Профиль инвестора rocket.capital | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚀 Отчёт по стратегии за октябрь Октябрь стал вызовом для активных стратегий. Наша ML-система RocketCore столкнулась с повышенной волатильностью, и в этом месяце мы вынуждены констатировать отставание от бенчмарка. Текущие результаты с начала августа: · Стратегия RocketCapital: -8,17% · Бенчмарк (Индекс ММВБ): -5,61% · Личный ИИС: -0,05% Текущая просадка — во многом следствие резкой смены рыночной конъюнктуры, к которой алгоритм адаптировался с запозданием. Мы видим, что рынок проходит фазу коррекции, и верим, что с возвратом к более предсказуемой динамике наша стратегия раскроет свой потенциал и начнёт навёрстывать отставание. PS. Для сравнения добавил личный ИИС, на котором сделки проходят крайне редко (несколько раз в год) и позиции открыты в небольшом числе компаний с эффективным менеджментом, работающим в интересах акционеров. Крайне важно, чтобы стратегия обгоняла не только MOEX, но и такой пассивный портфель. Посмотрим, что победит, ML-система или примитивный сток пикинг на основе поверхностного анализа.

💵Динамика денежной массы M2 - самый важный макроэкономический фактор, влияющий на цену акций. Многие из инвесторов про это уже не раз писали, но удалось это обнаружить самостоятельно в результате ошибки с обучением ML-модели, предсказывающей рост/падение акций (писал в прошлых постах). Неудачный выбор целевого признака создал модель, которая не очень хорошо определяет фаворитов среди акций, а скорее научилась ловить экономические циклы и предсказывать в общем изменение рынка акций на год вперед. В топ самых полезных факторов вошли практически одни макроэкономические показатели, вытеснившие информацию о самих компаниях и их отчётностях. Самым важным оказался фактор, отражающий динамику денежной массы M2. Если Денежная масса растёт, то на горизонте года шансы роста рынка акций резко увеличиваются. Ниже приведен график waterfall из python библиотеки shap. Если кратко, то эта библиотека используется для визуализации и интерпретации моделей машинного обучения. Конкретно этот график показывает какой вклад вносит каждый из факторов на прогноз модели в конкретном кейсе. Тут хорошо видно, что фактор на основе изменения денежной массы сильно повысил прогноз вероятности роста конкретной акции, с остальными похожая картина. А акция с картинки это Татнефть (), ей модель присвоила самую высокую вероятность роста на горизонте года. PS. Остальные факторы закрасил, чтобы не светить всю модель)

Как уверенно вы инвестируете, опираясь на гипотезы, которые никогда не проверяли? Этот вопрос касается как технического, так и фундаментального анализа. В случае с техническим анализом всё очевидно: любые паттерны, правила или «законы» рынка требуют строгого тестирования на исторических данных и регулярной перепроверки — рыночные условия динамичны, и то, что работало вчера, может стать нерелевантным завтра. С фундаментальным анализом, казалось бы, иначе — его основа строится на экономических принципах и объективных показателях компаний. Но что делать, когда анализ выявляет противоречия? Например, как определить, какой фактор — рост выручки, снижение долговой нагрузки или изменение маржи — вносит ключевой вклад в будущую капитализацию? Проблема: отсутствие системности. Я пришел к выводу, что мне не хватает единой математической модели, способной: 1. Учесть взаимовлияние всех значимых показателей (от макроэкономических до операционных метрик компании); 2. Количественно оценить вклад каждого фактора в итоговый результат; 3. Генерировать прогнозы, адаптирующиеся под изменения рынка. Такая модель превосходит возможности даже команды аналитиков: она может масштабироваться на тысячи компаний, обрабатывать неочевидные связи и минимизировать когнитивные искажения. Вызовы и прогресс. Создание подобной системы — задача для узкого круга специалистов: требуется экспертиза в data science, математическом моделировании и понимание финансовых рынков. Уже больше месяца я разрабатываю такую модель, и ключевые этапы включают: - Автоматизацию сбора данных: интеграция источников (биржевые данные, отчетности, макростатистика); - Очистку данных: борьба с пропусками, outlier'ами, несопоставимостью метрик; - Построение гибкой архитектуры: модели машинного обучения с возможностью переобучения и калибровки; - Визуализацию и мониторинг: дашборды для отслеживания качества модели и интерпретации прогнозов. Первые результаты обнадеживают: модель корректно ранжирует компании по ряду критериев и выявляет переоцененные/недооцененные активы. Однако впереди — годы доработок, включая стресс-тесты в разных рыночных циклах. Почему это важно? Успех этого проекта станет основой для: - Перехода от интуитивных решений к полностью алгоритмизированной стратегии; - Создания конкурентного преимущества для за счет исключения эмоций и рутинных ошибок. Работа только начинается, но каждый шаг подтверждает: будущее инвестиций — за синтезом дисциплины данных и финансовой аналитики.

