Профиль инвестора bithoven_fund | Тинькофф Инвестиции Пульс

Коллеги, доброе утро! 🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2725,64п. показав снижение на 0,36% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🏭Внутренние цены на прокат металлопродукции строительного назначения после длительного периода снижения в январе-феврале 2026 года стабилизировались; Мнение:Быстрого восстановления в секторе ждать не стоит, но большая тройка металлургов имеют достаточный запас прочности чтобы пережить данный кризис. Таргет:держать. 2️⃣🚜🇷🇺Выпуск минеральных удобрений в РФ за 2025 год вырос на 3,5% г/г до 65,4 млн т — Росстат; Мнение:Неоднократно писал, что несмотря на санкции ЕС, емкость мирового рынка позволит достаточно быстро переориентировать экспорт. Таргет:держать. 3️⃣🚜Обвинение добавило основателю Русагро Мошковичу еще 2 статьи - в результате общая сумма ущерба достигла 86 млрд руб; Мнение:Основной вопрос сейчас: будет ли национализация компании? По примеру ЮГК можно судить, что миноритариям на данный момент особо переживать не стоит. Таргет:держать. 4️⃣🇷🇺«Внятный рост» экономики РФ можно будет увидеть только со второго полугодия — ЦМАКП; Мнение:Соглашусь, что пока КС выше двузначного значения, особого оживления ждать не стоит. 5️⃣🪓Сегежа Групп в 4 раза увеличила поставки своей продукции по СМП в Китай в 2025 году — компания; Мнение:Стоит отметить, что в плане логистики для компании это существенное увеличение расходов. Таргет:нейтральный. 6️⃣🚉Контейнерные перевозки по сети РЖД в январе 2026 года снизились на 7% г/г до 634,4 тыс ДФЭ — компания; Мнение:Экономика в этом сегменте продолжает сигналить о замедлении. Ожидания от рынка на день: Как прогнозировал вчера утром, индекс сходил до отметки 2720п. Сегодня ожидаю отскок к уровням 2730/2750п. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2735,43п. показав снижение на 0,06% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🚕Спрос на каршеринг в России вырос на 10% в 2025 году и ускорился до +19% в начале 2026-го из-за погоды и дорогих автомобилей. Операторы считают, что рынок по-прежнему имеет огромный потенциал: проникновение каршеринга составляет около 3% пользователей и лишь 0,2% автопарка, что оставляет значительный потенциал для дальнейшего роста; Мнение:Несмотря на активное включение мажоритария в решение вопроса долговой нагрузки Делимобиля, ситуация сложная, поэтому риски повышенные. Таргет:продавать. 2️⃣🏘️Финдиректор и IR-директор Самолета сегодня проведут звонок с аналитиками и лидерами мнений, чтобы прокомментировать последние новости по компании; Мнение:Главное, что компания не отмалчивается в такой момент. 3️⃣🇷🇺Рост ВВП РФ в 2025 г. составил 1,0% после уточненных 4,9% (с 4,3%) в 2024 г — Росстат; Мнение:По секторам явное замедление, но что примечательно, в IV квартале при первых шагах снижения КС есть явное ускорение в некоторых сегментах. 4️⃣🏘️СД Эталона 9 февраля определит цену допэмиссии: Ранее Эталон объявил о планах разместить до 400 млн акций по 46 руб. за штуку (SPO), что привлечет до 18,4 млрд руб. Эти средства будут направлены на покупку компании «Бизнес-недвижимость» у АФК «Система» за 14,1 млрд руб. Оставшиеся 4,3 млрд руб. пойдут на развитие и снижение долговой нагрузки; Мнение:Получается, что цена 46 рублей всё таки не окончательная и может быть изменена. Таргет:нейтральный. 5️⃣🛢️Индийские НПЗ не закупают российскую нефть с поставкой в апреле и, как ожидается, воздержатся от таких сделок в будущем — Reuters; Мнение:Я бы не особо доверял подобным вбросам, пока Индия официально не подтвердит данную информацию. Вероятно, что покупать продолжат, просто увеличится дисконт. 6️⃣🏦ЦБ 13 февраля сохранит ставку на уровне 16% — 24 из 30 опрошенных РБК аналитиков и экономистов; Мнение:Здесь я согласен с большинством, пауза выглядит наиболее целесообразно в текущей ситуации. Ожидания от рынка на день: Особых драйверов для роста индекса на данный момент нет, поэтому сегодня можем уйти в небольшую коррекцию до уровня 2720п. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2737,13п. показав снижение на 1,41% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🏦🟠Совкомбанк запускает программу кредитования юридических лиц под залог биткойна. Это один из первых системных продуктов такого рода на российском банковском рынке; Мнение:Что примечательно из условий, дисконт оценки залога 50%. Не удивительно при такой волатильности крипторынка. 