Профиль инвестора MOEX_TRADE | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итоги торгов 🇷🇺 Быстро возобновили снижение • Российский рынок поначалу продолжал расти, но затем стал сдавать позиции на фоне ухудшения валютного фактора, а также в целом по-прежнему большой геополитической неопределенности. Правда, потери Индекса МосБиржи остаются небольшими. • Рубль после негативного старта к юаню и обновления полуторамесячного минимума быстро перешел к восстановлению, закрывшись в хорошем плюсе. • Лидеры: БАЗИС (+1,37%), ВИру (+1,2%), РусГидро (+0,97%), ДОМРФ (+0,96%). • Аутсайдеры: ГТМ (-2,1%), ММК (-1,65%), ВУШ (-1,64%), ЕвроТранс (-1,64%). Российский рынок акций поначалу продолжал расти, однако на старте основных торгов стал сдавать позиции. Нисходящее движение наблюдалось на протяжении большей части сессии, но дневные потери остаются небольшими. На вечерке наблюдается очередная попытка развить отскок. В целом обстановка для нашего рынка остается неплохой, сохраняя перспективы существенного улучшения. В основном такое изменение по-прежнему связывают с геополитикой. Пока же ключевые факторы дают неоднозначные сигналы, Индекс МосБиржи может консолидироваться в диапазоне последних двух недель 2760–2810 п. Объем торгов основной сессии (40,4 млрд руб.) вновь сократился, на этот раз ощутимо и вернулся на низкие уровни. Тенденций в целом свидетельствует о переходе рынка к консолидации с ослаблением волатильности. Акции ДОМ.РФ в очередной раз обновили максимум с ноябрьского IPO и, несмотря на умеренный плюс, сохраняют лидерство в финансовом секторе. Большинство его представителей несут сопоставимые потери. На прошлой неделе финдиректор компании сообщил, что ДОМ.РФ может направить на выплату дивидендов за 2025 г. 246,9 руб. на каждую акцию. Это по текущим котировкам предполагает дивидоходность около 10,7%. В планах организации нарастить за 2026 г. чистую прибыль выше 104 млрд руб., что обещает выплаты более 289 руб. на бумагу. Акции ММК после вчерашнего отскока ускорили снижение и переписали двухнедельный минимум. Котировки отыгрывают ожидаемо слабый отчет компании за 2025 г. по МСФО. Он отражает в целом сложную отраслевую ситуацию. Несмотря на положительный свободный денежный поток и чистую денежную позицию, не ожидаем дивидендов по итогам года. У Сбербанка снова рекордная прибыль. За 2025 год — 1,7 трлн рублей. Результаты превзошли консенсус-прогноз, отмечают аналитики. В IV квартале банк заработал 398,6 млрд рублей, когда рынок ждал 391 млрд. Такая динамика подтверждает: Сбербанк адаптировался к высокой ключевой ставке и эффективно управляет стоимостью фондирования. При выплате 50% чистой прибыли за год акционеры могут получить 37,6 рубля на бумагу. Доходность к цене акций сейчас — 12%. Ожидание выплат поддержит котировки. Результаты Озона превысили прогноз. Оборот в IV квартале +33%, скорректированная EBITDA выросла в 2,6 раза. Главный драйвер роста — финтех-направление, подчеркнули аналитики. За год скорректированная EBITDA сегмента выросла в два раза. Финтех останется ключевым направлением роста и в 2026 году и поможет нарастить рентабельность. Выход на стабильную прибыль подтолкнёт акции к переоценке. Прибыль Ростелекома упала. В IV квартале компания заработала только 0,2 млрд рублей, а по итогам года — 18,7 млрд рублей (−22,4%). Выручка чуть лучше ожиданий, говорят аналитики. Высокая долговая нагрузка мешает росту показателей. Хотя чистый долг увеличился только на 4%, Ростелеком много тратит на проценты. Капитальные затраты всё ещё существенные, поэтому у компании меньше возможностей снижать долг и платить высокие дивиденды. