Профиль инвестора A.Linetsky | Тинькофф Инвестиции Пульс

Кризис почти миновал. Каких я только комментариев не прочитал о стратегии . Складывается ощущение что кризис позади, ведь 8% за месяц я даже в фонде не смог сделать такой результат, всего +1,5% в фонде за месяц. За счет чего сформирован +8% за последний месяц? За счет большого риска! Всего три актива и каждый из них супер рисковый. Давайте пройдемся по каждой бумаге, расскажу свои мысли. 1) это одна из немногих компаний на публичном рынке России, которая за следующие 15-20 лет может вырасти в 100-200-300-400 иксов. Кто внимательно следит за разработкой ИИ и роботов, в том числе военных, тот это понимает. Если не видите причин для такого взрывного роста, это не значит что этих причин нет. Количество единиц техники, где необходима кибербезопасность растет по экспоненте. 2024 год был непростым, 2025 получше, каким же будет 2026? Если ставка будет снижаться; есть шансы что будет лучше чем 2025. Напомнинаю, будущего никто не знает. Роль в портфеле обеспечить рост капитала! 2) это компания у которой есть все шансы на кратный рост бизнеса за 3-5 лет, но высокая ставка, долгие процессы синергетического эффекта от стратегии М&А приобретение не совсем профильных, но перспективных активов (лазеры) все это создает впечатление, что менеджмент не до конца понимает что делает, а аналитики и участники рынка тоже мучаются в догадках к чему все это приведет, пока интерес к акциям компании низкий. Вспомним доп эмиссии и сразу же байбэк:) Иногда у экспертных кругах про софтлайн слышно такую мысль, что компания решила попробовать все инструменты из финансового словаря. Отбросив рассуждения останутся сухие факты: оборот растет, выручка от собственных решений растет, маржинальность собственных продуктов растет, денежный поток пока отрицательный. Компания не раскрывает данные по каждому продукту, поэтому сделать более глубокий анализ не представляется возможным. Роль в портфеле: в случае мира и возвращения иностранных вендоров обеспечить рост порфтфеля, если в Позитивн кризис кажется уже прошел, то в Софтлайн до конца года скорее всего сильного роста ждать не приходится, скорее боковик или небольшое снижение цен на акции до уровня 65-70₽ 3) вишенка на торте доля небольшая, приобретал на сдачу. Компания опцион, волатильность котировок зашкаливает, за 3-4 мес может расти на 100% и снижаться на 60-70%. Высокая долговая нагрузка при высокая ставке не позволяет компании показывать положительные финансовые результаты. Но все может изменится, если ставка будет снижена. Жаль что на балансе большой долг по фиксированной ставке; ждать от российской части бизнеса супер результатов не приходится, но латиноамерикнская часть бизнеса растет с трехзначной динамикой; что за 3-4 года может трансформировать бизнес в первую и единственную компанию в Рф, чей бизнес вырос и стал международным, и иностранная часть бизнеса стала больше той, что в осталась в РФ. Может показать иксы, а может и исчезнуть. Риск высокий, и высокая потенциальная доходность. Регулярное инвестирование позволяет использовать снижение цен максимально эффективно, весь последний год каждые 5000₽ вложенные в акции имел максимальную эффективность. В феврале рост портфеля равен почти двум ежемесячным пополнениям. Не стоит подписываться на стратегию, если не готовы идти до цели в 1 млн, инвестируя по 5000₽ в мес. Если хотите написать хейтерский комментарий подумайте, надо ли оно вам? Мне все равно на вас, но вы выглядит глупо в глазах других читателей, которые более умные и поняли как все у трое но и работает.

