Профиль инвестора Andy_Law | Тинькофф Инвестиции Пульс

События на неделе •Сегодня Микро: 👕 Henderson: День инвестора 📱 МТС банк: Отчетность по МСФО за 1кв2024 🌾 Фосагро: Отчетность по МСФО за 1кв2024 и СД по дивидендам за 1кв2024 🪓 Сегежа: ГОСА по дивидендам за 2023 Макро: 🇺🇸США: Выходной 🇪🇺 Европа: Заседание Совета Союза. На нем обсудят новый режим санкций в связи с ситуацией с Россией •28 мая Корп: 🔌 Россети: СД по дивидендам за 2023 Макро: 🇪🇺 Европа: Заседание Еврогруппы (13:00 мск) 🇺🇸 США: Индекс доверия потребителей СВ (17:00 мск) •29 мая Корп: 🔌 Русгидро: Отчетность по МСФО за 1кв2024 ⚓️ Совкомфлот: СД по дивидендам за 2023 🥇 Полюс: СД по дивидендам за 2023 💵 Займер: ГОСА по дивидендам за 1кв2024 Макро: 🇷🇺 Россия: Объем промышленного производства в апреле (19:00 мск) •30 мая Корп: 💎 Алроса: Последний день с дивидендом 2.02 руб 💿 ММК: ГОСА по дивидендам за 2023 ✈️ Аэрофлот: Отчетность по МСФО за 1кв2024 Макро: 🇺🇸 США: ВВП 1кв2024 (15:30 мск) 🇺🇸США: Число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) 🛢 США: Запасы сырой нефти (18:00 мск) •31 мая Микро: 👕 Henderson: Последний день с дивидендом 30 руб 🔌Интер РАО: Последний день с дивидендом за 2023 🏦 Мосбиржа: ГОСА по дивидендам за 2023 ⛏ Селигдар: День инвестора Макро: 🇨🇳 Китай: Индекс деловой активности в производственном секторе (04:30 мск) 🇪🇺 Европа: Потребительская инфляция в мае (12:00 мск) 🇺🇸 США: Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (15:30 мск)

🇷🇺Каким российским компаниям выгоден слабый рубль? Для измерения влияния курса валюты нужно знать всего несколько факторов: 💱Доля экспорта в выручке компании — чем больше, тем выгоднее ей слабый рубль 💸Расходы в валюте — чем выше доля, тем хуже компании, когда рубль слабеет 💸Валютные обязательства — чем они выше, тем более выгоден компании крепкий рубль ❗️От этих параметров и будет зависеть, как влияет изменение курса валюты на акции, финансовые показатели и даже на дивиденды компаний. В каждой отрасли есть свои особенности. •Нефтегазовый сектор ⛽️⛽️🔋Большинство нефтяных компаний, включая Лукойл , Роснефть, Газпромнефть, являются экспортерами. Их доходы зависят от измерения стоимости нефти в рублях, этот показатель растет при девальвации рубля. Аналогичная ситуация и у акций газового направления: Газпром, Новатэк. ⛽️Особый случай — привилегированные акции Сургутнефтегаза. Дело в том, что у компании много запасов кэша и депозитов в долларах. От переоценки этих средств зависит объем дивидендов, чем слабее рубль — тем лучше. У обыкновенных акций зависимость от слабого рубля менее заметна, чем у других компаний. •Металурги и добывающие компании 💿💿Добывающие и металлургические компании позитивно реагируют на слабый рубль на фоне высокой доли экспорта в общей выручке. Среди них: АЛРОСА , НЛМК, Северсталь, Русал, Распадская, Полюс золото, Полиметалл, Норникель. 💿Ослабление рубля неоднозначно для ТМК, так как у компании высокая долговая нагрузка, в том числе более 20% — в валюте. 🪨У Мечела ситуация схожая — высокая доля валютных обязательств. Стоит отметить, что зависимость снижается, так как чистый долг с 2019 г. снижается •Аграрно-пищевая промышленность 🌾ФосАгро , Акрон и Уралкалий имеют самую большую долю экспортной выручки, а значит, им выгоден слабый рубль. Важно заметить, что у ФосАгро высокая доля валютных кредитов — порядка 98%. 🍅Экспортная выручка Русагро составляет примерно 30% — слабый рубль выгоден для компании. Доходы Совкомфлота выражены в долларах, слабый рубль предпочтительнее.

