🥉 Год начался с нового ист. хая в меди. И на этом история роста может не закончиться. Исследование S&P Global показывает, что к 2040 году дефицит меди будет составлять 10 млн тонн, что создаёт угрозу для развития технологического сектора промышленности. Прогнозы к 2040 году: ✅Прогнозируемый спрос составит 42 млн тонн ✅Ожидаемый дефицит в 10 млн тонн (23.8% от спроса) ✅Рост спроса с текущего уровня +50% Без изменений в предложении мировая добыча достигнет пика в 33 млн тонн уже к 2030 году, после чего начнёт снижаться, в то время как спрос вырастет на 50%. Уже четыре, а скоро и будет пять, двигателей спроса 1️⃣ Строительство, бытовая техника и промышленность (Традиционная экономика) берут на себя 53% потребления меди. К 2040 году на них придётся 23 млн тонн. 2️⃣ Энергетический переход повысит спрос на медь на 7.1 млн тонн к 2040 году. Сюда относят: электромобили, системы хранения и ВИЭ. Спрос от этого сектора достигнет 15.6 млн тонн. Например, один электромобиль использует в 2-3 раза больше меди, чем автомобиль с ДВС (примерно 25-50 кг). 3️⃣ИИ и 4️⃣ ВПК прибавят 4 млн тонн дополнительного спроса. Ожидается что спрос на ИИ и ЦОД утроится к 2040 года и достигнет 550 ГВт (х4 к текущему уровню). Расходы на оборону могут удвоиться до 6 трлн$ к 2040 году на фоне растущей международной напряжённости, при этом оба фактора в совокупности увеличат спрос на медь на 4 млн тонн. 🖐Потенциальный пятый потребитель — гуманоидные роботы. Ввод в эксплуатацию 1 млрд таких роботов к 2040 году потребует дополнительных 1.6 млн тонн меди в год. ⚠️ Почему предложение не успевает? 🔹Открытые и разрабатываемые месторождения истощаются, что повышает с/с выработки и снижает объёмы добычи 🔹Для ввода в эксплуатацию новых месторождения уходит в среднем от 17 до 25 лет. 🌏Сейчас шесть стран контролируют 70% добычи, а Китай — 40% мировых мощностей по выплавке и 66% импорта концентрата. 📈 Что с ценами? После летних потрясений вызванных угрозами Трампа ввести пошлины на продажу меди, рынок пришёл в себя и цены на медь выросли на 34% достигнув рекордных 13 241 за тонну$. 🔹Citi прогнозируют, что цена меди может достичь 15 000 за тонну$ уже ко второму кварталу 2026 года. 🔹Morgan Stanley ожидает в 2026 году самый серьёзный дефицит за 22 года — 590 тысяч тонн. Ситуацию усугубляют: - Аварии на крупнейших месторождениях Грасберг (Индонезия) и Камоа-Какула (ДР Конго), на которые приходится более 5% мирового предложения. Из-за этих аварий рынок может получить искусственные дефицит в 2026 году ещё на 250-300 тыс. тонн. Дефицит предложения — это уже не гипотеза, а текущая реальность. Он угрожает стать тормозом для технологического прогресса и энергетического перехода. Рынок меди вступает в длительный период структурного дефицита, что создаёт основу для устойчиво высоких цен. 🇷🇺В России добывается около 1.12 млн тонн меди, а производство рафинированной меди (с учётом переработки) — около 985 тыс. тонн. Россия занимает 5-е место в мире по добыче медной руды и 5-е место по производству рафинированной меди (~1 млн тонн) Основные объёмы добычи меди приходятся на три компании: 🔹ГМК Норникель ~433 тыс. тонн меди. (40% российской добычи меди) 🔹Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) — Частный холдинг, опережает Норникель по общему производству меди с учётом вторичного металла (41%) 🔹Русская медная компания (РМК) — Частный холдинг ⭐Потенциальным лидером российской добычи меди может стать ГМК «Удоканская медь» в забайкальском крае с текущим уровнем добычи в 150 тыс. тонн меди в год и потенциалом роста до 550 тыс тонн в год, что позволит войти ГМК в топ-5 мировых предприятий по добыче меди. Вот бы такие компании выходили на IPO... Но нам дают других эмитентов ☺️ $GMKN $CEH6 $CEM6

☕️С Понедельником, Друзья! Соскучился я по такому началу дня🤗 За две недели нового года случилось столько событий, что в обычное время их хватило бы на целый год! Вы только вдумайтесь: США стали пиратами и провели LeaderSnatching (только что придумал термин), в Иране массовые протесты, Израиль готовится к ракетному удару, союзные войска НАТО собираются защищать Гренландию от США 🤯, что-то происходит с Кадыровым, Россия второй раз применила "Oreshnik from CCCP", золото +6%, серебро +15%, ММВБ без сюрпризов -2%. Наш президент сохраняет режим тишины и ещё нет реакции на ситуацию в Венесуэлле, Иране и по захвату танкеров. И это даже вторая неделя не закончилась😳. Ждать от ММВБ какой-то прыти в начале года не стоит. Нужно доесть оливье, холодец с балкона забрать... до марта можно не трогать, если без шуток, то экономика России уходит в реальную стагнацию. Об этом говорят макроданные от Росстата - рост ВВП за 10 месяцев 2025 года составил 1%. В плюс ВВП в ноябре вытянул повышенный потребительский спрос из-за ожиданий подъёма НДС, остальные факторы указывают на замедление экономики, особенно если текущая ставка будет сохранена до марта - признают в ЦБ. Стагнация и высокая ключевая ставка это не те компоненты, которые приводят фондовый рынок к росту и даже отдельные компании, базовые активы которых переписывают исторические максимумы, могут не показать такого же роста, какой был в прошлом году. Я говорю про Полюс Золото и Норникель, т.к. санкции + высокая стоимость заимствований + кадровый голов — всё это оказывает влияние на эффективность бизнеса. Кстати в этом году инвесторам в облигации также стоит приготовиться. Те кто брал в долго заранее... перед подъёмом ключевой ставки, уже в этом году пойдут за рефинансированием долга, и это может вызвать трудности, поэтому даже облигации с рейтингом А и ниже - нельзя считать на 100% безопасными. Дополнительным негативом сегодня станет атака на три буровые вышки Лукойла в Каспийском море. Пока об ущербе говорить рано, в любом случае это первая атака в акватории Каспийского моря с начала СВО. 🥇Поговорим о позитиве! Золото и серебро с утра переписали ист максимумы. Золото тронуло 4600$, а серебро 84$, это происходит из-за эскалации в Иране, что повышает спрос на безопасные активы. В Иране уже погибло около 500 митингующих, а Трамп хотел вступиться, за митингующих, если им будет грозить "опасность". Тегеран грозит ударить по базам США и Израиля в регионе, но мы помним, как это было в прошлый раз 💨. Золото также получило поддержку из-за политической неопределённости в США, где минюст  угрожает главе ФРС уголовным преследованием. После ухода Дж. Пауэлла, новый глава ФРС будет более сговорчив и быстрее снизит ставку, что вызовет рост инфляции (скорее всего официальная инфляция будет низкой, а скрытая инфляция вырастет), это тоже поддерживает и золото и крипту. Жаркие каникулы выдались... Как вы провели праздники? Надеюсь также насыщенно как мировая повестка? Делитесь в комментариях. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 $LKOH $BRG6 $SLVRUB_TOM $GDH6

Делаете ли вы ставки? А вот рынок ставок Polymarket в 2025 году буквально переживал ренессанс. Общий объём ставок на платформе в 2025 году достиг 21.5 млрд$. Наибольший интерес у людей вызывали темы экономики (+905% г/г) и технологий (+1637%), но были и другие интересные темы например, как вероятность вероятность второго пришествия до конца 2025 года или костюм Зеленского. Зная 2025 год - не редко заведомо невыигрышные ставки приносили людях тысячи процентов прибылей. Посмотрим, на что ставили люди, и где выигрывали. ✅Политические ставки показали рост интереса на 43% г/г и выросли до 1,2 млрд$. Среди интересных ставок я выделю: 🔹"Сколько людей депортирует Трамп в 2025?" — объём 4 млн$, вероятность 250-500 тыс. — 94%; 🔹"Отстранят ли Мадуро до 31 января?" — объём 10.7 млн$. Интересно, что один новый пользователь за день до ареста Мадуро поставил ставку на "ДА" в размере 32 тыс$ за день до ареста и выиграл 400 тыс$, четыре других победителя поставили на срок "до конца января" и заработали скромные 7 и 14 тыс$; 🔹Споры возникли вокруг "Вторжение США в Венесуэлу?" — платформа отказалась выплатить награду, т.к. посчитали, что высадка "Дельты" не считается вторжением😳 🥳Развлекательные и культурные рынки 🔹В вопросе о "Человек года Time" разгорелся нешуточный скандал. Платформы позволяли делать на конкретных людей, например на «Илон Маск», «Дженсен Хуанг» и даже «Искусственный Интеллект». А Time назвали человеком года «Архитекторов ИИ». Т.е. по факте победителей не было... Но на портале Kalshi сдались и выплатили тем, кто делал ставку на Дженсен Хуанг, а такая же ставка на Polymarket оказалась проигрышной🤔 😇Неожиданный исход в голосовании за "Папу Римского". Новым папой стал американец Роберт Прево (шансы 1-2%) стал крупным апсетом. 🔥2% участников сделали ставку на вероятность второго пришествия Иисусу Христа в 2025 году. Суммарно на это событие было поставлено около 1 млн$. Polymarket отмечает, что решение по этой ставке будет принято в результате консенсуса «заслуживающего доверия источников». В результате, те кто не поверил в возвращение Иисуса, заработали 5,5% к своей ставке. 🔐Огромный ажиотаж как обычно возник вокруг крипты и технологий Ставки на цены на BTC, ETH, SOL и IPO (SpaceX >1 трон$) привлекли миллионы. Один торговый бот делал ставки на платформе на изменения в крипте и разогнан депозит хозяина с 313$ до 438 тыс$ с 98% винрейтом. ♟1 января 2025 года случился уникальный сюжет в мире шахмат. В финале шахматного турнира после 7 партий и ничьей между Магнус Карлсеном и Яном Непомнящим игроки обратились в ФИДЕ с просьбой разделить титул чемпионов по блицу, что было запрещено правилами и никогда ранее не делалось. ФИДЕ согласилась, и игроки Polymarket заявляют, что их обманули, поскольку Polymarket определила победителя турнира не как Магнуса Карлсена или Ян Непомнящий, а как "Другого". Коэффициенты ставок Polymarket перед финалом выглядели так: - Магнус Карлсен 71,5% - Ян Непомнящий - 29% - Прочие 0,1% (тут ставка была на то, что кто-то из участников не сможет выступить и его место займёт третий шахматист и он победит) Банк забрали, те кто ставил на "прочие" - т.к. платформа всегда выделяет только одного победителя. 🏝Из свежих ставкок можно отметить, что люди оценивают в 16% вероятность присоединения Гренландии к США до 2027 года. Общая сумма ставок на вопрос о том, сможет ли президент США Дональд Трамп заполучить Гренландию до начала 2027 года, превысила 4 млн$ Вот такие ставки были в мире. Какие предсказания делали вы и что из этого сбылось?

