Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Сегодня пятница вечер и пока босота пошла в ближайшие бары, Чешский президент решил разогнать наш рынок … видимо 😁 Всем хорошего полета и отличных выходных. Не переключайтесь 😉 Пусть ваши лайки 👍 дадут нам сил выдержать выходные 😁

💎 Как из России исчезали алмазы на $900 млн в год ⁉️ (ЧАСТЬ 1) Всем доброго! 🇷🇺 Решил сделать цикл постов про компанию АЛРОСА. Это крупнейшая алмазодобывающая компания в мире, контролирующая около 30% глобального рынка. При этом она НАША, что заставляет испытывать к ней особый пиетет. Сейчас к ней мало внимания – не тот рыночный цикл. Но именно поэтому есть смысл разобрать, что за структура стоит за этим бизнесом, как она работала в прошлом и на чём зарабатывает сейчас. 📜 У неё достаточно длинная (для нашего рынка) история. Акционерная компания «Алмазы России-Саха» была создана в 1992 году. Хотя материальная база под это дело была еще раньше, НО ОБ ЭТОМ позже. 📗 Эпизодов разных в жизни компании много (и алмазные войны и захваты и давление властей) на целую книгу. А пока что, хочу рассказать о так называемом РАСХИЩЕНИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФОНДА АЛМАЗОВ С 90-х ГОДОВ и как это было. В своё время наша страна уже питала идею покончить с ролью сырьевого придатка (так говорил Комитет драгоценных металлов при Министерстве Финансов РФ) и как вы понимаете отказаться от экспорта необработанных алмазов. 🤷🏻‍♂️ Вся беда заключалась в том, что практическое воплощение сие процесса всегда приводило к противоположному результату. Пока звучали лозунги, происходил быстрый развал гранильной промышленности, созданный в советскую эпоху. Из трех заводов на плаву удержался только один – в Смоленске. К середине 1990-х начали «плодится» предприятия совместные «с нашими», но созданные с участием иностранного капитала. Около 160 компаний было зарегистрировано по итогу, имевших лицензии на работу с алмазами. 💰 «Сверху» говорилось, что подобная практика даст нам инвестиции, высокую культуру производства, передовые компьютерные технологии разметки и обработки алмазов и новые каналы сбыта. 💡 Кроме того «совместные предприятия» конечно же имели налоговые льготы – возможность наряду с российскими предприятиями закупать алмазное сырьё на 10% дешевле, чем min цена для гранильщиков на мировом рынке. 👎🏻 И самое обидное – из множества «совместных предприятий» только единицы налаживали серьезное производство. А большинство, по факту, были созданы с единственной целью – ЗАКУПАТЬ ДЕШЕВЛЕ СЫРЬЁ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ И ПЕРЕПРОДАВАТЬ ЕГО. 🏃🏻‍♂️ Обращало на себя внимание также и то обстоятельство, что подобные предприятия имели незначительный уставный капитал, что конечно же позволяло им чуть что – мгновенно свернуть деятельность в РФ. В 90-х доступ к запасам алмазов, в том числе из государственного фонда драгоценных камней, получили узкий круг совместных предприятий. Формально они были российскими, но фактически контролировались иностранцами – нередко с израильскими и бельгийскими паспортами. Эти фирмы пользовались расположением руководства Роскомдрагмета и могли отбирать для себя лучшее сырьё. ⚠️ Из-за отсутствия контроля сделки проводились в условиях полной непрозрачности. Самостоятельный отбор, вариативность цены в зависимости от характеристик, отсутствие экспертизы у надзорных органов – всё это создавало благоприятную среду для махинаций. Даже случайная “ошибка” при оценке могла означать крупную недополученную прибыль для государства. ❗️А ТЕПЕРЬ ВНИМАНИЕ НА ЦИФРЫ По расчётам Счётной палаты, российским и совместным предприятиям ежегодно продавалось сырья на $ 1,4 млрд. Реальные производственные мощности позволяли обрабатывать не более $500 млн. 👣 Разница в $900 млн в год – просто исчезала из оборота, а камни всплывали уже за границей. На каких-нибудь алмазных биржах в тель-авивском пригороде РаматГене или «алмазной мили» в Антверпене… ✅ ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ…будет сразу в следующем посте уже завтра! 🧳 Друзья, интересного много у меня по Алросе, целый чемодан, этот пост – это только 5% от того, что могу рассказать про неё и ПРОДОЛЖУ это делать, если вам интересно! Поэтому поддержите пост реакциями и комментариями, мне будет приятно 👍🏻🔥

