Профиль инвестора XVESTOR | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Осенние дивиденды: кто и сколько заплатит в 2025 году Лето традиционно считается пиком дивидендного сезона на российском рынке. Большинство крупных эмитентов распределяют прибыль именно в июне–июле. Но это не значит, что осенью инвесторы остаются без выплат. Часть компаний предпочитает поквартальные дивиденды, поэтому одна из отсечек выпадает на сентябрь–ноябрь. Другие эмитенты сознательно переносят выплату на более поздний срок. В итоге и в октябре, и в ноябре на рынке остаются идеи с доходностью от символических значений до двузначных. Разберём по порядку. Октябрь 2025 📌 Здесь сосредоточено наибольшее количество дивидендных отсечек. ФосАгро Последний день покупки: 30.09.2025 (реестр 01.10). 💰 273 ₽ на акцию, доходность 3,81%. Выплата промежуточная — за первое полугодие. Впереди ещё дивиденды по итогам всего 2025 года. Новатэк Отсечка: 03.10.2025, реестр 06.10. 💰 35,5 ₽ на акцию, доходность 3,18%. Выплата за первое полугодие. Традиционно у компании практика двух дивидендов в год. Банк Санкт-Петербург По обычным акциям: 16,61 ₽ (4,9%). По префам: 0,22 ₽ (0,38%). Отсечка: 03.10.2025, реестр 06.10. Один из самых стабильных региональных банков, последние годы демонстрирует высокую прибыль. Т-Технологии 💰 35 ₽ → доходность 1,12%. Отсечка: 03.10.2025. Выплата скромная, но компания активно развивает Т-Банк, расширяя долю рынка. Потенциал скорее в росте бизнеса, чем в дивидендах. Озон Фармацевтика 💰 Всего 0,25 ₽ на акцию (0,49%). Отсечка: 03.10.2025. Символические выплаты, для инвестора — скорее "бонус", чем значимая доходность. Ещё один банк, который радует акционеров стабильными дивидендами. НКХП 💰 6,54 ₽, доходность 1,31%. Отсечка: 09.10.2025, реестр 10.10. Несмотря на непростую сельхозситуацию, компания продолжает делиться прибылью. Полюс 💰 70,85 ₽ → 3,05%. Отсечка: 10.10.2025, реестр 11.10. Крупнейший золотодобытчик России. Высокая прибыль поддерживает щедрую дивидендную политику. Газпром нефть 💰 17,3 ₽ → 3,44%. Отсечка: 10.10.2025, реестр 11.10. Несмотря на снижение экспорта, компания продолжает придерживаться стабильных выплат. Татнефть / 💰 14,35 ₽ и по обычке, и по префам. Доходность: 2,24% и 2,39% соответственно. Отсечка: 13.10.2025. Светофор $SVET Обычка: 0,1 ₽ → 0,59%. Префы: 4,22 ₽ → 10,11%! Отсечка: 13.10.2025, реестр 14.10. Одна из самых доходных идей осени, но только по привилегированным акциям. Самараэнерго $SAGO / $SAGOP Специальные дивиденды из нераспределённой прибыли прошлых лет. 💰 0,234 ₽ на акцию. Доходность: 7,3–7,4%. Отсечка: 14.10.2025. Итоги Доходность выше 10% можно получить у ОГК-2 $OGKB и префов Светофора $SVET. На уровне 5–7% интересны Novabev Group , ЕвроТранс , Самараэнерго $SAGO. У крупных компаний — таких как ФосАгро $PHOR, Новатэк $NVTK, Полюс $PLZL, Газпром нефть $SIBN — доходность скромнее (2–4%), но за счёт стабильности их можно рассматривать как консервативные дивидендные истории. 📈 Для инвесторов это значит, что даже после пика сезона летом рынок всё ещё предлагает возможности. А ближе к отсечкам котировки таких бумаг часто растут — это тоже стоит учитывать при принятии решений.

Стоит ли доверять свои инвестиции ИИ? ИИ уже давно вышел за пределы хайпа — он реально влияет на финансы и инвестиции. По данным Reuters, каждый десятый инвестор в мире использует чат-боты для выбора акций, а половина инвесторов применяет ИИ в управлении активами. Даже ChatGPT и Gemini используют каждый седьмой инвестор. Но стоит ли полностью доверять свои деньги нейросетям? Давайте разберёмся. 📈 Плюсы ИИ в инвестициях Экономия времени. ИИ быстро анализирует сотни компаний, подбирает акции и считает доходность. Это то, что у частного инвестора заняло бы дни. Статистика не в пользу управляющих. По данным S&P Global, за 20 лет лишь 1% фондов смогли обогнать S&P 500. На этом фоне робо-советники и алгоритмы выглядят достойной альтернативой. Рост возможностей. Нейросети учатся на огромных массивах данных, совершенствуют модели и иногда показывают впечатляющий результат. Например, эксперимент ChatGPT с портфелем из 38 акций показал доходность +55% за два года, что выше топ-10 популярных фондов. ⚠️ Минусы и риски Нет доступа к инсайдам. Нейросеть не видит свежую отчётность, а работает с лагом в несколько месяцев. Для инвестора это может быть критично. Ошибки. Бесплатные версии могут выдавать некорректные показатели или даже «выдумывать» данные. Логика хромает. Иногда ИИ даёт выводы, которые противоречат здравому смыслу. Опытный инвестор заметит это, новичок — может попасть в ловушку. 💡 Вывод ИИ уже стал инструментом для инвесторов, и в ряде случаев он способен обгонять управляющих и экономить деньги на комиссиях. Но слепо доверять ему не стоит. 👉 Оптимальная стратегия — использовать нейросети как подсказку: для проверки идей, анализа показателей и генерации идей для портфеля. А финальные решения лучше принимать самому. Инвестиции — это всё ещё зона, где человеческий опыт и здравый смысл остаются главным фильтром.

Рынок акций упёрся в поддержку. Но покупать страшно 📉 В конце третьей недели сентября падение российского рынка ускорилось. Повод — слухи о повышении НДС с 20% до 22% с 2026 года. Инвесторы начали активно сбрасывать бумаги. Хорошо, что у нас нет торгов в выходные: в субботу-воскресенье рынок бы легко просел ещё на 1–2%, а в понедельник спроса на эти уровни могло и не найтись. 📊 Уже 22 сентября Индекс Мосбиржи коснулся 2702 пунктов — это как раз важная зона поддержки 2700–2720. Отскок пошёл, но пока выглядит скорее как технический, а не как разворот тренда. Что держит рынок под давлением? Факторов сразу несколько: 🔺 НДС +2%. Проинфляционный эффект — рост цен ещё на 1,5–2 п.п. 🏢 Сокращение лимита УСН — с 60 млн до 10 млн руб. Многие малые бизнесы уйдут на НДС → рост издержек → рост цен. 🚗 Утильсбор на авто вырастет с ноября. Очередной скачок цен и минус к налоговым поступлениям. ⛽ Цены на бензин лезут вверх: удары по НПЗ + зависимость от западного оборудования. 📈 Инфляция уже 4,08% с начала года — уровень таргета ЦБ. И вместо снижения ставок мы получаем новые риски. Все эти факторы вместе подталкивают экономику в сторону стагфляции: рост цен + замедление роста. Официальный оптимизм — и реальность Министр финансов говорит о сбалансированном бюджете при ключевой ставке 12–13% в 2026 году. Но снижение «ключа» в этом случае будет вынужденным: экономику придётся стимулировать, чтобы она не уходила в рецессию. Добавим сюда и политический фактор: осенью 2026 года выборы в Госдуму. Значит, с весны власти начнут денежные вливания в основной электорат (пенсионеры, бюджетники, военные). Это поддержит спрос, но добавит ещё один виток инфляции. Что делать инвестору? 💡 Сейчас картина выглядит так: Для долгосрочников: рынок акций остаётся рискованным. Компании вне ВПК показывают стагнацию, драйверов роста нет. Облигации: логично держать до 70–80% портфеля в долге. Но спешить с новыми покупками пока рано — негатив давит и на этот сегмент. Для спекулянтов: от уровня 2700 можно пробовать аккуратные лонги с целью выше 2900. Но обязателен запас кэша на случай падения к 2600 пунктам и ниже. Плечи — крайне нежелательны. Итог Сейчас у рынка два лица: фундаментально — тучи сгущаются; технически — мы у сильной поддержки, где можно ловить короткие движения. 🔥 Для долгосрочных покупок пока рано. Для спекуляций — можно работать, но только при строгом контроле риска.

