Доллар достиг отметки 75,1 рубля. Обновил минимум за 1,5 года. И одновременно с этим Банк России с понедельника 8 декабря снимает ограничения на перевод средств за рубеж для граждан России и дружественных стран. Очень хотят, чтобы деньги вновь выводили как раньше, судя по всему это был один из важнейших фактор для ослабления рубля. С 2024 года ограничения для бизнеса на переводы из России были практически все сняты и существовали только ограничения для физических лиц: Запрещены необоснованные переводы. Перевод больших сумм денег без экономического обоснования. Например, перевод средств на счета зарубежных партнеров без наличия реальных деловых отношений. Судя по всему, сейчас необоснованные переводы разрешили😉 $SiZ5

Логика и здравый смысл покинули чат Минфин РФ с 5 декабря повысит объём ежедневных продаж валюты и золота до 5,6 млрд рублей вместо прежних 0,1 млрд. ЦБ РФ в период с 5 по 30 декабря увеличит дневной объём продаж валюты до 14,54 млрд рублей против 9,04 млрд ранее (по расчетам). практически все представители банков, макроэкономисты и ваш покорный слуга, считают что укрепление рубля носит вредительский умысел для российской экономики и смысл целенаправленных действий укрепляющих рубль не понятен. 🏖 Зато находясь в валютной зоне, укрепление рубля рассматривается исключительно позитивно, и текущие траты выглядят приятнее😎 может цб тоже живут в валютной зоне?😉 приглашаю в комментарии, для обсуждения этого решения ЦБ $SiH6 $SiZ5

Самого доброго утра, друзья🤗 Мыслями возвращаюсь к «мирному треку» — всё больше ощущение, что он ведёт к стене. Но пока эти мысли перекрывает мирный шум прибоя. Территориальный вопрос, самый болезненный. Прямо как у Булгакова: испортил-таки «квартирный вопрос» не только москвичей. Есть и другая «вечная» тема — перформанс ВТБ перед инвесторами. Инвестировать в этот банк — сродни мазохизму. Вчерашняя новость лишь подтвердила это: «верхний» сообщил и о возможной реструктуризации долга РЖД, и о планах по агробизнесу. 😂 Понятно, что денег на всё не хватит, поэтому дивиденды могут рухнуть с 50% до 27% от ЧП. Но есть и светлая полоса! Первый обнадёживающий сигнал по заблокированным ИЦБ в 2025 году поступил от БКС. Брокер будет принимать ИЦБ к обмену на акции Сбера до конца декабря. Есть условия и оговорки, но важен сам факт — «лёд тронулся». Ожидаю, что и другие брокеры вскоре объявят подобное. А пока мы в ожидании мирного урегулирования, санкции делают своё дело: отгрузки СПГ и нефти снижаются. «Газпром» вступает в переговоры с Турцией по продлению договора на поставки газа, и, честно, позиция нашей компании выглядит не самой сильной. Но здесь, у моря, об этом думать не хочется. Оно тёплое, фрукты свежие, рыба невероятно вкусная. ☺️ И вам желаю такого же простого и хорошего дня. 🤗

#коплю_на_подарок2026 +2500 ₽ улетели в копилку. Ваши истории про подарки - прекрасны🤗 спасибо, что откликнулись! Сегодн поговорим про обещания на НГ. Всем очевидно, что 31 декабря ни чем не отличается от 1 января. Но всё же мы вкладываем в этот календарный переход сакральные смыслы. НГ служит мощным психологическим рубежом, моментом, когда, как кажется, можно «нажать на reset» и начать всё сначала. Эта традиция корнями уходит в веру в волшебство и обновление: мы активируем «внутреннего ребенка», надеясь, что желания исполнятся словно по мановевию волшебной палочки. Поэтому когда бьют куранты и один дедушка не дарящий хороших подарков начинает рассказывать про "трудный год" мы активно загадываем желания, и даём себе обещания. Однако статистика сурова: До 80% людей сдаются уже к середине февраля, и лишь около 8% остаются верны своим решениям до конца года. Чаще всего люди обещают себе наладить режим сна, заняться спортом, правильно питаться или увеличить доходы. Почему же так сдерживать обещания? •«Сейчас важнее, чем потом». Мозг предпочитает сиюминутное удовольствие (десерт сегодня) отдалённой выгоде (стройная фигура через год). • Боль утраты сильнее радости приобретения. Отказ от привычной «вредности» воспринимается болезненнее, чем абстрактная польза. •Эйфория сменяется реальностью. В январе мы сталкиваемся с прежними обстоятельствами, а чуда «само собой» не происходит. Как сдерживать данные себе обещания? •Ставить реалистичные цели, а не глобальные задачи. •Дробить большую цель на маленькие шаги и немедленно вознаграждать себя за каждую. •Начинайте действовать в январе, пока жива новогодняя мотивация. Но главное честно спросить себя, насколько реально важна эта цель.

Лежу на пляже, а мыслями всё ещё с вами. Говорят нужно дня три, чтобы полностью переключиться. 🤗С Добрым утром США уверенно прогибают Украину используя коррупционный скандал. Конкретные результаты воскресных переговоров стороны не публиковали, но трамп назвал их хорошими, и видимо, этого достаточно, чтобы Уиткофф тут же прыгнул в самолёт и полетел на встречу к В.Путину, который уже укладывает чемоданы для поездки в Индию, где планируют заключить контракты на поставку Су-57 и С-500 которые, кстати, тоже являются элементом продавливания уже США. Т.к. попытки изолировать Россию в Индии наталкиваются на противодействие в виде таких крупных сделок. Короче неделя будет жаркой и до среды уже будет понятно, рост это или падение. Хотя я лично не уверен, что уступки со стороны Украины, будут достаточными, чтобы остановить СВО по текущей ЛБС. Поэтому смею предположить, что впереди ждём волна распродажи. Но очень хочется верить в то, что я ошибаюсь🎁 Интересная динамика в крипте. ВТС с утра летит вниз теряя 4%. Падение началось ровно в 00.00 по восточному времени. Вероятно, алгоритмы начали отрабатывать зимнюю ребалансировку в портфелях, т.е. новостей не было никаких, просто роботы обнулили трейдеров на 700 млн$, при этом киты продолжают наращивать свои длинные позиции рекордными темпами. Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