🏦 ВТБ становится проще Государство и ВТБ определились с параметрами конвертации префов в обыкновенные акции - законопроект, определяющий процедуру конвертации, был сегодня внесен в Госдуму. Решение должно понравиться миноритариям, потому что… 🔹 Конвертация состоится на основе средневзвешенной цены обыкновенных акций на бирже за 2025 год (82,67 руб.) 🔹 Префы - по номиналу. 🔹 Капитал банка не меняется. 🔥 Структуру упрощают без перекосов и скрытых перераспределений. Почему это позитив для котировок акций ВТБ? ✅ Никого не обделили. Распределение дивидендов станет без риска обхода миноров в обыкновенных акциях. ✅ Государство дает сигнал. Разворот к рынку государственных эмитентов продолжается. Это хорошо для всех, кто инвестирует в госкомпании. ✅ Станет проще анализировать отчетность. У банка было два типа префов и обыкновенные акции из-за чего инвесторы путались. После конвертации останется один тип акций - обыкновенные акции. Оценивать ВТБ и прогнозировать дивиденды станет намного легче. ✅ Есть надежда на прозрачность. Судя по комментариям менеджмента, процедура обещает быть понятной (поживем - увидим). 📊 После конвертации станет проще считать P/B, потенциальную доходность, payout ratio - без поправок на сложную структуру капитала. 💰Первые дивиденды через новую структуру акционерного капитала планируют уже по итогам 2025 года, но главный вопрос - сколько заплатят? Ранее был ориентир - 25–50% чистой прибыли. Поступает информация о “непростом диалоге” с ЦБ: регулятор хочет оставить больше капитала на балансе банка, менеджмент и акционеры - выплаты хотя бы сопоставимые с депозитной доходностью. 👉 Фактически мы видим разворот к более рыночной логике госэмитента. Если вы держите или рассматриваете ВТБ - стоит внимательно следить за новостями по финрезультатам и дивполитике. У меня есть акции ВТБ в нескольких портфелях, внимательно наблюдаю за корпоративными событиями эмитента. Как считаете, конвертация позитивный момент для будущей капитализации ВТБ? 🔥 - да, это позитивная новость ⚡️ - нет, постоянно что-то непонятное происходит в ВТБ 🐳 - не являюсь акционером ВТБ и не слежу за бумагой

Лазерное производство Softline во Фрязино — технологический актив с экспортным потенциалом Неделю назад я побывал на лазерном предприятии группы Softline во Фрязино. Для инвестора это не просто «еще один актив в периметре холдинга», а пример того, как IT-компания выстраивает вертикальную интеграцию в высокотехнологичном промышленном сегменте. Чем занимается предприятие Площадка специализируется на разработке и производстве лазерных систем и компонентов: • промышленные лазерные источники; • системы лазерной резки и маркировки; • оптические модули и сопутствующая электроника; • решения для интеграции в производственные линии. Это не «отверточная сборка», а полный цикл: от инженерной разработки и настройки ПО до финальной калибровки оборудования. Локализовано 85% производства. Производственные процессы выстроены по модульному принципу, что упрощает масштабирование и кастомизацию под клиента. Команда и организация На предприятии работает более 1200 человек: инженеры-конструкторы, программисты, специалисты по оптике, технологи и производственный персонал. Видно сильное инженерное ядро — это критично в сегменте, где барьер входа определяется не станками, а компетенциями. Организация процессов оставила впечатление зрелого индустриального стандарта: • контроль качества на каждом этапе; • собственные R&D-модули; • ориентация на серийность, а не единичные проекты. Финансовый профиль По текущим показателям предприятие демонстрирует: • устойчивый рост выручки; • двузначную операционную маржинальность; • положительную рентабельность по EBITDA. Для промышленного производства это важный сигнал: компания не живет за счет субсидий или разовых заказов, а работает в устойчивой бизнес-модели. В структуре холдинга этот актив формирует сегмент высокотехнологического оборудования. Продукты собственного производства для Софтлайн являются более рентабельными чем сторонние. Значимость для Softline Для Softline лазерное производство — это: 1. Диверсификация выручки. Уход от чисто IT-модели к гибридной — IT + промышленность. 2. Технологическая независимость. Контроль над hardware-компонентами усиливает позиции в проектах цифровизации промышленности. 3. Экспортный потенциал. Лазерные технологии востребованы в машиностроении, микроэлектронике, приборостроении — глобально это растущий рынок. По сути, это мост между цифровыми решениями и реальным сектором. И именно такие активы могут давать синергию в долгосрочной перспективе. Конкурентное преимущество • Инженерная школа и локализация ключевых компетенций. • Возможность интеграции оборудования с IT-решениями холдинга. • Гибкость в кастомизации под заказчика. • Снижение зависимости клиентов от зарубежных поставщиков. На мировом рынке конкуренция высокая (Китай, Германия, США), но ставка на нишевые сегменты и специализированные решения может давать устойчивую долю. Вывод для инвестора Для инвестора важно понимать: это не просто «дочка», а технологический актив с: • собственной добавленной стоимостью; • экспортным потенциалом; • маржинальностью выше среднего по интеграторскому бизнесу; • стратегической ролью в диверсификации холдинга. Если Softline сможет масштабировать этот сегмент и нарастить долю высокотехнологичной продукции в структуре выручки, капитализация холдинга в долгосрочном горизонте может получить качественный драйвер. Лично для меня визит показал главное: за отчетными цифрами стоит реальное производство, реальные люди и конкурентоспособный продукт. А это всегда сильнее любой презентации.

