Профиль инвестора Marten_Resting | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО «ЭкономЛизинг» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «ЭкономЛизинг» — лизинговая компания (Саратов), основной вид деятельности — финансовая аренда. Уставный капитал 16 000 тыс. руб., единственный участник — Леонгард А.Н. На 31.12.2025 численность 53 чел. Аудиторское заключение — немодифицированное мнение. 2. Выручка 2025: 687 270 тыс. руб., 2024: 509 735 тыс. руб. Темп роста: +34,8% 📈 Вывод: выручка растёт высокими темпами. 🟢 3. EBITDA 2025: 564 050 тыс. руб., 2024: 399 565 тыс. руб. Маржа EBITDA / Выручка: 2025 – 82,1%, 2024 – 78,4% (норма выполнена) Темп роста EBITDA: +41,2% Вывод: операционная эффективность высокая и улучшается. 🟢 4. Capex 2025: 734 тыс. руб., 2024: 734 тыс. руб. Темп роста: 0% Доля от EBITDA: 0,13% — значительно ниже нормы Вывод: компания почти не инвестирует в основные средства. 🟢 5. FCF 2025: –162 786 тыс. руб., 2024: –420 243 тыс. руб. Отрицательный FCF сократился. Вывод: операционный денежный поток остаётся отрицательным, но дефицит снижается. 🟡 6. Чистая прибыль. 2025: 95 429 тыс. руб., 2024: 108 616 тыс. руб. Сократилась на 13,8% 📉 Вывод: снижение из‑за роста отложенного налога. 7. Общая задолженность. Краткосрочная. Долгосрочная. Норма: ≤10-15x годовой EBITDA. общая задолженность 2 092 989 тыс. руб. Краткосрочная часть: 786 441 тыс. руб. Долгосрочная часть: 1 306 548 тыс. руб. Отношение общего долга к годовой EBITDA = 3,7x — значительно ниже нормы (норма ≤10–15x). Вывод: долговая нагрузка умеренная. 🟢 8. Закредитованность (Заёмные / Собственный капитал). Норма: ≤8-10. 2025: 4,14, 2024: 4,57 Норма выполнена, показатель снижается. 🟢 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные). Норма: ≥0,1-0,3. 2025: 0,242, 2024: 0,219 В норме, улучшился. 🟢 10. Debt/Assets (Заёмные / Активы). Норма: ≤0,85-0,95. 2025: 0,732, 2024: 0,771 Ниже нормы (меньше зависимости от займов). 🟢 11. NET DEBT / годовая EBITDA. Норма: ≤6-8. 2025: 3,47, 2024: 4,45 Норма выполнена с большим запасом. Лизинговый портфель (5 028 млн руб.) многократно покрывает обязательства. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 2025 = 1,28, 2024 = 1,15 (минимально допустимо) 🟡 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2025 = 1,37, 2024 = 1,25 (чуть ниже нормы ≥1,5) 🟡 · ЧПД / Проценты: 2025 = 0,34, 2024 = 0,20 (низкий показатель) 🔴 · Маржинальный ICR: 2025 = 1,37, 2024 = 1,24 (почти равен Cash Coverage) 🟡 Вывод: проценты лишь немного покрываются операционной прибылью; риск повышенный, но для лизинга допустимо. 🟡 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Поручительств нет, условных обязательств нет. Займы от связанных сторон — менее 3 млн руб., незначительны. Риск низкий. 🟢 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s / Fitch) B+ / BB- 15. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС = 72 🛡️ Уровень финансовой состоятельности: выше среднего. Инвестиционный риск: умеренный (±5) 16. Каким инвесторам подходит? Консервативным инвесторам не подходит из‑за отрицательного денежного потока. Рост-ориентированным и агрессивным инвесторам интересен благодаря росту выручки, расширению портфеля и снижению долговой нагрузки. 17. Финансовое состояние выросло. Улучшились EBITDA, долговая нагрузка, собственный капитал, закредитованность. 🟢