#Криптовыходной ВТС с пиков в октябре в 125k$ опускался на прошлой неделе до 82k$. На этой неделе пошёл отскок. Многие поспешили отметить, что дно пройдено и дальше идём на новые ATH. Основные доводы в пользу роста: 🔹Коснулись 2 летней скользящей средней, которая исторически была критическим уровнем для ВТС. Текущая динамика очень похожа на ситуацию начала 2020 и конца 2022 года, когда страх резко возрос, но рынок восстановился как раз перед следующим ралли. Удержание выше двухлетней скользящей средней сохраняет долгосрочный тренд. Потеря этого уровня открывает путь к более агрессивному снижению. 🔹Поведение Китов указывает на сохраняющийся оптимизм. Количество длинных лишь немного сократилось, в то время кол-во шортов остаётся крайне низким. Это позволяет сделать два очевидных вывода: Киты не готовятся к серьёзному падению. Если бы они ожидали серьёзного снижения, то их шорты росли бы по мере снижения, но этого не происходит. Спокойствие китов подтверждает идею о том, что BTC действительно переживает переломный момент. 🔹Технические аналитики также рисуют картину, на которой отмечают, что ВТС удержал восходящий канал и ближайший уровень поддержки — 85117$, за которым последует потенциальный рывок к 96k -107k$. Прорыв этого диапазона откроет путь к области 121k$ и даже к верхней цели канала в районе 126k$. ➡ По сути ситуация сводится к тому, что если BTC сможет удержать текущий уровень, то следующий шаг может вернуть цену к диапазону к 107k$ и выше. Например Фьючерсы на ВТС указывают, что цена BTC достигнет уровня 94 199$ в декабре. Но если BTC опустится ниже 85k$, то рынок признает капитуляцию, как это было в 2018 и 2020 годах и будет долгая заливная история с резкими падением, повышенной волатильностью и паническими настроениями, прежде чем начнётся реальный отскок. 🤵‍♂️Генеральный директор BitMine Том Ли, который ранее прогнозировал, что ВТС достигнет 250k$ в этом году пересмотрел свой прогноз и утверждает, что несмотря на коррекцию, до конца года ВТС ещё сможет достичь значительных высот. Он ссылается на тот факт, что ВТС не растёт планомерно, а это происходит стремительно, в среднем за 10 дней, происходит самый значительный рост и инвесторы, которые пропускают эти 10 лучших дней исторически теряют почти всю потенциальную прибыль. Например в 2024 году эти наиболее успешные дни в совокупности обеспечили прирост в 52%, тогда как оставшиеся 355 дней в среднем показали снижение на 15%. 🌴 Я уезжаю в отпуск на недельку и буду писать значительно реже. Из спекулятивных позиций оставляю лонг в ВТС 🤗 Взлетит - хорошо. Упадёт - ну что же, значит отпуск будет чуть дороже 😅 $BTZ5 $IBZ5

"Выжать хоть что-то или выжить хоть как то?" Сегодня вышло море отчётов, посмотрим кратко: 🛢Операционные доходы растут, а выручка стагнирует Ярче всего это видно на примере Газпром нефти. Компания демонстрирует уверенный операционный рост: 🔹добыча углеводородов выросла на 4,3% достигнув 97,49 млн тонн н.э.. 🔹объём переработки — на 2,6% до 32,79 млн тонн. Однако это не спасло её от обвала финансовых показателей. Чистая прибыль рухнула более чем на 37% до 328,9 млрд рублей, а выручка сократилась с 3 до 2,7 трлн рублей. Результаты отражают как эффект санкций, так и низкие цены на нефть, которые последние 4 месяца упорно снижаются. $SIBN 🔷️ В то же время её головная структура - Газпром, показывает обратную динамику. Компания совершила разворот, выйдя на прибыль в 148 млрд рублей в 3 квартале против убытка годовой давности. За 9 месяцев совокупная прибыль и вовсе выросла до 1,18 трлн рублей, несмотря на снижение выручки. $GAZP Транснефть и ВТБ. ⛽️Транснефть продолжает оставаться оплотом стабильности. 🔹Выручка компании незначительно выросла до 1,08 трлн рублей, 🔹EBITDA вырос на 4% до 450 млрд рублей. Несмотря на небольшое снижение чистой прибыли, $TRNFP компания наращивает инвестиции в развитие, увеличив финансирование CAPEX на 10%. 🏦 ВТБ, отчитавшийся за 10 месяцев, представил неоднозначные результаты. 🔹Чистая прибыль уменьшилась на 11,1% г/г до 26,4 млрд руб. Однако в октябре для инвесторов появился лучик надежды в виде роста чистой процентной маржи до 1,8% с 1,1% год назад. 🙏Это даёт инвесторам надежду, что банк адаптируется к текущим макроэкономическим условиям. Менеджмент $VTBR подтверждает годовой прогноз по прибыли на уровне 500 млрд рублей. Сложности в иных сферах 🏦ЭсЭфАй оказался в более сложной ситуации. 🔹 Чистая прибыль за 9 месяцев обвалилась в 2,5 раза до 7,7 млрд рублей Основной вклад в результат внесла прибыль от страхового дома ВСК, в то время как лизинговая компания Европлан была переведена в разряд прекращенной деятельности в связи с планируемой продажей, что и оказало существенное давление на итоговые цифры. $SFIN В общем отчёты выглядят так, что крупный бизнес лучше адаптируется к новым реалиям, и наконец то стали оптимизировать свои расходы повышая эффективность! Для России такая динамика раньше совсем была не свойственна. Это позволяет удерживать ММВБ на текущем уровне несмотря на сильнейшее санкционное давление. Интересно, сохранится ли такой боевой настрой у менеджмента этих компаний, если наступит геополитическое потепление? На которое мы все очень надеемся ☺️

Каждый четвёртый российский инвестор принимает решения, основываясь на советах блогеров. Нам доверяют наравне с лицензированными финансовыми советниками. И это Бесит ЦБ 😈 Почему блогерам доверяют? 😊 эффект "своего парня". Независимый блогер воспринимается как человек, который вместе с тобой вкладывает свои деньги. Это создает иллюзию общности интересов и вызывает больше доверия, чем обезличенный совет из банка. ✅Плюсы финфлюенсеров: •Доступность и простота: мы говорим на языке своей аудитории, без сложной терминологии. •Мы делимся личным опытом и портфелями (как минимум на словах) •Вокруг формируется круг единомышленников, где можно обсудить идеи. 😳Обратная сторона медали (по мнению ЦБ): ➡ Нулевая ответственность. Деятельность блогеров не лицензируется и не регулируется. Наша компетенция никем не проверена. Если блогер ошибся - никто не вернёт вам деньги. Как будто бы если купили по рекомендации брокера, то гарантии 100%?😂 брокеры буквально силком гонят народ во фьючерсы и IPO, и никто не возвращает убытки. А когда заблокировали ИЦБ? Регулятор вернул потерянные деньги? Нет. А тот случай с нефть по -10$... Мне кажется между Блогером и Брокером - блогеры выглядят гораздо честнее 😇 ➡ Блогеры используют нативную рекламу. И это называют конфликтом интересов. Брокер использует ваши личные данные и подсовывает сложные финансовые продукте через игры, реф. программы и прочие инструменты... ➡ Иллюзия простоты. Блогеры часто преподносят рынок как казино, где можно быстро сорвать куш. Это привлекает неопытных инвесторов, которые не понимают реальных рисков, особенно используя кредитное плечо. Тут вообще без комментариев 🤣 Геймофикация инвестиций это не заслуга Блогеров. Ачивки, баллы и бонусы это чьё?)) ЦБ предлагает приравнять блогеров к инвест советникам и выдавать лицензии и маркировать свои посты предупреждением. Что делать разумному инвестору: ✅Подписаться на этот канал 🤗 ✅Поставить 👍 ✅ Узнать - есть ли у автора профильное образование или опыт работы в финансах? (2 высших и одно из них Магистр экономики) ✅ Проверяйте любую услышанную идею в надёжных источниках: отчёты компаний, данные брокеров, новости от регулятора. ✅Используйте советы блогеров не как источник готовых решений, а информацию, на которую стоит обратить внимание для более глубокого изучения. ✅Диверсифицируйте портфель. Если Блогер очень убедительно говорит про потенциал ВТБ/Газпром/ДомРФ - отписывайтесь от него 🤣 Инвестируйте небольшие доли в разные компании. Инвестиционные блогеры как молоток - с их помощью можно построить дом, а можно ударить по пальцам... Развивайте вашу финансовую грамотность — только она защитит вас от недобросовестных советов. Кому больше доверяете: блогеру, брокеру, дилеру?😁