Arenadata: предварительные итоги 2025 👉 Аренадата - ведущий российский разработчик систем управления и обработки данных. Сегодня их акции всего за 3 часа взлетели на 12,9% (уровень сентября прошлого года). Сейчас торгуются в районе 107 ₽ (против 97 ₽ несколько часов назад). Но котировка на графике - далеко не самый важный параметр. Есть более глубокие вещи👇 ⚡️ Мои читатели знают, что я слежу за этой компанией с момента, когда она начала заявлять о себе публично - еще до IPO. Далее я участвовал в их размещении на Московской бирже и до сих пор являюсь акционером, периодически докупая бумаги. Не так много эмитентов на российском рынке, где менеджмент выходит на открытый диалог и собирает обратную связь с рынка. Во втором полугодии часть инвесторов, на мой взгляд, совершали ошибку, когда после обновления гайденса и сильно выраженной сезонности продавали акции и фиксировали убытки. Слышать топ-менеджмент, по крайней мере тот, который этого заслуживает, и отделять важное от второстепенного - отдельный навык профессионального инвестора. 📚Коротко о результатах: 1️⃣ Выручка, вероятнее всего, вырастет на 40%+. Компания аккуратно заявляет о перевыполнении плана, так как идет процесс аудита. Те, кто работает с отчетностью, понимает, что при признании выручки может быть вопрос cut-off - учет в текущем или следующем периоде. Здесь отдельное уважение менеджменту за то, что не завышают ожидания, а говорят, как есть на текущий момент. 2️⃣ В структуре выручки растут как лицензии, так и услуги - оба рычага масштабирования бизнеса, подтверждающие лояльность клиентов. Компания работает на крупный корпоративный и государственный сектор - заказчики более чем серьезные, поэтому я не ожидаю проблем с погашением дебиторской задолженности (исторически в их отчетности вообще не видел резервы под дебиторку). 3️⃣ Рост клиентской базы, допродажи и кросс-продажи в текущих клиентов - компания делает то, что обещает (на Дне инвестора IR и CEO подробно рассказывали о рычагах роста бизнеса). Я считаю, что системность - признак профессионализма, и сегодня компания еще раз напомнила о важности как количественного, так и качественного роста. Цифры - это хорошо, но для меня важно другое - держать лицо перед рынком в любые времена, а не прятать голову в песок. В бизнесе может быть всякое, особенно на текущем рынке и коротких временных отрезках. Я смотрю на Группу Arenadata фундаментально и стратегически верю в ее рост🔥

О предварительных итогах Софтлайн за 2025 Эмитент опубликовал предварительные цифры за 2025 - и здесь есть на что посмотреть, если читать их не поверхностно. Коротко по фактам (г/г): Оборот: 131,8 млрд руб. (+9%) Валовая прибыль: 46,6 млрд руб. (+26%), рентабельность 35,4% (+4,8 п.п.) Скорр. EBITDA: 8,0 млрд руб. (+13%) Чистый долг/EBITDA - ожидается не выше 2,0x, что для компании вполне комфортно. Свои ориентиры по обороту и EBITDA на 2025 год (150 млрд и 9-10,5 млрд) компания не достигла, что в нынешних условиях сложного рынка и жесткой ДКП неудивительно. Но здесь важен не сам по себе рост оборота, а качество этого роста. Софтлайн в условиях высокой ставки ориентирован на прибыль, а не на безоглядное наращивание объема. Это видно в цифрах, которые говорят о серьезном росте валовой прибыли и заметном улучшении маржинальности. Почему так получилось? Большую роль играет увеличение доли собственных решений, продуктов и услуг. По итогам 9 месяцев 2025 они давали уже 73% валовой прибыли (это плюс 32% г/г). 19 февраля на полной отчетности увидим, подтвердился ли тренд за весь год. На что обратить внимание: По валовой прибыли компания попала в свой ориентир - это главный бенчмарк для оценки результата. Подход «не гнаться за низкомаржинальными проектами» выглядит разумным при жесткой ДКП. Детальную картину увидим, когда эмитент опубликует основные финансовые показатели за 12 месяцев 2025 года с разбивкой по кварталам и кластерам. Тот факт, что компания оперативно раскрыла ключевые метрики еще до выхода отчета - это ответ запросу рынка на прозрачность и хороший ориентир перед сбором книги на новый выпуск облигаций. Сейчас идет размещение облигаций серии 002Р-02: не менее 3 млрд руб., срок - 2 года 10 месяцев, без амортизации, фиксированный купон, ориентир по ставке - не выше 20,5%. Букбилдинг - 10 февраля, размещение - 13 февраля на Мосбирже. История становится понятнее и качественнее, но финальные выводы будем делать после 19 февраля - когда увидим полный расклад по бизнес-кластерам.

