Форум — Европлан

📊 Анализ акции Европлан $LEAS 📈 🚗 Фундаментальные факторы Европлан — один из лидеров рынка автолизинга в России. Компания показывает устойчивый рост портфеля и процентных доходов на фоне восстановления деловой активности. Прибыльность поддерживается высоким спросом на коммерческий транспорт и гибкой моделью фондирования. 📌 Ситуация на графике После глубокой коррекции сформировано устойчивое восстановление. Цена уверенно закрепилась выше 600 и движется к локальному сопротивлению в районе 660–670. 📊 Технические индикаторы — MA/EMA (10): бычье пересечение, цена выше скользящих. — RSI: 60 — импульс сохраняется, но без перегрева. — MACD: в положительной зоне, сигнал на продолжение роста. 📌 Вывод Пока структура остаётся восходящей. Закрепление выше 660 откроет потенциал к обновлению максимумов. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

#разборМСФО | Европлан $LEAS : пик боли пройден. Теперь главное — цена. Кратко: 2025 год оказался жёстким для лизинга: ставка 21% ударила по клиентам (МСБ, перевозчики, стройка), выросла просрочка и резервы (COR 8,9% против 3,4% годом ранее). Проблема года — ухудшение платёжной дисциплины клиентов, а не устойчивости бизнеса. 2026 выглядит сильнее. Снижение ставки и ослабление рубля $USDRUBF $CNYRUBF в плюс. Подробно: Ключевые показатели: — Чистая прибыль: –66% г/г (до 5,1 млрд руб. / 14,9 млрд руб. годом ранее) — Чистый процентный доход: –15% г/г (до 21,8 млрд руб. / 25,6 млрд руб.) — Стоимость риска (COR): 8,9% / 3,4% — Качество портфеля: NPL90+ — 1,8%, Стадия 3 — 3,5% Стадия 3 — это договоры, признанные кредитно-обесцененными по МСФО. Туда попадают не только 90+ дней просрочки, но и клиенты с высокой вероятностью дефолта. Важно: даже в пике цикла чистая процентная маржа (NIM = 9,5%) всё ещё перекрывает стоимость риска (COR = 8,9%). Бизнес не сломан — он переживает дорогую фазу денежного цикла. Но сохранение бизнеса потребовало жертв. Портфель сократился на 34%. В период дорогих денег компания выбрала не гнаться за объёмом, а беречь капитал и качество портфеля. • Всё плохо? Нет. Худшая точка по ставке уже позади. Сейчас ключевая 15,5%. Более того, на последнем заседании ЦБ регулятор дал мягкий сигнал: Банк России увереннее смотрит на возможность продолжения снижения ставки на ближайших заседаниях. Это: — снижает стоимость фондирования, — уменьшает давление на клиентов, — повышает инвестиционную активность МСБ. Для лизинга это критично — экономика бизнеса завязана на спреде между доходностью портфеля и стоимостью заимствований. Возможное ослабление рубля тоже плюс: — техника дорожает → растёт средний чек новых контрактов, — предмет лизинга дорожает быстрее остатка долга → улучшается LTV, — изъятая техника продаётся по более высоким ценам. Для автолизинга это поддержка маржи и снижение убытков при изъятиях. Если цикл снижения ставки продолжится — 2026 объективно должен быть сильнее. • Про Альфу Альфа-Банк выкупил 87,5% акций и выставил оферту по 677,9 руб. Пока действует оферта (до конца марта), апсайд ограничен ценой выкупа. Сейчас в бумаге больше арбитража, чем инвестиционной идеи. Лезть туда не стоит, лучше дождаться завершения оферты и понять, какой будет структура free float и ликвидность. Пока арбитраж идёт не очень интересно. • А по какой цене интересно? Компания ориентирует рынок на дивиденды 7 млрд руб. в 2026 году. , так сообщил нам “Интерфакс” со ссылкой на финансового директора. При 120 млн акций это примерно 58 руб. на акцию. Если считать от текущих уровней около оферты (≈678 руб.), дивдоходность выходит ~8–9%. Неплохо, но r/r тут без запаса прочности. При цене: — 600 руб. → доходность около 10% — 550 руб. → уже ~10,5% — 500 руб. → 11–12% Для циклического лизингового бизнеса, который только выходит из пика ставки, зона ниже 550 руб. выглядит уже интереснее с точки зрения матожидания. При этом нужно понимать: если ставка продолжит снижаться и прибыль Европлана будет расти, то рынок может начать переоценку раньше. • Что в итоге? 2025 год — это год очистки портфеля и прохождения пика жёсткой ДКП. Европлан не выглядит проблемной историей. Это классический циклический бизнес, который прошёл фазу давления. Сейчас ключевой вопрос — по какой цене вход даёт запас по риску. После завершения арбитража вокруг оферты волатильность может усилиться. Если рынок даст цены ниже 550 руб., картина по дивдоходности и мультипликаторам станет заметно интереснее. Возможный шум вокруг темы делистинга тоже может давать просадки — такие моменты часто создают точки входа, а не угрозу бизнесу. Подождём. PS Держу Европлан в портфеле. В случае делистинга продавать не планирую. Моя позиция — это отражение моего риск-профиля и горизонта, вам она может не подходить. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💵 «Европлан»: ₽7 млрд на дивиденды в 2026‑м ⏩ЛК «Европлан» анонсировала дивидендные выплаты на 2026 год. Сумма ₽7 млрд. Заявление сделал финдиректор Анатолий Аминов на «Дне инвестора». Дивидендная политика компании не менее 50 % чистой прибыли по МСФО, с учётом темпов роста бизнеса и достаточности капитала. Для $LEAS - позитив: чёткая дивидендная политика и заявленный объём выплат поддерживают интерес инвесторов; Заявленные дивиденды - хороший знак для акционеров. Если компания удержит прибыльность, выплаты могут стать регулярными. Но всё зависит от реальных финансовых результатов - обещания не всегда превращаются в деньги. 🎯 ‎#аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Новости вторника (03.03) •Иран может начать наносить удары по нефтепроводам противников, чтобы препятствовать экспорту нефти с Ближнего Востока — советник командующего КСИР •Отчетность Фикс Прайс $FIXR, операционные и финансовые результаты за 4кв2025: Выручка: 85.5 млрд руб (+2.6% г/г), Средний чек: +3.3%, Количество магазинов на конец года: 7818 (+9.8% г/г) •Цены на газ в Европе — максимум за 3 года — $642 за тыс. кубов •Трамп не исключает проведение наземной операции в Иране — Рубио •Зеленский заявил, что Украина будет готова провести выборы только после завершения конфликта, а не после перемирия. •Индонезийская нефтехимическая компания Chandra Asri Petrochemical объявила форс-мажор из-за перебоев с поставками нефти и СПГ через Ормуз •Зеленский в интервью Corriere della Sera заявил, что восстановить нефтепровод «Дружба» можно только после прекращения огня •Зеленский опять заявил, что компромисс по территориям его не утраивает •Россия ведет с США диалог по отдельным кризисам и аспектам двусторонних отношений — Лавров •«Европлан» $LEAS в 2026 г. планирует выплатить дивиденды в размере 7 млрд руб •Глава СК Александр Бастрыкин предложил ввести полную конфискацию всего имущества коррупционеров •Отгрузка иракской сырой нефти из Киркука в турецкий порт Джейхан прекратилась 3 марта — RTRS •Иран останавливает экспорт продовольственных товаров — Tasnim •МЭА сегодня созывает экстренное совещание по рынкам нефти •МЭА готова стабилизировать рынок нефти •Рубио: Министр финансов США Бессент и министр энергетики США Райт представят меры по снижению стоимости нефти •Китай негласно оказывает давление на Иран, призывая его не нарушать экспорт энергоносителей через Ормузский пролив — Bloomberg •Работа на объекте в Иране остановлена, прогнозировать дальнейший ход работы сложно. целенаправленные удары по ядерным объектам Ирана выходят из-под контроля — Росатом •Представитель Ирана при ООН в Женеве: если какая-либо база в соседней стране используется для нападения на другие страны и вторжения в другие государства, то она будет законной целью •Третья по величине в мире судоходная компания CMA CGM приостановила все бронирования на Ближнем Востоке. •Ирак остановил экспорт нефти по ключевому трубопроводу в Турцию — BBG •Западные источники сообщают, что за последние 24 часа Катар нанес удары по территории Ирана — Amit Segal •США и Израиль открыли ящик Пандоры убийством верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи и должны ответить за «серьезные и далеко идущие последствия» - посол Ирана в Австрии Подписывайтесь на канал чтобы следить за актуальными новостями в мире. Обнял 🤗 #новости

