Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🪙 Продолжаю участвовать в ПДС. Вчера пришли первые 36 тыс от государства. Главное чтобы правила в самом конце не поменяли. Ранее писал про эту программу. Основной плюс - это софинансирование от государства. Но если фонд начнет резко повышать комиссию за управление, то будет уже не так интересно.

Полезные советы от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik ‼️ Мои правила торговли с фьючерсами на природный газ: 1. Не заходить в позицию на всё депо 😱 2. Не входить без стратегии и не добирать (усреднять) позицию вечером перед закрытием торгов ☝️ 3. Нельзя сожалеть об упущенной прибыли 🤦‍♂️ 4. Не стоит пытаться отыгрываться 🎰 5. Не переставать изучать газ 🕵‍♂️ 6. Дисциплина и следование выбранной стратегии 💯 ⚡️ Обязательно при торговле газом нужно следовать тактике набора позиции и оставлять достаточный финансовый запас на счету! НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию. Эти правила я использую при торговле фьючерсами на природный газ и это касается таких конфликтов как: , плюс к этим контратам ежемесячно появляются новые дальние контракты. 🔥 Мои правила применимы не только при торговле фьючерсами, но их можно использовать и соблюдать в торговле акциями, это будет хорошим подспорьем для каждого трейдера вне зависимости от его уровня знаний и опыта торговли на бирже. ВТБ Дивиденды за 2025: Ожидаются околонулевыми из-за убытка. Прогноз: Основная ставка на 2026–2027 годы. Целевая цена: 0,012–0,014 руб. Риски: размытие долей, низкая рентабельность. Норникель Дивидендная доходность: ~10–12% (консервативный прогноз, если кэпекс сократится). Целевой ориентир: 14 000–16 000 руб. Драйверы: высокие цены на палладий и никель, ослабление рубля, решение вопроса с разделом активов/переездом. Северсталь Дивидендная доходность: ~8–11%. Платят ежеквартально. Целевой ориентир: 1 800–2 100 руб.Драйверы: рост потребления стали внутри РФ, слабый рубль. НЛМК Дивидендная доходность: ~9–10% (консенсус ниже, чем у Северстали, из-за структуры акционера). Целевой ориентир: 250–280 руб. Алроса Дивиденды: Приостановлены. Возврат выплат возможен при стабилизации рынка алмазов. Целевой ориентир: 70–80 руб. Прогноз: Спекулятивная идея. Аналитики ждут разворота цикла алмазов не раньше 2027-го. Магнит Дивиденды: Вернулся к выплатам (~7–9%). Целевой ориентир: 6 500–7 500 руб. Драйверы: редомициляция завершена, обратный выкуп акций у нерезидентов, консолидация розницы. Яндекс Дивиденды: Пока не платит. Основные деньги — от сделок M&A. Целевой ориентир: 5 500–6 500 руб. Драйверы: сильные финрезультаты сегментов поиска и райдтеха, развитие ИИ (YandexGPT). Т-Технологии Дивиденды: ~1–2% (символические, кэш реинвестируется). Целевой ориентир: 3 800–4 200 руб. Драйверы: Рост клиентской базы, интеграция Росбанка, снижение ключевой ставки.