Доход ру обновил данные в своей таблице по доходности за 2025 год. Депозиты +20,2% Облигации +27,5% Акции +2,9% Инфляция +6,1% (вижу, что у очень многих эта цифра вызывает возмущение, даже у экспертов) 2026 год, может стать годом акций или 2027 год, но чтобы на этом заработать надо быть в позициях. Мои действия не меняются пока рынок не вырастит до исторического максимума, каждый месяц инвестирую: Дивидендые стратегиии 10к и 40к по 10 и 40 тыс рублей соответственно, стратегии существуют с августа 2021 года, в этом году будет 5 лет. 200$ в стратегию Американ маркет, покупаю акции иностранных компаний, Американский рынок на максимумах, в ближайшие месяца будем защищать прибыль, капитал уже 15000$ стратегия существует с апреля 2021 года. Стратегия Linetsky Capital portfolio по 50000₽ в месяц, покупаю акции, жду роста рынка. Стратегия с марта 2020 года. по 5000₽ в месяц, хочу показать всем, как сформировать 1 млн рулей быстро. Сейчас там минус, но так будет не всегда:) по 15 000₽ в неделю, это образовательный бесплатный проект, позволяющий расширить свое представление о фондовом рынке. В нем каждую неделю покупаю одну акцию и ставлю тейк профит, идет 3-й сезон (скорее всего последний) следить за ним можно по хэштегу. И по 15000₽ в неделю инвестирую в фонд «Сбалансирвоанные возможности» под моим управлением УК Альфа-капитал. Сегодня структура фонда 25% акции и 75% облигации. Ближайшие 3-6 мес не ожидаю сильного роста в акциях. Так как необходимо обгонять бенчмарк: 50% индекса московской биржи и 50% индекса коррективных облигаций, облигаций сейчас больше. Но через 6 мес все может измениться. Стратегии, в которых нет регулярных инвестиций буду усреднять не раньше второго квартала. «Не важно как ведут себя ваши инвестиции, куда важнее как ведете себя вы с ними» кто-то из великих сказал. У вас каждой стратегии свой риск профиль и свои цели. Проблема многих что они инвестируют без стратегии и без цели. Решил сделать себе новогодний подарок: Разблокировал весь черный список, слишком мало стало комментариев. Чем больше комментариев, тем больше индексируется пост и большему количеству людей он показывается, а самые верные и работоспособные подписчики с огромной энергией строчить день и ночь - это хейтеры фанаты:) спасибо вам за вашу работу! Во многом благодаря вам продвигается моя страничка, вы делаете благое дело! С Новым годом вас! Пусть 2026 год принесет вам много сил и желания высказывать свою позицию! Благодарю всех за 2025 год! Надеюсь 2026 год будет полезен для вас! П.с. Комментарии к посту обещают быть лучше чем пост:) приятного прочтения

