Форум — Ростелеком

$RTKM Немного мыслей про Ростелеком Цель - набрать пару тысяч акций, потихоньку и лесенкой, текущими темпами к лету закончу Почему мне кажется что это хорошая идея? 1) У компании большой долг 💸 Я считаю, это будет плюсом при каждом дальнейшем снижении ставки 2) Насколько я помню - Ростелеком одна из немногих, если не единственная государственная компания в данном секторе. Как мне кажется, из стратегия в будущем будет направлена на создание экосистемы, но не как у Яндекса или СБЕРа, а я бы это назвал - технологическая экосистема: ЦОД, связь, мессенджеры, подписки и тд А это выглядит очень привлекательно На горизонте до 2-х лет по моему мнению может приятно отыграть, на 120 не метим конечно (хотя кто знает), но до своих 85-90р дойдет, а там можно рассмотреть продажу Посмотрим, какое решение будет по дивидендам Пока по текущему ежемесячному набору лесенкой показывает 8% прибыли - неплохо Не ИИР. Всем хороших выходных и пятничного вечера!

🤖 Минцифры против Ростелекома: иски на ₽1,4 млрд Минцифры подало серию исков к «Ростелекому» на ₽1.4 млрд. Дела направлены в Арбитражный суд Москвы, один крупный иск рассмотрят в апреле. Основания требований неизвестны. Раньше «Ростелеком» сам судился с Минцифры из‑за долгов за систему «Мир». Для $RTKM - негатив: потенциальное взыскание ₽1.4 млрд ударит по денежному потоку и прибыли. Неопределённость вокруг иска давит на доверие к акциям отрасли. Если иск удовлетвор ят, это может увеличить финансовые риски операторов при работе с госструктурами.ить финансовые риски операторов при работе с госструктурами.#прояви_себя_в_пульсе В общем, ждём апреля и подробностей. 😐⏳️ ‎#аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Анализ отчетности Ростелеком $RTKM честный разбор цифр Итак, по свежим следам опубликованной отчетности давайте проанализируем реальное положение дел в компании 🟢 Капитал вырос на 1.5% 🔴 Прибыль упала на 9.6% (484 млрд против 535 млрд годом ранее) 🔍 Компания торгуется на бирже с 1998 года, и ее финансовая отчетность доступна за весь период, поэтому мой инвестиционный калькулятор учитывает более 25 лет данных. 📈 Историческая справка: В 2010 году проведена доп эмиссия, что способствовало падению котировок на 50-60%, интересный факт: ‼️ 2010 год: капитал - 221 млрд, прибыль - 31 млрд, котировки 90-120 рублей ‼️ 2025 год: капитал - 222 млрд, прибыль - 11 млрд, котировки 50-60 рублей Темп роста за 15 лет на нуле, можете сделать собственный вывод в комментариях 🛍️ Точки входа, рассчитанные калькулятором на основе отчётности за 2025 год: I этап — 51.92 II этап — 47.65 III этап — 46.69 🏆 Что говорит история? На слайде представлена аналитика калькулятора лишь тех лет, где удавалось поймать точку входа: ✔️ Было пять успешных попыток входа с учётом просадок; ✔️ Доходность достигала до 50% — это подтверждает эффективность алгоритма. 📅 Важно: полный разбор фундаментальных показателей компании и её позиции в секторе выйдет после того, как опубликуют отчётность все компании сектора. 💡 Вывод: сейчас — время внимательно следить за динамикой и выбирать оптимальные точки входа, опираясь на расчёты. В связи с отсутствием изменений в темпах роста компании за последние 15 лет, я ограничиваю максимальную цену покупки актива уровнем 50 рублей за акцию и планирую начать вход на рынке со II этапа с целью минимизации инвестиционных рисков. А по какой цене вы покупаете актив? Пишите в комментариях 😄

Доброе утро. Рынок открывается в последний торговый день недели и месяца на фоне смешанных сигналов: вчерашнее снижение на слабости рубля, позитивные корпоративные отчеты, но главное — пятница традиционно проходит в ожидании геополитических новостей и данных из США. Вчерашний итог: рынок не смог удержаться выше 2800 Четверг, 26 февраля, индекс Мосбиржи завершил снижением на 0,4%, остановившись на отметке 2785,58 пункта . Утром были попытки закрепиться выше 2800, но к вечеру покупатели сдали позиции. 📊 Валютный и сырьевой фон на утро Главный негатив четверга — рубль, который уступал доллару, евро и юаню. Официальные курсы ЦБ на сегодня, 27 февраля : · Доллар США: 77,1218 руб. (+65,4 копейки к предыдущему дню). · Евро: 91,0281 руб. (+70,7 копейки). · Китайский юань: 11,2487 руб. (+13 копеек). Аналитики Freedom Finance Global (Наталья Мильчакова) отмечают, что ослабление рубля стало основной причиной негативной динамики индексов в четверг. Нефть Brent: вечером четверга поднялась к $72 за баррель после локального отката к $69,2. Иранская напряженность продолжает поддерживать котировки. Это позитивный фон для нашего рынка. 📈 Корпоративный фронт: отчеты сезона Реакция рынка на отчеты за 2025 год оказалась сдержанной, но внутри дня были яркие движения. Главные новости эмитентов: · Сбербанк $SBER: Чистая прибыль по МСФО за 2025 год выросла на 7,9% (до 1 трлн 705,9 млрд руб.), что лучше консенсуса. Герман Греф подтвердил планы направить на дивиденды за 2025 год 50% прибыли. Результат сильный, но акции в четверг не отреагировали ростом (-0,4%). · Ozon $OZON: В IV квартале компания получила чистую прибыль 3,7 млрд руб. против убытка годом ранее. GMV вырос на 33%. Прогноз на 2026 год: рост GMV на 25–30% и EBITDA около 200 млрд руб. . Акции в четверг подорожали на 0,4%. · Ростелеком $RTKM: Выручка за IV квартал выросла на 16% (до 270,5 млрд руб.), OIBDA увеличилась на 19%. Результаты выше прогнозов, но бумаги отреагировали фиксацией прибыли (-1%). · Акрон $AKRN: Лидер роста четверга (+1,3% до +2,47% по разным данным) на новости об увеличении импорта минудобрений из России в Индию на 40%. · ММК $MAGN: EBITDA в IV квартале выросла всего на 0,7% (до 19,55 млрд руб.), годовое падение — 16%. Акции отреагировали снижением на 1,6% ю. · Полюс $PLZL: Оказался в аутсайдерах (-1,7%) на фоне коррекции цен на золото. 🔮 Что ждет рынок сегодня, 27 февраля? Ожидания по индексу Мосбиржи: Уровень 2800 остается психологическим и техническим сопротивлением. Главные события сегодняшнего дня: 1. Геополитика: Рынок ждет новостей о дате следующего раунда переговоров по Украине. Вчера в Кремле заявили, что встреча президентов возможна только для финализации договоренностей, перед этим нужна «скрупулезная работа экспертов». 2. Отчеты дня: Сегодня ждем финансовые результаты Интер РАО (IRAO), Юнипро (UPRO), Европлана (LEAS) за 2025 год по МСФО, а также ТГК-1 (TGKA) и РусГидро (HYDR) по РСБУ. 3. Советы директоров: Сегодня пройдут заседания советов директоров НОВАТЭКа (NVTK) и Распадской (RASP) по дивидендам за 2025 год. Для Распадской это важная интрига, так как ранее выплат не было. 4. Макростатистика (США): В 16:30 мск выходят данные по индексу цен производителей (PPI) в США за январь. Может повлиять на глобальные настроения. Краткий итог: Настроения на открытии будут сдержанными. Рынок «переваривает» сильные отчеты и ослабление рубля. Ключевым фактором остаются геополитические сигналы. До их появления индекс, скорее всего, останется в рамках 2750–2800 пунктов.

