Профиль инвестора MOEX_TRADE | Тинькофф Инвестиции Пульс

Идеальные коридоры: акции для диапазонной торговли в январе 2026 Рассмотрим три акции, в которых прослеживаются технические предпосылки для продолжения торговли в рамках диапазона. Торговый план • Лонг от 71,3 руб. • Цель — 73 руб. (+2,4%) • Стоп-лосс — 70,55 руб. (-1,1%) • Шорт от 73,5 руб. • Цель — 72 руб. (+2,0%) • Стоп-лосс — 74,3 руб. (-1,1%) • Акции ВТБ с начала декабря завершили среднесрочный восходящий тренд и стабилизировались в районе 70,5–74,3 руб. Ширина указанного диапазона составляет 5,4%, что позволяет открывать внутридневные и среднесрочные позиции. • Бумаги прочно удерживаются ниже 200-дневной скользящей средней цены. Вместе с тем значение индикатора относительной силы RSI сейчас близко к среднему значению. Это указывает на временную стабилизацию около текущего уровня. • После выплаты крупных дивидендов за 2024 г. основным драйвером для акций ВТБ выступают новости на указанную тему. Однако объективная ясность касательно величины дивидендов появится лишь через несколько месяцев. • Отсутствие явного наклона двухмесячного канала позволяет открывать как длинные, так и короткие позиции с примерно равным уровнем риска. Торговый план • Лонг от 1155 руб. • Цель — 1190 руб. (+3%) • Стоп-лосс — 1140 руб. (-1,3%) • Шорт от 1225 руб. • Цель — 1190 руб. (+2,9%) • Стоп-лосс — 1241 руб. (-1,3%) • Акции НОВАТЭКа с начала декабря перешли в состояние консолидации в диапазоне 1142–1240 руб. Ширина указанного коридора составляет 8,6%. Это позволяет торговать бумагами внутри дня и удерживать среднесрочные позиции. • Бумаги нашли довольно прочную поддержку выше 200-дневной скользящей средней цены. Вместе с тем падающее значение индикатора относительной силы RSI отражает истощение ноябрьской волны покупок. Эти противоречивые факторы в целом способствуют продолжению бокового движения. • Текущий взгляд аналитиков БКС на акции НОВАТЭКа — «Нейтральный». Прогнозируемая цена на годовом горизонте составляет 1400 руб./+20%. Таким образом, бумаги пока не имеют явных предпосылок для быстрого сильного сдвига от текущего уровня. • Отсутствие явного наклона среднесрочного канала позволяет открывать как длинные, так и короткие позиции с примерно равным уровнем риска. Торговый план • Лонг от 57,7 руб. • Цель — 62,3 руб. (+8%) • Стоп-лосс — 55,45 руб. (-3,9%) • Шорт от 64,95 руб. • Цель — 62,3 руб. (+4,0%) • Стоп-лосс — 67,2 руб. (-3,5%) • Обыкновенные акции Ростелекома после сильных осенних движений стабилизировались в более узком двадцатипроцентном диапазоне 55,45–67,2 руб. Теперь они балансируют на грани 200-дневной скользящей средней цены, значение которой близко к 62,3 руб. • Интерес к бумагам частично потерян в связи с тем, что их дивидендная доходность за 2024 г. (3,7%) оказалась существенно ниже дивдоходности привилегированных акций Ростелекома (7,9%). Это является дополнительным фактором временной стабилизации цены в дополнение к сложившейся технической картине. • В среднесрочном периоде наблюдается некоторый перевес покупателей. Предпочтительнее открывать длинные позиции, имеющие лучшее соотношение риск/прибыль. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

🌎 Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам недели выросли на 1,57% и 2,01%. Russell 2000 прибавил 4,62%. Американские рынки начали 2026 г. с рискованной смесью «дипломатии Delta Force» в Венесуэле и массового технологического бума в сфере инфраструктуры, который привел к новому историческому максимуму индексов S&P 500 и Dow. Индекс Russell 2000 продемонстрировал внушительный рост. В течение последних четырех лет компании с малой капитализацией разочаровывали инвесторов своей низкой доходностью и отсутствием четкой направленности, но закрытие недели на рекордно высоком уровне развеяло все сомнения относительно тенденции индекса Russell 2000. На пороге 2026 г. участники рынка надеялись, что наблюдавшееся в прошлом году расширение рынка продолжится. Теперь, когда Russell 2000, S&P Mid-Cap 400 и S&P 500 с равным весом пробились к новым максимумам, инвестор рассматривает это как явную поддержку для следующего этапа этого бычьего рынка. Трейдеры обсуждают возможности в различных секторах, особенно в здравоохранении, промышленности и финансах, которые являются крупнейшими компонентами индекса Russell 2000. Поскольку индексы крупных компаний этих секторов уже достигли новых максимумов, инвесторы ищут компании с малой и средней капитализацией, которые могли бы присоединиться к этому ралли. Декабрьский отчет по рынку труда помог повысить вероятность снижения ставок на рынке, поскольку показатели были слабыми, но не рецессионными. Было создано около 50 тыс. новых рабочих мест по сравнению с ожидаемыми 70 тыс., а уровень безработицы снизился до 4,4%. Данные по созданию рабочих мест в октябре и ноябре были пересмотрены в сторону понижения на 76 тыс. в совокупности, что усугубило общую слабость. В настоящее время рынок находится в ситуации, когда «плохие новости — это хорошие новости», пока они не становятся «слишком плохими». Где проходит эта грань и когда она начнет иметь значение, никто не знает, но пока рынок просто воодушевлен более ранним снижением ставок. Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.26) и NASDAQ (NASD-3.26) на Московской бирже снижаются. На премаркете основные американские индексы торгуются в красной зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-3.26) на Московской бирже в плюсе. Индекс Stoxx 50 теряет 0,2%. Мировые рынки также проявляют осторожность, а призыв президента Дональда Трампа к введению годичного ограничения процентных ставок по кредитным картам оказал давление на акции банков. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.26) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 1,44%. • Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-3.26) на Московской бирже прирастает. Биржи Японии закрыты в связи с официальным выходным. 📌 Товарные рынки • Золото (GOLD-3.26) обновило новый максимум на фоне напряженности между Трампом и Пауэллом. Ралли в драгоценных металлах продолжается. На Чикагской бирже, согласно мартовскому контракту, предлагают $4614 за унцию, +2,1%. • Нефть (BR-2.26) марки Brent, согласно мартовскому контракту, торгуется по $62,9 за баррель, -0,6%. Нефть растет на риске ударов США по Ирану и захвате танкеров. Нефтетрейдеры начали активно закладывать эти факторы. Хедж-фонды нарастили лонг-позиции в нефти до максимума за 5 месяцев на фоне событий в Венесуэле и Иране. • Фьючерс на природный газ (NG-1.26) на Московской бирже растет на 3,8%. 