Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🚨 Хватит наблюдать за рынком – начните зарабатывать уже сейчас. 👉 Подключайтесь к стратегии Игоря Вагизова Smart Trader: Рынок не ждёт, пока вы разберётесь. Пока одни сомневаются – другие уже работают по системе и забирают движение. 📊 Smart Trader – это: – только ликвидные российские инструменты; – активные сделки вместо «купил и держи»; – работа в любом рынке – рост, падение или боковик; – строгий риск-менеджмент и дисциплина. Это стратегия для тех, кто: – устал угадывать рынок; – не хочет сидеть в просадках; – хочет передать управление профессионалу. 🔥 Сегодня выигрывают не те, кто больше думает, а те, кто действует быстрее. 👉 Перейдите по ссылке и получите доступ к стратегии: 💥 Не наблюдайте. Подключайтесь. Зарабатывайте. $T ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🛠 "ВсеИнструментыру" - Трансформация, которая рвет шаблоны: х5 по прибыли и кэш вместо долгов. Разбираем итоги 2025 года Пока многие компании жалуются на макроэкономику и высокую ставку, ПАО "ВИру" показывает, как грамотный уход в B2B-сегмент способен генерировать рекордный кэш. Отчет за 2025 год — это наглядное пособие по масштабированию бизнеса в сложных условиях. Переход от классического ритейла к модели партнера для бизнеса дал мощнейший финансовый рывок. Давайте смотреть на цифры. 💰 Фундаментальная картина: Рекорды по всем фронтам Финансовые метрики 2025 года пробили верхние границы собственных прогнозов компании, показав впечатляющую динамику: ✔️ Выручка: 182,9 млрд руб. (+7,5% г/г). Рост обеспечен стратегическим фокусом на корпоративных клиентов — доля B2B в товарной выручке достигла внушительных 75,2%. ✔️ EBITDA: 17,6 млрд руб. (+37%), а рентабельность по этому показателю обновила исторический максимум, дойдя до 11,3% в четвертом квартале. ✔️ Чистая прибыль: Взлетела в 5 раз — до 3,4 млрд руб. Скорректированная прибыль и вовсе достигла рекордных 4,2 млрд руб. Такой взрывной рост качества прибыли стал прямым следствием увеличения маржинальности (валовая прибыль выросла на 16%) и жесткого контроля над операционными расходами. 🛡 Долг и денежный поток: От минуса к горе кэша Пожалуй, самое впечатляющее в отчете — это работа с капиталом. Компания не просто нарастила доходы, она сгенерировала рекордные 15 млрд руб. свободного денежного потока (FCF) против убытка годом ранее. Благодаря этому чистый финансовый долг сократился на 14,5 млрд руб. и ушел в отрицательную зону: минус 1,8 млрд руб. На балансе образовалась чистая денежная позиция. В эпоху сверхдорогих кредитов отсутствие долговой удавки — это колоссальное конкурентное преимущество. 💸 Дивиденды: Щедрость, подкрепленная доходами Мощный денежный поток позволяет менеджменту уверенно радовать инвесторов. На дивиденды за 2025 год планируется направить 3 млрд руб., что эквивалентно 89% чистой прибыли. Акционеры получат 6 руб. на акцию (в 6 раз больше, чем в 2024 году), а дивидендная доходность оценивается в 7,5-8%. Из них 1 млрд руб. уже утвержден к выплате в апреле, а еще 2 млрд ожидаются во 2-3 кварталах. ⚙️ Стратегия 2026: ИИ и тотальная автоматизация "ВИру" не планирует сбавлять обороты. Половина пути к долгосрочным целям 2028 года уже пройдена. В 2026 году фокус смещается на развитие IT-сервисов для B2B, интеграцию искусственного интеллекта для комплектования сложных заказов и роботизацию складов. Гайденс на этот год предполагает дальнейший рост чистой прибыли до 3,37–6 млрд руб. при сохранении нулевой долговой нагрузки. 📈 Техническая картина и цели Технически у компании есть отличный потенциал для роста, но прямо сейчас важно уверенно закрепиться выше скользящих на уровне 77₽. Если бумага сможет вернуться в локальный восходящий тренд и пробить зону 81-82₽, то перед ней открывается прямая дорога к целям аналитиков. Консенсус-прогноз дает уверенный таргет в 100₽, что подразумевает апсайд около 30%. При текущих фундаментальных вводных и сильном балансе, выполнение этого сценария в среднесрочной перспективе выглядит более чем реалистично. 📌 Резюме "ВсеИнструментыру" выдали образцовый отчет. Трансформация в B2B-игрока с фокусом на эффективность принесла свои плоды: кратный рост прибыли, отрицательный долг и солидные дивиденды. Бизнес работает как часы, генерируя отличную юнит-экономику. Следим за техническими уровнями и ждем продолжения восходящего движения в 2026 году. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