Немного аналитики.. ‼️СЛАБЫЕ АКЦИИ. Пост о том, что не нужно покупать и почему. ☝️35% состава Индекса ММВБ - это «слабые бумаги», которые тормозят рост рынка. Они годами в боковике, в разы отстают от роста рынка, либо падают. НО БОЛЬШИНСТВО ИЗ ВАС ВСЁ РАВНО ИХ ДЕРЖАТ! Простые примеры: 1) Газпром. Рынок ЕС потерян, Китай покупает в 5 раз меньше газа и в 2 раза дешевле, газовый бизнес 7 лет минимум еще будет убыточным. Вся прибыль от ГПН уходит туда. Перспектив нет. 2) НорНикель. Цены на никель и палладий падают, советское оборудование устарело и его надо менять, добыча падает, хороших дивов в ближайшие годы можно не ждать. 3) М.Видео. Компания не успела за трендом интернет-торговли, в магазины приходит все меньше людей, долю рынка отожрали маркет-плейсы. Все плохо, идёт стагнация бизнеса.. 4) ВТБ. Неэффективный гос. банк с бездарным управлением и большой соц. нагрузкой. ВЕЧНЫЕ ДОПКИ, стабильное обещание дивов и их отсутствие, проблемы с достаточностью капитала и тд… 4) МРСК-шки, ТГК-шки, дочки Россетей и тд. Компании случайно попали на биржу в результате приватизации, они НЕ РАСТУТ И НЕ ПЛАТЯТ ДИВЫ, им не нужны частные инвесторы. Забудьте про них, тут нечего делать. Психологически сложно продать бумагу в убыток, СЛОЖНО ПРИЗНАТЬ СВОЮ ОШИБКУ. Но в таких бумагах нужно «резать лося», иначе они много лет будут тянуть ваш портфель на дно. На рынке слишком много хороших компаний и идей, чтобы 5 лет ждать безубытка в Газпроме, или Норникеле, а по итогу получить доходность в 2 раза меньше депозита, если повезет… Вот такой грустный, но правдивый пост. Честный.

Мировой объём акций в обращении падает самыми быстрыми темпами за 25 лет. Объём акций в обращении в мире стремительно уменьшается – самый быстрый темп за последние 25 лет, поскольку количество размещений снижается из-за экономической и геополитической неопределенности. В то же время компании продолжают активно выкупать свои акции, сообщает Financial Times. Чистый объём торгующихся на биржах акций уже сократился на $120 млрд в текущем году, в сравнении с $40 млрд за весь прошлый год, согласно данным JPMorgan. Это третий год подряд, когда отмечается уменьшение этого показателя, что не наблюдалось с момента начала подсчётов в 1999 году. По данным банка, объёмы программ выкупа акций в текущем году сопоставимы с предыдущими тремя годами. К концу декабря общая сумма выкупов может достигнуть $ 1,2 трлн. Одновременно ожидания относительно IPO и других видов размещения акций пока не оправдываются, отмечается в статье. Эти две тенденции отражают "постоянную неопределенность" среди компаний по всему миру, отметил Николаос Панигирцоглу из JPMorgan. Ранее ожидалось, что в этом году объём предложений акций увеличится, поскольку инвесторы стали более уверены в том, что США (крупнейший в мире фондовый рынок) смогут избежать рецессии в экономике. Однако сохраняющиеся опасения относительно возможного ускорения инфляции из-за сильного экономического роста означают, что "на самом деле этого не произошло", считает Панигирцоглу. "Это говорит о том, что некоторые люди не уверены, что худшее уже позади", – добавил он. В ноябре прошлого года аналитики JPMorgan прогнозировали рост рынка акций на $360 млрд в 2024 году благодаря IPO новых компаний и сокращению объёмов выкупа акций. Согласно данным индексного провайдера Wilshire, с 2000 года в США количество компаний с листингом сократилось с более чем 7 тыс. до менее 4 тыс. Аналогичная тенденция наблюдается в Европе и Великобритании. {$SPBE}