Иностранные инвестиции к 2030 и цель 66%: реальный план или витрина? Мишустин обозначил ориентир: к 2030 году привлечь на российский фондовый рынок не менее 1 трлн ₽ иностранного капитала и двигаться к соотношению капитализации рынка к ВВП 66%. Стартовые условия жёсткие: экономика замедляется, ключевая ставка высокая, а на первичном рынке — пауза. Сегодня рыночная капа — около 50 трлн ₽ при ВВП ~200 трлн ₽, то есть порядка 25%. Чтобы подойти к 66%, при прочих равных нужно вырасти до ~132 трлн ₽ — фактически увеличить масштаб рынка в 2,5–2,7 раза. Сухо звучит амбициозно, но у этой задачи есть понятная механика. Главная проблема — не отсутствие эмитентов, а ликвидность и доверие. Даже если возобновить IPO госкомпаний и частных лидеров, эти объёмы кто-то должен выкупить. Внутри страны у населения на вкладах сконцентрировано около 60 трлн ₽: небольшая доля перетока уже способна сдвинуть рынок. На внешнем контуре открыт специальный канал для нерезидентов — инструмент есть, массового потока пока нет, но «дверь» приоткрыта для дружественных юрисдикций. Поэтому траектория выглядит так: снижение ставки → удешевление капитала и рост мультипликаторов → оживление первички и расширение free float → приток «внешних» денег, который поддерживает ОФЗ и акции. Без первого шага (ставки) два последующих просто не масштабируются. Возможные драйверы — тоже не из области фантастики. Часть роста придёт через переоценку действующих «голубых фишек» по мере нормализации денежной политики и стабилизации прибыли. Вторая часть — через точечные размещения: не валом, а партиями, с учётом пропускной способности рынка. Здесь важно, чтобы выходили компании с понятным денежным потоком, прозрачной дивполитикой и внятной ролью для бюджета/экспорта — иначе спрос будет эпизодическим. По секторам картина предсказуемая. Нефтегаз остаётся «якорем» спроса: — Газпром — дешёвый по оценке, переориентация на Азию и проектная база дают опционалитет на восстановление дивов; при возвращении иностранцев это первый кандидат «в корзину». — НОВАТЭК — ставка на СПГ и более устойчивые финансы; история экспортной гибкости, которая понятна внешним инвесторам. — Роснефть — экспортные контракты, масштабные проекты («Восток Ойл») и практика выкупа/сокращения free float, что структурно поддерживает акционерную стоимость. Второй полюс — Тех/финтех, где импортозамещение превращается в устойчивую выручку. Яндекс — локальные ИИ и продукты, растущие экосистемные сервисы; Сбер — диверсифицированный финтех с сильной ИТ-компетенцией и потенциалом нормализации дивидендной доходности при снижении ставок. Это те истории, где иностранцы традиционно предпочитают «надёжный рост»: понятный TAM, заметная доля рынка и операционная прозрачность. Риски тоже прямолинейны: затяжная высокая ставка ЦБ тормозит мультипликаторы и первичку; геополитика ограничивает каналы притока; а дефицит ликвидности может отсрочить крупные сделки на год-два. Поэтому реалистичная дорожная карта — не «рывок», а последовательность: сначала ставка и вторичный рынок (переоценка лидеров), затем возобновление размещений, и уже после — масштабирование внешних потоков через дружественные хабы и специальные счета. Итог простой: цель 66% к ВВП — не про красивую цифру, а про реконструкцию доверия. Если денежная политика смягчится, а переток депозитов совпадёт с приходом «дружественных» денег, рынок может пройти значительную часть пути за счёт уже имеющихся эмитентов, а IPO/СПО станут надстройкой, а не единственной надеждой. Для частного инвестора это означает фокус на качественных бенефициарах сценария «ставка вниз + ликвидность вверх»: нефтегазовые якоря, лидеры ИТ/финтеха и те, кто уже сейчас поддерживает стоимость через дивиденды и buyback.

Бум рекламы в РФ: кто заберёт кэш? 📌 Тезисно По свежей оценке Okkam, рынок рекламы в 2025 может вырасти до ~35%, заметно быстрее инфляции. Локомотивы — e-commerce и retail media (оценка прироста ~73% по итогам года); ТВ +12%, радио −5%, пресса стагнирует. В 2026 рост замедлится до ~28% на фоне жёсткой ДКП и концентрации бюджетов у топ-рекламодателей. Почему так разогналось? Концентрация бюджетов: топ-20 рекламодателей уже ~35% рынка (выше, чем год назад). Крупные корпорации не режут рекламу: кэш есть, доли укрепляют. Малый/средний бизнес давит высокая ставка и долговая нагрузка — отсюда разрыв. Бенефициары 🏆 «Яндекс» — лидер сектора Выручка 1п2025: +34% г/г до ~639 млрд ₽. Райдтех, e-com и доставка: +41% г/г до ~360,7 млрд ₽ — почти половина бизнеса. Скорр. чистая прибыль 1п2025: ~43,2 млрд ₽ (−2% г/г) — давление от процентных расходов ~32,4 млрд ₽. Картина: бизнес диверсифицирован, но чувствителен к динамике рекламного рынка. Что настораживает: рост финрасходов; следим за долговой нагрузкой и возможной политикой дивидендов. Инвест-тезис: core long, бенефит от e-com/retail media; риски — ставка/капзатраты/долг. 2️⃣ «ВК» — отстающий бенефициар Допэмиссия в 2025 снизила финансовое давление, но размыла долю акционеров. Долг ~77 млрд ₽ после снижения примерно на 50% — всё ещё тяжело, но управляемо. Выручка 1п2025: +13% г/г до ~76,2 млрд ₽ — едва выше инфляции. Скорр. EBITDA 1п2025: ~10,4 млрд ₽ (из минуса — в плюс); гайд на год ~20 млрд ₽. Рекламная выручка +8% — существенно хуже рынка → доля утекает конкурентам. Высокие затраты на медийных персон пока не отбиваются. Инвест-тезис: спекулятивно/с осторожностью; триггеры — доказанный трекшен «MAX», улучшение монетизации рекламы, дисциплина в расходах. 2026: что дальше? Темпы ниже (~28%), но тренд жив. Усилится поляризация: крупные рекламодатели растут, SMB отстаёт. Для рынка в целом это нейтрально-положительно, для отдельных площадок — вопрос стратегии монетизации. Идеи и триггеры для портфеля В пользу «Яндекса»: Продолжение бума e-com/retail media. Рост доли digital в маркетинговых миксах крупнейших рекламодателей. Потенциальные оптимизации процрасходов и CAPEX. В пользу «ВК»: Материальный аплифт по «MAX» (MAU/DAU → выручка). Реструктуризация затрат и фокус на ROI рекламных инструментов. Дешёвые мультипликаторы vs риск-профиль (для любителей value-кейсов с катализаторами). Риски (для обоих) Высокая ключевая ставка дольше ожидаемого. Регуляторика и конкуренция внутри e-com/финтеха/медиа. Замедление потребспроса и бюджеты SMB. Концентрация рекламных бюджетов у топ-клиентов (зависимость от нескольких отраслей/игроков). 💬 Как смотрите на сектор сейчас? Усиливаете «Яндекс» на фоне рекламного аплифта или ждёте подтверждений по «ВК»?

- Золото, серебро или платина: что интереснее сейчас? С начала 2025 г. драгоценные металлы показывают разную динамику: Платина +53% Серебро +44% Золото +40% 📊 При этом золото держится в долгосрочном ап-тренде (с ноября 2022), серебро пошло вверх только с марта 2024, а по платине четкого тренда пока нет. На длинной дистанции корреляция между металлами слабая. Золото — «вечный актив» Золото с марта 2024 г. регулярно обновляет исторические максимумы. Его поддерживают: - покупки центробанков (правда, уже снижаются), - розничные инвесторы через ETF, - сезонный фактор (январь–март). ⚠️ Но есть риск перекупленности: центробанки сокращают закупки, а частники, как обычно, заходят на пике. Поэтому новые покупки золота в среднесроке выглядят рискованно. Держать — да, докупать — аккуратно. Серебро — ставка на «зеленку» Серебро всё больше двигается промышленным спросом: - солнечные панели, - «зеленая энергетика». Сейчас на рынке дефицит до 50% относительно добычи. При этом резко нарастить производство невозможно (большая часть — побочный продукт при добыче меди, цинка, золота). ⚡ Фактор Китая важен: он — крупнейший производитель солнечных панелей, а Европа — ключевой покупатель. Пока торговля работает, спрос на серебро стабилен. Платина — промышленный и «авто» металл Исторический пик был в 2008 г., когда автопром массово внедрял катализаторы и свечи зажигания с платиной. Сейчас снова дефицит: добыча в ЮАР (основной производитель) не поспевает за спросом. Недостаток оценивается в 30–40% от добычи. Резюме для инвестора Золото — держать, но новые покупки несут риски. Серебро и платина — интересны для средне- и долгосрочного портфеля. Можно рассмотреть их покупку в равных долях к золоту. Драйверы — промышленный спрос и дефицит предложения. 👉 Вопрос к вам: если выбирать прямо сейчас — что бы взяли в портфель: золото, серебро или платину?