🍹 С пятницей, друзья! Даже приятно вернуться в своё привычное болото, где ММВБ падает, а рубль укрепляется вопреки всему и назло прогнозам. Не знаю, кто ждал позитива от мирного плана — лично я был уверен, что вся эта история пустая. Владимир Путин вновь повторил, что на Украине нет легитимного правительства, с которым можно заключать мир, поэтому любые договорённости не имеют юридической силы... Но Россия не против обсуждать инициативы Трампа и на следующей неделе примет делегацию из США. Покупать падение ещё рано. Думаю, текущие мирные инициативы будут разваливаться ещё пару недель, и окончательное дно мы увидим ближе к заседанию Банка России. А там — по сценарию прошлого года — 🚀. Рубль снова укрепился до рекордов. Движение уверенное и стремительное. Официальная причина: налоговый период и конвертация валюты экспортёрами перед Новым годом для выплаты премий. Неофициальная — возможные переводы «Лукойла» и «Роснефти». С начала года фьючерс SI упал со 106 000 до 78 500. «Папа, не лонгуй» 🤦 Все аналитики и инвестдома хором весь год твердили, что ослабление рубля до конца года неизбежно. Остался месяц... Теперь ту же мантру повторяют, но уже на 2026 год. Например, аналитики Альфа-Банка ждут ослабления до 94,3 руб/$. Я тоже жду ослабления рубля — для нашей экономики это необходимо. Но горизонты по-прежнему в тумане. 🛢 Рубль крепчает, а нефть падает 🇷🇺 🫶 Демонстрирует самую длительную серию снижения за два года — уже 4 месяца подряд. Тут и повышение квот ОПЕК+, и неопределённость с мирным треком. В следующем году рынок ожидает профицит в 2,8 млн баррелей в день. 🤖 Вчера в комментариях началась дискуссия о качественных изменениях в российской экономике. Я не буду показывать на отчёт «Астры» и других IT-компаний, которые явно буксуют. Их узкоспециализированные продукты оказались неконкурентоспособны даже с заблокированными, но доступными западными аналогами — проигрывают и по производительности, и по цене. Как можно проиграть по цене тому, что запрещено к продаже? 🤦 Речь не об этом. Хочу показать то, что является реальным техническим прогрессом: 🇨🇳 В 2024 году в Китае установили 295 тыс. промышленных роботов — почти в 9 раз больше, чем в США, и больше, чем во всех остальных странах мира вместе взятых. Парк действующих роботов в Китае превысил 2 млн — абсолютный мировой рекорд. Из 131 завода, отмеченного Всемирным экономическим форумом за внедрение AI и новых технологий, 45 находятся в Китае, и только 3 — в США. 📈 В России лидером роста по роботам стал Дагестан. Там количество промышленных роботов выросло в 17 раз за 2024 год — с 30 до 519 единиц 😅 Кто из Дагестана, расскажите — как у вас с роботами? Ощущаете прирост? Общее количество промышленных роботов в России — чуть более 20 тыс. Зато с текущим курсом рубля мы можем активно закупать китайских роботов 💪 Хорошего вам дня и удачных сделок! 🤗

Погружаемся.... дорога на 2400 открыта? Путин: 🔷️подписывать документы с нынешними властями Украины бессмысленно 🔷️ Украинское руководство допустило стратегическую ошибку, отказавшись от выборов США вполне могут инициировать импичмент на Украине после коррупционного скандала и тем самым легитимизировать новую власть, но это процесс не быстрый. А стагнация нашей экономики уже тут, с нами в этой комнате. Что думаете, друзья?

⚡️Поменяли синих местами. Московская биржа обновила список голубых фишек, и это решение вызывает недоумение. Из индекса MOEXBC исключили Северсталь и НЛМК — промышленных титанов России. А их место заняли банк ВТБ и Озон. С Озоном всё понятно - растущая экосистема, отличные корпоративные практики (байбэк, дивиденды). А в отношении ВТБ остаются вопросики... насколько эта замена соответствует духу понятия "голубая фишка" — фундаментально сильной, надёжной компании с реальным весом в экономике? Давайте сравним несравнимое Северсталь и ВТБ по ключевым параметрам: ✅Капитализация: Северсталь 769 млрд руб, ВТБ - 720 млрд руб (но имеет постоянный тренд к снижению) ✅Важность для экономики: - Металлургический гигант, основа строительства и машиностроения - Системообразующий банк с госучастием. ✅Число работников: Северсталь - 50 тыс и в Череповце - градообразующее предприятие ВТБ - 52,6 тыс. Офисы во всех крупных городах страны. ✅Выручка: Северсталь более 540 млрд и EBITDA 114 млрд руб. ВТБ чистый процентный доход 267 млрд руб. ➡ До этого момента все показатели плюс/минус равны. Отличия начинаются на уровне корпоративного управления. •ВТБ с 2007 года провели 7️⃣ SPO на общую сумму 925 млрд руб (текущая капитализация 720 млрд руб) •ВТБ выплачивала дивиденды с 2008 до 2021, раз в год и чисто символические, один раз превысившие 6%. •В 2025 году государство заставило выплатить ВТБ дивиденды, и банк на эти цели провёл очередное SPO. •IR Директора ВТБ мало кто видел 😳 •Северсталь с 2010 года стабильно выплачивала дивиденды, со средней ДД свыше 10% (исключение 2022 год и 2025) •За 18 лет публичной жизни компания ни разу не проводила SPO, •Их IR директор завсегдатай инвестиционных форумов и открыта для диалога. Т.о. с точки зрения корпоративного управления Северсталь на голову выше ВТБ. В теории "голубая фишка" должна быть эталоном, а не инструментом. Статус "голубой фишки" на Московской бирже сегодня всё меньше говорит о фундаментальной силе компании и всё больше — о сиюминутной ликвидности и административной целесообразности. Мосбирже и ЦБ сейчас нужно загонять 🐹 инвесторов в $VTBR под новый раунд Дивиденды ->SPO. А в Северстали пока затишье: огромные инвест программы и снижение цен на сырьё, и стагнация в стройке и в экспорте. Т.о. конъюнктурно ВТБ выглядит привлекательнее, для создания повышенной ликвидности в стакане компании. В целом для $CHMF и НЛМК ситуация не меняется, но «за державу обидно». Обидно, когда статус, который должен быть знаком качества для реального сектора экономики, раздают по лекалам, далёким от интересов инвесторов.

