Форум об облигации Ред Софт БО 002Р-05

Доброе день👋 <<———————————————>> Сегодня на обзоре первичные размещения 🟡СмартФакт 001Р-04 $RU000A108LN7 • Ежемесячный плавающий купон • Ставка купона: КС + 5% • Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА) • Срок обращения: 3 года • Номинал: 1000₽ • Объем: 150 млн ₽ • Амортизация: 50% - 35, 36 купоны • Оферта: - • Квал: только для квалифицированных инвесторов Дата сбора заявок: 17.06.2026 Дата размещения: 17.06.2026 🔴Вуш 001Р-07 $RU000A10EYU8 • Ежемесячный фиксированный купон • Ставка купона: 21-22.5% (ориентир) • Рейтинг: ВВВ+ (АКРА) • Срок обращения: 3 года 3 месяца • Номинал: 1000₽ • Объем: 1 млрд ₽ • Амортизация: - • Оферта: - • Квал: - Дата сбора заявок: 18.06.2026 Дата размещения: 23.06.2026 🟡Роделен 002Р-06 $RU000A10EQD0 • Ежемесячный фиксированный купон • Ставка купона: 21% (ориентир) • Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА) • Срок обращения: 5 лет • Номинал: 1000₽ • Объем: 500 млн ₽ • Амортизация: 2.38% — 19-59 купоны, 2,42% — 60 купон • Оферта: Put, 18.12.2028 • Квал: - Дата сбора заявок: 23.06.2026 Дата размещения: 26.06.2026 ℹ️ Напоминаю, сегодня начнутся торги по облигациям: • Балтийский лизинг БО-П24 $RU000A10EEE4 • Ред Софт 002Р-06 $RU000A108VM8 Решил еще помечать выпуски (это мое мнение интереса к покупке) 🔴-0% 🟡-50% 🟢-100% <<———————————————>>

Всем привет👋 <<———————————————>> Сегодня наш рынок ушел еще ниже, чем вчера. Лукойл дошел до минимумов апреля 23 года, ну я его и прикупил (пополнил на 300₽ ИИС), добавил еще 1 шт. Не знаю, пойдет ли еще ниже, по факту сейчас уперлись в поддержку 2500 б.п. по индексу. $MOEX Почему не покупаю сейчас акции сбера? Все просто, жду дивгепа, думаю цена будет около 290-300₽ на тот момент, если ничего не изменится в геополитике. $SBER Также упали и длинные ОФЗ, у многих доходность подошла близко к 14.9%. Поэтому 48 выпуск буду покупать в ближайшее время. $SU26254RMFS1 $SU26248RMFS3 На счет корпоратов не забываю, буду продолжать их брать, сейчас в планах прикупить Ред Софт, на рынке появится завтра днем, финальный купон 16.75%, срок 2 года 7 месяцев. $RU000A108VM8 Состояние портфеля: 485.700₽ Средние ежедневные выплаты: 203,93₽ Средние ежемесячные выплаты: 6.203₽ Пополнение счетов за июнь: 8.300₽/20.000₽ <<———————————————>>

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Ред Софт 2Р6 {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8 🛜 РедСофт - Российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения, предоставляющий услуги хранения и управления данных на основе собственных решений. Все продукты включены в реестр российского ПО, одобренный для госорганов. Основные продукты: РЕД ОС, РЕД Адм, РЕД Виртуализация, РЕД База данных, РЕД Платформа. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «Ред Софт» - Купон: до 20% годовых - Выплаты: ежемесячные - Погашение: через 2 года 7 месяцев - Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА - Амортизация: да (45% в 20-м купоне, 55% в 31-м купоне) - Оферта: нет - Объем выпуска: 450 млн р - Прием заявок: с 4 июня до 14:45 мск, размещение 10 июня 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 4,6 млрд р (+21,8% г/г) - EBITDA: 1,39 млрд р (+32% г/г) - Чистая прибыль: 1,45 млрд р (+73,4% г/г) - Капитал: 1,26 млрд ₽ - Долг: 252,7 млн р (краткосрочные займы) - Чистый долг/EBITDA: -0,63х (отрицательный чистый долг -875,3 млн р 😎 Итог, мое мнение: Полностью здоровая по финансам компания. Возникает вопрос зачем ей занимать деньги? - На погашение 2 выпусков у компании хватает своих денег, скорее всего компания хочет сохранить ликвидность и напомнить рынку о себе для возможных будущих корпоративных действий по типу IPO. Рисков я тут не вижу, даже несмотря на невысокий рейтинг, который по сути должен быть выше. Параметры понятные. Купон скорее всего сильно снизят и будет маленькая аллокация. Но в целом выпуск мне нравится. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать!

‎🌵 Колючий обзор. РЕД СОФТ. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎РЕД СОФТ — российский разработчик и поставщик ИТ-решений и услуг в области информационных технологий. Компания создаёт комплексные проекты в сфере хранения и управления данными на основе собственного промышленного прикладного программного обеспечения. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Отчётность по МСФО ‎По данным МСФО, выручка «РЕД СОФТ» в 2025 году составила 4,62 млрд рублей, что на 21,84% больше, чем в 2024 году. EBITDA увеличилась на 32,11% и достигла 1,39 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 73,38% и составила 1,45 млрд рублей. ‎ ‎Рентабельность по EBITDA увеличилась на 2,35 процентных пункта и составила 26,15%. Значение долга/EBITDA снизилось до 0,18, а коэффициент покрытия процентов (ICR) остался на высоком уровне — 14,85 при норме более 2,5. ‎ ‎Чистый долг по итогам 2025 года составил −0,88 млрд рублей. Облигационный долг достиг 0,25 млрд рублей. ‎ ‎Объём отгрузок (стоимость реализованных лицензий, товаров и услуг, переданных покупателям) вырос на 41,02% и достиг 5,35 млрд рублей. Преобладающая доля в структуре выручки пришлась на направление «Инфраструктурное ПО» — 3,77 млрд рублей (рост на 17,06% по сравнению с 2024 годом) ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ВВВ+ ‎🔹Купон: до 20% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2г 7м ‎🔹Объем: не более 450 млн. руб. ‎🔹Амортизация: 45% в дату 20 купона. ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000р ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Я бы рассматривал небольшую позицию по эмитенту. Также внимательно следим за амортизацией, которая вернет практически половину стоимости тела. Размещение небольшое, вероятнее всего, аллокация будет не 100%, а значит, это надо также держать в голове и думать, какую сумму замораживать для первичного размещения. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ ‎#новое #облигации #новое_размещение #колючий_рейтинг #колючий_обзор #пульс_оцени {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8