Рынок в шторме: как отличить шум от возможностей Последние дни стали испытанием для нервов инвесторов. Резкое падение нефтяных котировок на фоне новых тарифов США спровоцировало волну распродаж на глобальных рынках. Вчерашняя вечерняя сессия лишь усилила давление: дешевеет всё — от рискованных активов до фундаментально сильных компаний. Но прежде чем поддаваться эмоциям, стоит вспомнить исторический контекст. Рынок нередко предсказывает экономические катаклизмы, которых так и не случается. Серьёзные кризисы — будь то 1998, 2001 или 2008 годы — почти всегда начинались внезапно, на фоне кажущегося спокойствия. Сегодняшние события выглядят иначе: они стали реакцией на конкретный политический шаг, а не «чёрным лебедем», заставшим всех врасплох. Почему я не спешу паниковать: 1. Качественные активы недооценены. Рынок наказал даже те компании, чьи бизнес-модели слабо зависят от нефти или торговых конфликтов. 2. Волатильность — часть игры. Резкие движения вниз часто создают точки входа для долгосрочных инвесторов. Уже начал докупку качетсвенных эмитентов: - Т-технологии (рост бизнеса + снижение ставок) - Сбербанк (снижение ставок); - Магнит (потребительский сектор с защитными свойствами); - Яндекс (долгосрочный драйвер роста на стыке технологий и услуг). Нефтянка (Лукойл, Роснефть) пока остаётся под вопросом. Снижение цен может продолжиться из-за переизбытка предложения, но при просадке ещё на 10–15% сектор станет интересен для среднесрочных позиций. Важно: не превращайте коррекцию в самоисполняющееся пророчество. Если ваш портфель был диверсифицирован, а горизонт инвестиций превышает 12 месяцев — сейчас время не для страха, а для холодного анализа. *P.S. Напоминаю: это не рекомендация, а личный взгляд. Каждый инвестор должен учитывать свою риск-толерантность и долгосрочные цели.

На рынке наблюдается настоящее ралли. Однако, рекомендую проявить осторожный оптимизм и придерживаться текущих позиций. Ситуация остаётся неопределённой, поэтому важно сохранять гибкость в управлении рисками. Стратегия , запущенная менее трёх месяцев назад, демонстрирует доходность около 22%. По текущим оценкам, итоговая эффективность может существенно превысить первоначальные ожидания. Поздравляю подписчиков, сохранивших позиции в период декабрьской коррекции — таких инвесторов оказалось порядка 20%. Остальные участники закрыли подписку на этапе максимальной волатильности. План действий остаётся неизменным: удержание качественных активов с потенциалом переоценки на фоне позитивных корпоративных новостей. В личных портфелях доходность сопоставима, однако состав более диверсифицирован. Текущие позиции включают пять инструментов: 1. Яндекс ( ) — Ожидается улучшение рентабельности за счёт оптимизации низкомаржинальных и убыточных направлений. 2. Т-технологии ( ) — Потенциал связан с синергией объединённого бизнеса с Росбанком и повышением эффективности управления капиталом. 3. X5 ( ) — Рост новых форматов продаж и возможность получения экстра дивидендов. 4. Норникель ( ) — Восстановление свободного денежного потока на фоне снижения капитальных затрат и возможного укрепления цен на металлы. 5. Лукойл ( ) — Компания со стабильной бизнес-моделью, высокими дивидендами и привлекательной оценке по дисконтированному денежному потоку. Желаю рациональных решений и устойчивых результатов в инвестиционной деятельности!

📉 Не все выиграют на развороте процентных ставок: на что обратить внимание инвесторам? Пока высокие ставки ЦБ остаются драйвером доходов для многих компаний, их снижение может стать серьезным вызовом. Разбираем, какие эмитенты рискуют потерять позиции при развороте тренда — и почему инвесторам стоит быть осторожными. 💼 Кто в зоне риска? 1. 🏦Мосбиржа ( ). Более 50% выручки — от размещения клиентских средств в краткосрочные инструменты. При снижении ставки процентные доходы начнут сокращаться, а альтернативные источники (комиссии, торговые сборы) вряд ли компенсируют потери. 2. ⚡Интер РАО ( ) «Кубышка» в 430 млрд рублей (больше капитализации!) приносит компании миллиарды на депозитах. За 9 месяцев 2024 года процентные доходы выросли в 2 раза, но при снижении ставки эта «подушка безопасности» начнет таять. 3. 💡Юнипро ( ). Чистая денежная позиция — 70+ млрд рублей (65% капитализации). Краткосрочные депозиты принесли рекордные доходы в 2024, но их доходность напрямую зависит от ключевой ставки. 4. 📝Ренессанс-страхование ( ). Инвестпортфель в 190 млрд рублей (депозиты + облигации) приносит страховщику прибыль за счет высоких ставок. Новые клиентские деньги уже не смогут размещаться на столь выгодных условиях, что замедлит рост доходов. 5. 💰Банк Санкт-Петербург ( ). По результатам третьего квартала 2024 года чистая процентная маржа выросла до 9,2%, а доходы — на 37% г/г. Связано это с дешёвым фондированием при росте процентных ставок. Однако маржа начнёт резко падать, если ставки начнут снижаться. 📌 Почему это важно? Многие из этих компаний стали «чемпионами» эпохи высоких ставок, но их успех цикличный. При развороте ЦБ их ключевые драйверы — процентные доходы — начнут сокращаться. Инвесторам стоит заранее оценить, насколько устойчивы бизнес-модели этих эмитентов в долгосрочной перспективе. 💬 А как думаете вы? Считаете ли вы, что пора сокращать доли в этих активах? Или, возможно, видите потенциал в других секторах, которые выиграют от снижения ставок? Делитесь мнениями в комментариях!

