Про облигацию ОФЗ 26238

Первая полноценная рабочая неделя нового года с участием крупного капитала. Из ключевого — данные по инфляции за декабрь и первую неделю января. Также рынок ждёт реакции на «папочку Дмитриева», привезённую из Парижа на прошлой неделе. По стратегии &Предвосхищая изменения : Полностью вышли из $SU26243RMFS4 — в сценарии снижения ставки выпуск не оптимален для лонга. Приобрели $SU26238RMFS4 — фаворит при снижении ставки за счёт низкого купона и длинной дюрации, дополнительно привлекает высокая ликвидность. Текущая доля — 20%. Планируем наращивать позицию после выхода данных по инфляции и пробоя уровня 609 руб., до заседания ЦБ. Текущий состав портфеля: • ~69% — ОФЗ • ~28% — ВИМ • ~3% — кэш Акции пока остаются вне фокуса. Добавлять их в портфель целесообразно после гипотетического мирного соглашения. До этого момента ОФЗ выглядят предпочтительнее: при реализации «сделки» рост акций и ОФЗ будет высоко коррелирован, а если процесс затянется — в ОФЗ продолжают платить купон. Мастер-счёт стратегии: 61 000 руб.

Детерминированный хаос — это явление в сложных динамических системах, когда поведение системы полностью определяется строгими законами, но из-за чувствительности к условиям поведение системы непредсказуемо. Длинные ОФЗ и ключевая ставка — это и есть система детерминированного хаоса. Вы можете точно знать правила игры(математику дюрации, цели ЦБ). Вы можете видеть текущее состояние системы (ставка, инфляция, цена ОФЗ). Но вы не можете точно предсказать ее состояние в будущем (например, доходность длинных ОФЗ через год). Невозможно точно предсказать путь, но можно описать аттрактор (устойчивое состояние, к которому стремится система). Аттрактор — это условная цель, состояние, где длинные ОФЗ торгуются с доходностью, отражающей высокий долгосрочный нейтралитет ставки плюс премия за риск (для России + 0.5-1.0%). Получается, перед покупкой длинной ОФЗ инвестор должен задать себе вопрос - «Сколько будет стоить эта ОФЗ, если долгосрочная ставка закрепится на отметке X% и не снизится?». При этом правильный анализ заключается не в поиске одной верной цены, а в построении спектра сценариев: от оптимистичного (например, ставка 8%) до пессимистичного (например, ставка 14%) — и оценке цены бумаги в каждом из них. Как это выглядит на практике: если ставка закрепится на 10%, цена 238го выпуска ОФЗ будет 740–780 рублей, если ставка закрепится на 8%, цена будет 830–860 рублей. $SU26238RMFS4 $SU26254RMFS1

Возвращение к инвестициям: путь к финансовой стабильности Решил возобновить инвестиционную деятельность с четким намерением сформировать капитал для будущего. Начинаю с небольших вложений, следуя принципу постепенного накопления. Осознанный подход позволит минимизировать риски и создать надежную финансовую основу. Цель ясна: обеспечить стабильное материальное положение через грамотное управление активами. На данный момент решил прикупить следующие позиции: $SBER - 3 шт $OZPH - 1 шт $LQDT - 70 шт $SU26238RMFS4 - 1 шт $TMON@ - 3 шт