☕️С Добрым утром, Друзья! Торговые объёмы упали до рекордных минимумов 29 млрд руб. такого не бывает даже в новогодние праздники, когда люди отрываются от оливье и лудоманят газпромом... даже в такие дни объёмы приближаются к 50 млрд. А сейчас для инвесторов: 🔹Годовая инфляция в России замедлилась до 6,92% с 7,12% неделей ранее, правда недельная инфляция выросла до 0,14% (0,11% неделей ранее). Однако в Сбере всё равно ждут снижения ключевой ставки ЦБ РФ на декабрьском заседании на очередные 0,5 п.п. на фоне замедления инфляции, хотя в Альфе считают, что ставку на декабрьском заседании не изменят, но уже с нового года вернутся к снижению ставки. 🔹Геополитика фонтанирует противоречивыми новостями: - Стороны обсуждают мирный план, но есть некоторые детали, которые нужно утрясти и дело будет в шляпе. И вот как раз инвесторы и обращают внимание на эти "детали". Если не обращать внимание на "детали", то можно слушать Генсека НАТО, Который считает, что "конфликт между Россией и Украиной может завершиться к концу года". А если обращать внимание на детали и тем более обращать внимание на то, что говорят еврочиновники, то мир вряд ли наступит в обозримой перспективе. Например совершенно отбитая на голову представителька Эстонии Кая Каллас считает, что "Любой мирный план по урегулированию украинского конфликта должен включать в себя положение о сокращении численности ВС РФ"😳 На следующей неделе Уиткофф прилетит в Россию для встречи с В. Путиным, а Дрисколл летит на Украину. При этом комментарии кремля остаются расплывчатыми и больше говорят о не желании идти на какие бы то ни было уступки. А к этому добавляется ещё и общеэкономическая слабость. Например чистая прибыль банков в РФ в октябре сократилась на 15%, до 310 млрд руб. За 10 месяцев заработали 3 трлн руб. (-4% г/г). При этом кредитование бизнеса растёт. Перевожу: сохраняющийся диалог о мире не даёт рынку уйти стремительно вниз, но в остальном ситуация не самая позитивная. 🌴И вообще лучше подумать об отпуске... А тут вновь патриотизм бьёт под дых по бюджету. Стоимость туров по России на новогодние праздники выросла в среднем на 10-20% г/г. При этом стоимость зарубежного отдыха для россиян предстоящей зимой снизилась на 5-15% г/г. А если учесть, что крепкий рубль ещё больше располагает к зарубежным поездкам, то выбор становится очевидным. 💧Последняя капля в обзоре на сегодня. Тарифы на ЖКХ ещё вырастут в след. году на 10%. Этим никого не удивишь, но интересна аргументация: НДС вырастет до 22%, поэтому нужно поднять тарифы 🤣. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Крипта и американские рынки рванули вверх Рынки растут перед длинными выходными, а рост начался с открытия торгов в США. Триггером стало изменение ожиданий рынком вероятности снижения ставки. Сейчас рынки ставок оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 0,25 пункта в следующем месяце примерно в 80% и предполагают ещё три снижения до конца 2026 года. Неделю назад трейдеры ожидали всего три снижения. Плюс к этому BlackRock и Fidelity буквально только что купили ВТС на 253 млн$. Интересно, что за последние два месяца, когда ВТС и вся крипта перешли к снижению, слабые руки мелких инвесторов распродавали крипту, в то время как крупные инвесторы наращивали свои позиции. Так количество биткойн-кошельков, содержащих не менее 100 BTC, увеличилось на 91 шт (+0,47%) с 11 ноября. И напротив, количество маленьких кошельков, особенно тех, которые хранят 0,1 ВТС или меньше, сокращается. Рост количества крупных кошельков часто рассматривается как признак капитуляции розничных инвесторов, что может сигнализировать о долгосрочном бычьем импульсе для криптовалюты. Накопление со стороны этих значительных держателей свидетельствует о растущей уверенности в перспективах биткойна. $BTZ5 $EHZ5

Аль Капоне в мире ритейла Увидел статью про Светофор и их зарубежную экспансию под брендом Mere и решил поделиться с вами. Ситуация выглядит весьма любопытно, 🇱🇹Например в Литве у них 26 магазинов, есть прибыль и планы по расширению. Открывали сеть в Румынии и даже в Англии. Десяток магазинов работало в Германии — получается они смогли повторить российский опыт на западе и даже в условиях санкций и Cancel Culture? Да, есть сложности - например магазины в Англии не успели и года пропаботать в 2022 и сразу закрылись, но сейчас вновь ищут персонал. 🇩🇪В Германии в 2019 году отрыли 6 точек, но из-за сложностей с логистикой и высокой конкуренции все магазины были закрыты в 2022 году. 🇷🇸 Дискаунтеры Светофора смогли неплохо закрепиться в Сербии, где открылось более 20 магазинов. Под тем же брендом сеть работает в Греции, Испании, Словакии. 🇭🇺А теперь ещё выходят в Венгрию: первый магазин, который будет называться Basket Plusz, должен открыться в конце ноября в Будапеште. И ведь что интересно — несмотря на все сложности, они продолжают пытаться, меняют вывески, ищут новые рынки. 🇧🇷Вот сейчас в Бразилию заходят, даже офисы в трёх странах Латинской Америки открыли. С одной стороны — это показывает упорство и верность своей бизнес-модели. С другой — задумываешься: а не распыляются ли они? Хватит ли ресурсов на такую масштабную экспансию, особенно учитывая, что в России бизнес "немного" просел? Выглядит так, как будто они везде пробуют, и авось получится. 😎 Есть любопытная конспирологическая теория, что руководство компании распыляет бизнесы в разных странах, по той же причине, по которой Аль Капоне создал сеть общественных прачечных. Мол Светофор через создание сети магазинов получает резиденство и виды на жительство для своих менеджеров, легализуя доходы и организовывая вывод денег из России за рубеж? Т.е. бизнес выступает ширмой для транзакцией. Это только гипотеза. Мысленно эксперимент В общем, ситуация весьма интересная.

☕️С Добрым утром, Друзья! Мы не знаем что это такое, если бы мы знали, что это такое, но мы не знаем, что это такое... (С) Мысли инвесторов глядя на ленты новостей о переговорном процессе. Ставка с плечом в любую сторону грозит убытками и маржин коллом, т.к. хоть события и развиваются стремительно, но переговорные позиции все больше расходятся в разные стороны, несмотря на заявления Трампа о сближении. Взять хотя бы трактовки о численности ВСУ. В новой редакции вторника их численность уже "ограничена" 800 тыс человек, хотя в понедельник было 600, а в июне 2022 были готовы на 120. — это не выглядит как заявленная цель СВО. 27 числа Зеленский встретится с Трампом, а на следующей неделе Уиткофф может встретиться с Путиным. Я думаю, что текущие условия не будут приняты Кремлём, и на этом пойдёт коррекция. Если наш рынок лишён прогнозного индикатора в виде смарт-мани, то глобальный рынок нефти лучше отражает будущее. Так вот - нефть тоже замерла на уровне 62,5$ после коррекции в течении последнего месяца на 6%. Трейдеров раздирают противоречия: с одной стороны перспективные снятия санкций с России приведут к увеличению поставок нефти, а с другой стороны снятие санкций уберёт дисконт, с которым Россия поставлял в Китай, Индию, Турцию... и как поведут себя цены на нефть в этих условиях - сложно спрогнозировать, особенно в условиях профицита в 2026 году. ОПЕК+ тоже откладывает вопросы по изменению добычи и на ближайшем заседании в выходные стороны будут обсуждать моменты связанные с устойчивостью мощностей по добыче. Из отчётов: ВУШ показали слабые результаты, но проходят кризис как лучшие западные практики - через оптимизации бизнес процессов и географической диверсификацией. Компания отметила рост маржинальности по EBITDA в 3 кв. до 49,8%, а выручка в Латинской америке прибавила 98% г/г. С тотальными ограничениями интернета и сбоями в геолокации говорить о росте шеринга - сложно. Что отражается в падении выручки на 13,9% г/г за 9 месяцев. Остывание российской экономики также отражается и в снижении утверждённых дивидендов российскими компаниями по итогам 9 мес 2025г. Их объём сократился почти в 2 раза г/г до 640 млрд руб. Роснефть сократила выплаты в 3х раза против 2024 и 2023 г.г.🫣 Помним, что сегодня в Парусе интересные события (читайте вчерашний пост). Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 $WUSH $ROSN $BRF6