🗣Комментарий менеджмента по дивидендам Европлан Европлан планирует в 2026 году выплатить дивиденды в размере 7 млрд руб., заявил финансовый директор компании Анатолий Аминов. По его словам, компания не пересматривает прогнозы и планирует выплатить 7 млрд рублей в виде дивидендов. При этом необходимо, чтобы все корпоративные решения были приняты. Дивидендная политика компании предусматривает целевой уровень дивидендных выплат по итогам отчетного года не менее 50% размера чистой прибыли по МСФО в зависимости от прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала. $LEAS

✍️ $LEAS Европлан отчёт по МСФО за 2025 год Чистая прибыль — 5,1 млрд рублей. Это минус 60% год к году. Снижение серьёзное. Результат слабее прошлогоднего в разы. Да, компания отмечает, что итог оказался на 47% выше их собственного прогноза. Но для инвестора важнее другое: прибыль всё равно упала кратно. Поэтому ориентироваться логичнее на динамику, а не на внутренние ожидания менеджмента. 🔻Резервы и риски Расходы по резервам выросли на 141% — до 21,9 млрд рублей. Стоимость риска — 8,9% (год назад было 3,4%). Проще говоря: компания стала больше откладывать денег «про запас» на возможные проблемы с клиентами. Рост более чем в 2,5 раза — это ощутимо. Чистая процентная маржа — 9,5%. Это разница между тем, под какой процент компания привлекает деньги и под какой выдаёт. Пока маржа чуть выше стоимости риска (9,5% против 8,9%), то есть бизнес ещё зарабатывает на своей модели. Но запас прочности небольшой. 🔻Доходы Чистый процентный доход — 21,8 млрд (-15%). Ожидаемо для периода высоких ставок. Чистый непроцентный доход — 18,1 млрд (+14%). Это плюс. Компания зарабатывает больше на сервисных продуктах и сопутствующих услугах. 🔻Эффективность Операционные расходы — 11 млрд (+0,34%). CIR — 27,5%. 27,5% — это низкий уровень, значит компания управляет затратами эффективно. Здесь всё выглядит хорошо. 🔻Рентабельность ROE — 11%. Это доходность капитала. Сколько компания зарабатывает на деньги акционеров. 11% — Средний результат для сложного года. ROA — 2%. Это доходность активов — сколько прибыли приносит весь баланс компании. Для лизинга 2% — нормальный рабочий уровень. Совокупная маржа — 17,4%. Это общая маржинальность бизнеса с учётом всех источников дохода. Показатель остаётся комфортным, но он уже ниже уровней более благоприятных лет. 🔻Структура собственности Компания теперь в группе Альфа-Банк (банк приобрёл 87,5% акций). Это снижает риски с точки зрения фондирования, но делает компанию частью банковской системы — самостоятельности меньше, так же может влиять на стратегию и дивиденды. 🔻Рейтинг Кредитный рейтинг ruAA, прогноз стабильный. Для лизинговой компании это высокий уровень надёжности. 🔻Вывод Год слабее предыдущего. Плюсы: •расходы под контролем •непроцентные доходы растут •маржа пока перекрывает риск Минусы: •прибыль упала на 60% •стоимость риска резко выросла •доходность капитала снизилась Дальше многое будет зависеть от ставки и состояния рынка авто.