🏦 Подборка облигаций на сегодня ➡️ Ред Софт 2Р-06 $RU000A108VM8 • Первичное размещение • Сбор заявок: 4 июня • Тип: корпоративная облигация с фиксированным купоном • Рейтинг: BBB+ • Купон: до 20% • Доходность к погашению (YTM): до 21,94% • Выплаты: ежемесячно • Срок обращения: 2 года 7 месяцев • Амортизация: 45% на 20-м купоне и 55% на 31-м купоне Моё мнение: среди первичных размещений появился действительно интересный вариант. У компании низкая долговая нагрузка и хороший запас по обслуживанию долга. Будет особенно интересно, если итоговый купон окажется не ниже 19%. ➡️ Почта России 003P-05 • ISIN: $RU000A10EWL1 • Тип: корпоративная облигация с фиксированным купоном • Рейтинг: AA • Купон: 14,1 ₽ • Выплаты: ежемесячно • Текущая цена: 1006 ₽ • Оферта: 09.04.2029 • Доходность: 18,25% Моё мнение: финансовое положение компании остаётся слабым, однако фактор государственной поддержки снижает риски. Выпуск скорректировался на фоне размещения нового займа с менее привлекательными параметрами, поэтому допускаю восстановление цены. ➡️ АйДи Коллект 001P-07 • ISIN: $RU000A10EDV0 • Тип: корпоративная облигация с фиксированным купоном • Рейтинг: BBB- • Купон: 17,05 ₽ • Выплаты: ежемесячно • Текущая цена: 1002 ₽ • Оферта: 22.02.2028 • Доходность: 22,5% Моё мнение: интересный представитель сегмента ВДО. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне, покрытие процентных платежей хорошее. После возврата цены к номиналу выпуск снова выглядит привлекательно. ➡️ ОФЗ 26253, 26254, 26247 $SU26253RMFS3 Среди государственных облигаций сегодня выделяю именно эти выпуски. При дальнейшем снижении ключевой ставки они сохраняют хороший потенциал роста. Какие облигации сейчас держите в портфеле? 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 😎

💻 Ред софт - стоит ли брать IT в портфель? Сбор уже завтра! Когда смотришь на большинство эмитентов в сегменте BBB, там стандартный набор: долг растёт, маржа падает, рефинансирование идёт по кругу. Ред Софт устроен иначе. Разбираю почему. Параметры выпуска 002Р-06: Купон: 18-20%, фикс, ежемесячный (думаю укатают до 18%) Срок: 2 года 7 месяцев (930 дней) Рейтинг: BBB+ от АКРА, повышен апрель 2026 Объём: 5 млрд руб. Амортизация: 45% на 20 купоне, 55% на 31 купоне Оферта: нет Размещение: 10 июня Завершение сбора заявок: 4 июня 16:50 Финансы группы за 2025 год по МСФО (первая консолидированная отчётность в истории компании): 🟢 Выручка: 4,6 млрд руб. (+21,8% г/г) 🟢 EBITDA: 1,39 млрд руб. (+32% г/г) 🟢 Операционная прибыль: 1,18 млрд руб. (+34,8% г/г) 🟢 Чистая прибыль: 1,45 млрд руб. (+73,4% г/г) 🟢 Денежные средства: 1,128 млрд руб. (+63% г/г) 🟢 Краткосрочные займы: 252,7 млн руб. 🟢 Долгосрочные займы: отсутствуют 🟢 Чистый долг: -875 млн руб. (в 2024 году было -441 млн) Последняя цифра заслуживает отдельного внимания. Отрицательный чистый долг означает что денег на счетах больше чем всех займов вместе взятых. Компания фактически кредитор сама себе. Для эмитента облигаций это почти идеальная картина. Почему бизнес растёт и будет расти дальше. Продуктовый стек полностью отечественный: РЕД ОС (операционная система для серверов и рабочих станций), РЕД Виртуализация (платформа виртуализации серверов и рабочих станций), РЕД База Данных (промышленная СУБД с открытым кодом), РЕД АДМ (централизованное управление ИТ-инфраструктурой), РЕД Платформа (разработка информационных систем). Всё это прямая замена Microsoft, Oracle, VMware. Уход западных вендоров создал спрос который рынок закрывает годами. 30% компании принадлежит структуре Ростеха — стабильный канал сбыта в госсекторе. Один нюанс который стоит понимать. В 2025 году компания провела реструктуризацию: часть бизнеса выделена в дочерние структуры. По РСБУ (только эмитент) выручка 4,17 млрд руб., по МСФО (вся группа) 4,6 млрд руб. Для держателя облигаций принципиально важно что финансовый долг и денежный поток сосредоточены именно в ООО "Ред Софт" как в эмитенте. YTM при купоне 18% с учётом амортизации около 21%. При ставке ЦБ 14,5% и рейтинге BBB+ это честная премия за кредитный риск. Участвую: да. Не более 5% портфеля, не ниже 18% купона. Единственное что беспокоит: не качество эмитента, а аллокация. Заявок будет очень много, получить желаемый объём будет сложно. Подавайте заявку сегодня, завтра в 16:50 книга закрывается. Вы участвуете в этом размещении? И какой купон считаете минимально приемлемым для BBB+ в текущих условиях? Подписывайтесь -разбираю первичные размещения каждый день! $REDSBO002P06 $RU000A108VM8 {$RU000A106CR1}