📌 Криптовалютный рынок • Фьючерс на биткойн (IBIT-3.26) на Московской бирже растет на 0,2%. Биткойн торгуется в район $90 тыс. •Фьючерс на эфириум (ETHA-3.26) на Московской бирже прибавляет 1,1%. Эфириум торгуется на уровне $3115. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 СД Фармсинтеза 14 января по дивидендам за 2024 год 📌 Структуры Интер РАО — нидерландская Gardabani Holdings и грузинская Теласи — заключили с властями Грузия соглашение по тарифному спору на сумму $112 млн, ранее выигранному в Стокгольмском арбитраже 📌 Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ОЗОН Банк с ruBBB+ до ruA, сохранив стабильный прогноз 📌 26 января 2026 года МГКЛ опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025 года 📌 Сертификация по российским и международным стандартам, а также ввод в эксплуатацию самолетов МС-21 и SJ-100 позволят активировать их продвижение на зарубежные рынки — Алиханов в интервью ТАСС 📌 •С большей степенью вероятности коррекция в нефти будет продолжена. Целью снижения может стать отметка $62,85, где 24.12 и 26.12 были сформированы новые локальные максимумы – Финам •Сильная преграда для нефти Brent лежит в районе 65 долл/барр., и пока мы не видим драйверов для ее пробоя. Скорее всего, подъем нефти носит краткосрочный характер, поэтому покупать акции компаний нефтяного сектор рекомендовать не можем – Алор брокер •На нефтяном рынке пока может сохраниться высокий градус волатильности, у котировок есть риски вернуться ближе к $62 за баррель Brent – Банк Санкт-Петербург 📌 •Сейчас вероятно смещение спроса с нефтянки в другие ключевые бумаги, в первую очередь выделяем акции цветмета: по-прежнему предпочтительно смотрятся, благодаря неплохой конъюнктуре глобальных рынков металлов, Норникель, РУСАЛ и Полюс, которые остаются у нас в модельном портфеле и показывают хорошую прибыль – ПСБ •Подорожание цветных металлов поддержит акции «РУСАЛа» и «Норникеля». Мы считаем, что высокие цены на алюминий могут не сохраниться, поскольку глобальный дефицит ослабнет. При этом на рынке меди дефицит может продлиться все I полугодие, однако в долгосрочной перспективе рынок, на наш взгляд, будет близок к равновесию – БКС •Рисковым инвесторам имеет смысл задуматься о спекулятивной покупке «Полюса» и «Норникеля». Среднесрочно эти бумаги стоит продолжать держать, пододвигая стопы повыше из-за рисков коррекции в перегретых драгметаллах – Алор брокер 📌 Вероятен технический отскок в район 2700 пунктов по индексу МосБиржи, однако при отсутствии позитивных драйверов коррекция может продолжиться с целями вблизи 2600 пунктов. Более устойчивое восстановление возможно лишь при ослаблении санкционной риторики и признаках замедления инфляции, поэтому в ближайшие дни рынок будет демонстрировать высокую волатильность – Финам 📌 •Если валютная пара USD/RUB не пробьет отметку около 75 рублей, то можно говорить о подтверждении финала укрепления и открытии целей наверху. Первая цель - диапазон 82-85 рублей, а затем откроется дорога на более высокие отметки – Финам •В 2026 году рубль перейдет к умеренному ослаблению после неожиданно сильного укрепления в 2025-м. Среднегодовой курс доллара составит около 88,5 руб./$ — консенсус-прогноз Ведомостей 📌 Закрепление доминирования продавцов валюты на рынке в ближайшие месяцы высоковероятно. На этой неделе допускаем постепенное движение курсовых котировок CNY/RUB к нижней границе текущего торгового диапазона (11-11,5 руб. за юань). Видим значимый риск смещения курса рубля в январе к более крепким уровням – ПСБ 📌 На фоне обострившейся глобальной неопределённости новые ценовые рекорды в золоте будут продолжаться. В ближайшие два месяца цена золота, по нашему прогнозу, может колебаться в коридоре $4500-4650 за тройскую унцию – Freedom Finance Global ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Технический расклад В пятницу декабрьский фьючерс на индекс MOEXBTC вырос на 1,08% и закрылся по $92 172 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,63 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,1% и торгуется на уровне $91 350. Биткойн в пятницу снизился на 0,5%, до $90 641. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $38 млрд. Сегодня актив теряет 0,3% и находится на $90 750. 🔸️Краткосрочная картина • Биткойн в пятницу не показывал какой-либо однозначной направленной динамики и двигался в диапазоне $89 700–92 000. На выходных динамика была также нейтральной: актив двигался в боковике, но уже в более узком диапазоне. • На утренних торгах сегодня BTC активно рос, затем в момент выхода новости о начале судебного разбирательства против Джерома Пауэлла (подробнее в новостном блоке) актив столь же резко пошел вниз. • Январь BTC начал уверенно. Первые пять дней нового рода поступательно росли, но в первой половине прошлой недели скорректировались из района $94 000 до чуть выше $89 000. • Нисходящая трендовая от начала октября была сломлена. Однако из боковика актив так и не вышел, а потому удерживается в диапазоне $80 600–95 000. • Из позитивного: несмотря на волатильность, удалось удержаться выше нижней границы восходящего канала. В начале января от нее удалось развить первую волну роста, после которой прошел неглубокий откат. Закрепления ниже $90 000 не состоялось — позитивно в краткосроке. • В целом в конце предыдущего года имело место много «технических» продаж фондами для подведения итогов. Постепенно эта ликвидность должна начать возвращаться в рынок и оказать поддержку. Сезонность сейчас также на стороне покупателей. • Динамика в криптовалютных ETF пока неоднозначна. В первые два торговых дня года в них внесли более $ 1 млрд, в последующие дни состоялись оттоки на чуть большую сумму. 🔸️Среднесрочная картина • Активная фаза снижения актива прервана, нисходящая трендовая от октября пробита. При этом из боковика актив пока не вышел и торгуется ниже $95 000. При пробое этого уровня и выходе выше круглых $100 000 общий сентимент и восприятие рынка улучшится. • Долгосрочная картина — за покупателями. Восходящий канал от октября 2023 г. сохраняет силу. Его нижняя граница проходит в районе $88 300. • После активного снижения на недельном графике формируется боковик. Зона покупателя на недельном графике находится в диапазоне $80 600–$85 300. В нее можем ударить при каких-либо локальных шоках или резком негативе. Блок сопротивления проходит в районе $93 100–94 600. Следует принять во внимание долгосрочный характер ближайшей трендовой, от которой можно рассмотреть долгосрочные покупки. • При рассмотрении ситуации на месячном графике можно увидеть, что мы пока не дошли до серьезной горизонтальной поддержки в районе $74 000. Только при полноценном закреплении ниже этого уровня можно констатировать переход актива в медвежью фазу. Уровни сопротивления: 94 789 / 100 000 / 107 500 Уровни поддержки: 89 311 / 83 500 / 80 600 💡 БКС