📊 Ростелеком: Итоги 2025 года в цифрах Эта компания есть в моем портфеле "Капитал", поэтому разумно следить за ней. Вчера вышел отчет МСФО за 4 квартал и весь 2025г. Не буду нагружать цифрами, только краткие выводы. ✅ Что хорошо: • Рекордная операционная прибыль (OIBDA): +18,8% в IV квартале. Компания работает эффективнее, чем когда-либо. • Денежный поток: Рекордные 59,5 млрд руб. в конце года. Это позволило начать гасить долги. • Снижение нагрузки: Отношение долга к прибыли упало до 2,08х (позитивный сигнал). ❌ Что плохо: • Падение чистой прибыли: -22% за год. Основные причины — высокие процентные ставки по долгам и налоги. 💰 Дивиденды (ожидаемые): Ожидаемый дивиденд — 2,46 руб. на акцию (доходность около 4%). Не густо, но разумно. Итог: Операционно компания в неплохой форме, но долг большой и это давит на чистую прибыль. Цель по-прежнему 90 рублей: надеюсь на переоценку при снижении ключевой ставки. #Ростелеком $RTKM #инвестиции #отчетность #акции

📊 Анализ акции Ростелеком $RTKM 📈 📡 Фундаментальные факторы Компания остаётся ключевым игроком телеком-рынка и цифровой инфраструктуры. Государственные контракты обеспечивают стабильность, но темпы роста умеренные. 📌 Текущая фаза Цена движется в диапазоне 60–66, формируя плавный восходящий уклон. 📊 Технические сигналы — MA/EMA (10): нейтрально-бычье расположение. — RSI: 53 — баланс спроса и предложения. — MACD: слабый положительный импульс. 📌 Вывод Закрепление выше 66 усилит сценарий роста к 70. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

#разборМСФО | Ростелеком: выручка растёт, FCF держится, но прибыль под давлением Ключевые цифры: — Выручка: +12% г/г — 872,8 млрд руб. (годом ранее 779,9 млрд руб.) — OIBDA: +9% г/г — 331,0 млрд руб. (302,5 млрд руб.) — Маржа OIBDA: −0,9 п.п. — 37,9% (38,8%) — Операционная прибыль: +20% г/г — 149,4 млрд руб. (124,4 млрд руб.) — Чистая прибыль: −22% г/г — 18,7 млрд руб. (24,1 млрд руб.) — FCF: −6% г/г — 37,8 млрд руб. (40,3 млрд руб.) — Чистый долг / OIBDA: улучшение до 2,1х (2,2х) Если просто по цифрам, то рост бизнеса есть. Но структура результата нам важнее и интереснее. Несмотря на давление высокой ставки и рост финансовых расходов, операционно компания чувствует себя уверенно. Ключевые опоры бизнеса выглядят устойчиво. 1. Двузначный рост выручки (+12%) 872,8 млрд руб. (779,9 млрд руб. годом ранее). Драйверы — цифровизация, B2B/G, дата-центры, облака, кибербезопасность. Т.е. рост широкий. Это не разовая история, а структурный сдвиг в сторону более маржинальных цифровых сегментов. 2. OIBDA +9% при снижении CAPEX (–12%) // Заметки на полях OIBDA — это операционная прибыль до амортизации. Показывает, сколько бизнес зарабатывает «на операционке», без учёта износа активов и бухгалтерских корректировок. По сути — денежная эффективность основного бизнеса. // конец заметок OIBDA — 331,0 млрд руб. (302,5 млрд руб.). CAPEX — 158,0 млрд руб. против 178,8 млрд руб. годом ранее. Компания осознанно оптимизировала инвестиционную программу, удержав операционную эффективность. Это уже было видно в отчёте за III квартал 3. FCF остаётся положительным и устойчивым 37,8 млрд руб. (40,3 млрд руб.). На фоне дорогих денег и высоких процентных расходов — это ключевой маркер финансовой стабильности. 4. Долговая нагрузка под контролем Чистый долг / OIBDA — 2,1х (2,2х). При лимите в дивидендной политике 3,0х запас по устойчивости выплат сохраняется. ⚠️ Много смущающих моментов. Несмотря на устойчивую операционную динамику, в отчётности есть зоны, которые сдерживают итоговый финансовый результат. 1. Чистая прибыль –22% г/г 18,7 млрд руб. (24,1 млрд руб. годом ранее). Финансовые расходы выросли до 123,4 млрд руб. (86,8 млрд руб.). Высокая ставка напрямую давит на итоговую прибыль — проценты «съедают» операционный рост. Снижение ставки должно ситуацию улучшить. Но пока ставка не уйдёт ниже 12% сильного улучшения ждать не стоит. Но хуже тут вряд ли будет становиться. 2. Снижение маржи OIBDA 37,9% (38,8%). Не критично, но неприятно. Выручка растёт, но темпы роста издержек выше желаемых. Это сигнал, что бизнес работает в более жёсткой среде по затратам. 3. Мобильный сегмент без динамики Абонентская база — 48,9 млн (без роста). Дата-трафик –5% г/г. Фиксированный бизнес и B2B/G сейчас вытягивают динамику, тогда как мобильный сегмент — историческое ядро и массовая база — не даёт прироста. Это не критично, но для компании такого масштаба именно мобильная база обычно является источником масштабирования и кросс-продаж в B2C. Пока этого импульса нет. • Что в итоге? Главная проблема Ростелекома сейчас — не операционная модель, а стоимость денег. Бизнес зарабатывает больше, цифровые сегменты растут, CAPEX контролируется. Но высокая ставка трансформирует операционный рост в скромную чистую прибыль. При снижении ставки прибыль может быстро восстановиться. Дополнительный драйвер — вывод «дочек» на биржу. IPO «Базиса» показало, что рынку такие активы интересны: оценка выглядела разумной, писал об этом в конце прошлого года — и бумаги после размещения заметно подросли. Если практика продолжится, это может стать инструментом раскрытия стоимости всей группы. Тем более на горизонте — более крупные активы. Дивиденды будут скромные, так пару процентов на кофе — значительная часть прибыли сегодня уходит на обслуживание долга. Но, как говорится, мелочь, а приятно. $RTKM $RTKMP — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$RTKM Ростелеком готовит к IPO сразу две дочки - Солар (кибербезопасность) и РТК-ЦОД (дата-центры). Размещения запланированы на первую половину 2026 года. Цель понятна - раскрыть стоимость быстрорастущих сегментов, которые сейчас зашиты внутри холдинга и рынком толком не оценены. Оба направления на волне: рынок кибербеза в России растёт на 25-30% в год, а спрос на ЦОДы только ускоряется на фоне цифровизации и требований по локализации данных. Отдельный листинг даст этим бизнесам рыночную оценку и привлечёт капитал на развитие без нагрузки на баланс материнской компании. Для акционеров Ростелекома это потенциальный катализатор - если рынок оценит дочки с премией к текущей оценке внутри холдинга, дисконт материнской компании начнёт сокращаться. Держу на радаре горизонт 2026-2027. #RTKM #IPO #кибербезопасность А больше информации в профиле 📊

Технический анализ акций $RTKM$RTKMP 🗓️ Время: 1 час Движение. 📈 Акция показывает уверенный рост, цена пробила верхнюю границу полос Боллинджера. 🛡️ Значимые уровни. Уровень поддержки: 63.69, Уровень сопротивления: 66.13. Разница составляет 3.83%, что ниже заданного диапазона (будет использован ближайший разумный диапазон). 💲Объёмы торгов: Наблюдаются повышенные объемы на свечах роста. 📊 RSI (индекс относительной силы): Значение RSI около 65. Актив в сильной бычьей зоне. 🤔 Что можно ожидать: Вероятно продолжение роста, но с риском коррекции в ближайшее время из-за сильной перекупленности. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ❤️ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

