно воспользовался. Инвестиции помогают сохранить покупательную способность денег, сохранить и увеличить капитал. Для меня, в первую очередь, интерес в инвестициях заключается в том, чтобы деньги работали и приносили новые деньги. Т.е. вне зависимости от твоих усилий, времени на работу, болезни или других обстоятельств деньги в любом случае поработают и принесут тебе небольшой процент, который опять же можно инвестировать Инвестиции на горизонте десятков лет за счёт сложного процента образуют суммы, от которых складывается ощущения технической ошибки или лишнего нолика в ответе😀 Поэтому каждая копейка вложенная в 18 лет намного ценнее рубля, вложенного в 35. В инвестициях нет простого или универсального пути: у всех индивидуальные цели, амбиции, риск-профили и депозиты. Важно делать выводы из своих правильных и неправильных действий, вести дневник покупок, чтобы не врать себе (а часто спустя время память замыливается и мы забываем истинные цели/идеи/причины), анализировать компании и следить за ключевыми изменениями. Важно не торопиться и не считать себе умнее остальных участников рынка, стараться понимать в чём ваше преимущество и какие риски вы готовы/не готовы на себя брать! Решил поучаствовать в конкурсе от , слежу за ними достаточно давно, а именно за Александром Сиденко - очень нравится аналитика и обзор отчётов) Разыгрывается билет на предстоящий интенсив Т-банка - ТОЛК: ссылку прикрепить не получается, пост не проходит модерацию от Т-инвестиций

Безрисковая доходность в акциях - чему она равна? 💡При помощи шорта фьючерса и покупке базового актива в том же количестве можно зафиксировать безрисковую доходность (За исключением ситуаций, когда происходит переезд/SPO/другие корпоративные события, влияющие на дату экспирации фьючерса) 💰Эта доходность в среднем соответствует доходности коротких ОФЗ (в связи с включением в стоимость фьючерса инфляционной составляющей), но иногда можно найти весомые отклонения и сделать на это ставку. 📊Я собрал огромное количество данных о ценах акций и фьючерсов с помощью нескольких скриптов и дополнил их утвержденными/прогнозными дивидендами до погашения фьючерсов. ❗️Важно понимать, что данные по дивидендам (красная составляющая) не является официальной, а иногда даже имеет сильные допущения. Убрал прогнозный дивиденд у компаний с высокой долговой нагрузкой и отсутствием достаточных исторических данных о выплатах в этот период. (В подборку не попал только один фьючерс - , там отклонение от базового актива составляет -30,98% и необходимо платить за шорт акции) 📅Фаворитами среди фьючерсов с погашением в декабре стали , и . Лукойл достаточно сильно отклоняется от остальных за счёт дивиденда который они обычно платят 14-21 декабря, а погашение фьючерса {$LKZ4} - 20 декабря. Стоит быть осторожным, так как точная дата выплаты дивиденда не известна и если выплата состоится после экспирация, то доходность сделки составит только 6% годовых. 📅Лучшими бумагами для сделками по фьючерсам с экспирацией в марте 2025 года являются , и . Самой “опасной” историей тут является Магнит {$MNH5}, так как сумма дивиденда (и вообще его наличие) в ситуации с большим долгом находится под вопросом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Заработаем на повышении ключевой ставки! В пятницу 13-ое ЦБ поднял ключевую ставку до 19%. Я составил подборку наиболее интересных вариантов для хранения денежных на период высокой ключевой ставки 📈 Денежный рынок , SBMM, AKMM и т.п.- самый знакомый для инвесторов вид хранения кэша в нашей ситуации. Особенность - при выводе части суммы придётся заплатить налог на прибыль, но при этом стоимость паёв фонда увеличивается ежедневно на 0.05-0.06% (в рабочие дни биржи) 🏦 Альфа банк и банк предлагают аналогичные условия: 20% на минимальный остаток в течении первых 2 месяцев, примерно рыночные условия 💲Яндекс Ставка существенно ниже чем у остальных, но банк единственный выплачивает процент ЕЖЕДНЕВНО, что может быть интересно для определенных целей. Бонусный период - 3 месяца 🏦 ГАЗПРОМБАНК имеет два вида накопительного счёта с бонусами на 2 месяца: c начислением процентов на минимальный остаток за месяц (ставка 20%) и с расчётом процентов на ежедневный остаток с лучшей ставкой в таком формате - 19.5% (с подпиской за 299₽/месяц) 🏦 ВТБ аналогичные счета с ГАЗПРОМБАНКОМ, ставка ниже на 0.5%, но для счёта с ежедневым накоплением не нужна подписка. Сам пользуюсь активно их счётом, достаточно удобное отображение будущих процентов 🏦 МТС Банк имеет накопительный счёт со ставкой 19% на 3 месяца и ежедневным расчётом процентов Надеюсь данный пост поможет вам выбрать самое удобное место для хранения своих средств!

