Профиль инвестора pro100akyla | Тинькофф Инвестиции Пульс

МНЕНИЕ: Швецов: основной фактор укрепления рубля — это невозможность вывести за рубеж валюту, из-за чего та накапливается в России и давит на курс рубля «Основной фактор [укрепления рубля], я считаю, это невозможность инвестиций за рубеж. То есть мы сегодня пухнем от валюты, которая раньше просто уходила за рубеж, инвестировалась там, а сегодня она остается внутри страны и давит на курс рубля, в то время как все остальные ведущие экономики занимаются ослаблением национальных валют для целей получения соответствующих выгодных условий по экспорту», — заявил Швецов.

☝️Главное для индекса 🇷🇺МосБиржи на сегодня: ➖В четверг индекс 🇷🇺МосБиржи (IMOEX) 📈вырос на 🟢0,20% к 2657. ➖🇷🇺Российский бенчмарк позитивно 📈реагировал на сигналы о продолжающихся переговорах по 🇺🇦украинскому урегулированию ➖🇷🇺Президент РФ Путин заявил, что 28 пунктов 🇺🇸Трампа превратились в 27 и были разбиты на 4 части. 🇺🇸New York Times сообщила как это выглядит. Суверенитет 🇺🇦Украины — Территориальные вопросы — Экономическое сотрудничество — Вопросы безопасности и 🇪🇺Европы ➖🇺🇸Вице-президент США Вэнс сегодня ночью заявил, что достигнут значительный прогресс в урегулировании. Но финишная черта еще не пройдена. По его мнению хорошие новости придут в течении декабря. ➖С другой стороны 🇪🇺европейские лидеры призвали 🇺🇦Украину не соглашаться на 🕊мир с 🇷🇺Россией без твердых гарантий безопасности от 🇺🇸США. Об этом же заявил и 🇺🇦украинский МИД. ➖Встреча 🇺🇸Уиткоффа и Кушнера с переговорной группой 🇺🇦Украины во главе с 🇺🇦Умеровым во 🇺🇸Флориде завершилась. Подробностей пока нет. ➖Утром 🇷🇺IMOEX 2 📈растет на 🟢0,12% к 2660 ➖По линии макростатистики, обновлений на сегодня не запланировано. ☝️Главное для индекса 🇺🇸S&P 500 на сегодня: ➖ Фьючерс на 🇺🇸S&P 500 закрыл четверг📈ростом на 🟢0,02% к отметке 6855 пунктов. Фьючерс на 🇺🇸Nasdaq 100 📉снизился на 🔴0,05% к 25 586 пунктам. ➖Важных данных вчера не публиковалось. Но участники торгов реагировали на сильные данные 🇺🇸по заявкам на пособия по безработице. Первичные обращения 📉упали до минимума с января 2024 года. ➖Сильная статистика 🇺🇸по заявкам идет против слабого 🇺🇸NonFarm Payrolls от агентства 🇺🇸ADP. И не много уравновешивает ситуацию перед заседанием 🇺🇸🏛ФРС в следующие вторник и среду. ➖Вероятность 📉снижения учетной ставки на 0,25 п.п. в этом месяце составляет 88,2%. ➖Утром фьючерс на 🇺🇸S&P 500 📈растет на 🟢0,21% к 6870 пунктам. Бенчмарк остается внутри зоны сопротивления 6770-6870, но уже пытается 📈продавливать ее верхнюю границу. Пробой откроет возможность для 📈ралли к 7150-7250. ➖Сегодня заключительный отчет недели. В 🇺🇸США выйдет ❗️ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь. Данные просроченные. Но это любимый показатель инфляции 🇺🇸🏛ФРС. 🇺🇸Уолл-стрит ждет небольшого 📈ускорения с 2,7% г/г до 2,8% г/г. ➖ До заседания 🇺🇸🏛ФРC остались считанные дни. Обычно участники торгов в этот период не рискуют. Это осложняет 📈пробой сопротивления 6870. Индекс🇺🇸 S&P 500 может зависнуть.

