Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Мы в закрытом канале Большие Акулы трейдинга начали активно готовиться к этому сценарию ещё 25 февраля, когда Силуанов сообщил, что правительство рассматривает ужесточение бюджетного правила по цене отсечения и решения будут приняты быстро. Тогда было принято решение увеличить позицию в валютных облигациях через фонд от Т-инвестиций. Сегодня в 12:00, мы ждали объявления новых параметров и были готовы спекулятивно отыграть новость, в целом это получилось достаточно удачно. Теперь самое главное — это услышать конкретику: если порог бюджетного правила опустят до 40 долларов, это станет мощным сигналом, и валюту переставят значительно выше, поэтому следим за новостями. ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале:

В моменте IMOEX 2 был 2807 🔽 Идем по сценарию коррекции, о которой писал в понедельник, с небольшими откупами, на графике почти ничего не менял Лично дальше придерживаюсь данного сценария, так как внизу открыт гэп 2799, плюс дневной и 4 ч перекуплены, а вот часовой в стадии перепроданности. Однако, будет тяжело пробить прошлый максимум За исключением нефтянки, рынок сегодня в целом нейтрален, до этого два дня падали, так как спекулянты перекладывают кеш. Дальше вижу так, как на графике, с учетом завершение конфликта в Иране, падение цены на нефть и уход нашего рынка за счет нефтяных компаний в район 2780-2800, плюс никто не отменял банальную коррекцию по технике, снять перекупленность нефтяных компаний По ОС в данную минуту наблюдаем рост от красной линии, просто показал точку разворота, это даже не уровень, пойдет ли рынок выше прошлых значений, мало вероятно, так как драйвером роста был рост цен на мировую нефть, в переговорах по Украине пока тоже тишина. Нужны либо новости по переговорам, либо эскалация в Иране, так как дальше пойдет вверх мировая нефть Будут новые мысли, обязательно напишу, а пока ничего интересного За утро вышли результаты за 12 месяцев по МСФО , где прибыль +14.4 млрд руб против прибыли +12.3 млрд руб годом ранее , также отчет по МСФО за 2025 год, где скорректированная чистая прибыль снизилась на 64,8% по сравнению с 2024 г и составила 22,6 млрд руб Плюс отчет , где убыток за 2025 год по МСФО -24.45 млрд руб против убытка -27.72 млрд руб Индексы и валюта вчера (д/д)👇 Мосбиржа ОС 🏛 -0,37% RTS 🏛 -0,93% RGBI 🇷🇺 +0,19% Юань 🇨🇳 -0,49% С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

Если вы хотите научиться торговать фьючерсами на природным газом сша в среднесрочной и долгосрочной стратегии, но вам не хватает опыта, знаний, то вам необходимо сделать правильный выбор, каждому участнику буду рад помочь. Если вы готовы изучать предмет и вам необходимо получить дополнительную информацию, есть желание начать разбираться в инструменте и научиться торговать фьючерсами на природный газ сша и те кто хочет повысить свой уровень знаний в газе. Я зарегистрировал свой закрытый канал в т банке Два раза в день публикуются посты и в них моё видение ситуации на текущий торговый день, а вечером я подвожу итоги и делюсь своими мыслями о том, чего ожидаю в дальнейшем от рынка газа. В закрытом канале прямой диалог с подписчиками, отвечаю на вопросы, предоставляю дополнительную информацию, делюсь мыслями и своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года, также делюсь информацией о своей торговле на личном счёте и на счёте стратегии автоследования. В закрытом канале есть пост с подробным описанием моей авторской тактики набора позиции, которую я разработал и уже на протяжении года успешно применяю и она гарантированно защищает мой депозит от потерь. Информация о специфике, тонкостях и подводных камнях продукта, помогаю разобраться в понимании инструмента. Объясняю на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода на цену газа, учитывая сезонную специфику продукта, а так же специфику влияния роста производства СПГ в сша и как это может отразится на стоимости газа в дальнейшем, влияние добычи газа на цену, как все эти факторы могут повлиять в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ😁 ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Фьючерсы на природный газ сша сильно волатильный и высоко рискованный инструмент и без минимального понимания не стоит начинать торговать фьючерсами на газ и это относится как к дейсвующему контракту, так и к дальним, таким как: , к этому моменту нужно подходить с большой ответственностью и понимать риски данного инструмента, который не похож на другие и ваш опыт может оказаться не очень полезным, учитывайте этот факт.

