Профиль инвестора Liqviid | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌐Свежие геополитические новости 🇺🇸США призвали европейцев выступить против плана ЕС по предоставлению кредита для поддержки Украины — Bloomberg 🇪🇺На этой неделе ЕС выдвинул предложение использовать замороженные активы для обеспечения кредита в размере 90 млрд евро (105 млрд долларов) для покрытия экономических и военных потребностей Украины в течение следующих двух лет. На территории ЕС заморожены российские активы на сумму около 210 млрд евро, и с 2028 года их можно будет использовать в большем объёме. 🔘Европейские лидеры предупредили Зеленского не соглашаться на требования России без твёрдых гарантий безопасности со стороны США — WSJ 🔘Министр иностранных дел Великобритании Иветт Купер заявила о готовности страны передать Украине замороженные российские активы на сумму 8 млрд фунтов стерлингов (около $10,6 млрд). 🇺🇸Вице-президент Вэнс об украинском конфликте: Я считаю, что мы добились значительного прогресса, но до финиша нам ещё далеко — NBC News 🗣️Мнение: Я думаю в этой ситуации и так понятно, что если Российские замороженные активы предоставят Украине в любом виде, будь это кредиты или что-то ещё, то это как минимум отсрочит переговоры на неопределенный срок. Аналитики пишут, что этих денег им хватит на продолжение боевых действий минимум на год. Я не просто так освещаю эту ситуацию, если ЕС согласует этот кредит, то естественно наш рынок отреагирует не лучшим образом. Боевые действия продолжатся -> экономика страны будет ещё минимум на год дольше под давлением -> ЦБ будет тяжелее сдерживать инфляцию -> выше ставка -> компаниям тяжелее развиваться -> меньше прибыль -> меньше дивиденды -> ниже котировки. Рынком управляет геополитика. Такая логика. Наблюдаем. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе!

🎤Лекция по инвестициям в Чехии Сходил сегодня на лекцию по долгосрочным инвестициям у себя в университете. Для тех, кто не в курсе: я учусь в Европе, в Чехии, и иногда пишу сюда о своих приключениях в учёбе. 🔵В этот раз к нам пришел молодой преподаватель, ~35 лет. Спросил, что нас интересует и больше половины аудитории проголосовали за акции. Учитель начал рассказывать издалека, но потом затронул тему: «почему он рекомендует молодежи инвестировать только в акции на горизонте 30-40 лет». Меня это удивило. Обычно преподаватели обходят стороной такие темы и советуют безрисковые истории. А здесь он залетел буквально с двух ног и объяснил, почему именно акции. Его тезисы: 🔘Большой горизонт (30–40 лет) для нас — это преимущество и защита от волатильности. 🔘Вложения в облигации и безриск покроют лишь инфляцию, в реальных деньгах заработается минимум. 🔘Наше поколение обречено на крохотные пенсии из-за плохой демографии, и это мировая проблема, которая не решится. По сути, он рассказал то, о чем я пишу на канале уже полгода: если возраст позволяет, акции становятся приоритетом. Приятно было слышать от незнакомого иностранного преподавателя те же тезисы, которыми я живу и освещаю здесь на канале. 🧑‍💻Далее он показал теоретический доход за 30-40 лет со 100 тысяч чешских крон под 3% и 7%. Имея в виду, что 3% — это облигации, а 7% — акции. Итог понятен, под 3% мы просто идем вровень с инфляцией, а 7% позволят нам богатеть на дистанции путём сложного процента. Классика, больше риска = больше награда. ⚡️Самое интересное на лекции. Преподаватель начал знакомить аудиторию с мультипликатором P/E, и мы начали считать окупаемость недвижимости в Праге. Взяли реальную цену квартиры в 10 млн крон и аренду 25 тысяч крон/мес. 25 000 * 12 = 300 000 крон в год. P/E = 10 млн / 300 тысяч = 33,3. Естественно, это грубо, без налогов и доп. трат. Но аудитория приуныла, кто-то там говорил, что это дорого для квартиры, даже в столице. 🔘Потом он попросил назвать акцию. Кто-то в аудитории выкрикнул 🪟Microsoft. Находим её P/E — 34. Преподаватель спросил: «Хотели бы вы купить акцию с таким P/E?». Я выкрикнул: «Нет, не хотел бы, это дорого». Он тут же открыл Tesla с P/E 300: «А эту?». Я говорю, что эту точно нет 🙂 Меня удивило, что когда считали недвижимость недовольства было больше. Хотя недвижка давала ~3% годовых + рост цены квартиры, а Майкрософт — 0,7% дивидендами (в 4,5 раза меньше), ну и рост котировки. И получается по вайбу в аудитории, недвижка = дорого, а как дело доходит до американских акций, так молчим. Я вам рассказал только практическую часть, где мы общались с преподавателем, большую часть лекции была теория и её было очень много. 💬После лекции я подошёл к нему и спросил: «Я уже сказал, что не стал бы брать так дорого Майкрософт, по мне лучше недвижимость, а вы что скажете?». Он ответил уклончиво: мол, зависит от ситуации, монетарной политике в стране и прочего. Тогда я уточнил: «Ну вот я молодой инвестор, буду вкладываться в рынок США по вашим советам 3–5 лет. А потом рынок сложится пополам, и неведомо когда отрастёт». И он дополнил: «Ну да, как было в нулевых после пузыря доткомов. Никто не знает, когда может случиться повторение такой ситуации.». ❗️И вот этого на лекции мне не хватило. Он так охотно рассказывал про акции, но забыл или не успел рассказать о рисках. Не напомнил про ситуацию нулевых (которую сам же потом мне лично привел в пример). Банально не рассказал про регулярность, чтобы иметь хорошую среднюю и не заходить в позицию разом. Ощущение, что мне хотели продать американский рынок. Хотя винить преподавателя не буду — он пытался впихнуть в 1,5 часа всё: от монетарной политики до теханализа и явно не рассчитал время, чтобы рассказать о рисках. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе!