План по первичным размещениям #облигации на неделю. Часть 3/3 🛢Борец Капитал: A-, купон до 17,75% ежемес. (YTM до 19,27%), 3 года, 2 млрд. Подробный разбор тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/43afc498-91c1-4088-8e43-d9f0021b2733 Чисто спекулятивно мне тут всё нравится. По поводу холда – мнения не имею по причине полной информационной закрытости эмитента 💰ВЭБ-РФ: AAA, купон 14,6% квартальн. (YTM до ~15,4%), 1,5 года, 3,5 млрд. Перенесенное размещение прошлой недели, разбирал его тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/f6b5cec6-c5bb-476c-b2bd-6f194674436a Мнение ближе к положительному, но не однозначное, т.к. и инструмент новый, и свои нюансы есть 🔴 Ред Софт: BBB+, купон до 20% ежемес. (YTM до 21,94%), 2,7 года, 450 млн. Главный фаворит недели, выходит после свежего повышения кредитного рейтинга и с образцово-показательно отчетностью за полный 2025 год: • Выручка: 4 619 млн. (+21,8%) • EBITDAС: 1 051 млн. (0%) • Прибыль NIC: 1 108 млн. (+33,3%) – здесь висит 300+ млн. разового начисления в связи с приобретением дочерней компании. Совсем «очищенная» прибыль снизилась г/г на ~10%, но и это всё еще нормально • ОДП: 1 469 млн. (х2,3) • Долг чистый: ✅ сильно отрицательный Я специально придираюсь и дополнительно корректирую цифры на капрасходы и разовые моменты – иначе получится слишком уж идеально. Но даже так финансовое положение Ред Софта никаких вопросов не вызывает. Компания генерирует неисчерпаемый кэш, которого хватает и на обслуживание крошечного долга, и на все разработки-капексы, и на щедрые дивиденды (почти 600 млн. в 2025 году) – и еще остается подушка в 1+ млрд. Не очень понятно, зачем им нужен новый займ – полагаю, чтобы особо не напрягаться в низкий сезон (также, на носу погашение двух выпусков на 250 млн. – но это легко можно было бы сделать и на свои). Либо просто для сохранения контакта с рынком перед будущим неизбежным IPO Как бы то ни было – эмитенту прямая дорога в инвест-грейд. А новой бумаге – к доходностям ОФЗ, ничего даже близкого к стартовому купону мы тут определенно не увидим Ред Софт и без того традиционно любим рынком, а сейчас, на контрасте с основной массой довольно печальных годовых отчетностей – наверняка станет любим еще сильнее. И это размещение – однозначно кейс из серии Абрау-Дюрсо $RU000A10C6W2, Хэндерсона $RU000A10BQC8, Илона $RU000A10EG44, Р-Вижн $RU000A10EKZ6 и т.п., когда всё за всех сделает мощный позитивный сантимент Спекулятивно в таких случаях выгоднее всего отключить критическое мышление и идти «с любым купоном», да еще и закладываться на аллокацию. Даже если этот раз и станет исключением (в чем пока сомневаюсь) – пул положительных примеров куда больше, и статистика остается на нашей стороне В холд – тоже нет смысла ориентироваться на рыночные доходности, только на свою желаемую (хотя финал на сборе наверняка окажется ниже любых самых скромных желаний, поэтому нужно ли это в холд – отдельный большой вопрос, и как по мне – не нужно) {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