Праздник продолжается! 🎁🎉 Уже собирались убирать ёлку, а тут еще подарки приехали! Сразу для всей семьи тёплые 🧦🧦🤗 С шоколадом🥰 Спасибо @RomanNikolaev1989 @Yulionn Очень приятно получать такие милые сюрпризы, что показывает крепость нашего пульсовского сообщества🤗 Мы реально все как большая семья)) На ёлке ещё висят подарки от @Pulse_Official и @Zaymer 🥰 И хоть на рынке распродажа, но праздники продолжаются...🎁🎉

Джим Роджерс до последнего верил в перспективы российского рынка, но даже он распродал свои активы осенью. Роджерс говорит, что просто позвонил своему брокеру и попросил продать все активы в России и сейчас у него много рублей лежит на Московской бирже. 🤔 Может быть это именно тот крупный инвесторов, за счёт которого проходит обмен? хотя тогда он должен был получить иностранные активы взамен своих? Но тут возможна более сложная схема с участием несколько нерезидентов. Один из них Джим Роджерс. В пользу этой гипотезы говорит тот факт, что Роджерс заявляет, что выходит из акций проходил в октябре-ноябре, как раз тогда же прошло первое упоминание от ВТБ о готовности к обмену ИЦБ на акции голубых фишек. В которые Джим Роджерс активно инвестировал и в разное время он держал акции ФосАгро, АФК Системы, Аэрофлота, Мосбиржи, а ОФЗ. Также интересно, что инвестор говорит, что не планирует выводить деньги с биржи и будет ждать более выгодных цен для покупки. 💱 Что касается обмена, то на сегодняшний день 5 брокеров подтвердили готовность проводить обмены заблокированных ИЦБ: 🔹Т-Инвестиции Заявления подаются на все ИЦБ сразу. Подать заявку нужно до 31 января! Комиссия — не более 5% стоимости российских акций, зачисленных вместо иностранных. Будет ли налог на материальную выгоду и от какой базы он будет рассчитываться - пока не известно. 🔹БКС принимают к обмену 25 ИЦБ и планируют их обменять на акции Сбера. 🔹КИТ Финанс. Обменивают ИЦБ с хранением только в Euroclear. Комиссия за успешный обмен — 20%. 🔹Финам. Тут как в Т-инвестициях, но комиссия не озвучивается. 🔹ВТБ работает по обмену только с Privat клиентами (счет от 15 млн руб)

День ото дня не легче. Пока все православные празднуют Рождество! (Кстати всех поздравляю!! ❤️) Мир уверенно устремился к третьей мировой. Кратко пробежимся по новостям ЗА ДЕНЬ! да... именно за день... 🇮🇷 В Иране не стихают протесты, которые начались ещё 28 декабря. На данный момент несколько курдских городов перешли под полный контроль протестующих, на их сторону перешла полиция и воинские части. Сейчас протестами охвачено 24 провинции. Катализатором протестов стала инфляция в 50% и обвал риала. Дональд Трамп заявил о готовности вмешаться, если репрессии против митингующих будут усилены. Однако ещё не всё пропало. Российские военные самолёты продолжают перевозить грузы в Иран, интернет в стране работает и СМИ продолжают освещать события (в прошлые разы интернет отрубали и СМИ передавали аналог лебединого озера). Эксперты отмечают, что протесты не такие сильные как могли быть, т.к. нет лидера и общей идеи - в таких условиях протестам сложно разрастаться и они с 28 декабря уже имеют тенденцию к затуханию. 👑Интересно, что митингующие требуют восстановления монархии 😳 Эскалация в регионе может поднять цены на нефть, но пока этого не происходит и даже наоборот - WTI упала до 55,9$ 🇺🇸Тем временем США активно перебрасывают силы на Ближний Восток Десятки танкеров-заправщиков (KC-135, KC-46), транспортников (C-5, C-17) и истребителей (F-15, F-16, возможно F-22/F-35) из Европы перелетают на базы персидского залива - такое же было в июне. Переброска, вероятна, связана с обещаниями Трампа вмешаться, в случае чего... Скорее всего США просто демонстрируют силу... ну или могут выкрасть Али Хаменеи? Падение Ирана может стать болезненной историей для России, с т.з. энергетики, т.к. в ОПЕК+ Россия часто координирует действия с Ираном, и потеря такого союзника может ослабить позиции России в картеле... я уже молчу про потерю союзника в военном плане. 🏴‍☠️ Сегодня, буквально только что США захватили танкер Marinera, который шёл под российским флагом в Северной Атлантике. Якобы танкер был пустой, но на его спасение были отправлены подводная лодка и другие подразделения ВМФ РФ. Версии, того, что могло быть на танкере, собранные из разных источников: - Оружие для Венесуэлы или Ирана. - Иранское топливо/конденсат. - Высокопоставленные пассажиры или разведчики (маловероятно). - Просто демонстрация силы: Россия хотела показать, что может защитить «свой» флаг, даже если судно формально коммерческое. Однако после абордажа ни одна из этих версий пока официально не подтвердилась. США молчат о каких-либо находках кроме пустых баков. В моменте цены на нефть могут вырасти, т.к. угроза значительного ограничения действий теневого флота может снизить предложения нефти на мировом рынке. Я молчу про российский бюджет. Напомню лишь, что около 600-1000 кораблей составляют теневой флот, и ими перевозится около 10% всего российского экспорта нефти. 8 января акции Совкомфлот будут под давлением - выкупать просадку не буду 😅 🇻🇪 После захвата Мадуро (3 января) США берут всю венесуэльскую нефть под контроль. В ближайшие 1-2 месяца на рынке будет продано 30–50 млн баррелей и доходы от продажи пойдут на счета США "для венесуэльцев". Американские компании начинают широкие инвест. программы в венесуэльские месторождения. Завтра с открытия будет жарко. Нефть уже падает на 2%.