⚙️ Металлургию ждет изменение структуры внутреннего спроса. Активный ранее рост производства металлоконструкций до 2030 года замедлится, тогда как выпуск проката и катанки будет устойчиво увеличиваться, считают аналитики Neo. Первый сегмент ограничен крупными государственными проектами, а второй — поддерживается более гибким внутренним спросом со стороны бизнеса. Металлурги в целом рассчитывают на активизацию потребления стали строительной отраслью после 2027 года. ⚪️Производство металлоконструкций в РФ с 2025 до 2030 года может увеличиться на 10,3%, до 9,6 млн тонн, стального строительного проката и катанки — на 22,3%, до 20,8 млн тонн, прогнозируют в консалтинговой компании Neo. С учетом ожидаемого роста цен обороты этих рынков к 2030 году достигнут 2,5 трлн и 2,9 трлн руб. соответственно. По прогнозам Neo, металлоконструкции с 2025 до 2030 года подорожают на 37,3%, до 272,3 тыс. руб. за тонну, легированная сталь — на 23,4%, до 84,3 тыс. руб. за тонну, нелегированная — на 31,1%, до 56,9 тыс. руб. за тонну. ⬆️Основными драйверами остаются крупные государственные строительные проекты, и развитие сегмента сдерживает общая макроэкономическая нестабильность. А рынок стального проката и катанки с 2026 года может перейти к устойчивому росту благодаря увеличению внутреннего спроса, строительству автодорог и развитию производственных мощностей. ⬇️По оценкам «Евраза», видимое потребление стальной балки за год снизилось на 6% из-за роста количества замороженных проектов на 30% в условиях высокой ключевой ставки. Серьезное беспокойство отрасли вызывает рост импорта металлоконструкций из Китая, говорил “Ъ” глава дирекции проектных продаж «Евраза» Дмитрий Пухнаревич. Восстановление объемов потребления стали строительством он ожидает только в случае снижения ключевой ставки до 8–9%. Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев ранее высказывал желаемый отраслью уровень ставки в размере 12%. По оценкам коммерческого директора ГК «Северсталь Стальные решения» Евгения Коннова, потребление металлоконструкций продолжает снижаться и в 2025 году составит 2,1 млн тонн, а в 2026 году опустится до 1,9 млн тонн. Главные факторы, сдерживающие рынок,— снижение инвестиционной активности и смещение крупных инфраструктурных проектов из-за санкций, указывает он. 🗣️Моё мнение: Надеюсь весь негатив уже заложен в цены бумаг. Потихоньку набираю Северсталь и НЛМК по 3,5% доля в каждой бумаге. Это такая же идея в долгую, если верить в разгон экономики в будущем. Т.к это стратегическая отрасль, я также надеюсь, что государство защитит наших сталеваров от чрезмерного импорта из Китая, но на высокую маржу можно не рассчитывать. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе!

🏦 ВТБ излучает оптимизм на инвестиционном форуме. Сегодня на форуме «Россия зовет!» ВТБ удивил рынок весьма позитивными прогнозами. Ключевые тезисы: 🔵Если инфляция вернется к таргету в 4% (что, по мнению властей, реально уже в следующем году), то к 2026 году ключевая ставка может стать однозначной, ниже 10%. 🔵Ссылаясь на слова президента, Костин отметил позитивный тренд: в декабре ожидается 6%. «Даже 12-13% мне кажется высоковато при этом», — заявил банкир. 🔵Опрос форума показал интересную цифру: при снижении ставок более 70% людей готовы переложить деньги с вкладов в фондовый рынок (около 26% капитала). 🔵Сейчас инвесторы хотят разбираться сами (46% не просят помощи), но при этом активно читают аналитику брокеров (57%) — опрос ВТБ на форуме. 🗣️Моё мнение: Достичь инфляции в 4% будет крайне тяжело. Факторы СВО и огромных бюджетных расходов никуда не делись — всё это продолжает давить на цены. Возможно, оптимизм Костина строится на расчете скорого завершения конфликта, но, глядя на геополитику (в том числе вчерашние переговоры), я бы пока не ждал чудес. Мой ориентир — ключевая ставка 12-13% к концу 2026 года. Что касается перетока денег с депозитов в акции, то я настроен скептически. Нашему рынку не свойственна погоня за иксами любой ценой. Инвестору сейчас гораздо комфортнее в облигациях или фондах ликвидности. Переток случится, но с большим запозданием. Хоть я и сам продолжаю набирать акции. Но я прекрасно понимаю наших инвесторов: у людей в памяти отложился этот 4-летний боковик. Сформировалось устойчивое кредо: «акции — зло, я сижу в фиксе». И, судя по опросу самого ВТБ, где почти половина людей управляет деньгами сама и даже не читает аналитику, переубедить их вначале будет очень сложно. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе!