💰 Золото бьёт все рекорды: 3720 $ за унцию! Пока инвесторы обсуждают доллар и евро, центральные банки по всему миру активно перекладываются в золото. Итог очевиден — металл уверенно растёт, а вместе с ним и капитализация золотодобытчиков. Но рост распределяется неравномерно: у каждого игрока рынка есть свои плюсы и минусы. Почему золото дорожает? - Индекс доллара с начала года просел на 6%. - Усиление политических рисков — от тарифной политики Трампа до проблем в ЕС. - Понижение кредитного рейтинга Франции усилило страхи вокруг евро. 📌 В итоге золото остаётся одним из немногих активов, которые инвесторы воспринимают как рефугий — убежище от нестабильности. 🥇 Полюс — главный бенефициар “Полюс” не просто повторяет рост золота — компания сама обновляет исторические максимумы. По капитализации это уже пятый эмитент в РФ, и впереди маячит “НОВАТЭК”. Финансовые итоги 1П 2025: - Выручка: +35% (3.6 млрд $) - Чистая прибыль: +27% (2 млрд $) - Долг/EBITDA: 1х — минимальная нагрузка. 🚀 Главный драйвер — проект “Сухой Лог”, который в 2027-м может удвоить добычу. При текущих ценах золота “Полюс” превращается в кандидата на мировой лидерский статус. Для инвесторов это фактически “тихая гавань” с колоссальным апсайдом. 🤝 Южуралзолото — спящий гигант История вокруг “Южуралзолота” больше похожа на сериал. Владельца лишили бизнеса, компания перешла под временный контроль государства. На рынке ходят слухи о продаже структуры через “Газпромбанк”. Финансовые итоги 1П 2025: - Выручка: +29.6% (44.2 млрд ₽) - Чистая прибыль: +35.2% (7.3 млрд ₽) Но! Бумаги сейчас стоят как на IPO, никак не реагируя на исторические рекорды золота. Когда появится новый владелец — цена может “выстрелить”. Это вариант для терпеливых инвесторов, готовых ждать перезапуска бизнеса. 🏦 Селигдар — рост с грузом долгов “Селигдар” показывает рост выручки (+36%, 28.4 млрд ₽), но остаётся в тисках долгов (долг/EBITDA — 3.26х). Компания также получила убыток в –2 млрд ₽ по итогам полугодия. Сдерживающий фактор — золотые облигации, которые привязывают выплаты к цене драгметалла. Это помогает хеджироваться, но мешает масштабному росту. В итоге бумаги интересны как часть диверсификации, но не как основной выбор. 📊 Что выбрать инвестору? 🥇 “Полюс” — безусловный фаворит и лидер сектора. 🤝 “Южуралзолото” — история с интригой: новые владельцы могут запустить рост. 🏦 “Селигдар” — идея для рискованных, но закредитованность давит на потенциал. 💡 Если золото удержится выше 3700 $ за унцию ещё 1–2 года, мы можем увидеть исторический перезапуск всей отрасли — от новых проектов до передела рынка.

🔥 ФосАгро снова удивляет рынок 🔥 На собрании акционеров компания утвердила щедрые дивиденды — 273 ₽ на акцию, что даёт около 3,8% доходности. Для долгосрочных инвесторов это сигнал: эмитент продолжает уверенно делиться прибылью. Но в «ФосАгро» интереснее другое — она одна из немногих компаний, кто после 2022 года сохранил экспорт в ЕС и даже укрепил позиции, вытесняя конкурентов. То, что для других стало проблемой, для неё обернулось шансом. 📊 Финансовые результаты за полугодие впечатляют: Долговая нагрузка снизилась с 1,84х → 1,25х. EBITDA +50% (115,2 млрд ₽). Выручка +23,6% (298,5 млрд ₽). Чистая прибыль +41,3% (75,5 млрд ₽). И это на фоне сильного рубля, который «подрезал крылья» большинству экспортеров. У «ФосАгро» — наоборот: цифры только растут. 🚀 Что может подтолкнуть акции дальше: Ослабление рубля после снижения ключевой ставки. Сильные позиции в ЕС и поставки в Латинскую Америку. Конкурентное преимущество в виде дешёвого российского газа. ⚠️ Риски: возможный рост долга и теоретические санкции от Европы. Но последний вариант маловероятен — удобрения нужны всем, и Европа вряд ли захочет платить дороже. 💡 Прогноз: бумаги «ФосАгро» выглядят устойчиво, а при сохранении текущей стратегии потенциал роста сохраняется. Инвесторы явно ждут не только стабильные дивиденды, но и движение котировок вверх. 👉 А вы верите, что «ФосАгро» и дальше будет оставаться одной из самых сильных дивидендных историй российского рынка?

💰 ОФЗ сейчас: где можно взять надежный доход от 14% до 21% Многие ищут сейчас варианты, куда вложить деньги так, чтобы и доход был приличный, и рисков минимум. В такой ситуации один из самых рабочих инструментов — облигации федерального займа (ОФЗ). Почему они интересны? - За выплатами стоит государство → риск дефолта минимален. - Купон фиксирован или привязан к ключевой ставке → доходность предсказуемая. - Сейчас из-за высокой ключевой многие выпуски дают доходность выше банковских вкладов. Разберем интересные варианты 👇 📌 ДОЛГОСРОЧНЫЕ (фиксированная ставка) Подойдут тем, кто хочет «застолбить» высокую доходность на годы вперед. 🔹 ОФЗ 26248 Доходность сейчас 14,21% годовых. Цена просела на ~10%, что усиливает реальную доходность. Срок — 15 лет. ✅ Вариант для тех, кто готов сидеть до погашения и не дергаться. 🔹 ОФЗ 26247 Купон 14,25% в год. Погашение — 2039 год (14 лет впереди). Цена сейчас 906₽ (тоже просадка ~10%). ✅ Для тех, кто хочет долгий и стабильный поток купонов. 🔹 ОФЗ 26243 Изначально доходность была около 10%, но цена сильно упала — до 765₽ за штуку. Итоговая доходность выросла до 14,23%. Срок — 13 лет. ✅ Интересен как более «дешевый вход» в долгосрок. 🔹 ОФЗ 26245 Доходность 14,2%, срок до сентября 2035 года. Цена 906₽. Фишка: если ключевая ставка упадет, облигации могут подорожать. Можно заработать не только на купоне, но и на росте цены. ✅ Подходит тем, кто думает и про пассивный доход, и про спекулятивный потенциал. 📌 КРАТКОСРОЧНЫЕ (плавающая ставка) Это облигации, где купон «привязан» к ключевой ставке ЦБ. Они интересны тем, кто хочет заработать здесь и сейчас, а не замораживать деньги на десятилетия. 🔹 ОФЗ 29008 Срок — 4 года. Последний купон дал 20,77% годовых. Цена сейчас — 1061₽ (учтите, переплата к номиналу). ⚠️ Если ключевая ставка будет падать, купон станет меньше, а цена может просесть. 🔹 ОФЗ 29007 Срок до погашения всего 1 год. Последний купон — 21,36% годовых. Цена — 1050₽. ✅ Минимальные риски, быстрый возврат тела, почти «депозит на стероидах». 🔹 ОФЗ 29014 Срок — 6 месяцев. Последний купон — 20,87% годовых. Цена — 997₽ → покупаете дешевле номинала, получаете бонус при погашении. ✅ Один из самых коротких и надежных вариантов. 📊 Что выбрать? Думаете о стабильном доходе на годы → смотрите 26243 и 26245. Нужен короткий горизонт и быстрый кэшфлоу → 29007 и 29014 выглядят топово. Хотите «играть» от ключевой ставки → вариант с 29008. В целом, ОФЗ сейчас — это способ получать от 14% до 21% годовых с минимальными рисками. Для консервативного инвестора такой уровень доходности реально подарок. 🔥 Мой личный взгляд: Если ключевая ставка в ближайшие месяцы начнет снижаться, то фиксированные выпуски (26245, 26248) будут интереснее — купон высокий, а еще можно выиграть на росте цены. Если же ставка будет держаться высокой дольше, то плавающие ОФЗ (29007, 29014) продолжат давать двузначную доходность.

Инвесторы слишком сильно разочаровались в ставке ЦБ снизил ключевую ставку лишь на 1 п.п., хотя часть участников рынка ждала сразу -2. Риторика регулятора мягкая: будущие решения будут зависеть от инфляции и ожиданий, а текущие показатели роста цен почти не изменились. Почему не больше? Главные факторы: - инфляционные ожидания населения выросли до 13,5% в августе, - сохраняется рост кредитования бизнеса и физлиц, - резкое ослабление рубля. 📉 Рынок отреагировал падением. К закрытию пятницы, 12 сентября, Индекс Мосбиржи потерял около 2%. Хуже рынка выглядели закредитованные компании — Сегежа , М.Видео , Мечел , ряд девелоперов. Эти бумаги стоит продолжать обходить. 📈 В плюсе были акции Банка Санкт-Петербург . Его низкая стоимость фондирования делает банк бенефициаром высоких ставок — можно добирать на просадках. Также позитивный взгляд сохраняем на Сбер и «Т Технологии» — кандидаты на покупки после окончания коррекции. 🔎 Индекс Мосбиржи удерживал уровень 2850 пунктов. Если поддержка устоит, можно частично фиксировать прибыль. В случае пробоя вниз — следующая цель 2720. На горизонте до конца года ждем рынок выше текущих уровней: растет денежная масса (М2), ралли на долговом рынке выдохлось, часть капитала может перейти в акции. 💡 Стратегии: Среднесрочным инвесторам: наращивать портфель уже с понедельника, но оставлять резерв для усреднения при возможном снижении. Спекулянтам: ждать разворота вверх, без попыток ловить «падающие ножи». 📊 На облигационном рынке фиксация прибыли идет без паники. Индекс гособлигаций падает 4-й день, но при отскоке от уровня 119 пунктов бонды снова интересны для покупок. 💱 Рубль укрепился к юаню на 1,5%. Формально это позитив от решения ЦБ, но драйверы — локальная перекупленность и продажи валюты экспортерами. Рост рубля — временный, в перспективе девальвация почти неизбежна. Покупки рубля против юаня и доллара рискованны: разумнее ждать разворота вверх в валютных парах и играть против «россиянина», но только со стопами. 📌 Итог: решение ЦБ разочаровало инвесторов, но критически негативного сценария нет. Годовой тренд для рынка акций по-прежнему выглядит позитивным.