Продолжаем рубрику про «Алису в стране чудес» Часть 2. 🧅 Конечно тут больше подходит произведение Джанни Родари «Чиполино», но будем надеется на лучшее и представим, что бежим за Белым Кроликом в «Кроличью нору». 📄 С заявлениями о росте ВВП на 10% за три года и «дыру» (не путать с норой) в бюджете мы разобрали. 🃏 «Красные карты» кричат о том, что мы впереди планеты всей, «Чёрные карты» о том, что у нас всё плохо. Берём золотую середину и делаем выводы. А выводы, следующие: 🇷🇺 Пока в правительстве разбирают бумаги и считают статистику, которую сами же и нарисовали друг для друга, под шумок вводят новые пошлины, повышают тарифы и «затягивают гайки». Тут я акцент делаю на ИП и малом бизнесе. ⚠️ Правительство хочет развить экономику, создать белую экономическую зону, чтобы все платили налоги спали спокойно, заявляет о поддержке малого бизнеса, о том, что всё будет хорошо. Ключевое слово – «будет»! «Будет» этак в… пусть в 2050 году. Мы же потерпим с вами ещё чуть-чуть? 🗞 Это не я придумал и сказал, а наш президент и пока только про «биоэкономику»: «Путин поручил правительству ускорить формирование стратегии развития биоэкономики до середины XXI века, чтобы значительно увеличить её вклад в ВВП страны и обеспечить технологический суверенитет. Речь идёт о борьбе за рынок, который, по прогнозам World Bioeconomy Forum, к 2050 году достигнет 30 трлн долларов.» 🤔 Смена траектории и фокус на фарму? Так у них и так всё хорошо: Промомед $PRMD тому яркий пример, продемонстрировал рост на 72% ❓️ Или имелось в виду развитие химическое промышленности в её глобальном проявление? ❓️ Тогда вопрос опять к государству: а мы производим у себя в стране оборудование для развития «биоэкономики» или опять будем закупаться у Индии и Китая? ❓️ Да даже если закупим, оснастим, настроим и наладим производство, то по какой цене будет итоговый продукт? 🍏 Мы огурцы и яблоки везём из Китая, потому что так дешевле чем покупать свои. 🥚 Я молчу про яйца Эрдогана, которые мы также закупаем у Турции. 🗞 Читаешь новости и не понимаешь, что вообще происходит: •То у нас дефицит яиц и нужен срочно импорт, то потом их выбрасываем, так как слишком много. •То выращивайте свою картошку, которая выросла на 96% к цене и тут же закупаем дешевле у Египта. •То молочная продукция дорожает: масло, сливки, творог, сметана итд, и тут же новость о том, что молоко из перепроизводства сливают в «трубу». 😌 Я вот не понимаю и наверное не пойму, как можно при недоедающем населении выбрасывать продукты. Зачем сливать молоко? Снизьте цену и его раскупят в считанные секунды. ⚠️ Уже не смешно от этого абсурда. Дело дошло до соц сетей – заблокируем Телеграм. Хорошо, а дальше что? 🤔 Альтернатива заблокированным сервисам есть с тем же функционалом, который закрывает потребности простых граждан и владельцев небольшого бизнеса? А как вести диалоги и переписки с зарубежными контрагентами, да с тем же Китаем или странами СНГ – никто не подумал. Как в российских мессенджерах, которые подтверждаются через госуслуги смогут зарегистрироваться те же самые китайцы и на кой им вообще это нужно? Вот мы платим тому же самому МТС $MTSS МГТС $MGTSP Ростелеком $RTKM Сбербмобайл $SBER Т-Мобайл $T за услуги связи и доступа к интернету, причём тарифы растут. А получаем всё меньше и в ограниченном количестве. Это яркий пример той же самой «шринкфляции». 🔥 Ставите ограничения? Понижайте стоимость тарифов. ✅️ Хотете всем отечественные приложения установить? Раздайте бесплатно смартфоны. ✅️ Поросто, почему я должен платить, за то, чтобы меня ограничивали. Я покупал смартфон на свои деньги и мне решать, что туда ставить. ✅️ Хотите ограничивать? Все просто - платите мне ту сумму, которая будет кратна убыткам при блокировках, и все. 🤔 А как вам идея: разведение почтовых воронов? В общем 2026 год будет очень интересным. Напоминает начало 90-х. Продолжение следует 🙏 Благодарю за внимание! #новости #экономика #инфляция

📊 Рынок застрял под 2800: инфляционная интрига, сигналы ЦБ и геополитика ​ Вчера так и не вышли данные по инфляции, рынок остался в подвешенном состоянии. Отметку 2800 взять пока никак не получается: с утра индекс #IMOEX вновь попытался пробить этот рубеж, но быстро сдался и откатился к уровню 2785. ​ 📉 Где данные по инфляции? Их придержали. Судя по всему из-за праздничной недели, но выглядит ситуация немного странно. Возможно, цифры оказались не самыми радужными и публикацию сдвинули, чтобы позже показать картину чуть лучше, либо вмешались сложные обсуждения бюджета. Точную причину назвать сложно, но позитива в такой задержке мало — нервозности на рынке теперь точно прибавится. ​ 🏦 Однако, вышедшее резюме ЦБ по итогам заседания 13 февраля внушает оптимизм: регулятор видит, что ситуация развивается в соответствии с прогнозом. А инфляционные ожидания на текущей неделе вновь снизились, цель в 4,5–5,5% на 2026 год (с выходом на таргет в 2027-м) остается актуальной. Параллельно Кремль успокаивает ситуацию с бюджетом. Да, дефицит и падение нефтегазовых доходов есть, но они частично компенсируются ростом ненефтегазовых доходов - макроэкономика стабильна, президент держит руку на пульсе в ежедневном режиме. ​ 🌍 На фоне этой внутренней стабилизации вновь набирает обороты геополитика. Риторика постепенно улучшается, а контуры мирных инициатив становятся всё четче. Трамп торопит события: по данным Axios, во вчерашнем разговоре с Зеленским он прямо выразил пожелание заключить сделку в течение месяца, а Рубио добавил, что «терпение Трампа не безгранично». ​ Очередной раунд переговоров при посредничестве США намечен на 4–5 марта в Женеве, после чего уже на следующей неделе ожидаются контакты с нашей стороной. По словам Зеленского, цель — вывести процесс на уровень лидеров. Повестка будет максимально серьезной: как отметил Песков, обсуждению подлежит даже ядерное оружие. Эксперты сходятся в одном: переговоры становятся все круче, ставки растут. ​ 📊 Пока мы ждем политических развязок, мощную поддержку рынку оказывает сезон отчетов. Картина в целом очень здоровая, хотя рынок и расслаивается: под большим давлением остаются нефтяники, металлурги и застройщики, зато в общей массе результаты выглядят мощно. Технически наш рынок застрял на цифре 2800, но снизу идет уверенное поджатие скользящих средних: 50 EMA вот-вот пересечет 200 EMA снизу вверх (вслед за ранее сделавшей это 20 EMA). Пружина сжимается. ​ 📌 РЕЗЮМЕ ПО СИТУАЦИИ Рынок взял тактическую паузу под сильным сопротивлением. Инфляционная заминка добавила локальной неопределенности, но глобально тренд остается за покупателями: ЦБ уже прямо говорит о продолжении смягчении ДКП, а геополитический кризис все ближе к развязке. ​ 🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ $VTBR ВТБ - Аналитики ожидают дивидендов, но считают выплату 50% от прибыли маловероятной. Прогнозируемый компромисс для ЦБ и акционеров — 25–35% от прибыли. $YDEX Яндекс - Возглавил рейтинг самых дорогих компаний Рунета в 2025 году по версии Forbes. Стоимость компании оценена в $24,3 млрд. $SBER Сбербанк - Чистая прибыль по МСФО за 2025 год достигла 1,7 трлн руб. (против 1,58 трлн руб. годом ранее). В IV квартале банк заработал 399 млрд руб. Прогнозы по ключевым показателям на 2026 год сохранены. $OZON Озон - В IV квартале GMV вырос на 33% до 1,26 трлн руб., скорректированная EBITDA взлетела в 2,6 раза (до 43,2 млрд руб.). Чистый убыток за 2025 год резко сократился до 0,9 млрд руб. (с 59,4 млрд руб. годом ранее), а выручка выросла на 63% до 998 млрд руб. Прогноз на 2026 год: рост GMV на 25-30% и скорр. EBITDA на уровне 200 млрд руб. $RTKM Ростелеком - Выручка в IV квартале выросла на 16% до 270,5 млрд руб. (выше прогнозов). При этом чистая прибыль по МСФО за 2025 год снизилась на 22%, составив 18,7 млрд руб. $MAGN ММК - По итогам 2025 года по МСФО зафиксирован чистый убыток в размере -14,8 млрд руб. (годом ранее была прибыль +79,7 млрд руб.).