💼Мой Инвестиционный портфель Провожу планомерную балансировку активов до целевой структуры. Портфель сформирован из 15 эмитентов — лидеров своих отраслей с фокусом на генерацию стабильного денежного потока. 📊Будущая структура: 🏦Сбер — 7% 🍏Х5 — 7% 🔋Новатэк — 7% ⛽️Лукойл — 7% ⛽️Татнефть п. — 7% ⛏Полюс — 7% 📱Яндекс — 7% 🏦МосБиржа — 7% 🏦Т — 7% 🟢ФосАгро — 7% 🩺Мать и Дитя — 7% 🔖Хэдхантер — 7% 📦Озон — 7% 💿 Северсталь — 3,5% 💿 НЛМК — 3,5% Базовая доля на эмитента около 7%. Это исключает субъективную ставку на любимчиков рынка и снижает риски. Исключение — сектор металлургии, где доля в ~7% разделена между двумя ключевыми игроками. 📈📉Пересмотр долей происходит только на основе циклического анализа — если конкретный сектор достигает пика делового цикла. 💧В случае глобальной перекупленности рынка акций, часть капитала будет перераспределена в защитные инструменты (облигации, фонды денежного рынка). ‼️В портфеле высокая доля компаний, ориентированных на внутреннего потребителя. Это хорошая защита от санкционных рисков экспортеров, но делает портфель чувствительным к ставке ЦБ и требует регулярного мониторинга рынка и хорошего понимания макроэкономики. Такой портфель нельзя отнести к пассивному инвестированию. 🎯 Долгосрочные цели: Формирование устойчивого и растущего дивидендного потока и получение опыта в активном управлении капитала на фондовом рынке, для собственного профессионального развития в этой сфере. 🗣️В общем, я составил себе довольно тяжёлый портфель в управлении (15 компаний из разных секторов), но очень интересный с точки зрения развития своих знаний. И моя задача научиться рулить им на практике. Очень нравится точка входа в позицию, на протяжении полу года я набирал бумаги и если будет возможность ещё пол года также дёшево набирать, буду рад. С одной стороны хочется, чтобы этот период дешёвых акций затянулся, но с другой стороны понятно чем это грозит экономике страны. Подписывайтесь на канал, изучаем мир инвестиций вместе!

🇷🇺🇺🇦🇪🇺🇺🇸Политическая выжимка за вчерашний вечер ⚡️Во время диалога Путина и Уиткоффа, из Европы приходили новости о потенциальной войне с Европой: 🔵Лидеры стран Западной Европы стремятся продлить вооруженный конфликт на Украине и хотят к 2030 году подготовить ЕС к войне с Россией — Сийярто 🔵Европа готовится к войне с Россией в 2030г — Орбан 🔵Война между НАТО и Россией может начаться до 2029г — глава Минобороны Германии Писториус 🔵У НАТО есть "план Б", если мирные усилия по Украине провалятся: увеличение военной помощи и экономической поддержки Украины. а также расширение санкций против России, — западные СМИ со ссылкой на высокопоставленных чиновников ЕС 🔵В то же время Путин считает, что Европа пытается заблокировать мирный процесс по Украине; 😀Президент России подчеркнул, что Европа выдвигает неприемлемые для Москвы предложения по миру на Украине. ⚡️А вот и краткие итоги многочасовых переговоров Путина и Уиткоффа: 🔵Россия допускает согласие по отдельным положениям американского плана по Украине, однако ряд пунктов вызывает возражения; 🔵Российская сторона получила ещё четыре дополнительных документа помимо исходного 28-пунктного плана Трампа; 🔵Стороны смогли обсудить возможные направления дальнейшего урегулирования украинского конфликта; 🔵Разговор касался общей концепции американского плана, а не конкретных шагов; 🔵Были затронуты вопросы потенциального долгосрочного мирного решения по Украине; 🔵Обе стороны подтвердили готовность продолжать совместную работу по урегулированию; 🔵Договорённости пока не достигнуты; 🔵РФ и США, по мнению участников переговоров, имеют значительный потенциал для взаимодействия; 🔵Стороны решили не раскрывать детали переговоров. 🗣️Мнение: К сожалению никакой конкретики по переговорам с Американцами, зато вот от европейских депутатов конкретика приходит и не самая утешительная. Без участия ЕС эти переговоры мало на что влияют. А если российские замороженные активы будут выданы Украине под любым соусом, то и сво продолжится на неопределенный срок. Смотря на этот новостной фон, я больше склоняюсь к настроению рынка, который не верит в скорое завершение конфликта. Нужно проделать нереально тяжёлую работу, на которую не готовы все стороны, кроме США. Такие переговоры нужны и с каждым разом вероятность на мир возрастает, но пока что мы ждём чуда, а это не скоро. Подписывайтесь на канал! Наблюдаем за ситуацией вместе!

