Форум об облигации Ред Софт 002Р-05

Анализ отчета ООО «Ред Софт» за 2025, РСБУ $RU000A108VM8 $RU000A106CR1 1. Общая характеристика компании IT-компания (разработка ПО, создание НМА). Аудитор — ООО «ФБК», мнение безоговорочно положительное. Ключевой риск — учет созданных НМА, но аудитор принял подход. Вывод: формальных нарушений нет. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 4 174 495 тыс. руб. 2024 г.: 3 791 119 тыс. руб. Темп роста: +10,1%. Вывод: выручка уверенно растет двузначными темпами. 🟢 3. Валовая прибыль 2025 г.: 2 749 789 тыс. руб. 2024 г.: 2 341 176 тыс. руб. Темп роста: +17,5%. Вывод: валовая прибыль растет быстрее выручки (эффект масштаба или снижение себестоимости в %). 🟢 4. Чистая прибыль 2025 г.: 726 276 тыс. руб. 2024 г.: 797 121 тыс. руб. Темп роста: –8,9%. Вывод: чистая прибыль снизилась, хотя операционная прибыль выросла (см. ниже). 🟡 5. FCF = 789 660 тыс. руб. (положительный). Вывод: компания генерирует сильный свободный денежный поток. 🟢 6. Общая задолженность (заемные средства + аренда) Краткосрочные заемные средства: 252 684 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства: 0 тыс. руб. (было 250 000). Долгосрочная аренда: 200 543 тыс. руб. Краткосрочная аренда: 131 794 тыс. руб. Итого финансовый долг + аренда ≈ 585 021 тыс. руб. 2024 г. (аналогично): ~250 000 + 73 672 + 33 584 ≈ 357 256 тыс. руб. Рост: +63,8%. Вывод: долг вырос, в основном за счет аренды и краткосрочных займов. 🟠 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: ≈ 0,46x. 2024 г.: ≈ 0,32x. Вывод: рычаг вырос, но остается комфортным (<1x). 🟢 8. Долг / Активы 2025 г.: ≈ 18,3%. 2024 г.: ≈ 18,1%. Вывод: доля долга в активах низкая и стабильная. 🟢 9. Чистый долг / Валовая прибыль Чистый долг = Долг – Денежные средства = 585 021 – 786 397 = –201 376 тыс. руб. (чистая денежная позиция). У компании денег больше, чем долга. Показатель не применим (отрицательный чистый долг). 🟢 10. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 779 069 / 82 485 ≈ 9,45x (норматив >2x). 🟢 Cash Coverage = 1 189 340 / 82 485 ≈ 14,4x (норматив >1x). 🟢 Вывод: проценты покрываются многократно. 🟢 11. Гипотетический рейтинг Уровень: BBB / Baa (низкий кредитный риск, высокая ликвидность, рост выручки и валовой прибыли, чистая денежная позиция). 🟢 12. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 85 / 100 (хорошее)🟢 13. Каким инвесторам подходит? Консервативным — да (низкий долг, кэш на балансе, стабильный рост). Умеренным — да. Агрессивным — да (высокий FCF, растущая валовая прибыль). 🟢 14. Итоговое заключение 🟩 Финансовое состояние стабильное и хорошее. #финанализ_ред_софт

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A106CR1, $RU000A108VM8 Время новости: 03.04.2026 19:26 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AEmZ-C0KqvUO4b80I0bDo2g-B-B&q= Резюме: Ред Софт отчитался о выручке 4,17 млрд рублей за 2025 год, провел реструктуризацию бизнеса, приобретя Ред Софт Центр и создав СП Ред Интернэшнл, анонсировал консолидированную отчетность по МСФО. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Раскрытие финансовых результатов и позитивные корпоративные изменения, включая приобретения и реструктуризацию, направленную на рост и расширение присутствия на рынке.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 31.03.2026 11:56 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tkD7DmSRAUO2Xo4OlSRsAw-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по облигациям серии 002Р-05 в размере 51,11 рубля на бумагу (20,50% годовых) за период с 29.12.2025 по 30.03.2026. Общая сумма выплат составила 5,111 млн рублей, обязательство исполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую стабильность.