Высокодоходные облигации в сентябре 2025 года Ключевая ставка ЦБ снижается с лета 2025 года, и многие инвесторы переключаются на акции. Но торопиться не стоит — на рынке всё ещё есть интересные облигации с доходностью выше депозитов и низкорисковых инструментов. Мы собрали подборку из 10 облигаций с высокой доходностью в сентябре 2025 года — от коротких до долгосрочных выпусков. Positive Technologies (выпуск 2) {$RU000A105JG1} Лидер кибербезопасности в РФ, доля рынка — 14,1%. Бумага торгуется по 985 ₽ при номинале 1000 ₽. Погашение — 3 декабря 2025. За 3 месяца можно получить более 4% дохода. Норникель (БО-001Р-2) {$RU000A105A61} Один из крупнейших мировых производителей никеля и палладия. Облигация стоит 990 ₽ при номинале 1000 ₽. Есть оферта 14 октября 2025 года. Потенциал — около 2% дохода за месяц. Novabev Group (БО-П04) {$RU000A102GU5} Производитель и дистрибьютор Beluga и других брендов. Цена — 488,7 ₽ при номинале 500 ₽. Погашение — 5 декабря 2025. Ожидаемая доходность за 3 месяца — более 4%. Черкизово (БО-001Р-05) {$RU000A105C28} Агрохолдинг, лидер в мясопереработке и птицеводстве. Цена — 989 ₽ при номинале 1000 ₽. Погашение — 23 октября 2025. Доходность за полтора месяца — свыше 2%. Selectel (001Р-04R) Технологическая компания, облачные сервисы и дата-центры. Цена — 995 ₽. Погашение — апрель 2026. Доходность — 17,2% годовых, что даёт около 9% за 7 месяцев. Россельхозбанк (БО-12-002Р) Системно значимый банк, топ-10 по капитализации. Бумага торгуется по 959,5 ₽ при номинале 1000 ₽. Доходность к погашению (июнь 2026) — 16% годовых. Магнит (БО-004Р-05) Один из лидеров ритейла. Цена — 1062 ₽. Купон — 18,9 ₽ ежемесячно. Фактически можно получать ~1,5% в месяц. ГТЛК (2P-04) Госкомпания, минимальные риски. Бумага стоит 1177 ₽, но купон 25% годовых. Доходность — около 1,4–1,5% в месяц. Совкомбанк (Б04) Системно значимый банк. Цена — 951 ₽ при номинале 1000 ₽. Доходность — 16,1% годовых, погашение — июнь 2026. Аэрофлот (БО-1) Крупнейший авиаперевозчик РФ. Цена — 951 ₽ при номинале 1000 ₽. Доходность — 16,2% годовых, погашение — июнь 2026. 📌 Итог: сентябрь 2025 года остаётся благоприятным месяцем для облигационных инвестиций. Доходности выше 15% годовых доступны даже у системно значимых компаний и госструктур. Такие бумаги могут стать хорошей альтернативой акциям для тех, кто ищет баланс между риском и доходностью.

Почему рубль снова падает? Кажется, все уже привыкли к волнам девальвации, но сентябрь показал: давление на российскую валюту только усиливается. Что происходит и чего ждать дальше? 📉 Фундаментальные причины Во-первых, экспортеры начали значительно меньше продавать валютную выручку. Если в начале года объемы достигали $10–12 млрд в месяц, то в августе на рынок вышло всего $6,2 млрд — минимум за весь 2024 год. Во-вторых, мировые цены на нефть пошли вниз, а дисконт на российскую нефть Urals к Brent расширился почти до $15 за баррель. Это означает, что страна получает меньше валюты за тот же объем экспорта. Наконец, спрос на валюту внутри страны резко вырос. Только в августе — почти на 30%! Импортеры готовятся к осеннему сезону и новогодним закупкам. При этом всё больше расчетов с внешними партнерами ведется уже в рублях. Валюты в систему поступает меньше, а значит, баланс спроса и предложения смещается не в пользу рубля. 📊 Рынок и техника Почему обвал пришёлся именно на сентябрь? Здесь сыграли и технические факторы. 8 сентября пара юань–рубль пробила важные уровни поддержки, и у многих трейдеров сработали стоп-заявки. Это запустило лавину покупок юаня и ускорило падение рубля. На следующей неделе сопротивление в районе 11,4 юаня за рубль также было пробито. А дальше на рынок пришли новые покупатели «китайца». Экспортеры в этот момент предпочитают не торопиться: валюту они продают лишь для текущих расходов, остальное откладывают в резервы. 🏦 Что дальше? Может ли рубль остановиться сам по себе? Пока это маловероятно. — Девальвация может продолжиться: курс доллара — в районе 90–95 рублей. — При негативном геополитическом сценарии доллар вполне способен протестировать и отметку 100. — Дополнительное давление создаст снижение ключевой ставки ЦБ: кредиты станут доступнее, бизнес и население будут больше тратить, а импорт увеличит спрос на валюту. — Население, как всегда, в период девальвации устремляется в обменники, подогревая ажиотаж. ЦБ в этой ситуации напрямую не вмешается — у него нет нормативных возможностей для валютных интервенций. ⚖️ Вывод Кто же сможет остановить падение рубля? Всё снова упирается в экспортеров. Когда они закончат формировать резервы и начнут активнее продавать валюту, рынок получит шанс на стабилизацию. Но пока их интерес — держать валюту, а не рубли. Так что главный вопрос осени звучит просто: сколько ещё продлится накопление резервов и на каком курсе экспортеры снова выйдут на рынок?

Уже через пару дней Банк России объявит новое решение по ключевой ставке. Большинство аналитиков ждут снижения на 2 п.п., так как: - инфляция близка к целевым 4%, - экономика демонстрирует замедление, - высокие ставки рискуют затормозить рост и вогнать бизнес в стагнацию. Но у этого сценария есть серьезные контраргументы: 🏦 Рост кредитования в августе оказался неожиданно высоким: розница +1,3% за месяц, корпораты +2,1%. Это тревожный сигнал для ЦБ, ведь его цель — наоборот, охлаждать долговую нагрузку. 💸 Рубль ослаб на 4,6% всего за три дня, что усиливает инфляционные риски. ⛽ Бензин дорожает, что уже начало отражаться в недельной инфляции (+0,1% после снижения ранее). 🎙 При этом Владимир Путин на Восточном экономическом форуме отметил: резкое снижение ставки может разогнать цены, но заверил, что у ЦБ «полная свобода действий». 🔮 Что это значит? Вероятнее всего, ставка будет снижена лишь на 1 п.п. до 16% годовых. Однако тон пресс-релиза, скорее всего, останется жестким. 📌 Для инвесторов: Покупки акций «под ставку» сейчас выглядят слишком рискованными. Более логичный вариант для агрессивных игроков — рассмотреть шорты по фьючерсу на Индекс Мосбиржи. Особенно под давлением могут оказаться бумаги с высокой долговой нагрузкой (например, «Мечел») и девелоперы. А вот банки и экспортеры лучше не трогать: их поддержит слабеющий рубль. ⚡ Итог: решение ЦБ в пятницу может оказаться не таким мягким, как ждёт рынок. Поэтому стратегия «играть на рост» в день объявления выглядит крайне рискованной. #цб

📈 Доллар превысил 87 ₽ на внебирже: что это значит инвестору? Сегодня утром курс доллара на внебиржевых торгах поднялся выше 87 рублей, что стало максимальным значением с апреля этого года. Для сравнения: еще неделю назад курс был около 81 ₽, а рост составил почти 8%. Если смотреть шире, то за месяц рубль потерял около 9% стоимости, хотя с начала 2025 года он по-прежнему остается в плюсе примерно на 4%. Причины ослабления рубля традиционные: сочетание снижения интереса нерезидентов к российским активам, давления на нефтяные котировки и ожидания новых санкций. Но главная интрига — как будет развиваться ситуация осенью и чего ждать инвесторам ⁉️ 1️⃣ Базовый прогноз выглядит относительно спокойным: курс останется в диапазоне 90–95 ₽ за доллар к концу года. Такой вариант предполагает, что цены на нефть сохранятся около $70 за баррель, а геополитика не преподнесет новых шоков. В этом случае рубль будет плавно ослабляться. Выиграют экспортеры вроде Лукойла и НОВАТЭКа, которые получают основную выручку в валюте, а инвесторам стоит сохранять валютную «подушку» и постепенно докупать такие бумаги. 2️⃣ Более тревожный сценарий — это падение цен на нефть или новые санкции. Тогда доллар способен уйти к 100–110 ₽. Для экономики это удар, но для экспортеров — серьезный драйвер. Здесь в числе потенциальных бенефициаров окажутся металлурги (НЛМК, Северсталь), а также золотодобытчики вроде Полюса, который и так наращивает выручку на фоне рекордных цен на золото. 3️⃣ Оптимистичный сценарий предполагает укрепление рубля до 70–80 ₽ за доллар, если геополитика смягчится, а цены на нефть подрастут. В таком случае фокус сместится на внутренний рынок: Сбер, Т-Банк, Магнит, X5 Group и телеком-компании вроде Ростелекома. Импорт станет дешевле, инфляция замедлится, и бизнес сможет быстрее восстанавливаться. 📌 Главный вывод для инвестора: неопределенность остается высокой, и строить стратегию, опираясь лишь на один сценарий, рискованно. Оптимальный вариант — диверсификация: часть активов держать в валюте, часть в рублевых облигациях, добавить в портфель экспортеров, а также внутренние компании, которые выигрывают при укреплении рубля. Такой сбалансированный подход позволит сохранить капитал и извлечь выгоду при любом развитии событий этой осенью.