ТОП-5 новостей прошедшего дня (02.03.2026) 1️⃣ Минфин предложил временно освободить от уплаты НДС рестораны и кафе Минфин предложил до 31 декабря освободить организации и ИП в сфере общепита от уплаты НДС. Это предусмотрено рядом мер, позволяющих смягчить переход малого и среднего бизнеса на новые налоговые правила. 2️⃣ Объем торгов на Мосбирже $MOEX составил 163,9 трлн рублей в феврале Объем торгов на рынках Московской биржи в феврале 2026 года составил 163,9 трлн рублей, что на 25% больше результата января в 131,1 трлн рублей. В феврале объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос с 2,2 трлн до 2,4 трлн рублей. Среднедневной объем также увеличился с 89,7 млрд до 91,4 млрд рублей. За прошлый месяц объем первичного размещения облигаций составил 1,8 трлн рублей, включая размещения однодневных облигаций в размере 220 млрд рублей.  3️⃣ НОВАТЭК $NVTK объявил финальные дивиденды за 2025 47,23 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НОВАТЭКа в качестве финальных дивидендов за 2025 г. (по факту за II полугодие 2025 г.). Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 13 апреля 2026 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 апреля. Текущая дивидендная доходность акций НОВАТЭКа — около 3,8%. 4️⃣ «Европлан» $LEAS планирует выплатить дивиденды в размере 7 млрд рублей в 2026 году Дивидендная политика «Европлана» предусматривает целевой уровень дивидендных выплат за отчетный год не менее 50% размера чистой прибыли по МСФО в зависимости от прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала. 5️⃣ СД "Распадской" $RASP рекомендовал не платить дивиденды за 2025 год Последний раз компания выплачивала дивиденды за III квартал 2021 года. ПАО "Распадская" завершило второй год подряд с чистым убытком, который по итогам 2025 года составил 53 млрд рублей по сравнению с 11,8 млрд рублей в 2024 году. «Распадская» — один из основных игроков российского рынка и один из крупных международных экспортеров коксующегося. #новости #топ5

Ежедневная подборка акций 📈🔥 1. Positive Technologies ( $POSI) 💻🛡️ - Почему интересно: Безусловный лидер российского рынка кибербезопасности. Компания занимается защитой от хакерских атак и уязвимостей. 2. Европлан ( $LEAS) 🚗💰 - Почему интересно: Крупнейшая независимая лизинговая компания в России. Они предоставляют автотранспорт в лизинг для малого и среднего бизнеса. 3. Газпром Нефть ( $SIBN) 🛢️🏭 - Почему интересно: Дочерняя структура Газпрома, но со своей уникальной стратегией. Газпром Нефть — это технологический лидер в сфере глубокой переработки нефти и производства высококачественных нефтепродуктов. 4. Новороссийский морской торговый порт (НМТП) ( $NMTP) 🚢📦 - Почему интересно: Крупнейший российский порт на Черном море и один из крупнейших в Европе. НМТП — это ключевой логистический узел для экспорта нефти, угля, зерна и импорта товаров. Не ИИР

🚗 Европлан, общение с инвесторами по итогам МСФО 2025 года Анатолий Аминов CFO, Илья Ноготков, 1 зам CEO: 🔸Чистая прибыль за 2025 года составила 5,1 млрд руб. На 47% выше прогноза Европлана. Причины: чуть дороже продавали, заработали больше на непроцентном доходе. По резервам угадали. 🔸 87% клиентов готовы рекомендовать компанию. 🔸 Сохранили команду, работает около 3000 сотрудников, готовы для отложенного спроса. 🔸 Вошли в группу Альфа Банка. 🔸 ЧПД 21,8 млрд, NIM 9,5%. ЧНД 18,1 млрд руб. Маржа непроцентного дохода 7,9%, выросла на 1,8%. 🔸 Покрытие OPEX непроцентным доходом х1,7. 🔸 CIR 27,5%, будет чуть подрастать. 🔸 Стоимость риска 8,9%. +5,5% к 24 году. 3 стадия — 3,5%. 🔸 Рентабельность капитала 11%, рентабельность активов 2%. 🔸 Дивиденды заплатили как планировали — 10,44 млрд руб. 🔸 Совокупная маржа доходов 17,4%. 🔸 Гайденс на 2026 год: 7 млрд руб. планируют выпалить дивидендов и 7 млрд получить чистой прибыли в 26 году. Q&A: 🔸 Средняя оборачиваемость не считается, но в 2025 году продали техники на 26 млрд руб, что почти в 2 раза выше 24 года. 🔸 На 2026 год стоимость риска будет ниже. 🔸 Практически весь портфель с фикс ставкой. По облигациям, в 25 году был только один выпуск облигаций в феврале. 🔸 Новый бизнес под льготные программы 30%, отечественные авто около 50%. Раньше 50 на 50 были отечественные авто и европейцы, но за последние 3 года иностранные авто заменились китайцами. Отечественная доля не изменилась особо. Даже в снизившемся рынке. 🔸 Европлан планирует остаться публичным. КУП задекларировал, что не планирует продавать акции в рамках оферты. Сбор заявок по оферте идет до конца марта. 🔸 Средний объем авансов в 4 кв.: 25-27% в новом бизнесе. Повторным клиентам могут быть меньше. Игра в низкие авансы плохая стратегия. 🔸 Из-за Альфы фондирование должно стать более доступным. Но хотелось бы остаться независимыми в этом плане. 🔸 Новый бизнес рос во 2 пг, это сезонность рынка. Не связано со снижением ставки. 🔸 Рост НДС работает в минус рынку, потому что перекладывает рост на клиентов. В итоге снижается спрос. 🔸 В 1 кв. 26 новый бизнес ведут себя лучше, чем где доля низких авансов была высокой. 🔸 Почему не объединить Европлан с Альфа лизингом? По доходности примерно одинаково с ними. У ЕП больше доходов по автоуслугам. По стоимости риска у ЕП получше портфель. Лучше спросить у Альфы. 🔸 ЕП привык ориентироваться только на себя, синергия с Альфой только прощупывается. 🔸 В грузовиках снижение рынка на 60%. Еще больше, чем в легковых авто. Из-за низких авансов в том числе, плюс случился локальный кризис на этом рынке. Тарифы упали, возвраты выросли. Кроме того стоки большие, есть затоваривание и на рынке, и у поставщиков. $LEAS

$LEAS «Европлан» планирует направить на дивиденды в 2026 году ₽7 млрд ЛК «Европлан» планирует в календарном 2026 году выплатить дивиденды в размере ₽7 млрд, заявил финансовый директор компании Анатолий Аминов на «Дне Инвестора». Дивидендная политика «Европлана» предполагает направление на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО в зависимости от прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала.