Привет от Коляна, или Анатомия маржин-колла в эпоху высоких ставок Похожие посты: На бирже есть имя, которое заставляет седеть даже опытных инвесторов. Колян. Он же Маржин-колл (Margin Call), он же МК. Этот персонаж приходит без стука, обычно рано утром, и приносит с собой принудительную ликвидацию позиций. В условиях, когда ключевая ставка ЦБ находится на экстремальных уровнях, а рынок штормит от геополитики, Колян стал регулярным гостем в портфелях розничных инвесторов. Давайте цинично разберем механику этого процесса через призму риска и ликвидности: почему он приходит и как заколотить дверь перед его носом. Механика визита: как вы сами приглашаете Коляна Брокер дает вам кредит под залог ваших активов (плечо). Пока рынок растет, всё отлично. Но как только цена идет против вас, стоимость вашего личного капитала начинает стремительно таять. У Коляна есть две четкие стадии: Margin Call. Стоимость ваших чистых активов падает ниже минимальной маржи. Брокер присылает пуш-уведомление с требованием донести кэш или прикрыть часть позиций. Stop Out (Ликвидация). Вы проигнорировали предупреждение, а рынок продолжил падение. Активы пересекают уровень начальной маржи. Робот брокера принудительно распродает ваши акции по текущей рыночной цене «об стакан», чтобы закрыть ваш долг. Вас закрывают на самом дне, фиксируя максимальный убыток. Две ловушки, где Колян собирает самый большой урожай Прямо сейчас на рынке работают два главных конвейера по генерации маржин-коллов: Лонг с плечом на падающем рынке. Инвестор видит, как акции второго эшелона вроде или скорректировались на 20–30%. Возникает обманчивое ощущение дна, и рука тянется взять плечо. Но падение базового актива всего на 10% при плече 1:3 уничтожает 30% вашего личного капитала и мгновенно активирует Коляна. Шорт «на хаях» против локомотивов. Вы открываете шорт против закредитованной компании, ожидая её краха. Но выходит локальная новость, и бумага вроде или улетает вверх на техническом отскоке. Ваша короткая позиция генерирует экспоненциальный убыток. Брокер требует увеличить маржу, кэша нет — робот принудительно выкупает ваш шорт на самом пике цены. Правила финансовой гигиены: как заколотить дверь от Коляна В рамках грамотной PE-стратегии мы изначально строим портфель так, чтобы у Коляна не было даже теоретического шанса до нас добраться: Полный отказ от маржинальной торговли. Если вы не скальпер, забудьте про плечи. На долгосрочном горизонте при высоких ставках плата за перенос позиции сожрет вашу доходность, даже если вы угадаете направление. Диктатура ликвидного резерва. Доля портфеля всегда должна находиться в кэше или фондах денежного рынка. Этот кэш — ваш щит. Если рынок пойдет ниже, вы будете спокойно забирать подешевевшие активы у тех, к кому пришел Колян, а не спасать свои. Диверсификация по долговой нагрузке. Не держите в портфеле бизнесы, у которых у самих проблемы с долгами (Net Debt/EBITDA > 2.5x). Если у эмитента начнется свой «корпоративный маржин-колл» перед банками, его акции полетят вниз первыми. Урок : Рынок создан для того, чтобы перераспределять деньги от нетерпеливых и закредитованных игроков к терпеливым и ликвидным. Будьте на стороне ликвидности.

Как поступать, когда ничего не понятно? Часто люди задаются таким вопросом в инвестировании так как на кону стоят деньги и всегда хочется что-то сделать, чтобы их не потерять или успеть в очередной последний вагон. У нас сейчас именно такая ситуация. Бумаги уже какой день падают без остановки. Движения заметны по моему портфелю очень хорошо. Пользуюсь сервисом, который мне присылает уведомления об изменениях в моём портфеле более, чем на 1%. Ранее уведомления приходили 1-2 раза в неделю максимум. Сейчас же рынок скачет так, что в день приходит по 10 уведомлений. Что же в этой ситуации делаю я? Ничего (почти). Иногда самое сложное - это ничего не делать и многие на этом только теряют деньги. Я не переживаю за падения так как в портфеле держу бумаги в которых уверен и которые не умрут внезапно. Знаю, что любое падение - это лишь временно и в конечном счёте все бумаги придут к номиналу. По многим из них читал отчёты, смотрел данные и знаю, что переживать не стоит. Факт, того, что бумаги при любом исходе отрастут к номиналу (не берём в расчёт дефолты, но про них написал ранее) даёт ещё меньше поводов для переживаний по поводу падения цены. Сейчас также многие могут пытаться продавать упавшие бумаги, чтобы купить более выгодные упавшие бумаги, но это делают быстро без разбора и не редко такие действия могут приводить к нулевому эффекту, только комиссию заплатите. Да, я делал точно также, но в самом начале падения и продавал бумаги, которые на тот момент почти не изменились в цене и покупал те, что упали на 3-6%. Сейчас вторые показывают в среднем 1-2% доходности. Сейчас же пытаться что-то продать, чтобы переложиться во что-то повыгоднее не считаю прям хорошей идеей за исключением действительно уникальных возможностей. Исключением может быть лишь продажа ещё не сильно упавших длинных бумаг, особенно, которые размещались ещё недавно. Они давали такой купон, который казался привлекательным на момент размещения, но времена меняются и сейчас большая длина может быть даже минусом для облигаций. Так как доходности пересматриваются сильно вверх: минфин не проводит размещения так как будет дорого и не хочет во время большой волатильности этого делать. Пример Ростелекома, который размещал недавно бумаги с купоном в +- 13%, а сейчас размещает с купоном в 15%. Этот пересмотр доходностей явно не в пользу длины. Так, вы можете держать длинные бумаги, которые сейчас упали не так сильно, но потом можем обратно перейти к ужесточению ДКП и тогда минус будет ещё больше и тогда уже вы будете застрявшими в длинных бумагах. Поэтому я продаю свои самые длинные бумаги с доходностями в районе 15% и перекладываю их в доходности 20%+ и длинной до года. Так я буду куда более уверен в своём портфеле.