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 •Озон рассматривает выплату дивидендов за 2026 год двумя, возможно, неравными траншами — финдиректор Игорь Герасимов •В 2025г. Ozon смог отразить все кибератаки, мощность самой большой атаки длилась пол-суток •В рамках импортозамещения OZON старается максимально писать решения для компании собственными разработчиками •OZON рассчитывает получить наибольшую отдачу в будущем от российских населенных пукнтов, удаленных от мегаполисов •Число ПВЗ OZON перевалило за 80 тысяч, на компанию трудится более 20 тысяч курьеров, а число рейсов осуществленных марктеплейсом в 4 квартале 2025г. превысило 300тыс. •Ozon с 2017г. смог нарастить продажи в 170 раз, войдя в первую тройку отечественного рынка e-commerce •После редомициляции выручка OZON в 2025г. достигла триллиона рублей •Аналитики SberCIB позитивно оценивают отчётность Ozon за 4кв25 и сохраняют оценку «покупать», целевая цена — 5 900 ₽ (апсайд — 23%) 📌 Мосбиржа обратилась к ЦБ с предложением сделать обязательным для эмитентов раскрытие сделок M&A — директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова 📌 •Яндекс начал эксперимент по сборке электросамокатов в России — руководитель конструкторского бюро компании Виктор Карпов •ЦБ РФ внёс Яндекс Банк в реестр кредитных организаций, признанных значимыми на рынке платежных услуг •Кикшеринговые компании обсуждают с властями Петербурга возможность возврата парковок для электросамокатов в центр города — GR-руководитель "Яндекс Go" Павел Крупинов 📌 •Греф: Оснований для укрепления рубля нет. Наш прогноз до конца 2026 года - это примерно 95 рублей плюс-минус, с возможным движением в сторону 100 рублей при определенных обстоятельствах •БКС ожидают, что из-за планов по ужесточению бюджетного правила рубль в ближайшие недели перейдет на более низкие и «экономически оправданные» уровни •В нашем базовом сценарии ужесточение бюджетного правила может привести к ослаблению рубля в диапазон 80–86 за доллар уже во втором полугодии 2026 года – Freedom Finance Global 📌 Слухи о том, что "Самолет" "перестанет летать" сильно преувеличены — Греф 📌 •Сбер сохраняет планы по выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли — Греф •Сбербанк подтвердил прогнозы по основным финпоказателям на 2026 год 📌 Минцифры подало к Ростелекому иск на 541 млн руб, всего с декабря прошлого года ведомство направило целую серию исков к компании на 900 млн руб 📌 •Сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ по ВТБ с целевой ценой 110 руб. на горизонте 12 месяцев. Ожидаем распределение 25% чистой прибыли (9,7 руб. на акцию, ДД — 11%) — Ренессанс Капитал •Госдума приняла закон о механизме конвертации привилегированных акций ВТБ в обыкновенные •Подтверждаем рейтинг «Покупать» для акций ВТБ с целевой ценой 123,8 руб. Потенциал роста равен 39,8% – Финам 📌 VK Tech технически готова к размещению, ждет "правильной рыночной конъюнктуры" — директор по M&A в VK Марат Ахметшин 📌 Veon 13 марта опубликует МСФО за 2025 год 📌 Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на золото. Умеренно потому, что металл действительно довольно сильно вырос за последнее время, и совсем исключать вариант коррекции нельзя. Тем не менее, для тех, кто купил, рекомендация одна – ждать – Финам 📌 Понижаем наш таргет по акции АЛРОСА на ближайшие 12 месяцев до 43 руб. с рекомендацией «держать», так как перспективы роста компании в текущем году существенно изменились – Freedom Finance Global ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Рассмотрим 3️⃣ акции, которые в последнее время двигаются в рамках диапазона и способны продолжить текущую динамику. Торговый план • Шорт от 3370 руб. • Цель — 3142 руб. (+6,9%) • Стоп-лосс — 3418 руб. (-1,4%) Акции находятся в довольно широком восходящем канале с октября 2025 г. В течение месяца бумаги находятся в верхней половине коридора, периодически тестируя его верхнюю границу. На данный момент можем наблюдать безуспешные попытки выйти вверх из наметившейся формации. Дополнительно препятствует дальнейшему росту 200-дневная скользящая. Неуверенность вблизи технических сопротивлений намекает на возможность нисходящей коррекции в район февральских минимумов около 3142 руб. В пользу скорого снижения говорит RSI. Индикатор приближается к зоне перекупленности, формируя медвежью дивергенцию. Торговый план • Лонг от 1427 руб. • Цель — 1499 руб. (+5,1%) • Стоп-лосс — 1398 руб. (-2,1%) Акции компании торгуются в узком восходящем канале с октября 2025 г. Росту котировок способствовал бычий технический сигнал «Золотой крест», сформировавшийся в декабре 2025 г. На данный момент бумаги отскакивают от нижней границы коридора, которая выступила опорой во время ухудшения внешнего новостного фона. Техничная реакция на динамичную границу