МТС БАНК МСФО 2025 Привет, друзья! Только что был на онлайн-дне инвестора МТС Банка. Разбирали отчёт по МСФО за 2025 год. 📊 ГЛАВНЫЕ ЦИФРЫ Чистая прибыль — 14,4 млрд руб. • +16,7% год к году. На фоне непростого банковского года — результат неплохой. Но есть нюансы. 💰 ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ Чистый процентный доход — 21,2 млрд руб. Рост в 2 раза г/г. Сильная динамика, однако важно понимать, за счёт чего она достигнута. Банк серьёзно перераспределил баланс: • Вложения в ценные бумаги выросли в 3,8 раза — до 301 млрд руб. • Их доля в активах выросла с 13% до 40% 💡То есть банк заметно сократил кредитный портфель и увеличил долю бумаг. 📉 КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ Кредитный портфель после резервов снизился на 12,2% — до 338,8 млрд руб. Розничный — минус 10,6%. ☝️Банк стал осторожнее в кредитовании. 💳 КОМИССИОННЫЕ ДОХОДЫ Чистый комиссионный доход — 21 млрд руб. Минус 25,9% г/г. Слабое место отчёта. 💼Комиссии — более стабильный источник дохода. 📈 МАРЖА И ЭФФЕКТИВНОСТЬ Чистая процентная маржа (NIM) — 7,2% (минус 0,8 п.п.). • NIM — это сколько банк зарабатывает на разнице между ставками по кредитам и ставками привлечения. Снижение — умеренное. В IV квартале маржа уже 8,1% — лучший результат за год. Это позитивный сигнал. CIR — 35,7%. CIR — это отношение расходов к доходам. Проще говоря, сколько банк тратит, чтобы заработать рубль. 35–40% для розничного банка — нормальный, контролируемый уровень. Операционные расходы даже снизились на 2,6%. Управление затратами аккуратное. 🛡РИСК Стоимость риска (COR) — 6,1% (минус 1,4 п.п.). COR — это сколько от портфеля банк ежегодно «теряет» на возможные проблемы с заёмщиками. Снижение — плюс. Но: Доля NPL 90+ — 10,6% (+1,6 п.п.). 🔸NPL 90+ — это кредиты с просрочкой более 90 дней. Рост — не лучший сигнал. То есть формально стоимость риска снизилась, но проблемных кредитов стало больше. Это момент, за которым стоит внимательно следить. 📊 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ROE — 14,5% (без учёта суборда). ROE — доходность капитала. 14–15% — нормальный рабочий уровень В IV квартале ROE вырос до 19% — сильное восстановление в конце года. 🧠 ИТОГ 2025 год для МТС Банка — это история перестройки модели. Банк: — сократил кредитный портфель — резко нарастил портфель ценных бумаг — удвоил процентный доход — удержал прибыль в росте Но при этом: — комиссии просели — доля проблемных кредитов выросла — маржа по году немного снизилась Модель стала более осторожной, менее рискованной, но и менее разгонной. Интересно услышать ваше мнение. Держите бумаги или смотрите со стороны?