Как захват Венесуэлы отразится на российской нефтяной экономике. В Нью-Йорке проходит суд над бывшим президентом Венесуэлы Николасом Мадуро, новый и.о. президента заявляет о своей лояльности США и американские компании уже планируют свои инвестиционные программы с учётом венесуэльских проектов. Спустя 20 лет американские компании возвращаются в страну, где у них забрали их активы (есть над чем подумать) путём национализации. Несколько фактов про нефтяной сектор 🇻🇪Венесуэлы. 📌 Венесуэла обладает крупнейшими разведанными запасами тяжёлой нефти в 303 млрд бр по данным EIA. Последние годы страна всё чаще прибегала к услугам теневого флота и в 2025 году практически все отгрузки проходили через этот логистический сегмент. 📌В 2025 году Венесуэла добывала в среднем 0.9–1.1 млн бр в сутки, что значительно ниже пика в 3.2–3.5 млн б/с в 1990-х–2000-х годах. 📌Экспорт составлял 768–921 тыс. б/с, с падением из-за санкций, инфраструктурного износа и нехватки инвестиций. 📌Нефть преимущественно тяжёлая и экстра-тяжелая (8–16° API, высокосернистая, сорт Merey), требующая специальной переработки: смешивания с более лёгкими сортами для транспортировки и сложных рафинёров для очистки от серы и металлов. 📌Основной покупатель – Китай, поглощавший 50–80% экспорта (470–746 тыс. б/с в 2025 году). Китайские не официальные покупатели (чайниковые) в Шаньдуне специализирующиеся на такой нефти, покупали её со скидкой до 20$ за баррель через реэкспорт (часто маскируя как малайзийскую или бразильскую). Chevron единственные обладали лицензией на добычу и экспортировали в США 140–227 тыс. б/с Индия и Европа покупали минимальные объёмы, больше для технических нужд. С возвращением нефти под контроль США потоки изменятся — нефть перенаправят на американские рафинерии в Мексиканском заливе, которые создавались для этой нефти. 🇨🇳Китай потеряет одного из поставщиков дешёвой нефти, что повысит спрос на альтернативы в лице российской Urals, которая подходит по качеству — чуть менее сернистая, но не такая как лёгкая как Arab Light. 🇷🇺В моменте Россия может увеличить экспорт нефти в Азию на 200–400 тыс. б/с, но среднесрочно конкуренция вырастет, когда Венесуэла нарастит производство и с этой нефти будут сняты санкции. 🏴‍☠️Теневой флот В 2025 году 80-90% венесуэльского экспорта осуществлялось через теневой флот. Это соотстветсвует 10-15% мирового экспорта под санкционной нефти (Россия – 60–70%, Иран – остальное). 💪Сейчас Россия может рассчитывать на высвобождение дополнительных 100-200 судов для своих нужд, что снизит издержки на логистику (эксперты оценивают снижение на 5–10% за рейс) и рост экспорта на 300–500 тыс. б/с. Однако дальнейшие санкции и ограничения с логистикой в Чёрном море в среднесрочной перспективе вернут рост издержек. ⏳Когда ждать роста экспорта венесуэльской нефти? Chevron и ExxonMobil оценивают сроки на модернизацию в 6–12 месяцев для стабилизации добычи и 1–2 года для наращивания добычи до 1.3–1.5 млн б/с. Полная модернизация займёт 5–10 лет, с инвестициями 80–100 млрд$. После модернизации страна может выйти на уровень экспорта в 2.5 млн б/с. Выводы. 🔹В краткосрочной перспективе ситуация в Венесуэле даже позитивная для российских экспортёров и может повысить и уровень экспорта и снизить дисконт. В этом случае доходы бюджета могут вырасти на 5–8%. 🔹В среднесрочной перспективе (2027–2029) негатив преобладает: рост венесуэльского предложения снизит цены на 2–4 $/барр., ударив по российским доходам (снижение может достичь 10–15%, или 50–100 млрд $. в год). 🔹ОПЕК+ может вернуться к сокращению добычи картелем для удержания цен. $BRG6 $BRM6

🥈 Последние три недели только и разговоры о серебре. Посмотрим, в чём дело. Серебро — единственный металл, который одновременно является и драгоценным, и критически важным для промышленности. Этот двойной статус привёл рынок к проблеме структурного дефицита, и все указывает на то, что в ближайшие годы он будет только усиливаться. The Silver Institute подвёл итоги 2025 года, подтвердив, что это уже пятый год подряд чистого дефицита. И этот тренд сохранится в 2026-м. Цифры 2025 года: Производство (добыча): 1022 млн унций. Общий спрос: 1117 млн унций. Итоговый дефицит: около 95 млн унций. Хотя дефицит немного сократился по сравнению с пиковыми значениями (в первую очередь из-за снижения спроса на ювелирные изделия на 11% и небольшого спада в промышленности на 2%), фундаментальный дисбаланс никуда не делся. Рынок уже пять лет живёт в долг. 🚀 Три главных двигателя спроса: ✅Солнечная энергетика: На сектор приходится 29% промышленного спроса (против 11% в 2014). Передовая технология TOPCon требует в 1.5 раза больше серебра на ватт, чем устаревшие панели PERC. Согласно исследованию ScienceDirect, даже с учётом оптимизации расходов, доля PV-сектора в спросе к 2030 году может достичь 41% от общего предложения. ✅Автомобильная промышленность: Электромобиль (EV) использует на 67–79% больше серебра, чем автомобиль с ДВС. По прогнозам, EVs обгонят традиционные машины как главный источник спроса на серебро в автопроме уже к 2027 году. ✅ ИИ и ЦОДы: Экспоненциальный рост мощностей дата-центров напрямую ведёт к увеличению потребности в электронике, где серебро незаменимо. ⚠️ Главная проблема рынка — жёсткая неэластичность предложения: 📌71% мирового серебра добывается как попутный продукт при разработке медных, свинцово-цинковых или золотых руд. Для таких шахт серебро — незначительный источник дохода, и рост его цены слабо стимулирует увеличение производства. 📌Низкая маржинальность и долгий цикл разработки (до 18 лет) сдерживают инвестиции в первичные серебряные рудники, на долю которых приходится лишь около 29% добычи. 📌Вторичная переработка, хотя и достигла 12-летнего максимума, физически не может покрыть растущий разрыв. 🇷🇺 Кто добывает в России? Крупнейший игрок — «Полиметалл», на который исторически приходилось более 40% отечественной добычи. На втором месте — «УГМК» (Уральская горно-металлургическая компания). Важно отметить, что УГМК — непубличная компания и не раскрывает детальную операционную отчетность. 🔥Кроме объективного дефицита сырья, есть и конспирологическая. JPMorgan накопили огромные резервы серебра в 750 млн унций, и чтобы захеджировать свои риски несколько лет назад они накапливали шорт по серебру, но осенью и в декабре 2025 года что-то пошло не так - кто-то не менее крупный (вероятно Китай) стал активно пампить цены на серебро, что привело к маржин-коллу JPMorgan по фьючерсам на серебро. Банк активно несколько недель закрывал позиции, тем самым подогревая цены и в ночь на 28 декабря их позиция была ликвидирована и чтобы избежать краха системы ФРС срочно влила 34 млрд$ через экстренные репо-операции. Кроме этого на помощь JPMorgan пришли биржи в частности CME, которые повысили требования к удерживающим плечи по серебру, что вызвало массовые закрытия позиций, чем и воспользовался JPMorgan, чтобы перевернуться из шорта в лонг. В итоге, чтобы сейчас JPMorgan выйти в плюс, им нужна цена на серебро в 200$ Но это твитерная конспирология и отчёты 8-K не подтверждают наличие таких позиций и сделок 🤷. 💎 Итог. Объективная реальность такова, что рынок серебра находится в состоянии устойчивого структурного дефицита, который подпитывается технологической революцией. Вопросы о действиях отдельных крупных игроков добавляют драмы и волатильности, но основа для долгосрочного тренда — именно в физическом дисбалансе спроса и неэластичного предложения. $SLVRUB_TOM $SVH6

⚡️Сегодня началась атака США на Венесуэлу Рано утром в Каракасе и других регионах Венесуэлы прогремели мощные взрывы. Венесуэльские власти обвиняют США в военной агрессии, направленной на захват нефти и минералов. Президент Мадуро ввёл чрезвычайное положение, армия мобилизована. 🔹️Взрывы в Каракасе: поражены военные объекты, включая Фуэрте Тиуна и мавзолей Уго Чавеса. Видны американские вертолёты и дым над городом. ( 🔹️Международные реакции: Президент Колумбии требует созыва ООН; спекуляции об эскалации глобального конфликта. 🔹️Ситуация развивается быстро. США официально не комментируют, но источники подтверждают операцию против "нарко-террористов". 🔹️Есть данные, что в результате ракетного удара убит министр обороны. В понедельник увидим рост нефти. или падение...😁 На фото неизвестный мужчина где то в ростовской области

🎲 Настолки на праздники Длинные праздники — отличный повод собраться в теплом семейном кругу и найти общее занятие. В нашей семье это настольные игры! В этом году Дед Мороз порадовал двумя новинками: «Паника на Вулф-стрит» (про трейдинг) и «Фивы» (про археологию). Хочу поделиться впечатлениями от первой — она прямо для нашей инвест-тусовки! 🎯 Суть игры «Паника на Фулв-стрит» Игроки делятся на две команды: продавцов и трейдеров. Победитель будет один в каждой команде — тот, кто заработает больше всех. Продавцы (Сэйлеры) — это что-то среднее между биржей, маркетмейкером и инвестиционным фондом. Их задача: купить акции на IPO через аукцион (конкурируя с другими продавцами), а затем продать эти акции трейдерам — уже на открытом рынке. Трейдеры — должны купить акции у продавцов как можно дешевле и надеяться, что те вырастут в цене к концу раунда. ⏱️ Самое интересное — механика торгов! На каждый торговый раунд даётся 2 минуты. За это время продавцы должны огласить цены на свои акции и найти покупателей. А трейдеры — торговаться с продавцами и перебивать предложения друг у друга! В тесном семейном кругу я увидел, что такое биржевая яма: невероятный шум, азарт, споры, цены летят во все стороны! Дети демпингуют родителей, сестры выбивают у братьев перспективные активы... 🫶 Одним словом — семейная идиллия в духе Уолл-стрит. 💰 Экономика и победа Продавцы каждый раунд платят комиссию за удержание акций, а трейдеров рассчитывают как в плюс так и в минус, в зависимости от рыночных условий. В этих условиях продавец должен умудриться продать акции, даже если она гарантированно будет убыточной для трейдера или перекрыть убытки ценой других позиций. В игре 5 раундов и в игра проходит достаточно динамично. Побеждает продавец и трейедер, которые заработали больше всех денег, или тот, кто меньше других должен банку (да, такое тоже может быть). Для игры нужно 6 и более человек, можно и меньше, но это не так азартно. 👨‍👩‍👧‍👦 Наше впечатление Играли с детьми — получилось очень жарко! Поначалу они не совсем поняли экономику игры, но я уверен, что очень скоро осознают, как работает ценообразование, премаркет и мат. ожидание. А вы любите настолки? В какие игры, связанные с биржей или экономикой, играете вы? Делитесь в комментариях!

С новым годом друзья! Я уже в 2026 году😁 Тут рубль еще крепкий, а по ощущениям не должен. Индекс мечется от звонка до звонка. Инфляция вроде падает, но по ощущениям нет😅 Спойлер: Новогоднее обращение президента не сулит ничего хорошего в 2026 году. Держаться и затягивать ремни нам еще долго. Но в целом жизнь продолжается!

