Форум — Хэдхантер

🤔 Разбирал тут отчет $HEAD за первый квартал и наткнулся на странную связку Компания объявила байбэк на 15 миллиардов, рынок отреагировал позитивно. У меня в портфеле тоже есть эти акции, и я постоянно возвращался мыслями к этому выкупу. А после того как посмотрел на операционные цифры, задумался еще сильнее. Количество вакансий сократилось на 17%. Крупные наниматели просели всего на 0,3% — это понятно, их спасают любой ценой. А вот малый и средний бизнес рухнул сразу на 16%! Это уже неприятно, почти катастрофа для платформы, которая завязана на обороте. И тут у меня сложилась картинка. А что, если менеджмент уже видит предварительные результаты второго квартала и они выходят еще слабее первого? Тогда объявлять жирный байбэк прямо сейчас — идеальный ход. Цена получает поддержку, компания выглядит заботливой, а потом выходят слабые цифры, но часть шока уже сглажена выкупом. Не утверждаю, что так и есть. Но логика железная. Многие эмитенты любят использовать байбэк как ширму перед плохими новостями. Мое личное ощущение: Хэдхантер сейчас на распутье. С одной стороны, дивиденды платят, выкуп анонсировали. С другой — фундаментально рынок вакансий сжимается, а малый бизнес валится. Дальше будет видно, но звоночек тревожный. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💸 $HEAD перевел дивиденды — на мою долю пришло 2635 рублей чистыми Выплатили 233 рубля на акцию. Позицию я только недавно начал собирать, так что сумма символическая, но сам факт приятный. Компания следует дивидендной политике, что в наше время уже редкость. Наращиваю очень аккуратно, потому что история выплат пока короткая, но пока всё идет по плану, без сюрпризов. И тут же прилетела новость про масштабный байбэк. Хэдхантер планирует выкупить с рынка аж 25% акций в обращении. Это серьезный шаг, такие объемы просто так не запускают. Лично я это читаю как прямой сигнал: внутри компании считают свои акции сильно недооцененными рынком. Когда менеджмент готов затариваться по текущим ценам такими пакетами — это дорогого стоит. Правда, есть нюанс. Формулировка "до 15 млрд рублей" оставляет простор для маневра. Могут выкупить и меньше, плюс непонятно, погасят бумаги или отправят на мотивацию топов. Но сам факт такой жирной оферты на фоне дивидендных выплат выглядит уверенно. Дальше будет видно, как пройдет реализация. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 $HEAD запускает мощный байбэк — 15 миллиардов на выкуп своих акций Компания отчиталась за первый квартал и одновременно объявила о программе обратного выкупа аж на 15 миллиардов рублей. Цифра серьезная, особенно если смотреть на размер free float. На фоне общего замедления рынка труда выручка чуть просела — минус 1,5%, но чистая прибыль при этом умудрилась вырасти на 8,5% до 3,7 миллиарда. Неплохое умение выжимать максимум даже когда ветер не в спину. Отдельно радует HRtech-сегмент. Он продолжает преть как на дрожжах — выручка направления прибавила 32% год к году. Это та самая история про диджитализацию всего и вся, которая работает даже в кризис. В компании открытым текстом заявляют, что текущая рыночная оценка не отражает фундаментальную стоимость бизнеса. Согласен или нет — каждый решает сам, но такие слова обычно подкрепляют реальными покупками. Мое мнение: байбэк сам по себе новость позитивная, но с оговорками. Сумма большая, а это значит, что на дивиденды в ближайшее время может уйти меньше. Плюс формулировка "до 15 млрд" оставляет люфт — могут выкупить и на миллиард, и на все пятнадцать. И еще важный момент: акции могут не погасить, а отправить на мотивацию менеджмента. Так что радость умеренная. Но если абстрагироваться от деталей — шаг в правильную сторону. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