🛢 Цена нефти и газа Cценарии движения 📌 Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись на уровне +2,18%. Начало недели — на стороне покупателей. Геополитические риски краткосрочно помогают росту. Переизбыток нефти продолжит среднесрочно давить на цены. Однако учитываем, что общий сентимент по рынку нефти за последние пару недель стал слишком медвежьим. В такие моменты это становилось триггером для спекулятивного роста. Пока нет слома поддержки 61,83, дорога открыта к следующим целям роста 64,34–64,45. На дневном графике допускается рывок в область 65,18–65,42. Текущий форвардный контакт ICE — BRNH. Текущий форвардный контакт РФ — BRG. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта европейского эталона марки Brent (BRN). 🌎 Новостной фон • Нефть растет на риске ударов США по Ирану и захвате танкеров. Нефтетрейдеры начали активно закладывать эти факторы. Хедж-фонды нарастили лонг позиции в нефти до максимума за 5 месяцев на фоне событий в Венесуэле и Иране. • Согласно отчету Baker Hughes, число действующих буровых установок для добычи нефти составило 409 (против 482 годом ранее), уменьшилось на 3 за неделю. Количество газовых буровых установок — 124, снизилось на 1 за неделю (против 103 годом ранее). • Страны ОПЕК+ на встрече 4 января подтвердили приостановку увеличения добычи нефти в I квартале 2026 г. Влияние на рынки ситуации с Венесуэлой оценивать еще рано. Следующая встреча запланирована на 1 февраля. • Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти: прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025–2026 гг. без изменений. В I квартале 2026 г. этот показатель составит в среднем 42,6 млн б/с (прогноз без изменений). В ноябре картель нарастил добычу нефти на 126 тыс. б/с, но добывал больше плана с учетом компенсаций на 23 тыс. б/с. • Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: оценка роста мировых поставок нефти в 2025 г. понижена на 100 тыс. б/с, до 3,1 млн б/с. В ноябре мировые поставки снизились к октябрю на 0,6 млн б/с на фоне сокращения экспорта из РФ, Бразилии и Венесуэлы. Страны ОПЕК+ в ноябре сократили добычу нефти на 290 тыс. б/с, но отстали от плана на 140 тыс. б/с. Агентство повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 г. — до 860 тыс. б/с (прошлый — 770 тыс. б/с). МЭА ожидает общий объем предложения нефти в 2026 г. на уровне 108,6 млн б/с. 📌 Природный газ Фьючерсы на природный газ: в понедельник открылись с гэпом вверх. Текущим минимум установлен на отметке 3,131. Пока нет слома сопротивления 3,310, тренд на стороне падения. В случае слома 3,310 дорога откроется в первую область роста 3,36–3,369. Текущий форвардный контакт США — NGG. Текущий форвардный контакт РФ — NGF. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта американского эталона природного газа (NG). На Мосбирже также торгуются фьючерсы на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт — 💡 БКС

Ход торгов 🇷🇺 О лидерах и аутсайдерах дня • Рынок акций в средине дня немного увеличил темпы снижения. Основное давление оказывают дивидендные гэпы в акциях ЛУКОЙЛа и Роснефти. • Рубль сокращает утренние потери: пара подросла к 11,25 руб., вечный фьючерс на — к 78,8. • Лидеры: ЮГК (+6,7%), РУСАЛ (+3,8%), Селигдар (+3,8%). • Аутсайдеры: ЛУКОЙЛ (-7%), Роснефть (-2,3%), «Мать и дитя» (-1,8%). К 15:45 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,5% и торгуется на отметке 2711 п. Рынок акций сегодня торгуется в красной зоне. Основное давление на Индекс МосБиржи оказывает снижение акций тяжеловесного ЛУКОЙЛа и бумаг Роснефти, которые сегодня очистились от промежуточных дивидендов. В середине дня рубль сократил темпы снижения, а нефть просела ниже $63 за баррель марки Brent, что немного ухудшило общерыночный сентимент. Бумаги ЛУКОЙЛа в абсолютных аутсайдерах рынка и лидерах по оборотам. Причина — бумаги сегодня очистились от промежуточных дивидендов за 2025 г. Акционерам, попавшим в реестр, будет выплачено по 397 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 6,8%. С учетом налогов падение могло составить около 6%, сейчас бумаги несут чуть большие потери. После отсечки мы скорректировали вниз целевую цену по акциям ЛУКОЙЛа с 6900 до 6500 руб. Считаем, что корпорация выплатит еще порядка 371 руб. на акцию по итогам 2025 г., но в 2026 г. прогнозируем снижение дивидендных выплат на 36% год к году из-за ухудшения конъюнктуры нефтяного рынка, а именно низких рублевых цен на нефть и риска потери части EBITDA (10%) из-за санкций. Рассчитываем на объем выплаты дивидендов в размере 493 руб. на акцию (доходность около 9%). Акции Роснефти несут потери. Сегодня они также очистились от промежуточных дивидендов за 2025 г. Акционерам, попавшим в реестр, будет выплачено по 11,56 руб. на бумагу, дивидендная доходность на дату отсечки составила 2,9%. С учетом налогов падение могло составить около 2,5%, сейчас бумаги несут чуть меньшие потери. Акции пытаются удержаться в районе поддержки на 394 руб., уход ниже обозначит новые цели продавцов чуть ниже 380 руб. Бумаги Норникеля обновили полуторагодовые максимумы. Факторы поддержки все те же — рост цен на металлы платиновой группы и медь, отскакивают сегодня и цены на никель. Добавим к ним и надежды на возобновление дивидендных выплат, а также ожидания роста цен на никель и снижения курса рубля. Ближайшая цель роста — район 160 руб., там расположен и наш фундаментальный таргет на год по бумагам ГМК. Акции РУСАЛа и его материнского холдинга Эн+ растут. Цены на алюминий обновили максимумы с апреля 2022 г. — их разгоняют дефицит предложения и американские импортные пошлины на алюминий. РУСАЛу также принадлежит более 26% Норникеля. Высокие цены на металлы платиновой группы и медь, а также возможный возврат Норникеля к выплате дивидендов положительно повлияют на финансовые результаты РУСАЛа. Бумаги Полюса обновили исторический максимум, акции других золотодобытчиков — ЮГК и Селигдара — сегодня уверенно растут. Бумаги следуют за котировками базового металла. Цены на золото находятся на пиковых значениях за всю историю и держат курс на $4600. Их поддержат продолжающиеся закупки со стороны мировых ЦБ и ETF из-за высокой геополитической напряженности. Акции Озона устремились вверх после коррекционного снижения в начале года от своих полуторагодовых максимумов. Ближайшая цель — выкуп этой просадки и подъем над 4600 руб. 