«Европлан» планирует направить на дивиденды в 2026 году ₽7 млрд ЛК «Европлан» планирует в календарном 2026 году выплатить дивиденды в размере ₽7 млрд, заявил финансовый директор компании Анатолий Аминов на «Дне Инвестора». Дивидендная политика «Европлана» предполагает направление на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО в зависимости от прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала. $LEAS

$LEAS "Европлан" в календарном 2026 году планирует выплатить дивиденды в размере 7 млрд руб., сообщил финансовый директор компании Анатолий Аминов. 7 млрд рублей в 2026 году планируем выплатить, прогнозы не пересматриваем, но с оговоркой, что необходимо, чтобы все корпоративные решения были приняты", - сказал он на дне инвестора в понедельник. Дивидендная политика компании предусматривает целевой уровень дивидендных выплат по итогам отчетного года не менее 50% размера чистой прибыли по МСФО в зависимости от прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала.

Привет, друзья! Сегодня был на онлайн-дне инвестора ЛК «Европлан». Разбирали отчёт по МСФО за 2025 год. Ниже оценим и проанализируем данные $LEAS 📉 ПРИБЫЛЬ Чистая прибыль — 5,1 млрд рублей. ⬇️Это минус 60% год к году. Снижение серьёзное. Результат слабее прошлогоднего в разы. 💡Да, компания отмечает, что итог оказался на 47% выше их собственного прогноза. Но для инвестора важнее другое: прибыль всё равно упала кратно. • Поэтому ориентироваться логичнее на динамику, а не на внутренние ожидания менеджмента. 💣 РЕЗЕРВЫ И РИСК Расходы по резервам выросли на 141% — до 21,9 млрд рублей. Стоимость риска — 8,9% (год назад было 3,4%). • Проще говоря: компания стала больше откладывать денег «про запас» на возможные проблемы с клиентами. Рост более чем в 2,5 раза — это ощутимо. Чистая процентная маржа — 9,5%. Это разница между тем, под какой процент компания привлекает деньги и под какой выдаёт. Пока маржа чуть выше стоимости риска (9,5% против 8,9%), то есть бизнес ещё зарабатывает на своей модели. Но запас прочности небольшой. 💰 ДОХОДЫ Чистый процентный доход — 21,8 млрд (-15%). Ожидаемо для периода высоких ставок. Чистый непроцентный доход — 18,1 млрд (+14%). Это плюс. Компания зарабатывает больше на сервисных продуктах и сопутствующих услугах. ⚙️ ЭФФЕКТИВНОСТЬ Операционные расходы — 11 млрд (+0,34%). CIR — 27,5%. 27,5% — это низкий уровень, значит компания управляет затратами эффективно. Здесь всё выглядит хорошо. 📊 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ROE — 11%. Это доходность капитала. Сколько компания зарабатывает на деньги акционеров. 11% — Средний результат для сложного года. ROA — 2%. Это доходность активов — сколько прибыли приносит весь баланс компании. Для лизинга 2% — нормальный рабочий уровень. Совокупная маржа — 17,4%. 💡Это общая маржинальность бизнеса с учётом всех источников дохода. Показатель остаётся комфортным, но он уже ниже уровней более благоприятных лет. 🏦 СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ Компания теперь в группе Альфа-Банк (банк приобрёл 87,5% акций). 🤔Это снижает риски с точки зрения фондирования, но делает компанию частью банковской системы — самостоятельности меньше, так же может влиять на стратегию и дивиденды. ⭐ РЕЙТИНГ Кредитный рейтинг ruAA, прогноз стабильный. Для лизинговой компании это высокий уровень надёжности. 🎙 ТЕЗИСЫ Основной акцент менеджмента — тяжёлый год из-за высокой ставки и надежда на эффект от её снижения. И это действительно ключевой фактор. Лизинг — бизнес, чувствительный к ставке. Если цикл снижения продолжится, показатели могут улучшиться. Если ставка задержится на высоких уровнях — давление на прибыль сохранится. 🧠 ИТОГ Год слабее предыдущего. Плюсы: — расходы под контролем — непроцентные доходы растут — маржа пока перекрывает риск Минусы: — прибыль упала на 60% — стоимость риска резко выросла — доходность капитала снизилась Дальше многое будет зависеть от ставки и состояния рынка авто. Интересно услышать ваше мнение. Держите бумаги или смотрите со стороны? #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #отчет

#акции #облигации #рынок #пульс Календарь событий 2.03.2026. Сбор заявок: - Лазерные системы БО-02 (200 млн), ориентир ежемесячного купона до 22%, CALL-опцион через 1,5 года, 3 года до погашения, начало торгов 5 марта, ВВВ.ru от НКР. Размещения: - ВЭБ.РФ ПБО-002Р-57 (40 млрд), $RU000A10EEP0 , купон квартальный RUONIA+1.85%, 3 года до погашения, ААА(RU) от АКРА, ААА.ru от НКР; - ЛК Продвижение КО-П02 (500 млн); - Роснефть 005Р-01, $RU000A10EED6 , купон квартальный RUONIA+1.8%, 10 лет до погашения, Put-оферта через 3 года, ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА. Оферты: - ВсеИнструменты.ру 001P-02 $RU000A109VJ2 (4.5 млрд), 001Р-05 (2.5 млрд); - АФК Система 001P-09 $RU000A1005L6 (10 млрд); - НФК-СИ 001П-04 $RU000A10ANJ2 (200 млн); - ТП Кировский 001P-01R $RU000A1014U9 (1.2 млрд). Корпоративные события: - «Европлан» $LEAS : день инвестора; - «Хэдхантер» $HEAD : совет директоров. В повестке вопрос о выплате дивидендов по результатам 2025 года; - «Распадская» $RASP : финансовые результаты за 2025 год по МСФО. Другие важные события: - Россия: индекс деловой активности в промышленности, февраль - 9:00 мск.