Друзья, подводим итоги года вместе. Прежде всего — просто спасибо 🙏. За то, что были здесь этот год, за ваши вопросы, дискуссии, поддержку и даже здоровый скепсис. В такое время именно сообщество единомышленников становится по-настоящему важной опорой (спасибо @Pulse_Official ) Год был, без преувеличения, сложным. Для долгосрочного инвестора — особенно. Если честно, заработать на росте рынка в этом году было почти нереально. Мы, по сути, топчемся на уровнях 2021-го, даже с учётом дивидендов. К этому, кажется, начинаешь привыкать и это пугает. На этом фоне выделяются трейдеры на новостях. Смотреть, как кто-то ловит волну на слухах, — завораживает. Но давайте честно: повторять это — верный путь терять кратно больше на комиссиях и эмоциях. Сколько ребят в этом году поймали маржин-коллы на ночных твитах или сюрпризах вроде сделок с «М.Видео»? Чёрные лебеди для нас стали таким же привычным явлением как голубь сизокрылый. Вспомним, свидетелями чего мы стали в этом году 🤯 Мы начали год с угроз Трампа присоединить Гренландию и Панамский канал, пережили ожидание мгновенного мира и торговые войны с отсрочками, наблюдали, как Маск с Трампом «оптимизируют» Госдеп. Мы видели, как Война и Мир на Ближнем Востоке и между Индией и Пакистаном сменяли друг друга словно кадры в Т-ролике. Нас пугали заморозкой вкладов и историями про «прокажённые» доллары (фейк). 🔮Мы стали свидетелями «ванги» от Джима Роджерса по нефти (угадал нефть по 30-40$ к концу году - речь про Юралс) и горьких арестов и дефолтов (ЮГК, Русагро и другие). Мы пережили допэмиссию ВТБ, новые санкции, каскад новых налогов и четыре непростых IPO. Мы похоронили ICQ и увидели рождение «СКАМ». А менеджмент «Интер РАО» и вовсе честно сказал, что рост капитализации — не его текущая задача. 🤷 И знаете что? Мы это всё пережили. Вместе. 💪 Мы анализировали, спорили, искали окна возможностей в этой суматохе. Кто-то нашёл их в отдельных акциях, кто-то — просто удержал позиции, не поддавшись панике. Это уже победа. Не буду обещать, что в новом году будет легче. Скорее всего, нас ждут новые санкции, налоги, дешёвая нефть и другие проверки на прочность. Но я абсолютно уверен в одном: мы справимся💪 Потому что у нас есть главное: трезвый взгляд, опыт прошедших бурь и наше дружное комьюнити, где можно обсудить, посоветоваться или просто посмеяться... 🤗От всей души желаю вам в Новом Году крепких нервов, ясного мышления и удачных решений. Пусть ваши портфели будут устойчивыми, а риски — просчитанными. С наступающим Новым годом, друзья! Спасибо, что вы здесь. До встречи в новом, 2026-м! П.С. в приложении картинки, которые отражают настроения прошедшего года.

Реформа МФО - это ставка на ломбарды? Вчера В. Путин подписал закон, который запускает радикальную реформу рынка МФО с 2026 года. 🔹Максимальная переплата по краткосрочным займам снижается с 130% до 100% от суммы долга. 🔹С апреля 2027 года клиент не сможет получить новый займ с полной стоимостью (ПСК) свыше 100% годовых, пока не погасит предыдущий. 🔹Устанавливается трёхдневный «период охлаждения» между погашением одного дорогого займа и получением следующего. Цель ЦБ — разорвать «долговую спираль», в которой, по данным регулятора, находится около 70% дорогих микрозаймов. Это ударит по основной бизнес-модели многих МФО, вынуждая их перестраиваться. По оценкам экспертов, к концу 2026 года с рынка могут уйти более 15% МФО. От себя отмечу, что когда мы рисуем себе в голове МФО, нам приходят мысли про около маргинальных личностей, которым не хватает на 🍾, и они идут в 10е МФО, чтобы взять 1000 руб "до ЗП" и попадают в долговую кабалу. В реальности ситуация иная - основные потребители МФО - это малый или микро бизнес - собственники ларьков, овощных киосков. Которым нужно сейчас заплатить за партию арбузов, чтобы завтра всё это продать. Они как заноза у крупных ретейлеров - перетягивают народ к себе в отдельных категориях товаров. И именно МФО позволяют им выживать в займах на один-два дня. Как видите вся инициатива направлена на то, чтобы полностью обнулить приемущества работы микробизнеса - МФО. Добавьте сюда ещё НДС, ограничения для ИП и пазл сойдётся. ИП и частники - марш на завод или в другие нужные для страны места. Вся надежда на ломбарды. На этом фоне рынок обратил внимание на альтернативный сегмент — ломбарды. Акции крупнейшего публичного игрока, $МГКЛ на новостях о подписании закона показали рост более 14%. 🏆Новые правила делают традиционные МФО-займы менее доступными, особенно для закредитованных граждан. Ломбарды же, чья деятельность также регулируется ЦБ, предлагают принципиально иную, более устойчивую модель, которая сейчас становится как никогда востребованной. Ломбарды выдают займы под залог Предельная ставка уже была недавно ограничена до 115% Заёмщик рискует лишь тем, что заложил Эти условия полностью перекрывают внешний запрос нового закона - обезопасить людей от "долговой кабалы". На этом фоне часть МФО может перейти либо в другие формы финансовых организаций, либо купить отдельные ломбарды с лицензиями и повысить конкуренцию МГКЛ. Но $MGKL уже очень крупный игрок, с онлайн платформой и пододвинуть их будет трудно на этом рынке. Кстати, $CARM тоже могут выиграть от этого тренда, если ПСБ позволит😁 $ZAYM

🎄С Добрым Утром, Друзья! Удивительно! Но как кстати ВСУ решили впервые атаковать резиденцию В. Путина Новгородской области именно во время мирных переговоров. И естественной реакцией на этот жест безусловной агрессии стало ужесточение переговорной позиции России. А Трамп проникся сочувствием и тоже пересмотрит свои взгляды на Зеленского. Хочется спросить: «Cui prodest?» но нам уже всё рассказали в СМИ не давая шансов на размышления. В Любом случае ММВБ сначала переписал трёх месячный максимум на позитивных переговорах и удовлетворённости сторон достигнутыми результатами, а позже ушёл в сильную коррекцию теряя в моменте 2,88%. Под НГ историю ещё будут разгонять и Санта-Ралли закончится не успев начаться. Другим событием, которое сбило позитивный настрой ещё до дронов над Новгородом стал отзыв рейтинга у очередного эмитента - TГК-14 (писал о сложной ситуации в компании тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Falcon/a26f102c-552a-4d28-9e3d-bf24d7044d0a/?author=profile) . Компания сама запросила отозвать рейтинг, это стало ответным шагом на снижение рейтинга сразу на три ступени в декабре от АКРА. При этом рейтинг от НК на уровне BBB.ru со «Стабильным» прогнозом компания оставила. Зачем отзывать рейтинг: - несогласие с решением агентства и этот шаг даёт возможность подготовить документы для изменения решения, без публичного обсуждения низкого рейтинга компании. - Убрать с рынка негативный формальный индикатор, который затрудняет привлечение финансирования и повышает стоимость заимствований. Плюс к этому в драг металлах прокатилась волна распродаж. Серебро и золото в понедельник потеряли 11% и 5% соответственно и остальные драг металлы также в коррекции. Причина в быстром росте ранее, и низкой ликвидности между праздниками. После достижения максимумов трейдеры решили зафиксировать результаты, а в отсутствии ликвидности это привело к сильнейшей распродаже (для серебра такое падение - максимальное с 2020 года). Дополнительным давлением на быков стало повышение рядом бирж (в том числе и крупнейшей СМЕ) ГО по фьючерсам на драг металлы, что увеличило маржинальную нагрузку и привело к принудительному закрытию позиций при малейшей коррекции. Как видите торговать на тонком рынке опасно любыми активами. Сегодня последний утренний обзор в этом году! был безумно счастлив каждому вашему комментарию и реакции, это мотивирует на новые труды ❤️ Надеюсь вам не было скучно 🤗 Хорошего вам настроения и весёлых корпоративов😎 Берегите себя🤗