#disclosure Компания: ООО «Л Си Пи Инвестор Сервисез» Тикеры: $RU000A106CR1, $RU000A108VM8 Время новости: 12.01.2026 17:18 Тема новости: Иное сообщение о внесении изменений в решение о выпуске биржевых облигаций в части сведений о представителе владельцев биржевых облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Q4wePUAo-CE69rhY7NMO4ow-B-B&q= Резюме: ООО 'Л Си Пи Инвестор Сервисез' стало официальным представителем владельцев биржевых облигаций ООО 'Ред Софт' серий 002Р-04 и 002Р-05 с 30 декабря 2025 года после внесения изменений в документацию выпусков Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технико-административный характер: содержит стандартную информацию о смене представителя владельцев облигаций, без данных о финансовых показателях, изменениях доходности или других факторах, влияющих на инвестиционную привлекательность

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 29.12.2025 16:09 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gVmuL7jN-CEKUm8sWI2NakQ-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002Р-05 в размере 51,11 рубля на облигацию (20,50% годовых). Общая сумма выплаты составила 5,1 млн рублей за шестой купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода; высокая процентная ставка (20,50% годовых) привлекательна для инвесторов

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.09.2025 17:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wZgBhrVGj0m70qkKG1Wyog-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002Р-05. Размер выплаты составил 51,11 рубля на одну облигацию (20,50% годовых), общая сумма выплат - 5,1 млн рублей за период с 30.06.2025 по 29.09.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода; высокая процентная ставка 20,50% годовых указывает на привлекательность инструмента

ИТОГИ ОСНОВНОЙ СЕССИИ 2️⃣6️⃣☀️0️⃣9️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🍷 Беспокойный вечер нужно закончить чем-то прекрасным. Умиротворяющие бесконечные цифры вполне подойдут :) Напомню, что по пятницам данная рубрика появляется на всеобщее обозрение :) ⭐️ 7 новинок дня разместились без особых сложностей. Всех упоминать не буду, но аллокацией прославились $RU000A10CU89 СЕЛЕКТЕЛ 001Р-06R, $RU000A10CU97 ЛИЗИНГ - ТРЕЙД 001Р-12, $RU000A10CU30 ПАТРИОТ ГРУПП 001Р-02 и даже самую малость $RU000A10CTX6 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-54В. Остальные герои до полного размещения так и не дотянули. ⬆️ Топ роста в меру спокоен - проявил характер ЕВРОТРАНС 001Р-05 $RU000A10A141 (+1.44%) и РЕД СОФТ 002Р-05 $RU000A108VM8 (+1.35%). Вторая бумага - настоящая рыночная аномалия, ибо доходность в 13,81% лучше, чем у ОФЗ :) Вот так выглядят рыночные неэффективности. ⬇️ Завалился дебютный выпуск эмитента Р-ВИЖН $RU000A109T41 (-3,78%). Флоатер обладает премией в 2,75%, а хватит ли ее лично вам по номиналу - вопрос очень интимный. Не рекордсмен, но крайне импульсивен нынче ПОЛИПЛАСТ П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (-0.87%), исполняющий кульбиты уже на вечерней сессии. ✌️ Убежал прочь от компьютера отдыхать, в выходные большого присутствия не ждите :) Желаю восстановить силы и получить яркие эмоции! До скорого, леди и джентльмены! #облигации #статистика

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.06.2025 16:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6iYF9M5MjkWxPPF-CIObjYw-B-B&q= Резюме: Компания "Ред Софт" выплатила 5,11 миллиона рублей в виде купонного дохода по своим биржевым облигациям за четвертый купонный период, что составляет 51,11 рубля на одну облигацию (20,50% годовых). Выплата была осуществлена в полном объеме и завершена 30 июня 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Ред Софт", 9705000373, RU000A108VM8, 4B02-05-00372-R-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1275841 Резюме: Компания "Ред Софт" объявила о плановой выплате купонного дохода по своим облигациям (серия 002Р-05) в размере 51.11 рублей на одну облигацию. Дата выплаты запланирована на 30 июня 2025 года, с фиксацией списка держателей облигаций 27 июня 2025 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8, $RU000A106CR1 Время новости: 27.05.2025 16:59 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HprmuU3Ij0WPlQlkIcgrcQ-B-B&q= Резюме: ООО "Ред Софт" завершило процесс приобретения 100% долей ООО «Ред Софт Центр», что позволяет компании получить полное право распоряжаться голосами, связанными с этими долями. Данное событие, зарегистрированное в Едином государственном реестре юридических лиц, может существенно повлиять на стоимость и котировки ценных бумаг компании. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300 Сентимент: Положительный.