Рассмотрим 3️⃣ акции, которые в последнее время двигаются в рамках диапазона и способны продолжить текущую динамику. $MGNT Торговый план • Шорт от 3370 руб. • Цель — 3142 руб. (+6,9%) • Стоп-лосс — 3418 руб. (-1,4%) Акции находятся в довольно широком восходящем канале с октября 2025 г. В течение месяца бумаги находятся в верхней половине коридора, периодически тестируя его верхнюю границу. На данный момент можем наблюдать безуспешные попытки выйти вверх из наметившейся формации. Дополнительно препятствует дальнейшему росту 200-дневная скользящая. Неуверенность вблизи технических сопротивлений намекает на возможность нисходящей коррекции в район февральских минимумов около 3142 руб. В пользу скорого снижения говорит RSI. Индикатор приближается к зоне перекупленности, формируя медвежью дивергенцию. $TRNFP Торговый план • Лонг от 1427 руб. • Цель — 1499 руб. (+5,1%) • Стоп-лосс — 1398 руб. (-2,1%) Акции компании торгуются в узком восходящем канале с октября 2025 г. Росту котировок способствовал бычий технический сигнал «Золотой крест», сформировавшийся в декабре 2025 г. На данный момент бумаги отскакивают от нижней границы коридора, которая выступила опорой во время ухудшения внешнего новостного фона. Техничная реакция на динамичную границу позволяет рассматривать продолжение восходящей динамики в рамках канала. С учетом низкой чувствительности компании к нефтяным котировкам, а также потенциального наращения квот ОПЕК+ по добыче нефти видим потенциал для стабильного развития в рамках актуальной бизнес-модели. Поддержку котировкам будет оказывать дивидендный фактор. Рассматриваем в качестве цели закрытие дивидендного гэпа от июля 2025 г. на отметке 1499 руб. Стоп-лосс установим чуть ниже круглых 1400 руб. $RTKM Торговый план • Шорт от 65,3 руб. • Цели — 63 (+3,5%); 61,4 руб. (+6%) • Стоп-лосс — 66,8 руб. (-2,3%) Акции больше года торгуются в сужающемся треугольнике. После отскока от нижней динамичной границы в октябре 2025 г. бумаги преимущественно росли, но к текущему моменту восходящее движение исчерпывается. С декабря 2025 г. можно очертить относительно пологий восходящий канал, границы которого бумаги тестировали многократно. По мере приближения к 66,7 руб. продавцы демонстрируют силу, препятствуя дальнейшему росту. Рассматриваем возможность продолжения нисходящего движения. Ввиду близости 200-дневной скользящей средней допускаем частичную фиксацию позиции около динамичной границы. Основная цель проходит на уровне 61,4 руб. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #анализ

Минцифры подало серию исков к «Ростелекому» Минцифры с декабря прошлого года направило в Арбитражный суд Москвы серию исков к «Ростелекому» на общую сумму порядка ₽1,4 млрд. Один из крупных исков суд рассмотрит по существу в апреле. Основания исковых требований неизвестны. Ранее стороны неоднократно судились, но истцом выступал «Ростелеком». Оператор тогда взыскивал с министерства долги за обеспечение работы системы «Мир». источник: https://1prime.ru/20260226/mintsifry--867836741.html $RTKM $RTKMP

Минцифры с декабря прошлого года направило в Арбитражный суд Москвы серию исков к $RTKM на общую сумму порядка ₽1,4 млрд. Один из крупных исков суд рассмотрит по существу в апреле. Основания исковых требований неизвестны. Ранее стороны неоднократно судились, но истцом выступал Ростелеком. Оператор тогда взыскивал с министерства долги за обеспечение работы системы Мир. Чистая прибыль Ростелекома по РСБУ за 2025 год составила ₽12,02 млрд, снизившись в 4,5 раза по сравнению с ₽54,5 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 10,9% до ₽499,5 млрд против ₽450,5 млрд годом ранее. Чистая прибыль Ростелекома по МСФО за 2025 год составила ₽18,72 млрд, снизившись на 22,2% по сравнению с ₽24,06 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 11,9% до ₽872,79 млрд против ₽779,95 млрд годом ранее. Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях законопроект, который позволит $VTBR провести конвертацию привилегированных акций в обыкновенные по схеме — «номинал к рынку», а не «номинал к номиналу». Коэффициент конвертации будет рассчитываться как соотношение средневзвешенной биржевой цены обыкновенных акций за предыдущий год в ₽82,67 за бумагу и номинала привилегированных акций. ВТБ в марте продаст портфель кредитов физлиц на ₽300 млрд, рассказал первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Сделка позволит банку высвободить ₽50 млрд капитала. С точки зрения достаточности капитала выгодней выгашивать кредиты физлиц и направлять средства на кредитование юрлиц, отметил топ-менеджер. Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 2025 год составила ₽502,1 млрд, снизившись на 8,9% ниже по сравнению с ₽551,4 млрд в предыдущем году. Чистые процентный доход сократился на 11% до ₽433,6 млрд против ₽487,2 млрд годом ранее. Чистые комиссионные доходы выросли на 14,2% и достигли ₽307,1 млрд. $OZON планирует в 2026 году увеличить оборот с учетом услуг на 25-30% и заработать ₽200 млрд скорректированной EBITDA. Кроме того, 2026 год компания расчитывает закончить с чистой прибылью. Ozon в 2025 года обработал 2,48 млрд заказов, что на 69% большее, чем 1,47 млрд в предыдущем году. Количество активных покупателей увеличилось на 15%, до 65,1 млн. GMV достиг ₽4,16 трлн, увеличившись на 45% по сравнению с ₽2,88 трлн годом ранее. Доля маркетплейса сократилась на 1,6 п.п. и составила 83,8% GMV. Выручка финтех направления увеличилась в 2,2 раза, до ₽195,19 млрд. Количество активных пользователей выросло на 38%, до 41,7 млн. EBITDA финтеха увеличилась в 2 раза и составила ₽65,2 млрд. Убыток Ozon по МСФО за 2025 год составил ₽0,94 млрд, снизившись в 63 раза по сравнению с ₽59,4 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 62,7% до ₽997,99 млрд против ₽613,32 млрд годом ранее. Чистая прибыль $SBER по МСФО за 2025 год составила ₽1,71 трлн, увеличившись на 8,2% по сравнению с ₽1,58 трлн в предыдущем году. Чистый процентный доход вырос на 18,7% до ₽3,56 трлн против ₽3 трлн годом ранее. Комиссионный доход увеличился на 4,3%, до ₽1,22 трлн. Структура Сбера — ООО «Интегральные Системы», предложила миноритариям ГК $ELMT продать акции компании по ₽0,146 за бумагу. Эта компания выступала приобретателем в сделке по покупке банком 41,9% «Элемента» у АФК «Системы» и миноритариев. Принять предложение можно в течение 77 дней. Семья основателя $SMLT Михаила Кенина завершила оформление наследства на принадлежавшие ему 29,12% компании. Наследники не планируют продавать свои доли, а управлением продолжит заниматься family office «ОМД-Капитал». Ставь лайк, пиши комментарии и подписывайся 🤝👍 #Прояви_себя_в_пульсе #Пульс_оцени #новости #рынок #акции #инвестиции #Новичкам #друзья