💻 Ред Софт: IT-гигант с рейтингом BBB+, но с подвохом Ред Софт — один из ведущих разработчиков российского ПО (операционные системы, виртуализация, управление ИТ-инфраструктурой). Рейтинг АКРА: BBB+/ru, прогноз стабильный. Компания доросла до инвестиционного уровня, но не всё так гладко. --- 📊 Официальные цифры (МСФО 2025) Выручка ▫️ 2024: 3 791 млн ▫️ 2025: 4 619 млн ✅ Рост +22% — уверенно Валовая прибыль ▫️ 2024: 2 387 млн ▫️ 2025: 3 126 млн ✅ Рост +31% — маржинальность сильно выросла Чистая прибыль ▫️ 2024: 836 млн ▫️ 2025: 1 450 млн ✅ Рост +73% — кратный рост Финансовые расходы ▫️ 2024: 67 млн ▫️ 2025: 80 млн 🟡 Рост, но умеренный Общий долг (кредиты + займы + облигации) ▫️ 2024: 252 млн ▫️ 2025: 253 млн ✅ Почти не изменился Денежные средства ▫️ 2024: 691 млн ▫️ 2025: 1 128 млн ✅ Рост +63% — кэш вырос значительно Чистый долг ▫️ 2024: –439 млн ▫️ 2025: –875 млн ✅ Отрицательный и улучшился — компания нетто-кредитор --- 📈 Ключевые метрики EBITDA ▫️ 2024: 1 054 млн ▫️ 2025: 1 393 млн ✅ Рост +32% Чистый долг / EBITDA ▫️ 2024: отрицательный ▫️ 2025: отрицательный ✅ Долга нет, компания в кэше ICR (покрытие процентов) ▫️ 2024: высокое ▫️ 2025: 10,2х ✅ Космический запас Рентабельность по EBITDA ▫️ 2025: 30,1% — отлично Коэффициент текущей ликвидности ▫️ 2025: 5,78 — запас огромный Качество прибыли (CFO / Чистая прибыль) ▫️ 2025: 1,64х — кэш идёт, а не рисуется Оборачиваемость дебиторской задолженности (DSO) ▫️ 2024: 85 дней ▫️ 2025: 129 дней ❗️ Рост — деньги за продукцию приходят медленнее --- 🚩 Что меня смущает ❌ Дебиторская задолженность выросла на 85% (с 805 до 1 489 млн), а выручка — на 22%. Деньги зависают у клиентов. ❌ Производительность труда упала на 23% (с 7,2 до 5,6 млн на сотрудника). Штат раздули на 41% под ожидаемый рост, который не случился. ❌ 340 млн из 400 млн CAPEX ушло на капитализацию собственных разработок (НМА). Без этого чистая прибыль была бы на 340 млн меньше. Аудитор ФБК выделил это как «ключевой вопрос аудита» — мягкое предупреждение. ❌ Агрессивные дивиденды — 595 млн за год (82% от чистой прибыли по РСБУ). Бенефициары выводят кэш, а не реинвестируют в развитие. ❌ 66% долга — краткосрочные. Пик погашений в 2026 году: ~320–330 млн по облигациям + 145 млн по аренде. Но кэш на счетах покрывает всё с запасом. --- ✅ Что держит на плаву 🟢 Кэш 1,13 млрд — ликвидность огромная, все обязательства перекрыты 🟢 Отрицательный чистый долг — компания сама кредитует других 🟢 ICR = 10,2х — проценты не страшны 🟢 Рейтинг BBB+ — инвестиционный уровень 🟢 Авансы полученные +727 млн — будущая выручка уже законтрактована 🟢 Ежемесячный купон — удобно для пассивного дохода 📍 Моя оценка: Ред Софт — не преддефолтная история. Это качественный бизнес с отличной ликвидностью, но с управленческими шероховатостями. 3–5 лет компания точно проживёт. --- 🧠 Мой вывод Что мне нравится: кэш, отрицательный чистый долг, рейтинг BBB+, ежемесячный купон. Что не нравится: растущая дебиторка, падающая производительность, агрессивная капитализация НМА, высокие дивиденды. Я рассматриваю новый выпуск 002Р-06 до 3% портфеля, если купон будет от 18,5%. Ниже — не интересно. Это не покупка «на удачу», а ставка на качественный бизнес с понятными рисками. Через 3 недели скорей всего снизят КС до 14%, поэтому 18.5% будет уже тогда вполне адекватной оценкой. Несильно компания смахивает на ВДО сегмент (+5% от КС). --- ❓ А вы смотрите в сторону Ред Софт или облигации IT-компаний обходите стороной? #РедСофт #батюшка_анализ {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8

🔍 Ред Софт 30 мая проходила Ярмарка Эмитентов, где выступали представители Ред Софт. Компания хотя уже и присутствует на долговом рынке ( {$RU000A106CR1} и $RU000A108VM8 ), до 4 июня собирает заявки на новый выпуск со следующими параметрами: • букбилдинг по купону; • ориентир купона 18-20%; • периодичность 30 дней; • купон постоянный; • срок обращения 2 года 7 месяцев; • амортизация есть. Размещение мой интерес вызвало, посему сегодня разберёмся, чем примечательна компания. 📌 Ред Софт — российский разработчик и поставщик ИТ-решений и услуг. МСФО-2025: • выручка 4,62 млрд р (+21,81%); • чистая прибыль 1,45 млрд р (+73,44%); • НМА 0,43 млрд р (x3,01); • дебиторская задолженность 1,62 млрд р (+76,03%); • денежные средства от операционной деятельности 1,47 млрд р (x2,32). В плане неприятных моментов выделю рост финансовых доходов до 0,37 млрд р (x20,72) — это разовый эффект, без которых ЧП была бы 1,08 млрд р (+28,82%). Также в 2025 году выросли затраты на разработку НМА до 0,34 млрд р (x68,40), которые были капитализированы. И не нормально, когда темпы роста дебиторки опережают темпы выручки, однако об этом мы поговорим ниже. Я хотя и не люблю EBITDA, но показатель затронем, ибо Ред Софт на Ярмарке Эмитентов в презентации отразил рост показателя на 32,11% (с 1,05 млрд р до 1,39 млрд р). Мы имеем дело с IT, которые очень любят капитализировать, то есть превращать свои расходы в активы. Это нормально, но нужно учитывать сей специфику. Например, здесь лучше брать не просто EBITDA, а EBITDAC, который в 2024 и 2025 годах был практически одинаков — 1,05 млрд р. 🏷 Что говорили на Ярмарке? Признают макроэкономические риски, а бизнес — вопрос технологии и инновационных проектов. Ставка на ту или иную технологию позволит им отвоевать долю рынка. Если говорить про само размещение будущее, им нужны деньги, чтобы чувствовать себя комфортно с точки зрения ликвидности. И не собираются привлекать больше, чем надо. Бизнес сезонный, посему вся движуха лишь в 4 квартале. Дебиторка возникает и растёт преимущественно из-за государственных заказчиков: кто-то может оттягивать платёж. 🏷 Каково моё мнение? Меня всё устраивает — участвовать в IBO буду. Плюсом мне как раз нужно разменять пару других выпусков, которые в плане риска устраивать перестали. Да, качество прибыли и активов не идеальное, но, по-моему, для 18% купона сказка. Ред Софт вполне платёжеспособен пока: в оборотных активах около половины составляют денежные средства, OCF 1,47 млрд р и полностью покрывает CAPEX, точнее даже после него деньги остаются. Единственное, мне не совсем понятно, почему для расчёта долговой нагрузки Ред Софт использует финансовый долг, причём не чистый. Это им даже не выгодно, ибо чистый долг по IFRS 16 составляет -0,57 млрд р — долговая нагрузка от ND выглядела бы презентабельнее. 🦉 Планируете участвовать в размещении облигаций Ред Софт? #ATs_event #ATs_отчётность #облигации #новичкам #аналитика #обзор