❓ Почему ЦФА нельзя путать с криптовалютой Все больше людей приходит в сферу цифровых финансовых активов (ЦФА), но далеко не все до конца понимают, что это за инструмент и как он работает. Одно из частых заблуждений заключается в том, что ЦФА и криптовалюта — это одно и то же. У каждого из этих инструментов свои преимущества и недостатки, а сходства ограничиваются использованием цифровых технологий. Различия же — в самой сути. Ключевое слово для описания различий между ЦФА и криптовалютой — «право». 📌 ЦФА, или смарт-активы, представляют собой цифровое право — на денежное требование, участие в капитале непубличного акционерного общества, требование передачи эмиссионных ценных бумаг или еще на что-то. Смарт-актив выпускается конкретным эмитентом. Это значит, что всегда есть конкретное лицо с обязательствами перед обладателями ЦФА. По сути, смарт-актив — это цифровая форма договоров займа, векселей, акций и облигаций. 🔍 Криптовалюты, напротив, цифровым правом не являются. И единого эмитента или контролирующего органа у них нет (если речь не о стейблкоинах). То есть нет конкретного физического или юридического лица с обязательствами перед их обладателями. 💼 Впрочем, уже появились инструменты, объединяющие ЦФА и криптовалюты. Например, есть смарт-активы, привязанные к котировкам таких криптовалют, как биткоин и Ethereum. Подобные инструменты дают возможность заработать на росте котировок криптовалюты. При этом у них есть эмитент, который выпускает их через операторов из официального реестра Банка России и берет на себя обязательства перед инвесторами.

Меня зацепила новость про доли рынка гуманоиндных роботов. Решил почитать кто они такие, и что могут. Не ожидал такого 🧐 🤖 Будущее за $ 27 000: Как AgiBot и армия гуманоидов меняют глобальную экономику Пока инвесторы спорят о пузыре ИИ, на наших глазах рождается рынок, который к 2035 году может по разным оценкам преодолеть $150 млрд. Речь о массовых человекоподобных роботах. Если 2024-й был годом прототипов, то в 2026-м мы видим начало реальной экспансии. Лидер гонки сегодня — китайский единорог AgiBot (Pengpai Technology). ▫️ Ценовой демпинг — ключ к масс-маркету. AgiBot совершили невозможное: они вывели на рынок модели по цене от $14 000 до $ 27 000. Для сравнения - это стоимость бюджетного автомобиля . Экономика проста: робот окупается за 1–1.5 года, работая в режиме 24/7 (благодаря технологии "горячей замены" , то есть замены батареи без отключения ). ▫️ Что они умеют (и почему это важно для бизнеса)? Модели серии G2 и Raise A1 — это не просто "игрушки". Это полноценные производственные единицы. В промышленности они могут затягивать болты, проводить лабораторные тесты и сортировать грузы. Роботы могут работать администраторами и гидами, понимая намерения человека без команд благодаря ИИ-архитектуре WorkGPT. Модели G2 уже "научились" поливать цветы, наливать кофе и складывать одежду. Это открывает путь в каждый дом. То, что написано выше уже реальность. Это не проекты или желания разработчиков, это будущее, которое уже наступило. ✔️ Почему будущее уже наступило? В январе 2026 года AgiBot отчитались о поставке первых 5000 юнитов в коммерческий сектор. Это уже не единичные тесты, а серийное производство. Робот перестал быть экзотикой - он становится капитальным активом. Сектор гуманоидов - это прокси-ставка на развитие ИИ и систем управления энергией. AgiBot, конкурируя с Tesla Optimus и Figure AI, делает ставку на доступность. Мы входим в эру "робономики". Компании, которые первыми внедрят гуманоидов в свои цепочки поставок, получат радикальное преимущество в маржинальности. ✔️AgiBot - это мировой лидер с долей рынка 30% по итогам 2025 года. Unitree - 26,4% рынка, UBTech Robotics - 5,2% , Leju Robotics 4,9%. Tesla Илона Маска - 4,7%. ❓А вы купили бы домашнего робота для решения домашних проблем за $20 000 в наших реалиях 1,5 млн рублей?