✅ ШПАРГАЛКА ИНВЕСТОРА 4 из 8 7 вопросов перед покупкой акции Большинство ошибок в инвестициях происходят не от незнания рынка, а от импульсивных решений. Вот 7 вопросов, которые занимают 3 минуты — и спасают от большинства из этих ошибок. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Прежде чем нажать «Купить»: 1️⃣ Я понимаю, на чём компания зарабатывает? Нет → не покупай. Без понимания бизнеса нет тезиса. Без тезиса — нет точки выхода. 2️⃣ Дивдоходность выше 15%? (Это уровень текущей ставки ЦБ) Нет → должен быть чёткий потенциал роста цены. Иначе зачем брать риск вместо вклада? 3️⃣ Долг/EBITDA ≤ 3x? Есть ли у компании кубышка или долг? Компании с большим долгом при ставке 15% платят огромные проценты — это съедает прибыль и дивиденды. 4️⃣ Последний отчёт: выручка растёт? МСФО есть на сайте компании в разделе «Инвесторам». Падение выручки без объяснений — жёлтый флаг. 5️⃣ Есть дивиденды или чёткая политика выплат? Нет → рассчитывай только на рост цены. Это другой риск-профиль. 6️⃣ Кто крупный акционер? Государство → дивиденды часто предсказуемы, но есть регуляторный риск. Низкий free-float → высокая волатильность. 7️⃣ Какой % портфеля займёт позиция? Больше 15% на одну акцию — уже концентрированная ставка, а не диверсификация. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 Не нужно 7 из 7 Нужно осознавать риск там, где галочки нет Чем больше «не знаю» в этом списке — тем меньше должна быть позиция. 💡 Сохрани и используй перед каждой покупкой 📌 Завтра — шпаргалка 5: Что делать когда рынок падает

Arenadata: стоит ли инвестировать после отчета? Отчет у компании вышел сильный. Выручка за 2025 год выросла на 46% до 8,75 млрд руб., чистая прибыль — на 52% до 2,96 млрд руб. При этом Arenadata остается компанией с чистой денежной позицией, то есть без долговой удавки, что особенно важно в период высоких ставок. Что понравилось: — компания продолжает быстро расти и даже перевыполнила прежний ориентир по выручке; — клиентская база выросла до 190 компаний, а 84% up-sell показывает, что клиенты не уходят, а докупают новые продукты; — облачная выручка выросла в 2,2 раза, а это уже более предсказуемая и “ровная” модель доходов; — компания активно усиливает продуктовую линейку: Hyperwave/Lakehouse, Greengage, решения UBIC в конфиденциальных вычислениях. Где самые сильные зоны роста: 1. Облака и подписка — здесь рынок растет быстрее классического on-premise. 2. Глубина проникновения в клиентов — растет число продуктов на одного заказчика. 3. ИИ + конфиденциальные вычисления — потенциально очень сильная история на ближайшие годы. Что настораживает: — бизнес очень сезонный, и основная выручка по-прежнему приходит в 4 квартале; — расходы на персонал выросли на 49%, а штат — до 836 человек; — прогноз на 2026 год широкий: +20–40% по выручке, то есть менеджмент сам признает, что по срокам новых проектов есть неопределенность; — пока структура выручки все еще заметно завязана на лицензии. Вывод: Отчет у Arenadata хороший. Это история про растущий российский IT-бизнес с сильной маржой, расширяющейся клиентской базой и понятными точками роста. Но инвестировать сюда стоит с пониманием, что это не “тихая гавань”: бумага зависит от темпа крупных проектов, сезонности и способности менеджмента удерживать маржу на фоне роста затрат. Мой вывод: отчет — скорее позитивный, компания интересная, но покупать ее стоит не “на эмоциях от отчета”, а с учетом вашей цены входа и горизонта.