💡 БКС ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Они были лучше рынка в прошлом году — фавориты наших аналитиков 🔍 Подвели итоги 2025 года для акций, которые выделяли эксперты. Вот что получилось ⬇️ Портфель фаворитов, где доли бумаги равны, за год прибавил 16,2% с учётом ребалансировок и дивидендов. Индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 2,6% за это же время 🧮 Вот какие акции выбрали аналитики на 2026 год 👇 🏦 ВТБ — за низкие мультипликаторы и потенциальную дивидендную доходность около 19%. 🏦 Сбербанк — за лидерство в секторе и щедрые дивиденды с ожидаемой доходностью выше 12%. 🏦 Т-Технологии — за быстрый рост бизнеса, обратный выкуп акций и регулярные выплаты акционерам. 🔋 Новатэк — за устойчивое финансовое положение, развитие экспорта СПГ в Китай, дивиденды и рост прибыли при ослаблении рубля. ⛽️ Транснефть — за стабильные дивиденды с доходностью 13–15%, особенно на фоне снижения ставки и доходности облигаций. 🔖 Хэдхантер — за низкую оценку по EV/EBITDA, дивиденды с доходностью выше 15% и выгоду при восстановлении спроса на рабочие руки. 📱 Яндекс — за рост выручки свыше 30%, недооценённость и потенциальную прибавку выручки от рекламы при снижении ключевой ставки. ⛏ Полюс — за защиту портфеля, высокую рентабельность, ставку на золото и будущие дивиденды на уровне 30% EBITDA. 🍏 ИКС 5 — за первенство в секторе, устойчивость к геополитике, расширение сети и солидные дивиденды. 💡 alfa_investments ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

3️⃣ торговые идеи на неделю В новый год с новыми идеями 🚀 С начала января Индекс МосБиржи потерял 1,3% с учетом дополнительных торговых сессий. Основная причина вновь кроется в геополитике: рынок все слабее верит в разрешение украинского конфликта. Среди новых факторов давления — неопределенность на рынке нефти из-за действий США в Венесуэле. Поэтому сейчас стоит совершать сделки с особой осторожностью. 🔸️Выделяем: • Норильский никель: ждем дальнейшего роста. • ВК: развиваем восходящий тренд. • ИКС 5: выкупаем дивидендный гэп. 📌 ГМК Норникель Акции Норникеля перешли к активному росту с начала декабря — в основном из-за фундаментальных факторов. Сейчас котировки уверенно закрепились выше сильного уровня сопротивления в районе 148 руб. При этом откат после слома сопротивления вывел акции из области перепроданности и открыл путь для дальнейшего роста. В позитивном сценарии ожидаем, что бумаги Норникеля продолжат рост и к концу недели будут торговаться в диапазоне 156,1–157,7 руб. (1,5–2,5%). 📌 ВК Акции ВК после резкого падения в августе – сентябре смогли перейти к устойчивому восходящему тренду. Растут слабо, но уже сейчас бумаги смогли сформировать поддержку тренда, около которой находится цена. Вероятнее всего, коррекция последних дней закончится здесь, особенно с учетом отскока индекса относительной силы от своего 50-го уровня. Ждем, что в ближайшее время акции ВК возобновят рост и за неделю вырастут до 300–306 руб. в позитивном сценарии (2,2–4,3%). 📌 КЦ ИКС 5 На графике курсовой стоимости акций ИКС 5 появился гэп после закрытия реестра 5 января. У нас «Позитивный» фундаментальный взгляд на акции, а поскольку просадка остановилась точно на уровне поддержки порядка 2650 руб., то мы ждем быстрого перехода к закрытию гэпа. Полагаем, что в позитивном сценарии акции ИКС 5 к концу недели будут торговаться в коридоре 2723–2760 руб. (1,9–3,2%). 💡 БКС

Ход торгов 🇷🇺 Дивгэпы удерживают рынок в красной зоне • Рынок акций начинает новую неделю в небольшом минусе. Основное давление оказывают дивидендные гэпы в акция ЛУКОЙЛа и Роснефти. • Индекс гособлигаций RGBI продолжает откат после отскока к 118,7 п. в конце декабря – начале января. Бенчмарк ушел ниже 118,2 п. • Рубль несет потери: пара поднялась к 11,30 руб., вечный фьючерс на — к 79,1. • Нефть в небольшом минусе и держится в районе $63,1 за баррель марки Brent. • Лидеры: ЮГК (+4%), РУСАЛ (+3,6%), Норникель (+2,6%). • Аутсайдеры: ЛУКОЙЛ (-6,4%), Роснефть (-2,1%), Татнефть-ао (-0,6%). К 12:30 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,2% и торгуется на отметке 2719 п. Рынок акций на утренней сессии понедельника торговался в небольшом плюсе, но основную открыл в минусе. Причина — дивидендные гэпы в акциях ЛУКОЙЛа и Роснефти, которые сегодня очистились от промежуточных дивидендов. Остальные высоколиквидные бумаги держатся преимущественно в зеленой зоне. Акции ЛУКОЙЛа в абсолютных аутсайдерах рынка и лидерах по оборотам. Причина — бумаги сегодня очистились от промежуточных дивидендов за 2025 г. Акционерам, попавшим в реестр, будет выплачено по 397 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 6,8%. С учетом налогов падение могло составить около 6%, сейчас бумаги несут чуть большие потери. После отсечки мы скорректировали вниз целевую цену по акциям ЛУКОЙЛа с 6900 до 6500 руб. Считаем, что корпорация выплатит еще порядка 371 руб. на акцию по итогам 2025 г., но в 2026 г. прогнозируем снижение дивидендных выплат на 36% год к году из-за ухудшения конъюнктуры нефтяного рынка, а именно низких рублевых цен на нефть и риска потери части EBITDA (10%) из-за санкций, и рассчитываем на объем выплаты дивидендов в размере 493 руб. на акцию (доходность около 9%). Акции Роснефти несут потери. Сегодня они также очистились от промежуточных дивидендов за 2025 г. Акционерам, попавшим в реестр, будет выплачено по 11,56 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 2,9%. С учетом налогов падение могло составить около 2,5%, сейчас бумаги несут чуть меньшие потери. Акции пытаются удержаться в районе поддержки на 394 руб., уход ниже обозначит новые цели продавцов чуть ниже 380 руб. Бумаги Норникеля обновили свои полуторагодовые максимумы. Факторы поддержки все те же — рост цен на металлы платиновой группы и медь, отскакивают сегодня и цены на никель. Добавим к ним и надежды на возобновление дивидендных выплат, а также ожидания роста цен на никель и снижения курса рубля. Ближайшая цель роста — район 160 руб., там расположен и наш фундаментальный таргет на год по бумагам ГМК. Акции Полюса обновили исторический максимум, бумаги других золотодобытчиков сегодня уверенно растут. Бумаги следуют за котировками базового металла. Цены на золото на пиковых значениях за всю историю и превысили $4500. Их поддержат продолжающиеся закупки со стороны мировых ЦБ и ETF из-за высокой геополитической напряженности. Сохраняем «Нейтральный» взгляд на Полюс. Акции Озона устремились вверх после коррекционного снижения в начале года от своих полуторагодовых максимумов. Ближайшая цель — выкуп этой просадки и подъем над 4600 руб. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу с целевой ценой на год — 6500 руб. Долгосрочные перспективы бизнеса остаются привлекательными, а прошедшая редомициляция решила вопрос зарубежной прописки и позволила компании начать делиться прибылью с акционерами. 💡 БКС ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Мнение аналитиков. Цветные металлы торгуются на рекордных уровнях Стоимость алюминия превысила $3100 за тонну, а меди — $13 000 за тонну. Дефицит предложения и американские импортные пошлины на алюминий разгоняют цены. Чтобы стимулировать местное производство, президент США Дональд Трамп в середине 2025 г. поднял тарифы на ввоз алюминия в США с 25% до 50%. 📌 Мнение аналитиков БКС Премия для алюминия достигла $2000 за тонну ($0,93 за фунт), хотя ранее составляла около $1900 за тонну ($0,86 за фунт). Ситуацию усугубил тот факт, что в прошлом году экспортеры направляли продукцию на европейский рынок. По их мнению, премия на рынке США не полностью отражала пошлины. Таким образом, запасы алюминия в США сократились с 750 тыс. тонн в начале 2025 г. до уровня ниже 300 тыс. тонн в конце 2025 г. На мировом рынке меди тоже дефицит. В III квартале 2025 г. котировки меди начали расти на фоне двух крупных аварий на месторождениях меди в Индонезии и Демократической Республике Конго. Дефицит может продлиться все I полугодие 2026 г., полагают отраслевые аналитики. А в конце 2025 г. Чили заявила о планах сократить производство меди, что придало ценам дополнительный стимул: у страны крупнейшая доля выпуска в мире — около 23%. Ааналитики S&P Global считают, что глобальный дефицит на рынке может стать хроническим на фоне бума в секторе ИИ и освоения проектов строительства дата-центров. Мировое предложение может и дальше сокращаться на фоне борьбы с загрязнением окружающей среды в Китае и закрытием перерабатывающих мощностей. Подорожание цветных металлов поддержит акции РУСАЛа и Норникеля. Мы считаем, что высокие цены на алюминий могут не сохраниться, поскольку глобальный дефицит ослабнет. На рынке меди дефицит может продлиться все I полугодие, однако в долгосрочной перспективе рынок, на наш взгляд, будет близок к равновесию. Сохраняем «Нейтральный» взгляд Норникель и РУСАЛ. Спотовый мультипликатор Р/Е Норильского никеля равен 8,6х против исторического 7,7х, а РУСАЛа — 3,3х против 5х. С учетом наших прогнозов ключевой ставки, курса рубля и цен на металлы на 12 месяцев целевой Р/Е на 2026 г. у Норникеля составит 9х, а у РУСАЛа — 4,3х, что также соответствует «Нейтральному» взгляду. Однако из-за повышенной долговой нагрузки — соотношение Чистый долг / EBITDA Норникеля в I полугодии 2025 г. было 1,9х, а РУСАЛа 5,2х — одним из главных драйверов для компаний будет снижение ключевой ставки. Смягчение денежной политики ЦБ поможет оптимизировать процентные расходы. 💡 БКС

Прогноз по цене акций НОВАТЭКа. Следим за поддержкой 1142,4 Акции НОВАТЭКа в прошлую пятницу выросли на 0,61%. Цена на закрытии составила 1163,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,84 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • Бумаги торгуются в широком боковике 1142,4–1229. Ждем выход из этого диапазона. • Для продолжения коррекции в область 1105–1096, нужен пробой поддержки 1142,4. Сценарий падения актуален, пока нет слома сопротивления 1229. • Кривая RSI дневного графика на отметке 49 п. На 4-часовом таймфрейме акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1229 и 1142,4. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,83%, с утра в плюсе 0,2%. Индексы АТР торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent в пятницу выросла на 1,09%, с утра в плюсе 0,9%. Уровни сопротивления: 1180,4 / 1229 / 1240,6 Уровни поддержки: 1142,4 / 1105 / 1045 🔸️Долгосрочная картина • Pона роста достигнута 1213–1230. Крайний импульс роста с минимумом 1045 сформировался. Контроль на стороне продавцов, пока нет слома сопротивления 1229. Допускается снижение в зону 1105–1096. • Текущие цели движения смотрим в краткосрочной картине. В долгосрочном плане нужно следить за значением недельной свечи вблизи закрытия торгов пятницы. • Сейчас у нас «Нейтральный» взгляд на акции НОВАТЭКа. Бумаги торгуются с мультипликатором P/E 8,6x на базе наших прогнозов прибыли на 2026 г., что на 14% ниже 10-летней средней. • Дивиденды. Реестр закрылся 6 октября 2025 г. Размер дивиденда на одну акцию составил 35,5. руб. Дивидендная доходность: 3,2%. • Мы полагаем, что вклад «Арктик СПГ – 2» в размер дивидендов НОВАТЭКа за 2026 г. может составить до 20 руб. на акцию, а общая выплата за 2026 г. должна достичь 82 руб. НОВАТЭК продолжает работу над проектами «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ», но инвестиционные решения по ним пока не приняты. 💡 БКС

🇷🇺 Ежедневный обзор Российский фондовый рынок Начало 2026 года выдалось для рынка не самым вдохновляющим с геополитической точки зрения. За праздники индекс МосБиржи растерял около 40 пунктов, опустившись ниже отметки 2730 на относительно невысоких объемах, в том числе из-за отсечки в акциях Корпоративного центра ИКС 5. Динамика бумаг была разнонаправленной: в плюсе за прошлую неделю на фоне роста цены алюминия оказались акции ОК РУСАЛ (+3,6%), а Северсталь (-3,4%), наряду с Яндексом (-3,5%), ВК (-3,7%) и прошедшей через отсечку Х5 (-10,9%), тянули индикатор вниз. Тяжеловесы ЛУКОЙЛ (0,0%) и Сбербанк (-0,4%) выступили относительно лучше, чем более чувствительный к геополитике Газпром (-1,9%). Сегодня на фоне дивидендных отсечек в ЛУКОЙЛе и Роснефти индекс может недосчитаться еще ~20 пунктов, что вернет его к локальным минимумам и уровню поддержки. Тем не менее, судя по заголовкам, «мирный трек» остается актуальным, и реакция российской стороны на предложенный вариант урегулирования во многом определит вектор дальнейшего движения котировок. Последняя торговая сессия прошлого года ознаменовалась снижением доходностей среднесрочных ОФЗ. В частности, 5-летний выпуск 26228 сократился в доходности до 13,66% (-31 б. п.). Движение на других отрезках кривой оказалось не столь заметным. Индексы госбумаг завершили 2025 г. уверенным повышением: RGBILP поднялся на 0,93% до 