🥶ЦБ готовит новые выплаты по замороженным активам: что важно знать инвесторам Центробанк начал обсуждать возможность продления указа президента №665 для запуска нового раунда выплат российским инвесторам по замороженным за рубежом активам. Разбираем, что это означает для частных инвесторов и какие выводы можно сделать. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина раскрыла, что российским инвесторам удалось разморозить активы на сумму около 570 млрд рублей. Программа затронула 1,5 миллиона человек, получивших доступ к замороженным ценным бумагам и выплатам по купонам. При этом общий объём заблокированных активов на начало 2023 года составлял 5,7 трлн рублей. ⁉️ Перспективы новых выплат В Национальном расчётном депозитарии накопились денежные выплаты от заблокированных активов, поступившие после сентября 2023 года. Это создаёт техническую возможность для организации нового раунда компенсаций. Однако текущий указ №665 не распространяется на выплаты после сентября 2023 года, что требует его продления или модификации. 🙅🏻 Сложности процедуры разблокировки Процесс существенно усложнился после введения санкций США против НРД в июне 2024 года. Теперь для разблокировки активов в большинстве случаев требуется лицензия OFAC или OFSI. Стоимость индивидуальной разблокировки высока и имеет смысл только при заведомо больших суммах замороженных средств. 📌 Что это означает для инвесторов Размороженные 570 млрд рублей составляют лишь 10-20% от всех заблокированных активов российских инвесторов. Для тех, кто получил доступ к средствам, это значительные суммы. Эксперты отмечают, что выплаты по указам остаются наиболее эффективным инструментом разблокировки для массового инвестора. Возможность новых выплат создаёт позитивные ожидания для держателей заблокированных зарубежных активов. Однако полноценного решения проблемы для большинства пострадавших инвесторов пока нет. Стоит следить за развитием ситуации и учитывать геополитические риски при формировании портфеля. ⭐️ Подписывайтесь на XVESTOR, чтобы оставаться в курсе актуальных новостей российского рынка, а также получать эксклюзивные разборы и аналитику от команды экспертов! #ЦБ

🚨Реформа 224-ФЗ: ЦБ вводит жесткие требования для борьбы с манипулированием на рынке Центробанк анонсировал масштабную реформу регулирования инсайдерской торговли, которая кардинально изменит правила работы российского фондового рынка. Новые требования вступят в силу с 2026 года и коснутся всех публичных компаний, брокеров и управляющих. Разбираемся, что ждет участников рынка. ⁉️ Что изменится для инсайдеров Ключевым нововведением станет обязанность всех инсайдеров публичных компаний раскрывать сделки с ценными бумагами в сжатые сроки — 3-5 дней. Сейчас многие компании вообще не контролируют торговлю своих сотрудников, что создает почву для злоупотреблений. Впервые будет введено разделение на категории: суперинсайдеры (топ-менеджмент, включая специалистов по связям с инвесторами) и обычные инсайдеры (сотрудники, имеющие доступ к конфиденциальной информации). Для суперинсайдеров требования будут особенно жесткими. 🤫 "Окна тишины" станут обязательными ЦБ предложил ограничить сделки в периоды перед публикацией значимой информации, включая отчетность или крупные M&A-сделки. Многие компании уже используют такие "окна тишины", но делают это добровольно. Новое регулирование сделает этот механизм обязательным для всех эмитентов. Это означает, что топ-менеджеры не смогут торговать акциями своих компаний перед важными объявлениями — практика, которая долгое время оставалась в серой зоне. ↔️ Новые возможности контроля Компании получат право самостоятельно проверять действия инсайдеров, запрашивая у них документы для контроля. Это даст эмитентам инструменты для внутреннего мониторинга и предотвращения нарушений. Публичная информация о сделках будет агрегировано раскрываться на сайтах эмитентов и, возможно, на платформе Мосбиржи. Инвесторы смогут отслеживать, как менеджеры компаний торгуют акциями своих фирм — это повысит прозрачность рынка. 🕐 Когда вступят в силу изменения Реформа будет закреплена пакетом законопроектов, включая поправки в 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации" и изменения в административный и уголовный кодексы. ЦБ рассчитывает, что они будут приняты в Госдуме до конца 2025 года и вступят в силу с 2026-го. У компаний остается около года на подготовку к новым требованиям. 📌 Что это значит для рынка Реформа направлена на повышение доверия инвесторов к российскому фондовому рынку. Прозрачные правила торговли для инсайдеров должны снизить информационное неравенство между профессиональными участниками и частными инвесторами. Для публичных компаний это означает дополнительные расходы на создание систем контроля, но в долгосрочной перспективе может положительно сказаться на оценке их акций инвесторами. ⭐️ Подписывайтесь на XVESTOR, чтобы оставаться в курсе актуальных новостей российского рынка, а также получать эксклюзивные разборы и аналитику от команды экспертов! #ЦБ

💸 Доллар может вырасти до 90 рублей: как заработать на ослаблении валюты После запрета торговли долларом на Мосбирже волатильность рубля серьезно выросла. Сначала валюта рухнула до 113 руб. за доллар, а затем укрепилась до текущих 80 рублей. Герман Греф прогнозирует курс 85-90 рублей к концу 2025 года. Разбираемся, как инвесторам заработать на этом тренде. 🗓 Почему рубль укреплялся в первой половине года Геополитическая разрядка после прихода Трампа к власти стала главным катализатором укрепления рубля. Одновременно доллар ослабевал из-за введения торговых тарифов по всему миру, что снизило интерес к американской валюте. Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ также поддерживала рубль. Ключевая ставка держалась на уровне 20% большую часть полугодия, лишь к концу снизившись до 18%. Исторический максимум средств на депозитах позволил удержать курс после мощной просадки конца 2024 года. Дополнительным фактором стало снижение импорта на фоне дорогих кредитов. Компании сократили инвестпрограммы и закупают меньше долларов. Требование обязательной продажи валютной выручки для экспортеров, которое долго поддерживало рубль, теперь отменено. ⁉️ Что ждет рубль дальше Максимум денежных средств сейчас размещен на депозитах — как у физлиц, так и у компаний. Однако ключевая ставка взяла курс на снижение, и на сентябрьском заседании ЦБ точно ее понизит. Вопрос только в масштабе — на 1% или 2%. Исторически рубль ослабляется при низкой ключевой ставке. Инвесторы начинают уходить из высокодоходных рублевых инструментов в долларовые активы, подрывая интерес к национальной валюте. Общий тренд может развернуться в сторону ослабления, что подтверждает прогноз Грефа о курсе 85-90 рублей. 📌 Кто выиграет от слабого рубля Нефтегазовый сектор — главный бенефициар ослабления. Российские нефтяники серьезно страдают от сильного рубля на фоне падения цен на нефть. Выручка "Роснефти", "Лукойла" и "Татнефти" упала в первой половине года, прибыль сократилась почти на 50%. "Роснефти" ослабление рубля особенно важно — компания финансирует проект "Восток Ойл" и имеет большой чистый долг. "Лукойл" и "Татнефть" обладают запасом прочности, для них слабый рубль станет приятным дополнением. Производители удобрений также выиграют. "Акрон" нарастил выручку на 30% до 124,1 млрд рублей, "Фосагро" — на 23,6% до 298,5 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 62% и 51% соответственно. Компании наконец вернулись на европейские и латиноамериканские рынки. Ослабление рубля дополнительно улучшит их показатели. 🌐 Альтернативные инвестиции При снижении ключевой ставки курс доллара в любом случае будет расти. Имеет смысл рассмотреть: Вечные фьючерсы на доллар — более спекулятивная идея для краткосрочной игры на курсовых разницах. Золото — можно держать в долгосрок как защитный актив, рассчитывается в долларах и может вырасти при ослаблении рубля. Глобальный тренд на ослабление рубля уже формируется. Инвесторам стоит пересмотреть портфели с учетом валютных рисков и возможностей. 💬 А как вы думаете: оправдаются ли прогнозы экспертов о курсе 85-90 рублей к концу года? Делитесь своими прогнозами и стратегиями в комментариях! 👇 #ЦБ