🏗 : новые облигационные выпуски Компания Северсталь 14 июля планирует провести сбор заявок на два новых выпуска биржевых облигаций серий 002Р-01 и 002Р-02, что станет первым подобным размещением за продолжительный период. Эмитент является одним из крупнейших вертикально интегрированных производителей стали в мире, занимает третье место в России с долей рынка около 18% и сохраняет низкую долговую нагрузку с показателем Чистый долг/EBITDA на уровне 0,53x. Продажи металлопродукции в 2025 году составили 11,2 млн тонн, а кредитные рейтинги находятся на уровне AAA(RU) с прогнозом Стабильный. Планируемый объём каждого выпуска составляет не менее 10 млрд рублей при номинале 1000 рублей и сроке обращения 2 года с ежемесячным купонным периодом. Для серии 002Р-01 предусмотрен плавающий купон со спредом к ключевой ставке не выше 135 базисных пунктов, а для серии 002Р-02 фиксированная доходность ориентирована на уровне кривой бескупонной доходности на сроке 2 года плюс 80-100 б.п. Оба выпуска доступны для неквалифицированных инвесторов, однако для участия в бумагах с плавающим купоном потребуется пройти тест 8 в приложении брокера. Эмитент характеризуется полным производственным циклом и 100% самообеспеченностью железорудным сырьём, что снижает операционные риски и поддерживает маржинальность. Финансовая устойчивость компании позволяет рассматривать данные облигации как инструмент с ограниченным кредитным риском, однако рыночная доходность будет зависеть от динамики ключевой ставки и конъюнктуры долгового рынка. Оценка привлекательности каждого из выпусков требует сравнения с текущими альтернативами на рынке облигаций и учёта собственных предпочтений по типу купонного дохода. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛏️ : детали новой дивидендной базы В обновленной дивидендной политике Селигдара ключевым изменением стало определение новой базы для расчета выплат, которая теперь привязана к скорректированной операционной прибыли. Этот показатель исключает ряд статей, включая финансовые расходы и изменение запасов, что делает расчет менее прозрачным для акционеров по сравнению с прежней привязкой к чистой прибыли. Такая корректировка может существенно снизить сумму, направляемую на дивиденды, особенно в периоды накопления складских остатков. Важным условием также остается жесткий коэффициент долговой нагрузки: выплаты обнуляются при превышении уровня Чистый долг/EBITDA отметки в 3x. По итогам 2025 года этот показатель составлял 3.19x, что автоматически лишает акционеров выплат в текущем периоде. Таким образом, даже при благоприятной ценовой конъюнктуре на золото, компания не сможет распределять прибыль, пока не снизит долг ниже установленного порога. Для инвесторов это означает, что дивидендная привлекательность Селигдара остается исключительно перспективной историей, реализация которой потребует времени и улучшения финансовых показателей. Учитывая масштабные инвестиционные проекты, свободный денежный поток компании находится под давлением, что откладывает возврат к выплатам на неопределенный срок. Появление крупного акционера с долей 8.3% добавляет интриги, однако фундаментальные цифры пока остаются ключевым ограничивающим фактором. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 Не паникуйте! Почему бежать за толпой — худшая стратегия Когда рынки штормит, а новости кричат об апокалипсисе, организм включает древний инстинкт: «Беги! Спасайся!» Но на бирже этот инстинкт работает против вас. Вот 5 фактов, которые помогут сохранить холодную голову: 1. Толпа почти всегда ошибается в пиковые моменты В моменты страха все продают — цены падают ниже справедливых. В моменты жадности все покупают — активы перегреты. История (2008, 2020, 2022) повторяется: те, кто покупал на панике, через год-два выходили в плюс, а кто продавал — фиксировал убытки. 