117,93 п., RGBI — на 0,35% до 118,08 п. Доходность последнего уменьшилась до 14,39% (-6 б. п.). По итогам длинных выходных рынок ОФЗ продемонстрировал умеренный рост, в результате которого доходности сократились вдоль всей кривой на 15–30 б. п. Заметнее других уменьшилась доходность 2-летних бумаг серии 26212, которая опустилась на 37 б. п. до 13,82%, при этом 10-летний выпуск 26245 показал снижение на 16 б. п. до 14,67%. Индекс RGBILP за праздники подрос до 118,17 п. (+0,20%), а RGBI — до 118,49 п. (+0,35%). • Газпром – в 2025 г. поставки газа по «Турецкому потоку» в Европу выросли на 8% г/г •Производители меди – цена металла впервые превысила отметку $13 000/т •Застройщики – в декабре банки выдали ипотеки на 735 млрд руб. • Газпром нефть, Газпром – NIS готовится ввезти первые партии нефти для своего НПЗ ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Оценка аналитиков БКС. Акции ЛУКОЙЛа торгуются без дивидендов — что нужно знать инвесторам 🆕Мы корректируем вниз целевую цену по акциям ЛУКОЙЛа с 6900 руб./акц. до 6500 руб./акц. — с этого дня при покупке акций компании у инвестора нет права на получение промежуточного дивиденда за I полугодие 2025 г. Мы полагаем, что цена акций сегодня снизится примерно на размер промежуточного дивиденда. У нас сейчас «Нейтральный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа. ➡️Промежуточный дивиденд за 2025 г. в размере 397 руб./акц. (доходность 7% на закрытие пятницы) будет выплачен номинальным держателям и доверительным управляющим не позднее 23 января, другим лицам — не позднее 13 февраля. ➡️За 2026 г. мы прогнозируем снижение дивидендных выплат на 36% год к году из-за ухудшения конъюнктуры нефтяного рынка, а именно низких рублевых цен на нефть, риска потери части EBITDA (10%) из-за санкций и рассчитываем на объем выплаты дивидендов в размере 493 руб./акцию (доходность 9%). 📌 «Нейтральный» взгляд С учетом рисков мы нейтрально смотрим на акции ЛУКОЙЛа. Мы учитываем риск неблагоприятного развития событий из-за санкций США, включая блокирование средств от продажи до снятия санкции с ЛУКОЙЛа, — в активах в Болгарии, Ираке, Румынии (10% EBITDA). Мы используем дисконтирование денежных потоков компании (DCF) в качестве базового метода расчета целевой цены на 12 месяцев вперед. Наша новая целевая цена — 6500 руб./акц. 💡 БКС

Взгляд БКС. ETF продолжили закупать золото. ETF в IV квартале закупили 175 т золота. По данным Всемирного золотого совета (WGC), притоки металла со стороны фондов составили 175 т ($24 млрд). Закупки несколько сократились к III кварталу (-21% к/к), но притоки остаются положительными и достаточно высокими. Золото дорожало в 2025 г., и значительно возросла спекулятивная составляющая. Поэтому причиной сокращения притоков может стать снижение спекулянтов в металле. 📌 Мнение аналитиков БКС Оцениваем новость нейтрально. Считаем, что на горизонте 12 месяцев цены на золото будут оставаться в диапазоне $4300–4500 за унцию. Их поддержат продолжающиеся закупки со стороны мировых ЦБ и ETF из-за высокой геополитической напряженности. Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции ЮГК и «Нейтральный» на Полюс. Сейчас в спотовых ценах Р/Е ЮГК торгуется на уровне 2,6х против исторических 6,2х, а Полюса — 6,4х против 8,6х. Мы считаем, что фундаментально ЮГК — по-прежнему сильная компания: золото остается дорогим, при этом есть перспективы роста производства. Но в ее акциях может сохраняться повышенная волатильность из-за неопределенности вокруг корпоративных событий. Долгосрочно Полюс остается перспективной инвестицией на фоне запусков крупных проектов, в первую очередь «Сухой Лог». 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Прогноз по цене акций ЛУКОЙЛа. Очистились от дивидендов Акции компании ЛУКОЙЛ в прошлую пятницу выросли на 0,45%. Цена на закрытии составила 5878 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 4,01 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • В понедельник бумаги открылись с дивидендным гэпом. Размер дивиденда на одну акцию: 397 руб. (дивидендная доходность: 6,8%). Текущий минимум находится на отметке 5510. • На дневном графике первая волна падения отменена. Пока нет слома сопротивления 5882, контроль на стороне продавцов. Допускается протоговка в зоне 5400–5500. • На дневном графике кривая RSI на отметке 43 п. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 5974 и 5510. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,52%, с утра в минусе 0,5%. Индексы АТР торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent в пятницу выросла на 2,18%, с утра в плюсе 0,2%. Уровни сопротивления: 5882 / 5974 / 6444 Уровни поддержки: 5510 / 5400 / 4815 🔸️Долгосрочная картина • Минимум сформировался на отметке 4815. Основные цели отскока 5629–5750 выполнены. • Акции падали на фоне санкций. Они распространяются на компании, в которых прямо или косвенно Роснефть и ЛУКОЙЛ владеют долями 50% и более. Мы полагаем, что, следуя такой логике, под санкциями окажется и Башнефть, контролируемая Роснефтью. • У ЛУКОЙЛа могут быть затронуты международное трейдинговое подразделение и работа НПЗ в Болгарии и Румынии, но количественный эффект практически невозможно спрогнозировать. С 2023 г. условия работы НПЗ в Болгарии и Румынии существенно ухудшились, и финансовый вклад в ЛУКОЙЛ уменьшился — ЕС ввел эмбарго на морские поставки нефти из РФ, а Болгария дополнительно ухудшила условия, что вынудило компанию задуматься о продаже актива. • У аналитиков БКС «Нейтральный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа. Целевая цена акций компании на горизонте года — 6900 руб. за бумагу. • Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплатить 397 руб. на одну акцию в качестве дивидендов по результатам 9 месяцев 2025 г. (по факту — за I полугодие 2025 г.). Дата закрытия реестра под дивиденды — 12.01.2026 г. 💡 БКС