😎 Короче, $HEAD устроил движуху с байбэком Компания разродилась амбициозным планом: выкупить собственных акций аж на 15 миллиардов рублей в ближайший год. Сумма дикая, особенно если смотреть на размер свободно обращающихся бумаг. Вроде бы новость плюсовая, рынок должен радоваться. Но я лично вижу тут сразу три подводных камня, которые могут испортить весь мед. Первое и самое очевидное: такие траты — это не просто так. Деньги не бесконечные, и если не хотят лезть в долги, то пострадают дивиденды. Многие короткие инвесторы, которые рассчитывали на жирные выплаты здесь и сейчас, могут жестоко обломаться. Второй момент: компания уже прокалывалась с похожим кейсом — раньше тоже объявляла байбэк, но по факту ничего не выкупила. Формулировка "до 15 млрд" оставляет люфт. Потратят 1 млрд — формально условия соблюдены. Третий нюанс вообще расстраивает. Выкупленные акции могут не уничтожить, а отправить на мотивацию топ-менеджмента. То есть миноритариям от этого ни горячо ни холодно — премии начальству за наш счет. Так что эффект от новости я бы назвал скорее сдержанно-позитивным. На бумаге красиво, в реальности — вопросы остаются. Хэдхантер, конечно, молодец, что шумит, но дьявол в деталях. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: первый лучик света на рынке труда Рынок труда подаёт слабые, но позитивные сигналы. HH индекс в апреле снизился до 10,4 после мартовского пика 11,4. Это первое улучшение за 10 месяцев . Пока ситуация остаётся напряжённой (оптимальный уровень 6–7), но направление выбрано верное. Если тренд продолжится, бизнес платформы начнёт восстанавливаться. Финансовые показатели за первый квартал вышли неоднозначными. Выручка сократилась на 1,5% до 9,4 миллиарда рублей . Скорректированная EBITDA составила 4,6 миллиарда при фантастической рентабельности 48,2% . Чистая прибыль выросла на 8,5% до 3,7 миллиарда за счёт жёсткой экономии расходов . Компания сжимается, но делает это без потери качества. Главная новость — программа обратного выкупа на 15 миллиардов рублей. Сумма существенная, около 12% от текущей капитализации . Причём выкуп пройдёт без привлечения займов, а значит, не угрожает дивидендам . Для акционеров это мощный сигнал: менеджмент считает акции недооценёнными и готов тратить деньги на повышение доли каждого инвестора в компании. Что дальше. Основные драйверы роста — будущее снижение ключевой ставки и улучшение ситуации на рынке труда. Как только малый и средний бизнес снова начнёт нанимать, выручка Хэдхантера поползёт вверх. Долгосрочно я сохраняю позитивные ожидания, но пока всё сложно. Отскок возможен, но полноценный рост начнётся не раньше, чем HH индекс приблизится к 7–8. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: выручка падает, но байбэк на 15 млрд разгоняет акции Хэдхантер продолжает доказывать, что его лучшие дни, возможно, позади. Выручка по МСФО за первый квартал сократилась на 1,5% до 9,5 миллиарда рублей. Малый и средний бизнес экономит на найме, и это бьёт по основному сегменту. Но компания сидит на огромной финансовой подушке, что позволило выжать из ситуации максимум: чистая прибыль за квартал выросла на 8,5% до 3,7 миллиарда за счёт жесткой экономии расходов. Рынок отреагировал ростом на 1,9%. Самая жирная новость — менеджмент одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 15 миллиардов рублей сроком на 12 месяцев. CEO считает, что текущая цена не отражает реальной картины бизнеса. Это мощный сигнал рынку. 15 миллиардов — примерно 12% от капитализации. Если акции будут погашены, доля каждого инвестора вырастет автоматически, а дивиденды на бумагу подтянутся. При этом рентабельность по скорректированной EBITDA остаётся на космическом уровне 48,2%. Плюс компания уже платит 233 рубля дивидендов за 2025 год, а до конца года ожидают ещё около 200 рублей. Суммарная дивдоходность за 2026 год может составить 15-16%. И байбэк не угрожает дивидендам — компания будет проводить его без привлечения займов. Моё мнение. Хэдхантер — качественный бизнес с фантастической маржинальностью, который попал в экономическую яму. Пока МСБ не оживёт, выручка будет страдать. Но байбэк и дивиденды делают бумагу интересной даже в таких условиях. Лично я смотрю на неё как на долгосрочную историю с понятным кэш-бэком акционерам. Присматриваюсь. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: выручка не дотянула, но прибыль выросла за счёт экономии Компания отчиталась за первый квартал, и результаты оказались чуть хуже ожиданий аналитиков. Общая выручка снизилась на 1,5% до 9,15 миллиарда рублей. Но внутри есть и рост: сегмент HRtech прибавил 32% до 698 миллионов. Скорректированная EBITDA составила 4,58 миллиарда, а рентабельность по ней удержалась на космическом уровне 48,2%. Чистая прибыль выросла на 8,5% до 3,72 миллиарда, а скорректированная чистая прибыль — 4,18 миллиарда. Разница между падающей выручкой и растущей чистой прибыль — в жёсткой экономии расходов. Компания сократила их на 8,5%, что позволило удержать маржинальность. Но так долго продолжаться не может, если выручка продолжит падать. Главный