2. Ваш горизонт — не сегодня и не завтра Если вы инвестируете на 5+ лет, то текущая волатильность — это просто шум. Откройте график индекса Мосбиржи или S&P 500 за 20 лет: все падения были выкуплены. Вопрос не в том, будет ли восстановление, а в том, когда. 3. Новости созданы, чтобы пугать Алгоритмы СМИ зарабатывают на вашем внимании, а внимание лучше всего цепляет страх. Панические заголовки не равны реальным угрозам для вашего портфеля. Отключите уведомления и посмотрите на фундаментальные показатели компаний — они часто гораздо спокойнее новостей. 4. Действуйте по плану, а не по эмоциям У вас есть стратегия? Отлично. Придерживайтесь её. Если вы планировали докупать активы при падении на 20% — делайте это. Если нет — просто ничего не делайте. Бездействие в хаосе — это тоже осознанное действие. 5. Деньги любят тишину Крупные инвесторы (фонды, умные деньги) как раз используют панику толпы, чтобы закупаться по дешёвке. Не подыгрывайте им — не продавайте им свои активы за копейки. — ❓ Что делать прямо сейчас? ✔ Пересмотрите свой риск-профиль — если страшно, значит вы переоценили свою готовность к риску, но это не повод бежать, а повод скорректировать портфель на будущее. ✔ Убедитесь, что у вас есть подушка безопасности — тогда рыночные качели не заставят вас продавать активы на нужды. ✔ Вспомните, зачем вы вообще начали инвестировать. Цели остались теми же? Если да — игнорируйте шум. Запомните: рынок награждает терпеливых и наказывает паникёров. Не бегите за толпой — дайте толпе пробежать мимо, а сами оставайтесь на месте с холодным расчётом. —

Как понять, что наступила пятница: в нашем канале выходит пост с самыми обсуждаемыми событиями недели. Вот какие новости в вы активно комментировали с 6 по 10 июля ↓ 1️⃣ Индекс Мосбиржи упал ниже 2 200 пунктов впервые с 2023 года. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют переждать рыночную волатильность в низкорисковых активах: фондах денежного рынка, коротких облигациях. Подробнее → 2️⃣ ЦБ может не снизить ключевую ставку на ближайшем заседании. Оно состоится 24 июля. Напомним: на последнем заседании, 19 июня, ключевую ставку снизили в девятый раз подряд. Что думают аналитики → 3️⃣ Недельная инфляция выросла почти в 1,5 раза на фоне ситуации с топливом. По данным Росстата, потребительские цены поднялись на 0,31% с 30 июня по 6 июля. Подробности → 4️⃣ Почти каждая четвертая компания в России сокращает сотрудников. Сильнее всего тенденция коснулась ИТ, цифрового маркетинга, финтеха и консалтинга. Медианные зарплаты при этом растут. В какой профессии зарплата увеличилась на 126% → 5️⃣ Сбербанк за полгода увеличил чистую прибыль на 20%. Его акции остаются одним из фаворитов в банковском секторе. Что с рентабельностью и другими показателями →

🔴 Открываешь приложение - а там всё красное. Портфель в минусе, любимая бумага −20%, настроение - продать всё и не заходить месяц. Давай разберём, что эти красные цифры значат на самом деле. 💸 Минус в терминале - это не деньги, которые ты потерял. Это цена, по которой рынок готов купить твои бумаги прямо сейчас. Пока не нажата кнопка «продать», у тебя не убыток, а переоценка: акций ровно столько же, доля в бизнесе та же, дивиденды придут с того же количества бумаг. Убыток становится настоящим ровно в момент продажи. 🏠 С квартирой это понимают все интуитивно: объявления в твоём доме просели на 15% - но ты же не бежишь продавать. Просто у квартиры нет приложения, которое каждое утро показывает её цену красным шрифтом. 🚨 У меня, как у инженера, своя аналогия: красный алерт в мониторинге - это повод посмотреть, что случилось, а не команда выключать сервер. «Посмотреть» для инвестора - один вопрос: изменилось что-то в самом бизнесе или только в его цене? 