🪨 Инвестиции в циклические компании: чёрная металлургия Циклические компании — это бизнесы, чьи доходы тесно связаны с фазами экономического цикла. Черная металлургия — классический пример: спрос на сталь зависит от строительства, автопрома и промышленности, которые процветают в периоды роста и стагнируют в кризисы. 🔍 Где искать сигналы разворота? 1. 🌐 Макро-трекеры: - 📈 Цены на сталь и сырье — как только график цен на продукцию начинает ползти вверх, пора открывать длинную позицию. - 🏭 Индексы промпроизводства (Россия, Китай, Индия, ЕС, СНГ) - 🚜 Инфраструктурные проекты — если страны запускают масштабное строительство, сталь становится «новым золотом». - 🚗 Автопром — продажи машин растут? Заводы будут закупать металл тоннами! 2. 📊 Отчетность компаний — читаем между строк: - 💰 EBITDA-маржа выросла на 5%+ — компания чувствует подъем спроса. - 📉 Долг/EBITDA упал ниже 2x — значит, растет финансовая устойчивость. - 🔄 CapEx увеличился на 20% — инвестируют в рост? Цикл пошел вверх! - 🏭 Загрузка мощностей >85% — скоро начнут расширяться, а акции — расти. 📌 Исторические примеры: - 2009–2011: После кризиса 2008 Китай залил экономику деньгами — спрос на сталь взлетел. Акции Северстали выросли в 3 раза. Те, кто купил на дне, стали героями. - 2016–2018: Китай закрыл «грязные» заводы — дефицит стали поднял цены. НЛМК за два года принес +120% — мечта инвестора! - 2020–2021: Постковидный бум. Металлурги отчитались о росте выручке более 60% — акции взлетели. 💎 Топ-3 стальных гиганта на ММВБ: кого выбрать? 1. Северсталь ( ) — король вертикальной интеграции 👑 - Чем крута? Контролирует всё: от руды до готовой стали. - 💰 Фишка: Дивиденды — до 100% свободного cash flow. 2. НЛМК ( ) — экспортный монстр 🌍 - 60% продаж — за рубеж. Высокие цены в USD = сверхприбыль. - 💰 Фишка: EBITDA-маржа под 30% — это уровень Apple в мире металлов. 3. ММК ( ) — локальный чемпион 🏆 - Чем крута? 70% выручки — Россия. Автопром и стройки кормят компанию. - 💰 Фишка: Вкладывается в премиальную сталь — маржа растет. 💡 Совет Циклы длятся 3-5 лет. Если вы вошли в начале подъема — держите до пика. Пример: купили НЛМК в 2016 по 80 ₽? В 2018 продали бы за 180 ₽. Профит 120% за два года! 🚨 Риски: не теряйте бдительность! - 📉 Перепроизводство в Китае — может обрушить цены за неделю. - 🌍 Зеленая энергетика — переход на электродуговые печи ударит по традиционным производителям. - ⚔️ Геополитика — санкции, пошлины, квоты… Всегда имейте план Б. 🎯 Итог: Циклические акции — для смелых. Если поймаете волну, заработаете больше, чем на дивидендных аристократах. Следите за макро, читайте отчеты, не поддавайтесь панике. {$CHH5} {$MGH5} {$NMH5}