2️⃣🗣🗣Макрон намерен провести телефонный разговор с Путиным, однако подготовка к содержательному диалогу займет несколько дней; Мнение:А кто-то помнит, как до 2022 года Макрон был активен в звонках? В день мог несколько раз позвонить. 3️⃣🚕Менеджмент Делимобиля планирует вынести на Совет Директоров вопрос о выкупе облигаций с рынка: «Если мы видим, что облигации торгуются ниже номинала, мы сильно заинтересованы в определенных шагах», - сказал Винченцо Трани журналистам. Мнение:Похоже мажоритарий всерьез занялся спасением репутации компании, так что держателям бондов можно немного выдохнуть. 4️⃣🗣Уиткофф: Трехсторонние переговоры с Россией и Украиной в Абу-даби были «подробными и продуктивными». Делегации договорились вернуться в столицы своих стран и продолжить трехсторонние переговоры в ближайшие недели. Стороны обсудили способы реализации прекращения огня и мониторинга остановки боевых действий. Мнение:Судя по поведению индекса вчера, кто-то опять имел завышенные ожидания от непростого дипломатического процесса. 5️⃣🏭🏭🏭Рост спроса на сталь в благоприятном случаем ожидаем не ранее 2027 года — IR Северстали Никита Климантов; Мнение:Думаю, что к этому моменту, вряд ли можно будет купить акции Северстали ниже 1000р. Таргет:держать. 6️⃣🏭🏭Зависимость Европы от американского и российского СПГ достигла рекордных 80%: Особую обеспокоенность вызывает рост поставок из США, на долю которых приходится 63% импорта. В январе Франция и Бельгия получили более 40% своего СПГ из России и столько же — из США. Мнение: Мало понятно, как они при этом собирается полностью отказаться от нашего СПГ? Ожидания от рынка на день: Индекс вчера дошел до поддержки 2730п. Сегодня ожидаю отскок от поддержки, первой целью может стать закрытие вчерашнего гэпа на уровне 2773п. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2776,31п. показав снижение на 0,35% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🏦ДКП Банка России останется жёсткой продолжительное время, следует из свежего бюллетеня регулятора «О чём говорят тренды»: - Январский всплеск инфляции был усилен не только НДС, но и совокупным действием других разовых факторов: индексацией тарифов, ростом акцизов и утильсбора. - Регулятор обеспокоен риском повторного роста инфляционных ожиданий населения; - Такие риски требуют сохранения жёстких денежно-кредитных условий и осторожного подхода к решениям по ключевой ставке; Мнение:Итак было ясно, что ключевую ставку ниже 12%, мы вряд ли увидим к концу года. Именно этот сценарий я разобрал в видео в конце прошлого года, как наиболее вероятный. 2️⃣🖥️Софтлайн предварительные финансовые показатели за 2025 год: - Валовая прибыль увеличилась на 26% г/г, до ₽46,6 млрд. - Оборот увеличился на 9% г/г, до ₽131,8 млрд. - Скорр. EBITDA выросла на 13% г/г, до ₽8 млрд; Мнение:Уже в отчётности второго эмитента на этой неделе мы видим некоторое оживление в секторе. Таргет:держать. 3️⃣📈Инвестиции частных лиц на Мосбирже в январе выросли почти вдвое г/г и составили ₽139 млрд. Из них вложения в облигации – ₽93,5 млрд, в акции – ₽0,7 млрд, в паи фондов – ₽44,8 млрд; Мнение:Капитал потихоньку возвращается со вкладов, но пока по понятным причинам, по большей части на долговой рынок. 4️⃣Прибыль банков по РСБУ за 2025 год на основе данных ЦБ РФ: 🏦ВТБ: прибыль ₽365,82 млрд (снижение в 1,7 раза г/г) (ранее ₽609,97 млрд) 🏦Альфа-банк: прибыль ₽281,59 млрд (+41% г/г) (ранее ₽199,61 млрд) 📱МТС-банк: прибыль ₽16,59 млрд (+50% г/г) (ранее ₽11,04 млрд) 🏦Совкомбанк: прибыль ₽44,09 млрд (+3% г/г) (ранее ₽42,82 млрд) Мнение:Мое отношение к ВТБ вы знаете, отчётность ярко это подтверждает. Таргет:продавать. 5️⃣🏘️Девелопер Самолет обратился за господдержкой с просьбой предоставить льготный кредит на ₽50 млрд. Акционеры готовы предоставить блокпакет акций для участия в управлении с правом выкупа; Мнение:Ничего катастрофичного в обращении за господдержкой не вижу, продолжаю держать и считаю, что поддержка компании будет оказана. Таргет:держать. 6️⃣🛍Росстат — Инфляция в РФ: - Инфляция в РФ с 27 января по 2 февраля составила 0,20% после 0,19% неделей ранее. - Годовая инфляция в РФ на 2 февраля ускорилась до 6,46% с 6,43% на 26 января; Мнение:Я уже писал своё мнение, что нужно смотреть первый квартал, пока рано делать выводы. Сегодня выйдет видео про длинные ОФЗ и инфляцию, рекомендую посмотреть. Ожидания от рынка на день: Индекс на фоне неоправданных ожиданий толпы от переговоров в Абу-Даби сползает к нижней границе боковика 2730п., но на данный момент не вижу сильно ниже, чем у данной отметки. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….