Информация о моей новой стратегии автоследования 6 января зарегистрировал и приступил к реализации своей новой стратегии автоследования с полноценным бюджетом и с возможностью маржинальной торговли. Эта стратегия даст мне возможность в полной мере применить все свои знания и опыт, использовать все варианты моих тактик набора позиции. В данной стратегии я планирую отрабатывать свои ежедневные прогнозы из закрытого канала, а также торговать всеми открытыми для торговли в автоследовании контрактами, как ближними, так и дальними. Я вхожу в позицию при полном понимании происходящего. Данная стратегия со среднесрочным или долгосрочным удержанием позиции; сделки в стратегии проходят с фьючерсами на природном газе сша, а свободные средства хранятся в фондах и приносят дополнительнй доход. Так же бывают моменты, когда на рынке преобладают спекулятивные движения, когда очень сложно спрогнозировать дальнейшее направление движения цены и стратегия может быть вне позиции по газу, все средства будут находиться в фондах (к этому подписчикам нужно быть готовыми). Я не занимаюсь гаданием, а торгую исключительно тогда, когда есть чёткое понимание о направлении движения цены, а так же понимание происходящего. Я строго следую своей авторской тактике набора позиции, сохраняя достаточный финансовый запас, который хранится в фондах, и как только есть понятная ситуация с направлением движения цены, сразу смотрю точку входа. Рекомендованный срок нахождения в стратегии автоследования для получения заявленного результата - от 1 года. Сумма мастер счёта на данном этапе составляет 513000 рублей и я рекомендую заходить в стратегию именно с этой суммой, для 100 % автоследования.

Российская альтернатива SWIFT и инструмент защиты от колебаний курса для бизнеса — «Золотой вексель A7»* Недавно спецпредставитель президента по связям с международными организациями Борис Титов усомнился, что России стоит возвращаться к SWIFT. По его словам, даже в случае снятия ограничений многие участники рынка продолжат использовать уже выстроенные и более эффективные альтернативные решения. На этом фоне новый инструмент от A7 выглядит особенно актуальным, поскольку одновременно решает сразу несколько практических задач: • выступает платёжным средством для трансграничных расчётов в условиях ограничений, включая операции с контрагентами более чем в 150 странах; • обеспечивает фиксированную доходность 10% годовых; • защищает от валютных колебаний за счёт фиксации курса ЦБ на момент покупки для будущих платежей и наличия золотого обеспечения (предусмотрена возможность обмена на золото). Инструмент может быть актуален, в частности, для: • импортёров и экспортёров — для проведения трансграничных расчётов; • логистических и IT-компаний — для оплаты фрахта, хостинга и услуг зарубежных контрагентов; • family office — для формирования валютной экспозиции в портфеле с фиксированной доходностью, превышающей депозиты и облигации, а также с опцией выхода в золото. Комиссии и условия: • импорт — 0,3% + НДС (минимальная комиссия 60 тыс. руб. применяется только при платежах до 2 млн руб.); • экспорт — 0%; • минимальная сумма сделки — 1 млн руб. в эквиваленте. Для расчёта параметров под конкретные бизнес-задачи и объёмы рекомендуем обращаться напрямую в представительство A7. * ООО «A7» учреждено при участии системно значимого банка ПСБ, кредитный рейтинг AA(RU) по версии АКРА, капитал — 12,7 млрд руб.