В январе сразу несколько компаний начнут год с выплаты дивидендов. Обсудим извечный вопрос, когда покупать акции - перед дивгэпом или после? Представьте акцию (совершенно случайную) ценой в 3000 рублей с дивидендами 300 рублей. После отсечки цена падает — это дивидендный гэп. Если купить перед отсечкой и продать после, важен размер этого гэпа. ✅️Распространенный сценарий: гэп меньше дивиденда (например, цена падает до 2730 рубля, а не до 2700). Давайте посчитаем: •Покупаем за 3000 руб., •продаём после гэпа за 2730 руб. •Убыток по сделке: 270 руб. Но! На счёт придут дивиденды: 300 руб. - 13% налог = 269 руб. чистого дохода. Итог: реальный финансовый результат — почти нулевой. Но появляется легальный налоговый убыток в 269 рублей, который можно зачесть против прибыли по другим сделкам в течение года и вернуть часть уплаченного налога. Это и есть оптимизация. ❗️Если гэп окажется больше чистых дивидендов — вы получите реальный убыток. Ключевое допущение стратегии — гэп должен быть меньше дивиденда. А это будет так, если компания платит регулярные дивы, растёт, и платит дивиденды не в долг, и не от продажи части активов. А если покупать акцию долгосрочно? Покупать до гэпа или после? 📈 Стратегия 1. Купить ДО дивгэпа, получить дивиденды, реинвестировать их 🔹Покупаем 30 акций по 3000 руб. (90 000 руб.). 🔹Получаем дивиденды: 269 руб. на акцию (после налога) = 8070 руб. 🔹Реинвестируем эти деньги по цене гэпа (~2730 руб.), докупаем ~3 акции (чуть добьём ☺️) Через год продаём всю позицию по 3000 руб. за акцию. 🔹На первую часть (30 акций) прибыли нет. 🔹На вторую часть (3 акции) прибыль: (3000 - 2730) * 3 = 810 руб. — с неё уже удержан налог. 🔹Итоговый капитал через год: ~99 000 руб (профит 10% и уже уплачены все налоги) 📉 Стратегия 2. Купить ПОСЛЕ дивгэпа 🔹Покупаем акции по цене гэпа 2730 руб. на 90 000 руб. Это 33 акции. 🔹Через год продаём по 3000 руб. за акцию. 🔹Прибыль до налога: (3000 - 2730) * 33 = 8 910 руб. 🔹Налог 13% = 1 158,3 руб. Итоговый капитал через год: ~97 841,7 руб. Вердикт: В нашем примере покупка ДО гэпа с последующим реинвестированием дивидендов оказалась выгоднее примерно на 1,18%. Помимо прямой выгоды, первая стратегия даёт вам контроль над налоговыми обязательствами. Вы можете выбрать момент для продажи реинвестированной части и управлять суммами к уплате. Дивидендный гэп — это не просто падение котировок. Это инструмент, позволяющий не только больше заработать, но и легально оптимизировать налоговую нагрузку, оставляя больше капитала для дальнейших инвестиций. Напомню, что такая стратегия подходит для качественных активов. Если компания продала основные фонды и выплачивает дивиденды из этой суммы - тут такой фокус не пройдёт.

🎄 С понедельником, друзья! Прошлую неделю мы завершили с осторожным оптимизмом в ожидании геополитических шагов. В воскресенье состоялись ключевые переговоры: кроме встречи Трампа и Зеленского, прошёл и телефонный разговор Трампа с Путиным. Фактически, большую часть дня Дональд Трамп посвятил попыткам урегулирования конфликта, но кардинальных прорывов пока не случилось. Даже возможные уступки по вопросам референдума и выборов на Украине не были восприняты как существенные. Сам Трамп признал: если решение не будет найдено сейчас, конфликт может затянуться надолго. Ситуация на линии боевого соприкосновения также не указывает на скорый перелом. Однако после этих контактов в США появилась надежда на возможность телефонного разговора между Владимиром Путиным и Владимиром Зеленским. Поддержать наш рынок могла бы плавная девальвация рубля, и ЦБ с Минфином активно лежат в этом направлении. Сейчас ведомства продают валюту на сумму 14,54 млрд рублей в день, и такая политика продлится до 15 января. С 16 января по 30 июня ежедневный объём продаж сократится до 4,62 млрд рублей. Дополнительное давление на рубль окажут сезонный рост импорта, возобновление экономической активности и инфляционные риски от повышения НДС. Любопытная динамика наблюдается на рынках серебра и криптовалют. Буквально вчера мы обсуждали с вами тренд «продай серебро, купи BTC» — и сегодня около 2:00 по мск началась распродажа серебра и активные покупки биткоина. Совпадение? Не думаю. Кстати, а вы знали, что мы снова стали свидетелями исторического момента? Впервые с 1983 года унция серебра стоит дороже барреля нефти 💪 Даже Илон Маск не смог пройти мимо, отметив: «Это нехорошо. Серебро необходимо во многих промышленных процессах». Эксперты связывают взлёт серебра со спекулятивной активностью Китая. Китай сам обеспечивает себя серебром для промышленности, в то время как другие страны вынуждены закупать его у экспортёров. Если в росте цен действительно есть спекулятивная составляющая, это крайне выгодно Китаю: его промышленные конкуренты (например, в Европе) страдают от высоких цен, тогда как внутри Китая стоимость металла для местных производителей может оставаться более лояльной. При таком раскладе покупка серебряных украшений в подарок на Новый год уже не кажется просто безделушкой ☺️ Хорошего дня и удачных сделок! 🤗 $SLVRUB_TOM $BTF6

#криптовыходной Что ждать от ВТС и новый инструменты для инвестиций В октябре началось падение BTC со 126 тысяч$, которое завершилось ноябрьским минимумом в районе 80,5 тыс$. И уже более полутора месяцев мы наблюдаем консолидацию. При этом золото, серебро и платина отчаянно переписывают исторические максимумы. Сейчас даже появился лозунг среди криптоэнтузиастов: «Продавай серебро, покупай BTC». Мол, серебро уже слишком дорогое, а BTC — очень дешёвый. Но динамика на рынке ETF пока показывает обратную картину. Только за прошлую неделю ETF на биткоин в США столкнулись с оттоком капитала в 952 млн$. Криптоскептики указывают на этот факт как на сигнал к дальнейшему снижению и потерю интереса со стороны институционалов. Другой их аргумент: у серебра есть прикладное значение — это и солнечные панели, и дата-центры, и электромобили. А у BTC такого широкого промышленного применения нет. ✅ Оптимисты считают иначе. Они полагают, что отток из ETF может быть не признаком медвежьего тренда, а следствием ребалансировки портфелей, налогового планирования или позиционирования перед концом года. Инвесторы могут просто ждать более чётких макроэкономических сигналов, прежде чем снова наращивать позицию. Среди драйверов роста BTC отдельно отмечают: •Предстоящую неопределённость с долларом из-за возможной смены главы ФРС и последующего ослабления USD. В этой ситуации BTC может выступить в роли негосударственного денежного актива-убежища. •Крупные игроки вроде ARK Invest и Fidelity Digital Assets напоминают, что подобные коррекции и консолидации уже бывали в истории BTC и зачастую предшествовали сильнейшим ралли. Они продолжают наращивать позиции. •Многие инвесторы считают, что для BTC «мягкая» ДКП в США — даже более сильный драйвер, чем высокий уровень инфляции. 🤝 Глобальный консенсус постепенно сходится к тому, что доля BTC в диверсифицированном портфеле должна быть сопоставима с долей золота и составлять около 5%. 🇷🇺Как купить и расслабиться Сейчас российскому инвестору доступно несколько инструментов: месячный фьючерс, ЦФА и покупка на децентрализованных биржах. Я сам держу и фьючерс, и ЦФА и ВТС на DEX. Фьючерс мне не очень нравится: его нужно постоянно перекладывать на следующий месяц (роллировать), и каждый раз мы снова покупаем его с контанго (премией к споту). В условиях боковика, как сейчас, это означает гарантированную потерю 1-2% плюс комиссии, удержание ГО и прочее. ЦФА выглядит куда интереснее. По сути, это долгосрочный опцион на цену. Например, сейчас в Т-Инвестициях можно купить ЦФА на 0,001 BTC по цене 8045 рублей с экспирацией в сентябре 2026 года. Простая арифметика потенциала: •При текущем курсе рубля (~79 руб/$) эта цена соответствует цели в 101 тыс$ за BTC. •Если рубль ослабнет до 100 руб/$ (что выглядит вероятным), то этот ЦФА уйдёт в плюс даже без роста самого BTC. •А если к ослаблению рубля до 100 добавится и возврат BTC к своим максимумам в 126 тысяч $, то потенциальная доходность может составить около 50%. •все эти сценарии выглядят вполне реалистичными. Не агитирую, просто информирую: ЦФА на BTC — это инструмент, доступный для квалифицированных инвесторов, и в текущих макроусловиях он вполне может показать рост, превосходящий индексы вроде ММВБ. Почему рубль может начать слабеть уже в ближайшее время - писал на этой неделе.🤗 $BTF6 {$TBTC4}

🧸 ИИ в детской — опасная практика Планируете порадовать ребёнка на праздники говорящим плюшевым мишкой? Скорее всего, вы представляете, как он рассказывает сказки и шепчет добрые слова. Вряд ли в ваших планах — игрушка, которая участвует в сексуальных ролевых играх или учит малыша делать коктейли. 🎁 Именно такие «сюрпризы» обнаружила организация по защите прав потребителей, тестируя новинки к праздничному сезону. Плюшевый медведь Kumma от FoloToy, который использовал речевую модель GPT-4o от OpenAI, буквально с нескольких фраз переводил разговор в интимную сферу в диалогах с детьми. 🤖Старые электронные игрушки были строго запрограммированы на стандартные ответы, а современные гаджеты с ИИ — это совсем другая история. Они подключены к интернету и используют мощные сторонние модели, которые могут генерировать непредсказуемый и небезопасный для детей контент. ⚖️ Кто виноват? - вот тут юридическая неопределённость... 🔹Эксперты полагают, что в судах ответственность, скорее всего, понесут производители игрушек, интегрировавшие чужой ИИ в свой продукт. 🔹Пока суды не создали прецедентов и юридический туман сохраняется. Примечательно, что на этой неделе OpenAI отложила совместную разработку игрушек с Mattel. 🚨Эксперты рекомендуют воздержаться от покупки игрушек с ИИ из-за отсутствия исследований об их пользе и долгосрочном воздействии на детей. Как вы относитесь к том, что ребёнок на долго остаётся один с Алисой, Сири, или другими ИИ-помощниками?