С начала недели нефть марки Brent дорожает на 0,73% к отметке $63,35 за баррель. Результат положительный. Котировки продолжают консолидироваться под 3-месячной пробитой зоной $65,00-67,00. Сползающий боковик длится 1,5 месяца. Это много. Складывается впечателение, что уже ничего не сможет выбить из него цены. В воскресенье ОПЕК+ подтвердила свои планы. Весь 2026 год будут действовать текущие квоты. А 8 стран, ранее добровольно сокративших добычу, подтвердили что не будут ее восстанавливать дальше текущих уровней до конца первого квартала 2026 года. Вместе с одновременным заявлением министра энергетики Саудовской Аравии Абулазиза бин Салмана, что стратегия расширенного картеля по-прежнему зависит от данных, можно сделать вывод, что нефтяной рынок оказался в ситуации небольшого преимущества понижательной ценовой тенденции. Судя по последним макроданным, рост развитых экономик, главных потребителей энергоресурсов, замедляется. А предложение нефти по инерции еще увеличивается. ОПЕК+ последний раз нарастил добычу на 137 тыс. б/с с 1 декабря. Совокупная динамика развитых экономик - в последние недели наблюдается замедление роста Цены могли бы быть пониже. Но участившиеся удары по нефтяной инфраструктуре удерживают в ценах премию. 28 ноября и 2 декабря были атакованы танкеры в Черном море. 29 ноября был удар по КТК. Во вторник президент РФ Владимир Путин заявил, что Россия в ответ на атаки на танкеры расширит удары по украинским портам и судам. А также примет меры против танкеров стран, помогающих Украине. Одновременно с этим, надежды на быстрый прогресс в украинском переговорном треке начали угасать. Встреча Путина с американской делегацией продлилась 5 часов. Подробностей крайне мало. Стороны включили режим тишины. Это тоже поддерживает нефтяные котировки. И такой же молчаливый режим действует по Венесуэле. Дональд Трамп закрыл воздушное пространство над южноамериканской страной. Николас Мадуро в ответ рассказал о переговорах с Трампом. Американский лидер дал ему неделю на то, чтобы покинуть страну. За это Мадуро получит имунитет от преследования. Время вышло. Мадуро не уехал. Все ждут следующего хода. Интересно, что крупные инвесторы снова предпочили быть вне игры. Их активность упала. На прошлой неделе в акции нефтяного ETF United States Oil Fund (USO) пришло $34,5 млн. Это мизер. А за этот неполный недельный отрезок, сальдо операций с USO и вовсе нулевое. С технической точки зрения картина немного интересней. Цены удерживаются ниже зоны сопротивления $65,00-67,00 за баррель Brent. Это делает более вероятным падение к поддержке $55,00-57,00 в среднесрочной перспективе. Но последовательное и пологое понижение цен в последние 1,5 месяца создало возможность для локального подскока к $67,00 или немного выше. Ловушка для быков. Brent дневной график - вариант ловушки для быков Такое движение может случиться как раз на попытке США провести локальную наземную военную операцию в Венесуэле. Подскок к $67,00 или немного выше снимет технические барьеры для более быстрого падения нефтяных котировок к $55,00-57,00.

Главное для индекса 🇺🇸S&P 500 на сегодня: ➖ Фьючерс на 🇺🇸S&P 500 закрыл среду 📈ростом на 🟢0,34% к отметке 6854 пункта. Фьючерс на Nasdaq 100 📈прибавил лишь 🟢0,14% к 25 598 пунктам. ➖Участники торгов следили за важной макростатистикой. 🇺🇸NonFarm Payrolls от ADP неожиданно 📉сократился на 🔴32 тыс. Худшее значение с сентября. ➖Деловая активность в секторе услуг 🇺🇸США в ноябре также показала признаки 📉охлаждения. В понедельник об этом же сигнализировал 🇺🇸PMI в производственном секторе. ➖Статистика укрепила мнение рынка, что 📉снижение учетной ставки 🇺🇸🏛ФРС в декабре необходимо. Вероятность 📉смягчения на 0,25 п.п на заседании 9-10 декабря 📈выросла за вчерашний день с 87,0% до 89,0% ➖Утром фьючерс на S&P 500 немного 📉снижается на 🔴0,06% к 6849 пунктам. Бенчмарк остается внутри зоны сопротивления 6770-6870 и все ближе 📈поднимается к ее верхней границе. ➖Сегодня важных макропубликаций нет. Из заметного только заявки на пособия по безработице. ➖ Заседание 🇺🇸🏛ФРC уже совсем близко. Обычно участники торгов перед ним не рискуют. ➖Они могут дождаться пятничной статистики по 🇺🇸ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE). Это любимый показатель инфляции 🇺🇸🏛ФРС. Если PCE не преподнесет значимых изменений, 🇺🇸S&P 500 так и останется в диапазоне 6770-6870 до следующей среды. ☝️Главное для индекса 🇷🇺МосБиржи на сегодня: ➖В среду индекс 🇷🇺МосБиржи (IMOEX) 📉снизился на 🔴0,58% к 2651. ➖ 🇷🇺Российский бенчмарк показал устойчивость к разочарованию. Ранее он реагировал на охлаждение в 🕊мирном треке острей. Это хороший сигнал. ➖🇺🇸Американский президент Трамп в среду заявил, что переговоры в 🇷🇺Москве прошли хорошо, но о дальнейшем развитии событий говорить пока рано. Видимо он тоже, по совету прессекретаря🇷🇺Пескова, придерживается режима тишины. ➖Также вчера вышли хорошие макроданные по 🇷🇺России. Деловая активность в секторе услуг 📈ускорилась второй месяц подряд. 📈Выросли розничные продажи и 📉снизилась инфляция. ➖С точки зрения основных макрофакторов, 🇷🇺фондовый бенчмарк получил двойной позитив. Экономическая активность 📈растет, вероятность снижения ставки ЦБ в декабре тоже 📈увеличивается. Смягчение денежно-кредитных условий 📈повысит вероятность продолжения позитивного тренда в деловой активности. 🇷🇺Индекс МосБиржи получает все больше оснований для 📈роста не на геополитике, а на экономике. ➖Утром 🇷🇺IMOEX 2 📈прибавляет 🟢0,46% к 2664 ➖Сегодня 🇺🇸Уиткофф и Кушнер должны встретиться делегацией 🇺🇦Украины в 🇺🇸Майами. Переговорный трек продолжается. ➖По линии макростатистики обновлений не запланировано. Но и того что есть, пока достаточно. Главное не испортить.