$RU000A108VM8 $RU000A106CR1 Анализ ООО «Ред Софт» за 2024 год: 1. Выручка: - 2024: 3,781,119 тыс. руб. - 2023: 2,075,013 тыс. руб. Вывод: Рост выручки на 82% за год. Компания демонстрирует агрессивное расширение, вероятно, за счет новых контрактов и роста спроса на IT-решения. 2. EBITDA: - Операционная прибыль: 1,128,576 тыс. руб. - Амортизация: 181,504 тыс. руб. - EBITDA = 1,310,080 тыс. руб. Вывод: Высокая операционная рентабельность (EBITDA margin ≈ 34.6%). Компания эффективно управляет затратами. 3. Capex: - Инвестиционные платежи: 476,742 тыс. руб. Вывод: Значительные вложения в развитие (нематериальные активы, аренду, оборудование). Это позитивно для долгосрочного роста. 4. FCF (Свободный денежный поток): - Операционный денежный поток: 685,546 тыс. руб. - FCF = 685,546 – 476,742 = 208,804 тыс. руб. Вывод: Положительный FCF позволяет компании финансировать инвестиции без увеличения долга. 5. Темп роста чистой прибыли: - 2024: 797,121 тыс. руб. - 2023: 218,131 тыс. руб. - Рост: 265% Вывод: Экспоненциальный рост прибыли, что может быть связано с эффектом масштаба и оптимизацией расходов. 6. Общая задолженность: - Краткосрочная: 513,877 тыс. руб. - Долгосрочная: 330,455 тыс. руб. - Итого: 844,332 тыс. руб. Структура: Преобладание краткосрочных обязательств (61%), что требует контроля ликвидности. 7. Debt/Equity: - 0.75 (844,332 / 1,130,158). Норма: ≤1. Вывод: Умеренная закредитованность. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.75 руб. заемных средств. 8. Equity/Debt: - 1.34 (1,130,158 / 844,332). Норма: >1. Вывод: Собственный капитал превышает долги, что снижает риски. 9. Debt/Assets: - 0.43 (844,332 / 1,974,520). Норма: ≤0.5. Вывод: Доля долга в активах в пределах безопасного уровня. 10. Net Debt / EBITDA: - Net Debt = 844,332 – 691,194 = 153,138 тыс. руб. - Net Debt/EBITDA = 0.12. Норма: ≤3. Вывод: Практически нулевая долговая нагрузка. Компания может погасить долг за 0.12 года EBITDA. 11. Покрытие процентов и риск дефолта: - EBITDA / Проценты = 1,310,080 / 58,817 ≈ 22.3. Вывод: Компания зарабатывает в 22 раза больше, чем тратит на проценты. Вероятность дефолта — менее 1%. 12. Рекомендации для держателей облигаций: - Покупать/держать: Низкий долг, высокая прибыль и ликвидность (691 млн руб. денежных средств) гарантируют выплаты. - Мониторить: Диверсификацию клиентов (основные заказчики — государственные структуры) и геополитические риски. Итог: ООО «Ред Софт» — финансово устойчивая компания с минимальными долговыми рисками. Облигации можно считать низкорисковым инструментом. #Финанализ_ред_софт

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Ред Софт" (за 2024г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A106CR1 $RU000A108VM8 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2024 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 1,7 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 3,89 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 3,96 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,82 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 0,6 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,54 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент автономии 0,63 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,79 (норма>0.8) ✅🔶 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=99 🛡️ Уровень ФС: абсолютное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): низкий ➖➖➖ 📝 Резюме: Общая платежеспособность в норме, улучшилась на 65%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным обязательствам нет. Собственный капитал увеличился на 65% (+), долгосрочные обязательства выросли на 95% (-), краткосрочные сократились на 33% (+). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась на 53% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 3791 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 797 млн. руб. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций!

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8, $RU000A106CR1 Время новости: 22.04.2025 12:16 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=U85xImk5wUyog8irlTRvwA-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг облигациям компании "Ред Софт", повысив его с «BBB-(RU)» до «BBB(RU)». Это свидетельствует о стабильном финансовом состоянии и надежности компании. Ссылки из новости: https://www.acra-ratings.ru/criteria/381/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300, https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5671/ Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8, $RU000A106CR1 Время новости: 02.04.2025 09:39 Тема новости: Иная информация, предусмотренная правилами допуска биржевых облигаций к торгам, утвержденными биржей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hvmG4tSSLEer3EJRW4R-Awg-B-B&q= Резюме: Компания "Ред Софт" опубликовала отчет эмитента облигаций за 2024 год, который доступен на официальном сайте. Облигации, относящиеся к серии 002Р-04 и 002Р-05, размещены в рамках программы биржевых облигаций. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300, https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37300&type=2 Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 01.04.2025 15:39 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MY8rIs7hvU-CIrlvO6zLoYQ-B-B&q= Резюме: Компания "Ред Софт" выплатила проценты по биржевым облигациям за третий купонный период, составившие 5 111 000 рублей, что соответствует 51,11 рублю на одну облигацию (20,50% годовых). Выплата была произведена в полном объеме, и дата исполнения обязательства - 31.03.2025. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 31.03.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Ред Софт", 9705000373, RU000A108VM8, 4B02-05-00372-R-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1239984 Резюме: ООО "Ред Софт" планирует выплату купонного дохода по облигациям серии 002Р-05 в размере 51.11 рублей на одну облигацию. Дата выплаты запланирована на 31 марта 2025 года, с фиксацией списка на 28 марта 2025 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей. Сентимент: Положительный.