👀 Вы это видели ?! Завтра (26 ноября) Парус-Норд выпускает последнюю партию паев ( $RU000A104KU3 ) со скидкой 1,4% по цене 1230 руб.! 🔥Это историческое событие для фонда. Средства от этого размещения будут направлены на полное погашение кредита (0,88 млрд руб). Это значит, что фонд полностью перейдёт в собственность пайщиков, и вся прибыль от аренды будет поступать нам-инвесторам, без вычета процентов по займам. Только за 2025 год на обслуживание долга ушло 54 млн руб. Почему это важно?! При цене размещения в 1230 руб. текущая доходность пая составляет 12,2%. Но главное — размытия больше не будет, и будущий рост арендных платежей полностью распределится между пайщиками. Перспективы: 💰 Уже в 2026 году арендная доходность может вырасти до 12,4% (исторически УК Парус всегда выполняла поставленные таргеты) 💸 Ожидается рост стоимости актива на 18% — благодаря увеличению арендных ставок и высокому спросу на складские помещения, что напрямую повлияет на стоимость пая. Я приобрёл свой первый пай «Паруса» ещё в январе 2023 года и с тех пор ни разу не пожалел об этом решении. ☺️

Личная инфляция совпала с официальной. Шок контент❗️ Часто под инвестициями понимают лишь покупку акций на брокерском счёте. На самом деле их фундамент — это контроль личных финансов и грамотное ведение семейного бюджета. До 2021 года я тоже инвестировал, но без привязки к общим финансам семьи. В конце года я провёл большую работу: проанализировал все доходы и расходы, разбил траты по категориям и свел всё в единую таблицу. Это дало понимание наших средних годовых расходов по каждой категории. Зачем это нужно? Представьте: полгода вы не болеете, трат на медицину нет, а в ноябре — грипп или пневмония. В результате — крупные чеки из аптек и больничный, который оплачивается лишь в размере 60% от оклада. Эти незапланированные расходы ложатся на обычные траты, которые в лучшем случае немного снижаются. Или другой кризисный момент — 1 сентября, когда в августе нужно собрать ребёнка в школу, купить одежду и многое другое. Всё это создаёт напряжение для бюджета и заставляет судорожно искать резервы. Даже если есть «кубышка», неприятно каждый раз тратить её на аптеки, портфель или внезапный ремонт. Пример расчёта В ноябре вы потратили на аптеки 15% всех расходов — это огромная сумма. При этом в другие месяцы траты по этой категории не превышали 0,2%. В среднем за год расходы на лекарства составили около 1,5% — это уже некритично. Если ежемесячно откладывать в копилку «Аптека» 1,5% от доходов, это не бьёт по бюджету. В результате у вас всегда есть целевой резерв для таких трат, и больничный перестаёт быть кризисом. Хотя, конечно, лучше и дешевле вообще не болеть 🤗 Актуализация данных в 2025 году К осени 2025 года я понял, что система дала сбой: резервы в некоторых категориях закончились, а в других — скопились излишки. Потребовалась ребалансировка. К счастью, все данные были в одном Т-банке с едиными категориями. Я снова собрал статистику, и оказалось, что за 4 года структура расходов значительно изменилась. ⬇Например, доля трат на аптеки снизилась на 75%. 0⃣А вот расходы на автоуслуги выросли в 2,5 раза. Самое интересное — личная инфляция Я рассчитал её по стабильным категориям (состав семьи не менялся, место жительства тоже). За 4 года самые понятные статьи расходов — одежда, продукты, рестораны, топливо и аптеки — выросли на 33–64%. При этом официальная инфляция за тот же период составила 40,5%, что вполне укладывается в рамки моих личных наблюдений. 📌Выводы: 1⃣Официальная инфляция по основным категориям трат совпала с моей личной инфляцией. Я ожидал более значительных расхождений. 2⃣Систему бюджетирования необходимо регулярно пересматривать, так как со временем меняются привычки и потребности. Дети растут, появляются новые увлечения и, соответственно, новые статьи расходов. 3⃣Рост трат на путешествия, госуслуги и развлечения наглядно показывает, как меняется образ жизни 🫶, и мне это нравится. А вы контролируете семейные финансы? Как вы используете эти данные?

☕️С Добрым утром, Друзья! Скепсис себя оправдал и мы вновь падали... вы знаете... это даже как то привычнее что-ли. Помните Шрека, которому было комфортно в своём болоте и как его воротило от города Дюлока? Так и наш рынок, вроде готов выйти из зоны комфорта на геополитическом оптимизме, но мы быстро начинаем искать червоточинки в этих ожиданиях: то город указан вместо области, то численность ВСУ выше, чем договаривались в 2022 и другое. А официальные лица в России вообще не меняют своей позиции, что затрудняет поиск компромиссов. Время турбулетное поэтому подготовил инструкцию для сохранения нервов, от аналитиков: ➡ Для долгосрочных инвесторов. Игнорируйте краткосрочные колебания. Используйте просадки рынка для аккуратного приобретения качественных бумаг с хорошей дивидендной историей. Не пытайтесь угадать исход каждого этапа переговоров. ➡Сформируйте защитный портфель: 🔹Облигации или фонды облигаций высокой надёжности (уровня АА–ААА). 🔹Включайте бумаги устойчивых компаний с предсказуемым денежным потоком и дивидендами: Сбер, НОВАТЭК, Транснефть, X5. ➡Избегайте спекуляций: Высокая волатильность опасна. Частые сделки «вдогонку» за рынком ведут к быстрым убыткам. Ну и главное - покупайте дёшево - продавайте дорого. Главное не перепутать 😅 Как вам такие советы Аналитиков? Тем временем переговоры в понедельник продолжались и ЕС, США и Украина сократили число пунктов плана с 28 до 19, или 20... или 15 - никто толком не понимает. Администрация Трампа считает, что осталось «всего пара пунктов разногласий» и сделка будет подписана. Российская сторона считает, что плане «не конструктивный и не подходящий»🤔 🔥Зато FT сообщает, что в Абу-Даби проходят "секретные" мирные переговоры между Россией и Украиной под присмотром США. Пока нет никаких деталей и результатов, но надежда вновь усиливается. Переговоры и перспективы это важно... но есть реальные факты, мешающие позитивно оценивать перспективы нашего рынка в отрыве от геополитики. 🔺 Скидка Urals к Брент достигла 7$ с 2$ ранее для индийских покупателей, но даже с такой скидкой они не торопятся забирать нефть и у берегов Индии вновь скопилось рекордное количество танкеров с нефтью. 🔺Китай также не торопится забирать российскую нефть и объёмы морских отгрузок снижаются 4ую неделю подряд. За четыре недели — с 20 октября по 16 ноября — объём российского экспорта составил 3,36 млн б/с, (-3% м/м). Это самый низкий четырёхнедельный показатель с конца августа. Зато отечественный энергетический уголь пользуется спросом в Китае и цены выросли до максимума в этом году. Уголь калорийностью 5500 ккал/кг подорожал на 3,5%, до $98 за тонну (+5,2% с начала года). При этом цены и поставки металлургического угля упали, поэтому бежать за угольщиками не стоит. Проблемы и в IT. В ЦМАКП отмечают, что рост от быстрого и дешёвого импортозамещения себя исчерпал. Дальнейший рост IT-сектора связан с большими инвестициями в разработку и развёртывание собственных продуктов в условиях охлаждения экономики. Сходятся эти два трека в цифровой трансформации промышленности, для которой нужны и российское «железо», и дорогой промышленный софт. И если проблема с Софтом ещё решается, то своего железа как не было, так и не будет в обозримом будущем. 📊Из любопытного. Сколько ни говори пузырь в ИИ секторе, а индексы США всё ни как не падают с ускорением. А вчера и вовсе росли всем назло. Рост происходит на новых ожиданиях снижения ставки в США. Сейчас рынки ожидают с 70% вероятностью, что ФРС снизит ставку в декабре. Ну и напоминаю: Рубль крепкий: за 1$ дают 79 рублей BTC cтоит 88k$ $BTZ5 $SiZ5 $SiH6 $BRF6 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