АПРИ сообщают, что успешно разместили новый выпуск облигаций серии 002P-12 объемом 600 млн рублей на Московской Бирже. (планировали до 1 млрд руб). по итогу купон зафиксирован в размере 25%, с ежемесячной выплатой. YTM 28,08% Облигация сроком в 3,5 года с амортизацией. В ТИ этого выпуска еще нет. $RU000A10CM06 $RU000A10DZH4

Рубль - молодец. Вы знаете что в 2025 году рубль был самым сильным за всю свою историю с 1994 года. С начала года рубль укрепился на 23%💪 Среди всех мировых активов, рублёвый депозит вошёл бы в 5ку самых выгодных инвестиций на ровне с платиной, серебром, палладием и золотом. Основные причины: 🔹снижение спроса на иностранную валюту на фоне международных санкций, 🔹действующая одновременно с этим жёсткая ДКП, которая повысила привлекательность рублёвых вкладов и снизила аппетит покупателей, и желание бизнеса брать кредиты при падающем покупательском спросе. 🔹Существенное сокращение оттока капитала. До 2022 из России стабильно уходило 50-70 млрд$. C 2022 года чистый отток капитала сократился с 243 млрд$ в 2022 году до 52 млрд в 2023 году и 47 млрд$ долл. в 2024 году. В 2025 году отток составил лишь 15-25 млрд$. 🔹Глобальное ослабление доллара. DXY упал на 9,6%, а в Morgan Stanley ожидают снижения ещё на 10% в 2026 году. Даже в правительстве не смогли предсказать такого мощного укрепления. По прогнозам правительства курс доллара на 2025 год должен был быть на уровне 91,2 руб Инвест дома в большинстве своём также облажались: СберSIB ждали доллар по 115 руб ВТБ — 108 руб Т-инвестиции —97,4 Фактически год заканчивается на значении 79 руб/$ Устойчивость рубля сохраняется, несмотря на снижение цен на нефть (urals покупают по 34$) и новые санкции США и Европы, что усиливает негативное влияние на государственные финансы, сокращая доходы экспортёров. Интересно, что Банк России стабильно подливает масла в огонь своими интервенциями при продаже юаней и золота из ФНБ для "компенсации потерянных доходов от недостаточного экспорта". По данным Минфина, бюджетные поступления от нефти и газа за первые 11 месяцев года упали на 22%. По сути есть один бенефициар укрепления рубля - ЦБ. Т.к. крепкий рубль помогает в борьбе с инфляцией и в ЦБ считают, что ещё не полностью исчерпали дезинфляционный эффект от укрепления рубля. Однако продолжение удержания крепкого рубля может привести: 🔹 к стагфляции. Когда инфляция сохранится, а рост экономики станет устойчиво отрицательным (по сути, если убрать ВПК, то гражданская экономика уже в стагнации). По прогнозу ЦБ в 2025 году рост экономики составит 0,5-1% по сравнению с 4,3% в 2024 году. В 2026 году Минэк рисует оптимистичный прогноз роста ВВП на 1,5% (весной прогнозировали 2,4%). 🔹Сокращение инвестиционных программ и отказу от новых проектов по добыче полезных ископаемых. Т.к. изначально большинство проектов рассчитывались из макропараметров при курсе доллара в 90-100 руб. и при другой структуре издержек. Т.о. отказ от НИОКР сегодня - ставит крест на производстве завтра. 🔹Крепкий рубль создаёт угрозы и для внутренних производителей, формируя искусственные конкурентные преимущества для импортёров. Крепкий рубль резко повышает ценовую привлекательность зарубежной продукции – от промышленного оборудования до потребительских товаров и комплектующих и импортозамещение идёт боком. Получается, что крепкий рубль и высокая стоимость кредитов убивают внутреннее производство быстрее чем санкции... Интересно, что если санкции отменят, а наше производство будет задушено ставкой, высокой импортной конкуренцией, то мы получим ситуацию хуже чем в 1998 году. Единственным способом выйти из текущей ситуации может быть плавное ослабление рубля и чем раньше, тем лучше. $SiH6 $SiZ6 $USDRUBF

🍹С Последней пятницей года, Друзья! На рынке затишье, зато околорыночные события весьма любопытны. Начну со встречи Президента и бизнеса. Интересен состав представителей бизнеса - часть лиц скрыто от публики, публично озвучены лишь представители деловых объединений РСПП и ТПК, Татьяна Ким, и отдельно упомянутая Эльвира Набиуллина. Глава Северстали должен был поднять тему новых экологических сборов, но то ли ему слова не дали, то ли его и вовсе не позвали - не понятно, но тему экологии вскользь поднял Александр Шохин. Бизнес сетовал на волатильный рубль и необходимость стимулирования инвестиционной активности. Продолжается обсуждение ситуации вокруг маркетплейсов и банков. Вообще тут ситуация интересная, как мне кажется, скоро мы будем жить в новой реальности, похожей на китайский мир alibaba, только с этикеткой WB. С нового года розничным российским продавцам будет очень сложно и дорого продавать продукцию на Озон и WB — это расчищает поляну для китайских поставщиков, которым предоставят удобные площадки, логистику и склады. А Российские селлеры смогут найти себя на заводах, где на одного ищущего работу есть 28 вакансий... ну вы понимаете... Люди в частном бизнесе имеют требования, желания и амбиции... а на гос. предприятии только одно желание - лишь бы не сократили.... ☺️ Может быть с этим связано то, что градообразующее и почти государственное предприятие Уральская Сталь неожиданно для всех выплатила номинал по БО-001Р-01 и заплатила по ним купоны. Хотя до этого рейтинговые агентства резко снизили рейтинг компании значительно раньше планов. Ещё из интересного: Видели утреннюю свечу в ВТС? это последствия тонкого рынка. В США и Европе трейдеры ушли в рождественские отпуска, ликвидность минимальная и на этом тонком рынке произошёл трейд по ликвидации одного единственного игрока. Один трейдер встал в шорт, но маленькое движение +3% привело к ликвидации его позиции на 14,14 млн$, взятой с 40х плечом. Интересно, что сразу после ликвидации трейдер донёс денег и открыл новый шорт на 7,1 млн$ c 40х плечом 😅 Хорошего вам дня и удачных сделок, не таких как у трейдера в крипту 🤗

IT-сектор крепчает и всё твёрже стоит на ногах 💪 Basis SDN включён в реестр российского ПО. Basis SDN — это продукт компании Базис и это первое полностью отечественное "коробочное" решение для программно-определяемых сетей (далее SDN). Что это значит? Раньше сети в компаниях и дата-центрах управлялись вручную или с помощью иностранного софта вроде VMware NSX. Теперь Базис создал российский аналог на собственной кодовой базе, который закрывает 80% всего необходимого функционала и в следующих обновлениях покроет до 90%. Что это даёт? 🔹Бизнес получает возможность централизовано управлять собственными сетями, обеспечивая необходимую безопасность и сегментацию — при этом всё автоматизировано и масштабируемо. 🔹Basis SDN полностью российский продукт и не зависит от зарубежных вендоров и железа. ⭐Включение в реестр Минцифры открывает для $BAZA доступ к госзакупкам. Теперь продукт можно закупать по правилам импортозамещения, без рисков санкций или регуляторных барьеров. Это ключевой шаг для крупных контрактов! Для понимания важности этого события: Рынок SDN в России растёт бешеными темпами с CAGR около 48%

☕️С Добрым утром, Друзья! Рынок топчется без идей, без объёмов и без новостей. Лица принимающие решения спешат в аэропорты и улетают католические страны на Рождество, плавно переходящее в Новый год. Мы с вами остаёмся в православном календаре 🤗 и ждём Нового года. Геополитика также не вдохновляет. Зеленский выкатил свой вариант мирного договора и это выглядит как ультиматум России: ЗАЭС остаётся за украиной, Россия выходит из Днепропетровской, Николаевской, Сумской и Харьковской областей. В Донецкой, Луганской, Запорожской и Херсонской областях — «стоим там, где стоим». Украину принимают в ЕС к определённому числу, а если Россия нарушит соглашения, то все санкции сразу же возвращаются. Этот план не выглядит как тот, о котором можно дальше разговаривать. Это понимают и в США и предлагают Украине смотреть на вещи трезво, особенно в условиях предстоящей зимы, когда энергетическая система просто трещит по швам. Интересно, что постпред США при НАТО Мэттью Уитакер считает, что именно к концу зимы мирное соглашение может быть заключено... С другой стороны и Россию подталкивают к миру низкие цены на нефть. Российская нефть в на Приморске стоила 34,82$ за баррель, а в Новороссийске – 33,17$. При этом стоимость нефти марки Brent составляла 61 доллар за баррель. Скидки на нефть вызваны санкциями и отражают высокие транзакционные издержки, которые вынуждены платить компании для обхода этих санкций. Второй фактор – это то, что Украина стала бить по российским нефтяным танкерам. Это тоже приводит к росту стоимости фрахта танкеров и страхования. Важно отметить, что проблемы с НПЗ в России приводят к тому, что нефтяные компании отправляют на экспорт больше сырой нефти, что вызывает дополнительную ценовую конкуренцию. Но боюсь, что проблемы бюджета не волнуют шерифа. Кстати, возвращаясь к туристам... рубль вчера вновь укрепился к доллару и евро, но стоит отметить, что спрос на валюту растёт, объём торгов за два дня вырос х2, а юань вообще стал дороже. Всё выглядит как начало разворота. Пока рубль крепкий, то и инфляция продолжает замедляться 🔺Годовая инфляция в РФ на 22 декабря замедлилась до 5,98% с 6,08% неделей ранее. 🔺Инфляция с 16 по 22 декабря составила 0,20% после 0,05% неделей ранее. Растут в цене огурчики и лады... что их объединяет? 🤷 ❤️КСТАТИ! сегодня в 10-00 начинутся торги акциями $SFI уже без дивидендов, т.е. можно увидеть падение на 50%. Скорее всего падение будет менее сильным, но в портфелях с плечами могут возникнуть риски МК из-за потери ликвидности — будьте осторожны. Золото, серебро, платина и палладий переписали ист. максимум на фоне рисков роста инфляции в США при том, что ФРС похоже будет снижать ставку под давлением Трампа. при этом палладий ушёл в коррекцию на 14% вечером в среду - тут могла пойти переоценка, которая может перекинуться на остальные драг металлы. Акции норникеля уже отреагировали коррекцией и эта коррекция может усилиться, если распродажа в металлах будет более широкой. В целом нужно уже последовать примерам ЛПРов и начинать готовиться к Новому году! Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