Рейтинг облигаций по доходности. 41 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций за неделю снова растет. Рост с 22,7 до 23,5%. Рыночная доходность подборки побила давний рекорд 25,3%. У доходности новый рекорд - 27,4%. Ставки по вкладам для физических лиц: 18.7060%. Какое же прекрасное время! 😀 На этой неделе добавил новую облигацию с фиксированным купоном МЦП-01 {$RU000A109MH5}. Рейтинг ВВВ+. Срок 3 года. Купон очень большой - 22,5%. Цена по номиналу (1000р). Исключил Редсофт 2-5 $RU000A108VM8, т.к. она перекуплена, а доходность у нее ниже вкладов. 💵 На накопленные за неделю купоны приобретаю 11 облигаций МЦП-01 (Поликлиника.ру).

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 01.10.2024 15:52 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Ginh-A4hdXkeUovRvrwgzYw-B-B&q= Резюме: ООО "Ред Софт" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии 002Р-05 за первый купонный период, составившего 5,11 миллиона рублей, что соответствует 51,11 рублю на облигацию при ставке 20,50% годовых. Выплата была произведена в полном объеме 30 сентября 2024 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.09.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Ред Софт", 9705000373, RU000A108VM8, 4B02-05-00372-R-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1177862 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Ред Софт" объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии 002Р-05 в размере 51.11 рублей на одну ценную бумагу. Дата выплаты запланирована на 30 сентября 2024 года, с фиксацией списка акционеров 27 сентября 2024 года. Сентимент: Положительный.

🏥Новые облигации: Поликлиника ру. 22,5% годовых всем больным! С дебютным выпуском облигаций на рынок выходит сеть медцентров "Поликлиника.ру". И что самое интересное - это не флоатер, а старый-добрый классический выпуск, причем доступный всем желающим! Давайте вместе оценим нового пациента нашей биржевой психушки. 🩺Эмитент: ООО "Медцентр "Поликлиника.ру" 🏥Медицинский центр "Поликлиника.ру" - компания, управляющая сетью из 11 многопрофильных медцентров в Москве. В клиниках оказываются все виды мед. услуг - 40 направлений лечения и диагностики. В группу также входят 15 стоматологических клиник "Зуб.ру", собственная лаборатория, операционный блок аптеки, центр профосмотров и даже клиника в Дубае (!) под логичным названием Polyclinic.ae. 👩🏻‍⚕️90% выручки приходится на работу с крупными страховыми компаниями и корп. клиентами по программе ДМС. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от НКР. 💼Вся программа облигаций "Поликлиники" рассчитана на 1 млрд ₽, в первом выпуске планируется занять 300 млн. 📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024: 🔻Выручка за год чуть просела - с 1,97 млрд ₽ в 2022 до 1,94 млрд ₽ в 2023. При этом на 13% уменьшилась себестоимость продаж - с 1,51 млрд до 1,32 млрд ₽ год к году. Выручка в 1П2024 снизилась ещё на 15%, с 1,11 млрд до 943 млн ₽ г/г. ✅Чистая прибыль растёт: почти в 2 раза за прошлый год (158 млн ₽ против 89,4 млн ₽ в 2022-м). За первые 6 мес. 2024 клиника заработала на 27% больше, чем в 1П2023 - 89,4 млн ₽ вместо 70,4 млн. ✅Общий баланс (сумма всех активов) - 1,69 млрд ₽ (+18% за полгода и +30% за год). При этом в оборотных активах более 90% (1,34 млрд из 1,44 млрд ₽) - это дебиторская задолженность. 🔻Общий долг к 30 июня 2024 вырос до 598 млн ₽, притом что на конец 2023 он составлял 403 млн ₽. Собственный капитал за этот же период скромно подрос на 5,5% до 1,09 млрд ₽. Таким образом, капитал перекрывает долг почти в 2 раза, денежные средства покрывают текущие обязательства на 90%. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 300 млн ₽ ● Погашение: 11.09.2027 ● Купон: 22,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: да (колл через 1,5 года) ● Рейтинг: BBB+ "стабильный" от НКР ● Только для квалов: нет 👉Амортизация: по 8,3% в даты выплат 25-35 купонов, 8,7% - в дату погашения. ⏳Размещение на бирже - 26 сентября 2024. 🤔Резюме: пациент небезнадёжен 🚑Итак, "Поликлиника ру" размещает выпуск скромным объемом 300 млн ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, с амортизацией и с колл-опционом через 1,5 года. ✅Хорошие фин. показатели. Чистая прибыль и объем активов растут. Компания не закредитована, капитал превышает сумму долга почти в 2 раза. Смущает только большая дебиторка и уменьшение выручки. Также, после выпуска бондов долговая нагрузка неизбежно увеличится. ✅Шикарная купонная доходность. Купон 22,5% - выше всех конкурентов в данной кредитной группе. ⛔️Эмитент некрупный и не самый известный. Хотя компания управляет достаточно развитой сетью медицинских центров, всё-таки следует помнить, что по сути это ООО с уставным капиталом 10 тыс. ₽. ⛔️Амортизация ближе к концу обращения (если не выкупят по оферте). Если ключевая ставка к тому времени будет ниже, освобождающиеся средства придется пристраивать под меньшую доходность. 💼Вывод: любопытный фикс от довольно симпатичного на первый взгляд пациента эмитента. Вполне адекватное соотношение доходности и надежности, купон 22,5% вроде бы перевешивает возможные риски. Короткий срок обращения - либо полтора, либо 3 года. Я подумаю, а не разбавить ли мне долговой портфель Поликлиникой. С чем можно сравнить? Не-флоатеров последнее время очень мало. Недавно размещались Самолет БО-П15 $RU000A109874 (рейтинг А+, купон 19,5%), Элемент Лизинг 1Р9 $RU000A108C58 (А, 18,5%), ВТБ Лизинг 1Р1 $RU000A108Z93 (АА, 17,75%), Новосибавтодор БО-01 $RU000A108UJ6 (А-, 19%), Ред Софт 2Р5 $RU000A108VM8 (BBB-, 20,5%), ТД РКС 2Р4 $RU000A108RK0 (BBB-, 20%). Поликлиника-ру обскакала их всех в плане купонной доходности. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп

Рейтинг облигаций по доходности. 32 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность подборки за неделю не изменилась. Крутимся около 20% (21,70% классическая доходность). Добавил в этот отчет облигации Аренза выпуск 4 $RU000A107ST1. Кредитный рейтинг ВВВ-. Доходность с учетом дефолта 22,19%. На данный момент безрисковая процентная ставка составляет 17,11%. Две облигации из подборки показывают доходность ниже этой доходности (ВБТ-Лизинг $RU000A108Z93 и РедСофт $RU000A108VM8 ).

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A106CR1, $RU000A108VM8 Время новости: 05.08.2024 16:33 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=V-AAxCIv5M0Ks-CQXrEGPunA-B-B&q= Резюме: ООО "Ред Софт" присвоен кредитный рейтинг «BBB-(RU)» с позитивным прогнозом для биржевых облигаций. Рейтинг был присвоен впервые и опубликован 5 августа 2024 года. Рейтингом занималось Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА). Сентимент: Положительный.

🔎 Облигации. Несколько последних моих покупок, принимала участие в первичном размещении. Стараюсь покупать несколько облигаций, из разных секторов. 🍀 {$RU000A1094T3} ДиректЛизинг БО 002Р-03 🌐 Сектор: Лизинг 🔮 Рейтинг: ВВ- 💰 Количество выплат в год: 12 📆 Дата размещения: 01.08.2024 🗓 Дата погашения: 06.07.2029 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 999,9 руб. (нкд 2.41) 🏦 Купон: КС + 4% 💳 Амортизация: по 1,67% в дату окончания 1-59-го купонных периодов, 1,47% - в дату окончания 60-го купона. 🧾 Тип купона: Переменный Причина покупки – увеличиваю долю флоатеров, ежемесячные выплаты, хороший купон со ставкой КС + 4% российская компания, предоставляющая услуги лизинга для индивидуальных предпринимателей, малого и среднего бизнеса. Основные предметы лизинга — транспорт, спецтехника, медицинское оборудование, недвижимость, такси. У эмитента всего четыре выпуска облигаций – ДрктЛиз1Р7 (11,5%) 23.09.2026 ; ДрктЛиз2Р1 (14%) 01.07.2027 ; ДрктЛиз2Р2 (19%) 27.10.2028. Объем выпусков: 800,00 млн. 🍀 $RU000A1092T7 Омега БО-01 🌐 Сектор: ИТ 🔮 Рейтинг: ВВВ- 💰 Количество выплат в год: 12 📆 Дата размещения:24.07.2024 🗓 Дата погашения: 05.01.2028 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 1000,9 руб. (нкд 6,58) 🏦 Купон: КС + 4% 💳 Амортизация: по 50% в даты окончания 36-го и 42-го купонов 🧾 Тип купона: Плавающий Причина покупки – ИТ компании очень мало в портфеле, так же увеличиваю долю флоатеров, ежемесячные выплаты, хороший купон со ставкой КС + 4%, у данного эмитента только один выпуск облигаций. 📌 Омега основана в 2001г., является российским разработчиком IT-решений для комплексной цифровой трансформации государства и бизнеса. В портфеле компании более 2000 реализованных проектов в России и СНГ. Компания предлагает клиентам широкий спектр IT-решений: начиная от цифровых систем управления, заканчивая AR/VR технологиями и робототехникой. 📌 В ходе планируемого IPO планирует предложить участникам нынешнего размещения облигаций дополнительные возможности по приобретению акций в размере 50% от объема купленных облигаций в рамках первичного размещения, ИНТЕРЕСНО как это будет реализовано =) в IPO точно буду участвовать, жаль последний выпуск Редсофта не успела купить на первичке $RU000A108VM8, заявки не сработали на размещении 🍀 $RU000A109221 МИРРИКО БО-П01 🌐 Сектор: Нефтегазовая отрасль 🔮 Рейтинг: ВВВ- 💰 Количество выплат в год: 4 📆 Дата размещения: 23.07.2024 🗓 Дата погашения: 20.07.2027 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 1001,5 руб. (нкд 7,12) 🏦 Купон: КС + 4% 💳 Амортизация: Нет 🧾 Тип купона: Плавающий Причина покупки – у эмитента первичный выпуск облигаций, увеличиваю долю флоатеров, хороший купон со ставкой КС + 4%. Головная компания одноименной группы с основными направлениями деятельности в сферах нефтесервисного сопровождения буровых растворов, производства и продажи продукции нефтепромысловой химии, обработки и очистки воды и стоков и др. 🍀 $RU000A1090N4 Аэрофьюэлз-002Р-03 🌐 Сектор: Транспорт 🔮 Рейтинг: А- 💰 Количество выплат в год: 4 📆 Дата размещения: 23.07.2024 🗓 Дата погашения: 20.07.2027 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 1002,8 руб. (нкд 6.95) 🏦 Купон: КС + 3,4% 💳 Амортизация: Нет 🧾 Тип купона: Плавающий Причина покупки – хороший рейтинг, хороший купон, увеличиваю долю флоатеров. 📌 Аэрофьюэлз — один из крупнейших российских операторов заправочных комплексов в аэропортах. Владеет сетью из 28 топливозаправочных комплексов, оказывает услуги по обеспечению воздушных судов топливом в 30 аэропортах — от Пскова до Петропавловска-Камчатского. За рубежом обеспечивает авиатопливом более ста мировых компаний в 150 странах. 📌 У эмитента всего 3и выпуска облигаций объёмом: 3,10 млрд – Аэрофью2Р01 (9,90%) 26.09.2024 ; Аэрофью2Р02 (16%) 27.11.2026. Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) #портфель #что_купить #сектор #вдо #доход #пассивныйдоход #пассивноеинвестирование

Рейтинг облигаций по доходности. 28 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Доходность облигаций прибавила 0,5%. 22,02% текущая доходность подборки и 20,01%, если учесть возможные дефолты. Подняли рейтинг Интерлизинг до А $RU000A1077X0. Вероятность дефолта пересчитал. Добавил три новых бумаги: РСК Сочи 2-4 $RU000A108RK0, Новосибирскавтодор $RU000A108UJ6 и РедСофт 2-5 $RU000A108VM8. Показатели новых бумаг по доходности ниже среднего. М.Видео выпуск 2 {$RU000A103HT3} по доходности опустился на 31 место. Народ уже не боится выдуманного дефолта.