Европлан 🚗. Очень-очень дорого! Вышел отчет за 2025 год у компании Европлан. Проблема заключается в том, что котировки неадекватно дорогие из-за оферты от Альфа-банка после приобретения 87.5% доли в компании у Эсэфай! 📌 Что в отчете — Чистый процентный и непроцентные доходы (ЧПД и ЧНД). ЧПД упал с 25.6 до 21.8 млрд, все оч плохо... ЧНД выросли с 15.8 до 18.1 млрд рублей, тут все хорошо, но вот падение ЧПД связано с физическим сокращением портфеля компании! — Портфель лизинга. Лизингу настолько тяжело, что выдача новых предметов лизинга упала на 56% год к году до 105 млрд рублей, а лизинговый портфель за год упал на 32% до 168 млрд рублей (минус 4% за последний квартал)! Снижение ключевой ставки не привело к оживлению лизингового портфеля ‼️ — Рост резервирования и портфель. Резервы иксанули с 9 до 22 млрд рублей, так как лизингополучатели возвращают предметы лизинга, COR вырос до 8.9% (год назад 3.4%). Да, есть небольшое улучшение в 4 квартале, но этого недостаточно на фоне уменьшающегося лизингового портфеля! — Прибыль. Из-за роста резервирования прибыль упала c 14.9 до 5.1 млрд рублей (+ налог на прибыль вырос до 25%). Резервы имеют неденежный характер, поэтому компания на дивиденды за 2025 год направила 10.4 млрд рублей! 📌 Мнение по компании 🧐 Менеджмент компании ждет через год прибыль в 7 млрд рублей, что дает форвардный P/E = 11 и P/BV =1.6, неадекватно дорого относительно других компаний из финансового сектора! Такая дороговизна связана с офертой от нового мажоритария. Рациональный инвестор воспользуется предложением, что вероятно значительно уменьшит текущий фрифлоат в 87.5% => при сборе 95% на месте Альфа-банку рационально выкупить оставшиеся акции и присоединить компанию к Альфа - лизингу! Вывод: плохой отчет и неадекватно дорогая оценка из-за оферты относительно рынка + повышенный риск делистинга присутствует! Субъективная позиция - Sell! $LEAS

Доброе утро☀️ Главные новости к утру: 🔴 ГЛАВНОЕ: Убийство лидера Ирана и начало войны В субботу утром в результате удара США погиб Верховный лидер Ирана Али Хаменеи. Подтверждена гибель начальника Генштаба ВС Ирана и нескольких членов семьи Хаменеи. Всего, по словам Трампа, уничтожено 48 иранских лидеров и генералов. Реакция Ирана: • КСИР заявил о начале «самой ожесточенной наступательной операции в истории» против США и Израиля. • Нанесены ракетные удары по трем нефтяным танкерам США и Великобритании в Персидском заливе и Ормузском проливе. • Иран заявляет о закрытии доступа американским кораблям в Персидский залив. Реакция США: • Трамп: «Иран был очень сильно разрушен всего за один день», точечные бомбардировки будут продолжаться. • Приоритет США — уничтожение ракетного потенциала Ирана. • Масштабной наземной операции не планируется. НО: уже появились признаки деэскалации • Глава МИД Ирана заявил, что Тегеран не намерен закрывать Ормузский пролив и нарушать судоходство. • Оман сообщил, что Иран открыт для серьезных усилий по деэскалации. • Трамп заявил, что новое иранское руководство хочет вести переговоры, и он согласился. События дня: 💻 $HEAD — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. Прогноз 140 рублей. 🏭 $RASP — МСФО за 12 мес. 2025г. Лучше не трогать. 🏦 $LEAS - 11:00 день инвестора. Нет смысла торговать из-за оферты цена сильно не изменится. Всем хорошей недели❤️ #новости #геополитика #россия #события #биржа #пульс #псвп

Друзья, доброе утро и отличного начала недели! Согласно информации Bloomberg, Россия рассматривает возможность прекращения мирных переговоров, если Украина не уступит территории. По словам двух источников, близких к Кремлю, следущие переговоры станут решающими для определения того, смогут ли стороны договориться об условиях прекращения войны. По их словам, Россия, скорее всего, откажется от переговоров, если президент Украины Владимир Зеленский не пойдет на уступки. На последних переговорах российская сторона заявила, что примет гарантии безопасности, предложенные Украине Соединенными Штатами — глава офиса президента Украины. Также вчера государственное телевидение Ирана сообщило, что Верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи скончался в ходе военной операции Израиля и США. Президент Ирана Масуд Пезешкиан посчитал гибель Хаменеи открытой войной против всех мусульман. МТС $MTSS обнулила стоимость звонков для абонентов на Ближнем Востоке. Оператор временно отменил плату за вызовы в регионе. Мера, вероятно, связана с текущей ситуацией и необходимостью поддерживать связь с близкими. Индия рассматривает возобновление активных закупок российской нефти на фоне кризиса вокруг Ормузского пролива — BBG. $ROSN $LKOH Крупнейшие производители нефти на Ближнем Востоке могут быть вынуждены приостановить добычу, если Ормузский пролив окажется фактически закрыт более чем на 25 дней — BBG. События на сегодня: ● Европлан $LEAS День Инвестора; ● Распадская $RASP представит отчет по МСФО за 2025 год; ● Headhunter $HEAD СД рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам за 2025 год. Всем удачных сделок и зеленеющих портфелей 💼 *Не является ИИР! #доброе_утро #новости #пульс

$LEAS Друзья, а давайте посчитаем выгоду в годовых % ? Допустим, если меня средняя 660, то вложив сейчас 660 руб, через 3 недели (к 18 марта) я получу, 18 рублей (цена оферты 678) дохода грязными. Минус 13% налога (-2,34 руб), итого 15,66 рублей чистыми За 3 недели, это около 40%!!!! годовых!! но, деньги вам, после даты отсечки (18 марта) переведут не сразу, а скорее всего, на это уйдет 2 недели.. т.е. за 5 недель, с учетом налога 13% - с дохода, у нас получается около 24% годовых! При учете того, что за это в Т, с вас ничего не возьмут (а в некоторых других брокерах, за поручение по оферте берут денюжку), то в целом, не плохо. Осталось 2 условия, купить ниже 660 руб). податься на оферту) + цена, я думаю сейчас, ниже 660 руб уходить и не будет.