Почему люди прячут лицо за котиками, цветочками и животными 1. Аватар — это продолжение личности С точки зрения психологии, аватар — это символическое «Я», то, как человек хочет быть увиденным или не быть увиденным. Исследования в области self-presentation и online identity (Goffman, 1959; Bargh et al., 2002) показывают: в цифровой среде человек управляет образом себя так же, как в реальности — но смелее. И именно здесь начинаются подмены. ⸻ 2. Основные психологические причины «не своего лица» 🔹 1. Избегание оценки Человек боится быть увиденным и оценённым. Подсознательная логика: «Если меня не видно — меня нельзя отвергнуть». Часто связано с: • низкой самооценкой • опытом критики, насмешек • перфекционизмом («я недостаточно хорош») ⸻ 🔹 2. Диффузная идентичность Термин из клинической психологии (Erik Erikson). Человек не чувствует устойчивого “я”: • не уверен, кто он • не понимает, как хочет выглядеть • не принимает свою внешность как часть личности Животное или символ = заместитель идентичности. ⸻ 🔹 3. Регресс и уход в «безопасное» Котики, цветочки, милые звери — это архетип безопасности. Психика говорит: «Я хочу быть маленьким, неуязвимым, чтобы меня не трогали». Это форма психологической защиты — инфантилизация. ⸻ 🔹 4. Контроль дистанции Лицо = близость. Аватар = дистанция. Люди, избегающие своего фото, часто: • боятся эмоциональной близости • не хотят, чтобы к ним «приближались» • предпочитают оставаться наблюдателями, а не участниками ⸻ 🔹 5. Социальная тревожность Исследования показывают прямую связь между: • социальной тревогой • анонимностью в сети • отказом от персонализированных изображений Проще говоря: «Мне комфортнее, когда меня не видно». ⸻ 3. Важный момент: это не «плохо», но это симптом Ставить не своё лицо — не преступление. Но если человек: • годами избегает своего изображения • активно ведёт коммуникацию • боится проявляться — это маркер внутреннего конфликта, а не вкуса. ⸻ 4. Чем это мешает в жизни На уровне психики: • закрепляет избегающее поведение • усиливает неуверенность • снижает ощущение собственной ценности На уровне социума: • меньше доверия • сложнее выстраивать отношения • ниже личный и профессиональный капитал Мозг учится: «Меня лучше не показывать». ⸻ 5. Как это исправить (экологично) ✅ Шаг 1. Осознать функцию Спросить себя честно: «Зачем мне этот аватар? Что он защищает?» ⸻ ✅ Шаг 2. Переходная форма Не обязательно сразу «паспортное фото». Подойдут: • мягкий портрет • полупрофиль • фото в движении • нейтральный свет, спокойный фон Важно: живой человек, а не символ. ⸻ ✅ Шаг 3. Закрепление опыта Каждый раз, когда человек: • ставит своё фото • и мир не рушится мозг переписывает сценарий: «Я могу быть видимым и в безопасности». ⸻ ✅ Шаг 4. Работа с самооценкой Если сопротивление сильное — это уже не про аватар, а про: • принятие себя • страх оценки • опыт прошлого Здесь помогает психолог, а не фильтры. ⸻ Итог Аватар — это не картинка. Это психологический договор с миром. • Животное → «я не хочу, чтобы меня видели» • Символ → «я не уверен, кто я» • Лицо → «я разрешаю себе быть» И мир всегда отвечает на этот выбор.