Разбор сетевых компаний и стратегия на 2026г Продолжаю ветку инвест-идей на ближайший год. Самыми доходными акциями за прошлый год оказались сетевики, но идея в них ввиду мощнейших повышений тарифов для нас осталась. Как заработать на электричестве? В последние годы наблюдаем повышенную индексацию тарифов. В 2026-2027г будет повышение на 15,2% vs 9,3% и 6,9% от старых прогнозов. Индексация выше инфляции и влияет на прибыль каждой из компаний сильнее, чем сама индексация. Фактически, покупая компанию по типу Ленэнерго - ты хеджируешь собственную оплату ЖКХ. Весной ждём выхода новых ИПР, где будет заложен новый тариф - это доп драйвер роста и возможность уточнить дивиденд на 2026г. Плюс ждём ответы: где-то через месяц-два. Как оценивать сетевиков? А)Размер дивиденда будет привлекать инвесторов. Условно, Ленэнерго и Россети ИПР дает 11% дд при росте бизнеса. Дивиденд ограничивает риск в акциях, т.к дд не может быть выше условно КС-2, как правило, в консервативных инструментах. Б)Риски списаний. Например, в Россети центр есть риск не выполнения инвест-программе из-за списаний ввиду нахождения большого количества объектов компании в зоне СВО. Удары по объектам сложно отследить в моменте! В)Кап. затраты, которые ставят под риск прибыль и дивиденды. Что интересно сейчас: 1)Ленэнерго преф ниже 300 Дает 15,4% дивдохи в 2026г. Фактически самая стабильная и ликвидная бумага: при капитализации в 130 млрд в 2026г заработают 44 млрд - это 3 прибыли. Долга нет, но есть много кап.затрат (актуально для всех сетей). Риск отмены дивидендов мал, т.к в уставе есть прописанная доля прибыли на них. 2)Россети центр и Приволжье. В 2026г прогнозируется 14,3% дивдохи, исторически отсекаются всегда ниже 10%. Также стоят около 3 P/E, ликвидны и закладывают в инвест программу обычно меньше дива, чем факт (шанс приятного сюрприза выше). По прогнозу выручка вырастет на 10,5%, расходы на 5,7%, также снизится чистый долг, а также компания может выйти в чистый свободный денежный поток = могут быть сюрпризы в прибыли и рост дивиденда выше 16%. Ближе к 0,55 готов брать снова. 3)Россети Волга Одна из самых видных бумаг, которая выросла на 40% за пол года. ДД 2025г сейчас 10%, а 2026г - 14,5%, она будет выплачена через 1,5 года. Тут одна из самых больших индексаций тарифа => рост выручки в 2026г ждём 16%. Из ников - высокий капекс, причем до 2029г, из-за этого потенциальные на дивиденды деньги могут уходить в инвест программу. Тут этот риск более ярко выражен. Поэтому компания может быть интересна ближе к весне, но в моменте при такой же дд Ленэнерго и Россети ЦиП смотрятся надежнее. Либо брать ближе к 0,14 4)ФСК Россети Это головная компания, которая торгуется на дне из-за отсутствия дивидендов. Если чудом начнут платить - жди иксов, НО есть нюансы: -Большой капекс, который будет растить долг, а значит влиять на прибыль -Рост выручки в 18% и расходов на 11% - это скорее хорошо. -А вот свободный денежный поток, его нет. Ожидается положительным через 3-4г -> дивиденд жди ближе к 2028г. Идея тут может появиться в середине 2027г, когда можно будет посчитать дивиденд учитывая прибыль и расходы. Ранее надеялся, что регулирование будет требовать платить див, но нет - пришлось выйти из акции после разгона 5)Россети Урал Последний интересный кейс: ждём роста выручки после переоценки на 15%, расходов на 8,6%. Но в 2026г будет хуже из-за процентных расходов за счет долга (а он у них более краткосрочный), т.е после выплат обязательств кейс станет интересным. Базово, дадут до 18% дд 2026г, но скорее меньше, поэтому брать ниже 0,46 если дадут в целом интересно. Итоги: Выделил фактически 4 компании, которые могут быть интересны: 2 базовые - Ленэнерго Преф и Россети ЦиП и 2 желательно требующие отката для покупки - Урал и Волга. Ждём отчетов в феврале-марте и нового ИПР. Секторальный посты тратят большое количество сил и времени, поэтому обратная связь и реакция очень приветствуются! Спасибо!