‼️Разберемся в ситуации вокруг конфликта банков и маркетплейсов. Банки теряют транзакции. Маркетплейсы создали свои банки и заставляют покупателей платить через них ради скидок. Крупнейшие банки объединились и требуют законодательно запретить маркетплейсам давать скидки за оплату своими картами. ✅🏦 Позиция банков: «Это торговое рабство» Банки утверждают, что маркетплейсы пользуются нечестными преимуществами, создавая «замкнутые системы», куда не пускают чужие карты на равных условиях. ✅ Герман Греф: «Мы против скидок в одни ворота. Вы не клиент какого-то из их банков, и вы не можете получить скидку, пока вы не станете их клиентом. Вот это торговое рабство. Хочешь купить? Хочешь получить скидку? Значит, ты обязан открыть в таком-то банке карту... Это очевидно абсолютно неравные условия конкуренции». 🏦 Андрей Костин: «Они, конечно, начинают конкурировать с банками в области платежей, при этом имея односторонние преимущества. И это очень серьезно. Банки ощущают определенную угрозу... потому что [маркетплейсы] сами начинают создавать при себе банки». 🏛 Позиция ЦБ РФ: Поддержка банков «Скидки на маркетплейсах от собственных банков этих платформ являются не совсем справедливой конкуренцией». — Эльвира Набиуллина Председатель ЦБ выступает за то, чтобы онлайн-площадкам запретили реализовывать банковские продукты собственных дочерних структур на своих площадках. По ее мнению, подобная практика дает им несправедливое преимущество перед другими игроками финансового рынка. Регулятор также предлагает не позволять интернет-платформам варьировать стоимость товаров в зависимости от выбранного способа расчета. Контролировать соблюдение этого требования могла бы ФАС, указывает глава Центробанка. 🛒🛒 Позиция маркетплейсов: «Мы защищаем кошелек покупателя» Маркетплейсы парируют тем, что банки просто хотят сохранить свои сверхдоходы от комиссий за эквайринг, а собственные финтех-решения позволяют снижать цены для людей. 🛒 Пресс-служба Wildberries & Russ: «Предложение банков станет причиной повышения цен для 85 млн покупателей платформ... Скидки позволяют экономить десяткам миллионов покупателей, делая товары доступнее. Запрет фактически равносилен ограничению деятельности банков, связанных с платформами». 🛒 Позиция Ozon (из комментариев СМИ): Компания заявляет, что их программа лояльности не закрыта. Ozon утверждает, что ведет переговоры с 17 банками, чтобы те могли подключиться к их системе и тоже предлагать скидки, но на коммерческих условиях. 🗣️Моё мнение: Считаю, что страх банков перед конкуренцией абсолютно обоснован. Маркетплейсы стали серьезными игроками в финтехе, потому что у них изначально был главный козырь — десятки миллионов активных клиентов. Аргументы про нечестную конкуренцию выглядят слабо. У маркетплейсов есть свои банки, но и банкам никто не мешал создавать свои маркетплейсы (и они пытались). Время показало, что стратегия Озона и Вб оказалась эффективнее: они закрепились на сложнейшем рынке и уже на эту базу насадили экосистему. Оказалось, что построить качественный маркетплейс с логистикой гораздо труднее, чем открыть свой банк, кто бы мог подумать. 😃 В этом споре я на стороне рыночной логики. Это здоровая конкуренция, от которой выигрывает потребитель. Любое вмешательство регулятора в итоге ударит по нам с вами: маркетплейсы просто переложат издержки, возникшие из-за запретов, в цены товаров. Позиция ЦБ, к сожалению, слишком консервативна и играет на руку старой системе, но я не удивлён. Текущее объединение банков — это попытка удержать свой кусок торта, т.к в честной борьбе они проигрывают. Это несомненно признак слабости. Инвесторам стоит задуматься: возможно, не стоит ставить все деньги на одну ✅зеленую лошадь в долгосрочной перспективе, если ей для победы требуются запреты для конкурентов. 🔥Подписывайтесь на канал, разбираемся в инвестициях вместе

📉Спекуляции — не работают. 🔘Посмотрев на свой портфель сейчас, видно, что именно попытки сыграть на волатильности и спекулятивные ставки сегодня тянут результат вниз. 🗓 Конечно, идеи со скриншота закладываются как среднесрочные. Но оглядываясь назад, я вижу, насколько было верным решением отказаться от большинства спекуляций, которые были у меня в портфеле ещё весной. Это позволило избежать просадки в 30% и более, продав в ноль волатильные истории по типу самолёта, пози и прочих. 🛡 Переход к покупке реального бизнеса оказался своевременным и верным. Опыт последнего года наглядно демонстрирует, что покупая акции с высокой бетой в надежде на быстрый рост, инвестор берет на себя кратный риск. Чтобы эффективно управлять такой позицией на падающем рынке, необходимо иметь запас кэша, в 2–3 раза превышающий первоначальный вход, чтобы откупать подарочные днища. В противном случае доходность съедается рисками, а портфель превращается в источник стресса. В этом контексте стабильные компании, пусть и с меньшим апсайдом, выигрывают за счет надежности. 🕯 Минус по текущим позициям я воспринимаю спокойно, доля в них мала, 2–4% в каждой бумаге.И в компаниях есть понятная стоимость, дивидендная база и устойчивость, в отличие от историй роста. Я вижу в них долгосрочную ценность и готов усреднять позиции, ожидая реализации заложенных идей на горизонте нескольких лет. Через пару лет можно будет сравнить доходность этих спекуляций с моими инвестиционными бумагами. Подписывайтесь на канал! Познаем рынок вместе.