«Короче говоря, наше дело дрянь, но терять надежды не следует» (Швейк) Мои ожидания на 2026 год. Давайте сразу разберёмся: ➡️ Те, кто дают оптимистичные бычьи прогнозы, скорее всего, заинтересованы в ваших деньгах. Люди с меньшей охотой купят платный канал или аналитику, если придётся активно торговать, а автор будет постоянно «переобуваться». ➡️ Лютых пессимистов тоже не любят — негатива хватает и на работе, и в СМИ. Поэтому смотрим на ситуацию с фатальным оптимизмом по примеру бравого солдата Швейка. И вот ещё одна его мудрая цитата: «Я думаю, что на всё надо смотреть беспристрастно. Каждый может ошибиться, а если о чём-нибудь очень долго размышлять, уж наверняка ошибёшься». Вводные для формирования портфеля: 📌 Облигации: ставка на снижение Ставка ЦБ будет снижаться — возможно, не на всех заседаниях, пропустят раз-другой, добавив волнения рынку. Тем не менее длинные облигации будут расти. Сейчас у меня их немного, но в январе пройдёт оферта одного крупного эмитента, и на освободившиеся средства я переложу половину от оферты в облигации с фиксированным купоном на 3-4 года (А101 как вариант) Вторую часть — в квазивалютные облигации таких эмитентов, как «Полипласт», «Газпромнефть», юаневые ОФЗ и другие. Вместе с облигациями в портфеле должна быть недвижка! ЗПИФы, БПИФы - в любой форме. Фонды на коммерческую недвижимость приносят и пассивный доход от арендных платежей, так и сами растут в цене, т.к. спрос на недвижимость растёт. Например Китайцы активно давят наших селлеров и будут заходить на наши торговые площадки со своими товарами, а им нужны склады! миллионы метров квадратных складов. 📌 От рубля жду ослабления Я три года жду ослабления рубля, и 2026-й не будет исключением. Рубль держится крепко из-за борьбы ЦБ с инфляцией, но другие сектора экономики от этого страдают. Инфляция — штука инертная: когда тренд уже будет устремлён на 4%, сдерживать рубль будет незачем. А дефицит бюджета надо будет как-то компенсировать — не одними же налогами с «Газпрома» и НДС латать дыры. Поэтому ставка на экспортёров остаётся. В моём топе — Новатэк, Северсталь, Норникель (северсталь сейчас проходит двойной кризис — российский и мировой, а значит, мы близки к смене тренда в чёрной металлургии). 📌 Геополитика — туман, но есть идеи. В окончание СВО я не верю. Точнее, очень хочу, но думаю, всё будет расплывчато — без победного марша по крещатику. Скорее, будет «мир по ЛБС», который будут регулярно нарушать… При этом милитаризация общества пойдёт ещё быстрее, а к ней добавится эффект «выдуманной победы» (победой назовут любое событие, и мы поверим). Тут оптимизма явно нет, хотя некоторые иностранные инвесторы могут зайти на рынок, купив и разогнав «Сбер». Поэтому «Сбер» набираю вместе с «Т-Технологиями». 📌 Золото и Биткоин Золото может и вырастет, а может и нет… Я ещё не созрел для золота в долгосрочном портфеле. Хотя надо. Вместо него — BTC. Сам Биткоин упал, да и рубль крепкий — грех не воспользоваться. Кроме того, у нас есть интересные инструменты в ЦФА: покупаешь по сути опцион на цену BTC через год. Это не фьючерсы, где ночная свеча может вынести по стоп-лоссам, а руки чешутся купить/продать. Ты просто покупаешь в отдельном портфеле и ждёшь год. Мне нравятся такие инвестиции. 😍 🔥 Главный драйвер 2026 года — низкая база 2025-го Почти все компании отчитывались плохо. Та же «Белуга» столкнулась с кибератакой, и отчёты в 2026 году будут просто «торт с вишенкой». IT-сектор — такая же история: у них проблемы с клиентами, которые, по сути, в рецессии и не готовы обновлять ПО, когда нужно сокращать работников. Поэтому не исключаю, что рост будет на сильных отчётах, но это не фундаментальные изменения, а эффект низкой базы. Итого: Перекладываться на 100% в облигации нельзя. Акции сейчас дешёвые, и если высокая инфляция, слабый рубль, мир, возвращение иностранных инвесторов и другие «белые лебеди» случатся — они могут показать +100%. Правда, некоторые эмитенты могут не дожить до этого момента.

Базис вошёл в индекс IPO на MOEX (MIPO) Включение в индекс позволяет акциям «Базиса» попасть в инвестиционные портфели фондов, которые ориентируются на индекс Мосбиржи IPO ℹ️ Индекс Мосбиржи IPO включает акции компаний, которые провели IPO или листинг на бирже не ранее чем за два года до даты расчета базы. C начала года индекс MIPO упал на 18%. $BAZA Держу с IPO.

Т-нвестциии прорабатывает возможность обмена или продажи заблокированных ценных бумаг. Подача поручения не гарантирует его исполнение, так как возможность обмена зависит от решений иностранных и российских регуляторов, включая соответствие указам Президента РФ. Никаких гарантий исполнения поданных поручений брокер не даёт. Подать поручение можно до 31 января 2026 года включительно: •Поручение подается по каждому счету отдельно. •В поручении будут указаны все заблокированные ИЦБ на счете (выборочно подать поручение нельзя). •Поручение необходимо подать по всем счетам с ИЦБ. •Дробные акции не учитываются. •Если сделка пройдёт успешно полностью или частично, комиссия составит 5% от стомости ценных бумаг. •Заключение сделок станет возможным только после получения всех необходимых разрешений от российских и иностранных регуляторов. •На данный момент такие разрешения еще не получены. Что важно знать: ◾️ ажно учитывать, что возможность мгновенной реализации российских ценных бумаг (РЦБ), которые вы можете получить в результате обмена, может быть ограничена — в зависимости от требований российского законодательства, условий выдаваемых разрешений или других факторов. ◾️ Информация об ожидаемых ограничениях будет доступна до начала проведения сделки. Однако окончательное решение о подаче поручения на обмен остаётся за вами — и с этим решением вы принимаете на себя связанные риски, включая возможные ограничения на дальнейшее распоряжение активами. ◾️ Преимущества процесса (если он будет реализован): - Возможность обмена ранее недоступных для обращения ИЦБ на российские ценные бумаги или их эквивалент. - Появление шанса вернуться к управлению частью активов, которые сейчас находятся в состоянии блокировки. ◾️ Если сделка пройдет успешно полностью или частично, удержим комиссию не более 5% от стоимости ценных бумаг, которые вы получите в результате обмена/продажи. Однако важно понимать, что окончательный перечень активов, которые могут быть включены в процесс обмена или продажи, будет зависеть от условий, установленных: - Контрагентами, участвующими в сделке, - Регуляторами — как российскими, так и зарубежными, - Полученных разрешений, включая санкционные и правовые ограничения. Например, одним из возможных требований может быть непрерывное владение на активы с определённой даты — например, с 2 июня 2022 года, когда НРД и СПБ Банк были включены в санкционные списки. Про дополнительные налоговые нагрузки пока информации нет.