🚀 Крипторынок в росте Bitcoin превысил 94 000$ Эфир на обновление FUSAKA 🔥🔥🔥 Биткоин : Монета отскочила от трендовой поддержки в $85 000 растущего канала от 16 октября 2023 года. И практически закрепилась выше сопротивления в $90 000. Если удастся закрыть среду вблизи текущих значений, следующей целью восстановления станет круглый уровень в $100 000 Шансы на такой сценарий хорошие. Индекс страха и жадности портала CoinMarketCap за неделю перешел из зоны ужаса в зону страха. Участники торгов все еще боятся нового падения криптовалюты. Но одновременно, появляются мысли о крайне выгодной точке для покупки. Индекс страха и жадности от CoinMarketCap - стрелками отмечено начало устойчивого растущего тренда при пересечении 40 Мало кто сможет переселить страх. Это нормально. Сейчас индекс на 22 пунктах. Неделю назад он достигал ужасного уровня в 10 пунктов. На истории видно, что когда значение индекса поднимается выше 40, дно остается позади. А Bitcoin начинает устойчивый рост. Время для принятия решений достаточно. Примерно такая же ситуация с расхождением BTC и высокотехнологичного индекса Nasdaq 100. В ноябре инструменты разошлись. На прошлой неделе отклонение было экстремальным. Теперь оно начинает постепенно схлопываться. Для ликвидации расхождения, BTC нужно подняться к +$110 000. Расхождение Bitcoin и Nasdaq 100 начинает постепенно схлопываться В спотовых Bitcoin-ETF тоже видно скромное улучшение. На прошлой неделе в IBIT от BlackRock, FBTC от Fidelity и GBTC от Grayscale пришло $182,2 млн. Это совсем немного. Среднее недельное значение в последние месяцы держалось в районе $500,0 млн. Но после рекордных оттоков во второй половине ноября, даже скромный плюс это сигнал потепления от крупных инвесторов. Новостная повестка тоже положительная. Мягкость ФРС все ближе. С 1 декабря регулятор закончил количественное ужесточение (QT). Через неделю с вероятностью в 87,0% он снизит учетную ставку еще на 0,25 п.п. И возможно, обмолвится о количественном смягчении (QE). Для BTC исторически, это один из главных триггеров. И даже если Джером Пауэлл будет сопротивляться, скоро появится тяжелеющий противовес. Дональд Трамп вчера заявил, что список кандидатов на пост главы ФРС сузился до 1 человека. Рынок с вероятностью в 84,0% считает, что это голубь и криптофил Кевин Хассет. Трамп пообещал объявить свой выбор в начале 2026 года. Январь выглядит подходяще. К этому моменту Bitcoin как раз может закрепиться в районе $100 000 — 110 000 и войти в устойчивое ралли. вот они фавориты из фаворитов на след год 😎

Цены на золото оставались в основном стабильными в ходе азиатских торгов в среду, поскольку инвесторы ожидают ключевых экономических данных из США и следующего заседания Федеральной резервной системы, на котором широко ожидается снижение ставки. Спотовое золото в последний раз торговалось без изменений на уровне $4 204,55 за унцию к 10:45 по московскому времени. Американские фьючерсы на золото выросли на 0,4% до $4 235,75. Ранее на этой неделе желтый металл достиг шестинедельного максимума в $4 264,29 за унцию. Ожидания снижения ставки ФРС и слабость доллара стимулируют спрос на золото Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на заседании ФРС 9-10 декабря примерно в 90%, согласно инструменту FedWatch от CME. Голубиный уклон привел к снижению курса доллара США - Индекс USD опустился к самым низким уровням с середины ноября - делая золото более привлекательным для зарубежных покупателей. В то же время ослабление сигналов от экономических данных США усилило спекуляции о снижении ставок. Участники рынка ожидают публикации отчета ADP о занятости в частном секторе за ноябрь, который выйдет в среду, и отложенного индекса цен личных потребительских расходов (PCE) за сентябрь, запланированного на пятницу — оба показателя внимательно отслеживаются ФРС. Потенциальная смена руководства ФРС усиливает голубиный нарратив Рынки также спекулируют о смене руководства в ФРС. Сообщения указывают, что Кевин Хассетт, экономический советник Белого дома, известный своей поддержкой более низких процентных ставок, является фаворитом на пост преемника нынешнего председателя Джерома Пауэлла. Эта возможность усилила ожидания более мягкой денежно-кредитной политики при новом руководстве, укрепляя привлекательность золота как безопасного убежища. Рынки металлов сдержанны Другие драгоценные и промышленные металлы торговались в узком диапазоне в среду, поскольку инвесторы оставались в стороне в ожидании решения ФРС. Фьючерсы на серебро не изменились и составили $58,67 за унцию, чуть ниже рекордных максимумов в $59,65. Фьючерсы на платину упали на 1,2% до $1 663,60 за унцию. Базовые фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 0,5% до $11 255,20 за тонну, в то время как американские фьючерсы на медь выросли на 0,7% до $5,29 за фунт.

Министерство финансов подготовило законодательные поправки, снимающие ограничение на расчеты между физлицами-резидентами России и нерезидентами в наличной валюте и рублях за товары и услуги, приобретенные для личных нужд при нахождении за пределами территории страны. Законопроект опубликован на официальном портале проектов нормативных актов. Первым на это обратило внимание агентство «Интерфакс». Действующая редакция закона о валютном регулировании и валютном контроле запрещает расчеты физлиц-резидентов с нерезидентами, совершаемые без использования счетов, открытых в российских либо зарубежных банках. В пояснительной записке к законопроекту указывается, что в условиях санкционных ограничений в отношении российской банковской системы проведение физлицами-резидентами в иностранных государствах расчетов с использованием банковских карт, эмитированных российскими кредитными организациями, зачастую невозможно, сообщает агенство. Это стало причиной подготовки поправок к закону. Для исключения привлечения к административной ответственности физлиц-резидентов, совершивших такие валютные операции до вступления предлагаемых поправок в силу, предусматривается возможность их применения к ретроспективным отношениям, следует из документа. Внутри России предлагается сохранить соответствующий запрет на проведение наличных валютных операций между физлицами-резидентами и нерезидентами, поскольку отсутствует сложность с проведением безналичных расчетов, указывает агентство.