Доброе утро☀️ Новости к утру: ⛽️ 🔋 — Из-за атак БПЛА вновь зафиксировали повреждения в порту Усть-Луга, сообщил губернатор Александр Дрозденко 🧰 Менеджмент планирует вынести на рассмотрение совета директоров ПАО «ВИ.ру» рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 год в совокупном размере 3 млрд руб. (дополнительно выплатить акционерам 2 млрд руб. к ранее одобренному распределению дивидендов в размере 1 млрд руб.), или 6 руб. на акцию (в 6 раз больше по сравнению с прошлым годом) 🔋 ГЛАВА КОМПАНИИ POLAR LNG, НАЧАВШЕЙ В ПОНЕДЕЛЬНИК СТРОИТЬ ‌ЗАВОД ПО СЖИЖЕНИЮ ПРИРОДНОГО ГАЗА НА АЛЯСКЕ, СООБЩИЛ, ЧТО СОБИРАЕТСЯ ПРИОБРЕСТИ ОБОРУДОВАНИЕ СО СКИДКОЙ У РОССИЙСКОГО ⁠ПРОЕКТА АРКТИК СПГ-2, ‌НАХОДЯЩЕГОСЯ ПОД АМЕРИКАНСКИМИ ‌САНКЦИЯМИ. 🇷🇺🇺🇦Переговоры по урегулированию на Украине поставлены на паузу. Конкретных дат возобновления переговоров пока нет — МИД РФ 🫣Переговоры в Майами без результата: США давят на Украину по Донбассу, — Зеленский. 🫣Зеленский опасается, что после окончания войны с Ираном администрация Трампа возобновит давление на Киев с целью добиться территориальных уступок для прекращения войны 😎Трамп готов закончить войну на Ближнем Востоке, оставив Ормузский пролив закрытым для судоходства, а также под значительным контролем Ирана — WSJ События дня: 🐟 — Финансовые результаты + 13:00 конференц-звонок. В целом отчет должен быть не очень, валюта не выросла, как и объемы у компании, квазивалютная, объемы пока не растут, да, оптовые цены гд к году выросли на рыбу, однако, не так сильно, как в прошлые года, а в 2026 году цена и вовсе пошла на спад. 🖥 — Финансовые результаты Не интересно! 🔌 — Финансовые результаты по МСФО Не интересно! Всем хорошего дня❤️

🇷🇺 Главные новости для инвесторов: ✅ Дивдоходность акций Транснефти может составить 13% (SberCIB) ✅ Операторы связи введут плату за использование VPN-сервисов (источники Forbes) ✅ США готовят план наземной операции в Иране (The Washington Post) ✅ Сегодня МосБиржа решит по дивидендам за 2025 год ✅ Минфин РФ приостановил валютные операции по бюджетному правилу до 1 июля ✅ Сбербанк и ВТБ снижают ставки по рыночной ипотеке на 0,5-1% ✅ Украина готова к новым трехсторонним переговорам (Зеленский) ✅ Интер РАО рекомендовал дивиденды с доходностью около 10% ✅ Ключевая ставка ЦБ должна опуститься до 12% к концу 2026 года (глава ВТБ) ✅ Маркетплейс Ozon вышел на рынок Туркменистана ✅ VK объявил о планах по размещению биржевых облигаций объемом 10 млрд рублей ✅ SberCIB повысил целевые цены для большинства нефтегазовых компаний РФ в пределах 10% ✅ ФАС вынесла предупреждение «Русалу» из-за отпускных цен на алюминий ✅ Чистая прибыль Т-Банка по МСФО за 2025 год выросла в 2,2 раза ✅ 2 апреля Фосагро может дать рекомендацию по дивидендам за 2025 год ✅ Индия хочет возобновить закупки российского СПГ ✅ Прибыль Транснефти снизилась до 241 млрд за 2025 год ✅ "Мать и дитя" планирует предложить выплату дивидендов за 2025 год ✅ Молдавия разрешила «Лукойлу» вернуться на свой рынок на фоне режима ЧП ✅ ЦБ повысил курс доллара на сегодня до 81,30 рублей ✅ Выручка АПК «Магнита» превысила 100 млрд рублей ✅ Целевая цена по акциям Сбербанка составляет 420 руб, потенциал роста +32% (БКС) ✅ Индекс МосБиржи по итогам торгов вырос на 0,40% ‼️ Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал

По рынку новых мыслей ноль 🙈 Вчера написал полноценный обзор, с ключевыми уровнями и поддержкой, а также логику, почему вижу рост с учетом выше 2800 Кому интересно пост от 30 марта в канале❗️ Самое главное, смогли вчера удержать 2800 и восходящую трендовую, тем самым рынок показывает, что падать сильно не готов, пока нет позитивных новостей И стоит помнить, как завершится конфликт в Иране, Трамп сразу же активно вернется к Украине, он также это ни раз упомянул в своих заявлениях, время идет, возможный позитив по переговорам увидим уже в апреле Поддержка на сегодня 2800 с возможным тестом, затем район 2780-2790, там восходящая трендовая, сопротивление слабое 2820, вчерашний хай, затем район 2850 Из ключевых событий на сегодня отмечу следующие, Мосбиржа остановит торги акциями в связи с ликвидацией компании. Давно не наблюдали делистингов Также выйдет отчет за 2025 год от , достаточно интересно увидеть цифры, так как сегодня цена на уровне 2022 года и я рассматриваю покупку к себе в долгосрочный портфель, да и спекулятивно неплохо увидеть откуп Плюс ждём СД по дивидендам от И ряд отчетов МСФО, , и Индексы и валюта вчера (д/д)👇 Мосбиржа ОС 🏛 +0,40% RTS 🏛 +0,21% RGBI 🇷🇺 -0,13% Юань 🇨🇳 -0,57% С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

Arenadata: рост вопреки вызовам - стоит ли инвестировать? 🧮 Arenadata ( ) представила финансовую отчётность по МСФО за 2025 год и провела День инвестора, в рамках которого озвучила планы на 2026 год. Давайте проанализируем все эти события и актуализируем текущую инвестиционную картину в этом кейсе, тем более что я с недавних пор являюсь акционером компании, а значит нужно особенно внимательно изучать цифры. 📈 Выручка по итогам прошлого года выросла на +46% до 8,8 млрд руб. Это рекордные темпы роста среди отечественных IT‑компаний, уже отчитавшихся за отчётный период, да и драйверы роста очевидны: расширение клиентской базы и увеличение доли продуктов на одного клиента. Когда осенью 2024 года компания выходила на IPO, она ориентировала фондовый рынок на рост выручки в 2025 году на уровне +50%, затем весной 2025 года показатель был скорректирован до +40%, а осенью и вовсе понижен до 20-30%, но по факту компания оказалась максимально близка к первоначальной цели. Вот как бывает! Такая волатильность прогнозов обусловлена как жёсткой ДКП со стороны ЦБ, ведь регулятор вопреки прогнозам медленно снижает ключевую ставку, так и смещением вправо процессов импортозамещения — власти, напомню, дали послабления субъектам критической информационной инфраструктуры (КИИ), и процессы движутся не так активно, как хотелось бы. 📈 Динамика операционных расходов опережает выручку, что конвертировалось в более сдержанный рост показателя OIBDAC на +31% до 2,8 млрд руб. 📈 Показатель NIC (база для дивидендов) подрос на +26% до тех же 2,8 млрд руб. Если компания распределит половину этой суммы, совокупный дивиденд по итогам 2025 год (c учётом ранее выплаченных 2,57 руб. за 1Q2025) может составить 6,4 руб. на акцию, что ориентирует на ДД=5,4%. 