🌐Усталость от геополитического рынка 🔘Наверное, не я один уже устал от бесконечных однотипных новостей о перемирии. Глядя на индекс, который реально приуныл даже с учётом хороших новостей за последнее время, мы стоим под 2700, и мало кто верит в позитивный исход. Летом рынок ходил туда-сюда намного веселее, а сейчас царит какая-то осенняя апатия. ⬇️⬆️Но даже такой усталый рынок всё равно колышется только за счёт геополитических встрясок. И мало кому интересно читать отчёты компаний или инфляционный принт от ЦБ — они всё равно не влияют на котировки так, как это делают новости. Отчёты либо средние, либо плохие, а бумажкам сейчас наплевать на всё, они и так на днище. ⌛ Нынешняя ситуация на рынке акций кажется самой простой за последнее время: ты либо в лонгах, либо в стороне и в раздумьях пересиживаешь в облигациях думая про лонг акций. Очевидно, что мало кто захочет шортить такой рынок, и, я думаю, мало кто захочет пропустить рост при удачных обстоятельствах на геополитическом фронте. 🚮 Вообще, наш рынок кажется максимально живым, человеческим и логично нелогичным. Неудивительно, что я часто слышу, мол, наш рынок — это рынок физиков. 🔈 Год назад акции ракетили на одних звонках Путина и Трампа. Летом же была реакция на эти новости, но уже не такая яркая. А сейчас вообще, даже на новостях позитивнее прошлых, рынок чуток погулял и на этом всё. Будто потерял доверие, как обычный человек, которого три раза подряд обманули, и он перестал верить. Поэтому всё логично: нашему рынку сейчас, чтобы взлететь, нужны реально прочные доказательства успеха на переговорах, люди уже не верят. Ну либо же неплохой залив денег со стороны. Подписывайтесь на канал, не унываем вместе

🤐 Вредные советы и токсичность. 👀 Посмотрите на скриншот. Это база любого инвестиционного паблика: человек делится первыми шагами, а в комментарии приходят эксперты и тролли. Первый пишет: «3–4 актива лучше, даже 2 скорее с вашим депо». Если я послушаю этого советчика и залью весь капитал в 2–4 компании, то каждый актив займет от 25% до 50% портфеля. А теперь представим, что по одной из этих компаний прилетает черный лебедь. Далеко ходить не надо — посмотрите на Лукойл. Падение за месяц на 25%, за год — почти на 40%. Иметь такую дыру в портфеле, когда там лежала половина денег — это катастрофа. 😃 Конечно и сейчас набегут эксперты с криками: «Ну так Лукойл был плохой идеей, надо было брать Сбер!» Задним умом все гении. Сейчас мода на внутренний сектор, завтра — на экспортеров. Угадать этот цикл со 100% вероятностью невозможно. Да и Сбер , который считают непоколебимым гигантом, сейчас сам активно жалуется на нечестную конкуренцию с банками маркетплейсов . И я должен вкладывать в одну бумагу половину капитала, когда даже сам гигант признает свою слабость и риски? Про второй комментарий даже объяснять нечего. Но запомните, если вам такое пишут — вы всё делаете правильно. Человека просто задевает, что кто-то инвестирует пусть и маленькие суммы, пока он сам ищет оправдания своему бездействию, убеждая себя, что с мелочью нет смысла начинать. Это ложь. 🦋 В инвестициях решающую роль играют мораль, психическая стабильность и крепкие нервы. Инвестируйте так, как комфортно лично вам. Я раньше хотел портфель из 30 компаний. По итогу их не нашёл и свои хотелки сократил до 20. Сейчас планирую оставить 13–15 лучших, так как не успеваю следить за всеми и не хочу деньги пускать на самотёк. Портфель как живой организм, лидеры будут замещать аутсайдеров, что-то будет уходить. Главное набираться опыта в своем темпе и работать по кайфу. Подписывайтесь на канал, инвестируем по кайфу

💼Инвестиционный портфель: Актуальный статус Как я уже писал, постепенно привожу портфель к новой целевой структуре. 📊Структура: 🏦Сбер — 7-8% 🍏 — 7-8% 🔋Новатэк — 7-8% ⛽️Лукойл — 7-8% ⛽️Татнефть п. — 7-8% ⛏Полюс — 7-8% 📱Яндекс — 7-8% 🏦МосБиржа — 7-8% 🏦 — 7-8% 🟢ФосАгро — 7-8% 🩺Мать и Дитя — 7-8% 🔖Хэдхантер — 7-8% 📦Озон — 7-8% Скорее всего, оставлю еще и металлургов. Разобью долю на двоих: 💿3,5% Северсталь и 💿3,5% НЛМК. 👋⛽️Сургутнефтегаз-п, ⛽️Транснефть со временем покинут портфель. Это отличные компании для чисто дивидендной стратегии, но для моего портфеля, который стал наполовину «ростовым», они выглядят сомнительно. 🔌Интер РАО переедет в спекулятивный портфель, как компания завершит свой инвест. проект, то я её продам, надеюсь с прибылью. 📦Озон и ⛏Полюс добираю лесенкой. Заходить сразу на всю котлету опасно. Озон слишком волатилен, а Полюс, если золото пойдет в коррекцию, то бумага последует за ним. 📈 Семь месяцев назад, на старте канала, я планировал классический дивидендный портфель. Но со временем стратегия трансформировалась под мой возраст и отношение к риску, теперь это микс роста и дивидендов. 💰 Если бы я просто держал деньги в фондах денежного рынка, портфель сейчас стоил бы ~500 тыс. руб. (вместо текущих ~460 тыс.). Но я не знаю будущего и один день позитивных новостей о переговорах может перевернуть ситуацию с ног на голову. Поэтому я предпочитаю не сидеть в кэше, а ждать этот момент в акциях. 🧳 Также я пришел к выводу, что 18–20 компаний в портфеле это слишком много, как это было вначале, поэтому постепенно сокращаю количество до 13–15 эмитентов. Это комфортный уровень для меня. Если бы мне не было так интересно читать отчеты и погружаться в рынок, список был бы еще короче. 🏁Считаю, что мой старт на российском рынке проходит успешно: 🔵Капитал не потерян. 🔵Костяк компаний выбран. 🔵Вредные привычки постепенно уходят. Сервис Snowball показывает, что я обгоняю Индекс МосБиржи полной доходности после налогов. Приятно, конечно. Честно говоря, сам я не считал (и даже не представляю, как это адекватно сделать с учетом регулярных пополнений счета), но доверюсь статистике сервиса. 📚 Самое тяжелое для меня сейчас — это чтение отчетов. Я до сих пор полагаюсь на мнение аналитиков и блогеров: часто жду их разборы, так как сам могу открыть отчет, но не увидеть подводных камней. Бухгалтерия умеет старательно прятать нюансы, чтобы компания выглядела лучше, чем она есть на самом деле. Буду учиться. Полный газ. Подписывайтесь на канал, пообщаемся.