📉 Охлаждение экономики продолжается. Это подтверждают данные по рынку труда. Согласно статистике от HH количество вакансий в феврале снизилось еще на 27% г/г. Это не падение, а обвал. Месяц к месяцу количество вакансий выросло на 12%, но это сезонный фактор, год назад в феврале было тоже самое. На рынке труда профицит соискателей, отношение активных резюме к вакансиям увеличилось за год почти в 2 раза. Занятость в РФ, конечно, высокая и отдельных категорий работников не хватает, так как нехилая часть мужского трудоспособного населения задействована на СВО. Однако, глобально ситуация заставляет задуматься. 👆 Лично мне не совсем понятно, как в таких условиях Сбер показывает идеальные результаты из месяца в месяц. Либо платежеспособность населения больше никак не связана с ситуацией на рынке труда, либо некоторые банки просто игнорируют риски и показывают красивые цифры до последнего зная, что ЦБ всегда закроет им дыры, если что-то пойдет не так. Фактически, странная история уже произошла с МКБ, когда таинственным образом была компенсирована дыра больше 150 млрд р прочими доходами и я не удивлюсь подобному сюрпризу у «эталона стабильности» через какое-то время. ❗️ Такое ощущение, что у некоторых банков всё очень хорошо, чтобы быть правдой в текущих реалиях. P.S. Кстати, что касается самого Хэдхантера, то видимо 1кв2026 года тоже будет не простым как и 2025й год, может даже выручка просядет г/г, что во многом и отражается на текущей цене акций. Хотя, бизнес без долга и с такой рентабельностью любые проблемы пережить способен.

4 марта МТС-Банк () опубликовал финансовую отчетность по МСФО. 💸Прибыль за 2025 г. (банк определяет её до вычета процентов по субординированным облигациями) составила 14.4 млрд. против 12.37 млрд. годом ранее, увеличившись на 16.4%. До налогообложения, учитывая разницу в ставках между налоговыми периодами, рост более серьезный – на 44.7%. Однако, с учётом процентов процентов по субординированным облигациям прибыль осталась прежней – чуть выше 11 млрд. руб. Ранее сообщалось, что прибыль по РСБУ составила 16.5 млрд., и у меня была надежна на то, что результат по МСФО будет не ниже. 📈За год банк существенно нарастил результат от работы с собственным портфелем ценных бумаг, играющем значимую роль в его структуре активов. Процентные доходы от работы с портфелем ЦБ составили 15 млрд. за 4кв25 и 47.3 млрд. за год, процентные расходы, отнесенные на этот портфель, исходя из показанной банком стоимости фондирования в 14.6% составили 10.9 млрд. за квартал и 34.9 млрд. за год. 💡Таким образом, был получен положительный финансовый результат от работы с портфелем ЦБ в 4 млрд. руб. и 12.5 млрд. руб. за полный год. Общий результат банка до налогов при этом составил 5.36 млрд. и 18.7 млрд. соответственно, то есть без учёта работы с портфелем ценных бумаг банк заработал 1.36 млрд. за квартал и 6.2 млрд. за полный год до налогов и до учёта фактора обслуживания субординированных займов. 🤔Рентабельность капитала до налогообложения составила 17.2%, однако без учёта работы с ЦБ – скромных 4% против 4%, 0% и 13% в первых трёх кварталах года. Тем самым, тренд на рост эффективности по основной деятельности банка не подтвердился. ❗️Учитывая это обстоятельство, а также учитывая недостаточно сильную динамику индекса RGBITR (гособлигаций полной доходности, грубо – индикатор эффективности портфеля ценных бумаг банка) в 1кв25, я принял решение закрыть позицию. Подтвердить таргет в 2000 руб./акц. не могу, а если так, то не стоит продолжать «заседание». Даже ВТБ с его проблемами с достаточностью капитала выглядит более уверенно, имея примерно сходную P/BV около 0.4.