Анализ Отчета ООО «СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИНГ» за 2025 , РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Село Зелёное Холдинг» — холдинг, основной вид деятельности — аренда интеллектуальной собственности (товарный знак «Село Зелёное»). Уставный капитал — 500 000 тыс. руб., 100% долей у двух юрлиц (по 50%). Владеет долями в десятках дочерних обществ. Штат — 1 человек. В 2025 году разместила облигации на 6 500 000 тыс. руб. 2. Выручка · 2025 г.: 2 734 259 тыс. руб. · 2024 г.: 8 358 807 тыс. руб. · Темп роста: –67,3% (снижение) 🔴 Вывод: выручка резко упала из-за сокращения дивидендных доходов и прекращения аренды помещений. 3. EBITDA (годовая) · 2025 г.: 776 793 тыс. руб. · 2024 г.: 4 847 615 тыс. руб. · Темп роста: –84,0% (снижение) 🔴 Вывод: EBITDA сократилась более чем в 6 раз — компания потеряла основную операционную эффективность. 4. Capex · 2025 г.: 66 917 тыс. руб. · 2024 г.: 15 316 тыс. руб. · Темп роста: +337% 🔴 Вывод: капитальные вложения выросли в 4,4 раза (вероятно, в развитие нематериальных активов). 5. FCF · 2025 г.: –575 055 тыс. руб. (отрицательный) · 2024 г.: 4 599 499 тыс. руб. · Темп роста: отрицательная динамика 🔴 Вывод: свободный денежный поток рухнул в глубокий минус; компания не генерирует деньги для обслуживания долга. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 25 300 тыс. руб. · 2024 г.: 4 078 868 тыс. руб. · Сократилась в 161 раз 🔴 Вывод: чистая прибыль практически исчезла из-за падения дивидендов и роста процентов. 7. Общая задолженность · Долгосрочная (облигации): 6 500 000 тыс. руб. · Краткосрочная (займы): 0 тыс. руб. · Плюс проценты к уплате: 17 160 тыс. руб. Итого основной финансовый долг: 6 500 000 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмные / Собственный капитал : 3,52 руб./руб. (норма < 1) 🔴 Вывод: на 1 руб. собственного капитала приходится 3,52 руб. заёмных — экстремально высокая закредитованность. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Долг): 0,284 (норма > 0,5) 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает лишь 28% долга; компания финансируется почти исключительно займами. 10. Debt/Assets (Долг / Активы): 0,765 (норма < 0,5) 🔴 Вывод: 76,5% активов сформировано за счёт заёмного капитала — критическая зависимость от кредиторов. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) · Чистый долг: 6 068 824 тыс. руб. · EBITDA: 776 793 тыс. руб. · Коэффициент: 7,81 (норма < 3–4) 🔴 Вывод: потребуется почти 8 лет EBITDA для погашения чистого долга — критическая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 0,915 (норма > 1,5–2) 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1,103 (норма > 2–3) 🟡 Вывод: операционной прибыли не хватает даже на выплату процентов; EBITDA лишь незначительно покрывает проценты — высокий риск дефолта. 13. Скрытые риски: поручительства · Поручительства перед банками за третьих лиц на 31.12.2025 — 49 909 029 тыс. руб. 🔴 · Это в 7,7 раз превышает основной долг компании и в 27 раз — собственный капитал. · Дополнительно: выданные займы связанным сторонам — 2 851 900 тыс. руб. (риск невозврата). 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) CCC+ / Caa1 / CCC (спекулятивный, очень высокая кредитная опасность) 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 15 / 100 (крайне неудовлетворительное) 🔴 · Уровень финансовой устойчивости: кризисный (преддефолтный) · Инвестиционный риск: очень высокий (допустимая погрешность ±5) 16. Каким инвесторам подходит? Только спекулянтам, готовым к высокому риску дефолта, или инвесторам в «мусорные» облигации с доходностью, компенсирующей вероятность потери капитала. Консервативным и умеренным инвесторам категорически не подходит. 🔴 17. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом: чистая прибыль упала в 161 раз, FCF стал отрицательным, долговая нагрузка