#RTKM #отчетность #обзор #инвестиции #Телеком ​📱 Ростелеком $RTKM — Цифровая трансформация, уверенный рост и техническая слабость. Разбираем итоги 2025 года ​ Отчет Ростелекома за 2025 год по МСФО наглядно показывает, как компания адаптируется к жесткой ДКП и сложной макроэкономике. Это уже давно не просто оператор связи, а один из главных бенефициаров цифровизации в стране, который воспринимает любые сложности как точку роста. Давайте разберем главные инсайты отчета и поймем общую картину. ​ 📊 Фундаментальная картина: Двузначный рост и контроль издержек Несмотря на высокие ставки, бизнес демонстрирует завидную финансовую надежность: ✔️ Выручка: 872,8 млрд руб. (+12% г/г). Выдающийся результат для бизнеса такого масштаба! В 4 квартале динамика даже ускорилась до 16% (270,5 млрд руб.). ✔️ OIBDA: 331,0 млрд руб. (+9% г/г), при этом рентабельность удерживается на высоком уровне в 37,9%. ✔️ Свободный денежный поток (FCF): 37,8 млрд руб. Важно отметить, что только в 4 квартале этот показатель взлетел в 3,5 раза! ✔️ Капитальные вложения: Снизились на 12% (до 158 млрд руб. или 18,1% от выручки). Менеджмент грамотно оптимизировал инвестпрограмму, перенеся часть проектов на будущие периоды. ​ Чистая прибыль ожидаемо скорректировалась до 18,7 млрд руб. (против 24,1 млрд в 2024 году), но долговая нагрузка остается абсолютно комфортной: показатель «Чистый долг/OIBDA» под конец года снизился до 2,1х. ​ 🚀 Драйверы роста: Облака, Кибербез и B2B Структура доходов компании стремительно меняется. На смену старым технологиям приходят высокомаржинальные сервисы: 🔹 Отток из "прошлого": Закономерно снижается число абонентов фиксированной телефонии (-10%), xDSL и кабельного ТВ. Аудитория активно мигрирует на современные решения. 🔹 Бум оптоволокна и B2B: Число юрлиц, подключенных по оптике и VPN, выросло на 10-13%, а ARPU в этих сегментах стабильно прибавляет. Корпоративный и госсектор активно переходят на облачную «Виртуальную АТС» (+14%). 🔹 Экосистема Wink: База IPTV выросла на 6% до 8 млн клиентов благодаря 16 оригинальным проектам и внедрению ИИ-ассистентов. ​ Отдельный козырь — раскрытие стоимости дочерних активов. Успешное IPO разработчика ПО «Базис» доказывает, что Ростелеком планирует и дальше выводить свои быстрорастущие цифровые активы на биржу. ​ 📉 Техническая картина: Проверка на прочность А вот здесь фундаментальный оптимизм сталкивается с суровой реальностью рынка. Технически компания выглядит слабо: цена торгуется вблизи своих 20-летних минимумов, выпав из глобального восходящего тренда полтора года назад и уже более 15 лет находясь в даунтренде. ​ На старших таймфреймах (недели и месяцы) бумага плотно зажата под сильными скользящими средними (50, 100 и 200 EMA). Лишь на дневном графике цене удалось закрепиться выше них. Глобального потенциала в компании я сейчас не наблюдаю — рост ограничен как мощным скоплением сопротивлений, так и границей восходящего тренда на уровне 77-79₽. Большинство аналитиков прогнозируют рост к 82-85₽, но, учитывая технику, я считаю такой сценарий слишком оптимистичным. ​ 📌 Резюме Фундаментально Ростелеком — это надежный ИТ-гигант с иммунитетом к вызовам экономики, который успешно режет косты и наращивает долю в цифровых услугах. Однако техническая слабость пока не дает драйверов для переоценки котировок. Продолжаем наблюдать за раскрытием стоимости «дочек» и держать руку на пульсе рынка. ​ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

26 ФЕВРАЛЯ Изменений по портфелю пока нет, держу все те же позиции. Мое мнение о компаниях не изменилось, все та же логика, идеи актуальности не потеряли и только начинают реализовывать свой потенциал (это я про $RTKM и $PHOR , если что) Но забыл вам рассказать о том, что я открыл инвесткопилку в 2 февраля. Инструмент для меня не новый, ранее я уже использовал его, чтобы незаметно для себя копить деньги в автоматическом формате. Чуть позже расскажу, почему решил вновь открыть инвесткопиоку. Пока хочу зафиксировать на скрине первую круглую прибыль в 1,000 руб 😋

$RTKM Минцифры подало серию исков к «Ростелекому» Минцифры с декабря прошлого года направило в Арбитражный суд Москвы серию исков к «Ростелекому» на общую сумму порядка ₽1,4 млрд. Один из крупных исков суд рассмотрит по существу в апреле. Основания исковых требований неизвестны. Ранее стороны неоднократно судились, но истцом выступал «Ростелеком». Оператор тогда взыскивал с министерства долги за обеспечение работы системы «Мир».

🧐 Вышел отчет за 2025 год у компании Ростелеком. Цифры за 4 квартал прям порадовали, правда долг перечеркивает позитив, но обо всем по порядку $RTKM Выручка. Выросла на 12% до 872 млрд, но в 4 квартале случился мощный рывок с ростом на 16% до 271 млрд рублей. Если посмотреть детально, то рост на 33% до 92 млрд рублей в Цифровых сервисах связан с развитием Госуслуг, с продвижением сервисов информационной безопасности, услуг дата-центров и облачных сервисов. Рост на 21% в оптовых услугах связан с ростом спроса на VPN-сервисы и увеличением продаж инфраструктурных сервисов до 30 млрд рублей. Смешно, что из-за массовых блокировок Ростелеком стал больше зарабатывать на VPN - cервисах. Операционная прибыль. Выросла на 20% до 149 млрд рублей (в четвертом квартале аж на 36%). Магия связана с отсутствием роста по второй статье расходов - амортизации (рост на 5 млрд рублей до 178 млрд). Долг и FCF. А вот тут начинается жара. Из 149 млрд операционной прибыли компания отдала на 115 млрд нетто финансовых расходов - доля 77%. Год назад 79 из 124 млрд рублей - доля 63%. У компании огромный чистый долг в 690 млрд рублей, который снизился в 4 квартале из-за сильного FCF в 65 млрд рублей (год к году падение с 40 до 37 млрд рублей), который был достигнут из-за сокращения Capex год к году с 65 до 51 млрд рублей (за год падение с 179 до 158 млрд рублей) и поступлениями по контрактам в конце года. Компания является бенефициаром снижения ключевой ставки, так как 45% долга является плавающим, что кратно улучшит прибыль в 2026 году. Мнение: Сильный 4 квартал по всем показателям от роста выручки и операционной прибыли, до высвобождения FCF для нормализации NET DEBT, но вот только по итогам года акционеры компании получили прибыль в 11 млрд рублей (6 млрд рублей относятся к неконтролирующим акционерам), что дает P/E = 22. Считаю, что если компания урезает Capex (в будущем придется нарастить), то нужно также урезать дивиденды по итогам 2025 года. Компания является бенефициаром снижения ставки, что потенциально позволит сделать X3 по прибыли для акционеров, только даже в таком сценарии форвардный P/E за 2026 год = 7 не возбуждает.

🎭 Ирония судьбы «Ростелекома»: денег много, а прибыли кот наплакал Коллеги, привет. Я только что переварил отчетность «Ростелекома» за 2025 год, и, честно говоря, у меня двойственное чувство. С одной стороны, цифры по выручке заставляют снять шляпу: +16% в четвертом квартале, +12% за год — итого почти 873 млрд рублей. Для компании такого масштаба в текущей макроэкономической реальности это мощный результат. Особенно радует, что растут не только «телеком-услуги», а драйверы нового поколения: дата-центры, кибербез, облака. Но давайте спустимся с небес на грешную землю и откроем отчет о прибылях и убытках. И тут нас ждет холодный душ. Чистая прибыль за четвертый квартал рухнула на 95,7% — до смешных 0,2 млрд рублей. По итогам года падение составило 22,4%. Как так? Ответ прост, и лежит он на поверхности: долг и процентные ставки. Компания проделала титаническую работу по оптимизации инвестпрограммы (капзатраты снизили на 12% за год), смогла сгенерировать приличный свободный денежный поток (хотя он и чуть ниже прошлогоднего). Но обслуживание долга в 689,6 млрд рублей (даже с учетом небольшого снижения нагрузки до 2,1х OIBDA ) в условиях жесткой ДКП съедает всё. Процентные расходы буквально «съели» операционную эффективность. ❗ Что это значит для нас, инвесторов? Мы видим классический корпоративный конфликт: операционный «пузырь» роста лопается под давлением финансового «пресса». Менеджмент во главе с Михаилом Осеевским прав, когда говорит об устойчивости бизнеса и двузначных темпах роста. Бизнес действительно здоровый. Но рынок смотрит на конечную цифру — чистую прибыль. Именно из нее платятся дивиденды. Да, дивидендная политика у компании щедрая (не менее 50% от чистой прибыли). Но радоваться пока рано. При такой чистой прибыли и дивиденды могут оказаться скромными. По сути, «Ростелеком» сейчас работает на репутацию и будущее, жертвуя текущим финансовым результатом. Вывод для инвестора Если вы ищете «быстрые» деньги на дивидендах или на росте котировок в ближайший год — история «Ростелекома» может показаться тяжелой. Высокие ставки будут давить на прибыль и дальше. Но если вы готовы заглянуть за горизонт, картина интереснее. Компания находится на пороге нового стратегического цикла. Удачное IPO дочки «Базис» показало, что рынок готов покупать их цифровые активы. Впереди — возможное размещение «РТК-ЦОД». Когда начнется цикл снижения ставок, долговая нагрузка ослабнет, и этот сжатый «цифровой кулак» расправится. Сейчас «Ростелеком» — это ставка на снижение ключевой ставки и на рост стоимости его дочек. А не на сиюминутную прибыль. Верите в этот сценарий? Значит, сегодняшние цифры — просто временное неудобство 😉. #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици $RTKM