⏰🗒Календарь на неделю 1 - 5 декабря: Понедельник 1 декабря 🇦🇺Австралия — PMI (нояб) — 01-00 мск 🇯🇵Япония — PMI (нояб) — 03-30 мск 🇯🇵Япония — Выступление главы Банка Японии — 02-30 мск ❗️🇷🇺Россия — PMI производственный сектор (нояб) — 09-00 мск 🇪🇺Еврозона — PMI (нояб) — 12-00 мск ❗️🇺🇸США — PMI от S&P Global (нояб) — 17-45 мск ❗️🇺🇸США — PMI от ISM (нояб) — 18-00 мск Вторник 2 декабря 🇺🇸США — Выступление главы ФРС — 04-00 мск 🇪🇺Еврозона — Инфляция (нояб) — 13-00 мск 🇪🇺Еврозона — Уровень безработицы (нояб) — 13-00 мск 🇺🇸США — JOLTS (сент) — 18-00 мск ❗️🇷🇺Россия — Возможен визит 🇺🇸Уиткоффа в Москву на переговоры Среда 3 декабря 🇺🇸США — Запасы нефти от API — 00-30 мск 🇦🇺Австралия — ВВП (3кв) — 03-30 мск 🇷🇺Россия — PMI сектор услуг (нояб) — 09-00 мск 🇪🇺Еврозона — Выступление главы ЕЦБ — 11-30 мск 🇪🇺Еврозона — PMI сектор услуг (нояб) — 12-00 мск 🇬🇧Великобритания - PMI сектор услуг (нояб) — 12-30 мск 🇪🇺Еврозона — Инфляция производителей (окт) — 13-00 мск ❗️🇺🇸США — NonFarm Payroiis от ADP (нояб) — 16-15 мск 🇪🇺Еврозона — Выступление главы ЕЦБ — 16-30 мск ❗️🇺🇸США — PMI сектор услуг от S&P Global (нояб) — 17-45 мск ❗️🇺🇸США — PMI сектор услуг от ISM (нояб) — 18-00 мск 🇺🇸США — Запасы нефти от EIA — 18-30 мск 🇪🇺Еврозона — Выступление главы ЕЦБ — 18-30 мск 🇷🇺Россия — Розничные продажи (окт) — 19-00 мск 🇷🇺Россия — Уровень безработицы (окт) — 19-00 мск 🇷🇺Россия — Недельная инфляция — 19-00 мск Четверг 4 декабря 🇬🇧Великобритания — PMI в строительном секторе (нояб) — 12-30 мск 🇪🇺Еврозона — Розничные продажи (окт) — 13-00 мск 🇺🇸США — заявки на пособия по безработице — 16-30 мск 🇷🇺Россия — Визит Путина в 🇮🇳Индию Пятница 5 декабря 🇪🇺Еврозона — ВВП (3кв) - 13-00 мск 🇨🇦Канада — NonFarm Payrolls (нояб) – 16-30 мск 🇨🇦Канада — Уровень безработицы (нояб) – 16-30 мск ❗️🇺🇸США — PCE (сент) – 18-00 мск 🇷🇺Россия — Визит Путина в 🇮🇳Индию

Ну что друзья , главная тема сегодняшнего дня - визит Уиткоффа в Москву на переговоры с Путиным ! Выступления Трампа после 22:00 И хоть событие позитивное, у меня лично на этот счет есть определенные вопросы… Давайте посмотрим, с какими «вводными» пройдут эти переговоры: ❗️ГЕНЕРАЛ НАТО КЕЛЛЕР В ИНТЕРВЬЮ WELT СООБЩИЛ, ЧТО ОКОНЧАНИЯ УКРАИНСКОГО КОНФЛИКТА ПОКА НЕ ПРЕДВИДИТСЯ. ОКАЗЫВАЕМАЯ КИЕВУ ПОДДЕРЖКА В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ НЕ ОСЛАБЕВАЕТ. ТОТ ФАКТ, ЧТО УКРАИНА ДО СИХ ПОР ОКАЗЫВАЕТ СОПРОТИВЛЕНИЕ, ОБУСЛОВЛЕНО В ТОМ ЧИСЛЕ ВКЛАДОМ НАТО. ❗️В МАЙАМИ НА ДНЯХ ТАК И НЕ ДОГОВОРИЛИСЬ О КАКИХ-ЛИБО ЗНАЧИМЫХ ВОПРОСАХ. США И УКРАИНА НА ПЕРЕГОВОРАХ ВО ФЛОРИДЕ ЗАШЛИ В ТУПИК В ВОПРОСЕ ТЕРРИТОРИЙ. ИСТОЧНИК ЗАЯВИЛ, ЧТО КИЕВ «НЕ ГОТОВ УСТУПИТЬ ТЕРРИТОРИЮ» — ABC NEWS ❗️МАКРОН: РОССИЯ НЕ ПОДАЛА НИКАКИХ ПРИЗНАКОВ ТОГО, ЧТО ОНА ГОТОВА ПОКИНУТЬ УКРАИНУ. ТОЛЬКО УКРАИНА МОЖЕТ РЕШАТЬ СУДЬБУ СВОИХ ТЕРРИТОРИЙ. ЕВРОПЕЙЦЫ И СОЮЗНИКИ УКРАИНЫ ДОЛЖНЫ СЕСТЬ ЗА СТОЛ ПЕРЕГОВОРОВ, ЧТОБЫ ОБЕСПЕЧИТЬ ГАРАНТИИ БЕЗОПАСНОСТИ. «КОАЛИЦИЯ ЖЕЛАЮЩИХ» ЗАВЕРШИЛА РАБОТУ НАД «ГАРАНТИЯМИ БЕЗОПАСНОСТИ» ДЛЯ УКРАИНЫ И НАМЕРЕНА ОБСУДИТЬ ИХ С США. По итогу у нас остались нерешенные вопросы, давление со стороны Трампа из-за коррупционного скандала пока не дает результата, ЕС двигается «на своей волне» и не планирует принимать текущие реалии… И вот теперь вопрос - изменит ли что-то визит Уиткоффа в РФ ? 😁 Очень сомневаюсь… Возможно Трамп сегодня будет говорить о торговой войне с Китаем и эскалация карибского конфликта не знаю точно , но позитива мало жду сегодня 🤣🤝Хотя криптовалюты может и заденет слегка