Темпы роста в IT Cобрал данные из отчетов за 2023 год у 4-ых компаний и решил их проанализировать. У нашего IT-сектора существует сезонность бизнеса: 4-ый квартал всегда является ключевым и содержит в себе 40-60% годовой выручки, из-за чего годовой отчёт является самым ожидаемым и важным для инвесторов. Просмотрев все эти данные, заметил один интересный момент: Выручка за первые 9 месяцев 2023 года выросла всего на 20% и составила всего 38% от годовой выручки, а за 4-ый квартал выручка выросла на 106% и составила 62% от годовой выручки. Т.е. почти весь прирост 61% сосредоточен в рекордном 4-ом квартале. В то же время, компания за первое полугодие 2024 (учитывая достаточно низкую базу) увеличила выручку только на 10%: 2-ой квартал вовсе показал снижение выручки на 2% и отгрузок на 5% Компания в годовом отчёте ставила цель по отгрузкам на 2024 год в диапазоне 40-50 млрд руб. (Соответсвует выручке 34-42 млрд руб) Для выполнения этой цели компании в 4-ом квартале необходимо будет вырасти на 65-80%. Для IT-компании звучит вполне реально, но тут мы вспоминаем про то, что в прошлом году 4-ый квартал показал рост 106% год/году и на высокой базе такой результат показать будет невероятно тяжело, а скорее невозможно. Я бы воздержался от приобретения данной компании до выхода отчёта за 2024, т.к. если он не оправдает ожиданий инвесторов (что кажется и произойдёт), то пойдут крупные продажи Самое страшное для компании роста - перестать расти В остальных компаниях значимых отклонений не заметил, опять же, ключевой отчёт - годовой, так как охватывает самый весомый 4-ый квартал Буду рад вашей подписке и лайку на эту запись Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

2 Идеи на горизонт одного года (а лучше на три года) В период высоких ставок физики теряют интерес к дивидендным историям, так как 12-15% дивидендной доходности в рисковом активе менее привлекательны, чем безрисковые 18-21% на депозитах, фондах денежного рынка и флоатерах. Частные инвесторы стараются найти лучшие компании роста и лучше выкупают их на просадках. Из ближайшего позитива: 🔹Включение в 1-ый котировальный список => включение в индекс Мосбиржи => крупные покупки от биржевых фондов. 🔹Заключение долгосрочных контрактов с крупными государственными и частными компаниями в конце года 🔹Сильный отчёт за 2024 год (примерно в конце марта - начале апреля 2025 года) Дополнительное распределение 7 акций с заморозкой на 5 месяцев и последующая 100% налоговая база от стоимости начисленных бумаг вызвали мощный выход спекулянтов/краткосрочных инвесторов из бумаги. Это сформировало почти 30% разрыв от локального максимума (с учётом дивидендов). Прогнозный дивиденд на ближайший 2024 год составляет 730 рублей (15,5% текущей дивидендной доходности). Из ближайшего позитива: 🔹 Крупные покупки на открытии у тех, кто вышел из актива из-за неопределенности с налоговой базой 🔹 Увеличение ликвидности 🔹 Маленькие объемы продаж (все, кто хотел продать - уже продали до заморозки) В стратегии непростые времена, как и на рынке. Бумаги закуплены, на них есть большие надежды при развороте тренда) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.