Пятница 16.01.2026 ✍🏽 Вот и подходит первая полноценная рабочая неделя к своему концу. 👌🏼 📊 По рынку волатильность была только в понедельник, часть вторника и сегодня. Все остальное время мы запиливались вокруг да около 2700. Объемы всю эту неделю были тоже крайне низкими. Вот например вчера за целый день оборот составил 4млрд рублей, у 4.2млрд рублей. Очень низкая активность 👎🏼 Сегодня с утра многие бумаги из первого эшелона на часовом таймфрейме закруглялись наверх и логически вышли выше. 📈 Я спекулятивно сегодня полонговал этот вынос и закрылся в плюс. 💰 С отсутствием триггера на рост (или падение) - отсутствует волатильность на рынке, а вот сидеть с позициями и потеть целый день особо не хочется. За счет роста товарки у нас всю неделю в лидерах по росту (и силе) и . Непонятно сколько будет еще идти золотая лихорадка, но следить за товаркой несомненно нужно. Из слабых историй я бы выделил . После отсечки доходил практически до 2500 рублей. Даже не выглядит таким слабым. Хотя у лукойла как будто помрачней перспективы 👀 Если подытожить эту неделю, то на низких объемах все равно есть что поторговать и на чем заработать. Просто теперь надо более точечно отбирать инструменты и торговать на меньший объем. Лонговать или шортить "широким фронтом" довольно сложная затея и наверняка найдется акция которая будет тебя "выносить" и забирать всю прибыль с других бумаг 😀 Всем хороших выходных, Друзья! Да придут к нам объемы и волатильность на рынок! 🙏🏽

🎄Кризис «Делимобиля»: стоит ли инвестировать на фоне рейтингового падения? Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг «Делимобиля» до уровня BBB+(RU) с негативным прогнозом, переведя его облигации в категорию высокодоходных долговых обязательств (ВДО). Непосредственной причиной стали сбои в работе сервиса из-за отключений мобильного интернета, негативно повлиявшие на выручку. Ключевые риски · Пик долговой нагрузки: В 2026 году компании предстоит погасить половину всего долга. · Рост стоимости заимствований: Снижение рейтинга сделает новое финансирование более дорогим, усиливая долговое бремя. · Критическая ликвидность: Краткосрочные обязательства (14.2 млрд руб.) многократно превышают денежные средства (2.5 млрд). Коэффициент текущей ликвидности (0.55) указывает на серьезные трудности с оплатой текущих счетов. · Низкая маржинальность: При росте выручки на 14% валовая маржа обрушилась с 18.5% до 7.8% за 9 месяцев 2025 года. Потенциальные возможности · Стабилизация операционной деятельности: Компания рассчитывает войти в «белый список» Минцифры, что должно исключить будущие сбои. · Интерес со стороны крупных игроков: «Делимобиль» остается привлекательным активом для возможной покупки (например, со стороны Сбера), что может стать спасением для инвесторов. Финансовое здоровье: тревожные сигналы Отчетность за 9М 2025 (РСБУ) рисует тревожную картину: · Чистый убыток: −2.4 млрд руб. (против прибыли годом ранее). · Проблема с долгом: Отношение чистого долга к EBITDA превышает 6x, а коэффициент покрытия процентов (ICR) — менее 1.0. Это означает, что операционная прибыль не покрывает даже процентные расходы (4.3 млрд руб.). · Капиталоемкая модель: Даже при положительном операционном денежном потоке (OCF +5.4 млрд) все средства уходят на выплату процентов и поддержание парка. Высокая сезонность (40–50% выручки летом) делает денежные потоки крайне нестабильными. Вывод: Ситуация может развиваться по сценарию «Уральской стали», где обязательства в итоге были исполнены, однако прямой дефолт в 2026-2027 гг. без реструктуризации долга или притока капитала остается вероятным. Компания испытывает системный кризис на фоне высоких ставок и общей низкой маржинальности каршеринга. Доходность по некоторым выпускам облигаций выросла до 30-37%, что отражает высокие риски рынка. Несмотря на это, ряд фондов (например, TBRU) продолжают удерживать позиции. В данной ситуации стратегия может варьироваться от выжидательной до осторожного сокращения доли этих бумаг в портфеле в ожидании прояснения долговой ситуации.