Анализ отчета ООО «ПЗ Пушкинское» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ПЗ «Пушкинское» – сельскохозяйственное предприятие (молочное скотоводство, растениеводство, переработка мяса). Единственный участник – ООО «Племсовхоз Линдовский» (100% доли). Применяет ЕСХН (ставка 6%). Отчетность за 2025 год подписана 27.03.2026, прошла обязательный аудит (ООО «АКК «Аудэкс»). 2. Выручка · 2025: 1 138 622 тыс. руб. · 2024: 934 058 тыс. руб. · Темп роста: 121,9% (+21,9%) 📈 Вывод: Выручка уверенно растёт за счёт всех сегментов (животноводство +25,7%, растениеводство +13,9%, переработка +24,8%). 🟢 3. EBITDA · 2025: 484 195 тыс. руб. · 2024: 311 173 тыс. руб. · Темп роста: 155,6% (+55,6%) 📈 Вывод: Операционная прибыль до вычета процентов, налогов и износа значительно выросла благодаря росту выручки и контролю расходов. 🟢 4. Капитальные затраты · 2025: 14 447 тыс. руб. · 2024: 51 088 тыс. руб. · Темп роста: 28,3% (-71,7%) 📉 Вывод: Резкое снижение инвестиций в основной капитал. Компания сократила программу обновления активов. 🟡 5. Свободный денежный поток (FCF) · 2025: 253 488 тыс. руб. · 2024: 78 037 тыс. руб. · Темп роста: 324,8% (рост в 3,25 раза) 📈 Вывод: Благодаря резкому увеличению чистой прибыли и снижению Capex, FCF вырос многократно, повышая финансовую гибкость. 🟢 6. Чистая прибыль компании · 2025: 157 933 тыс. руб. · 2024: 18 973 тыс. руб. · Рост в 8,3 раза 📈 Вывод: Прибыль резко увеличилась – эффект низкой базы 2024 года и операционного рычага. 🟢 7. Общая задолженность · 2025: 952 053 тыс. руб. (долгосрочная 768 911 + краткосрочная 183 142) · 2024: 1 135 594 тыс. руб. Снижение за год на 183 541 тыс. руб. (-16,2%) 📉 Вывод: Компания активно снижает долговую нагрузку. 🟢 8. Закредитованность · 2025: 0,78 (на 1 руб. капитала – 0,78 руб. долга) · 2024: 1,07 Норматив: < 1 🟢 Вывод: Показатель улучшился, теперь финансирование в основном за счёт собственных средств. 9. Equity / Debt · 2025: 1,28 · 2024: 0,93 Норматив: > 1 🟢 Вывод: Капитал превышает долг – норма достигнута. 10. Debt / Assets (годовая EBITDA): 1,97 Норматив Net Debt/EBITDA: < 3 🟢 Вывод: Компания погасит чистый долг менее чем за 2 года за счёт годовой EBITDA. Долговая нагрузка комфортная. 11. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,76 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,28 Норматив ICR: > 2 🟡 (классический ниже нормы, денежный – выше) Вывод: Проценты покрываются операционной прибылью, но запас невысок. Чувствительность к росту ставок сохраняется. 12. Скрытые риски · Выданные поручительства (табл.29): 2 636 970 тыс. руб. – сумма превышает собственный капитал (1 215 873 тыс. руб.) ⚠️🔴 · Обеспечение полученных кредитов: залог имущества на 345 084 тыс. руб. – стандартно. · Налоговая проверка: в пояснениях указана выездная проверка, результаты не подведены. Вывод: Огромные внебалансовые обязательства – ключевой риск. При реализации поручительств возможен кризис ликвидности. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B / B2 / B (спекулятивный уровень, повышенные риски из-за поручительств, но способность обслуживать долг сохраняется). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) по шкале 1–100 ОФС = 68 🛡️ (погрешность ±5) Уровень финансовой устойчивости: средний Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный 🚥 15. Каким инвесторам подходит? · Консервативным – нет ❌ (высокие поручительства, волатильность прибыли). · Умеренным и агрессивным – да ✅ (растущая выручка, снижение долга, сильный FCF, но только после анализа поручительств и связанных сторон). 16. Финансовое состояние улучшилось 🟢

Анализ отчета ПАО «ЕвроТранс» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании (кратко) Крупное ПАО, сеть АЗС. Активы: 128,8 млрд руб., выручка: 224,5 млрд руб. Растёт быстро, но за счёт долга. 2. Выручка 2024: 156 709 813 тыс. руб. 2025: 224 548 259 тыс. руб. Рост: +43,3% 🟢 Вывод: сильный рост бизнеса. 3. EBITDA (годовая) 2024: 12 678 067 тыс. руб. 2025: 18 918 999 тыс. руб. Рост: +49,2% 🟢 Вывод: эффективность растёт быстрее выручки. 4. Capex 2024: 6 390 072 тыс. руб. 2025: 22 835 228 тыс. руб. Рост: в 3,6 раза 🔴 Вывод: резкое наращивание капзатрат. 5. FCF 2024: минус 2 767 651 тыс. руб. 2025: минус 19 502 549 тыс. руб. Ухудшение: в 7 раз 🔴 Вывод: операционный поток не покрывает инвестиции – дефицит финансируется долгом. 6. Чистая прибыль 2024: 4 412 438 тыс. руб. 2025: 5 496 551 тыс. руб. Рост: +24,5% 🟢 Вывод: прибыль выросла, но медленнее выручки из-за процентов. 7. Общая задолженность Долгосрочная: 28 038 162 тыс. руб. Краткосрочная: 18 487 984 тыс. руб. Итого долг: 46 526 146 тыс. руб. (рост в 1,96 раза) 🔴 8. Закредитованность (долг / собственный капитал) Показатель: 1,46 руб. займов на 1 руб. собственного капитала. Норматив для АЗС: до 2,5 – допустимо. 🟢 Вывод: хороший уровень для отрасли. 9. Equity / Debt Собственный капитал покрывает 68% долга. Норматив для АЗС: >0,4 – приемлемо. 🟢 Вывод: норма. 10. Debt / Assets Доля долга в активах – 36%. Норматив для АЗС: до 0,6 – приемлемо. 🟢 Вывод: хорошо. 11. Net Debt / годовая EBITDА: 2,45. Норматив для АЗС: до 4,0 – допустимо. 🟢 Вывод: комфортный уровень долговой нагрузки. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,64 Норматив для АЗС: >1,5 – минимально, >2 – безопасно. 🟡 Вывод: на грани допустимого, риск есть. Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 1,64 🟡 Вывод: аналогично классическому. Маржинальный ICR : 0,37 🔴 Вывод: после учёта обязательных капзатрат у компании остаётся лишь 37 копеек на каждый рубль процентов – критически низкий запас прочности даже для АЗС. 13. Скрытые риски Нет данных о поручительствах, залогах. Не указан аудитор. Отрицательный FCF и быстрый рост долга – риск рефинансирования. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BB– / Ba3 (нижняя граница инвестиционного, ближе к спекулятивному). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 🛡️ (из 100). Уровень – средний. Инвестиционный риск – умеренный (допустима погрешность ±5) 16. Каким инвесторам подходит? Умеренно-консервативным (с пониманием отраслевых рисков) и агрессивным инвесторам. Консервативным – не рекомендуется из-за отрицательного FCF и низкого маржинального ICR. 17. Финансовое состояние: выросло или нет? Ухудшилось 🔻 (долг вырос вдвое, FCF стал глубоко отрицательным, маржинальное покрытие процентов критически низкое).