📊 Анализ акции Европлан $LEAS 📈 🚗 Фундаментальные факторы Европлан — один из лидеров рынка автолизинга в России. Компания показывает устойчивый рост портфеля и процентных доходов на фоне восстановления деловой активности. Прибыльность поддерживается высоким спросом на коммерческий транспорт и гибкой моделью фондирования. 📌 Ситуация на графике После глубокой коррекции сформировано устойчивое восстановление. Цена уверенно закрепилась выше 600 и движется к локальному сопротивлению в районе 660–670. 📊 Технические индикаторы — MA/EMA (10): бычье пересечение, цена выше скользящих. — RSI: 60 — импульс сохраняется, но без перегрева. — MACD: в положительной зоне, сигнал на продолжение роста. 📌 Вывод Пока структура остаётся восходящей. Закрепление выше 660 откроет потенциал к обновлению максимумов. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

Всем привет. С первым днём весны. А я продолжаю вести свою рубрику #заметки_на_полях Часть 35 Итоги с 23.02 по 01.03 Всего 11 сделок Закрыты 10 в + 1.14 Не закрыта $MDMG _______ Плюс закрыла $GAZP и $AFLT с 34 недели. $LEAS аж от 20 августа))) Итого за неделю +2.79% . Скромный результат. Но все же результат и он положительный. ---- Ну и в преддверии весны промежуточные итоги. Июль +55.78% Август +21.9 Сентябрь +21.14% Октябрь +20.57% Ноябрь +21.8% Декабрь +16.62% Январь +27.87% Февраль +20.32% Доходность по фьючерсам в статистике не учитываются. Это отдельная история баловства. --- Для побаловаться брала фьючерсы на какао,кофе,газ,платину, серебро и ещё всякое разное. Общий итог по фьючам+6.36% __________ 34 часть⬇️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/s19796/e0ab3ea8-c410-412d-a5df-7c7e28a02770?utm_source=share&author=profile

Ежедневная подборка акций📈🔥 1. Henderson ( $HNFG) 👔💼 - Почему интересно: Лидер мужского fashion-ритейла в России. После ухода западных брендов Henderson захватил премиальные локации в торговых центрах и значительно расширил ассортимент. 2. Диасофт ( $DIAS) 💻🏦 - Почему интересно: Один из крупнейших разработчиков ПО для финансового сектора. Российские банки массово переходят на их решения в рамках импортозамещения. 3. Группа Элемент ( $ELMT) ⚡️🔬 - Почему интересно: Лидер российской микроэлектроники. В 2026 году чипы и полупроводники — это «кровь» экономики. Компания является ключевым участником нацпроектов по достижению технологического суверенитета. 4. Европлан ( $LEAS) 🚗📈 - Почему интересно: Лидер рынка автолизинга. Компания специализируется на грузовом и коммерческом транспорте, который необходим для перестройки логистики в стране. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вчера лидер автолизинга России представил отчет за 2025 год. Показатели не особо радуют. 📉 Чистая прибыль $LEAS «Европлана» по МСФО в 2025 году упала на 66%, до 5,133 млрд рублей. Неслабое такое падение! 📌 Чистый процентный доход составил 21,8 млрд руб. (-15% по сравнению с 2024 г.). 📌Чистый непроцентный доход составил 18,1 млрд руб. (+14% по сравнению с 2024 г.). 📌 Расходы по резервам компании за 12 месяцев 2025 г. увеличились до 21,9 млрд руб. из-за снижения спроса на рынке ввиду длительного периода высоких ставок в российской экономике, снижения стоимости китайских автомобилей и возникновения убытков по сделкам с низкими авансами. 📌 Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 8,9% и по-прежнему покрывается чистой процентной маржой в размере 9,5%. Рентабельность капитала (RОE) составила 11,0%. С января по декабрь 2025 г. «Европлан» закупил и передал в лизинг около 30 тыс. единиц автотранспорта и техники на сумму 105,5 млрд руб. с НДС. Общее число сделок компании достигло около 712 тыс., а общее число клиентов 170 тыс. На отчетную дату в лизинге находится 107 тыс. автомобилей и техники. ❗️В конце 2025 г. «Альфа-Банк» завершил сделку по приобретению 87,5% акций ПАО «ЛК «Европлан». Сейчас формируется стратегическое направление развития «Европлана». Посмотрим, к чему приведет партнерство крупнейшего частного банка страны и лидера автолизинга России. Акции Европлана не держу, не вписываются в мою стратегию. А вот в облигации активно вкладываюсь. Вчера закупился 7 выпуском на детский счет $RU000A108Y86 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #фонды #лизинг