👨‍💻 Теперь перейдём к Дню инвестора Arenadata: ✔️ Начался он с выступления замгендиректора Центра стратегических разработок Екатерины Кваши. Она поведала о том, что ЦСР скорректировал свой прогноз рынка СУБД, ожидая пика импортозамещения и высоких темпов роста рынка не в 2025–2026 годах, а в 2027–2028 гг. ✔️ Далее компания озвучила свой прогноз по выручке на 2026 год, который предполагает рост показателя на +20...40%. Широкий диапазон обусловлен длительным циклом продаж (более одного года), и по итогам первого полугодия руководство компании уточнит этот прогноз. ✔️ Менеджмент отметил, что снижение ключевой ставки позитивно для отрасли, но влияет на бюджеты заказчиков с временным лагом, поэтому смягчение ДКП в 2026 году найдёт отражение лишь в 2027 году. ✔️ На Дне инвестора несколько раз прозвучали вопросы про сезонность в бизнесе, когда львиная доля доходов традиционно приходится на четвёртый квартал. Менеджмент, конечно, пообещал работать над волатильностью доходов, но маловероятно, что мы увидим какие‑то серьёзные подвижки в этом вопросе, т.к. бюджетирование у заказчиков происходит в основном ближе к концу года. ✔️ Международная экспансия у Arenadata ограничена: продажи идут только в СНГ. Выход в дальнее зарубежье осложнён санкциями и высокой конкуренцией. ✔️ В 2025 году компания закрыла три сделки M&A. Сейчас активных переговоров нет, но Arenadata готова к новым покупкам. 👉 По-прежнему продолжаю считать, что бумаги Arenadata ( ) стоит подкупать на долгосрок в те моменты, когда они торгуются по двузначным ценникам. Будущее у компании определённо есть, также как и осязаемые драйверы для роста рыночной капитализации. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Доброе утро ☀️ 🛢 🛢 — Из-за атак БПЛА вновь зафиксировали повреждения в порту Усть-Луга, сообщил губернатор Александр Дрозденко 📈 МНЕНИЕ: Сценарий резкого скачка цен — вплоть до $200 за баррель, обсуждается, однако среди экспертов нет единого мнения о вероятности такого развития событий. Аналитики сходятся в одном: военный конфликт вокруг Ирана уже привёл к крупнейшим в истории сбоям поставок нефти, масштаб которых до конца не осознан глобальным рынком — Ведомости 📈 Золотодобывающая структура «Росатома» Эльконский ГМК готовится к IPO 🟡 Госдолг России по итогам 2025 года увеличился на 21% и достиг ₽35,1 трлн — доклад Счетной палаты 🟡 Переговоры по урегулированию на Украине поставлены на паузу. Конкретных дат возобновления переговоров пока нет — МИД РФ 🟡 Переговоры в Майами без результата: США давят на Украину по Донбассу, — Зеленский. 🟡 Зеленский опасается, что после окончания войны с Ираном администрация Трампа возобновит давление на Киев с целью добиться территориальных уступок для прекращения войны 🟡 Трамп готов закончить войну на Ближнем Востоке, оставив Ормузский пролив закрытым для судоходства, а также под значительным контролем Ирана — WSJ Ожидается в течение дня: 🛒 — Финансовые результаты по МСФО 🌽 — Финансовые результаты + конференц-звонок (13.00) ⚡️ — Финансовые результаты по РСБУ 💻 — Финансовые результаты ⚡ — Финансовые результаты по МСФО ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀

⚡ Интер РАО: совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 0,3214 руб. на акцию. 🗓️ Интер РАО: годовое собрание акционеров назначено на 29 мая, дата отсечки под дивиденды предложена на 9 июня. 💻 Софтлайн: по аудированным МСФО за 2025 год оборот вырос до 132,2 млрд руб. (+10%), валовая прибыль — до 46,9 млрд руб. (+28%), EBITDA — до 8,2 млрд руб. (+15%). 📈 Софтлайн: компания подтвердила прогноз на 2026 год — оборот 145–155 млрд руб., валовая прибыль 50–55 млрд руб., EBITDA 9–9,5 млрд руб. 🏦 Сбербанк: с 1 апреля снижает ставки по рыночной ипотеке на 0,5 п.п.; минимум по новостройкам — 15,7%, по вторичке — 16%. 