Новые облигации Ред Софт 2Р6 на размещении Ред Софт – российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения, предоставляющий различные услуги в области хранения и управления данными на основе собственных решений. Все продукты включены в единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных, одобренных для государственных органов. 4 июня Ред Софт планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 2 года 7 месяцев с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Ред Софт 2Р6 Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА (апрель 2026) Номинал: 1000 ₽ Объем: не более 450 млн. ₽ Старт приема заявок: 4 июня (сбор заявок до 14:45 мск) Планируемая дата размещения: 10 июня Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 07.05.2031 Тип купона: постоянный Купонная доходность: до 20% (что соответствует доходности к погашению до 21,9%) Амортизация: 45% в дату выплаты 20-го купона, 55% в дату выплаты 31-го купона Дюрация: 1,8 года Оферта: нет Основными продуктами компании Ред Софт являются: - Ред ОС - операционная система для серверов и рабочих станций, - Ред Адм - система централизованного управления ИТ-инфраструктурой, - Ред Виртуализация - платформа виртуализации серверов, рабочих станций и сетей, - Ред База данных - промышленная сертифицированная СУБД с открытым кодом, - Ред Платформа - промышленная сертифицированная платформа разработки информационных систем Отчетность Компания в апреле 2026 года впервые представила отчетность по МСФО. Согласно отчету за 2025 год: - выручка 4,6 млрд р (+21,8% г/г); - операционная прибыль 1,18 млрд.р (+34,8% г/г); - EBITDA 1,39 млрд р (+32% г/г); - чистая прибыль 1,45 млрд р. (+73,4% г/г); - денежные средства и их эквиваленты 1,128 млдр.р (+63% г/г); - краткосрочные займы 252,7 млн.р (в 2024 г. было 2,2 млн.р) - долгосрочные займы отсутствуют (в 2024 г. было 250 млн.р); - чистый долг -875,3 млн.р (по результатам 2024 г. было -441 млн р.); Показатели отличные, компания в 2025 году увеличила выручку и чистую прибыль, при этом чистый долг отрицательный. В апреле 2026 г. рейтинговое агентство повысило рейтинг компании до BBB+. В настоящее время в обращении находятся 2 выпусков биржевых облигаций компании на 250 млн р. ( {$RU000A106CR1} и $RU000A108VM8 ) c погашением в июне 2026 г. Новый выпуск вероятно идет на их рефинансирование. Выводы ▪️Зачем компания идет на рынок облигаций если на счетах есть более 1 млрд.р остается загадкой. Компания с хорошими показателями, но отчетность МСФО появилась первый раз, мониторить ее нужно в любом случае. ▪️Купон у нового выпуска 2Р6 может быть значительно снижен, обращать внимание на начальный ориентир (от 18 до 20%) не стоит. Нужно также учитывать амортизацию и небольшой объем выпуска, из-за которого может быть низкая ликвидность на вторичном рынке. ▪️Данный выпуск по сроку и отрасли можно сравнить с Софтлайн 2Р2 ( $RU000A10EA08), у которого доходность к погашению 17,9%. Но у Софтлайна значительно хуже финансовые показатели. ▪️В новом размещении буду принимать участие. #облигации

Ред Софт: разбор отчета 2025 Эмитент «взрослеет»: становится крупнее, получает повышение рейтинга, начинает выпускать МСФО отчетность Ред Софт» — российский разработчик и поставщик ИТ-решений и услуг, Продукты включены в Единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных. Эмитент активно участвует в программах импортозамещения в сфере IT. Его РЕД ОС входит в топ-3 отечественных операционных систем и по открытым данным занимает около 12% рынка Аудитор МСФО отчетности – ФБК. Арендные платежи на балансе – это земля и здания (видимо, офисы). Из расчета долга и EBITDA их исключаем Финансовые результаты 2025: 🟢 Выручка: 4 619 млн. (🔼 +22% к 2024) 🟢 EBITDA: 1 557 млн. (🔼 +60%) Денежный поток от операций:  🟢 Чистый (OCF): +1 403 млн. (🔼 +137%)  🟢 Поток до изменения оборотки, процентов и налогов (FFO): +1 327 млн. (🔼 +30%) Остаток кэша (включая депозиты) на конец периода: 🔼 1 128 млн. 🟢 ROIC по EBITDA (по FFO): 🔥  66,5% (57%) 🟢 Чистая прибыль: +1 450 млн. (🔼 +73%) 🟢 Финансовый долг: 384 млн.( 🔺  +24%), краткосрочный долг: 34%   Все показатели без исключений идеальны. Импортозамещение у Ред Софта даже с долей 12% рынка идет прекрасно! Денежный поток великолепный без оговорок на рост бизнеса. Размер долга в процентах растет темпами, сопоставимыми с FFO, но в абсолюте любой вид прибыли, денежного потока и выручки вырос заметно больше, чем долг за год. Также надо обязательно отметить, что чистый долг отрицателен (кэша в 3 раза больше, чем долговой нагрузки) Предположительно эмитент выходит на рефинанс под погашаемые короткие выпуски облигаций скорее ради сохранения биржевой истории, чем из-за реальной необходимости в деньгах Можно посетовать, что дебиторка за год резко выросла, но с учетом специфики заказчиков (госструктуры и крупные корпорации) это не удивительно. При этом запасы кэша также выросли, а денежный поток от этой дебиторки особенно не страдает Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🟢<0,67):  х0,2 Чистый долг / EBITDA (и к FFO): 🟢 чистый долг отрицателен! ICR по EBITDA / FFO (🟢>3): х24,7 / х21,0 Коэффициент текущей ликвидности (🟢>2): 3,6 Z-счет Альтмана (🟢>2,6): 8,3 Давненько мы такой картины не видели в ВДО. У эмитента нет проблем ни с долговой нагрузкой, ни с текущей ликвидностью. Все индикаторы сигналят об абсолютно комфортном и устойчивом положении эмитента. Даже при желании к чему-нибудь придраться не получается Кредитный рейтинг: 🆙 BBB+ от АКРА, повышен 16.04.26, стабильный Предыдущий рейтинг действовал на уровне BBB. В целом эмитент за последние 5 лет дисциплинированно получил 5 повышений. По последнему отчету есть ощущение, что и в BBB+ Ред Софту уже тесновато. Да, компания поменьше, чем РЖД, Газпром или Почта, но направление в сторону рейтинговой траектории как минимум Позитива в целом прорисовывается Не удивлюсь, если новый выпуски Ред Софта рынок выкупит на сильно меньших доходностях, чем мы видим в рейтинге ВВВ+ (~20% на момент публикации). Старые выпуски торгуются 2Р-04 {$RU000A106CR1} и 2Р-05 $RU000A108VM8 торгуются со смешной доходностью, хотя они сильно короткие. Не удивлюсь и диапазону 16-18%, т.к. рынок с большой вероятностью не согласится с КРА в оценках кредитного риска эмитента #ОбзорВДО #облигации #вдо #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