Бочка не бездонная Нефть снижалась четыре месяца подряд, но новый месяц начинает бодро. На прошлой неделе я предположил, что говорить о пробое $60 по Brent несколько преждевременно. ОПЕК+ сделает паузу в росте добычи, а от геополитики снова можно ждать сюрпризов. Так и получилось: Саудовская Аравия и партнеры в воскресенье подтвердили, что в первом квартале увеличения добычи не будет. Сейчас это звучит как поддержка. В первом квартале не подняли, а дальше и снизить могут. Все-таки потенциальный профицит в 4 млн баррелей в день, которым пугает МЭА, это не шутки. Однако фундаментальная слабость рынка упорно не реализуется в полной мере. То тут, то там всплывает что-то, не позволяющее рынку сильно проваливаться. За эти выходные старина Донни успел сначала объявить венесуэльское небо «закрытым», а затем смягчить риторику; но нервы трейдерам потрепал знатно. Так или иначе, американское влияние в регионе усилилось, и рынок не может это игнорировать. Переговоры по Украине тоже «давят на психику». Вроде бы и о прогрессе говорят, но результатов нет… а горящие танкеры есть. Не лучший фон, чтобы проваливаться к $50 за баррель. Но и мощного роста котировок ждать не приходится. Жду продолжения колебаний в узком диапазоне в районе $65 за баррель. Впрочем, и на таких движениях в принципе можно заработать. Главное не перебирать с объемом, чтобы не получить неприятный сюрприз, если вдруг ситуация в мире и на рынке резко изменится.

Золото начинает неделю на позитивной ноте. В частности, пара XAU/USD торгуется около $4 250, что является максимумом с конца октября. Как и ранее, основной фактор поддержки золота — растущие ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку уже в декабре. Вероятность смягчения американской монетарной политики повысилась на фоне слабых макроэкономических данных из США, а также голубиных комментариев представителей ФРС, что делает золото особенно привлекательным в условиях падающей доходности американской трежерис и ослабления доллара. Участники рынка продолжают анализировать последние комментарии члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера и президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, которые ясно дали понять, что видят пространство для дальнейшего снижения ставки на фоне ухудшения ситуации на американском рынке труда. По данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС действительно снизит ставку в декабре, сейчас оценивается в 87%, по сравнению с 30% всего две недели назад. Напомним, что золото — как актив, не приносящий процентного дохода, обычно выигрывает именно на фоне снижения ставок и следующими за этим обвалом доходности казначейских облигаций. Другими словами, чем ниже доходность на рынке облигаций, тем меньше альтернативные издержки владения драгоценным металлом. Дополнительный приток в пару XAU/USD оказывает предстоящая кадровая перестановка внутри ФРС. Экономический советник Белого дома Кевин Хассет заявил, что готов возглавить регулятор, если президент Дональд Трамп одобрит его кандидатуру. Хассет известен своей склонностью к агрессивному снижению ставок — то есть именно к тому подходу, который максимально благоприятен для золота. Сегодня в центре внимания трейдеров — индекс активности в промышленном секторе ISM США за ноябрь. Согласно прогнозам, в прошлом месяце индекс снизился с 48,7 до 47,6. Если ожидания оправдаются, слабая статистика еще больше поддержит аргументы в пользу декабрьского снижения ставки ФРС. При таком сценарии рост золота может продолжиться.