12:27. Обед, отчёты и момент истины. Приятель, обеденное время, а рынок дышит ровно. Индекс Мосбиржи сейчас в районе 2797 пунктов, утром был +0,1%, лидируют префы Сургута . Но главное сегодня — не индекс. Главное — отчёты. $SBER Сбербанк публикует результаты за 2025 год. Аналитики «Цифра брокер» ждут чистую прибыль 1,71 трлн рублей и дивиденды около 38,1 рубля на акцию . Это 12% доходности при текущих ценах. Минфин уже заложил в бюджет дивиденды от Сбера на уровне 400 млрд ежегодно . Политика 50% от прибыли — железобетонная. $OZON Ozon тоже отчитывается. Компания впервые в истории вышла на чистую прибыль, второй квартал подряд . Выручка +69%, EBITDA выросла в 3 раза. Редомициляция завершена, теперь ждут, закрепятся ли в плюсе. $RTKM Ростелеком. Выручка +8%, чистая прибыль вышла в плюс после убытков . Долги есть, но бизнес стабильный. Для консерваторов. $FIXR Fix Price. Консолидация акций 1000:1 — техническая процедура, доля не меняется, просто бумага становится «чище» . $IRAO Интер РАО. Энергетика с отрицательным долгом и дивидендами 12% . P/E около 1,6 — глубокая недооценка. Мораль, приятель. Четверг — день, когда цифры говорят громче слов. Кто реально зарабатывает, а кто рисовал красивые отчёты — сейчас станет ясно. Твоя задача — не дёргаться. Посмотреть, проанализировать, принять решение с холодной головой. Рынок у 2800. Ждём пробоя.

⚡️ Ростелеком: рост есть, но деньги где-то теряются Смотрю на отчёт и ловлю странное ощущение. Вроде всё хорошо: выручка растёт, операционная прибыль растёт, бизнес масштабируется. 😮‍💨 Но доходишь до чистой прибыли — и как будто что-то ломается по дороге. Начну с квартала — он здесь самый показательный. 🔷️ IV квартал 2025 Выручка — 270,5 млрд руб. (+16% г/г) OIBDA — 95,3 млрд руб. (+19% г/г) Маржа — 35,2% (34,3% годом ранее) Операционная прибыль — 42,8 млрд руб. (+36% г/г) И на этом этапе всё выглядит почти идеально. Но дальше резкий контраст: Чистая прибыль — 249 млн руб. (против 4,7 млрд руб. годом ранее) Что же получается по году? 🔷️ 2025 год Выручка — 872,8 млрд руб. (+12% г/г) OIBDA — 331,0 млрд руб. (+9% г/г) Маржа — 37,9% (38,8% годом ранее) Операционная прибыль — 149,4 млрд руб. (+20% г/г) И снова тот же разрыв: Чистая прибыль — 18,7 млрд руб. (-22% г/г) 📉 Почему так происходит Динамика выручки обеспечена развитием цифровых сервисов, проектами для государства и крупных корпоративных заказчиков, а также облачными и ИБ-решениями. Отсюда важный нюанс. Сильная динамика формируется за счёт крупных контрактов и цифровизации госсектора. Это даёт предсказуемость и стабильность выручки, но одновременно усиливает зависимость от бюджетов и инвестиционных циклов. Теперь к тому, что действительно влияет на деньги. 📊 Капитальные затраты — 158,0 млрд руб. за 2025 год — 18,1% от выручки (снижение с 22,9% годом ранее) Инвестиции направлены на развитие сетевой инфраструктуры и технологических решений с фокусом на цифровые сегменты с высокой отдачей на капитал. Часть проектов была перенесена, что позволило сократить общий объём капекса. 💸 Расходы, долг и стоимость денег — персонал: 231,9 млрд руб. (+17% г/г) — материалы, ремонт и обслуживание: 63,6 млрд руб. (+19% г/г) Рост расходов на персонал связан с наращиванием численности в цифровых кластерах и индексацией вознаграждения сотрудникам, а увеличение затрат на материалы, ремонт и обслуживание — с влиянием инфляционных факторов. Чистый долг компании составляет 689,6 млрд руб., при нагрузке 2,1x ND/OIBDA. Финансовые расходы выросли с 86,8 до 123,4 млрд руб. (+42% г/г). Динамика прибыли до налогообложения за 2025 год в основном определялась именно ростом финансовых расходов на фоне удорожания заимствований. При этом снижение чистой прибыли — результат комбинации факторов: здесь и финансовые расходы, и налоговые эффекты, и прочие финансовые статьи. Но именно удорожание долга стало ключевым фактором давления на итоговый результат. Поэтому при росте операционной прибыли динамика чистой выглядит значительно слабее. 🧐 Вывод Ростелеком остаётся устойчивой историей с сильной операционной базой и понятными драйверами в виде цифровых сервисов и B2B/G сегмента, но качество прибыли заметно ухудшается из-за роста затрат и стоимости долга. При этом компания не даёт гайденс на 2026 год, ссылаясь на макроэкономическую неопределённость, что добавляет неопределённости для инвесторов. Дивидендная история формально сохраняется (за 2024 год было выплачено 2,71 руб. на обыкновенную акцию и 6,25 руб. на преф), но с учётом давления на чистую прибыль и денежный поток дальнейшая динамика выплат уже не выглядит такой очевидной. В итоге ключевой вопрос — сможет ли компания удержать баланс между инвестициями в рост и сохранением доходности для акционеров. Лайк 👍 если нравится пост. ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #экономика #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_компании $RTKM $RTKMP

Ростелеком: обзор результатов за 4К25 по МСФО — лучше ожиданий; позитивно Ростелеком опубликовал финансовые результаты за 4К25. • В частности, выручка выросла на 16% г/г до 270 млрд руб., OIBDA — на 19% г/г до 95 млрд руб. • Рентабельность по OIBDA составила 35,2%, на 0,9 п. п. превзойдя показатель за 4К24. • Чистая прибыль $RTKM составила 0,2 млрд руб. • Чистый долг, включая обязательства по аренде, на конец квартала был равен 730 млрд руб., а его отношение к OIBDA за предыдущие 12 месяцев составило 2,1 (без учета обязательств по аренде — 1,6) по сравнению с 2,3 на конец 3К25.