риск — высокие ставки давят на малый и средний бизнес. Выручка в этом сегменте упала на 14%, а количество платящих клиентов — на 16%. Восстановление МСБ напрямую зависит от снижения ключевой ставки. Позитивный момент — программа обратного выкупа на 15 миллиардов рублей. Эксперты подчёркивают, что выкуп пройдёт без привлечения займов, а значит, не создаст дополнительной долговой нагрузки и не угрожает дивидендам. Плюс компания уже платит 233 рубля дивидендов за 2025 год, а до конца года ожидают ещё около 200 рублей. Суммарная дивдоходность может составить 15-16%. Моё мнение. Хэдхантер остаётся качественным бизнесом с жирной маржинальностью, байбэк добавляет жирный бонус. Но без разворота в выручке и восстановления МСБ долго радоваться не придётся. Пока смотрю нейтрально и жду следующих кварталов. Для дивидендного портфеля бумага интересна, но с оглядкой на макроэкономику. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰ИТОГИ НЕДЕЛИ (с 11 по 16 мая): По состоянию на 16.05.26 ИИС: р.1 444 447 АКЦИИ: р. 1 026 390 ОБЛИГАЦИИ: р.324 176 ФОНДЫ: р.91 322 ВАЛЮТА: р.2 556 Внесено на ИИС: р.24418,05 Покупки на этой неделе: ▪️ ОФЗ 52004 ▪️ ОФЗ 52005 ▪️ Брусн2Р04 ▪️ СофтЛайн 2Р2 ▪️ СТМ 1Р4 ▪️ ОФЗ 26232 ▪️ ОФЗ 26212 ▪️ ОФЗ 26252 ▪️ АБЗ-1 2Р06 ▪️ SbD8R ▪️ СофтЛайн 2Р2 И акции: ▪️$HEAD ▪️$X5 ➡️ ДИВИДЕНДЫ: Получено: р.2728,5 ➡️ ОБЛИГАЦИИ: Получено: р.741,42 Первые дивиденды полученные в мае, жгут карман! 😁 Это $HEAD и $TTLK . На эти деньги купил облигаций! 😍 #итогинедели #profit_fm #профитфм #облигации #дивиденды

VK Tech: становится интересно Я активно слежу за ИТ и ИИ, потому что я развиваю свой стартап в этой же сфере. В последние дни ИТ-компании порадовали: $BAZA нарастила выручку на +36%, $HEAD объявил рекордный байбек на 15 млрд, а вчера отчитался VK Tech. Компания пока непубличная, но на цифры посмотреть стоит. Выручка 4,3 млрд (+58,9%) Возобновляемая выручка достигла 3,7 млрд (+84,7%) Доля возобновляемой выручки 87% - чем она выше, тем предсказуемее выручка в будущем => структура выручки у VK Tech очень устойчивая: большая часть клиентов платят по подписке за программные продукты и техническую поддержку, поэтому остаются надолго и стабильно генерируют денежный поток Масштаб выручки тоже не про рост с низкой базы, это уже серьезные цифры, особенно на фоне текущей конъюнктуры рынка, когда, когда многие заказчики испытывают давление на бюджет. Самый сильный драйвер квартала — VK WorkSpace. Выручка направления выросла в 2,3 раза, до 1,9 млрд рублей. Здесь все логично: бизнесу нужны корпоративная почта, мессенджер, видеоконференции, документы, облачное хранение. После ухода западных решений компании не хотят собирать «зоопарк» из разных сервисов. Им нужен единый поставщик, желательно российский, с понятной безопасностью и поддержкой. VK Tech как раз бьет в эту точку. Облачная платформа выросла на 19%, до 1,5 млрд рублей. Дата-сервисы — на 58%, до 318 млн рублей. Новое направление ИИ-решений принесло 185 млн рублей. Пока доля ИИ в общей выручке небольшая, но стратегически направление важное: корпоративный ИИ в России будет развиваться не в формате «поигрались с чат-ботом», а вокруг данных, инфраструктуры и защищенного контура. Посмотрим на рынок. Ранее Strategy Partners прогнозировали рост российского рынка корпоративного ПО на 24% в год до 2030 года. То есть VK Tech растет заметно быстрее рынка. Отдельно подсвечу покупку CedrusData. VK Tech усиливает дата-направление, а данные — это основа для всего следующего цикла: аналитика, автоматизация, ИИ-агенты, корпоративные платформы. Без сильного фундамента данных ИИ просто не работает. Теперь посмотрим на спорные моменты. Операционные расходы выросли: +64,2%, до 4 млрд рублей. То есть рост обходится дорого. При этом на расходы влияет и изменение подхода к учету: из-за достижения ключевыми продуктами уровня зрелости часть расходов, которые раньше капитализировались, теперь отражаются в «операционных». Скорректированная EBITDA осталась положительной в 280 млн рублей, хотя выросла не сильно (+8,8%). Вывод: VK Tech делает хорошие продукты, что видно по темпам роста и высокой доле рекуррентной выручки. Надо смотреть, насколько рост стабильный и не съедят ли расходы всю выручку? На мой взгляд, компания точно интересная, чтобы за ней следить. $VKCO