☕️ С добрым утром, Друзья! Уровень в 2700 пунктов на Мосбирже пока удержали 💪. Однако интерес к этому факту стремительно остывает: объёмы торгов вчера снизились до 57 млрд рублей — уровень говорит об отсутствии уверенности и ажиотажа. На геополитической арене без видимых прорывов — стороны обсуждают взаимные претензии, и это называют прогрессом. Открытый диалог между США и Россией, возможно, поможет избежать новых санкций в ближайшем будущем, и это уже позитив. Но не стоит забывать: переговоры ведут команды, официально не связанные ни с МИД, ни с Госдепом. Если эти переговорщики провалятся, их мгновенно сметут «ястребы», и вся риторика может резко ужесточиться. Зато нарастают внутренние проблемы. «Гордость нашей экономики» в виде рекордно низкой безработицы вызывает вопросы даже в РСПП, где отмечают, что стагнация в производственном секторе вынуждает бизнес избегать сокращений и по возможности сохранять коллективы. При этом около 250 тыс. бывших военнослужащих не могут найти работу. Если бы реальная безработица была на уровне 2%, разве стояла бы такая острая проблема? Это наводит на мысль, что гражданская экономика находится в состоянии рецессии, а скрытая безработица может быть существенно выше. В нефтегазовом секторе тоже не всё гладко. «Газпром» принял инвестиционную программу на 1,1 трлн рублей (-33% г/г). Выручка компании за отчётный период снизилась на 4,5%, до 7,2 трлн рублей, а продажи сырой нефти упали на 11,5%. Однако за счёт сокращения расходов и положительного сальдо финансовых операций (468 млрд рублей) чистая прибыль выросла на 11,8%, до 1,2 трлн рублей. Это породило слухи о возможных дивидендах — мол, прибыль «Газпрома» могла бы покрыть четверть бюджетного дефицита. Но государство может и другими способами изъять излишки. Позитвно, что в текущем году объёмы поставок газа в Европу сохранились, но программа ЕС предусматривает полный отказ от российского газа с 2027 года. Сокращение инвестиций логично: зачем обновлять активы, которые скоро могут стать невостребованными? Другим позитивом для компании выступает растущий спрос на газ со стороны Китая и Юго-Восточной Азии. Прогнозируется, что к 2050 году их совокупная доля в мировом потреблении газа достигнет 70%. Серьёзной головной болью для «Газпрома» (и не только) остаётся крепкий рубль. Эта же проблема больно бьёт по лизинговым компаниям, облигации которых резко падают. Суть в следующем: лизинговые компании покупают импортное оборудование, используя кредитное плечо, а в качестве обеспечения используют сами активы. Эти активы учитываются на балансе в валюте и переоцениваются в рубли. При укреплении рубля происходит обесценение активов, что ведёт к росту расходов на создание резервов. При этом стоимость фондирования под 16% годовых становится неподъёмной, особенно на фоне рецессии в промышленности. Но не все лизинговые компании одинаковы. Бизнес с высоколиквидными активами (например, грузовики) проще реструктурировать, а вот лизинг сложного уникального оборудования, заточенного под одного заказчика, несёт куда большие риски. В общем, крепкий рубль изуверским образом давит на долговой рынок целого сектора. Выкупаете ли вы падающие облигации на просадке? Хорошего вам дня и удачных сделок! 🤗 $GAZP $RU000A106EM8 $SiH6

Не пропустить «двоечку» от эмитента На рынке наметилась любопытная тенденция: эмитенты облигаций всё чаще выходят на долговой рынок не с одним, а сразу с двумя выпусками облигаций — фиксированным и плавающим (иногда бывают дисконтные, о них мы говорили ранее). В чём стратегия? Будем разбираться на примере нового двойного размещения от одного из лидеров российского девелопмента — ГК «А101». Тактика "двух ключей" решает сразу несколько задач: 🔸Для эмитента — это способ привлечь максимально широкий круг инвесторов с разными взглядами на будущее ставок, диверсифицируя базу кредиторов. 🔸Для инвесторов — это возможность сформировать портфель под свою инвестиционную стратегию, с учётом собственных макро-ожиданий. Суть в следующем: 📌Фиксированный купон (например, А101 БО-001P-02) — это ставка на снижение ключевой ставки. Инвестор фиксирует доходность сейчас (в данном случае ставка купона не превысит 18,00% годовых, YTM ориентировочно 19.56% к погашению) и выигрывает, если ЦБ последовательно снижает ставку. Такие бумаги больше подходят для долгосрочных стратегий. 📌Флоатер, такая как А101 БО-001P-03 — это ставка на сохранение или рост ставок. Доходность здесь привязана к ключевой ставке ЦБ с премией. В данном выпуске формула: КС + до 450 б.п. Это страховка от инфляции и ужесточения ДКП. Такие бумаги, как правило, менее волатильны по цене и их чаще использую хэдж-фонды, управляющие компании и другие участники рынка, которые стремятся снижать волатильность в своих сложных продуктах. Таким образом, выпуская «двоечку», эмитент работает и по розничным инвесторам и по институциональным. 🏗 А что предлагает «А101»? ГК «А101» входит в топ-3 девелоперов Москвы по объёмам строительства и ввода жилья предлагает два выпуска: Общее: ✅срок обращения 2 года без амортизации и оферты ✅ежемесячный купон ✅Размещение пройдёт в формате букбилдинга по открытой подписке. ✅24 декабря начнётся сбор заявок ✅Размещение запланировано на 26 декабря. ✅Суммарный объём обоих выпусков от 3 млрд руб. ☝️Отмечу, что у ГК А101 осталось облигаций на 500 млн рублей в обращении, и даже с учётом привлечения средств по новым выпускам общая долговая нагрузка на эмитента остаётся умеренной. Коэффициент покрытия обязательств по эскроу равен 1.5 при среднерыночном 0.7. На что обращают внимания и рейтинговые агентства: ✅А+ со «стабильным» прогнозом от АКРА, НКР и Эксперт РА, ✅«ESG-А. Уровень ESG-5» от АКРА. Про стабильность: Компания работает с 1992 года и владеет собственным зембанком в 2.4 тыс. Га в Новой Москве. Объём строительства — около 1.9 млн кв. м, а прогноз продаж на конец 2025 — свыше 300 тыс. кв. м. Не забываем и про риски🤔 Они стандартны для долгового рынка - изменение конъюнктуры, макроэкономические факторы. Однако финансовая дисциплина, прозрачность @A101_Official делают эти риски управляемыми.

☕️С Добрым утром, Друзья! Падаемс... привычное состояние рынка. Ставку снизили на "пол-шышечки", переговоры в Майами прошли хорошо только для Дмитриева - он загорел, посмотрел на океан. Остальная риторика уже привычная: мы близки к договору, осталось уладить территориальные вопросы Новороссии, а тут как корни причин СВО и кроются. Вице-президент США Джей Ди Вэнс отмечает, что на Украине понимают, что в конечном счёте потеряют контроль над Донецком😳, но признание этого может произойти через 12 месяцев или позже. Поэтому скорого урегулирования ждать не стоит, а тем временем санкционная удавка всё туже сдавливает наши экспортные возможности. Нефть Brent растёт последние пару дней на фоне эскалации конфликта вокруг Венесуэлы и новых приключений Ирана с Израилем. А нефть Urals снизилась до 34$ это уже почти в два раза меньше чем Брент! При этом рубль вновь резко укрепился до 79,3146 руб/$. Объясняется это локальное укрепление налоговым периодом пик которого приходится на 25 декабря. Также, возможно, перед НГ экспортёры возвращают валютную выручку в Россию из-за риска новогодних санкций, которые придутся на банковские выходные. Это распродажа, выглядит как заключительный аккорд супер крепкого рубля и уже новый год начнётся с ослабления нац. валюты. Однако ставить всё на фьючерсы не стоит, наш рынок суров и не предсказуем. А вот квазивалютные облигации - интересное решение. Сейчас можно даже ОФЗ взять в юанях и получить доходность в 7,5%. Между тем золото вернулось к росту и переписывает ист. максимумы в 4497$. Золото растёт на фоне геополитических рисков, а также из-за угрозы смены главы ФРС. Джером Пауэлл может покинуть свой пост и его место займёт более лояльный Трампу функционер и тогда ставку будут снижать быстрее, а риски инфляции возрастут. Спасаясь от этой угрозы инвесторы бегут в золото. Это позитивно для российских золотодобывающих компаний. Например ЮГК раллирует и с прошлой недели выросли на 26%. Правда причина не столько в золоте, сколько в корпоративных треволнениях из-за возможной оферты. Мол росимущество должно выставить оферту миноритариям ЮГК. 🧳Главные гости казино - уже на чемоданах и готовятся встречать НГ в тёплых странах, в связи с этим по мере проведения корпоративных событий у Роснефти Газпрома, ВТБ и прочих их менеджмент будет сворачивать активность и вместе с этим и другие институциональные инвесторы. Объёмы торгов будут снижаться, ликвидность уходить, а новости всё больше будут напоминать о новых рецептах оливье 🤗 Оптимально поступить также - припарковать кэш в lqdt, и уже ждать Нового года Хорошего вам дня! 🎄

#коплю_на_подарок2026 🎄До Нового года — чуть больше недели, и сегодня последний день нашего челленджа! 💪 Все, кто принял участие — уже большие молодцы! Я следил за вашими успехами как за своими. Особенно вдохновляло читать про ваши цели и заветные подарки. То, что сегодня формальное окончание, — ещё не повод закрывать копилку! Такую практику можно взять за основу своей финансовой системы. Например, моя жена уже много лет откладывает 2% от дохода в копилку «на радость мамочке». Из этих денег она ходит на массажи или позволяет себе маленькие спонтанные радости. По сути, это та же копилка «Коплю на подарок», только постоянная. 2% — это сущие копейки, почти незаметные для бюджета, но их хватает, чтобы порадовать себя приятным сюрпризом раз в квартал. Возвращаясь к нашему челленджу: Изначально я и сам не знал, на что коплю… Выбор был между велосипедом (у меня не было своего со школы), новым креслом и полётом на воздушном шаре 😅 Но тут жена помогла, заявив, что дарит кресло на Новый год. В итоге остались воздушный шар и велосипед 🤔 выбор увидите в пульса 😳 А теперь — самое приятное! По итогам прошлой недели компания $WUSH не смогла оставить без внимания никого из участников. Поэтому наши победители: @anna4003, @elvish73, @Mr_G0LD , @Dama_s_portfelem, @Mari_Sazoni, @RomanNikolaev1989, @Yulionn Напишите, пожалуйста, ваши адреса электронной почты в комментариях к этому посту. До Нового года с вами свяжется команда @Whoosh_Official, чтобы порадовать вас! 🤗 Ещё раз всем большое спасибо! Вы классные 🥰