🚨Как избежать проблем при P2P-торговле в России и что делать при их возникновении Ситуация на российском рынке P2P-торговли криптовалютой в 2025 году продолжает обостряться. Российские банки все чаще выявляют связанные с криптовалютой транзакции граждан, а количество блокировок, связанных с криптовалютными операциями, выросло на 35%. Недавно Банк России обязал банки раскрывать причины блокировки карт, признав остроту проблемы. Практически каждая продажа криптовалюты за рубли теперь может привести к запросу по 115-ФЗ. ⁉️ Почему возникают проблемы Главная причина блокировок — работа алгоритмов банковского мониторинга в рамках 115-ФЗ о противодействии отмыванию доходов. Любой перевод от частного лица после сделки на бирже автоматически попадает под подозрение. Система не различает законную торговлю криптовалютой от сомнительных схем обналичивания. Особенно насторожённо банки реагируют на частые переводы от разных людей, крупные суммы на новых счетах и резкий рост оборотов без очевидных оснований. Если за день приходит 10-15 переводов от незнакомых физических лиц, алгоритм расценивает это как классическую модель криптовалютных расчетов и инициирует проверку. ❌ Что происходит при блокировке Когда банк блокирует карту, он требует объяснить происхождение каждого перевода. Недостаточно написать "продажа USDT" — нужно предоставить развернутое пояснение на 2-3 страницы с четкой логикой операций. Банк запрашивает скриншоты из личного кабинета биржи с историей сделок, выписки о вводе средств на биржу, справки о доходах и налоговые декларации. Рассмотрение обычно занимает 2-4 дня, но может затянуться на неделю. Если банк сочтет объяснения убедительными, доступ к счету восстановят. При отказе предложат закрыть счет и перевести деньги в другой банк — средства возвращаются полностью, но с пометкой "закрытие по 115-ФЗ". 📌 Как правильно отвечать банку Ключевое правило — максимальная прозрачность. Нужно подробно описать всю цепочку операций: где и на какие средства покупали криптовалюту, как и кому продавали, откуда брались деньги для первоначальной покупки. К объяснению обязательно прикладывать скриншоты ордеров, подтверждения ввода средств на биржу и документы о доходах. Банк должен увидеть понятную логику от ввода рублей на биржу до получения переводов от контрагентов. Чем детальнее история операций, тем выше шанс положительного решения. 👀 Как не допустить проблем Профилактика блокировок требует гораздо меньше времени и нервов, чем последующее разбирательство с банком. Гораздо проще изначально выстроить прозрачную схему операций, чем потом неделями доказывать их законность, рискуя закрытием счета и репутационными потерями. Полностью избежать рисков невозможно, но можно их значительно снизить: ✅ Ограничивайте объемы — не начинайте с крупных сумм на новом счете, наращивайте обороты постепенно ✅ Выбирайте проверенных контрагентов — работайте с верифицированными пользователями на биржах, избегайте сомнительных p2p-каналов ✅ Ведите документооборот — сохраняйте скриншоты всех сделок, подтверждения операций, переписку с контрагентами ✅ Оформите налоговую отчетность — самозанятость или ИП существенно снижают подозрения банков ✅ Делайте понятные комментарии — указывайте назначение платежа вместо пустых строк Помните: блокировка по 115-ФЗ — не конфискация, а проверочная процедура. Банки не борются с криптовалютой как таковой, но крайне настороженно относятся к операциям, которые выглядят непрозрачными. Чем понятнее вы объясните логику своих действий, тем быстрее вернете доступ к средствам.

✨ ВЭФ-2025: что известно по завершении второго дня одного из главных экономических событий года Вчера во Владивостоке стартовал X юбилейный Восточный экономический форум (3-6 сентября). Девиз форума — «Дальний Восток — сотрудничество во имя мира и процветания». В течение трех дней ожидается проведение свыше 100 деловых мероприятий под девизом «Дальний Восток — сотрудничество во имя мира и процветания». Мы подготовили краткий разбор основных событий и решений, которые известны на данный момент: 1️⃣ Зафиксировано замедление экономического роста Министр экономического развития Решетников заявил, что экономика охлаждается быстрее ожидаемого, Минэкономразвития пересматривает макропрогнозы и корректирует базовый сценарий. Глава Сбербанка Греф констатировал «техническую стагнацию» во втором квартале 2025 года. По его словам, данные за июль и август показывают явные симптомы приближения к нулевым отметкам роста ВВП. 2️⃣ Определены перспективы денежно-кредитной политики Сбербанк прогнозирует ключевую ставку на уровне 14% к концу текущего года. Однако для оживления экономики и выхода из управляемого охлаждения необходимо снижение до 12% и ниже. Текущая ставка составляет 18% после двух последовательных снижений с исторического пика в 21%. Греф отметил важность своевременного выхода из жесткой денежно-кредитной политики. 3️⃣ Достигнут рекордный уровень инвестиционной активности В 2024 году участники ВЭФ подписали 258 соглашений общей стоимостью 5,4 трлн рублей. По предварительным данным второго дня форума, общая стоимость заключенных контрактов уже превысила показатели прошлого года и движется к рекордной отметке в 5,8 трлн рублей 4️⃣ Укреплено международное партнерство в АТР Ключевое внимание уделяется укреплению трехстороннего сотрудничества России, Китая и Монголии, а также развитию торгово-экономических связей со странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Обсуждаются новые логистические маршруты и совместные инфраструктурные проекты. 5️⃣ Представлены масштабные региональные проекты Якутия планирует привлечь около 100 млрд рублей инвестиций, представляя технологический полигон «Парк ледникового периода» и проекты в сфере добычи полезных ископаемых. Чукотский автономный округ готовит к подписанию крупные соглашения по геологоразведке и разработке месторождений. ⭐️ Подписывайтесь на XVESTOR, чтобы оставаться в курсе актуальных новостей российского рынка, а также получать эксклюзивные разборы и аналитику от команды экспертов!

💡 Прогнозы Банка России и инвестиционные стратегии: на что делать ставку в ближайшие три года В начале сентября ЦБ представил обновлённые направления денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы. Документ включает сразу несколько сценариев развития экономики — от базового до рискового. Для инвесторов это не просто теория: каждый вариант напрямую влияет на то, какие компании окажутся в выигрыше. ❓ Что произошло на последнем заседании ЦБ 25 июля 2025 года регулятор понизил ключевую ставку с 20% до 18%. Причина — охлаждение экономики и даже кратковременная дефляция: пять недель подряд цены снижались, а компании начали урезать рабочую неделю из-за падения спроса. При этом прогноз инфляции на 2025 год был снижен до 6–7%, но целевой ориентир по-прежнему остаётся на уровне 4%. Набиуллина подчеркнула, что скорость дальнейшего снижения ставки будет зависеть от инфляционных ожиданий населения — а они пока растут. Всего же на данный момент стоит рассматривать четыре варианта возможных сценариев: ⚖️ Базовый сценарий ▫️ инфляция: к 2026 году возвращается к 4%; ▫️ ключевая ставка: 12–13%; ▫️ рост ВВП: 1,5–2,5%. В таких условиях стоит смотреть на широкий рынок — низкая инфляция и умеренная ставка стимулируют инвестиции и рост акций. Лучше выбирать компании с устойчивым балансом и низким долгом. ❄️ Дезинфляционный сценарий (самый позитивный) ▫️ инфляция: 3–4%; ▫️ ключевая ставка: 10,5–11,5%; ▫️ рост ВВП: до 3,5%. Это наиболее «бычий» вариант: дешевый долг, быстрый рост корпоративных инвестиций и спроса. Выигрывают практически все сектора, включая компании с высокой долговой нагрузкой — их расходы снижаются, что открывает новые возможности для развития. 🔥 Проинфляционный сценарий ▫️ инфляция: 4–5%; ▫️ ставка: 14–16%; ▫️ рост ВВП: ограниченный. Возможные причины: падение цен на нефть и новые санкции. В таком варианте под давлением окажутся металлурги, строители и нефтянка. Инвесторам лучше держаться подальше от компаний с долгом выше 2,5× EBITDA. 📉 Рисковый сценарий (негативный) ▫️ инфляция: 10–12% в 2026 году; ▫️ ключевая ставка: 18–20% два года подряд; ▫️ ВВП: падение на 2–3%. Такое возможно при глобальной рецессии (США, Китай, ЕС) и обвале нефти. Для инвесторов главными защитными активами станут золото, гособлигации, ритейл и FMCG, акции крупнейших устойчивых компаний с минимальным долгом. Закредитованные эмитенты («Самолёт», АФК «Система») в таких условиях рискуют не пережить высокий процент по займам. 📌 Вывод Базовый и дезинфляционный сценарии дают шанс на постепенное восстановление экономики и рост акций в широком спектре отраслей. Но инвесторам стоит держать в уме и рисковые варианты — для диверсификации в портфеле нужны и защитные активы. 💬 Какой сценарий кажется вам наиболее вероятным? И какие активы вы бы выбрали под каждый из них? Делитесь своим мнением в комментариях под данным постом 👇