"Ред Софт "штурмует" рынок с новым выпуском облигаций" —А вот это уже, как по мне, интересно. Если будет размещение в @T-Investments, то обязательно поучаствую :) Так что, брокер, не будь редиской и добавляй в будущие размещения😉🤝 ✅️ - 🤲ООО "Ред Софт" 4 июня соберет заявки на выпуск облигаций объемом 450 млн руб... Параметры: - Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️+ (АКРА, прогноз «Стабильный») - Купон: 20.00% (ежемесячный) - Срок: 2 года 7 мес - Объем: 450 млн.₽ - Аморта: да (45% на 20-м купоне) - Оферта: нет Прошлые: {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8 🎭 Подписывайся и помни: за свои телодвижения в ответе только ты сам! ©️Тре8ор, конец связи! #удар_членом #мемы #юмор #мемы_тре8ора

ООО «Ред Софт» — российская компания, занимающаяся разработкой и поставкой ИТ‑решений и услуг. Она входит в АРПП «Отечественный софт» и РУССОФТ. В рамках комплексных проектов компания использует как собственный технологический стек, так и партнёрские решения. В числе продуктов «Ред Софта» — «РЕД ОС», «РЕД ОС М», «Ред База Данных», «РЕД АДМ», «Ред Платформа», «РЕД Виртуализация», «РЕДШЛЮЗ» и другие решения, внесённые в Единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных. Сбор заявок 4 июня ⏰11:00-15:00 размещение 10 июня • Наименование: РедСофт-002P-06 • Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный») • Купон: до 20.00% (ежемесячный) • Срок обращения: 2 года 7 мес • Объем: 450 млн.₽ • Амортизация: да (20 купон 45%) • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, Риком-Траст • Выпуск для всех {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Ред Софт" (за 2025г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта, финансовых показателей. 📎 Об эмитенте: "Ред Софт" (г. Москва) - поставщик решений и услуг в области информационных технологий. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: {$RU000A106CR1} $RU000A108VM8 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2025 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,54 (норма >0.7) 🔶 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,56 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,6 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,73 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации)  1,32 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,22 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,43 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,54 (норма>0.8) 🔶 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=67,4 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): средний ➖➖➖ 📝 Резюме: Общая платежеспособность в норме, ухудшилась на 37%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным обязательствам нет. Собственный капитал увеличился на 11% (+), долгосрочные обязательства выросли на 10% (-), краткосрочные прибавили 258% (-). Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,32 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 121% (-). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 4174 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 726 млн. руб.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: {$RU000A106CR1}, $RU000A108VM8 Время новости: 30.04.2026 19:11 Тема новости: Иная информация, предусмотренная правилами допуска биржевых облигаций к торгам, утвержденными биржей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Vy2HC60jX0q7H-AX4m04b2A-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' раскрыло годовой отчет эмитента облигаций за 2025 год, выполняя стандартные требования биржи. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер и не содержит информации о положительных или отрицательных изменениях в финансовом состоянии эмитента.

Анализ отчета ООО «Ред Софт» за 2025, РСБУ $RU000A108VM8 {$RU000A106CR1} 1. Общая характеристика компании IT-компания (разработка ПО, создание НМА). Аудитор — ООО «ФБК», мнение безоговорочно положительное. Ключевой риск — учет созданных НМА, но аудитор принял подход. Вывод: формальных нарушений нет. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 4 174 495 тыс. руб. 2024 г.: 3 791 119 тыс. руб. Темп роста: +10,1%. Вывод: выручка уверенно растет двузначными темпами. 🟢 3. Валовая прибыль 2025 г.: 2 749 789 тыс. руб. 2024 г.: 2 341 176 тыс. руб. Темп роста: +17,5%. Вывод: валовая прибыль растет быстрее выручки (эффект масштаба или снижение себестоимости в %). 🟢 4. Чистая прибыль 2025 г.: 726 276 тыс. руб. 2024 г.: 797 121 тыс. руб. Темп роста: –8,9%. Вывод: чистая прибыль снизилась, хотя операционная прибыль выросла (см. ниже). 🟡 5. FCF = 789 660 тыс. руб. (положительный). Вывод: компания генерирует сильный свободный денежный поток. 🟢 6. Общая задолженность (заемные средства + аренда) Краткосрочные заемные средства: 252 684 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства: 0 тыс. руб. (было 250 000). Долгосрочная аренда: 200 543 тыс. руб. Краткосрочная аренда: 131 794 тыс. руб. Итого финансовый долг + аренда ≈ 585 021 тыс. руб. 2024 г. (аналогично): ~250 000 + 73 672 + 33 584 ≈ 357 256 тыс. руб. Рост: +63,8%. Вывод: долг вырос, в основном за счет аренды и краткосрочных займов. 🟠 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: ≈ 0,46x. 2024 г.: ≈ 0,32x. Вывод: рычаг вырос, но остается комфортным (<1x). 🟢 8. Долг / Активы 2025 г.: ≈ 18,3%. 2024 г.: ≈ 18,1%. Вывод: доля долга в активах низкая и стабильная. 🟢 9. Чистый долг / Валовая прибыль Чистый долг = Долг – Денежные средства = 585 021 – 786 397 = –201 376 тыс. руб. (чистая денежная позиция). У компании денег больше, чем долга. Показатель не применим (отрицательный чистый долг). 🟢 10. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 779 069 / 82 485 ≈ 9,45x (норматив >2x). 🟢 Cash Coverage = 1 189 340 / 82 485 ≈ 14,4x (норматив >1x). 🟢 Вывод: проценты покрываются многократно. 🟢 11. Гипотетический рейтинг Уровень: BBB / Baa (низкий кредитный риск, высокая ликвидность, рост выручки и валовой прибыли, чистая денежная позиция). 🟢 12. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 85 / 100 (хорошее)🟢 13. Каким инвесторам подходит? Консервативным — да (низкий долг, кэш на балансе, стабильный рост). Умеренным — да. Агрессивным — да (высокий FCF, растущая валовая прибыль). 🟢 14. Итоговое заключение 🟩 Финансовое состояние стабильное и хорошее. #финанализ_ред_софт