позволяет рассматривать продолжение восходящей динамики в рамках канала. С учетом низкой чувствительности компании к нефтяным котировкам, а также потенциального наращения квот ОПЕК+ по добыче нефти видим потенциал для стабильного развития в рамках актуальной бизнес-модели. Поддержку котировкам будет оказывать дивидендный фактор. Рассматриваем в качестве цели закрытие дивидендного гэпа от июля 2025 г. на отметке 1499 руб. Стоп-лосс установим чуть ниже круглых 1400 руб. Торговый план • Шорт от 65,3 руб. • Цели — 63 (+3,5%); 61,4 руб. (+6%) • Стоп-лосс — 66,8 руб. (-2,3%) Акции больше года торгуются в сужающемся треугольнике. После отскока от нижней динамичной границы в октябре 2025 г. бумаги преимущественно росли, но к текущему моменту восходящее движение исчерпывается. С декабря 2025 г. можно очертить относительно пологий восходящий канал, границы которого бумаги тестировали многократно. По мере приближения к 66,7 руб. продавцы демонстрируют силу, препятствуя дальнейшему росту. Рассматриваем возможность продолжения нисходящего движения. Ввиду близости 200-дневной скользящей средней допускаем частичную фиксацию позиции около динамичной границы. Основная цель проходит на уровне 61,4 руб. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Ход торгов 🇷🇺 Рубль и нефть сегодня не на стороне покупателей • Рынок акций в середине дня чуть отступил вниз от уровней завершения торгов накануне. • Лидеры: ДОМРФ (-1,1%), БСП-ао (+0,9%), НЛМК (-0,8%). • Аутсайдеры: ГТМ (-3,4%), Полюс (-1,6%), ММК (-1,5%). К 15:55 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,2% и торгуется на отметке 2790 п. Рынок акций в середине дня чуть отступил вниз от уровней завершения торгов накануне. Индекс МосБиржи держится вблизи сопротивления на 2800 п., но для пробоя не хватает триггеров. Акции Сбербанка консолидируются после выхода отчета за 2025 г. Чистая прибыль за год выросла на 7,9%, до 1 705,9 млрд руб., при рентабельности капитала в 22,7%. Глава Сбера подтвердил планы направить на дивиденды 50% чистой прибыли. В таком случае в пересчете на потенциальные выплаты это соответствует порядка 38 руб. на каждый тип акций. Аналитики БКС ждут выплат на уровне 39 руб. на бумагу, дивдоходность — 12,3% по текущим уровням. Бумаги Озона в плюсе после публикации ожидаемо сильных результатов за 2025 г. По итогам года убыток составил 0,9 млрд руб., сократившись с 59,4 млрд руб. годом ранее. В текущем году компания планирует выйти на чистую прибыль. Озон ждет по итогам 2026 г. роста на 25–30% г/г оборота (GMV) с учетом услуг и прогнозирует скорректированный показатель EBITDA на уровне 200 млрд руб. Акции ДОМ.РФ обновили исторические максимумы. На прошлой неделе финдиректор компании сообщил, что ДОМ.РФ может направить на выплату дивидендов за 2025 г. 246,9 руб. на одну акцию. Текущая дивидоходность при обозначенном размере выплат — 10,7%. В планах организации на 2026 г. по чистой прибыли — превысить уровень 104 млрд руб., что обещает выплаты более 289 руб. на акцию. Обычка БСП перешла к росту после недельной просадки от трехмесячных максимумов. Поддержку продолжают оказывать недавние заявление менеджмента, что финансовые результаты позволяют «рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 г. 50% от чистой прибыли по МСФО». Это может обеспечить дивидендную доходность на уровне 14–15%. Итоги года по МСФО компания представит в следующую пятницу, 6 марта. Бумаги НЛМК сегодня пытаются развить отскок, стартовавший накануне. Поддержку акциям вчера оказало снижение курса рубля и надежды на его дальнейшую девальвацию. НЛМК — единственный из публичных сталеваров с большим фокусом на экспорт (свыше 50% выручки российских активов), что и делает его более чувствительным к валютному курсу. Акции ММК снижаются после отскока накануне. Отчет компании за 2025 г. оказался ожидаемо слабым, что отражает сложности во всей отрасли. Несмотря на положительный свободный денежный поток и чистую денежную позицию, не ожидаем дивидендов по итогам года. В ММК ждут замедления спроса в I квартале 2026 г. При этом начало строительного сезона окажет стабилизирующее влияние на рынок и поддержит объемы продаж во II квартале. Префы Сургутнефтегаза корректируются после