Рынок вновь выше 2700 🔥 13 января писал обзор по 🏛, на графике ничего почти не менял, две желтые стрелки, так и оставил, но что жду дальше❓ Вверху остался открытый гэп на 2742, вполне его закроем за пару дней, а может даже сегодня. Так, как новостной фон достаточно интересный •РОССИЯ ОЖИДАЕТ ВИЗИТА КУШНЕРА И УИТКОФФА В МОСКВУ, ДАТЫ ПОКА НЕ ОПРЕДЕЛЕНЫ Самый главный вопрос дат, но данная встреча 100% направлена на мирное урегулирование, поэтому однозначно позитив, но в краткосрочном ключе, так как могут ничего и не решить Однако, логически рынок будут выкупать, ждать объявление даты и позитива после встречи, как это было не один раз, а в итоге все молчат и уходим на коррекцию И чем ближе встреча, тем быстрее увидим рост рынка, если вдруг дату назначат на февраль, то логически рынок дойдет до уровня 2750 и уйдет на коррекцию в район 2700, показал красной стрелкой Если же встреча будет в течение следующей недели, то это с большой вероятностью рост рынка в район 2780-2800 за считаные дни ЭТО МОЕ ВИДЕНЬЕ РЫНКА И НОВОСТЕЙ ❗️ Ключевое, смотрим новости по факту, ждём даты, а также обращаем внимание на уровни, поддержка район 2720-2700, сопротивление слабое 2750, затем 2780-2800 Я пока делаю ставку на рост рынка в район, 2780, но с небольшим откатом, так как младшие перегреты, а вот дневной таймфрейм все еще перепродан Также вчера про инфляцию не писал, в среду она вышла просто космос 🙈, но тут тяжело сказать всего по одним данным, надо хотя бы увидеть ещё 3-4 недели статистики и тогда делать выводы о возможном снижение КС, пока я жду оставление 16% на следующем заседание, что плохо скажется на рынке, но тут большую роль играют новости переговоров Из событий на сегодня доки , который опубликует операционные результаты за декабрь 2025 года и проведет ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала Индексы и валюта вчера (д/д)👇 Мосбиржа ОС 🏛 -0,05% RTS 🏛 -0,00% RGBI 🇷🇺 -0,33% Юань 🇨🇳 -0,35% С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

Продолжаем ⏳ Почему рост выручки может маскировать будущие убытки 🧩 Какие бизнес-модели трескаются первыми при системной инфляции 📉 Где начинается зона в отчётности Когда начинается инфляция, рынок часто радуется цифре «выручка растёт». Но именно в этот момент и закладываются будущие проблемы. 📊 Рост выручки ≠ рост бизнеса В инфляционной фазе выручка почти всегда растёт номинально: • цены индексируются • обороты выглядят лучше • отчётность становится «красивее» Но ключевой вопрос всегда один: а что происходит с деньгами внутри бизнеса? ⏳ Как выручка маскирует убытки Есть несколько классических механизмов: 🔸 Себестоимость растёт быстрее цен Контракты, сырьё, логистика, зарплаты — всё дорожает с лагом, и маржа начинает сжиматься уже сейчас, хотя выручка это ещё скрывает. 🔸 Рост оборота за счёт скидок и объёма Компания продаёт больше, но зарабатывает меньше с каждой единицы. 🔸 Деньги не доходят до прибыли Выручка есть, а свободного денежного потока — всё меньше. 🔸 Работа “на оборот” Бизнесу нужно всё больше оборотного капитала, чтобы поддерживать тот же масштаб. 🧩 Какие бизнес-модели трескаются первыми 📉 Фиксированные тарифы и подписки Если цену нельзя быстро пересмотреть — инфляция ест маржу каждый месяц. 📉 Низкомаржинальный ритейл Любой сбой в логистике или поставках мгновенно превращает рост выручки в убыток. 📉 Кредитозависимые модели Долг дорожает быстрее, чем растёт операционная прибыль. 