Технический прогноз по индексу доллара На дневном графике DXY отступил к нижней границе краткосрочного бычьего канала, в котором он находится с октября. Распродажа с отметки 100,50 опустила индекс ниже канала и краткосрочных средних. Сегодня цена тестирует диапазон 99-99,5, где расположены как нижняя линия канала, так и долгосрочная средняя. Эта область является критическим порогом для определения продолжения краткосрочного восходящего тренда. DXY ChartУровни коррекции Фибоначчи также поддерживают эту картину. Уровень 99,72, соответствующий коррекции Fib 0,236 от последней бычьей волны, сейчас является первой важной точкой опоры. Цена находится немного ниже этого уровня, поэтому диапазон 99,70-99,80 стал краткосрочной зоной сопротивления, которую необходимо преодолеть. Выше этого психологического порога 100 и уровня 100,21 находятся ближайшие уровни сопротивления, которые необходимо отслеживать. Однако если эти два сопротивления будут решительно преодолены, то верхняя целевая зона 101,67 (Fib 0,382) может стать более значимой. С точки зрения снижения, 3-месячная EMA в районе 99, а затем зона 98,50 (Fib 0,144) выступают в качестве сильной среднесрочной поддержки. Если этот уровень будет пробит, это будет означать, что бычий канал больше не действует, открывая дверь для более широкой коррекции, которая может расшириться до 96,55. Тот факт, что стохастический RSI опустился в зону перепроданности, указывает на потенциал краткосрочной технической реакции. Однако следует отметить, что этот импульсный сигнал еще не подтвержден ценой - нет четкой модели разворота у поддержки канала. Перспективы и возможные сценарии Текущая картина показывает, что индекс доллара находится на пороговом уровне как с фундаментальной, так и с технической точки зрения. Снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании почти полностью учтено в цене, поэтому следующая реакция рынка будет зависеть от руководства ФРС на 2026 год и профиля потенциального преемника Пауэлла. Относительное смягчение геополитических рисков и сигнал об относительном ужесточении мер со стороны Банка Японии также продолжают оказывать давление на доллар. Учитывая эту фундаментальную базу, а также технические перспективы, диапазон 99-99,7 выделяется в качестве основной области, где индекс доллара определит свое краткосрочное направление. Заседание ФРС и последующие данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе определят, увидим ли мы восходящую реакцию или прорыв вниз из этой зоны поддержки. Если ФРС примет более осторожный тон, чем ожидалось, а данные по занятости окажутся сильными, то отскок от этой зоны выше 100 и новая восходящая волна к 101,67 не будут удивительными. И наоборот, более четкий курс на смягчение и слабые данные по занятости могут спровоцировать более глубокий откат к 98,48 и ниже с прорывом уровня поддержки 99. В целом, индекс доллара в настоящее время находится в поиске как нового политического курса, так и нового технического направления. Сигналы от ФРС и с фронта занятости в ближайшие дни могут определить, сохранится ли этот краткосрочный бычий канал и как будет развиваться тренд.

Индекс доллара находится у критической зоны поддержки, поскольку рынки оценивают вероятность снижения ставки в декабре. Голубиные сигналы ФРС, ослабление геополитической напряженности и ужесточение политики Банка Японии оказывают давление на доллар. Теперь все внимание обращено на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и руководство ФРС на 2026 год. В первый день декабря индекс доллара упал до 99,40-99,50, продолжив снижение, начавшееся в конце ноября. В то время как индекс показал худший недельный результат за последние четыре месяца, давление на рынок оказывают как прогнозы агрессивного снижения ставки ФРС на заседании 9-10 декабря, так и ожидания, что на место Джерома Пауэлла может быть назначен более «голубиный» чиновник. Рынок практически готов к снижению ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании в качестве «базового варианта», что ослабляет спрос на доллар на фоне сужения преимуществ процентного спреда. Влияние сокращения ставки ФРС и недостатка данных на доллар Прекращение работы федерального правительства США значительно исказило набор данных, на основе которых принимаются решения ФРС. Такие шаги, как отказ опубликовать октябрьский ИПЦ и отмена данных по опережающему росту за III квартал, могли бы снизить видимость, создав «премию за неопределенность», которая обычно поддерживает доллар. Однако тон других данных, поступивших за тот же период, перечеркивает этот эффект. Резкое снижение потребительского доверия говорит о том, что домохозяйства стали более осторожными в отношении безработицы и доходов. Занятость в частном секторе, указывающая на замедление темпов роста, дополняет картину. Такая комбинация ослабляет нарратив сильного роста и высоких ставок и усиливает восприятие «мягкой посадки и более раннего смягчения». Поэтому рынки все больше склоняются к сценарию, согласно которому ФРС может продолжить снижение ставок не только в декабре, но и в первом квартале 2026 года. При этом акцент Пауэлла на том, что «снижение ставок не будет автоматическим», и осторожность внутри ФРС гарантируют, что падение доллара остается контролируемым. К этому добавляется возможность того, что на смену Пауэллу придет глава с более мягким профилем, что приведет к ожиданиям более мягкой политики в отношении доллара в среднесрочной перспективе. В результате мы движемся к ситуации, когда ФРС остановила цикл ужесточения политики как в отношении процентных ставок, так и в отношении баланса, и эта картина оказывает фундаментальное понижательное давление на индекс доллара. Геополитика, другие центральные банки и аппетит к риску На геополитическом фронте ускорение дипломатической активности вокруг поддерживаемого США мирного плана по урегулированию российско-украинского конфликта оказывает некоторую поддержку глобальному аппетиту к риску. Восстановление российских активов и снижение цен на нефть указывают на то, что вместо «жесткого шока» наметился более контролируемый сценарий. Это снижает спрос на доллар в качестве убежища и оказывает понижательное давление на него. Хотя напряженность на Ближнем Востоке, связанная с сектором Газа, сохраняется, в последние дни не было ни серьезной эскалации, ни новостей о постоянном урегулировании. Рынки в настоящее время рассматривают это как «управляемый риск». Таким образом, он скорее способствует общему повышению аппетита к риску, чем оказывает самостоятельное направленное давление на доллар. На фронте центральных банков развитых стран картина оказывает давление на доллар через кросс-курсы. Заявление президента Банка Японии о том, что на декабрьском заседании они оценят «плюсы и минусы» возможного повышения ставок, усилило вероятность того, что спустя годы будет сделан реальный шаг к ужесточению. В результате иена укрепилась по отношению к доллару. В еврозоне и рост, и инфляция дают «умеренную, но не тревожную» картину. На данный момент ЕЦБ сохраняет процентные ставки на прежнем уровне и не собирается спешить с их снижением.