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: {$RU000A106CR1}, $RU000A108VM8 Время новости: 03.04.2026 19:26 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AEmZ-C0KqvUO4b80I0bDo2g-B-B&q= Резюме: Ред Софт отчитался о выручке 4,17 млрд рублей за 2025 год, провел реструктуризацию бизнеса, приобретя Ред Софт Центр и создав СП Ред Интернэшнл, анонсировал консолидированную отчетность по МСФО. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Раскрытие финансовых результатов и позитивные корпоративные изменения, включая приобретения и реструктуризацию, направленную на рост и расширение присутствия на рынке.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 31.03.2026 11:56 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tkD7DmSRAUO2Xo4OlSRsAw-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по облигациям серии 002Р-05 в размере 51,11 рубля на бумагу (20,50% годовых) за период с 29.12.2025 по 30.03.2026. Общая сумма выплат составила 5,111 млн рублей, обязательство исполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую стабильность.

#disclosure Компания: ООО «Л Си Пи Инвестор Сервисез» Тикеры: {$RU000A106CR1}, $RU000A108VM8 Время новости: 12.01.2026 17:18 Тема новости: Иное сообщение о внесении изменений в решение о выпуске биржевых облигаций в части сведений о представителе владельцев биржевых облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Q4wePUAo-CE69rhY7NMO4ow-B-B&q= Резюме: ООО 'Л Си Пи Инвестор Сервисез' стало официальным представителем владельцев биржевых облигаций ООО 'Ред Софт' серий 002Р-04 и 002Р-05 с 30 декабря 2025 года после внесения изменений в документацию выпусков Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технико-административный характер: содержит стандартную информацию о смене представителя владельцев облигаций, без данных о финансовых показателях, изменениях доходности или других факторах, влияющих на инвестиционную привлекательность

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 29.12.2025 16:09 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gVmuL7jN-CEKUm8sWI2NakQ-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002Р-05 в размере 51,11 рубля на облигацию (20,50% годовых). Общая сумма выплаты составила 5,1 млн рублей за шестой купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода; высокая процентная ставка (20,50% годовых) привлекательна для инвесторов

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.09.2025 17:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wZgBhrVGj0m70qkKG1Wyog-B-B&q= Резюме: ООО 'Ред Софт' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002Р-05. Размер выплаты составил 51,11 рубля на одну облигацию (20,50% годовых), общая сумма выплат - 5,1 млн рублей за период с 30.06.2025 по 29.09.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода; высокая процентная ставка 20,50% годовых указывает на привлекательность инструмента

ИТОГИ ОСНОВНОЙ СЕССИИ 2️⃣6️⃣☀️0️⃣9️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🍷 Беспокойный вечер нужно закончить чем-то прекрасным. Умиротворяющие бесконечные цифры вполне подойдут :) Напомню, что по пятницам данная рубрика появляется на всеобщее обозрение :) ⭐️ 7 новинок дня разместились без особых сложностей. Всех упоминать не буду, но аллокацией прославились $RU000A10CU89 СЕЛЕКТЕЛ 001Р-06R, $RU000A10CU97 ЛИЗИНГ - ТРЕЙД 001Р-12, $RU000A10CU30 ПАТРИОТ ГРУПП 001Р-02 и даже самую малость $RU000A10CTX6 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-54В. Остальные герои до полного размещения так и не дотянули. ⬆️ Топ роста в меру спокоен - проявил характер ЕВРОТРАНС 001Р-05 $RU000A10A141 (+1.44%) и РЕД СОФТ 002Р-05 $RU000A108VM8 (+1.35%). Вторая бумага - настоящая рыночная аномалия, ибо доходность в 13,81% лучше, чем у ОФЗ :) Вот так выглядят рыночные неэффективности. ⬇️ Завалился дебютный выпуск эмитента Р-ВИЖН $RU000A109T41 (-3,78%). Флоатер обладает премией в 2,75%, а хватит ли ее лично вам по номиналу - вопрос очень интимный. Не рекордсмен, но крайне импульсивен нынче ПОЛИПЛАСТ П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (-0.87%), исполняющий кульбиты уже на вечерней сессии. ✌️ Убежал прочь от компьютера отдыхать, в выходные большого присутствия не ждите :) Желаю восстановить силы и получить яркие эмоции! До скорого, леди и джентльмены! #облигации #статистика