взлета накануне. Акции позитивно отреагировали на рост валют — от этого зависят будущие дивиденды. Дальнейшее снижения курса рубля может увеличить потенциальные выплаты. Пока, по нашим оценкам, дивиденды по привилегированным акциям за 2026 г. могут достичь 9,1 руб. с доходностью 20%. Акции Ростелекома перешли к коррекционному снижению после роста на 3% в среду. Компания с утра представила смешанные показатели за IV квартал 2025 г. Результаты превзошли наши ожидания по выручке и EBITDA, но оказались существенно ниже прогноза по чистой прибыли. Хотя слабый результат в большей степени связан с разовыми налоговыми расходами. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

🏦 ВТБ выполнил цель по прибыли в 2025 г. ✅ Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» для акций ВТБ с целевой ценой 123,8 руб. Потенциал роста равен 39,8%. Оценка данных бумаг построена на сравнении с российскими аналогами по коэффициентам P/B и P/E NTM, а также на анализе собственных исторических мультипликаторов банка. Финансовые результаты ВТБ за 4К и весь 2025 г. оказались в целом неплохими, в рамках рыночных ожиданий. Несмотря на сложную операционную среду для сектора, банк смог выполнить цель по годовой чистой прибыли 500 млрд руб., хотя определенную роль в этом сыграли разовые факторы, в частности эффект от признания отложенного налогового актива. Годовая доналоговая прибыль составила 425,1 млрд руб. (-26% г/г). Отчетность подтверждает и тезис о том, что ВТБ стал одним из главных бенефициаров в секторе от начавшегося смягчения монетарной политики в стране, о чем свидетельствует резкий рост чистого процентного дохода в 4К. При этом руководство подтвердило свои достаточно оптимистичные финансовые прогнозы на 2026 г. Акции ВТБ все еще торгуются с серьезным дисконтом по мультипликаторам по отношению к российским аналогам, и аналитики по-прежнему считают их интересным инвестиционным инструментом на долгосрок. — крупная российская финансовая группа, занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ. Клиентами ВТБ являются 30,3 млн физлиц, 1,8 млн предприятий малого и среднего бизнеса и 29,2 тыс. крупных компаний. 💡 Финам

🛢 Цена нефти и газа ОПЕК+ и Китай прервут рост нефти? 📌 Нефть С точки зрения больших таймфреймов фьючерсы на нефть марки Brent находятся в зоне долгосрочного сопротивления. Речь идет о широком диапазоне $70–73 за баррель, который на протяжении нескольких лет служил поддержкой черному золоту. В прошлом году она была утеряна и теперь выступает в качестве сопротивления. Здесь может нарастать активность хеджеров, пользующихся текущим геополитическим моментом и не ожидающих ничего хорошего от фундаментальных перспектив рынка на этот год. Напомним, что многие аналитические группы в этом году ожидают профицита предложения на рынке нефти. Сегодня внимание рынка приковано к переговорам США и Ирана в Женеве. Появились также негативные для котировок новости о возможном возобновлении наращивания добычи со стороны ОПЕК+. Есть мнение о том, что Китай, как один ключевых покупателей, тоже может влиять на нефтяные цены, регулируя объемы импорта. ‼️ Февраль подходит к концу, а значит, приближается экспирация ближних фьючерсов. Ближний контакт на ICE Europe — BRNJ. Последний торговый день по нему сегодня, 26 февраля. Cледующий за ним контракт — BRNK. Дата экспирации ближних контрактов BR–3.26 и BRM–3.26, торгуемых на Мосбирже, — 2 марта. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все графики и цели в обзоре указываются для фьючерсов BRN, торгуемых на ICE Europe. На 4-часовом графике ближайшие уровни поддержки просматриваются в районе $67,7 / $ 66,9 / $65,2. 📌 Природный газ Фьючерсы на природный газ норовят пробить тренд, стартовавший в феврале 2024 г. Котировки находятся вблизи минимумов августа-сентября 2025 г., которые могут выступить потенциальными поддержками. На часовом графике индикатор RSI сигнализирует о перепроданности. Текущий контакт на NYMEX — NGJ. Текущие контракты на Мосбирже — NG–3.26 и NGM–3.26. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для контракта американского эталона природного газа (NG). На Мосбирже также торгуются фьючерсы на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт — с экспирацией в пятницу. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Технический расклад В среду мартовский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 8,3% и закрылся по 2046,6 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 110 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 1,7% и торгуется на уровне 2080 п. Эфириум в среду вырос на 11,1%, до $2057,5. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $ 27,7 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,1% и находится на $2060. 🔸️Краткосрочная картина • В среду эфириум резко подскочил на азиатской торговой сессии, а затем перешел к экспоненциальному росту после старта европейской сессии. На американской сессии актив немного откатился. • По итогам дня закрылись белой свечой с повышенной амплитудой, обновив при этом максимумы за последние 10 дней. Рост в рамках дня перевалил за 10% — максимум с 6 февраля. Статистически рост, подобный вчерашнему, фиксируется примерно раз в квартал. • Пробили локальную нисходящую наклонную от 8 февраля. А вот пробить уровень $2112 вновь не удалось: от него уже более активно открывались шорты. • При этом днем ранее актив образовал разворотную формацию при спуске в район февральских минимумов — бычий пинбар от уровня $1800. На фоне вчерашнего роста была полностью снята перепроданность по RSI на дневном таймфрейме. Показатель ушел выше 40. Однако на дневном графике индикатор все еще находится лишь слегка выше 30. • Как мы упоминали, зачастую после сильных снижений актив еще некоторое время может демонстрировать слабость, которая приводит к формированию паттерна повторного тестирования минимумов. Это и произошло. Постепенно с 6 февраля может начать формироваться среднесрочная восходящая структура. • Краткосрочно после резкого взлета котировок уместно ожидать небольшого локального отката. Можно задуматься об открытии коротких позиций из диапазона $2150–2250. • Сохраняются риски повторного тестирования минимумов, которые могут реализоваться в случае эскалации конфликта с Ираном или же заметной просадки на фондовом рынке США. • На недельном таймфрейме RSI близок к зоне перепроданности. Сентимент-индикаторы сигнализируют о крайне высоком уровне страха — говорит о том, что актив сейчас заметно недооценен. В определенный момент эта среднесрочная перепроданность должна выходить на передний план и выступать позитивным драйвером. • За последнюю неделю января актив потерял более 19% — худший период с момента краха FTX в конце 2022 г. Если взять выборку за две недели, то снижение второй половины января стало самым сильным с июня 2022 г. Тогда рынок потрясла целая серия банкротств криптокомпаний, а многие фирмы активно сокращали рабочие места. В этот раз все относительно спокойно — рисков системного кризиса в текущих реалиях нет. • В последние дни фиксируется заметное локальное оживление в криптовалютных ETF. Притоки в BTC на порядок крупнее и устойчивее, что типично, когда на рынке только начинает формироваться восходящее движение. Среднесрочно однозначной направленной тенденции нет — рынок стоит в боковике. • Историческая сезонность играет на стороне эфириума. В промежуток с января по май в среднем актив исторически демонстрирует двухзначную месячную доходность. Правда, сезонность в рамках текущего цикла пока работает довольно слабо. 🔸️Среднесрочная картина • Актив закрыл январь в минусе на 17,5%, свечная формация все еще имеет характерные медвежьи признаки. Снижаемся уже пять месяцев подряд. Актуальная поддержка на месячных свечах находится в диапазоне $1520–1790. • Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1620. • С максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.) Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно взрослеет, капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности. 💡 БКС