Вчера пришли дивиденды $HEAD и купоны $RU000A10DTF1 $RU000A10AXH5, добавил чуть-чуть, т.к. на еду сегодня не нужно было тратиться, принёс с собой $RU000A10BK17 взять не взять, решил зайти попробовать на данный вид облигаций, по сравнению с $RU000A10B0E4 рубль капает дополнительно, но второй вариант всё равно выглядит прибыльнее😅 Так по-тихоньку двигаюсь к цели 50.000₽ на ИИС. Единственное, из плохих новостей — я остаюсь без работы, точку закрывают( Буду верить, что данная ситуация не коснется инвестиций Всем добра💲🫶

📊 HeadHunter: финансовые результаты за I квартал 2026 года (по МСФО) Компания опубликовала отчёт 15 мая 2026 года — разбираем главные цифры: 🔸 Выручка группы: 9,492 млрд рублей (−1,5 % год к году). Снижение частично связано с меньшим числом рабочих дней в квартале (на 3 дня меньше, чем в I квартале 2025‑го). 🔸 HR‑Tech‑сегмент показал уверенный рост: выручка +32,1 %, до 698 млн рублей. 🔸 EBITDA составила 4,576 млрд рублей, рентабельность — 48,2 %. При этом показатель снизился на 7,3 % относительно I квартала 2025‑го, но остаётся на высоком уровне. 🔸 Чистая прибыль выросла на 8,5 %, достигнув 3,72 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль — 4,17 млрд рублей (рентабельность 44 %). 🔔 Важное объявление: совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций объёмом до 15 млрд рублей на 12 месяцев. Цель — сократить число бумаг в свободном обращении, чтобы увеличить прибыль и денежный поток на акцию. #HeadHunter #финансы #отчёт3 #инвестиции #хавк $HEAD

$HEAD решение об обратном выкупе акций это одно из лучших решений: 1. Руководство верит в бизнес 2. Когда есть риски вкладывать во что-то новое, лучше потратить на себя 3. Соответствует лучшим практикам на зарубежных ранках Надеюсь, что это поддержит котировки и покажет другим участникам рынках, как можно делать в ситуации отсутствия идей и наличия средств.

🔖 $HEAD: байбэк на 15 млрд рублей поддержит котировки Совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций объёмом до 15 млрд рублей, что составляет около 25% free-float . В пятницу бумаги отреагировали ростом более чем на 2% . Менеджмент считает текущую рыночную оценку заниженной и готов тратить капитал на поддержку цены. Финансовые результаты за первый квартал 2026 года остаются под давлением: выручка снизилась на 1.5% до 9.5 млрд рублей, а свободный денежный поток сократился на 40% . Рынок труда находится в низкой фазе цикла: на один активный отклик в апреле приходилось 10.3 вакансии, тогда как ещё недавно было 7-8 . Крупные клиенты сокращают найм медленнее, а малый и средний бизнес — быстрее и активнее переходит на точечные услуги . При этом компания сохраняет высокую маржинальность: скорректированная EBITDA составила 4.6 млрд рублей с рентабельностью 48.2% . Долговая нагрузка отрицательная, денежных средств и краткосрочных инвестиций — 17.4 млрд рублей . Байбэк не должен помешать дивидендным выплатам, которые остаются в силе . Риск в том, что байбэк поддержит цену, но не компенсирует фундаментальное охлаждение рынка найма. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: слабый квартал, buyback поддержит Выручка снизилась на 1.5% до 9.5 млрд рублей. Скорректированная EBITDA сократилась на 6.1% до 4.6 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль упала на 4.3% до 4.17 млрд рублей. Индекс HeadHunter в апреле составил 10.3 — это чуть лучше мартовских 11.4, но далеко от оптимальных 6-7. Рынок труда охлаждается, спрос на квалифицированных специалистов сильно упал, IT-компании сокращают наём. Компания генерирует стабильный денежный поток и сохраняет высокую маржинальность. Год назад акции стоили на 12% выше, а впереди дивиденды. Однако для покупки нужно увидеть разворот операционных показателей, апрель пока разовое улучшение. Запущен байбэк на 15 млрд рублей — с точки зрения акционерной стоимости это может быть даже выгоднее дивидендов, если акции гасятся, а не распределяются менеджменту. Риск остаётся в затяжной низкой фазе цикла на рынке труда. Менеджмент принимает решения по повышению эффективности, но финансовые показатели пока сокращаются. Байбэк поддержит котировки, но не заменит фундаментального роста. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💼 $HEAD: слабый квартал, но долгосрочно всё ещё интересен Выручка за первый квартал снизилась на 1.5% до 9.5 млрд рублей. Скорректированная EBITDA уменьшилась на 7% до 4.6 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль упала на 4% до 4.2 млрд рублей. Главное разочарование — свободный денежный поток, просевший на 40% до 3.7 млрд рублей, сильнее прогнозов. Компания столкнулась со слабым спросом на найм, экономией клиентов и ростом капитальных затрат. Особенно заметно сократился приток денег от продажи подписок: малый и средний бизнес отказывается от дорогих пакетов в пользу точечных сервисов. Дополнительное давление оказали разовые капзатраты на строительство офиса и снижение процентных доходов. При этом совет директоров одобрил байбэк до 15 млрд рублей — это позитивный сигнал. Обратный выкуп может поддерживать котировки и, по оценкам, не должен существенно повлиять на будущие дивиденды. Несмотря на слабый квартал, долгосрочный взгляд остаётся позитивным. Высокая ожидаемая дивидендная доходность и байбэк делают текущие уровни привлекательными, особенно после дивидендной отсечки. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: слабый квартал, но надежда остаётся Выручка за первый квартал 2026 года составила 9.49 млрд рублей, снизившись на 1.5% год к году. Операционные расходы выросли на 1.2% до 5.76 млрд рублей. Операционная прибыль уменьшилась на 5.4% до 3.74 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 7.3% до 4.58 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль упала на 4.0% до 4.19 млрд рублей. Финансовые результаты выглядят слабовато, но ожидались даже хуже. Операционная прибыль снизилась всего на 5.4%, что в текущих условиях можно считать относительной устойчивостью. Компания сохраняет высокую маржинальность и генерирует денежный поток. Объявлен обратный выкуп акций, а на звонке с инвесторами прозвучало много интересных деталей. Байбэк должен поддержать котировки, а дивидендная политика пока не нарушается. Риск остаётся в охлаждении рынка труда, но надежда на лучшее во втором полугодии сохраняется. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 Дивиденды и байбэк $HEAD Поступили дивиденды от компании Хэдхантер в размере 233 рубля на акцию. На имеющуюся долю после вычета налогов пришло 2635 рублей. Приятно, что компания придерживается дивидендной политики. Позиция наращивается аккуратно, так как истории выплат пока немного, но всё идёт в рамках ожиданий. Дополнительным позитивом стала информация о предстоящем обратном выкупе акций с рынка. Компания планирует выкупить около 25% акций, находящихся в обращении. Это сильный сигнал: менеджмент считает текущую рыночную оценку сильно заниженной. Риск в том, что даже байбэк и дивиденды могут не переломить тренд, если рынок труда продолжит охлаждаться. Однако сочетание дивидендных выплат и крупного обратного выкупа создаёт поддержку котировкам и повышает долю акционеров в будущей прибыли. Пока стратегия менеджмента выглядит последовательной. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD запускает байбэк на 15 млрд рублей Компания объявила о программе обратного выкупа акций на сумму до 15 млрд рублей. Байбэк призван сократить количество бумаг в обращении и повысить акционерную стоимость. Результаты за первый квартал: выручка 9.5 млрд рублей (-1.5%), скорректированная EBITDA 4.6 млрд рублей (-7%), скорректированная чистая прибыль 4.2 млрд рублей (-4%). Аналитики отмечают, что компания сохраняет устойчивость бизнеса. Дивиденды уже выплачены. Доля компании в портфеле составляет около 8%. Позиция не меняется: понемногу докупаются все компании в портфеле, кроме Инарктики. Байбэк и дивидендные выплаты поддерживают котировки на фоне слабых операционных показателей. Риск в том, что рынок труда продолжает охлаждаться, и давление на выручку может усилиться. Без улучшения макроэкономического фона байбэк даст лишь временную поддержку, а не фундаментальный перелом. Тем не менее менеджмент последовательно реализует стратегию возврата капитала акционерам. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: слабая фаза цикла, но маржинальность держится Выручка за первый квартал 2026 года составила 9.49 млрд рублей, снизившись на 1.5% год к году. EBITDA уменьшилась на 7.3% до 4.58 млрд рублей, а чистая прибыль выросла на 8.5% до 3.72 млрд рублей за счёт процентных доходов. Рентабельность по EBITDA осталась высокой — 48.2%, чистая рентабельность — 39.2%. Долг отрицательный. В отчёте учтено, что рабочих дней в квартале было на три меньше, что ухудшило динамику примерно на 2 процентных пункта. Без календарного эффекта выручка была бы около нуля. Крупные клиенты увеличили активность в найме на 9%, а малый и средний бизнес сократил расходы на 