#Коплю_на_подарок2026 6-ая неделя челленджа — и в копилку снова отправляется 2500 рублей! 🔥 Сегодняшний пост должен был быть о забавных и нелепых подарках, которые нам доводилось получать. Я даже вспомнил пару историй: один раз мне подарили унитаз, а в другой — огромную готическую картину, которую было просто некуда вешать. Но сегодняшний день полностью изменил все планы. На прошлой неделе мне совершенно неожиданно пришло сообщение о посылке в Яндекс.Маркете. Я её не ждал и сразу заподозрил новый вид мошенничества. Стал изучать тему и действительно нашёл подобные схемы! Однако через полчаса пришло сообщение от @Dama_s_portfelem, которая и отправила этот сюрприз. Вышла небольшая путаница с городом, и посылка приехала за 80 км от меня, но это оказалось не критично. Как раз сегодня я съездил в тот город и забрал её. И она превзошла все ожидания! Внутри меня ждала очень милая открытка и две футболки с мемами на тему «МОЕХ-2530» (по аналогии с «Бройлер-737»). Самое удивительное — они подошли идеально, точно в размер! Хотя обычно, чтобы найти подходящую футболку, можно полдня провести в магазинах и ноги стоптать 😂 Это невероятно круто и подняло настроение на весь день! ☺️😘 Поэтому предлагаю в следующих постах всем участникам челленджа раскрыть тему неожиданных и приятных подарков. Давайте вместе порадуемся за тех, кому дарили, — и, возможно, это вдохновит нас на подобные шаги. @Dama_s_portfelem , огромное спасибо за прекрасный подарок и за саму идею! 🤗🤗

☕️С понедельником Друзья! Скепсис нарастает. ЕС и Украина все выходные переговаривались и выкатили свои предложения по мирному плану, которые идут в явное противоречие с многочисленными заявлениями Президента России, которые стали причиной начало СВО. В первую очередь план от ЕС и Украины включает в себя пункты о возможности вступления в НАТО, при этом ещё до вступления в НАТО, Украина получает гарантии безопасности по аналогии с 5 статьёй НАТО. Украина имеет право разместить на своей территории военных стран-союзников. А Замороженные российские активы в полном объёме направят на восстановление Украины. Выглядят эти изменения, как ультиматум, на который Россия пойти не может. Даже план США был вязкий, а тут просто ощущение, что это ВС РФ ежедневно освобождают новые территории, а ВСУ активно ведут наступательные действия.🤷‍♂️ При этом ещё и сроки Трамп установил жёсткие - до 27 ноября. Даже если отдельные переговоры между США и Россией состоятся, это не гарантирует быстрого урегулирования. История этого конфликта показывает, что любые "последние сроки" имеют свойство неоднократно переноситься. В этих условиях я сомневаюсь, что мир будет достигнут, а значит впереди новые санкции и новая коррекция с целью в 2450 пунктов Может я пессимист, но пусть лучше я ошибаюсь 🕊. Рубль значительно укрепился в пятницу. Такое резкое движение вряд ли оправдано мирным треком. Вероятно есть крупные ребята, которые в пятницу 21 ноября решили перевести в рубли крупные суммы в валюте, не хочу показывать пальцем, но похоже это Лукойл, который ещё и дивиденды объявил в пятницу. Дивиденды неожиданные и достаточно щедрые для компании, которая лишается 10-15 бизнеса. Также таким плохишом, мог быть Веб.РФ, которая держит крупные валютные займы и хеджирует их во фьючерсах. В субботу прошло погашение чести займов и компания могла продать фьючерсы в рынок. А в условиях супер низкой ликвидности, даже один игрок способен укрепить рубль с 81 до 79 руб. Здорово обрадовал инвесторов ЭсЭфАй. Компания объявила и оферту и дивиденды. Дивиденды в размере 902 руб и оферта в 1256 руб для держателей на момент четверга. Акции выросли на 16% и ушли в планку. Тотальной щедрости спасибо за сделку по продаже Европлана. Т.о. ближайшая минимальная цена в акциях около 2150 руб. её мы вскоре сможем увидеть. 🕯 помянем шортистов. В стакане просто нет заявок на продажу. Недавный фаворит - Озон - привлёк внимание ЦБ и банков. ЦБ поддерживает инициативы банков в их конфликте с маркетплейсами, и предлагает жёсткие ограничения. Запрет на дифференцированные цены в зависимости от способа оплаты и продажу банковских продуктов "дочек" маркетплейсов. Это может серьёзно ударить по бизнес-моделям онлайн-ритейлеров. Это решение свидетельствует о растущем регуляторном давлении на один из немногих динамично развивающихся секторов экономики, что не добавляет оптимизма инвесторам. Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Новая технология добычи нефти опробована в США и принята крупнейшими корпорациями на вооружение — технология сверхвысокого давления. С этой технологией себестоимость добычи снижается до 20$/баррель.😱 После этого можно текст не продолжать 😅 Пока сланцевая добыча в США приближается к пику, а зелёный энергопереход откладывается, в нефтяной отрасли происходит тихая революция. Крупные игроки запускают технологию бурения в условиях сверхвысокого давления (до 1406 кгс/см2 — на 30% выше того давления которое могло выдержать оборудование ранее), которая кардинально меняет экономику морской добычи: 🔹Снижает себестоимость добычи на новых проектах до 20 $/баррель 🔹Открывает доступ к гигантским, ранее недоступным глубоководным месторождениям 🔹Увеличивает извлекаемые запасы.  Только в Мексиканском заливе запасы нефти с учётом этой технологии могут вырасти на 5+ млрд баррелей Лидеры отрасли те же: 1⃣Chevron и TotalEnergies уже запустили технологию на проекте Anchor (пиковая добыча 75 тыс. бр в сутки) 2⃣Shell и BP внедряют аналогичные решения на новых месторождениях 3⃣Talos Energy сделала крупнейшее с 2017 года открытие на месторождении Дейенерис К росту добычи в странах ОПЕК+ и других крупных нефтедобытчиков не входящих в картель - американские нефтедобытчики на шельфе ещё больше повышают уровень добычи и уже в 2027 году ожидается рост с 1,8 млн баррелей до 2,4 мнл баррелей в сутки. Эксперты отмечают, что глубоководные проекты обеспечивают более стабильную добычу на 30++ лет, против быстро истощаемых сланцевых скважин. Мало того что себестоимость добычи в США снижается до уровне ОАЭ и СА и вместо предыдущих психологических уровней в 60$, сейчас это значение существенно уходит ниже, так ещё и Россия лишается своих привычных рынков, на которые возвращаться будет крайне не просто. А подобных инженерных прорывов у нас уже давно не было... мы до сих пор с разной степенью успешности копируем американские технологии 30-ти летней давности. Можете  спросить: "И что делать инвесторам в России?" а я не знаю. Можно дальше лудоманить $GAZP или $ROSN , но потенциал их роста мягко говоря ограничен. Раньше мы могли хотя бы рассчитывать на рост пропорционально инфляции, но последние 4 года показывают, что акции не  аккумулируют даже инфляцию. Возможно акции застройщиков или отдельных IT компаний смогут показать кратный рост, но в нашей нефтянке потенциал только снижается. Что вы думаете?