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 •CFO Озона Герасимов: У нас нет самоцели выходить на прибыль каждый квартал. Однако по итогам 2026 года мы продемонстрируем достаточно большую чистую прибыль •Наш главный риск - это наша способность исполнить наши же амбициозные планы — финдиректор Озона Игорь Герасимов •По дивидендам мы планируем, что в этом году распределим не меньше, чем в 2025-м — финдиректор Озона Игорь Герасимов 📌 •Силуанов: Сильные результаты Группы Сбер отражают взвешенную стратегию управления и продуманную бизнес-модель •Сбербанк сократил убыток от непрофильных видов деятельности в 2025 году на 45% до ₽156,3 млрд 📌 27 февраля СД Распадской по дивидендам за 2025 год 📌 •ММК РСБУ 2025г: Чистая прибыль ₽21,05 млрд (снижение в 4,3 раза г/г), выручка ₽511,41 млрд (-22% г/г) •ММК МСФО за 2025 год: Чистый убыток за год ₽14,8 млрд против ₽79,7 млрд прибыли годом ранее. Чистый убыток за IV кв ₽25,5 млрд против ₽5 млрд прибыли годом ранее. Выручка за год ₽609 млрд (–20,6% г/г) 📌 Ростелеком РСБУ 2025г: прибыль ₽12,02 млрд (снижение в 4,5 раза г/г), выручка ₽499,5 млрд (+10,9% г/г) 📌 •Серьезного ослабления курса рубля в этом году не будет — главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач •Причин для сильного ослабления рубля пока нет: приток валютной выручки превышает спрос, а влияние бюджетных операций на курс остается ограниченным — Финам 📌 Мы ожидаем слабых результатов банка Санкт-Петербург за 4кв25 ввиду высоких операционных затрат и расходов на резервы — Совкомбанк 📌 Целевая цена акций ВТБ на ближайшие 12 месяцев - 109 рублей с потенциалом роста около 24% – ПСБ 📌 •Без значимых геополитических вводных нефть пока может продолжить двигаться вблизи $70,5-71,5 за баррель – Банк «Санкт-Петербург» •Goldman Sachs повысил прогноз цен на нефть на конец года: Brent на 6$ до 60$/барр., WTI на 6$ до 56$/барр. Новые значения остаются примерно на 10$ ниже текущих рыночных 📌 «Быки» в золоте пока полностью владеют инициативой, хотя и новых сильных атак с их стороны нет. Цена на драгметалл остается вбили $5200 с перспективой продолжения движения наверх – Финам 📌 Мы понижаем целевую цену для бумаг Алроса до 38,2 руб. с сохранением рекомендации «держать» – Велес Капитал ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 Сбер отчет МСФО: Чистая прибыль за IV кв ₽399 млрд (+13% г/г) Чистая прибыль за год ₽1,7 трлн (+7,6% г/г) 📌 Ростелеком МСФО за 2025 год: Чистая прибыль за IV кв ₽0,2 млрд (– 95,7% г/г) Чистая прибыль за год ₽18,7 млрд (–22,4% г/г) Выручка за IV кв ₽270,5 млрд (+16% г/г) Выручка за год ₽872,8 млрд (+12% г/г) 📌 •OZON МСФО за 2025 год: Выручка за IV кв — ₽309,4 млрд (+43% г/г) Выручка за 2025 год — ₽998 млрд (+63% г/г) GMV за IV кв ₽1,26 млрд (+33% г/г) GMV за год ₽4,16 млрд (+45% г/г) •OZON прогнозирует увеличение GMV на 25-30% г/г и Скорр. EBITDA около ₽200 млрд по итогам 2026 года •На маркетплейсах впервые сократилось число активных продавцов. С февраля по декабрь 2025 года количество селлеров снизилось почти на 6,9% г/г. Также упало количество новых регистраций на 17,8% г/г — Ъ 📌 Наследники Михаила Кенина завершили оформление наследственных прав 29,12% в Самолете стоимостью примерно ₽15,6 млрд. Управление активом продолжит осуществлять family office ОМД-Капитал — Ъ 📌 Суммарный объем поставок алмазов из России в Индию в 2025 году составил $406,1 млн, что на 39% меньше г/г — минимум с 2010 года 📌 Большинство аналитиков ожидают дивиденды ВТБ на уровне 25% прибыли — около 9,7 руб. на акцию с доходностью порядка 11%. Часть экспертов допускает промежуточный вариант — 30–35% — Ведомости 📌 Общий портфель микрозаймов по итогам 2025 года составил ₽520,4 млрд, сократившись впервые за три года — Ъ 📌 Если цену отсечения по нефти опустят ближе к $50, а курс в расчётах сместится к 85 руб./долл., дефицит может расшириться на 2–2,2 трлн руб. Прямой эффект — ослабление рубля на 3–5 руб. по среднегодовому курсу. Ужесточение бюджетного правила — первый системный сигнал на ослабление рубля. Это меняет структуру спроса на рынке: экспортеры и валютные истории становятся приоритетом, внутренний спрос — под давлением – Финам 📌 Не исключаем продолжения девальвационных процессов и уход пары юань/рубль в диапазон 11,4-11,5 – Алор Брокер 📌 Возможно, среднесрочным инвесторам в случае дальнейшего продолжения снижения рубля стоит обращать больше внимания не на префы Сургутнефтегаз, а на акции других экспортеров, частности, Норникель и Фосагро. В отличие от нефтяных компаний, бизнес этих эмитентов выглядит более перспективным – Алор Брокер 📌 В целом нефтегазовый сектор смотрится пока слабо, несмотря на закрепление нефти марки Brent выше 70 долл./барр. и ослабление рубля, что может быть вызвано слабым фундаменталом (ожидание профицита на рынке) и рисками перехода цен на нефть к снижению – ПСБ ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Аналитики сервиса ВТБ Мои инвестиции выделили бумаги финансовых компаний в числе фаворитов российского фондового рынка. В список вошли дивидендные истории — ДОМ.