🆕 НОВЫЕ БУМАГИ НА РЫНКЕ 🆕    (часть I)       🔟  РУСАЛ-БО-001Р-09 $RU000A108VW7    Интерес участия на сборе: ⭐⭐⭐    Участие: ❌    Текущая цена: ↔ ~100    Комментарии: Рассматривал участие при сохранении спреда на уровне 250 б.п., после снижения на сборе решил сохранить позицию в Джи и дождаться других новых флоатеров. По итогу средненький флоатер, который можно добирать в портфель скорее как идею диверсификации по отраслям и эмитентам.      9⃣ Новосибирскавтодор-БО-01     $RU000A108UJ6   Интерес участия на сборе: ⭐     Участие:  ❌ (к покупке не рассматривал)       Текущая цена: ↔ ~100 (размещается / 30%)      Комментарии:  Премии за дебют нет совсем, на вторичке с YTM 20,39% можно было без проблем найти более известных эмитентов с рейтингом выше.    8⃣ Металлоинвест ХК-001-08 $RU000A108WY1 Интерес участия на сборе: ⭐➕   Участие:  ❌ (к покупке не рассматривал)    Текущая цена:  ↔ ~100      Комментарии: Спред к КС на сборе снизили до 105 б.п. Какой смысл после этого идти розничному инвесторы и терять время от сбора до размещения, на вторичном рынке без проблем можно было найти альтернативу.    7⃣ Ред Софт-002Р-05   $RU000A108VM8   Интерес участия на сборе: ⭐⭐⭐⭐➕    Участие:  ✅ (участвовал без предварительной заявки, получил аллокацию)       Текущая цена: ⬆ ~102      Комментарии:  Ожидания от бумаги полностью оправдались в части цены, аллокацию тоже ожидал, но думал будет чуть больше, поэтому не пошел на предварительный сбор. По итогу во второй день продал по 102,2    6⃣ Европлан 001Р-07 $RU000A108Y86    Интерес участия в день размещения: ⭐⭐    Участие: ❌        Текущая цена: ↔ ~100   Комментарии: Планировал добрать в портфель при первоначальном ориентире 210 б.п., после снижения спреда до 190 б.п. снял заявки. Решил подождать Практики ЛК.