🥇 Свежий пример, как раз про эту разницу. На днях менеджмент «Полюса» рекомендовал приостановить дивиденды до 2030 года - прибыль пойдёт в инвестпрограмму и расширение добычи. Бумага на новости резко покраснела. Вот это - красный цвет от бизнеса: для дивидендного инвестора конкретно этот способ получать деньги с акции на несколько лет выключили, и это реальный повод пересчитать, зачем ты её держишь. А рядом - общая просадка рынка на фоне внешнеполитического фона: она добавляет рисков всем подряд, но не делает бизнесы плохими по умолчанию и возможность заработать не отменяет. Один красный - про саму компанию, другой - про настроение вокруг неё. И реагировать на них стоит по-разному. 📓 Свежий пример из моего дневника: июнь выдался тяжёлым для рынка, индекс полной доходности −8,35%. Часть моего портфеля покраснела вместе со всеми. Купоны при этом пришли по расписанию, план докупок не изменился ни на строчку. ⚖️ Важная оговорка, чтобы не впасть в другую крайность: «никогда не продавать» - тоже не стратегия. Продать, потому что изменился бизнес или твой собственный план, - нормально. Продать, потому что цифра красная и страшно, - вот так и теряют деньги. 💬 А ты как переживаешь красные периоды - спокойно или рука тянется к кнопке? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Что происходит с ОФЗ? Часть 2/2 Продолжаем изучать облигации федерального займа. В ОФЗ 26254 купон составляет 13% от номинала, а текущая доходность относительно цены приближается к 15,5%. В ОФЗ 26238 купон всего 7,1%, поэтому основной финансовый результат формируется за счет постепенного возврата цены от нынешних 51% к номинальным 100% при погашении. Первый вариант подходит инвестору, которому нужен регулярный денежный поток. Второй больше дает ставку на будущую переоценку рынка и снижение процентных ставок. Главная возможность заключается в фиксации высокой номинальной доходности на срок до 14 лет с минимальным кредитным риском. Если инфляция будет двигаться к прогнозируемым Банком России 4,5–5,5% по итогам 2027 года, а затем приблизится к цели, покупатель длинных ОФЗ получит очень высокую реальную доходность. Однако этот сценарий требует доверия к способности государства и регулятора удерживать инфляцию под контролем. Я в этот сценарий особо не верю!!! 📆 Дюрация наиболее интересных длинных выпусков сейчас составляет примерно шесть-семь лет. В упрощенном расчете снижение рыночной доходности на 1 процентный пункт может дать рост цены приблизительно на 6–7%. Снижение на 2 пункта способно принести 12–14% переоценки дополнительно к купонам. В обратную сторону математика работает столь же бодро. ОФЗ нельзя считать полностью безрисковым активом. Кредитный риск у них минимален, однако процентный риск остается высоким. Инвестор, которому срочно понадобятся деньги после очередного роста доходностей, может зафиксировать существенный убыток. Чем дальше погашение и выше дюрация, тем сильнее будет движение цены. 📊 Еще один риск – инфляционный. При устойчивой инфляции в 10–12% доходность около 16% все еще оставляет положительный реальный результат. При длительной инфляции на уровне 15–20% фиксированный купон начнет быстро терять покупательную способность. Через десять лет значение имеет уже не количество рублей на счете, а то, что на них можно купить. На мой взгляд, рынок ОФЗ сейчас предлагает одну из лучших пропорций риска и потенциальной доходности среди рублевых инструментов. Государство дает возможность зафиксировать 16% и более на долгий срок, а заодно получить опцион на рост стоимости бумаг при нормализации денежно-кредитной политики. В моем портфеле ОФЗ есть, и не один выпуск! ♥️ Ребятушки, ну пятница ж наконец-то, статейка полезная, это ли не повод закидать лайками статью и ворваться в выходные?