Что у нас в банковском секторе? • Прибыль банков в 2025 году снизилась на 7,9% г/г до 3,5 трлн руб, прибыль за декабрь снизилась на 55% м/м до 176 млрд руб. • ROE в среднем по сектору снизилась до 18% в сравнении с 23% в 2024 году. • 2025 год для банковского сектора был хороший, темпы роста замедлились, банки сохраняют финансовую устойчивость. 👆Это было ожидаемо, самые крупные игроки уже длительное время диверсифицируют бизнес за счёт развития экосистем. Безусловными фаворитами для портфеля остаются: Сбер, Дом рф (стабильность и средняя доходность) и Т-Банк (ставка на растущий бизнес) Директор департамента ЦБ РФ Александр Данилов: ЦБ сохраняет прогноз по прибыли на 2026 год на уровне 3,1-3,6 трлн руб. • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 🏘️Отдельно про ипотеку в декабре 2025 года: • Выдачи ипотеки в декабре увеличились на 62% м/м и составили 811 млрд руб. (501 млрд руб. в ноябре). По наиболее востребованной программе «Семейная ипотека» предоставлены рекордные 605 млрд руб. (+69% по сравнению с 358 млрд руб. в ноябре). Такой сильный спрос на нее обусловлен введением с февраля 2026 года правила «один льготный кредит на семью» и новостями о возможном дополнительном ужесточении условий программы. • Выдачи рыночной ипотеки в декабре также выросли, до 151 млрд с 110 млрд руб. в ноябре, но остаются умеренными из-за высоких ставок. Так, средняя ставка по выданным за декабрь рыночным кредитам составила 19,3%(19,5% в ноябре). 👉про начало реализации отложенного спроса в ипотеке, я писал ещё в октябре 2025 года. Продолжаю среднесрочно держать спекулятивную позицию по Самолёту под будущее снижение ключевой ставки*🤝 *не ИИР

Коллеги, доброе утро! 🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2786,15п. показав рост на 0,64% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🛢️США отменят пошлины в размере 25% против Индии за отказ от покупок нефти у РФ; Мнение:Если честно, то это опять напоминает какую-то «показную победу Трампа». Индия не подтвердила официальный отказ. 2️⃣💻Рынок закупок в сфере информационной безопасности в 2025 году показал умеренный рост, увеличившись на 9,3% г/г и достигнув ₽191,7 млрд; Мнение:Даже при первых шагах смягчения ДКП началось оживление в секторе. Отложенный спрос присутствует в большом объеме. Таргет:держать. 3️⃣🏭Северсталь планирует инвестиции на 2026 год в размере 147 млрд руб, в 2025-м был пройден пик инвестиционной активности с рекордным объемом в 173 млрд руб — компания; Мнение:Подтверждение вчерашнему разбору. Таргет:держать. 4️⃣🗣Макрон заявил, что подготовка к контактам с Путиным ведется на техническом уровне — ТАСС; Мнение:Если это действительно так, то это сигнал, что в ЕС начали наконец-то понимать, что договориться могут без них. 5️⃣🏦ЦБ РФ: Устойчивая инфляция достигнет 4% во 2 полугодии 2026 года. К концу 2026 года годовая инфляция составит 4,0-5,0%. В 2027 году и далее она будет находиться на цели, вблизи 4%; Мнение:Прогноз достаточно позитивный, указывающий на то, что во 2 полугодии можем увидеть динамичное снижение ставки. Сегодня, как раз, данные по недельной инфляции, пока с начала января динамика на снижение, после скачка, есть. 6️⃣✈️Аэрофлот РСБУ: 2025г: - выручка ₽760,4 млрд (+6,7% г/г) - чистая прибыль ₽123 млрд (рост в 5,6 раза г/г), - скорр прибыль ₽11,84 млрд; 4кв 2025 года: - выручка ₽191,8 млрд (+2,7% г/г) - убыток 6,78 млрд; Мнение:Выручка не выросла даже на размер инфляции, а чистая прибыль показывает рост только за счёт курсовой разницы. Таргет:продавать. Ожидания от рынка на день: Индекс продолжает торговаться в узком боковике 2760/2795п. Сегодня выход статистики по недельной инфляции, поэтому вечером, при условии выхода позитивных данных, можем попытаться пробить верхнюю границу боковика и уйти к отметке 2820п. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2768,56п. показав снижение на 0,51% д/д; Компании и важные события: 1️⃣👛Минфин подготовил законопроект, предлагающий ввести лимит ₽1 млн в месяц на пополнение счетов через банкоматы для борьбы с отмыванием средств. Банки и эксперты не разделяют это предложение и считают, что нововведение затронет прежде всего добросовестных граждан; Мнение:Президент дал указание обелять экономику, в том числе это будет происходить и через такие меры. 2️⃣💻Группа Астра операционные результаты за 2025 год: — Отгрузки выросли до ₽21,8 млрд (+9% г/г) — Количество клиентов составило более 18 500 (+2,2% г/г) — Число совместимых партнерских решений увеличилось до 4 144 (+28% г/г) Мнение:Я считаю, что компания имеет самые высокие шансы на быстрое восстановление, при оживлении спроса в секторе. Держу в долгосрочном портфеле. Таргет:держать. 3️⃣🛢️Восемь стран-участниц ОПЕК+ подтвердили своё решение от 2 ноября 2025 года приостановить увеличение добычи в марте 2026 года из‑за сезонности; Мнение:Вполне логичное решение на фоне рисков профицита на мировом рынке. 4️⃣🗣Медведев: По нашей договоренности с американскими партнерами переговорный процесс по Украине мы никак не подсвечиваем. Мнение:Вот и официальное подтверждение тому, что я неоднократно писал. 5️⃣🗣Уиткофф примет участие в переговорах представителей Украины и России в Абу-Даби 4-5 февраля; Мнение:Официально подтверждено, что даты просто сдвинулись, поэтому ждём очередных подвижек. Для скептиков напомню, что прошлый раунд принес, как минимум, перемирие по ударам по энергетическим объектам, пусть и временное. Ожидания от рынка на день: Вчера индекс был в проторговке, а сегодня ожидаю попыток преодоления сопротивления 2795п., если сможем закрепиться выше, то следующее сопротивление 2820п., а пока актуален боковик 2750/2795п. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2782,74п. показав снижение на 0,54% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🥃🍾Несмотря на общее снижение спроса на водку в России, крупнейшие бренды продолжают наращивать продажи. По итогам 2025 года реализация топ-10 водочных марок выросла на 6,6%, до 321,2 млн л; Мнение:Заработал на НоваБев спекулятивно, забрав последний рост, продолжаю держать в долгосрочном портфеле и держу длинный выпуск облигаций КЛВЗ. Таргет:покупать. 2️⃣🏦🗣Костин: Прибыль ВТБ в 2025г - ₽500 млрд, план на 2026г - ₽600-650 млрд. Думаю будут возможности наращивания капитала и выплаты дивидендов; Мнение:Главный минус банка, отсутствие стабильности и постоянное нахождение на грани нормативов. Таргет:продавать. 3️⃣🏦🏦Биржи будут обязаны отмечать акции и облигации эмитентов, которые ограничивают раскрытие информации о своей деятельности — Банк России; Мнение:Очень нужная инициатива. 4️⃣🗣Путин подписал закон, совершенствующий условия освобождения от НДФЛ при продаже ценных бумаг, в том числе акций высокотехнологичных компаний; Мнение:Данный закон уточняет, что при передаче бумаг брокеру в репо, срок владения не обнуляется, но я всё равно не вижу смысла в сохранении данной функции. Здесь подробно объяснял почему. 5️⃣Спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев назвал встречу с делегацией США 31 января конструктивной. Переговоры по Украине в Абу-Даби назначены на середину недели по согласию сторон, сообщает источник ТАСС. Стороны переговоров по Украине подходят все ближе и ближе к урегулированию, работая над техническими вопросами — постпред США в НАТО Уитакер; Мнение:Я думаю, что перенос с 1 февраля связан с какими-то техническими моментами и ничего катастрофичного в этом не вижу. Ожидания от рынка на день: Сегодня, максимум, жду попыток пробить сопротивление 2795п. по индексу, но в целом, до встречи по Украине в Абу-Даби особой динамики от рынка ждать не стоит. Хорошего дня.🤝 …………………………………………….