📉🔥 ОФЗ у дна, а акции на высоте: Где искать спасение от инфляции и замедления экономики? Долгосрочные ОФЗ рухнули до минимумов декабря 2024, но рынок акций упрямо держится на плаву. Почему эти два мира разошлись, и куда вложиться, чтобы не прогореть? 🚨 Что случилось? — ОФЗ в штопоре: Доходность долгосрочных гособлигаций (например, ОФЗ-26238) взлетела до 16% — уровень декабря 2024. — Акции не сдаются: Индекс МосБиржи подбирается к 3000 пунктов, растёт весь широкий рынок. ❓ Почему акции не падают вслед за ОФЗ? 1️⃣ Ставки vs Инфляция: — Рынок верит, что ЦБ начнёт резать ставки в ближайшее время несмотря на высокую инфляцию. Дешевые деньги = рост спроса на акции. — Облигации при снижении ставок и сохранении инфляции приведут к потерям в реальном выражении. 2️⃣ Акции — щит от инфляции: — Компании могут повышать цены на товары (как X5 или «Магнит» ), увеличивая выручку и дивиденды. — Облигации же фиксируют доходность, которая съедается ростом цен. 💥 Два сценария: Во что верить? 🔵 Сценарий «Акции правы»: — ЦБ примет решение по снижению ставок. — Дешёвые кредиты оживят экономику → прибыли компаний вырастут → дивиденды и котировки взлетят. — Куда смотреть: Акции с долговой нагрузкой, которые оживут после снижения стоимости обслуживания долга (АФК Система , Озон {$OZON} ), акции с высокой дивидендной доходностью (Транснефть , Сургутнефтегаз ). 🔴 Сценарий «ОФЗ правы»: — Инфляция застрянет на 9-10%, ЦБ оставит ставку на высоком уровне. — Дорогие деньги ударят по бизнесу → прибыли компаний просядут → рынок акций рухнет вслед за ОФЗ. — Куда бежать: Краткосрочные ОФЗ, валютные облигации, золото. 🔍 Следите за ЦБ: — Если на следующем заседании ЦБ сохранит ставку или повысит — акции могут дрогнуть. Если намекнёт на смягчение — готовьтесь к ралли. 💬 А вы за кого? — Верите в мягкую посадку экономики и покупаете акции? — Или прячетесь в ОФЗ, ожидая шторма? Пишите в комментариях! 👇 {$RBH5} P.S. Рынок любит тех, кто не теряет голову. Следите за балансом между жадностью и страхом 😉

🚀 Почему вчера взлетели акции X5? Ответ в посте👇 Вчерашний резкий рост акций X5 — не случайность, а результат хитрой стратегии, которая объединила дивиденды, фьючерсы и контанго. Разберем, как это работает и почему инвесторы бросились скупать акции. 📌 Коротко о главном: — Возобновились торги фьючерсами на X5 — Покупка акций X5 + продажа июньского фьючерса = гарантированная прибыль. — Дивиденды в мае + контанго = высокая потенциальная доходность. — Рост акций — следствие ажиотажа вокруг этой стратегии. 🔧 Механика «двойного удара»: Шаг 1: Покупаем акции X5. Трейдеры скупают акции на спотовом рынке, чтобы получить право на дивиденды в мае (ожидаемая выплата — около 700 рублей на акцию). Шаг 2: Продаем июньский фьючерс. Одновременно они продают поставочный фьючерс на X5 с экспирацией в июне. Из-за контанго (когда фьючерс дороже акции) трейдеры фиксируют разницу в цене. Шаг 3: Схлопываем позиции в июне. В момент экспирации фьючерса: — Акции автоматически передаются покупателю фьючерса. — Трейдеры забирают прибыль от контанго + дивиденды. 💰 Пример расчета прибыли: Допустим: — Цена акции X5: 3000 ₽. — Цена июньского фьючерса: 3150 ₽. — Дивиденды: 700 ₽ на акцию. Доход трейдера: 1. Контанго: 3150 ₽ – 3000 ₽ = +150 ₽. 2. Дивиденды: +700 ₽. Итого: 850 ₽ с акции → 25-30% доходности за ~140 дней (без учета комиссий). ⚠️ Почему это рискованно? — Давление на акции после экспирации: В июне трейдеры могут начать массово закрывать позиции, что обрушит котировки. — Отмена дивидендов: Если компания неожиданно сократит выплаты, большая часть ожидаемой доходности испарится. — Резкие движения рынка: Санкции, новости по ритейлу или макростатистика могут перечеркнуть расчеты. 📈 Что дальше с X5? — Краткосрок: Рост может продолжиться, пока арбитражеры наращивают позиции. — Среднесрок: После июня возможна коррекция — будьте осторожны. — Долгосрок: Фундаментально X5 остается лидером ритейла с большой долей рынка. 💬 А вы как думаете? — Это шанс заработать на арбитраже или ловушка для новичков? — Купили бы вы акции X5 сейчас, зная о рисках? Пишите в комментариях! 👇 P.S. Стратегии с контанго работают, только если всё рассчитано до копейки. Ошибка в сроках или цене — и профит превращается в убыток. 💸 {$X5M5} {$X5H5}