Анализ отчета ООО «Ред Софт» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании IT-компания (разработка ПО, создание НМА). Аудитор — ООО «ФБК», мнение безоговорочно положительное. Ключевой риск — учет созданных НМА, но аудитор принял подход. Вывод: формальных нарушений нет. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 4 174 495 тыс. руб. 2024 г.: 3 791 119 тыс. руб. Темп роста: +10,1%. Вывод: выручка уверенно растет двузначными темпами. 🟢 3. Валовая прибыль 2025 г.: 2 749 789 тыс. руб. 2024 г.: 2 341 176 тыс. руб. Темп роста: +17,5%. Вывод: валовая прибыль растет быстрее выручки (эффект масштаба или снижение себестоимости в %). 🟢 4. Чистая прибыль 2025 г.: 726 276 тыс. руб. 2024 г.: 797 121 тыс. руб. Темп роста: –8,9%. Вывод: чистая прибыль снизилась, хотя операционная прибыль выросла (см. ниже). 🟡 5. FCF = 789 660 тыс. руб. (положительный). Вывод: компания генерирует сильный свободный денежный поток. 🟢 6. Общая задолженность (заемные средства + аренда) Краткосрочные заемные средства: 252 684 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства: 0 тыс. руб. (было 250 000). Долгосрочная аренда: 200 543 тыс. руб. Краткосрочная аренда: 131 794 тыс. руб. Итого финансовый долг + аренда ≈ 585 021 тыс. руб. 2024 г. (аналогично): ~250 000 + 73 672 + 33 584 ≈ 357 256 тыс. руб. Рост: +63,8%. Вывод: долг вырос, в основном за счет аренды и краткосрочных займов. 🟠 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: ≈ 0,46x. 2024 г.: ≈ 0,32x. Вывод: рычаг вырос, но остается комфортным (<1x). 🟢 8. Долг / Активы 2025 г.: ≈ 18,3%. 2024 г.: ≈ 18,1%. Вывод: доля долга в активах низкая и стабильная. 🟢 9. Чистый долг / Валовая прибыль Чистый долг = Долг – Денежные средства = 585 021 – 786 397 = –201 376 тыс. руб. (чистая денежная позиция). У компании денег больше, чем долга. Показатель не применим (отрицательный чистый долг). 🟢 10. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 779 069 / 82 485 ≈ 9,45x (норматив >2x). 🟢 Cash Coverage = 1 189 340 / 82 485 ≈ 14,4x (норматив >1x). 🟢 Вывод: проценты покрываются многократно. 🟢 11. Гипотетический рейтинг Уровень: BBB / Baa (низкий кредитный риск, высокая ликвидность, рост выручки и валовой прибыли, чистая денежная позиция). 🟢 12. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 85 / 100 (хорошее)🟢 13. Каким инвесторам подходит? Консервативным — да (низкий долг, кэш на балансе, стабильный рост). Умеренным — да. Агрессивным — да (высокий FCF, растущая валовая прибыль). 🟢 14. Итоговое заключение 🟩 Финансовое состояние стабильное и хорошее.

Анализ отчета ООО «Ю Ди Пи Авто» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании IT-компания (SaaS, разработка ПО для автоотрасли). Единственный участник — ООО «ГРУППА Ю ДИ ПИ» (100% доли). Отчетность исправленная (заменяет первоначальную от 30.03.2026). Аудитор — АО АК «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ», мнение безоговорочно положительное. Вывод: отчетность вызывает вопросы из-за исправленного характера, но формальных нарушений не зафиксировано. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 89 346 тыс. руб. 2024 г.: 204 424 тыс. руб. Темп роста: –56,3%. Вывод: выручка рухнула более чем вдвое. 🔴 3. Валовая прибыль 2025 г.: 36 655 тыс. руб. 2024 г.: 153 977 тыс. руб. Вывод: валовая прибыль упала сильнее выручки. 🔴 4. Чистая прибыль 2025 г.: убыток 44 030 тыс. руб. 2024 г.: прибыль 27 476 тыс. руб. Вывод: компания стала убыточной. 🔴 5. Свободный денежный поток (FCF): –58 455 тыс. руб. Вывод: компания сжигает деньги. 🔴 6. Общая задолженность (заемные средства + облигации) 2025 г.: 113 462 тыс. руб. 2024 г.: 90 856 тыс. руб. Рост: +24,9%. Вывод: долг растет на падающем рынке. 🟠 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: 0,56x. 2024 г.: 0,38x. Вывод: финансовый рычаг вырос, но остается умеренным. 🟡 8. Долг / Активы: 2025 г.: 34,2%. 2024 г.: 25,4%. Вывод: доля долга в активах выросла, но не критична. 🟡 9. Чистый долг / Валовая прибыль: 2025 г.: 2,99 года. 2024 г.: 0,19 года. Вывод: срок погашения долга за счет валовой прибыли вырос с 2 месяцев до 3 лет. 🔴 10. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: –1,70x (норматив >2x). 🔴 Cash Coverage: –2,59x (норматив >1x). 🔴 Маржинальный ICR: 2,25x (норматив >2x). 🟡 Вывод: два из трех показателей отрицательные, маржинальный на грани — компания не покрывает проценты. 🔴 11. Гипотетический рейтинг Уровень: CCC / Caa (преддефолтный, высокая зависимость от поддержки участника). 🔴 12. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 25 / 100 (плохое, преддефолтное). 🔴 13. Каким инвесторам подходит? Консервативным — нет. Умеренным — нет. Агрессивным — только при инсайде о санации. 🔴 14. Итоговое заключение 🟥 Финансовое состояние критическое. Выручка –56%, чистый убыток 44 млн руб., FCF отрицательный, остаток денег рухнул с 62 млн до 3,7 млн руб. Облигации под 18,25% не покрываются: ICR отрицательный или на грани. Высокая вероятность технического дефолта.