📉 Посредники без контроля над ценой Если ты не формируешь цену, ты платишь за инфляцию первым. 📉 Бизнесы “витрины” Красивый рост продаж, но вся экономика держится на отсрочках и переносе расходов. 📉 Где начинается зона Манипуляция — не всегда обман. Чаще — смещение акцентов. ⚠️ Рост выручки без роста валовой прибыли ⚠️ EBITDA растёт, а операционный денежный поток падает ⚠️ Расходы «временно» вынесены за период ⚠️ Запасы и дебиторка растут быстрее продаж ⚠️ CAPEX и проценты прячутся в пояснениях 📌 Это не обязательно фальсификация. Это попытка пережить фазу, переложив проблему в будущее. 🧠 Ключевая мысль Инфляция 🫣 сначала улучшает отчётность, а потом ломает бизнес-модель. Выручка — первая цифра, которая начинает врать. Деньги 💴 — последние, которые говорят правду. Именно поэтому в инфляции важно смотреть не на рост, а на структуру этого роста. Еще 50 лайков 👍 и продолжим разбирать тему

👋🏻 Привет, на связи Дмитрий Каверин, управляющий автоследованием ➡️ Мы вошли в 2026 год с тем же составом бумаг, который был у нас на протяжении последних месяцев 2025 года. В прошлом году результаты стратегии с учетом комиссий были чуть ниже индекса Московской биржи – мои идеи не сработали внутри года, но они все еще в силе: снижение ставки происходит медленнее, чем ожидают на рынке, прогресс в переговорах идет не так быстро, как хотелось бы. ⏩ Тем не менее, прогресс есть: за год ставка снизилась с 21% до 16%, в начале 2025 года никаких переговоров не было вовсе, сейчас они идут полным ходом. В 2026 году оба этих процесса продолжатся, что в какой-то момент окажет значительное влияние на рынок и приведет к его росту. ⌚️ Напомню, что на стратегии «Долгосрочный инвестор» мы не стараемся отыгрывать сиюминутную повестку рынка, не занимаемся трейдингом, а ждем реализации наших идей. Иногда такая реализация занимает чуть больше времени, чем было в изначальном плане. 💵 Настал новый год, а значит, самое время пополнить счет стратегии на комфортную вам сумму. Вся инвестиционная теория говорит нам о том, что, владея качественными активами с хорошими перспективами роста, "внизу" рынка надо докупать (а не продавать). Ведь когда, например, через год рынок вырастет, то докупать будет уже поздно, и вы будете жалеть, что не купили больше акций, пока они были дешевы. 🏦 Сейчас стратегия инвестирует в основном в банковский сектор и немного в нефтегаз. Судя по ежемесячной отчетности банков, сектор чувствует себя хорошо, и будущие прибыли банков нас порадуют. Исключением был Банк Санкт-Петербург , поэтому мы его продали. Процентная маржа продолжит расширяться, так как по мере снижения ставки проценты по вкладам падают быстрее, чем проценты по кредитам. Банки стоят дешево по отношению к капиталу, давая отличную возможность заработать в будущем. 🔵 Наша ключевая идея по наверняка принесла ожидаемые рынком 500 млрд чистой прибыли, котировка будет расти по мере ухода неопределенности с процентом прибыли, идущим на дивиденды. При 50% это будет максимальная доходность среди "фишек". Это "роскошный максимум". Но даже при выплате 25%, а это "базовый минимум", о котором говорит банк, это будет хорошая выплата. Я бы закладывал выплату в 35% или выше. 🔁 Возможно, немного перетряхнем портфель – текущий курс доллара рано или поздно вырастет до трехзначных значений, и было бы хорошо к этому моменту иметь акции экспортеров в портфеле. Удачных вам инвестиций и больших доходностей❕