🏦 По рынку закончились ликвидации шортов в нефтянке и лонгов в других бумагах. Нефть (Brent >82) остается довольно высоко, поэтому наша нефтянка тоже держится в хаях. Многие пока не спешат больше увеличивать позицию в нашем нефтегазовом секторе, ибо не уверены в том, что нефть задержится здесь долго. Но если рост продолжит, крупные игроки с недовесом по этим акциям в любом случае сделаю перекладку в их пользу, чтобы не проиграть индексу. Пока же большинство надеются на то, что это временный фактор и конфликт на горизонте месяца будет в каком-то виде сглажен, что поможет стабилизировать цены на нефть. ▪️ Индекс практически пришел на поддержку в 2800 (2808) , 283000 по , где раньше был сильный продавец, а теперь оттуда откупают, ибо это горизонтальный уровень, который видят многие игроки. Остальной рынок выкупают следом за окончившимися ликвидациями в нефтедобытчиках, поскольку многие из них сильно распродали. В целом, по индексу пока удержали поддержку. Дальше все зависит от геополитических новостей, влияющих на нефть + могут быть подробности по следующему раунду трехсторонних переговоров США, РФ и Украины, где до сих пор не назначена их дата. Отчётность: 🚚 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. 🏦 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. Вэб-каст для инвесторов в 11:00 мск Статистика: 🇺🇸 16:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (фев) — прогноз 49К (пред. 22К) 🇺🇸 18:30 - Запасы сырой нефти — (пред. 15,989М) 🇷🇺 19:00 - Еженедельные данные по инфляции 🇷🇺 19:00 - Уровень безработицы (янв) — (пред. 2,2%) 🇷🇺 19:00 - Объём розничных продаж (г/г) (янв) — (пред. 3,9%) 🇷🇺 19:00 - ВВП (месячный) (г/г) (янв) — (пред. 1,9%) Другое: 📈 Заседание суда по иску ЦБ к Euroclear 📈 ЦБ и Минфин опубликуют план покупки/продажи иностранной валюты

🛒 Фикс Прайс - Тотальное доминирование, рекордная маржа и ожидание мощных дивидендов. Разбираем итоги 2025 года Отчет Fix Price за 2025 год наглядно показывает, как компания укрепляет статус абсолютного лидера рынка низких фиксированных цен, расширяя свою империю от Крайнего Севера до Дальнего Востока. Несмотря на дефицит кадров и макроэкономические вызовы, ритейлер наращивает эффективность и готовится щедро делиться прибылью с акционерами. Заглянем в цифры и разберем главные инсайты. 📊 Фундаментальная картина: Эффективность и рост Бизнес генерирует отличный денежный поток, а финансовое положение выглядит монолитно: ✔️ Выручка: достигла 313,3 млрд руб. (+4,3% г/г). ✔️ Сопоставимые (LFL) продажи: выросли на 0,6%. Главным драйвером стал продуктовый сегмент, где сопоставимые продажи взлетели сразу на 13,3% г/г ✔️ Валовая маржа: увеличилась до 31,7% (благодаря ювелирному управлению ассортиментом). ✔️ Прибыль и рентабельность: Скорректированная EBITDA составила 23,3 млрд руб. (маржа 7,4%), а чистая прибыль зафиксировалась на уровне 11,2 млрд рублей. ✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг / EBITDA снизился до микроскопических 0,1x. Компания легко финансирует развитие на свои средства. 📦 Операционный масштаб: 92% рынка Доля Фикс Прайса на рынке выросла еще на 2 п.п. и достигла феноменальных 92%. За год сеть расширилась на 701 магазин (теперь их 7 818), а торговая площадь выросла на 9,9%. Отдельно стоит отметить мощную работу с лояльностью: количество участников программы выросло до 32,9 млн человек. На них приходится уже 71,1% всех розничных продаж, а их средний чек почти в 2 раза выше обычного. 💼 Рынки капитала и Корпоративные шаги Прошлый год стал прорывным для структуры капитала: • Проведен успешный обмен ГДР на акции ПАО, в результате чего free-float превысил 16%. Акции вошли в первый котировальный список и три индекса Мосбиржи. • На фоне недооценки бизнеса прошел мощный buyback — с рынка выкуплено 300 млн акций (часть пойдет на мотивацию сотрудников). • В планах — консолидация акций для расширения базы инвесторов. 