14.1%. Количество платящих клиентов упало на 13.5% в основном за счёт МСБ. Средний чек растёт: у крупных клиентов на 9.4%, у МСБ на 2.6%. Однако рост чека сейчас во многом объясняется оттоком небольших клиентов с низким потреблением. Доступ к базе резюме упал на 24.1% — это прямой индикатор охлаждения рынка: работодателям больше не нужно активно искать кандидатов вручную. Зато размещение вакансий выросло на 6.6%, дополнительные услуги — на 16.9%. HRtech-направление выросло на 32.1% до 698 млн рублей, его рентабельность по EBITDA улучшилась с -18.6% до -7.6%, постепенно приближаясь к безубыточности. Маркетинговые расходы сокращены на 15.5%, что позволило удержать высокую маржу. На счетах 17.4 млрд рублей, долгов нет. Операционный денежный поток за квартал — 4.1 млрд рублей. Объявлен байбэк до 15 млрд рублей при капитализации около 140 млрд. Менеджмент считает оценку заниженной. Компания может одновременно выкупать акции и платить дивиденды. Рынок труда остаётся в низкой фазе цикла, но критического ухудшения нет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: скорректированная прибыль снизилась, buyback поддержит рынок Скорректированная чистая прибыль компании снизилась на 4.4% до 4.2 млрд рублей при рентабельности 44%. При этом чистая прибыль по МСФО, которая пойдёт на дивиденды, выросла на 8.5% до 3.7 млрд рублей за счёт процентных доходов от размещённого кэша. Дивиденды за 2025 год уже рекомендованы в размере 233 рубля на акцию с доходностью около 8%. Главная новость — совет директоров 14 мая одобрил обратный выкуп акций на сумму до 15 млрд рублей, что составляет около 25% free-float. Программа рассчитана на 12 месяцев. Buyback уменьшит количество акций в обращении, увеличив долю каждого акционера и эффективный денежный поток на акцию. Спрос на бумаги со стороны компании также окажет поддержку котировкам. Руководство считает текущую рыночную оценку заниженной. Менеджмент ожидает роста выручки в 2026 году около 8% и рентабельность скорректированной EBITDA выше 50%. Главный риск — охлаждение рынка труда и экономия компаний на найме. HRtech и buyback помогут котировкам, но не спасут от падения спроса на основной сервис. Акции выглядят дёшево, но гарантий, что рынок не утопит их ещё ниже, нет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: падение выручки на фоне роста чистой прибыли Выручка компании по МСФО за первый квартал 2026 года снизилась на 1.5% до 9.149 млрд рублей. При этом HRtech-сегмент вырос на 32.1% год к году до 698 млн рублей, частично компенсируя слабость классического рекрутинга. Скорректированная EBITDA составила 4.58 млрд рублей при рентабельности 48.2%. Чистая прибыль увеличилась на 8.5% до 3.72 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль достигла 4.18 млрд рублей. Расхождение между динамикой выручки и прибыли объясняется оптимизацией расходов и ростом высокомаржинальных направлений. Компания эффективно управляет издержками в сложных рыночных условиях. Риск в том, что снижение выручки может усилиться при дальнейшем охлаждении рынка труда. Пока рост чистой прибыли позитивен, но топ-линия остаётся под давлением. HRtech растёт, но его доля в общей выручке пока невелика, чтобы полностью компенсировать падение основного сегмента. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

👥 $HEAD выкупает свои акции на 15 млрд рублей Компания представила отчёт за первый квартал и анонсировала программу обратного выкупа объёмом до 15 млрд рублей. Решение принято на фоне замедления рынка труда, что уже отразилось на динамике выручки. Сам бизнес при этом продолжает генерировать положительный чистый результат. Выручка снизилась на 1.5%, но чистая прибыль выросла на 8.5% до 3.7 млрд рублей. Расхождение объясняется эффектом от оптимизации расходов и ростом высокомаржинальных сегментов. Особенно заметен HRtech: выручка этого направления увеличилась на 32% год к году, что частично компенсирует слабость классического рекрутинга. Менеджмент считает текущую рыночную оценку заниженной относительно фундаментальной стоимости бизнеса. Байбэк на крупную сумму — способ донести это мнение до рынка. Риск в том, что программа выкупа может не привести к переоценке, если внешние условия для рынка труда не улучшатся. Деньги на байбэк могли бы пойти на развитие, но компания выбирает возврат капитала акционерам. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: прибыль растёт, выручка слегка просела Чистая прибыль компании по МСФО за первый квартал 2026 года увеличилась на 8,5% и достигла 3,7 млрд рублей. При этом выручка снизилась на 1,5% до 9,5 млрд рублей. Расхождение между динамикой прибыли и выручки говорит об улучшении операционной эффективности или разовых факторах. Скорее всего, сказался контроль расходов и оптимизация затрат. При небольшом падении топ-линии компании удалось нарастить чистый результат, что в текущих условиях позитивно. Рентабельность, вероятно, выросла за счёт снижения доли переменных издержек. Рынок найма остаётся чувствительным к экономической активности. Если выручка продолжит снижаться в следующих кварталах, давление на прибыль усилится. Риски связаны с возможной стагнацией в корпоративном рекрутинге. Пока же компания демонстрирует способность выдавать рост прибыли даже при слабой динамике выручки. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $HEAD: выручка снизилась, но чистая прибыль выросла Выручка HeadHunter за первый квартал 2026 года составила 9.5 млрд рублей, что на 1.5% ниже показателя год назад. Скорректированная EBITDA достигла 4.6 млрд рублей с рентабельностью 48.2%. Чистая прибыль при этом выросла на 8.5% год к году и составила 3.7 млрд рублей. Совет директоров компании также одобрил программу обратного выкупа акций. Buyback на сумму 15 млрд рублей рассчитан на один год. Такие шаги обычно поддерживают котировки в краткосрочной перспективе, но фундаментально зависят от операционных результатов. Несмотря на небольшое падение выручки, рост чистой прибыли выглядит позитивным сигналом. Рентабельность остаётся высокой, а buyback добавляет поддержки бумагам. Однако при принятии решений стоит учитывать риски, связанные с возможным замедлением рынка труда и общей экономической конъюнктурой. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$HEAD Акции, которые достались бесплатно. Решил поставить любопытный эксперимент: вместо подарка на праздники теперь прошу акции HeadHunter, если не знают что подарить. Почему именно их? Ранее участвовал в акции у брокера и получил 70% кешбек на покупку акции, после этого дважды получал дивы и та, акция досталась практически бесплатно. Сейчас получается так: потратил своих денег 4237 на покупку 1 акции, 2965 пришло кешбеком от Т, 3020 пришло дивами за все время. 9 акций подарили на День рождения. Продолжаю эксперимент: вместо подарков на праздники – акции HeadHunter, любопытно что из этой необычной идеи получится. Продавать не планирую. Подарки, которые будут продолжать радовать регулярными выплатами дивидендов и ростом стоимости. Кто-то пробовал что-то подобное? 😅

$HEAD Пилил тут результаты Хэдхантера за 1й квартал по МСФО и пришел к неожиданной мысли. Вы наверное в курсе, что компания объявила обратный выкуп акций на 15 млрд рублей? Весьма своевременное решение для поддержки акционеров, на которое рынок отреагировал позитивно.  У меня в портфеле акции HHRU тоже были, и я все ходил и думал об этом выкупе. Думы усилились после взгляда на операционные цифры, где:  - количество вакансий сократилось на 17%;  - количество крупных нанимателей -0,3% (на это характерно для структуры нашей экономики, где крупные компании спасают независимо от их экономической эффективности);  - а вот малые и средние наниматели рухнули сразу на 16%!! Вот это уже близко к катастрофе.  И вот тут факты сошлись. А что если выкуп объявили в том числе потому, что менеджмент уже имеет на руках первые результаты второго квартала, и они хуже первого? Тогда байбек полностью логичен, и вступит в дело при публикации слабых результатов второго квартала. Примерно через 3 месяца узнаем, верна ли эта мысль.  Но к чесу я веду? Выкуп это хорошо и позитивно, особенно если он проводится честно (а не у конкретного акционера по цене выше рынка), а акции потом погасят. Но состояние бизнеса важнее! Если результаты второго квартала окажутся плохими, то акции могут пойти на новые локальные минимумы.  #бородаинвестора #HEAD #хэдхантер #найм #экономика #рецессия

🔖 $HEAD: рынок труда остывает, а бизнес сжимается Компания отчиталась за первый квартал, и цифры отражают реальное состояние экономики. Выручка снизилась на полтора процента до 9,5 миллиарда, скорректированная EBITDA упала на 6,1% до 4,6 миллиарда, а скорректированная чистая прибыль — на 4,3% до 4,17 миллиарда. Вроде бы борьба с перегревом даёт плоды, но цена этого плода — кризис на рынке труда. Смотрите, что происходит. Росстат продолжает рапортовать о рекордно низкой безработице. Но за этой цифрой скрывается неприятная правда. Спрос на квалифицированных специалистов рухнул. Цифровые компании перестали нанимать айтишников, у некоторых даже сокращения. При этом низкоквалифицированные кадры всё ещё нужны — отсюда иллюзия занятости. Самозанятые и переведённые на неполную неделю в статистику не попадают. Хэдхантер-индекс в апреле составил 10,3 — чуть лучше мартовского 11,4, но всё равно очень далеко от оптимальных 6-7. Рынок труда остаётся напряжённым, но уже совсем в другом ключе. Работодатели не готовы платить за дорогих специалистов, а дешёвых и так хватает. Для HH это прямой удар по выручке и маржинальности. Позитив в том, что компания запустила байбэк на 15 миллиардов рублей. С точки зрения акционерной стоимости обратный выкуп может быть даже выгоднее дивидендов, если акции потом гасятся. Плюс впереди маячат хорошие дивидендные выплаты. Но для покупки акций мне нужно увидеть разворот в операционных показателях. Апрель — пока единичная точка. Буду следить дальше. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: выручка упала, байбэк на 15 ярдов Вышел отчёт за первый квартал, и здесь классическое расхождение строк. Выручка снизилась на полтора процента до 9,5 миллиарда — первый звоночек за долгое время. Малый и средний бизнес начал экономить на найме, продажи платных подписок просели. А вот скорректированная чистая прибыль тоже ушла в минус на 4,4%, до 4,17 миллиарда, хотя формальная чистая прибыль выросла на 8,5%. Разница — в нюансах учёта, но суть ясна. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли составила 44% — это минус 1,3 процентного пункта к прошлому году. Показатель всё ещё космический по меркам нашего рынка, но направление тревожное. Если тренд на падение выручки продолжится, маржинальность будет сжиматься дальше. Пока же компания держится за счёт жёсткой экономии расходов — сократили их на 8,5%. А теперь главная новость, которая перекрывает многие грустные цифры. Хэдхантер запускает байбэк объёмом до 15 миллиардов рублей. Это примерно 12% от текущей капитализации. Если обратный выкуп проведут в полном объёме, количество акций в обращении снизится на те же 12%, а значит, дивиденды на одну бумагу подтянутся автоматически. Плюс компания уже платит 233 рубля дивидендов за прошлый год, а до конца года обещают ещё около 200. Моё мнение. Выручка падает — это минус. Но байбэк на 15 ярдов и дивдоходность 15-16% за год — это жирный плюс. Хэдхантер остаётся качественной историей с высокой маржинальностью, а обратный выкуп становится драйвером для акций. Если макроэкономика не ухудшится кардинально, бумага выглядит интересно. Но без розовых очков — слежу за динамикой выручки в следующем квартале. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 $HEAD: выручка упала, но прибыль подросла Вышел отчёт за первый квартал, и здесь классический случай расхождения показателей. Выручка снизилась на полтора процента до 9,5 миллиарда рублей — первый звоночек за долгое время. Основная причина: малый и средний бизнес начал экономить на найме, продажи платных подписок просели. При этом крупный бизнес, наоборот, добавил 9%, но перевесить падение в МСБ не смог. А теперь сюрприз. Чистая прибыль выросла на 8,5% до 3,7 миллиарда. Как так? Сократили расходы на 8,5%, сработали на оптимизации, плюс сказался эффект низкой базы прошлого года. Рентабельность по EBITDA осталась на космическом уровне около 48% — это редкость для нашего рынка. Компания умеет сжиматься без потери качества. Хорошая новость в том, что Хэдхантер объявил программу байбэка на 15 миллиардов рублей — это примерно 12% от капитализации. Если выкупят полностью, доля каждого инвестора вырастет автоматически, а дивиденды на одну бумагу подтянутся. Плюс в мае выплачивают 233 рубля дивидендов за прошлый год, а до конца года ожидается ещё около 200 рублей. Суммарная дивдоходность за 2026 год может составить 15-16%. Моё мнение. Бизнес показывает удивительную устойчивость — падение выручки не убило прибыль и маржинальность. Байбэк добавляет жирный бонус. Но расслабляться рано: если малый бизнес продолжит ужиматься, дальше будет тяжелее. Пока что ставлю твёрдую четвёрку с потенциалом роста при улучшении макроэкономики. А вот дивидендная составляющая делает бумагу интересной даже в текущих условиях. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!