💻 Российский IT-сектор без нового налога: что ждёт инвесторов? Минфин в последние недели обсуждал новый налог для цифровых гигантов. Но решение оказалось отрицательным — дополнительных сборов пока не будет. Причина проста: под критерии попадает слишком мало компаний, а администрирование налога обойдётся дороже потенциальных поступлений в бюджет. На первый взгляд — хорошая новость для инвесторов в российский IT. Но давайте разберёмся глубже: кого коснулось бы нововведение и какие риски сохраняются впереди 👇 📊 «Яндекс» : рост сохраняется, но риски есть Компания полностью попадала под критерии нового налога — её выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 34% до 639 млрд ₽, что делает «Яндекс» безусловным лидером рынка. Однако скорректированная прибыль осталась на уровне 43 млрд ₽, а свободный денежный поток близок к нулю. Это значит, что рост есть, но превращать его в чистый заработок становится всё сложнее. 💰 На фоне этого компания всё же объявила новые дивиденды — 80 ₽ на акцию. При возможном повышении налоговой нагрузки в будущем именно рентабельность может оказаться под ударом. 🏦 Сбер : IT-бизнес как драйвер Финансовый гигант остаётся главным конкурентом в сфере технологий. В 2024 году внедрение нейросетей принесло «Сберу» дополнительные 450 млрд ₽ эффекта. Текущие IT-проекты, включая MAX и интеграцию с GigaChat, пока только формируют базу для будущего роста. ⚠️ Риски связаны с налогами. Банковский бизнес «Сбера» уже под прицелом, и если ставку поднимут (как это сделали для «Транснефти»), то часть технологических инвестиций тоже может пострадать. 📱 ВК : ставка на MAX «ВК» по-прежнему остаётся под давлением долговой нагрузки — долг сейчас 77 млрд ₽, это половина выручки. Финансовая устойчивость слабая, но драйвер есть: запуск мессенджера MAX, который может стать госальтернативой Telegram. Пока рост выручки за 1 полугодие составил всего 13%, что скромно для сектора. При этом компания остаётся убыточной с 2017 года. В случае изменения налоговой политики дополнительная нагрузка лишь усилит давление на бизнес. ⚖️ Резюмируя, самое основное для инвестора: ▫️ Новый налог не приняли, и на ближайшее время IT-сектору удалось избежать давления. ▫️ Наибольший выигрыш получает «Яндекс» — его показатели сильные, но при этом остаются вопросы к конвертации выручки в прибыль. ▫️ В долгосроке важно помнить: государство ищет источники финансирования, и IT-компании с их льготами — первые кандидаты на возможное пересмотренное налогообложение. 📢 Подписывайтесь на XVESTOR, чтобы первыми получать разборы новостей и прогнозов по ключевым российским компаниям. #ВК

📌 Что покупать в сентябре: аналитика рынка и инвестиционные рекомендации Сентябрь традиционно не является благоприятным периодом для инвесторов. За последние 10 лет Индекс Мосбиржи завершал этот месяц в минусе четыре раза, включая значительное снижение на 18,5% в 2022 году. Рост наблюдался шесть раз, однако часто он был минимальным (0,3%). Сезонная поддержка для российского фондового рынка в ближайший период отсутствует. В этом обзоре мы анализируем ключевые факторы и предлагаем рекомендации по инвестициям. Начать стоило бы с разбора внешнего и внутреннего фона 👇 1️⃣ Геополитика на паузе Ожидания нормализации отношений между Россией и США, а также прогресса в переговорном процессе по урегулированию геополитического кризиса не оправдались. Переговоры зашли в тупик, а потенциальные новые санкции, вероятно, будут направлены на российский «теневой флот». Позитивных сигналов мало, однако жесткие меры со стороны США маловероятны ввиду рисков для собственной экономики от торговой войны с Китаем. Геополитический фактор окажет умеренное давление на рынок, но без критических последствий. 2️⃣ Ключевая ставка и облигации Долговой рынок испытывает волатильность: Индекс Мосбиржи гособлигаций снижается с 20 августа. Основные причины — рост инфляционных ожиданий (с 13% до 13,5%) и недельной инфляции, вызванной удорожанием топлива. Эксперты ставят под сомнение снижение ключевой ставки на 2 п.п. 12 сентября; более реалистично ожидать снижения на 1 п.п. Это может негативно отразиться на рынках акций и облигаций. ОФЗ остаются переоцененными: доходность составляет 13,6–14,15% при спреде к ключевой ставке около 4 п.п. Спекулятивные покупки облигаций нецелесообразны, а для долгосрочных инвестиций рекомендуется дождаться коррекции цен. 💡 Основные рекомендации по секторам Нефтянка 🛢 Сектор подвержен давлению из-за низких цен на нефть и укрепления рубля. В сентябре возможен тренд на ослабление национальной валюты, что улучшит финансовые показатели нефтяных компаний, но не радикально. Риски для нефтеперерабатывающих заводов связаны с возможными инцидентами на инфраструктуре, что может привести к дефициту топлива и росту цен. Визит президента РФ в Китай способен генерировать краткосрочные новости для «Роснефти», «Газпрома» и «НоваТЭКа». Рекомендуем «Транснефть» как наиболее стабильный актив в отрасли, доходы которого слабо зависят от внешних цен. Финансы 💹 Банковский сектор демонстрирует лидерство в экономике. Согласно данным ЦБ, прибыль в июле составила 397 млрд руб., ROE — около 25%. ▪️ Банк «Санкт-Петербург» : Акции снизились на 10% из-за уменьшения прибыли (-19% г/г) и дивидендов (30% вместо 50%). Мы оцениваем это как временный фактор — рекомендуем докупать на просадках. ▪️ Т Технологии : Рост прибыли на 99% во втором квартале. Рекомендация: держать и докупать. Сбер: Лидер по реагированию на позитивные новости. Докупайте на просадках. ▪️ Ренессанс Страхование Прибыль снизилась на 15% г/г, но рост инвестиционного портфеля (+11,5%) предвещает сильные результаты в третьем квартале. Рекомендуем покупать. IT-сектор 💻 Оценка отрасли затруднена из-за сезонности выручки (основной объем в конце года). Летние кибератаки могут стимулировать спрос на решения по информационной безопасности. Конкретные рекомендации отсутствуют; предлагаем инвестировать в «весь рынок» равными долями с фокусом на отчетность за 2025 год. Металлурги ⚙️ Черная металлургия остается малопривлекательной для инвестиций. «Норникель» находится в боковике из-за торговой войны и снижения спроса на никель и палладий. «Полюс» выглядит перекупленным технически, но фундаментально перспективен долгосрочно. Ожидаем уточнения по динамике золота. 🔔 Подписывайтесь на XVESTOR, чтобы первыми получать разборы по ключевым активам и секторам российского рынка

🍂 Во что инвестировать в сентябре 2025? Российский фондовый рынок постепенно восстанавливается на фоне того, что ЦБ РФ понижает ключевую ставку, а геополитическая ситуация становится чуть более приятной. И все-таки в полноценный рост тот же индекс “Московской биржи” уйти пока не может, потому что риски тоже остаются большими. В связи с этим, у инвесторов однозначно возникает вопрос — а во что же лучше всего инвестировать прямо сейчас, какие направления являются перспективными? 💵 Облигации В сегменте долговых инструментов сейчас ключевая ставка остаётся высокой, и не все корпоративные эмитенты справляются с долговой нагрузкой. Поэтому надёжным выбором остаются ОФЗ. Они дают пусть меньшую доходность по сравнению с «рисковыми» бумагами, но зато вероятность дефолта минимальна. 📌 Среди вариантов: ▪️ (14 лет), ▪️ (2 года), ▪️ (11 лет). Выбор зависит от ваших целей: фиксировать доходность в краткосроке или строить долгосрочную позицию. 📊 Акции На фондовом рынке пока нет единой тенденции: одни компании восстанавливаются, другие продолжают бороться со слабым финансовым положением. Тем не менее, есть идеи, которые могут быть интересны в сентябре: 1️⃣ НОВАТЭК () Несмотря на санкции, компания сохраняет устойчивость, а европейский импорт СПГ только растёт. Запуск «Арктик СПГ 2» может стать драйвером для будущих дивидендов. 2️⃣ Магнит () Ритейлер показывает уверенный рост выручки, который опережает инфляцию. Да, дивидендов пока ждать не стоит, но стратегия по снижению долговой нагрузки к 2027 году делает акции привлекательными в долгосроке. 3️⃣ Лукойл () После коррекции с максимума к уровню ~6300 ₽ акции выглядят интересными для покупок. У компании нет долгов и даже есть свободные средства, приносящие доход. Один из самых устойчивых эмитентов на российском рынке. 🏦 Фонды Если не хочется собирать портфель из отдельных бумаг, можно обратить внимание на: 🟢 Фонд на индекс Мосбиржи — вариант для консервативных инвесторов, чтобы идти за динамикой всего рынка. 🟢 Фонд «Российские технологии» от Т-Инвестиций — аналог отечественного NASDAQ. В него входят технологические компании, которые просели, но сохраняют потенциал роста на фоне курса на импортозамещение. ✨ А вы уже определились, какие инструменты добавите в портфель этой осенью? Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые разборы и прогнозы от команды XVESTOR.

📱 Бесконтактные платежи на iPhone возвращаются: что предлагают банки и НСПК В августе 2025 года Сбербанк анонсировал запуск нового сервиса бесконтактной оплаты для владельцев iPhone, получившего название «Вжух». Этот сервис представляет собой альтернативу Apple Pay, который прекратил свою работу в России в 2022 году. «Вжух» использует технологию Bluetooth Low Energy (BLE) для передачи данных о платеже, позволяя пользователям оплачивать покупки без необходимости подключения к интернету или использования NFC. На данный момент сервис доступен только клиентам Сбербанка. Однако, по информации из открытых источников, технология доступна для интеграции и тестируется другими банками, такими как Т-Банк и Альфа-Банк. Это означает, что в будущем владельцы iPhone, являющиеся клиентами этих банков, смогут воспользоваться аналогичной функцией. 📌 Однако одним этим решением рынок этим не ограничится. Другие игроки тоже готовят свои решения: Собственную технологию «Волна» разрабатывает Национальная система платёжных карт (НСПК), платёжный клиринговый центр для обработки операций по банковским картам внутри России. Система «Волна» будет интегрирована в банковские приложения, и её тестирование начнётся в 2025 году. Массовое внедрение планируется на 2026 год. Участие в пилотном проекте уже подтвердили такие банки, как ВТБ, МКБ, Промсвязьбанк и другие. ⭐️ Когда возможность оплаты смартфонов вернётся для клиентов Т-Банка? Т-Банк пока предлагает альтернативу — платёжный стикер T-Pay. Его можно наклеить на смартфон и платить везде, где есть NFC-терминалы. По сути, это полноценная банковская карта в мини-формате, и клиенты уже активно пользуются этим способом. При этом банк официально подтвердил, что разрабатывает собственную технологию бесконтактной оплаты для iPhone. Тесты уже идут, и запуск ожидается в ближайшее время.