Путь к богатству начинается не с зарплаты, а с привычки: секрет стабильности, о котором знают не все Лёгкие инвестиции и пассивный доход увеличат личный капитал ЧАСТЬ 2 Сравнение подходов к управлению финансами Существует множество методик, но основные можно разделить на три направления. Классический метод. Подробное планирование каждой статьи расходов, строгий контроль и ведение дневника. Подходит тем, кто любит точность и стабильность. Метод 50/30/20. Половина дохода — на обязательные траты, 30 % — на желания, 20 % — на сбережения и инвестиции. Универсальная модель, особенно для новичков. Гибкий подход. Использование автоматизации и анализа по итогам месяца без жестких рамок. Предпочитают люди с переменным доходом. Каждый из методов эффективен по-своему, и выбор зависит от темперамента и жизненных целей. Советы по управлению личными деньгами Определите цели. Без них любая система теряет смысл. Используйте метод «50/30/20». Это простой и понятный баланс. Ведите финансовый дневник. Так легче отследить динамику расходов. Создайте пассивный доход. Даже небольшие вложения принесут результат. Устраивайте мини-челленджи. Например, неделя без кофе навынос поможет лучше почувствовать ценность денег. Учитесь финансовой грамотности. Курсы, книги и подкасты формируют правильное мышление. Популярные вопросы о финансовой грамотности Как выбрать способ инвестирования, если я новичок? Начните с консервативных инструментов — облигаций и ETF. Они стабильнее и требуют меньше знаний. Сколько стоит создать подушку безопасности? Оптимально — сумма, равная трём-шести месячным расходам. Сначала можно откладывать 5-10 % дохода. Что лучше — копить или инвестировать? Лучше совмещать: часть держать в резерве, часть — вкладывать для роста капитала. Как мотивировать себя на финансовую дисциплину? Используйте приложения с элементами геймификации, ставьте цели и фиксируйте прогресс. Что делать, если расходы всегда превышают доходы? Проанализируйте статьи трат, исключите необязательные расходы и ищите способы увеличить доход. Финансовая грамотность — это не разовая акция, а путь. Системность, внимательность и технологичные инструменты помогают превратить управление деньгами в привычку. Чем раньше человек начнет действовать осознанно, тем увереннее он будет смотреть в будущее. Управление личными финансами — это путь к свободе, а не к ограничениям.

Путь к богатству начинается не с зарплаты, а с привычки: секрет стабильности, о котором знают не все. ЧАСТЬ 1 Лёгкие инвестиции и пассивный доход увеличат личный капитал Финансовая грамотность — не про сложные схемы и экономические формулы. Это искусство осознанного отношения к деньгам, умение планировать и контролировать свои расходы. Каждый человек способен выстроить собственную систему, которая поможет тратить с умом, откладывать без чувства лишений и шаг за шагом двигаться к стабильности. Финансовая осознанность: с чего начать Первый шаг к управлению деньгами — это понимание, куда они уходят. Без этой информации невозможно выстроить ни один план, ведь контроль начинается с прозрачности. Финансовый дневник, приложение для учета или простая таблица в телефоне помогают зафиксировать все доходы и расходы. Сюда стоит включить категории — жильё, транспорт, питание, развлечения, обучение. Когда человек видит цифры перед собой, он начинает осознанно управлять бюджетом. Через месяц такой дисциплины становится ясно, где можно сократить траты, а где, наоборот, стоит добавить средств для комфорта или здоровья. Создание бюджета — это не ограничение, а инструмент свободы: вы сами решаете, на что тратить и как достигать целей. Оптимизация расходов: простые решения, которые работают Когда бюджет составлен, приходит время анализа. Чаще всего в списке расходов оказываются пункты, от которых легко отказаться без ущерба для качества жизни: дублирующие подписки, импульсивные покупки, редкое использование услуг. Пересмотрите регулярные траты: стоит ли платить за то, чем не пользуетесь? Часто достаточно отменить ненужную подписку или сменить тариф, чтобы ежемесячно экономить 10-20%. Еще один инструмент — сравнение цен, кэшбэк-сервисы и промокоды. Они помогают вернуть часть потраченного и сделать покупки рациональнее. Экономия не должна вызывать стресс. Когда вы видите реальные результаты — например, увеличивающийся баланс накоплений, — чувство контроля только усиливается. Финансовая подушка: зачем она нужна каждому Неожиданные ситуации случаются с каждым: болезнь, потеря работы, срочные траты. Чтобы пережить их без паники, нужна подушка безопасности. Оптимальный размер — сумма, равная 3-6 месяцам ваших расходов. Лучше всего откладывать автоматически — небольшой процент от каждого дохода. Такой подход формирует привычку и избавляет от соблазна потратить лишнее. Резерв — это не роскошь, а базовая мера защиты от стресса. Сформировав подушку, человек получает не только финансовую, но и психологическую устойчивость: можно спокойно планировать будущее, не боясь внезапных перемен. Инвестиции: шаг к финансовой независимости После того как резерв создан, можно подумать о том, как заставить деньги работать. Инвестиции — это не привилегия избранных, а доступный инструмент для любого, кто готов изучать и действовать постепенно. Начните с простых инструментов: облигации, ETF, банковские депозиты. Даже небольшие суммы, инвестированные регулярно, способны за несколько лет принести ощутимый результат. Главное — не гнаться за мгновенной прибылью, а выстраивать долгосрочную стратегию. Пассивный доход — это не миф, а следствие системных действий. Автоматизация финансов: меньше контроля — больше порядка Технологии помогают сделать управление деньгами комфортным. Современные банки и приложения позволяют настроить автопереводы на сбережения, уведомления о превышении бюджета и подсказки по оптимизации расходов. Это снижает нагрузку и экономит время. Деньги начинают работать в фоне, а человек сосредотачивается на целях, а не на подсчётах. Анализ и корректировка бюджета Каждый месяц стоит проводить финансовый обзор. Подсчитать расходы, сравнить с доходами, оценить эффективность инвестиций. Если какая-то категория стабильно “проседает”, возможно, пришло время скорректировать приоритеты.Регулярный анализ позволяет видеть прогресс и не допускать ошибок. Финансы — живой процесс, и он требует внимания, но не перегрузки.