💰 Главный драйвер: Дивиденды Самая ожидаемая новость: после утверждения отчетности по РСБУ за 1 квартал 2026 года Совет директоров планирует вынести рекомендацию по дивидендам в размере до 11 млрд рублей (11 копеек на акцию). Это существенно выше стандартной дивидендной политики! Ждем точной информации до конца апреля 2026 года. 📈 Техническая картина: На пороге пробоя Технически бумага выглядит очень красиво. Компания сформировала железобетонную поддержку на уровне 0.56₽, которая целых 5 месяцев выступала зоной консолидации. На текущей неделе мы наблюдали мощную попытку выйти из нее на приличном объеме. После отчета цена пробила верхнюю границу сопротивления (0.65₽), но затем предсказуемо откатилась и сейчас уперлась в 20-недельную EMA на уровне 0.61₽ (при этом уверенно оставаясь выше 200-дневной EMA). Консенсус-прогнозов от аналитиков пока нет, но техническая цель ясна: если бумаге удастся окончательно закрепиться выше 0.65₽, то на горизонте 12 месяцев открывается дорога к 0.86₽. 📌 Резюме Рассматривать покупку «вслепую» прямо сейчас я бы не стал, лучше дождаться уверенного пробоя 0.65₽. Однако, если дивиденды будут официально утверждены, это станет тем самым сильным триггером, который запустит масштабную переоценку акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📺 «Рог изобилия» для российских нефтянников? Ни для кого не секрет, что рост нефти сейчас - во многом геополитическая премия за риск Ормузского пролива и атак по инфраструктуре, а не подтверждённый физический дефицит поставок. Это означает, что текущие уровни могут так же быстро «сдуться», если риторика смягчится и маршруты останутся открытыми. Для российского бюджета это, по сути, неожиданный положительный шок к нефтегазовым доходам на фоне того, что в начале 2026 года они, наоборот, резко просели относительно прошлого года. Важно, что роль нефтяного фактора в доходах бюджета постепенно снижается за счёт повышения налоговой нагрузки и роста несырьевых доходов, поэтому краткосрочный всплеск нефти не превращает автоматически бюджет в «рог изобилия». Существенный положительный эффект возникает только при устойчиво высоких ценах, а текущее движение пока носит характер шока, а не нового равновесия. 🤔 Дорогая нефть облегчает задачу ЦБ? При улучшении нефтегазовых доходов меньше давление на заимствования и необходимость «монетизировать» дефицит через более мягкую политику. Это как раз тот случай, когда фискальный фактор работает на ЦБ, а не против него: бюджет можно закрывать без агрессивного наращивания долга и без чрезмерного использования ФНБ, что снижает риск проинфляционного фискального импульса. ❗ Нюансы сохраняются Даже на фоне дорожающей нефти у ЦБ остаются жёсткие ограничения. Во‑первых, инфляционное таргетирование: регулятор уже поднял прогноз по инфляции на 2026 год, признав, что вернуться к цели 4% быстро не получится. Во‑вторых, слабый рубль остаётся «двойным лезвием»: он улучшает бюджетные показатели, но ускоряет инфляцию, что заставляет держать реальную ставку в положительной зоне. В-третьих, внешние санкционные риски и логистические ограничения сохраняют структурный проинфляционный фон, даже если краткосрочно нефть даёт комфорт по доходам. Из-за этого Банк России вряд ли будет резко увеличивать шаг снижения: консенсус 0,5 п.п. отражает стремление пройти путь от сверхжёсткой к просто жёсткой политике без потери контроля над ожиданиями. По сути, регулятору сейчас важно не столько «поддержать рост», сколько не дать рынку поверить, что начался быстрый разворот к мягкости, который потом придётся резко компенсировать. 