🍹С Пятницей, Друзья! Три дня Роста - ВАУ. С минимума вторника +8%! В четверг в течении дня рынок ещё сомневался в реальности мирного плана, и основную сессию индекс закрыл со снижением, однако вечером вышли новости о конкретном плане, предусматривающем большие уступки в пользу России. В частности ЛДНР должны быть освобождены от ВСУ, а лбс в херсонской и запорожской области заморожены. При этом санкции с России начнут снимать, а часть замороженных средств пойдут на совместные проекты США и России. Сегодня ситуация с мирным урегулированием должна получить продолжение и Госсекретарь США Марко Рубио обсудит с европейскими чиновниками новый американский план по мирному урегулированию конфликта на Украине. А уже 27 ноября в США ждут подписание плана Украиной. Но чтобы Россия не расслаблялась Вашингтон готов ввести новые санкции против Москвы и продолжать поставки оружия на Украину - если Россия не примет призыв к прекращению огня. Ситуация развивается динамично,однако пока не видно реакции из Кремля, и это настораживает, т.к. предлагаемый мирный план предполагает значительные уступки, а армия ВСУ останется первой по численности в Европе (после России). Не знаю, всё выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой 🫶 Знаете где реальность остаётся предсказуемой - в Российских IPO. Все попытки выдать очередную гос компанию за манну небесную не увенчались успехом. Дом.рф предлагали со скидками к сберу, дивиденды, малый фрифлоат, но акции всё равно не вышла ракета на старте торгов. Интересно, что в четверг даже сбер вырос на 4%, увеличив апсайд Дом.рф. Но кому нужна гос компания, с Мутко во главе, которая на миноров положила еще до выхода на биржу? Безусловно снижение на 20 копеек это не фиаско, но и ракеты не было. А если в ближайшее время начнут говорить про spo вызванный "высоким спросом" со стороны институционалов, то 1500 будет не за горами. А подготовка к этому уже ведется и Мутко говорит, что «К акциям ДОМ.РФ есть интерес у ряда серьезных зарубежных фондов». Т-банк выглядит гораздо интереснее во всех смыслах, особенно в свете отчёта за 9 месяцев. $T показали хэдтрик и опубликовали сильный отчет, объявили дивиденды и байбэк 💪 Похоже это становится новой позитивной корпоративной практикой. Выручка банка более 1 трлн руб (+69% г/г), чистый процентный доход после резервов — 243 млрд руб (+44%). Рост идёт за счёт увеличения портфеля и всё ещё высокой доходности старых кредитов, которые были выданы в период самых высоких ставок. Мы с вами тоже вносим посильный вклад и комиссионный доход превысило 102 млрд руб (+43%). Растут платежные сервисы и инвест-бизнес, а также пакет экосистемных продуктов для клиентов. Чистая прибыль выросла на 44% до 120 млрд руб. Вчера был насыщенный день. Посетил Софтлайн, Займер. Сегодня в планах - современное искусство и отчёт Базис. 💪 Нужны вести с полей, как это было вчера? Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

ММВБ +3% за 15 минут🎉 СМИ сообщают, что в ближайшее время должны поступить важные новости из Кремля. Некоторые пишут, что инсайдеры заходят... ага в 21 час?) Ну серьёзно? Какие инсайдеры. Которые тут же стали скидывать)) Ещё вчера Зе говорил "ни пяди назад" Сегодня риторика сменилась на: "готовы рассмотреть, что вы там нарисовали". Здесь до мира, как до Запорожья) Не верю.

День инвестора Займер. Сегодня «Займер» провел свой первый День инвестора, наглядно показав, как далеко компания ушла от формата простой МФК всего за год после IPO. Главной целью IPO было финансирование M&A сделок. За год компания реализовала себя на 100%, собрав под своим брендом целый ряд сервисов: •Финтехробот (IT-ядро) •ПРОФИ (коллекторский бизнес) •Seller Capital (кредитование МСП) •Дополучкино •Банк «Евроальянс» (КИБ) •✔️ Таксиагрегатор с 20% долей на рынке •✔️IntellectMoney Таксиагрегатор – цифровой сервис, объединяющий более 1000 таксопарков и 75 000 водителей для полного цикла обслуживания: расчётов, аналитики, юридической поддержки и мотивации. Платформа IntellectMoney – инструмент для приёма платежей с поддержкой международных карт, российских электронных кошельков, платёжных сервисов и СБП. Сертифицирована по PCI DSS, обрабатывает более 50 000 транзакций ежедневно, обеспечивая надёжность и прозрачность финансов. Из интересного: · Свыше 90% разговоров с должниками на ранней стадии ведет ИИ. · Более 50 000 исков формируются и подаются в суд автоматически. Результаты трансформации видны в отчетности. За 9 месяцев 2025 года: · Чистая прибыль выросла на 19%, до 3,2 млрд рублей. · Рентабельность капитала (ROE) составила 38%. При этом компания твердо придерживается дивидендной политики. Совет директоров уже рекомендовал выплатить 50% чистой прибыли за III квартал — это 688 млн рублей, или ₽6,88 на акцию. · Общий размер дивидендов с момента IPO уже составил ₽52,43 на акцию. · Дата закрытия реестра — 15 декабря. ❓️Задал вопрос: почему компания не выплачивает фиксированные дивиденды в течение года, с ежегодным поднятием уровня дивидендов. ❗️Ответ: бизнес в России не предсказуемый, регуляторы постоянно меняют правила игры. Платим из того, что есть по факту. Такие дела... $ZAYM

Softline в поисках баланса: растущие долги и убытки на фоне перестройки бизнеса Был на презентации $SOFL за 9 месяцев 2025 года. Картина выглядит как классический пример «полупустого стакана». Компания демонстрирует скромный рост — оборот вырос на 4%, а скорректированная EBITDA на 3%, — но эти "достижения" меркнут на фоне чистого убытка в 996 млн рублей, хотя годом ранее была прибыль. Главный парадокс ситуации в том, что компания активно покупает другие бизнесы и это меняет её финансовое положение со всех сторон. В результате покупки новых бизнесов доля собственных продуктов в выручке превысила 70%. Однако эта стратегия пока не приносит дивидендов, создавая перекосы в отчетности и отрицательный денежный поток. Рынок голосует пессимистично и акции компании находятся в перманентном даун тренде, что выглядит логичной реакцией на замедление темпов роста. Особую тревогу вызывает растущая долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA 3x, хотя компания обещает снизить его до 2x, до конца года. Для выполнения этого ориентира, как и всего годового прогноза, потребуется настоящий прорыв в четвертом квартале. Softline продолжает верить в рост выручки на 24% и увеличение EBITDA на 42%, но текущие темпы далеки от этих целевых показателей. ✔️На горизонте появляются и новые вызовы: Отмена льгот по страховым взносам с 2026 года обойдется компании в 700 млн рублей ежегодно, что особенно ударит по перспективному направлению «Фабрика ПО», занимающемуся ИИ-разработками. ✅ В попытке найти новые драйверы компания делает ставку на ИИ, рассчитывая, что волна оптимизации в IT-отрасли увеличит спрос на её услуги. Однако до того, как эта стратегия начнёт приносить плоды, инвесторам придется проявить немалое терпение. Пока же Softline остается компанией с потенциалом, но без очевидных прорывов, вынужденной балансировать между инвестициями в рост и давлением со стороны рынка. @Mistika911 @VMCapital