📉 Дивидендный гэп: почему акции падают после выплаты дивидендов — и как на этом заработать 📉 Привет, друзья! 👋🏼 Представьте ситуацию: вы купили акцию перед выплатой дивидендов — ждёте доход, а на следующий день видите минус 10–15% в портфеле. Знакомо? 🤔 Не пугайтесь — это не ошибка и не обвал рынка. Это дивидендный гэп. Разберёмся, что это такое и как не попасть в ловушку. Что это вообще такое? Дивидендный гэп (разрыв) — резкое падение цены акции на сумму выплаченных дивидендов сразу после даты отсечки (когда закрывается реестр акционеров). Проще говоря: компания заплатила вам дивиденды — и её капитал уменьшился ровно на эту сумму. Рынок это мгновенно учитывает — цена падает. Как это работает? Разберём на примере: 1.Цена акции до отсечки: 1 000 руб. 2.Дивиденд на акцию: 50 руб. 3.Цена на следующий день: ~950 руб. (минус дивиденд) 4.График делает резкий «скачок» вниз — вот он, гэп! 🤔 Почему это важно знать? Многие новички думают: «Куплю перед отсечкой → получу дивиденды → продам». Но из‑за гэпа вы не заработаете — цена упадёт ровно на размер выплаты. А если учесть налог (13%), можно даже уйти в минус. 💡 Лайфхак: не гонитесь за акциями только из‑за дивидендов накануне отсечки. Лучше: • покупайте до объявления дивидендов (когда рынок ещё не заложил их в цену); • ищите компании с растущими выплатами, а не разовыми «жареными» дивидендами; • используйте гэп как возможность: если верите в компанию, падение цены — шанс купить дешевле. 5 акций, где стратегия работы с дивидендным гэпом может быть выгодной: 📱МТС $MTSS — стабильные дивиденды, предсказуемая политика. Часто гэп закрывается быстро (за 1–2 месяца) благодаря спросу долгосрочных инвесторов. 🛢️Сургутнефтегаз‑пр $SNGSP — привилегированные акции с высокой дивидендной доходностью. Спрос на «префы» поддерживает цену после гэпа. 🪨Норникель $GMKN — металлург с историей щедрых выплат. При восстановлении цен на никель инвесторы быстро выкупают просадку. Пока что металлурги проживают не лучшие времена, о них выше👆 🛢️Лукойл $LKOH — нефтяник с сильным балансом. Гэп обычно закрывается в течение квартала — компания регулярно выкупает свои акции. Из-за введенных санкций компания чувствует себя плохо, но если планы по отмене санкций реализуются, то это хорошо скажется на Лукошке 🛜Ростелеком $RTKM — телекоммуникации как защитный сектор. Стабильный спрос на бумагу сглаживает падение после отсечки. 💭 А вы когда‑нибудь ловили дивидендный гэп?Делитесь в комментариях: удавалось ли закрыть позицию до отсечки без потерь или использовали падение для наращивания позиции? 👇🏼 Подписывайтесь на профиль📚 Будем рады вашим лайкам и комментариям🤩 🤫ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, ПОДПИШИСЬ ЧТО БЫ БЫТЬ В КУРСЕ🤫 #пульс #дивиденды #гэп #прояви_себя_в_пульсе

Ростелеком 📱. Сильный 4 квартал! Вышел отчет за 2025 год у компании Ростелеком. Цифры за 4 квартал прям порадовали, правда долг перечеркивает позитив, но обо всем по порядку! 📌 Что в отчете — Выручка. Выросла на 12% до 872 млрд, но в 4 квартале случился мощный рывок с ростом на 16% до 271 млрд рублей. Если посмотреть детально, то рост на 33% до 92 млрд рублей в Цифровых сервисах связан с развитием Госуслуг, с продвижением сервисов информационной безопасности, услуг дата-центров и облачных сервисов. Рост на 21% в оптовых услугах связан с ростом спроса на VPN-сервисы и увеличением продаж инфраструктурных сервисов до 30 млрд рублей. Смешно, что из-за массовых блокировок Ростелеком стал больше зарабатывать на VPN - cервисах! — Операционная прибыль. Выросла на 20% до 149 млрд рублей (в четвертом квартале аж на 36%). Магия связана с отсутствием роста по второй статье расходов - амортизации (рост на 5 млрд рублей до 178 млрд)! — Долг и FCF. А вот тут начинается жара! Из 149 млрд операционной прибыли компания отдала на 115 млрд нетто финансовых расходов - доля 77%. Год назад 79 из 124 млрд рублей - доля 63%. У компании огромный чистый долг в 690 млрд рублей, который снизился в 4 квартале из-за сильного FCF в 65 млрд рублей (год к году падение с 40 до 37 млрд рублей), который был достигнут из-за сокращения Capex год к году с 65 до 51 млрд рублей (за год падение с 179 до 158 млрд рублей) и поступлениями по контрактам в конце года! Компания является бенефициаром снижения ключевой ставки, так как 45% долга является плавающим, что кратно улучшит прибыль в 2026 году! 📌 Мнение по Ростелекому 🧐 Сильный 4 квартал по всем показателям от роста выручки и операционной прибыли, до высвобождения FCF для нормализации NET DEBT, но вот только по итогам года акционеры компании получили прибыль в 11 млрд рублей (6 млрд рублей относятся к неконтролирующим акционерам), что дает P/E = 22! Считаю, что если компания урезает Capex (в будущем придется нарастить), то нужно также урезать дивиденды по итогам 2025 года! Компания является бенефициаром снижения ставки, что потенциально позволит сделать X3 по прибыли для акционеров, только даже в таком сценарии форвардный P/E за 2026 год = 7 не возбуждает! Вывод: огромный долг нивелирует сильные операционные результаты за 4 квартл, дешевизны нет даже при утроении прибыли в 2026 году. Субъективная позиция - Наблюдать! $RTKM #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$RTKM $RTKMP ПАО «Ростелеком», крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых решений, объявляет результаты деятельности за IV квартал и 12 месяцев 2025 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО. 📌 Основные финансовые итоги IV квартала 2025 г. •Выручка по сравнению с IV кварталом 2024 г. выросла на 16%, до 270,5 млрд руб. •Показатель OIBDA вырос на 19%, до 95,3 млрд руб., по сравнению с IV кварталом 2024 г. •Рентабельность по OIBDA выросла на 0,9 п.п. до 35,2%, по сравнению с IV кварталом 2024 г. •Чистая прибыль составила 0,2 млрд руб. против чистой прибыли 4,7 млрд руб. за IV квартал 2024 г. •Капитальные вложения снизились на 21%, до 51,6 млрд руб. (19,1% от выручки). •FCF вырос в три с половиной раза до 65,8 млрд руб., по сравнению с IV кварталом 2024 г. •Чистый долг, включая обязательства по аренде (АО), вырос на 4% с начала года и составил 689,6 млрд руб., что соответствует 2,1х показателя «Чистый долг / OIBDA», или 1,6х показателя «Чистый долг, искл. АО / OIBDA». 📌 Основные финансовые итоги 2025 г. •Выручка по сравнению с 2024 г. выросла на 12%, до 872,8 млрд руб. •Показатель OIBDA вырос на 9%, до 331,0 млрд руб. •Рентабельность по OIBDA составила 37,9% против 38,8% за 2024 г. •Чистая прибыль составила 18,7 млрд руб. против 24,1 млрд руб. за 2024 г. •Капитальные вложения уменьшились на 12%, до 158,0 млрд руб. (18,1% от выручки). •FCF составил 37,8 млрд руб. против 40,3 млрд руб. за 2024 г.