Новостной дайджест Новости из мира облигаций за эту неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 1️⃣. В понедельник 1 июля началось размещение облигаций Ред Софт с фиксированным квартальным купоном 20,5% и рейтингом BBB- $RU000A108VM8 💬 Можно рассмотреть на сумму не более 0,5%-1% от портфеля, если цена опустится ближе к номиналу, сейчас цена уже улетела слишком высоко. 2️⃣. Во вторник 2 июля началось размещение облигаций РУСАЛ с плавающим ежемесячным купоном КС + 2,2% и рейтингом А+ $RU000A108VW7 💬 Стоит рассмотреть на сумму не более 1%-2,5% от портфеля. Поспешите, пока цена ниже номинала. 3️⃣. В приложение была добавлена облигация Ростелеком с плавающим квартальным купоном КС +1,15% и рейтингом ААА/АА+ $RU000A108LF3 💬 При желании можно брать до 5% от портфеля, но купон слабоват. В случае повышения ключевой ставки 26 июля может временно сильно просесть в цене. 4️⃣. В приложение была добавлена облигация Мегафон с плавающим квартальным купоном КС +1,1% и рейтингом ААА $RU000A108Q94 💬 При желании можно брать до 10% от портфеля, но купон слабоват. В случае повышения ключевой ставки 26 июля может временно сильно просесть в цене. 5️⃣. В приложение была добавлена облигация ИКС 5 ФИНАНС с плавающим квартальным купоном КС +1,1% и рейтингом ААА $RU000A108LU2 💬 При желании можно брать до 10% от портфеля, но купон слабоват. В случае повышения ключевой ставки 26 июля может временно сильно просесть в цене. 6️⃣. В приложении появилась возможность поучаствовать в размещении облигации Славнефть с плавающим купоном и рейтингом АА. Купон ежемесячный, пока заявлен как КС + 1,6%. Но в процессе размещения может быть немного снижен. https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/5a0ff140-84c6-4d84-97eb-a4ede5b6d521 💬 Считаю что можно поучаствовать в размещении как минимум на 10к и докупить потом на просадке. Суммарно не больше 5% от портфеля. В понедельник 8 июля стартуют торги облигацией Европлан, где купон поинтереснее. (💬 - мои комментарии о бумаге согласно моей стратегии и риск-менеджменту) #облигации #флоатеры #новостиоблигаций #дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚧Облигации Новосибирск Автодор с купоном 19%: стоит ли покупать $RU000A108UJ6 За рабоче-командировочной суетой прошлой недели пропустил размещение дебютного выпуска облигаций от эмитента с впечатляюще длинным названием АО "Новосибирскавтодор". Сибирские дорожники впервые вышли на долговой рынок с выпуском БО-01. Это редкие нынче классические облигации с купоном 19%. Хотел оставить вас без обзора, но потом присмотрелся - а размещение-то любопытное😀 🛤️Эмитент: АО «Новосибирскавтодор» 🚧Новосибирскавтодор — одна из крупнейших дорожно-строительных компаний за Уралом, которая предоставляет полный спектр услуг по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и инженерных сооружений. Среди крупных проектов — реконструкция аэропорта «Толмачево», строительство Северного обхода Новосибирска и автомобильной дороги к международному терминалу аэропорта «Кневичи» в Приморском крае. 🗺️Ключевые регионы присутствия: Новосибирская, Омская, Кемеровская, Челябинская области, Алтайский край и республика Алтай. Компания имеет 15 филиалов в Сибирском и Уральском федеральных округах. За 15 лет работы компания отремонтировала и построила более 5000 км дорог. ⭐️Кредитный рейтинг: A-(ru) "стабильный" от НКР. 