📊 Итоги дня 26.08: что важно знать инвестору? Сегодня российский рынок снова показал осторожность. Индекс МосБиржи закрылся на отметке 2 885,9 п. (−0,05%). В первой половине дня покупатели пытались вытащить индекс выше 2 910, но к вечеру силы иссякли. Это типичная картина для последних недель: диапазон 2 850–2 900 остаётся рабочим, и без новых драйверов рынок вряд ли выйдет выше. 💵 Рубль слегка укрепился Официальный курс ЦБ на завтра — 80,53 ₽ за доллар (против 80,68 ₽ накануне). Поддержка идёт от налоговых выплат экспортеров и высокой ключевой ставки. Для инвестора это означает, что резких движений по валюте в ближайшее время ждать не стоит, но диапазон всё ещё «нервный». 🛢 Нефть Brent весь день торговалась в коридоре $67–69 за баррель Это нейтральный фон: резких скачков не было, а значит и на рынке энергосектора мы не увидели заметных перекосов. Боковик в нефти сейчас скорее плюс — он даёт передышку без дополнительных рисков для рынка. 🏢 В корпоративной повестке главной темой стал отчёт Московской биржи Компания показала чистую прибыль 15,1 млрд ₽ за второй квартал, что почти на четверть меньше прошлого года. Главные причины — давление высоких ставок и структура доходов. Далее стоит учитывать, что при слабой динамике прибыли вопрос дивидендов может стать чувствительным и вызвать колебания котировок MOEX. 💰 Экономика и население Сбережения на банковских счетах достигли 61,1 трлн ₽, прибавив 1,3% за июль. Высокая ставка делает депозиты крайне привлекательными, и это видно по статистике: россияне предпочитают надёжный процент вместо риска на рынке. Для инвесторов это сигнал — ликвидность остаётся в банках, а не в акциях. 🔎 На что обратить внимание завтра? ▪️ Реакция инвесторов на отчёт Московской биржи — возможна волатильность в бумагах MOEX. ▪️ Утренняя динамика нефти в Азии: сохранится ли диапазон или появятся драйверы роста/снижения. ▪️ Активность в банковском секторе: при ставке 18% бумаги с плавающим купоном остаются в фокусе. ▪️ Общий внешний фон: новости из США и Китая, которые могут задать тон торговле в России.

🏦 Банковский сектор ждёт 2026-го: кто выдержит паузу в кредитовании По данным «Известий», восстановление потребкредитов в России стоит ждать только к 2026 году. Банки всё реже одобряют новые заявки, сосредотачиваясь на текущих заёмщиках и обеспеченных клиентах. Итог очевиден: портфель растёт, но минимальными темпами, а число отказов увеличивается. Но разные банки проходят эту «паузу» по-разному: 🥇 Сбер сохраняет лидерство Кредитный портфель превысил 46 трлн руб., пусть и вырос всего на пару процентов. Портфель остаётся устойчивым, а рентабельность выше 23% — это уровень мировых топ-банков. Риски связаны с потребкредитами, но сильная диверсификация и инвестиции в ИИ помогают Сберу держать темп. 📈 Т-Технологии стали главным сюрпризом сектора Кредитный портфель удвоился, выручка выросла на 80%+, прибыль тоже вдвое. При этом компания всё активнее уходит в IT и нейросети, позиционируя себя не только как банк. Дивиденды и высокий темп роста делают бумаги особенно интересными в условиях высокой ставки. ⚠️ ВТБ в более сложном положении Маржа — всего 0,9%, из-за чего процентные доходы упали вдвое. Прибыль растёт символически, а осенью ожидается новая допэмиссия, что снижает доверие инвесторов. Пока ставка высокая, ВТБ остаётся под серьёзным давлением. В целом, сектор вошёл в затяжную паузу: до 2026 года мы вряд ли увидим бурный рост. Но инвесторы уже сейчас могут выделить компании, которые чувствуют себя устойчиво, и те, которые балансируют на грани. 🔔 Подписывайтесь на XVESTOR, чтобы первыми получать разборы по ключевым активам и секторам российского рынка

❄️ Ставка падает, но проблемы остаются: какие из секторов пострадают сильнее от переохлаждения экономики? Центробанк продолжает снижать ключевую ставку, но экономику это оживляет пока не так быстро, как хотелось бы. После жёсткого ужесточения ДКП в 2024 году деловая активность заметно упала, и теперь в разных отраслях всё очевиднее проявляются признаки стагнации. Главный вопрос — насколько глубокой окажется эта фаза и какие компании рискуют больше остальных? 🤔 🏠 Девелоперы под давлением Строительный сектор традиционно первым реагирует на повышение ставки. Взять ипотеку при 21% для большинства семей стало нереальным, и рынок новостроек резко «остыл». Девелоперы вроде Самолёта , ЛСР , ПИК и Эталона оказались в сложном положении: продажи замедлились, долговая нагрузка осталась высокой, а проценты по кредитам — рекордными. У кого-то положение чуть лучше благодаря коммерческой недвижимости, но общая динамика всё равно негативная. Для выживания застройщикам может понадобиться либо помощь государства, либо привлечение нового капитала от инвесторов. 🔨 Металлургический сектор — вслед за девелоперами Металлургия всегда идёт «в связке» со стройкой, ведь значительная часть спроса на сталь формируется именно этим сектором. Как только стройка встала на паузу, пострадали Северсталь, НЛМК и ММК . Производство стали в первом полугодии упало до уровней кризисного 2008 года, а внешние рынки не компенсируют падение — у Китая собственные проблемы с девелоперами, а мировое потребление снижается. В отличие от застройщиков, металлурги не так закредитованы, поэтому у них больше запаса прочности. Но пока ставки остаются высокими, восстановление будет идти медленно. 📉 Это временное охлаждение или рецессия? Да, экономика охладилась. Да, часть компаний уже вынуждена сокращать рабочие часы. Но в полноценную рецессию ситуация всё же пока не перерастает. Есть отрасли, которые чувствуют себя лучше: банки, IT и экспортеры сохраняют устойчивость. Постепенное снижение ключевой ставки даст рынку шанс оживиться. Вопрос в том, сколько времени займёт «разморозка» — месяцы или годы. 👉 Хотите быть в курсе свежих прогнозов и разбирать вместе с нами, какие сектора могут выстрелить первыми? Подписывайтесь на XVESTOR — мы регулярно делимся аналитикой и разбираем тренды рынка.

🗳 Как копить незаметно: полезная опция в приложении Т-Банка В мире, где неопределённость стала привычным фоном, умение формировать финансовую подушку безопасности перестало быть опцией — это необходимость. Но практика показывает: копить системно удаётся далеко не каждому. Бюджет затягивает в рутину, траты поглощают внимание, и даже самые правильные планы на сбережения часто откладываются «на потом». Поэтому всё большую ценность приобретают инструменты, которые делают накопления естественными и ненавязчивыми. Именно такой подход реализован в Т-Банке через функцию автоматического округления покупок. ⁉️ Как работает округление Механика проста: при каждой оплате картой сумма округляется в большую сторону, а разница переводится на ваш накопительный счёт или в инвесткопилку. Для клиента это незаметные рубли, для счёта — стабильный поток поступлений. Система гибкая. Можно выбрать фиксированный шаг округления — 10, 50 или 100 рублей — или доверить это «умному» алгоритму, который подстраивается под размер покупки. В итоге человек сам задаёт темп накоплений: кто-то предпочитает плавный режим, кто-то готов ускорить процесс. ⚙️ Как подключить округление: 1️⃣ Откройте счёт в приложении Т-Банка. 2️⃣ Найдите раздел «Округление покупок». 3️⃣ Нажмите «Настроить». 4️⃣ Выберите удобный шаг округления. 5️⃣ Назначьте счёт для накоплений: обычный накопительный или инвесткопилку. Важно и то, что инструмент полностью обратим: при необходимости округление легко отключить, при этом уже собранные средства сохраняются на счёте. 💡 В чём особенность данной функции? Фокус функции — в психологическом эффекте. Мы редко замечаем мелкие суммы, но именно они превращаются в ощутимый капитал. Например, при активном использовании карты на счету может накапливаться от 1 000 до 3 000 рублей в месяц. За год это уже десятки тысяч — без жёсткой экономии и лишнего контроля. Если добавить цель — отпуск, покупка техники или формирование «подушки безопасности», — копить становится ещё проще. А возможность скрыть баланс с главного экрана приложения помогает не поддаваться соблазну потратить заранее. 💬 А вы уже подключили функцию округления покупок? Или предпочитаете копить другими способами? Делитесь в комментариях 👇