«Ростелеком»: итоги 2025 года по МСФО — рост выручки на фоне снижения прибыли В 2025 году «Ростелеком» продемонстрировал неоднозначные финансовые результаты: компания нарастила выручку и OIBDA, но столкнулась со снижением чистой прибыли и сокращением свободного денежного потока. Разберём ключевые показатели подробнее. Основные финансовые результаты за 2025 год Выручка выросла на 12% и достигла 872,8 млрд рублей. Рост обеспечили телеком‑услуги и развитие цифровых сервисов — облачных платформ, центров обработки данных (ЦОД) и решений в области кибербезопасности. OIBDA увеличилась на 9% — до 331 млрд рублей. При этом рентабельность по OIBDA снизилась: с 38,8% в 2024 году до 37,9% в 2025‑м. Чистая прибыль сократилась на 22,4% и составила 18,7 млрд рублей (против 24,1 млрд рублей в 2024 году). Основной причиной стали возросшие финансовые расходы из‑за высокой долговой нагрузки и процентных ставок. Капитальные вложения (CAPEX) уменьшились на 12% — до 158 млрд рублей (18,1% от выручки). Компания оптимизировала инвестиционную программу, в том числе за счёт переноса части проектов на более поздние сроки. Свободный денежный поток (FCF) составил 37,8 млрд рублей, что ниже показателя 2024 года (40,3 млрд рублей). Чистый долг (включая обязательства по аренде) вырос на 4% с начала года и достиг 689,6 млрд рублей. Соотношение «Чистый долг / OIBDA» составило 2,1х, а «Чистый долг без учёта аренды / OIBDA» — 1,6х. Результаты за IV квартал 2025 года Последний квартал года показал более позитивную динамику: Выручка увеличилась на 16% по сравнению с IV кварталом 2024 года — до 270,5 млрд рублей. OIBDA выросла на 19% — до 95,3 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA поднялась до 35,2% (+0,9 п. п. к IV кварталу 2024‑го). Чистая прибыль составила всего 0,2 млрд рублей — на 95,7% меньше, чем в IV квартале 2024 года (4,7 млрд рублей). Капитальные вложения снизились на 21% — до 51,6 млрд рублей (19,1% от выручки). FCF вырос в 3,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 65,8 млрд рублей. Комментарии руководства и стратегические направления Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский отметил, что 2025 год стал серьёзной проверкой для компании и российской экономики в целом. Он подчеркнул, что компания сфокусировалась на: повышении внутренней эффективности; оптимизации инвестиционной программы; сохранении инвестиций в сетевую инфраструктуру и перспективные технологии. Менеджмент воздерживается от прогнозов по ключевым финансовым показателям из‑за сохраняющейся макроэкономической неопределённости. Развитие цифровых сервисов В течение года «Ростелеком» активно развивал: облачные платформы и ЦОД; решения в сфере кибербезопасности; цифровые государственные сервисы; технологии для корпоративного сектора. Кроме того, компания обновила дивидендную политику: минимальный размер выплат (5 рублей на акцию) был отменён, но сохранён целевой уровень — 50% от чистой прибыли по МСФО. $RTKM #хавк #ростелеком #отчет12

Доброе утро, мамкины инвесторы и акулы биржевого стакана! ☕️📉 На календарях 26 февраля 2026 года, и наш рынок снова напоминает биполярного медведя, который не решил — впадать в спячку или идти за медом. Макроэкономика и жадность хомяковИндекс жадности замер на отметке 67, показывая безоговорочную готовность толпы залетать на хаях. Нефть болтается на уровне 71.01 доллара за бочку, а курс рубля вальяжно устроился на 77.34 за бакс. При этом ВВП России на 2026 год рискует замедлиться до скромных 0,7-1% из-за дешевых энергоресурсов, так что фундаментального позитива тут откровенно мало. Геополитический попкорн На Ближнем Востоке назревает настоящая буря: Иран судорожно заливает аномальные объемы нефти в танкеры в ожидании американских ракет. Инсайдеры не исключают даже удара по духовному лидеру страны, пока дипломаты собираются сегодня в Женеве, куда уже летит наш Кирилл Дмитриев. Одновременно с этим Трамп обещает Зеленскому сделку за месяц, а трехстороннюю встречу по Украине вальяжно сдвинули на начало марта. Сбербанк против гравитации Зеленый слон нашего рынка отчитался о колоссальных 1,7 трлн рублей чистой прибыли за 2025 год, переплюнув консенсус-прогнозы в 1,698 трлн. В четвертом квартале $SBER тоже показал нереальную мощь, заработав 399 млрд рублей против 353 млрд годом ранее. Аналитики Т-Инвестиций радостно констатируют, что макроэкономическая ситуация играет банку на руку, поддерживая долгосрочный тренд на рост. Финансовые слезы Ростелекома Отчет $RTKM заставляет обнять колени и плакать: при росте выручки до 270,5 млрд рублей и OIBDA до 95,3 млрд чистая прибыль рухнула на 95,7% до микроскопических 0,2 млрд. И это несмотря на то, что свободный денежный поток вырос в три с половиной раза до 65,8 млрд рублей! Очевидно, что агрессивные капитальные затраты и дорогое обслуживание долга беспощадно сжигают всю маржинальность этого бизнеса. Корпоративные интриги и ипотека Владимир Потанин внезапно заявил о желании купить маркетплейс, хотя адекватных предложений на рынке пока не видно. Тем временем девелоперы могут выдыхать: доля продаж жилья в ипотеку в 2025 году достигла 73%, так что строительный сектор уверенно сидит на кредитной игле. А вот ВТБ скромно прогнозирует 150 млрд прибыли за первый квартал текущего года, технически рисуя весьма красивый бычий флаг на графике. Идеи во втором эшелоне Пока Индия обвалила импорт российских алмазов до минимума за 15 лет, акции $ALRS технически упираются в сильный уровень поддержки, выглядя как забытый всеми аутсайдер. Технически акция уже нащупала дно и пытается от него оттолкнуться. Если Трамп с Ираном договорятся, и доллар укрепится — алмазы подешевеют для внешнего рынка, что может подстегнуть экспорт. Рискованно? Да. Но мы здесь зачем? Чтобы на пенсии вспоминать, как мы боялись. Эксперты из $T активно собирают фонды из компаний малой капитализации, делая ставку на фундаментально сильную Озон Фармацевтику ( $OZPH) и IT-сектор. Эти бумаги не перегружены долгами, ориентированы на внутренний спрос и способны пережить любые геополитические штормы без инфарктов у акционеров. Третий эшелон без занудства Совокупный портфель микрозаймов в 2025 году впервые с 2023 года фундаментально сдулся до 520,4 млрд рублей. Рынок МФО охлаждается, но самые проворные игроки вроде $ZAYM могут агрессивно занять освободившуюся долю рынка. Внимание спекулянтов приковано к таким бумагам: осцилляторы намекают на перепроданность, а значит, здесь вполне реально поймать технический отскок на фоне паники конкурентов. Итоги и цитата дня Сегодня ждем резюме обсуждения ключевой ставки от Банка России, которое определит, будем мы гулять на все или снова есть лапшу быстрого приготовления. Удачных торгов, соблюдайте риск-менеджмент и не торгуйте на эмоциях. «Прогнозы аналитиков — это как гороскоп для взрослых: никто не верит, но все читают перед тем, как нажать кнопку "купить" на всю котлету». Не ИИР #дайджест_пульса #мнение #акции #инвестиции #обзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс

Доброе утро, вот самое интересное за вчера/сегодня: 🔈Государство готовится вновь ужесточить параметры бюджетного правила на фоне недобора нефтегазовых доходов. "Действительно, доля нефтегазовых доходов (в структуре доходов бюджета - ИФ) снижается. Мы видим эту ситуацию, и с тем чтобы обеспечить сохранение средств Фонда национального благосостояния, с тем чтобы меньше оказывать давление на валютный рынок, правительство рассматривает вопрос по ужесточению бюджетного правила с точки зрения снижения базовой цены", - сказал глава Минфина Антон Силуанов журналистам после отчета правительства в Госдуме. "В текущем году, мы видим, необходимо это достаточно оперативно делать, и на предстоящий трехлетний период. Такие решения, думаю, что мы рассмотрим и примем достаточно быстро", - сказал он, не уточнив параметры планируемого ужесточения бюджетного правила. 🔼На этой новости префы ⛽️Сургутнефтегаза $SNGSP прибавили более 6% за один день. Большинство аналитиков ожидают дивиденды 🏦ВТБ $VTBR на уровне 25% прибыли — около 9,7 руб. на акцию с доходностью порядка 11%. Часть экспертов допускает промежуточный вариант — 30–35% — Ведомости Идея по ВТБ похоже уже полностью себя отработала. 🗓Сегодня также выходят отчёты: Сбер 🏦 МСФО 2025г $SBER Ozon 📦 МСФО 2025г $OZON ММК 💿 МСФО 2025г Ростелеком 📱 МСФО 2025г $RTKM Еще раз поздравляю держателей префов Сургута и хорошего дня. Подписывайтесь и смотрите мой портфель в закрепе. #инвестиции #акции #дивиденды #портфель #россия #новости #пульс