РФ, Московская биржа, Банк «Санкт-Петербург», Ренессанс страхование и Сбербанк, а также бумаги роста — Т-Технологии и Совкомбанк. Несмотря на сохранение жесткой денежно-кредитной политики, замедление экономики и усиление регулирования, аналитики считают сектор привлекательным. 📌 Дивидендные истории По прогнозу инвестиционного стратега Станислава Клещева, чистая прибыль Московской биржи и дивиденд за 2025 год в размере 20 руб. на акцию могут снизиться на 24% год к году. Однако даже в этом случае дивидендная доходность составит около 11%, что аналитики считают привлекательным уровнем. Группа ДОМРФ, по оценке экспертов, намерена сочетать выплату дивидендов с ростом активов. Менеджмент прогнозирует увеличение чистой прибыли в 2026 году на 15% — до более чем 100 млрд руб. У Сбербанка и банка «Санкт-Петербург» есть достаточный запас капитала для роста активов и выплаты 50% чистой прибыли за 2025 год в виде дивидендов. Ожидаемая доходность по этим бумагам оценивается в 12–15%. По акциям «Ренессанс страхования» в течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают дивидендную доходность около 14% при коэффициенте выплат 50%. 📌 Истории роста По бумагам «Т-Технологий» эксперты прогнозируют существенный рост чистой прибыли за счет расширения активов и повышения LTV клиентов на фоне замедления прироста клиентской базы. Дополнительным драйвером может стать развитие небанковских направлений — инвестиционных услуг, лизинга и страхования. Совкомбанк, по оценке аналитиков, является бенефициаром снижения процентных ставок. В 2025 году его чистая прибыль снизилась из-за разовых факторов и увеличения резервов, однако в 2026 году возможен рост более чем на 50% год к году при улучшении бизнес-показателей. В то же время финансовый результат банка остается чувствительным к разовым событиям. Таким образом, несмотря на сдерживающие макроэкономические факторы, аналитики «ВТБ Мои инвестиции» считают финансовый сектор одним из наиболее перспективных на российском рынке акций, делая ставку как на дивидендную доходность, так и на восстановление прибыли. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Стоимость 50 крупнейших интернет-компаний РФ выросла на 47% в 2025 г. — до $91 млрд, пишет Forbes в рейтинге самых дорогих игроков сектора. Одна из причин такой динамики — укрепление рубля, которое принесло около половины прироста оценки. Вторая причина — это капитализация естественного развития бизнеса, отмечает издание. Больше всего за год выросла стоимость российских маркетплейсов — на 70%, до $28 млрд. При этом темпы прироста выручки сократились в два раза — к этому привели высокие ставки в экономике, дороговизна кредитов и снижение объема заказов. Так, по итогам 2024 г. выручка публичных компаний увеличилась на 45%, а в 2025-м — только на 27%. Для российской IT-отрасли 2024 г. был годом подъема и импортозамещения, однако 2025 г. стал периодом замедления, отмечает издание. По разным оценкам отраслевых экспертов, темпы роста индустрии в 2025 г. составляли 3–10%, в то время как в 2024 г. показатель оценивался в 20%. «Среди крупнейших компаний Рунета нет ярких лидеров сегмента ИИ, и кажется, что бум искусственного интеллекта, поднимающий котировки американских компаний, обошел Россию стороной. Действительно, структура интернет-сектора и превалирующая роль маркетплейсов в нем, по сути, не изменились за последние несколько лет», — отмечается в тексте. 📌 Топ-10 компаний рунета, по версии Forbes: • Яндекс — стоимость в $24,3 млрд • Озон — $13,4 млрд •РВБ (Wildberries & Russ) — $ 12,6 млрд •Авито — $5,5 млрд •Cloudru — $ 3,1 млрд • МТС Web Services — $2,6 млрд • ВК — $2,3 млрд •Лаборатория Касперского — $2,1 млрд •СКБ Контур — $ 1,9 млрд • Хэдхантер — $ 1,8 млрд.