🏢 Самые крупные компании России Изучаем тренды в списке крупнейших компаний: кто выпал из топа, а кто поднялся. ▪️ В первой пятёрке на вершине рынка всё стабильно — ключевой нефтегаз + Сбер. Есть небольшая ротация — НОВАТЭК вместо Лукойла перешёл на 3 место. Как известно, Лукойл провёл крупный байбек. Несмотря на снижение котировок в последние месяцы, нефтегаз держится в топе. ✅ Улучшили позиции Газпром Нефть и Татнефть. ✅ Новичок в топе на 11 месте — ВТБ. В основном за счёт роста котировок под дивиденды, помогла конвертация префов в обычки. Предполагали его появление здесь ещё в прошлом обзоре. ▪️ Стабильные позиции с начала года у Яндекса, Транснефти. ❌ Покинул топ ФосАгро. Сначала коррекция цен на удобрения, а в 1 квартале — сильный рост цен на сырьё. Скорее всего, из-за этого компания если и вернётся в топ, то только во 2 полугодии при ослаблении рубля и снижении цен на серу. ▪️ Ряд ухудшений на 1–2 позиции — это Полюс из-за коррекции золота, Сургутнефтегаз из-за укрепления рубля и недавние новички Т-Технологии, Ozon, которых потеснил ВТБ. 📌 Кто может попасть в топ в ближайшие кварталы ▪️ Из-за стагнации экономики кандидатов немного. Вплоть до последних позиций топ занимают сильные компании, вытеснить их непросто. Это может быть ФосАгро — ближе всех к топу, причины — выше. Либо Х5, если будет рост под дивиденды. ▪️ Все остальные компании либо борются с плохой конъюнктурой, либо ещё маловаты по размеру (ДОМ РФ). 📊 В топе ▪️ 8 представителей нефтегаза ▪️ 3 финсектора ▪️ 2 добывающего ▪️ 2 технологического 📈 Забавная сравнительная статистика Капитализация рынка составляет около 630 млрд долларов — это соответствует капитализации Visa. Компании из индекса Мосбиржи заработали в 2025 году около 90 млрд $ (если бы не убыток Лукойла из-за санкций, сумма была бы куда выше). У Visa прибыль в 4,5 раза ниже. Tesla оценивается в 3 раза дороже российского рынка, но её прибыль в 22 раза ниже, менее 4 млрд $. А что бы выбрали вы — российский рынок или Visa с 4-кратной премией?

Провода и кэш: почему электроэнергетика - это тихая гавань циничного инвестора Пока весь рынок бегает за технологическими стартапами и маркетплейсами, консерватор смотрит туда, где бизнес устроен максимально приземленно. Без электричества не будет работать ни один дата-центр, ни один завод и ни один склад. Электроэнергетика - это базовый каркас экономики, но и здесь нужно уметь отличать эффективную генерацию от дырявых сетей. За счет чего этот механизм качает кэш? Энергокомпании зарабатывают на двух вещах: продажа электроэнергии (фактический объем) и продажа мощности (плата за то, что электростанция готова выдать ток в сеть по первому требованию). Самый сок - это долгосрочные договоры предоставления мощности (ДПМ), которые гарантируют инвесторам высокую окупаемость вложений в модернизацию станций за счет повышенных платежей с потребителей. На чем машина ломается и теряет миллиарды? Главная беда сектора - жесткое тарифное регулирование государства. Компании не могут просто так взять и поднять цены на свет для населения, когда им захочется. Если инфляция прет вверх, а тарифы индексируют по нижней планке, маржинальность бизнеса начинает таять. Второй фактор - гигантский и бесконечный Капекс. Турбины, котлы и сети изнашиваются, а их замена и ремонт в текущих реалиях - это астрономические расходы. Что сильнее всего влияет на этот бизнес сейчас? Стоимость оборудования и ключевая ставка. Если у энергетиков огромный долг под плавающую ставку, их прибыль моментально сгорает в котле процентных расходов. Но если долгов нет, а на счетах лежит кэш - компания превращается в защитный актив. Что кажется наиболее интересным? В этой отрасли мой выбор максимально прагматичен - Интер РАО ($IRAO). В отличие от многих закредитованных дочерних компаний сектора, Интер РАО - это уникальный квази-банк. Компания исторически накопила огромную многомиллиардную «кубышку» на своих счетах. В эпоху жесткой ДКП эта денежная подушка генерирует колоссальные процентные доходы, которые перекрывают любые тарифные ограничения. Пока другие думают, где взять деньги на ремонт, Интер РАО зарабатывает на депозитах и спокойно выбирает, какие подешевевшие активы скупить на рынке. Мосэнерго ($MSNG) тоже интересен как стабильная столичная генерация, но по уровню финансовой прочности до Интер РАО им далеко. Вообще, держать в портфеле коммунальщиков - то еще испытание для психики. Это не хайповые технологичные стартапы, которые летают на 10% в день на одних только обещаниях и вере в светлое будущее. Тут графики могут годами лежать плоским мертвым грузом, вызывая у любителей быстрого заработка стойкое желание зевнуть и всё распродать. Но вся магия этой скуки раскрывается именно тогда, когда широкий рынок начинает истекать кровью от неподъемных кредитных ставок, а энергетики с кубышкой просто продолжают методично собирать миллиардные проценты с депозитов. Для консерватора энергетика с чистой денежной позицией - это способ спать спокойно, зная, что заводы продолжат потреблять киловатты, а кэш на счетах компании - размножаться. ⚡А вы держите в портфеле коммунальный сектор, или считаете его слишком скучным для инвестиций?