💙 ВТБ: с 1 апреля режет ставки по рыночной ипотеке на 1 п.п. при первом взносе от 50%; минимум — 18,9%, по рефинансированию — 18,6%. 🏭 Русал: после предупреждения ФАС готовит новые предложения по ценам на алюминий на внутреннем рынке; регулятор потребовал убрать условия, из-за которых цены внутри РФ были выше экспортных. 🍗 Черкизово: акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 229,37 руб. на акцию, дата закрытия реестра — 7 апреля. 🏥 МД Медикал / “Мать и дитя”: аудированная выручка за 2025 год выросла до 43,5 млрд руб. (+31,2%), EBITDA — до 13,3 млрд руб. (+24,4%). 🏗️ Самолет: у семьи погибшего совладельца Игоря Кенина консолидирован пакет 27,66% через фонд наследников; компания ранее указывала, что продажа бумаг не планируется. 🛢️ Нефть: Brent поднималась выше $115, рынок идет к рекордному месячному росту на фоне ближневосточной эскалации. 🌍 G7 / энергия: министры финансов G7 пообещали меры для стабилизации энергорынка и поддержали высвобождение 400 млн баррелей из резервов. 📉 Мировая экономика: МВФ предупредил о возможном глобальном, но асимметричном шоке из-за войны вокруг Ирана и скачка цен на энергию. 📊 Глобальные рынки: Morgan Stanley понизил взгляд на мировые акции до equal weight, одновременно повысив долю кэша и UST как защитных активов. 💵 Бонды: мировые облигации завершают март одним из худших месяцев за годы — доходности растут на страхах стагфляции. ₿ Крипта: биткоин держался около $67 тыс., показывая относительную устойчивость на фоне общего risk-off. Всех обнял и всем крутого дня💪🏻💪🏻💪🏻

💼 Ренессанс страхование: ждать ли роста прибыли? ✔️ Ренессанс выполнил прогноз по чистой прибыли за 25 год, озвученный после 3 квартала. Да, по нижней границе, но тем не менее. Нельзя отрицать, что 4 квартал оказался успешным: от падения на 23,7% г/г за 9 месяцев перешли к росту: на 2,1% за 12 месяцев. ❗️Формальный плюс удалось получить благодаря пересмотру задним числом прибыли 24 года (с 11,1 до 10,8 млрд) в связи с переходом на МСФО 17. ❌ Именно новый формат отчетности и стал причиной слабого роста прибыли в 25 году. Долгожданная переоценка портфеля активов случилась (с 5 до 34,7 млрд рублей). Но значительная ее часть была убита ростом расходов по договорам страхования с 8,7 до 28,1 млрд руб. При этом, сам объем страховых премий вырос не так сильно (+21% г/г). Дело именно в изменении метода учета расходов и резервов, которое пошло не в пользу прибыли. 📃 С операционной точки зрения 25 год был для Ренессанса успешен. Стагнация в non-life сегменте (авто, ДМС) компенсировалась бурным ростом накопительного страхования жизни (+53,6% г/г). Но обратной стороной внедрения большого числа life-продуктов и стала та самая отрицательная переоценка по новому стандарту. В итоге, в среднесрочной перспективе Ренессанс ничего не выиграл от роста премий. 💵 Что касается валютной переоценки, то ее влияние не так уж существенно, как пишут некоторые аналитики. В 25 году положительный эффект от укрепления рубля (+2,86 млрд) был скомпенсирован отрицательным (-3,09 млрд) по другим статьям. На выходе имеем сальдо, которым можно пренебречь на фоне резервов, переоценки портфеля и прибыли основного бизнеса. ❓А что дальше? Сможет ли Ренессанс переварить новые стандарты и перейти к росту прибыли в 26 году? Предпосылки для этого есть! ✔️ Сама компания планирует в 26 году превзойти прибыль 25, но цифр пока не дает. ✔️ Цель по росту страхового бизнеса: +6-14% г/г По мере снижения ставки, спрос на НСЖ будет замедляться. Но с точки зрения прибыльности, возможно это и неплохо, так как уже не придется создавать столько резервов. А портфель облигаций, тем временем, продолжит генерировать положительную переоценку. 