Прогноз по цене акций Транснефти. Новые попытки преодоления уровня 1420 В пятницу акции Транснефти подорожали на 1%, до 1409,2 руб. Объем торгов составил 0,3 млрд руб. На утренней сессии бумаги растут на 0,07%, до 1410,2 руб. 🔸️Краткосрочная картина • Заметное повышение стоимости в нерабочий праздничный день сопровождалось невысоким торговым оборотом. Акции встретили сопротивление в районе 1415 руб. Пока они не сумели обновить недавний полугодовой максимум, значение которого составляет 1421,8 руб. На дневном графике продолжается движение в границах двухмесячного восходящего канала. Декабрьская попытка слома среднесрочного растущего тренда оказалась неудачной. • Закрытие вновь состоялось выше 200-часовой скользящей средней цены. По итогам дня сложилась умеренно позитивная краткосрочная техническая картина. Среднее утреннее значение индикатора относительной силы RSI на часовом графике указывает на то, что бумаги далеки от состояния перепроданности или перекупленности. • В ближайшие дни в акциях Транснефти вероятны новые попытки обновления среднесрочного максимума в районе 1420 руб. и преодоления указанной отметки. Этому может способствовать новость об индексации регулируемых тарифов эмитента на 5,1% с начала года. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 в пятницу повысился на 0,65%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,6%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику. Нефть Brent дорожает на 0,2%, до $63,5 за баррель. Уровни сопротивления: 1415 / 1420 / 1430 Уровни поддержки: 1400 / 1394 / 1384 🔸️Долгосрочная картина • После дробления привилегированные акции Транснефти продолжают движение в средней части пересчитанного двадцатилетнего диапазона. Существенный рост стоимости от текущего уровня будет затруднен большим количеством старых технических сопротивлений. • В конце ноября 2025 г. бумаги уверенно превысили 200-дневную скользящую среднюю цену. Долгосрочная техническая картина с учетом широкого диапазона остается нейтральной. • Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 1800 руб. Это означает потенциальное повышение стоимости в пределах 28% от текущего уровня. 💡 БКС

Курс доллара США после праздников 📌 Главное • Валютные курсы доллара и евро от ЦБ на январские праздники были определены еще в конце 2025 г., а биржевой юань по итогам первой торговой недели 2026 г. остался при своих. На рынок возвращаются основные участники, и волатильность курсов закономерно повысится. Какие краткосрочные и долгосрочные перспективы доллара, евро и юаня? • На товарном рынке: нефть Brent дороже $63, золото уже $4600 — реакция на обострившуюся геополитику, а волатильный газ NG пока в падении — $ 3,2. 📌 В деталях Рубль в 2025 г. закрылся сильным укреплением — доллар потерял свыше 23%, евро упал на 13%, а юань просел на 18%. Тренд нацвалюты был вверх, а разница в процентах роста относительно курсов инвалют связана со слабостью глобального доллара против корзины мировых резервных валют. Так, индекс доллара США DXY за год потерял около 8%. ЦБ 30 декабря установил курсы {$TNOTE6} доллара и евро на все праздники, включая 12 января, — 78,23 и 92,09 соответственно. А юань торговался в рабочие биржевые, но национальные выходные — 6 января был подскок к 11,5, но закрытие 9 января на уровнях 30 декабря 2025 г. Пара по 11,228, или по нулям за первую неделю 2026 г. Аналогичная динамика и у контрактов на доллар — были и заскок выше 80, и откат на исходные, под 79. Сегодня уже полноценный рабочий день, ликвидность на валютном рынке повысится, а волатильность курсов расширится на фоне геополитических потрясений в мире и динамики commodities. Сырьевые активы на обострение ближневосточной повестки реагируют вверх, а вот риск-премия в курсе рубля может расшириться из-за очередных угроз санкций США. Да и глобальный доллар DXY с начала 2026 г. на процент выше — 99 п. По совокупности факторов краткосрочно курсы инвалют против рубля пойдут скорее вверх, чем вниз. Доллар может в ближайшие сессии вернуться на круглые 80, евро — к 94, юань — в направлении 11,5. Факторы крепости рубля в 2025 г. Высокие ставки ЦБ вынуждали экспортеров продавать больше валюты и ограничивали спрос на валюту под импорт. Лимиты продажи по бюджетному правилу были повышенными. А риск-премия в курсе рубля сжималась до предела из-за надежд на деэскалацию. Отсюда и трехлетние максимумы нацвалюты. Драйверы восстановления курсов инвалют в 2026 г. В этом году ЦБ наверняка продолжит цикл снижения ставки — с паузами или без, но на конец года прогнозируем стоимость фондирования по 12%. Это снизит давление на финансы экспортеров и импортеров. Лимиты продажи валюты по бюджетному правилу наверняка сократятся, а на внешнем контуре пока напряженно, и риск-премия может расшириться. Также цены нефти и газа на многолетних минимумах, и совсем скоро это способно негативно отразиться на курсе сырьевой нацвалюты. По совокупности перспективных факторов отдаленные ориентиры по доллару, евро и юаню — выше 85, к 100 и на 12 соответственно. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Прогноз по цене акций Юнипро. В рамках боковика Акции Юнипро в пятницу упали на 0,83% и достигли 1,436 руб. Объем торгов был ниже среднего — 91,6 млн руб. Сегодня утром бумаги в плюсе на 0,3% относительно закрытия пятницы. 🔸️Краткосрочная картина • Бумаги перешли к нисходящей коррекции после консолидации около 1,5 руб. Акции Индекса МосБиржи торговались разнонаправленно. Сам бенчмарк в пятницу вырос на 0,23% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах индекс прибавил 0,32% относительно закрытия четверга. • После очередной попытки протестировать уровень 1,54 руб. бумаги начали активно терять в цене, что привело к достижению поддержки 1,42 руб. Отметим, что большая часть результата достигнута в период низкой торговой активности, это делает возможным быстрое восстановление потерь. • Поводом для негатива на широком рынке выступала внешняя политика. Среди прочего: захват США нефтяного танкера под российским флагом и заявления о вторичных санкциях и пошлинах против стран, закупающих нефть и газ у России. Это стало одной из основных причин ускорения падения акций Юнипро в начале 2026 г. • Боковой коридор 1,42–1,54 сохраняет актуальность, что отражает отсутствие критических колебаний настроений участников рынка в вопросе внешней политики. Активность встреч делегаций США, России и Украины, на которых обсуждаются положения мирного договора, закономерно снизилась. Подобные тенденции увеличивают шансы реализации негативного сценария с ростом внешней напряженности и первой целью снижения акций Юнипро около 1,35 руб. • При этом не стоит исключать уменьшения внешнего давления после периода ужесточения риторики США. Кейсы 2025 г. показывают, что подобная волатильность заявлений является характерным инструментом текущей администрации президента США. В позитивном сценарии ближайшей целью роста является 200-дневная скользящая, проходящая около 1,54 руб. • RSI в нейтральной зоне. Котировки торгуются ниже EMA 200 на дневном графике. 