Сегодня предлагаю разобрать коммунальный сектор. Часть 1. В 2024 году индекс акций коммунальных компаний упал на 10,3%. В 2025 году снижение продолжилось - индекс опустился на 7,6%, но показал динамику лучше Индекса Мосбиржи. Особенности отрасли Коммунальные компании характеризуются зрелостью бизнеса с устойчивыми умеренными темпами его роста. Тарифы на услуги компаний индексируются на уровне правительства обычно соразмерно уровню инфляции. При этом спрос на услуги игроков отрасли стабилен даже в период спада экономики, что позволяет отнести сектор к защитным. Сам рынок коммунальных услуг также показывает умеренную динамику - потребление и выработка электроэнергии растут однозначными темпами ежегодно на фоне насыщения рынка на территории РФ. Во многих регионах рынок уже сформировался и, как правило, представлен 1-2 крупными коммунальными компаниями. Преимущество, которое было у отрасли исторически, - стабильные и регулярные дивиденды с высокой двузначной для рынка акций РФ годовой доходностью. При этом акции компаний сектора зачастую дешево оценены по мультипликаторам, что может привести к положительной переоценке акций в случае позитива в бизнесе компаний. Потребление и выработка электроэнергии в России продолжают расти: в 2024 году спрос увеличился на 3,1% год к году, а производство — на 2,9%. Основной вклад дают обрабатывающая промышленность, общее ускорение экономики и активное развитие туристических регионов на юге страны, где энергопотребление выросло почти на 5%. Схожая динамика наблюдается в Сибири и на Дальнем Востоке. Если такой темп сохранится, текущих мощностей в отдельных регионах может не хватить — придётся строить новые электростанции и усиливать энергосети. Индексация тарифов выше фактической инфляции позволила бизнесам ряда представителей отрасли показать двузначные темпы роста. Ситуация в 2025 году и будущие перспективы В 2025 году прогнозируется рост потребления электроэнергии на 3% г/г до 1,226 трлн кВт/ч. Также индексация тарифов существенно выше уровня фактической инфляции помогла ряду компаний поддержать высокие двузначные темпы роста бизнеса. Это позволит в следующем году направить больше средств на выплату дивидендов. В ближайшие годы из-за многолетнего недофинансирования и растущего риска нехватки энергомощностей в Сибири и на Дальнем Востоке компаниям всё чаще придётся поднимать вопрос об увеличении капитальных вложений — как в модернизацию существующих объектов, так и в строительство новых. У крупнейших игроков рынка заявлены значительные инвестиции. ТГК-14 намерен вложить 1,36 трлн руб. в 13 проектов до 2035 г. РусГидро реализует 60 проектов на 0,74 трлн рублей. с фокусом на модернизацию и строительство объектов тепловой генерации на Дальнем Востоке. Согласно обновлённому проекту Генсхемы развития электроэнергетики до 2042 года, установленная мощность электростанций в России должна вырасти на 18% и достичь примерно 299 ГВт. Такой прирост создаёт компаний с крупными инвестпрограммами хорошие долгосрочные условия для расширения бизнеса и роста будущих дивидендов. Структура сектора В секторе коммунальных компаний можно выделить несколько направлений: Энергогенерация - генерация энергии на электростанциях. 🔵ЭЛ5-Энерго 🔵РусГидро 🔵ИнтерРАО 🔵Мосэнерго 🔵ОГК-2 🔵ТГК-1 🔵Юнипро Энергопередача - доставка энергии по электрическим сетям до распределительных пунктов и сбытовых компаний. 🔵Россети 🔵Россети ЛенЭнерго 🔵Россети Центр 🔵Россети Центр и Приволжье 🔵Россети Урал 🔵Россети Волга 🔵Россети Московский Регион (). Энергосбыт - покупка оптом электроэнергии и ее продажа конечным потребителям. 🔵ТНС Энерго () 🔵РАО ЕЭС Востока () 🔵Самараэнерго () и пр. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наиболее интересным для разбора компаниям посвятим отдельный пост, на канале