☕️С Добрым утром, Друзья! Так и привыкнуть можно. Два дня роста это уже система😃 мы к такому не привыкли. По фактам у нас ситуация чуть лучше, чем была в августе. Трамп передал Зеленскому план, который очень похож на план из Кремля. Украина, ожидаемо встала в позу и выразила свой протест. Заявив, что их с Европой план, тоже не плохой. Соревнуются план Зе и план Трампа. Оба знают толк в плане😉 Интересно, что несмотря на то, что план повторяет риторику В. Путина, наш МИД сообщил, что "Россия не получала от США проекта соглашения по Украине такого уровня". Итого, есть все шансы что ралли закончится. На этом фоне интересно отыграл на опционах: когда появилась новость о сделке акции улетели вверх и покупать их было поздно, но опционы стали в сторонке, как некрасивые девочки на дискотеке. Но стоило обратить на них внимание, как они показали такие пируэты нв шестах, что диву даешься. Опционы кол на Газпром закрыл с +180%, вечером купил путы, и уже они дают +40%. Любопытный инструмент, недооцененый рынком. Также вышли данные по  инфляции. ➡️ годовая инфляция на 17 ноября замедлилась до 7,13%. Главным фактором замедления стало снижение потребительского спроса, т.е. денег нет покупать что либо. У меня такая  ситуация с машиной, вроде меня нужно, но покупать одну машину себе, а вторую ладу дарить государству-ну уж нет🫸. Лучше старую отремонтирую🫶 Также инфляцию разгоняет коррупция... да-да. У нач она тоже есть 🫢 Самый свежий пример: подшипниковый завод в Ростове-на Дону продавал свою продукцию в рамках гособоронзаказа по ценам, завышенным в 3-8 раз. Этих раздувателей инфляции уже скрутили, но не уверен, что они были уникальным феноменом🫣. Нефть тоже реагирует на мирный трек и снижается теряя из цены премию за риск, однако сильно упасть мешают снижающиеся  коммерческие запасы в США, что уровновешивает спрос и предложение. П.с. сегодня в дороге. Поэтому с задержкой выложил пост😉 Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Ралли есть, а Трампа нет? Где главный раздающий жаркие новости? Пока мы видим набор слухов и один факт: зеленский встретился с американским генералом. Вам не кажется, что Трамп уже должен размахивать папкой и говорить, что до мирного договора один шаг и это 19ая победа в его реноме? Хорошо если правда, но ощущается, что не все так просто и однозначно.

Пульс выкатил обновление и в приложении есть заметные изменения: 1. У всех пользователей появились т-ролики. Их пока мало, но авторы активно работают над этим. 2. Видимо все таки объединили стаканы на внебиржевых торгах с московской биржей. И сейчас заблокированные иностранные акции у всех брокеров торгуются по одной цене, ликвидность заметно выросла, а спреды сократились. При этом дисконт к акциям на международных площадках медленно сокращается. Кроме этого, некоторые заблокированные акции сейчас выглядит как обычные-с графиком, стаканом, пульсом и дивидендами 😁 Вот не понятно, зачем эта закладка тут, если дивидендов все равно не платят. $DIS-RM $MS-RM $AAPL-RM $TSLA-RM Может это знак, что есть перспективы разблокировки? 3. А ещё все заметили, что с новым обновлением 4 дня не приходили пуш-уведомления🫶 но вроде уже починили. @Pulse_Official спасибо, что делаете Пульс лучше🫶🫶

☕️С Добрым утром, Друзья! Наш рынок качают геополитические ветры. Вчера дул попутный ветер и после пробоя уровня 2500 пунктов начался мощнейший отскок поддержанный новостями, что делегация Украины летит в Турцию с целью активизации переговоров. Сегодня утром нам подкинули ещё причин для оптимизма. Вашингтон ведёт секретные консультации с Москвой, чтобы предложить комплексный мирный план. Уверенность США подкрепляется «окном возможностей»: усталостью Запада, текущей ситуацией на фронте, а также коррупционным скандалом на Украине. Для рынка это прямой драйвер. Геополитика сейчас важнее для котировок, чем ставки ЦБ или отчёты компаний. План предусматривает два сценария: полноценное соглашение и давление на союзников для принятия сделки. Оба сценария ведут к снижению напряжённости, что позитивно для российских активов. Пока детали, особенно по территории Украины, не согласованы, любые новости с переговоров будут сильно раскачивать рынок. Позитивно, что процесс пошёл снова, и его развитие остаётся главным фактором для российского рынка в краткосрочной перспективе. Инвесторам стоит готовиться к повышенной волатильности, но общий тренд на снижение рисков — позитивен. Однако за геополитическим оптимистичным ветром скрывается растущий бюджетный дефицит, объединённый со снижением цен на нефть. 🛢 21 ноября вступят в силу санкции США против Роснефти Лукойла. В преддверии этого некоторые крупные азиатские покупатели приостановили по крайней мере часть закупок, а в Европе наблюдается укрепление рынка дизельного топлива . Свидетельством подготовки к санкциям стало очередной рекорд по объёмам хранения нефти в танкерах и плавучих хранилищах. Суммарные такие запасы достигли 1,4 миллиарда баррелей. Между тем, пока бюджет не сходится, а мы будем платить всё больше налогов Госдума РФ (а не вражеский Сенат США) одобрила поправки, которые расширяют налоговые льготы по НДПИ сразу для нескольких крупных компаний: 🔹 Газпром получит новый вычет в 5,5 млрд руб ежемесячно с 2026 года, который могут продлить до 2034 года 🔹Роснефть увеличат ежегодный вычет на разработке северного Приобского месторождения ещё на 10 млрд руб. 🔹Олкон (в составе "Северстали") закрепит право на вычеты при добыче руды в Мурманской области в 2026–2030 годах. Вместе с этим вводят коэффициент, который позволит государству забирать часть дополнительного дохода независимых газодобытчиков из-за роста цен в 2026–2028 годах. Из позитивного отмечу речь новой главы МОК Кирсти Ковентри, где прослеживается здравый смысл: «каждый атлет, команда и официальное лицо должны иметь возможность участвовать в соревнованиях без дискриминации и политического вмешательства» Хотелось бы уже увидеть международные соревнования с российскими спортсменами, а не только футбол сборной России с Ираном 🤦 Хорошего вам дня и удачных сделок🤗 П.с. картинка для адептов веры, что доллару скоро конец🤗🫶

Угадайте компанию: её акции с начала года выросли на 4%, в то время как индекс ММВБ просел на 2,5%. Ещё подсказка: она выигрывает от роста золота и слабо зависит от ключевой ставки. Правильно это МГКЛ. Компания сегодня опубликовала операционные результаты за 10 месяцев 2025. Давайте посмотрим, что там происходит. Ключевые цифры $MGKL 🔹Выручка выросла до 22,3 млрд руб (рост 3,3х раз г/г и в 1,5 раза выше прогноза заложенного в бизнес плане на весь 2025 год) 🔹Фиксируют рост спроса на услуги — число клиентов выросло до 198 тыс. (+8% г/г). 🔹 Совокупный портфель (займы + товары): 1,76 млрд рублей (+4% г/г). 🔹 Доля «залежалых» товаров (хранящихся более 90 дней) держится на низком уровне в 10%. В чём секрет таких сильных результатов? В синергии нескольких факторов: ✅ Развитая розничная сеть — широкое покрытие и узнаваемость. ✅ Активное развитие онлайн-ресейла. ✅ Операции с драгметаллами — именно это направление обеспечивает опережающий рост показателей всей Группы на фоне ралли в золоте. Стоит добавить, что у менеджмента в рукаве остаётся ещё один козырь — потенциал ослабления рубля, который может дополнительно повысить финансовый результат. Но даже без этого козыря текущие результаты выглядят более чем убедительно.