📢Судя по заявлениям, менеджмент мыслит в том же направлении: «Мы ожидаем улучшение маржинальности в сегменте non-life на горизонте 3 лет, так как страховщики будут активнее фокусироваться на экономике страховой деятельности на фоне дальнейшего снижения ставки.» «Наша цель по Группе вернуться к рентабельности капитала (ROATE) выше 30%, что дает среднегодовой темп роста (CAGR) чистой прибыли в ~20% после 2026 года на горизонте 27-29 гг.» 🧮 Ренессанс оценивается в 4,8х прибылей 25 года, что означает примерно 10,5% дивдоходности при сохранении выплат в 50% от прибыли. Интересно ли это? Только при условии, если мы закладываем рост прибыли, желательно двузначный. Иначе, возвращаемся к извечному сравнению со Сбером. 📌 Предсказать прибыль Ренессанса достаточно сложно из-за большого числа переоценок и разнонаправленных статей. Как показала практика, детали способны свести на нет даже результаты большого тренда (снижения ставки и переоценки портфеля). А менеджмент расскажет вам об этом, но только постфактум. Прямо сейчас я бы не делал резких движений и подождал отчета за 1 квартал. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

🚨Прочитал 20 отчетов по перспективам на 2026 и выделил для вас самые интересные! (ч.2) 👀Когда я смотрю на российские компании в сравнении с остальным миром, то вижу очень низкую стоимость и один из самых выгодных рынков на 2026 год. Поэтому, если вы зададите мне вопрос, стоит ли держать портфель, мой ответ - стоит. 🙌Вытащил для вас из отчетов то, что помогает понять, почему рынок вообще может расти и какие стратегии дают для этого наиболее внятные аргументы. Не ИИР &Альтернатива_депозита &Дивидендная_зарплата._Без_плеч ⚠Я не увидел в макрочастях отчетов ничего по настоящему сильного и воспринимаю их как бенчмарк ожиданий, но не как опору для серьёзных выводов. Из всей этой макросводки я беру два ориентира! Ожидание ставки примерно 12% к концу года и доллара в районе 90–92 рублей. ✅У ДЖЕГЕРАЛ ИНВЕСТ я почти не увидел конкретного набора акций, зато хорошо увидел основу. Стратегия этой компании крутится вокруг ожидания более слабого рубля, очень большого спреда между инфляцией и ключевой ставкой и общей дешевизны рынка. Тут мне важен не сам список бумаг, а логика! Выигрывать должны те истории, которые сильнее реагируют на ослабление рубля и возврат денег в акции. Плюс отдельно подчёркивается, что капитализация российского рынка сильно отстаёт от денежной массы М2, а значит рынок по-прежнему выглядит сверхдешёвым. ✅У ВИМ по Полюсу причина раскрывается через устойчивую золотую тему и интересно то, что золото вообще остаётся сильной идеей во многих стратегиях. По Positive прямо говорится, что рынок уже разочаровался в этой бумаге, из неё вышел спекулятивный капитал, но сама компания собралась, оптимизировала кадры и показывает неплохую отчётность. После перезагрузки она может снова удивить рынок, а её акции сейчас стоят дёшево. По экспортёрам показывается чувствительность компаний к курсу рубля. При ослаблении особенно интересно