🏦МосБиржа – отчёт 3К25 МСФО Прибыль Московской биржи делится на комиссионный и процентный доход. ➡️Процентный доход — проценты на клиентские деньги. Это дополнительный доход, который биржа получает при высоких ставках, размещая деньги клиентов под проценты. С понижением ключевой ставки процентный доход закономерно падает, что сейчас и происходит. Чистый процентный доход в 3К25 составил 14,0 млрд руб. (⬇️-44% г/г). ➡️Основной бизнес МосБиржи – комиссионные доходы. Это плата за проведение торговых операций и обслуживание клиентов. Комиссионные доходы в 3К25 года составили 19,4 млрд руб. (⬆️+31% г/г). Чистая прибыль: 17,3 млрд руб. (⬇️-25% г/г, но ⬆️+14,5% кв/кв) 🗣Видел, что компанию часто ругают за высокие расходы на персонал, а в этом квартале расходы сократились на целых 2 млрд рублей г/г. и на 1,7 млрд по сравнению с прошлым кварталом. И одновременно с этим существенно увеличились расходы на рекламу и маркетинг, которые выросли на 1 млрд рублей. Текущие расходы на персонал снизились на 20,6% в связи с уменьшением резервов на выплату премий после снижения прибыли в годовом исчислении. Расходы на рекламу и маркетинг выросли на 53,4% что способствовало дальнейшему росту клиентской базы проекта Финуслуги. 🗣Радует, что комиссионные доходы увеличиваются в основном за счёт увеличения объёма торгов, почти везде, кроме рынка акций, который сейчас мало кому интересен. Если посмотреть на комиссионный доход с облигаций, так он и вовсе почти удвоился по сравнению с прошлым годом. ⬆️Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 90,2%, благодаря увеличению объемов торгов на 75,6% ⬆️Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 28,2%, а объемы торгов увеличились на 26,2%. ⬆️Комиссионные доходы срочного рынка выросли на 41,5%. Объем торгов увеличился на 39,3%. 🗣Отчёт понравился, закономерно упали процентные доходы из-за снижения ключа. Растёт основной бизнес, выпускают новые продукты, увеличивают расходы на рекламу, чтобы привлечь новых клиентов. Компанию держу на 7% от портфеля. Подписывайтесь на канал, спасибо за внимание.

📊 Анализ левой части графика Недавно спорил с человеком в комментариях насчет выбора компаний на основе анализа прошлых успехов котировки. Решил даже сделать из этого отдельный пост, чтобы донести мысль. 💬Я считаю, что анализ прошлых значений котировки, особенно за 5–10 лет — это вредное занятие для инвестора. Опора на прошлую доходность акции только искажает восприятие реальности. Разговор был о Северстали и НЛМК. Человек, с которым я спорил, выбрал Северсталь на основе того, что средний темп роста Северстали с учетом дивидендов за 10 последних лет 15,5%, а по НЛМК — 4,4%. Но если понимать природу котировок, этот анализ не имеет смысла. 🔵Во-первых, такой подход всегда зависит от точки начала и конца отсчёта. Весь анализ руинится случайным пампом или дампом одной из котировок 10 лет назад, либо же сейчас. Итог зависит от случайных обстоятельств. 🔵Во-вторых, этот анализ имел бы смысл, если бы компании всегда оценивались рынком одинаково справедливо, но так не бывает. 🔵В-третьих, прошлая высокая доходность котировки, скорее всего, не повторится в будущем. Можно найти акцию из третьего эшелона, которая дала за 5 лет тысячи процентов, но она не даст столько же снова: кап разогнан, эффект низкой базы пройден. 🔵В-четвертых, если компания залистилась с супер-дорогой оценкой, естественно, в последующие годы её ждёт корректировка. И наоборот: если залистилась дешево, она вырастет, и в этом псевдо-анализе станет фаворитом просто из-за старта с низкой базы. 💬Лично для меня аргументов достаточно, чтобы понять, что анализ котировки в прошлом не имеет логики. Это бесполезное занятие, потому что котировка на бирже и бизнес — разные вещи. График показывает не качество бизнеса, а историю смены настроений толпы. Я искренне не понимаю, зачем использовать это в акциях. Долгосрочный инвестор покупает бизнес, пусть это и звучит пафосно, но покупая бизнес в реале, мы не имеем никаких графиков котировок. Так зачем использовать левую часть графика при покупке части бизнеса на бирже? Подписывайтесь на канал, я люблю пообщаться/поспорить на такие темы, подобные диалоги полезны для общего развития.

📊Сколько я проинвестирую в акции через 5 лет? Всем привет, меня зовут Остап, мне 27 лет, инвестирую в российский рынок 7 месяцев. Из-за инфляции моя цель получать 40 000₽ дивидендами в месяц — сдвигается. К 2030 году планка поднимается до ~61 500₽ в месяц. Пополнения счета тоже будут расти с каждым годом. Мой план пополнений на ближайшую пятилетку: 🔹 2026: 26 875₽/мес (322 500₽ в год) 🔹 2027: 29 000₽/мес (347 000₽ в год) 🔹 2028: 31 000₽/мес (373 000₽ в год) 🔹 2029: 33 500₽/мес (400 000₽ в год) 🔹 2030: 36 000₽/мес (430 000₽ в год) За 5 лет только пополнениями портфель увеличится почти на 1,9 млн ₽. Прибавим уже имеющиеся 450 000₽, и получим, что чисто в акции будет проинвестировано около 2,35 млн ₽. 💬Зачем я всё это считаю? Эти цифры помогают увидеть структуру будущего портфеля. Если через 5 лет у меня будет 2,35 млн рублей, распределенных по 13 выбранным компаниям, то в каждую будет вложено примерно по 180 000₽. Это понимание отлично лечит нервы и помогает не бояться за диверсификацию. Например, допустим, что сейчас я вложил 20 000₽ в 🔌Интер РАО, а она упала от моей средней на 10%. Нужно ли переживать? Нет. Эта сумма равняется 0,85% от моего будущего капитала. То есть текущая просадка в 10% откусила от будущего портфеля считанные сотые доли процента. А если наоборот? Бумага выросла на 10% при вложении тех же 20 тысяч. Стоит ли жалеть, что вложил мало? Этот локальный рост меня почти не касается, так как в будущем капитал увеличится в 5 раз только за счёт пополнений. Даже если бы я вложил 40 тысяч, а не 20, то глобально ситуация не изменилась бы. Поэтому, когда я пытаюсь поймать ⛽️Лукойл по 4700, чтобы купить пару штучек, я занимаюсь бесполезным делом. Или когда переживаю за выросшую 🩺Мать и Дитя , тоже самое, это бесполезное занятие. Гораздо выгоднее пойти и заработать денег, а не щипать пиксели на экране. Моя ошибка. Конечно очень хочется, чтобы рынок стоял на месте и был оценён очень дёшево во время формирования капитала, а потом полетел в небеса, когда капитал уже сформировался, но это уже мои влажные мечты 😁. 🏁 Программа минимум поставлена: 2,35 млн вложенных рублей. Моё дело только пополнять, покупать, следить за новостями, экономикой и компаниями *Я всерьёз не воспринимаю, что мне рисует сноуболл, картинка выполнения цели, как примерный ориентир, уверен, что с погрешностью пару лет. Спасибо за внимание, подписывайтесь на канал.

🕯Худшие компании под перемирие в моменте. Запахло миром и переговорами — это прекрасно. Но мне стало интересно: кто из моего портфеля хуже всего отреагировал на такое позитивное событие? Посмотрел на котировки в момент импульсного роста индекса и определил аутсайдеров: 🏦 Банк СПб (+3%) ⛏ Полюс (+3,5%) 🍏 X5, 📦 Озон, ⛽️ Сургутнефтегаз-п (по +2,5%) , 🌾 ФосАгро (+2%) Все остальные акции выросли как минимум в 2 раза сильнее — на 5–15%. Даже 🩺Мать и Дитя, которая считается мега-дорогой для нашего рынка, прибавила еще 8%, что меня удивило. 🏦Почти со 100% вероятностью я зафиксирую Банк СПб. 🔘Во-первых, это четвертая компания из финсектора в моём портфеле и третий банк (мне хватает Сбера, Т и Мосбиржи). 🔘Во-вторых, перемирие не только не драйвит эту бумагу, но и приближает снижение ставки, которое влияет на компанию негативнее всего. Для меня это топ-3 банк в РФ по результатам 2024 года и топ-1 по надежности, да и по цифрам он недорогой. Но банков мне уже достаточно. 💿💿В металлургах я вижу больше идей в будущем. Здесь двойной позитив: выигрыш от перемирия + выигрыш от снижения ставки. Поэтому деньги от 🏦БСПБ скорее всего пойдут в Северсталь и НЛМК. ❄️Остальные бумаги оставлю в покое. Не весь портфель должен лететь вверх, тем более в Озон и Полюсе у меня крошечные позиции. 📈Если перемирие зайдет далеко и индекс покажет 3500 пт., то я порежу часть нефтяников и переложусь в стабильные истории. В тот же 🍏X5, например. Он, скорее всего, будет под давлением дивгэпа и отсутствия драйвера жирных дивидендов, что даст переоценку в бумаге в ближайшие полгода и возможность для входа. Но это лишь мысли на возможное событие. Смотрим дальше, наблюдаем. Подписывайтесь на канал

🇷🇺 РФ готова к мирным переговорам, но ее устраивает и текущая динамика на СВО, ведущая к достижению целей военными средствами — Путин • Или у киевских вождей нет объективной информации о положении дел на фронте, или они, имея ее, просто не в состоянии, не могут ее объективно оценить. Если в Киеве не хотят обсуждать предложения президента Трампа и отказываются от этого, то и они, и европейские поджигатели войны должны понимать, что события, которые произошли в Купянске, будут неизбежно повторяться и на других ключевых участках фронта. Может быть, не так быстро, как нам бы того хотелось, но неизбежно это будет повторяться. И в целом нас это устраивает, поскольку ведет к достижению целей СВО вооруженным путем, в ходе вооруженной борьбы. Но мы, как я многократно уже говорил ранее, готовы и к мирным переговорам, к решению проблем мирным путем. Однако это требует, конечно, предметного обсуждения всех деталей предлагаемого плана. Мы к этому готовы. — заявил Владимир Путин на встрече с постоянными членами Совбеза РФ. 🇺🇸 Зеленскому придется одобрить американский план по урегулированию на Украине. — Трамп • Если Зеленского не устроит план США, то Киеву придется продолжать боевые действия... • ...думаю, мир между Россией и Украиной близок. — Трамп 🗣️Продавливают Зеленского, но интересно, что мало слышно комментариев от европейских властей. Вспомните как недавно ЕС настаивала на продолжении борьбы, рассматривала все варианты. Но, похоже европейский союз развалился во мнениях. Посмотрим, что же будет дальше, но пока ЕС тише воды и ниже травы. Подписывайтесь на канал, спасибо за внимание

😎В очередной раз повторю: Не нужно слушать комментаторов/паникеров на форумах 🔘На смартлабе и пульсе мне писали, что ⛽️Лукойл отменит дивиденды или, что скоро цена будет 2500-3000₽ за акцию. 💬Я настоятельно рекомендую не обращать внимания на подобных персонажей. Во-первых, вы их не знаете, какой у них опыт торговли, где они получали образование, в какой области они специализируются. Во-вторых, если бы человек был уверен на сто процентов, то он шортил бы Лукойл. Если нет шорта после слов: "Лукойл скоро по 2500" — мнение человека не учитывается автоматически. Воздуханов не слушаем. В-третьих, над вами могут просто угарать, очень много троллей в интернете, не берите всерьёз их мнение, ну реально. 🖥 Рекомендую разок зайти к таким людям в профиль и посмотреть его описание. На смартлабе можно указать специализацию и опыт работы. Например, если я вижу, что человек занимается краткосрочными спекуляциями/скальпингом 20+ лет, то автоматически игнорирую все его комментарии. Просто попытайтесь представить этого человека и поймёте, что он 20+ лет смотрит в монитор на минутные графики и пытается торговать пиксели на новостях/формациях графика. Человек не занимается анализом экономики страны, отдельных секторов/компаний или занимается недостаточно. Значит его мнение тоже не учитывается, если речь не касается скальпинга, естественно. Обычно самый бред в комментариях пишут подобные персонажи. 🔈 В итоге, мы ищем профессионалов из нашей области, наблюдаем за ними, слушаем их аргументы, анализируем их действия. Этот человек должен быть своими деньгами в рынке. Если человек занимается только теорией и не ставит свои деньги на ту или иную высказанную им позицию — его мнение также не учитывается. 🗣️Нужно фильтровать людей правильно, я стараюсь очень открыто писать о своих покупках/продажах или мыслях. Мой портфель всегда открытый, моё мнение подкреплено моими собственными деньгами, знаниями и аргументами. Я готовлю материал, в котором будет расписано, «Сколько денег в ближайшие 5 лет я проинвестирую в акции» и в этом материале будет достаточно аргументов, почему мне нет смысла переживать за рост/просадку активов в данный момент. Подписывайтесь на канал

🔘Официальный представитель США заявил, что встреча была отложена, когда стало ясно, что Зеленский отходит от договоренностей, достигнутых с Умеровым, и не заинтересован в обсуждении плана Трампа. Вместо этого Зеленский ехал в Анкару с другим планом, разработанным совместно с европейскими партнерами, который Россия никогда не примет, сообщил американский чиновник. 🔘Украинские чиновники раскритиковали предлагаемый США план по решению украинского конфликта, заявив, что он не будет реализован в стране без внесения в него значительных изменений, сообщает газета Financial Times. 🔘В предложенном США мирном плане по Украине говорится, что Россия может перечислять Киеву арендную плату за фактический контроль над Донбассом. 🔘«Восемь конфликтов, восемь войн. Я урегулировал их все. Осталась одна. Вы знаете, какая именно. Я думал, что она будет самой простой, ведь у меня хорошие отношения с президентом Путиным. Но сейчас я немного разочарован в нём. Он это понимает. Я думал, что будет легко». — заявил Трамп 🔘Кремль не может добавить ничего нового по поводу диалога России и США по украинскому урегулированию, помимо того, что говорилось в Анкоридже. Как таковых консультаций России и США по урегулированию на Украине не ведется, но контакты есть. В графике Путина нет встречи с представителями армии США после их визита в Киев — Песков 🗣️Даже комментировать не хочется, за последние пол года подобных ситуаций было достаточно, итог мы знаем Подписывайтесь на канал