🔸️Внешний фон В пятницу S&P 500 вырос на 0,65%. Сегодня фьючерс на S&P 500 в минусе на 0,55%. Индексы АТР преимущественно в плюсе. На мировых рынках с утра нефть Brent снижается на 0,6% и достигает $63,4. Уровни сопротивления: 1,54 / 1,57 / 1,6 Уровни поддержки: 1,42 / 1,35 / 1,3 🔸️Долгосрочная картина • Акции Юнипро крайне позитивно отреагировали на потенциальную геополитическую оттепель в начале 2025 г. Котировки обновили трехлетний максимум от начала 2022 г. После формирования локального максимума началась коррекция, дно которой было найдено тенью бычьего пинбара вблизи 1,52 руб. • От разворотной свечи в начале апреля 2025 г. удалось восстановить часть потерь, но восходящее движение продолжалось менее трех недель. В дальнейшем акции перешли к устойчивому снижению, несмотря на технические преграды падению. • Улучшение внешнеполитического фона в начале августа 2025 г. позволило котировкам ненадолго вернуться выше 200-дневной скользящей средней. На данный момент бумаги не оставляют попытки вернуться к динамической границе при поддержке новостного фона. • Закрытие декабря можно назвать нейтральным: потери за месяц составили менее 1%, свечная формация нейтральна, торговая активность снижалась по мере приближения конца 2025 г. • Внешнее управление компанией и значительное увеличение капитальных затрат продолжают оказывать давление на котировки. В то же время индексация цен на газ и ожидаемая индексация тарифов на мощность позволяют рассчитывать на позитивную динамику финансовых показателей. 💡 БКС

Прогноз по цене акций Сегежа Групп. Идем обновлять минимумы? В пятницу котировки Сегежи выросли на 0,6%. Цена закрытия составила 1,171 руб. Объем торгов 0,03 млрд руб. — низкий. Сегодня с утра бумаги в плюсе на 0,5%. 🔸️Краткосрочная картина • В пятницу бумаги Сегежи немного прибавили в цене в условиях пониженной торговой активности. Российские акции в этот день росли широким фронтом. Индекс МосБиржи завершил основную сессию в плюсе на 0,23%. Индекс, охватывающий дополнительную сессию, вырос на 0,32% в сравнении с вечеркой четверга. • Котировки Сегежи в пятницу двигались преимущественно в восходящей динамике. Однако из-за невысокой торговой активности общий прирост по итогам дня оказался достаточно скромным. • Новый год начался для российских акций пока не столь удачно. Из трех торговых дней в плюсе закрыли только один. При этом стоит отметить, что из-за плюсового закрытия в пятницу общий momentum (импульс) остается за покупателями. • С началом полноценных торгов активность на рынке должна кратно увеличиться, в данном случае это также на руку покупателям. Обычно трейдеры и инвесторы закрывают хотя бы часть позиций перед длительными праздниками, чтобы не брать на себя дополнительные риски. Теперь же этот капитал должен начать возвращаться в рынок. • С начала октября акции Сегежи находятся в боковике, активность очень слабая. Сейчас торгуемся на минимумах за почти два месяца. • Технически покупки стоит рассматривать от уровня поддержки на 1,125 руб., но если в начале недели рынок начнет прибавлять, то воспрянут и бумаги Сегежи, а значит, до отмеченного уровня могут и не дойти. При этом общая активность в бумагах остается невысокой из-за фундаментальных проблем. Бумаги торгуются вблизи минимумов после существенного спада. Подобные боковики могут растягиваться на весьма долгий срок. • С фундаментальной точки зрения бумаги Сегежи по-прежнему выглядят слабо. Серьезное негативное влияние оказывают долговая нагрузка и отсутствие прироста операционной прибыли. 🔸️Внешний фон S&P 500 в пятницу вырос на 0,65%. Сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,5%. Индексы АТР с утра растут. Фьючерс на Brent на Мосбирже в пятницу прибавил 0,3%. На мировых площадках цены на нефть с утра в плюсе на 0,6% и находятся на $63,2. Уровни сопротивления: 1,23 / 1,28 / 1,33 Уровни поддержки: 1,16 / 1,124 / 1,063 🔸️Долгосрочная картина • Долгосрочная динамика бумаг задавалась нисходящим трендом от января 2022 г., который тянулся от уровня исторических максимумов. В середине июля он был пробит, но развить заметное восходящее движение не получилось. • С середины прошлого года в акциях не наблюдается четко выраженного тренда, бумаги двигаются в рамках 1–2 руб. В долгосрочной перспективе эту проторговку можно рассматривать как зону накопления актива. • На недельном графике сохраняется нейтральная техническая картина. Последние семь недель бумаги преимущественно сползают вниз, но при этом пробоя ключевых уровней пока не наблюдается. Без сигнала к обновлению локальных минимумов. • Взгляд аналитиков БКС на бумагу — «Негативный». Целевая цена на горизонте года — 0,67 руб. 💡 БКС

Прогноз по цене акций Роснефти. Открытие после дивгэпа в районе 392 В пятницу акции Роснефти подорожали на 0,9%, до 404,05 руб. Объем торгов составил 0,8 млрд руб. На утренней сессии бумаги не торгуются в связи с тем, что сегодня в них состоится дивидендная отсечка за 9 месяцев 2025 г. 🔸️Краткосрочная картина • Умеренное повышение стоимости сопровождалось невысоким торговым оборотом. Акции нефтяной компании выглядели сильнее Индекса МосБиржи, поскольку торговались последний день с промежуточными дивидендами. После дивидендного гэпа среднесрочная техническая картина в них несколько ухудшится. Однако это не является серьезным негативом, поскольку связано с выплатами акционерам. • Закрытие вновь состоялось ниже 200-часовой скользящей средней цены, но по итогам дня сложилась умеренно позитивная краткосрочная техническая картина. Среднее утреннее значение индикатора относительной силы RSI на часовом графике указывает на то, что бумаги далеки от состояния перекупленности. • Сегодня акции Роснефти начнут торговаться на основной торговой сессии с понижением до 3%, в районе 392 руб. Скорее всего, они найдут временную поддержку на подступах к значимому круглому уровню 390 руб. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 в пятницу повысился на 0,65%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,6%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику. Нефть Brent дешевеет на 0,6%, до $63,4 за баррель. Уровни сопротивления: 408 / 412 / 418 Уровни поддержки: 392 / 390 / 385 🔸️Долгосрочная картина • В конце октября акции Роснефти обновили минимальное значение с мая 2023 г. После этого среднесрочный нисходящий тренд исчерпал себя. • Бумаги удерживаются ниже 200-дневной скользящей средней цены. Долгосрочная техническая картина остается умеренно негативной. • Целевая цена от аналитиков БКС на горизонте года — 580 руб. Это подразумевает потенциал прироста стоимости на 44% от текущего уровня. 💡 БКС