могут выглядеть Русал, Фосагро и Норникель, тогда как Полюс именно как ставка на слабый рубль выглядит уже не так ярко. То есть ВИМ, по сути, подводит к мысли, что выбирать экспортёров нужно не просто по отрасли, а по тому, как именно их EBITDA и свободный денежный поток реагируют на курс. В финансах выделяют СБЕР, ВТБ и Т-Технологии, в IT Яндекс и МТС. ✅У Альфа капитал Полюс разбирается через зависимость потенциальной EBITDA и дивидендов от цены золота и курса рубля. То есть компания выбрана как понятный способ обыграть одновременно и золото, и валютный фактор. Норникель, в свою очередь, становится интереснее за счёт роста доли меди в его корзине металлов и поэтому к бумаге появляется дополнительный интерес. У ПСБ набор фаворитов выглядит очень узнаваемо: Сбербанк, ВТБ, Т-Технологии, Транснефть, Норникель, Полюс, Яндекс. Т-Технологии у них вообще одна из главных идей почти всех стратегий, а Яндекс снова и снова повторяется у разных участников рынка. Главный аргумент по выбору у них то, что компании имеют заметный потенциа роста, что подтверждает консенсус в очередной раз. ✅У УК ПСБ Благосостояние также увидел сильную поддержку золотой темы на фоне покупки золота центральными банками. Также есть связь золота с глобальной денежной массой и общий вывод о том, что текущая цена золота выглядит оправданной, а с учётом рисков бумажных валют может быть и выше. ✅У Цифры тоже выделяется тема с покупками золота центральными банками, то есть снова идет подтверждение золотой идеи. 📌Самое интересное в этих стратегиях даже не сам выбор, а то, что одни и те же компании начинают повторяться у всех почти одновременно. Но не стоит смотреть на стратегии не как на готовый портфель, скорее, это карта рыночного консенсуса. ✍Пишите в комментариях, какие именно идеи вас приглянулись ⤵ - собственная аналитика экономики и компаний

📆 События вторника 31.03 Новости к утру: 🛢 🛢 — Из-за атак БПЛА вновь зафиксировали повреждения в порту Усть-Луга, сообщил губернатор Александр Дрозденко 📈 МНЕНИЕ: Сценарий резкого скачка цен — вплоть до $200 за баррель — обсуждается, однако среди экспертов нет единого мнения о вероятности такого развития событий. Аналитики сходятся в одном: военный конфликт вокруг Ирана уже привёл к крупнейшим в истории сбоям поставок нефти, масштаб которых до конца не осознан глобальным рынком — Ведомости 📈 Золотодобывающая структура «Росатома» Эльконский ГМК готовится к IPO 🇷🇺 Госдолг России по итогам 2025 года увеличился на 21% и достиг ₽35,1 трлн — доклад Счетной палаты 🇷🇺 🇺🇦 Переговоры по урегулированию на Украине поставлены на паузу. Конкретных дат возобновления переговоров пока нет — МИД РФ 🇺🇦 Зеленский опасается, что после окончания войны с Ираном администрация Трампа возобновит давление на Киев с целью добиться территориальных уступок для прекращения войны 📈 Трамп готов закончить войну на Ближнем Востоке, оставив Ормузский пролив закрытым для судоходства, а также под значительным контролем Ирана — WSJ Ожидается в течение дня: 🛒 — Финансовые результаты по МСФО 🌽 — Финансовые результаты + конференц-звонок (13.00) ⚡️ — Финансовые результаты по РСБУ 💻 — Финансовые результаты ⚡ — Финансовые результаты по МСФО 🇺🇸 17:00 — Индекс доверия потребителей CB (мар) 🇺🇸 17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (фев) —————————— ⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️