Заметки из серии Газпром "Национальное достояние" которое наращивала портфель долгосрочные контрактов, ститило трубопровод в Европу и Китай не смотря ни на какие санкции. Голубой гигант, которому не помешали санкции построить Силу Сибири 2 (напомню, что друзья американцы наложили санкции на все компании которые были подрядчиками в тпомюительстве СП2, а так же запретили Датсклму трубоукладчику проводить работы на СП2 в самом конце строительства). Так же за последние годы были построены и запущены газопровод Южный поток, Сила Сибири. Газпром рос с большим трудом, но делал это постоянно и это была стабильная понятная история. Кульминаыией роста были дивиденды в 21 году 51 рубль (которые я успешно получил). Эх, были времена. Сейчас такие дивиденды это 60% всей капиталищация компании. После терактов на СП1 и СП2, а так же полного отказа наших друзей Европейцев от поставок газа перспективы компании туманны. Да, есть азиатский рынок, но там свои покупатели, да и кап. затраты на прокладку трубопровода выглядят ощутимо ношей на плечах голубого гиганта. В долгосрочной перспективе акции сейчас ООЧЕНЬ интересны к покупке. Но это долгосрочная Инвест идея с прицелом жизни на дивиденды в старости. Те, у кого будут силы купить сейчас и держать акции 20 лет будут сказочно богаты, получая 60-70 рублей дивидендами + рост рост акций до 400-500 руб не выглядит фантастическим. Но большинству эта идея не подойдёт, им нужны 10, а лучше 100% через неделю, а не когда-то там. Аналогичная история была со Сбером - по 70 рублей в 2010 году он никому не нужен был, а по 250-300 отличная акция к покупке 😁

❗️ Флот ТХВ После новости о доставке парогенератора на Луговское месторождение многие решили, что именно он и представляет собой все необходимое оборудование технологии ТХВ. На самом деле это лишь один из элементов значительно более сложного инженерного комплекса. Флот ТХВ состоит из двух основных частей: ❗️комплекса наземного оборудования; ❗️комплекса скважинного оборудования. Парогенератор действительно был изготовлен в Китае. Однако он произведен по техническим требованиям специалистов Научно-технического центра (НТЦ) «Оил Ресурс» и является ключевым элементом наземного комплекса, но не всей технологии. ❗️❗️ Для реализации проекта значительная часть оборудования была разработана и изготовлена совместно с российскими производителями по техническим требованиям НТЦ «Оил Ресурс». В частности, для проекта создан уникальный комплекс скважинного оборудования, обеспечивающий доставку теплоносителя к забою скважины и работу технологии в условиях российских месторождений. Кроме того, отдельные инженерные решения, входящие в состав флота ТХВ, находятся в процессе патентования и являются частью интеллектуальной собственности компании. Именно поэтому мы не раскрываем полный состав комплекса и все его технические особенности. ❗️Таким образом, парогенератор — важная часть флота ТХВ, но сама технология создается не одним устройством, а комплексом не имеющих аналогов в мире инженерно-технических решений, оборудования и производственных компетенций, значительная часть которых реализована в России. Именно такой подход позволяет создавать технологию, адаптированную под российские месторождения и условия эксплуатации. •Из тг канала компании