Мне сегодня 38 лет! Последний год был насыщен на результаты и изменения: - стратегии и уверенно снижались весь год, падение -50%. (Многие в ужасе, но это пока, потом будет фомо, но это потом) - стратегии показывают +30% (следующий год обещает +20% +) - крипта почти +100% (тут все стабильно, важно не тупить при сильной волатильности) Родилась дочь +10000000% Основал ООО «Школа Капитал» Получил лицензию образовательную обучил как сам, так и с помощью привлеченных экспертов более 1000 студентов по различным программам: финансовая грамотность, инвестиции, облигации, фьючерсы. В 2026 году планирую новые программы: акции, опционы, фьючерсы, облигации и финансовая грамотность. Стал управляющим фондом «Сбалансированные Возможности» от УК Альфа-Капитал. Из 6 свормирвоаннцх авторских фондов по СЧА фонд занимает 3-ю позицию, спасибо вам за доверие! Провел с десяток офлайн мероприятий. Посетил несколько предприятий и конференций, занимался благотворительностью (осознал, что это очень важная часть жизни, так как от этого получаешь эмоции, которые невозможно заменить ничем другим). Организовал две потрясающие рыбалки: одну в Мурманске вместе с китами ловили рыбу, мы треску, а киты мойву. Вторую рыбалку в Астрахани с нетворкингом и узбекским пловом. Все мы говорим о победах, и мало кто задумывается о том, а что не сделано: - хотел больше времени уделять семье, не получилось, много проектов забирает 26 часов из 24 в сутках. - не поступил в аспирантуру, думаю исправлю это в следующем году, кандидатская, и вероятно докторская, уже готовы. Осталось только формально пройти все эти этапы. - хотел научиться играть на фортепиано, не смог, планирую наверстать это в 2026 году. - хотел заниматься спортом, но силы воли не хватило, спорт в моей жизни возможен только в ущерб проектам или семье. - хотел дочитать 3 книги которые читаю второй год, не дочитал, но прослушал и прочитал более 20 новых книг за 2025 год. Можно долго себя оправдывать этим, но не сделал:( - не нанял личного помощника, но два раза пытался, оба раза неудачны. Что важно, если что-то не сделано, значит фокус был потерян, значит это не было важно в тот момент, когда надо было принимать решения. Сегодня, перед Новым годом, самое время подумать о результатах и осознать, что было важно, а что нет. Как и в инвестициях есть риск-профиль, так и в жизни есть профиль внимания, как нужно и как хочется тратить свое время и на что. Понимание этого помогает понять почему 97% живут от зп до зп, они просто свой фокус внимания и время тратят на то, что невозможно капитализировать в деньги, и наоборот, тот кто 100% времени делает фокус на капитализации капитала - очень быстро растет в доходах. Вывод: нужно находиться в балансе, чтобы хватало времени на все: семью, развлечения, спорт и бизнес, на общение и на созидание. Благодарен каждому с кем в этом году удалось пообщаться, каждому кто поделился своим подходом в решении тех или иных задач, каждому кто знает меня и каждому, кто хейтит или не любит, вы все делаете меня таким какой я есть:) «Все, что мы есть - это результат наших мыслей» такие слова пренаддежат Будде. И еще ему принадлежат слова Мы - это то, что мы думали». Желаю всем подумать о себе будущем, не обращать внимания на текущую ситуацию. Все загаданное обязательно сбудется, если сила вашего намерения достаточна! Не может быть ограничений у тех, кто ясно видит свой путь! Я помню свои 20 лет, в этот день 18 лет назад я работал грузчиком за 450₽ за обьем в 4 часа работы и еще дорога 1-2 часа в одну сторону. Думаю пришло время подумать над тем, в какой точке мне хочется оказаться через следующие 18 лет. Католиков с Рождеством, Евреев с прошедшей Ханукой, Православных с наступающим Рождеством! Всем мира и добра! С Наступающим Новым Годом! 🎄

«Золотой» инструмент для ВЭД - у бизнеса появилась альтернатива SWIFT? Как бы нам не рассказывали, что санкции идут только на пользу, бизнес и экономика от них страдают. Например, из-за ограничений SWIFT и рисков при его использовании компаниям приходится искать альтернативы для международных расчетов. Минфин и ЦБ даже договорились о легализации расчетов за операции ВЭД в криптовалюте. Но уже есть решения, в которых можно обойтись без крипты. Например, «Золотой вексель» от платформы А7. Золотой вексель А7 - это ключевой инструмент казначейства для бизнеса в условиях санкций. Он решает три задачи разом: - Дает доходность 10% годовых в валюте (как депозит). - Страхует от колебаний курса (как форвард). - Является работающим платежным средством для расчетов с контрагентами в 150+ странах. Получается, у бизнеса теперь есть управляемый валютный риск, доходность на короткие деньги и работающий инструмент для расчетов при серьезных ограничениях других каналов. Как это работает: 1. Компания покупает «Золотой вексель», фиксируя курс на дату покупки. 2. Получает доход 10% годовых со второго дня владения. 3. В назначенный срок платит контрагенту или реализует досрочный выкуп. Бизнес получает прозрачность в учете и бухучете (полный пакет документов, соответствие ПБУ), ликвидность (возможность досрочного выкупа, индоссамент), для экспорта - комиссия 0%, для импорта - минимальная ставка. Конечно, это не чудо-замена и 100%-е решение проблем с платежами, но инструмент практичный и интересный. Так что, если ваша компания ищет рабочее решение для валютных платежей и хеджирования, изучите условия у них на сайте.