«Титаник» обошел айсберги: как «Европлан» выжил в 2025-м и заплатил 10 млрд дивидендов Коллеги, привет. В пятницу, когда большинство из вас уже мысленно были на горнолыжных курортах (как я на курорте "Губаха"), «Европлан» (LEAS) выкатил отчет по МСФО за 2025 год. Цифры, на первый взгляд, разнонаправленные, давайте разбираться. Главное, что нужно понять про 2025 год для лизинга — это был идеальный шторм. Ключевая ставка душила всё живое, грузоперевозки встали, а дешевеющие китайские грузовики создали сеньорацию (обеспечение стало стоить меньше долга). На этом фоне чистая прибыль «Европлана» упала в 2,9 раза — до 5,1 млрд рублей. Цифра страшная, если не знать деталей. Во-первых, стресс-тест пройден. Резервы выросли до космических 21,9 млрд рублей. Это не значит, что всё пропало. Это значит, что компания признала: в условиях СВО и высокой ставки часть клиентов (особенно МСБ) не вывезет. Расходы по резервам — это не всегда «сгоревшие» деньги, это консервативный подход. Менеджмент сознательно пошел на ужесточение политики, пожертвовав долей рынка (новый бизнес рухнул на 56% в деньгах, до 105 млрд) ради здоровья баланса. Объемы упали, но дыра в портфеле не образовалась. Доля возвращенного имущества — 6,7% — некритична для такого года. Во-вторых, магия операционки. Самое интересное скрыто в деталях. Чистый процентный доход просел на 15% (ставки-то высокие, фондирование дорогое). Но! Чистый непроцентный доход взлетел на 14%, до 18,1 млрд. Откуда? Компания превратилась в сервис. Страховки, «Продленная гарантия», продажа стока, комиссии. По сути, «Европлан» перестал быть просто "прокатной конторой" и начал зарабатывать на всем, что движется. Именно это позволило перебить прогнозы по чистой прибыли на 47%! То есть план менеджмента был еще жестче, но «живые» деньги от услуг и урегулирования убытков спасли ситуацию. В-третьих, главный козырь — новые хозяева. Сделка с Альфа-Банком закрыта. Для меня это ключевой фактор стоимости на 2026-2027 годы. «Европлан» получил доступ к "длинным" и относительно дешевым деньгам крупнейшего частного банка страны. В моменты, когда стоимость риска достигла 8,9% (а маржа 9,5% еле ее покрывает), поддержка мажоритария решает всё. Это не просто инвестор, это индустриальный партнер, который уже заявил, что сохранит команду и публичный статус. Что это значит для нас с вами? 1. Дивиденды не обманули. За год выплатили 10,44 млрд рублей (70% от прибыли 2024-го). Это мощный сигнал: даже в кризисный год компания выполнила обещания перед акционерами, пусть и за счет прибыли прошлого периода. Текущая доходность, конечно, уже не 20%, но доверие к дивидендной политике укрепилось. 2. ROE и ROA. Показатели упали до 11% и 2% соответственно. Это уровни не роста, а стагнации. Но здесь важно понимать, что капитал сократился на 16% (до 42,4 млрд) именно из-за дивидендов и убытков. Менеджмент "сдувал" баланс осознанно, чтобы не работать в минус. 3. Вера инсайдеров. Ключевой персонал увеличил долю до 1,3%. Для такой компании это серьезно. Свои в шкуру зайца не лезут, если видят, что тигр уже рядом. Выводы для инвестора Перед нами история антихрупкости. «Европлан» не вырос, но выжил там, где многие могли утонуть. 2025-й они прошли в режиме "зимней спячки", накопив жир (сервисные доходы) и получив мощную поддержку от Альфы. Прогноз на 2026 год в 7 млрд чистой прибыли (рост +40%) — выглядит реалистично при первых признаках снижения ставки. Акции LEAS сейчас — это не история про быстрый рост, это история про ставку на восстановление экономики и профессионализм команды, которая умеет договариваться с дефолтами и зарабатывать на возвратах. Для долгосрочного портфеля — вполне рабочая идея. В моменте же рынок может негативно отреагировать на падение прибыли, создав хорошую точку входа. Смотрим за ключевой ставкой и действиями Альфа-Банка. Ваш капитал должен быть в надежных руках. #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени $LEAS

Европлан $LEAS пару часов назад провел конференц-колл с инвесторами по итогам годового отчета. И знаете что? Менеджмент излучает оптимизм! Обещают удержать рентабельность капитала (ROE) выше 30% даже при текущей жесткой ставке ЦБ. Автолизинг жив, корпораты продолжают брать технику. Бумагу на вечерке начали активно откупать. Больше в профиле!💸

$LEAS «Европлан» ожидает роста прибыли в 2026 году Лизинговая компания «Европлан» рассчитывает на рост прибыли в 2026 году на 40%, до ₽7 млрд. Прибыль по итогам 2025 года превысила прогнозную оценку компании на 47% благодаря более высокому, чем планировалось, росту непроцентного дохода — в основном за счёт опережающего развития сервисных продуктов, а также более эффективного урегулирования ранее признанных убытков с клиентами.

"Европлан" в 2025 году сократил чистую прибыль по МСФО в 2,9 раза Лизинговая компания "Европлан" в 2025 году сократила чистую прибыль по МСФО в 2,9 раза, до 5,1 млрд рублей с 14,9 млрд рублей годом ранее, свидетельствует отчетность компании. В четвертом квартале "Европлан" заработал 2,2 млрд рублей. "В 2025 году лизинговый рынок столкнулся с несколькими вызовами: жесткая денежно-кредитная политика способствовала росту дефолтов и, как следствие, неспособности клиентов выполнять обязательства в условиях высокой ставки, а также сокращению доступного финансирования для малого и среднего бизнеса. Кризис в грузоперевозках усугубил ситуацию: снизился спрос на технику, а стоимость её обслуживания возросла. В таких условиях для "Европлана" прошедший год стал периодом концентрации на качестве управления, сохранении команды и реализации ключевых инициатив, направленных на долгосрочную устойчивость бизнеса", - заявил генеральный директор компании Сергей Мизюра. В 2026 году "Европлан" будет сфокусирован на исполнении стратегии, развитии клиентских решений и реализации новых продуктовых инициатив. Компания прогнозирует рост чистой прибыли в этом году примерно на 40%, около 7 млрд рублей. $LEAS