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.06.2025 16:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6iYF9M5MjkWxPPF-CIObjYw-B-B&q= Резюме: Компания "Ред Софт" выплатила 5,11 миллиона рублей в виде купонного дохода по своим биржевым облигациям за четвертый купонный период, что составляет 51,11 рубля на одну облигацию (20,50% годовых). Выплата была осуществлена в полном объеме и завершена 30 июня 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 30.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Ред Софт", 9705000373, RU000A108VM8, 4B02-05-00372-R-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1275841 Резюме: Компания "Ред Софт" объявила о плановой выплате купонного дохода по своим облигациям (серия 002Р-05) в размере 51.11 рублей на одну облигацию. Дата выплаты запланирована на 30 июня 2025 года, с фиксацией списка держателей облигаций 27 июня 2025 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8, {$RU000A106CR1} Время новости: 27.05.2025 16:59 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HprmuU3Ij0WPlQlkIcgrcQ-B-B&q= Резюме: ООО "Ред Софт" завершило процесс приобретения 100% долей ООО «Ред Софт Центр», что позволяет компании получить полное право распоряжаться голосами, связанными с этими долями. Данное событие, зарегистрированное в Едином государственном реестре юридических лиц, может существенно повлиять на стоимость и котировки ценных бумаг компании. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300 Сентимент: Положительный.

$RU000A108VM8 {$RU000A106CR1} Анализ ООО «Ред Софт» за 2024 год: 1. Выручка: - 2024: 3,781,119 тыс. руб. - 2023: 2,075,013 тыс. руб. Вывод: Рост выручки на 82% за год. Компания демонстрирует агрессивное расширение, вероятно, за счет новых контрактов и роста спроса на IT-решения. 2. EBITDA: - Операционная прибыль: 1,128,576 тыс. руб. - Амортизация: 181,504 тыс. руб. - EBITDA = 1,310,080 тыс. руб. Вывод: Высокая операционная рентабельность (EBITDA margin ≈ 34.6%). Компания эффективно управляет затратами. 3. Capex: - Инвестиционные платежи: 476,742 тыс. руб. Вывод: Значительные вложения в развитие (нематериальные активы, аренду, оборудование). Это позитивно для долгосрочного роста. 4. FCF (Свободный денежный поток): - Операционный денежный поток: 685,546 тыс. руб. - FCF = 685,546 – 476,742 = 208,804 тыс. руб. Вывод: Положительный FCF позволяет компании финансировать инвестиции без увеличения долга. 5. Темп роста чистой прибыли: - 2024: 797,121 тыс. руб. - 2023: 218,131 тыс. руб. - Рост: 265% Вывод: Экспоненциальный рост прибыли, что может быть связано с эффектом масштаба и оптимизацией расходов. 6. Общая задолженность: - Краткосрочная: 513,877 тыс. руб. - Долгосрочная: 330,455 тыс. руб. - Итого: 844,332 тыс. руб. Структура: Преобладание краткосрочных обязательств (61%), что требует контроля ликвидности. 7. Debt/Equity: - 0.75 (844,332 / 1,130,158). Норма: ≤1. Вывод: Умеренная закредитованность. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.75 руб. заемных средств. 8. Equity/Debt: - 1.34 (1,130,158 / 844,332). Норма: >1. Вывод: Собственный капитал превышает долги, что снижает риски. 9. Debt/Assets: - 0.43 (844,332 / 1,974,520). Норма: ≤0.5. Вывод: Доля долга в активах в пределах безопасного уровня. 10. Net Debt / EBITDA: - Net Debt = 844,332 – 691,194 = 153,138 тыс. руб. - Net Debt/EBITDA = 0.12. Норма: ≤3. Вывод: Практически нулевая долговая нагрузка. Компания может погасить долг за 0.12 года EBITDA. 11. Покрытие процентов и риск дефолта: - EBITDA / Проценты = 1,310,080 / 58,817 ≈ 22.3. Вывод: Компания зарабатывает в 22 раза больше, чем тратит на проценты. Вероятность дефолта — менее 1%. 12. Рекомендации для держателей облигаций: - Покупать/держать: Низкий долг, высокая прибыль и ликвидность (691 млн руб. денежных средств) гарантируют выплаты. - Мониторить: Диверсификацию клиентов (основные заказчики — государственные структуры) и геополитические риски. Итог: ООО «Ред Софт» — финансово устойчивая компания с минимальными долговыми рисками. Облигации можно считать низкорисковым инструментом. #Финанализ_ред_софт

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8, {$RU000A106CR1} Время новости: 22.04.2025 12:16 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=U85xImk5wUyog8irlTRvwA-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг облигациям компании "Ред Софт", повысив его с «BBB-(RU)» до «BBB(RU)». Это свидетельствует о стабильном финансовом состоянии и надежности компании. Ссылки из новости: https://www.acra-ratings.ru/criteria/381/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300, https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5671/ Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8, {$RU000A106CR1} Время новости: 02.04.2025 09:39 Тема новости: Иная информация, предусмотренная правилами допуска биржевых облигаций к торгам, утвержденными биржей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hvmG4tSSLEer3EJRW4R-Awg-B-B&q= Резюме: Компания "Ред Софт" опубликовала отчет эмитента облигаций за 2024 год, который доступен на официальном сайте. Облигации, относящиеся к серии 002Р-04 и 002Р-05, размещены в рамках программы биржевых облигаций. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300, https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37300&type=2 Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО "Ред Софт" Тикеры: $RU000A108VM8 Время новости: 01.04.2025 15:39 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MY8rIs7hvU-CIrlvO6zLoYQ-B-B&q= Резюме: Компания "Ред Софт" выплатила проценты по биржевым облигациям за третий купонный период, составившие 5 111 000 рублей, что соответствует 51,11 рублю на одну облигацию (20,50% годовых). Выплата была произведена в полном объеме, и дата исполнения обязательства - 31.03.2025. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37300 Сентимент: Положительный.