📊Финансовые результаты Заглянем в отчетность АО "Новосибирскавтодор" по РСБУ за 2023 год и посмотрим на ключевые цифры: ✅Выручка составила 19,2 млрд ₽ (+11,3% год к году). Это на 2 млрд больше, чем годом ранее. Из них 7,1 млрд ₽ компания получила за содержание дорог, 5,2 млрд ₽ — за ремонт дорог и сооружений, 4,6 млрд ₽ — за строительство и реконструкцию, 1,8 млрд — за капремонт автодорог и сооружений. ✅Чистая прибыль достигла 3,9 млрд ₽ (+5,4% год к году). Прирост за 2 последних года составил 31%. ✅У компании низкая долговая нагрузка: совокупный долг составляет лишь 0,4 OIBDA. Сильные показатели обслуживания долга: покрытие краткосрочных обязательств и процентов денежными средствами и OIBDA превышает 11. 👉Умеренные показатели рентабельности и ликвидности (что нормально для данной отрасли): рентабельность по OIBDA - 9%, покрытие текущих обязательств денежными средствами - 35%. ⚙️Параметры выпуска ● Наименование: НовосбАтдр-БО-01 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 500 млн ₽ ● Погашение: через 2 года ● Купон: 19% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A-(ru) от НКР ● Доступен для неквалов: да 👉Организатор: ИК «Диалот» 👉Размещение на бирже – 27 июня 2024 года. недавно разбирал новый выпуск других дорожных строителей - ГК Автобан $RU000A106K35 $RU000A103PC2 🤔Резюме: поехали! 🚧Итак, Новосибирскавтодор только что разместил классический выпуск объемом 500 млн ₽ на 2 года с квартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Относительно крупный и надежный эмитент. Одна из крупнейших дорожно-строительных компаний Сибири с кредитным рейтингом А-. ✅Хорошие операционные показатели. Выручка за 2 последних года выросла на 35%, чистая прибыль - на 31%. Долговая нагрузка при этом минимальна - совокупный долг составляет лишь 0,4 от OIBDA. ✅Отличная купонная доходность. Купон 19% - выше почти всех конкурентов в данном кредитном рейтинге. Каждые 3 месяца компания будет выплачивать более 47 ₽ на одну бумагу. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Отраслевые риски: сильная зависимость от бюджетного финансирования; высокая конкуренция в отрасли; необходимость постоянного обновления производственных мощностей. Кроме того, компания не публикует отчетность по МСФО, только по РСБУ. 💼Вывод: ещё один симпатичный прозрачный выпуск с "вкусным" купоном, вдогонку к Ред Софт 2Р5 $RU000A108VM8 . Кредитное качество лучше недавно разместившегося выпуска ТД РКС 2Р4 $RU000A108RK0, а доходность при этом такая же. Я добавил облигации от сибирских дорожников в свой список покупок. Однако в случае повышения КС тело этих облигаций уйдет ниже номинала, так что возможно стоит подождать с покупками до 26 июля. 🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!❤️ #sid #облигации

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📢 💻 РЕД СОФТ 002Р-05 🔍 $RU000A108VM8 🆎 Рейтинг: ВВВ- 🧾 Тип купона: Постоянный 🪙 Ставка купона: 20,5% 🗓️ Купонный период: 91 день 💯 Номинал: 1000 ₽ 💰 Объём: 100 млн. ₽ 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🕑 Срок: 2 года 📆 Дата размещения:01.07.2024 📅 Дата погашения: 29.06.2026 🚨 Статус "Квал": Нет Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A106CR1 #️⃣ #облигации_ред_софт #облигации_редсофт #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск