Профиль инвестора NataliaBaff | Тинькофф Инвестиции Пульс

Подвожу итоги 2025 года. Общий объём моих рублевых позиций на конец года составил 26,147 млн рублей. За 2025 год: •Моя доходность (чистая) составила 16,11%. •Доходность индекса Мосбиржи — 2,01%. •Доходность индекса ОФЗ — 20,09%. Все значения приведены уже с учетом налогов. Портфель смог существенно опередить индекс Мосбиржи благодаря большой доле длинных ОФЗ. В условиях активного снижения ключевой ставки это была лучшая идея на российском рынке 2025 года. Ставка продолжит снижаться, поэтому избавляться от длинных облигаций пока рано. В конце 2024 года я выпустила книгу о российском рынке облигаций. Надеюсь, многие читатели моего канала смогли её изучить и вместе со мной получать высокий купон и рост стоимости длинных выпусков. Считаю, что 2026 год будет еще результативнее. Мой прогноз по рынку акций — рост примерно на 20–35% за год. Длинные облигации, на мой взгляд, также способны показать доходность не хуже, особенно если ключевая ставка к концу года опустится в диапазон 9–13%. В этом случае тело длинных бумаг может прибавить около 10–30%, при этом облигации продолжат стабилизировать портфель и обеспечивать регулярные купоны, которые можно реинвестировать как в облигации, так и в недооцененные дивидендные истории. Поздравляю всех с завершением успешного 2025 года. Заработать на 2–5% больше индекса Мосбиржи — уже успех. Опережать индекс почти на 14% — это сочетание стратегии, терпения, опыта и, конечно, доли удачи. С Новым годом! Пусть 2026 год станет еще продуктивнее. Моя цель на 2026 год — доходность не менее 20% и пополнение портфеля на 5 млн рублей. Планирую получить около 2,5 млн рублей купонами и дивидендами. Удачных инвестиций!

Ставка ЦБ и динамика длинных ОФЗ: что важно знать долгосрочному инвестору Через четыре дня Банк России объявит новое решение по ключевой ставке. На рынке уже заметна нервозность: часть участников опасается повышенной волатильности, традиционной для дня заседания. Однако для инвесторов, работающих с длинными ОФЗ-ПД, поводов для беспокойства значительно меньше, чем кажется. Согласно среднесрочным прогнозам и результатам макроэкономических опросов, в горизонте ближайших двух лет ключевая ставка будет постепенно снижаться. Уже на ближайшем заседании базовый сценарий предполагает снижение с 16.5% до 16%. Замедление инфляции и стабильный курс рубля поддерживают этот тренд. На графике видно, что доходность 10‑летних ОФЗ исторически следует за динамикой ключевой ставки, а периоды ее снижения приводят к росту цен облигаций. Сейчас бескупонная доходность 10‑летних бумаг составляет около 14.15% — это уже включает ожидания будущего смягчения политики. Краткосрочные риски волатильны лишь для спекулянтов. Для долгосрочного инвестора важна не точка в моменте, а направление движения. Да, более медленное снижение ставки означает более плавный рост цен, однако горизонты 1–2 лет по‑прежнему выглядят позитивно для держателей длинных выпусков. Итог: если ваша стратегия основана на долгосрочном удержании ОФЗ-ПД, текущая рыночная шумиха — это лишь колебания на пути к ожидаемому тренду снижения ставок.

Как трансформируется рынок альтернативных расчетов и что это значит для бизнеса и инвесторов За последние два года вокруг международных расчетов сформировалась новая реальность. Бизнесу нужны инструменты, которые совмещают платежи, защиту от колебаний курса и доходность в валюте. На этом фоне Золотой вексель А7 стал фактически базовым элементом новой инфраструктуры. Он одновременно дает доходность до 10% годовых в валюте, фиксирует курс ЦБ на момент покупки и позволяет проводить расчеты с зарубежными партнерами в 150+ стран. Но куда движется рынок дальше? 1. Структурные продукты: следующий шаг после классического векселя Платформа А7 уже готовит линейку структурных облигаций, где доходность будет зависеть от индексов, валютных корзин или товарных активов. Для бизнеса это — возможность привязать доходность к своему операционному риску. Для инвесторов — доступ к инструментам, которые обычно доступны только крупным финансовым учреждениям. 2. Цифровые финансовые активы как логичное продолжение идеи векселя ЦФА позволят перенести механику векселя в цифровую среду: мгновенный учет, программируемые условия сделки, больше прозрачности. Базовые функции останутся теми же — расчеты, защита курса, доходность, но инфраструктура станет быстрее и технологичнее. 3. Расширение текущего функционала Уже сегодня вексель — это не просто документ, а гибкий инструмент управления валютной позицией. Он может быть погашен, передан контрагенту, продан досрочно или использован как элемент хеджирования. На перспективу ожидается расширение набора валют и партнерских юрисдикций. Что это означает для бизнеса • Возможность проводить расчеты без зависимости от SWIFT. • Фиксация курса на момент покупки — планирование бюджета без валютных скачков. • Использование инструмента как платежного средства в рамках ВЭД. • Доходность в валюте, сопоставимая с депозитами или выше. Что это означает для частных инвесторов Хотя Золотой вексель — прежде всего корпоративный инструмент, он закономерно привлекает внимание тех, кто ищет альтернативы валютным вкладам и хочет получать процент в твердой валюте, не принимая на себя рыночный риск. Для инвесторов это интересный защитный инструмент, обеспеченный золотом, с фиксированной доходностью и прозрачной механикой. Это не классический банковский продукт и не биржевая бумага — но именно поэтому он становится частью более широкой тенденции: перехода к новым формам хранения стоимости и расчетов, независимых от прежней инфраструктуры.

Очередной тревожный сигнал на рынке ВДО. АО «МОНОПОЛИЯ» официально объявило о неисполнении обязательств по своим облигациям: компания не смогла выплатить 260 млн рублей номинального долга по выпуску серии 001P-02. Причина простая и печальная — недостаток денег. Для частных инвесторов это ещё одно напоминание о главном: рынок высокодоходных облигаций — это не про «повышенный доход», это про повышенный риск. Если вы ошибаетесь в оценке бизнеса, управляете «на глазок» или ориентируетесь только на красивую доходность, то вероятность столкнуться с дефолтом очень высока. Единственный рабочий подход для частного инвестора в ВДО — максимально широкая диверсификация. Не 3–5 эмитентов, а 40+. Потому что даже внешне стабильная компания в этом сегменте может внезапно не выплатить долг, как это произошло сейчас. ВДО — это не депозит с повышенной ставкой. Это рынок, где дефолты — норма, а не исключение. Если вы идёте сюда, закладывайте риски заранее и распределяйте капитал настолько широко, насколько это возможно. Берегите свой портфель. Самый лучший вариант инвестиций в ВДО либо брать самые надежные из ВДО, либо брать много эмитентов «одним мешком», либо купить фонд на ВДО, заплатите комиссии, но НЕ ЗАПЛАТИТЕ НАЛОГ НА КУПОНЫ, если будете держать 3 года и более — обычно это намного выгоднее самостоятельной инвестиции, если мы не говорим про ИИС Б/3.