Ход торгов 🇷🇺 Рынок завис около 2800 без поддержки валютного фактора • Рынок акций начинает основную сессию четверга вблизи уровней завершения торгов накануне. Индекс МосБиржи вплотную подошел к 2800 п. • Голубые фишки торгуются без единой динамики. Лучше рынка — Яндекс и Озон, хуже — Сургутнефтегаз и Полюс. • Индекс гособлигаций RGBI продолжает откат и приближается к 118 п. • Рубль пытается отскочить после ощутимого снижения накануне: пара просела к 11,25 руб., вечный фьючерс на — к 77,1. • Нефть курсирует в районе $71 за баррель марки Brent в ожидании итогов переговоров по Ирану, которые должны состоятся сегодня. • Лидеры: Базис (+2,2%), Аренадата (+1,4%), Магнит (+1%). • Аутсайдеры: ГТМ (-4,7%), ММК (-1,3%), Ростелеком-ао (-1,3%). К 12:30 МСК Индекс МосБиржи торгуется на отметке 2795 п. Рынок акций в среду получил драйвер для отскока и вплотную подошел к уже не раз протестированному сопротивлению на 2800 п. Триггером для роста стал валютный фактор — курс рубля сильно снизился после заявлений министра финансов Антона Силуанова о подготовке к понижению цены отсечения для нефти по бюджетному правилу. Сегодня национальная валюта пытается отскочить, и это пока сдерживает рост Индекса МосБиржи. Акции Сбербанка консолидируются после выхода отчета за 2025 г. Чистая прибыль банка за год выросла на 7,9%, до 1 705,9 млрд руб., при рентабельности капитала в 22,7%. Коэффициент достаточности капитала составил 13,7%, что позволяет распределить на дивиденды 50% чистой прибыли. В таком случае в пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует порядка 38 руб. на каждый тип акций. Аналитики БКС ждут выплат на уровне 39 руб. на бумагу, дивдоходность — 12,3% по текущим уровням. Бумаги Озона в небольшом плюсе после публикации результатов за 2025 г. По итогам года убыток составил 0,9 млрд руб., сократившись с 59,4 млрд руб. годом ранее. В текущем году компания планирует выйти на чистую прибыль. Озон ждет по итогам 2026 г. роста оборота (GMV) с учетом услуг на 25–30% г/г и скорректированный показатель EBITDA на уровне 200 млрд руб. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу с целевой ценой на год — 6400 руб. Акции ММК снижаются после отскока накануне. Отчет компании за 2025 г. оказался ожидаемо слабым, что отражает сложности во всей отрасли. В ММК ждут замедления спроса в I квартале 2026 г. При этом начало строительного сезона окажет стабилизирующее влияние на рынок и поддержит объемы продаж во II квартале. Бумаги Сургутнефтегаза корректируются после взлета накануне. Акции позитивно отреагировали на рост валют — от этого зависят будущие дивиденды. Дальнейшее снижения курса рубля может увеличить потенциальные выплаты. Пока, по нашим оценкам, дивиденды по привилегированным акциям за 2026 г. могут достичь 9,1 руб. с доходностью 20%. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________