🚀 Нефтянка - тихая гавань? Ралли в нефтегазе и золоте на фоне ближневосточного конфликта — сценарий, где выигрывают экспортёры сырья и производители защитных активов. Индекс Мосбиржи, который пытается пробить 2800, здесь отражает сразу несколько факторов: переоценку денежных потоков сырьевых компаний, ожидания более низкой ставки и поиск инвесторами «тихой гавани» в знакомых российских бумагах. 🫡 «Кому война, а кому мать родна» Если свести всё вместе, то текущая связка «дорогая нефть + ещё жёсткая, но уже понижающаяся ставка» формирует окно возможностей для более комфортного прохождения 2026 года с точки зрения бюджета и финансирования экономики. Но устойчивость этой связки целиком зависит от того, перерастёт ли ближневосточный конфликт в долгий шок поставок или останется эпизодом геополитической премии, которая постепенно уйдёт из цены. 📌 В сухом остатке: 1. Радуемся за тех, кто лонгует нефтянку. Так, Татнефть (~620 руб.), но если бочка пойдет на $92-100 (а с точки зрения ТА такие шансы есть), я думаю у Татнефти будут все шансы на 680-700 руб.; 2. Валюта: очень интересно дождаться решения по БП. Плюс 19 марта экспирация фьючерсов, обычно ближе к этой дате бывают импульсные движения. Сегодня Минфин должен опубликовать план продаж валюты на март ❗️ 2.1 Валютные облигации - под прицелом новый выпуск Сибура (100,5%, высокий ежемесячный купон 7,5% в долларах). 3. ОФЗ - вопрос открытый, следующее заседание 20 марта. На ОФЗ еще смотрю с позиции RGBI - если в ближайшие дни удержать 11990 руб. не получится, то буду искать шорт с целями на 11800 и 11650₽.

🤪 Покемоны повсюду! Бренду Pokemon исполнилось 30 лет, и он стал одной из самых больших игровых франшиз в мире; они даже умудрились купить самую дорогую рекламу в мире во время Супербоула. The Pokemon Company заработала порядка $150 млрд, продавая игры, сериалы, анимацию; больше 30 млн человек всё ещё играют в Pokemon GO – а ведь с момента выхода прошло уже 10 лет! А уж цена на редкие карты пробила потолок – я вам на прошлой неделе рассказывал про Pikachu Illustrator, которого купили за $16.5 млн. За 12 лет индекс самых ценных карт сделал 60 иксов (а S&P500 – всего 6). Понятное дело, что столь доходная тема собрала вокруг себя кучу махинаторов, фальшивомонетчиков, да и просто воров: две недели назад из магазина в Калифорнии вытащили карт на $180к. 🗾 Спустя 15 лет споров Южная Корея разрешила Google Maps выдавать точную геоинформацию почти обо всех местах в стране. Теперь там заработает навигация и всё остальное. Alphabet согласилась держать данные на корейских серверах и отдавать исходящий трафик на проверку. Почему до этого их не пускали? Да потому что товарищ Ким Ир Сен следит в оба. На новостях резко поникли локальные провайдеры геоданных: Naver Map и Kakao Map. 🇮🇷 Чо там у Ирана? Вокруг куча отменённых рейсов, по слухам, ОАЭ теряют до 1 млн долларов в минуту из-за простоя своего (гигантского) хаба. Мне вчера пришла реклама места в бизнес-джете из Омана в Москву за $20к. Хорошо, что я не люблю Дубай (я вообще был в Томске). Но американские авиакомпании тоже вчера упали на 2.6%. Круизные операторы Norwegian Cruises и Carnival повалились на 11% и 8%. После того, как в Катаре перестали сжижать газ, цены на него резко выросли. Что дальше? Вырастут цены и на электричество. В то же самое время американские производители оружия растут: Northrop Grumman выдал +6%, а Lockheed Martin +3%. Наша нефтянка тоже прёт как не в себя (второй день продаю Лукойл с ТатНефтью от бешеного роста). Ормузский пролив заблокирован 5-й день. Золото тоже подросло на 2%.