#инвестиции #аналитика #обзор #leas ​🚗 Европлан $LEAS - Выживание в 25 году, уход под крыло Альфы и ставка на 26 год. ​ Прошедший 2025 год стал для лизингового сектора настоящим испытанием на прочность: заградительные ставки ЦБ, кризис в грузоперевозках и снижение цен на китайские авто. Но отчет ПАО «ЛК «Европлан» доказывает — лидеры умеют держать удар. Компания сознательно пожертвовала объемами нового бизнеса ради финансовой устойчивости, и эта стратегия уже приносит плоды. Разбираем детали. ​ 📊 Финансы 2025: Резервы давят, сервисы вытаскивают Главный лейтмотив прошедшего года — масштабная расчистка баланса и адаптация к жестким условиям. ✔️ Чистая прибыль: 5,1 млрд руб. Результат хоть и находится под давлением цикла, но на впечатляющие 47% превысил собственные прогнозы менеджмента! ✔️ Чистый непроцентный доход: 18,1 млрд руб. (+14% г/г). Пока процентные доходы предсказуемо просели (-15%), грамотно выстроенная сервисная модель (продленная гарантия, страхование, телематика) вытащила общую маржинальность. ⚠️ Резервы: Расходы по ним взлетели до 21,9 млрд руб. из-за дефолтов и убытков по сделкам с низкими авансами. Это главная боль текущего периода, однако ожидаемая стоимость риска (8,9%) по-прежнему с запасом покрывается чистой процентной маржой (9,5%). ✔️ Эффективность: Рентабельность капитала (ROE) сохранилась на достойном уровне в 11% при капитале 42,4 млрд руб., а показатель CIR удержан на комфортных 27,5%. ​ 🤝 Слияние года и инсайдерская уверенность Важнейший фундаментальный сдвиг — Альфа-Банк завершил покупку 87,5% акций Европлана. Для лизингодателя это открывает доступ к дешевому фондированию и огромной клиентской базе материнской структуры. При этом банк высоко ценит независимую экспертизу команды и бизнес-процессы компании. Максимально позитивный сигнал для миноритариев: на фоне трансформации ключевой руководящий персонал увеличил свою долю владения акциями до 1,3%. Инсайдеры голосуют рублем. ​ ⚙️ Адаптация бизнеса к реалиям Вместо того чтобы заливать рынок деньгами, компания сфокусировалась на удержании клиентов: 🔹 Внедрен «Лизинг с плавающей ставкой» (более 500 юрлиц смогли снизить платежи вслед за ставкой ЦБ). 🔹 Запущен продукт «Переуступка долга», позволяющий бизнесу в кризис экологично передать актив и сохранить кредитную историю. 🔹 Около 30% сделок прошло по госпрограммам Минпромторга, а реализация возвращенной техники (6,7% валюты баланса) поставлена на поток — половина стока сразу уходит в повторный лизинг. ​ 💰 Дивиденды: Строго по плану Несмотря на турбулентность, Европлан остается надежным дивидендным плательщиком. В 2025 году выплачено 10,44 млрд рублей (70% от чистой прибыли 2024 года), что полностью соответствует заявлениям менеджмента и дивполитике. ​ 🔮 Прогнозы на 2026 и Техническая картина Гендиректор Сергей Мизюра дал рынку мощный ориентир: пик проблем позади. В 2026 году ожидается рост чистой прибыли примерно на 40% — до 7 млрд рублей. ​ 📈 Технически акции компании выглядят весьма перспективно и готовы к переоценке. В начале января на высоком объеме бумаге удалось сломить глобальный нисходящий тренд, показав импульсный рост более чем на 14% за сутки. После этого актив перешел в стадию консолидации — слегка восходящий флэт прибавил 3,5% за полтора месяца при очень слабых объемах. Важно отметить, что цена еще не корректировалась после такого внушительного роста, поэтому вероятность увидеть коррекцию к текущим зонам поддержки 613-620₽ высока. Несмотря на это, график выглядит здоровым и в глобальном плане очень перспективно. Консенсус-прогноз аналитиков сейчас ставит на уверенный рост к 790₽, что дает отличный апсайд в +19% от текущих отметок. ​📌 Резюме Европлан прошел через «мясорубку» высоких ставок, сохранив рентабельность и команду. Рекордные резервы сформированы, баланс расчищен. Интеграция в структуру Альфа-Банка решает все вопросы с ликвидностью, а фокус на высокомаржинальные сервисные продукты дает устойчивость. Текущие уровни интересны для долгосрока, но учитывайте возможную коррекцию.

$LEAS до 18 марта есть время подумать, продавать или нет. На мой взгляд, текущие котировки завышены в связи с выкупом, и если бы не выкуп, цена была бы ниже на ~20% и не просто так. До цены выкупа ещё есть ~2% роста, но не факт, что дойдëт котировка как при текущих вводных, так и при новых нюансах выкупа. А после выкупа может быть падение до -20%, к недавним минимумам, на которые рынок ещё несколько месяцев назад оценивал компанию, но с поправкой на небольшое снижение ключевой ставки. И это ещё без учёта сценария делистинга. Также не вижу безудержного позитива в том, что новым владельцем будет Альфа банк, т.к. бизнес сильно зависит от ситуации в стране, политики, т.д. Хотя зная альфа банк, как он любит разбрасываться рекламными бюджетами, то скорее всего, в первое время будет в Европлане рост выручки за счёт средств на привлечение клиентов от Альфа банка, как и, возможно, потом. Но вопрос, надо ли мне вообще всë это, бизнес на взятии кредитов под машины, чтобы множеством платежей с комиссией мне физлица и юрлица гасили кредиты. Как-то не тянет на диверсифицированную долгосрочную идею, застрахованную от многолетных периодов упадка и поглощений крупными компаниями. У каждого своя стратегия, свой подход, анализ, средняя цена и т.д. Лично я ухожу полностью от венчурной стратегии, и готов вкладываться только в устоявшийся, крупный бизнес и от 2% капитала, а не в десятки относительно молодых и небольших компаний и "по копейке". Всë же разумнее считаю вовсе не держать акции компании, не тратить на её анализ силы, если и так выставил ей порог 1,5% и ниже по множеству критериев, например, по вышеизложенным. Так что пока что склоняюсь к тому, что по любым ценам продам весь пакетик до 18 марта с небольшой прибылью. Первые покупки были около ipo по 960 рублей за акцию. Не хочу сказать, что компания плохая, но под мою стратегию лучше подходят другие.