Анализ отчета ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» за 2025 РСБУ 1. Общая характеристика компании Универсальная лизинговая компания (оборудование, транспорт, спецтехника). Бенефициар — Трани Винченцо. 2. Финансовый доход от лизинга В отчёте о финансовых результатах отдельной строки «Проценты к получению» нет. Процентные доходы по лизингу включены в выручку (лизинг — основной вид деятельности). Выручка: · 2025 г.: 618 488 тыс. руб. · 2024 г.: 505 101 тыс. руб. · Темп роста: +22,5% 🟢 Вывод: Основной доход растёт высокими темпами. 3. Прибыль от продаж По РСБУ аналог — Валовая прибыль (Выручка – Себестоимость): · 2025 г.: 265 223 тыс. руб. · 2024 г.: 208 514 тыс. руб. · Темп роста: +27,2% 🟢 Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт опережающими темпами. 4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель) Чистая инвестиция в лизинг: · 2025 г.: 1 368 091 тыс. руб. · 2024 г.: 1 310 792 тыс. руб. · Рост: +4,4% 🟢 Вывод: Портфель активно растёт. 5. Свободный денежный поток (FCF) Сальдо текущих операций: -73 888 тыс. руб. Минус инвестиционные платежи (приобретение внеоборотных активов – 287 тыс. руб.) даёт отрицательный FCF. 🔴 Вывод: Операционный поток отрицательный, компания живёт за счёт финансирования. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 4 243 тыс. руб. · 2024 г.: 16 421 тыс. руб. · Изменение: -74,2% 🔴 Вывод: Чистая прибыль резко упала. 7. Общая задолженность · 2025 г.: 1 470 896 тыс. руб. · 2024 г.: 1 377 831 тыс. руб. · Рост: +6,8% 🟡 Вывод: Абсолютный долг вырос умеренно, но краткосрочная часть резко увеличилась. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) · 2025 г.: 3,76x · 2024 г.: 3,56x 🟠 Вывод: Очень высокий финансовый рычаг, характерный для лизинга, но рост опережает капитал. 9. Долг / Активы · 2025 г.: 73,9% · 2024 г.: 71,6% 🟡 Вывод: Доля долга в активах высокая, но стабильная. 10. Чистый долг / Прибыль от продаж (валовая прибыль) · 2025: = 5,47 года · 2024: = 6,42 года 🟠 Вывод: Срок погашения чистого долга за счёт валовой прибыли – около 5,5 лет, это много. 11. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 1,05x 🔴 · Cash Coverage: невозможно рассчитать (отрицательный операционный поток) 🔴 · Маржинальный ICR: 1,05x 🔴 Все три показателя ниже безопасного уровня (1,5). Компания едва покрывает проценты, запас прочности минимальный. 12. Гипотетический рейтинг Уровень: B- / Caa1 (спекулятивный, высокий кредитный риск). 13. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 35 / 100 Финансовое состояние плохое, с ухудшением по чистой прибыли и покрытию процентов.🔴 14. Каким инвесторам подходит? Для агрессивных инвесторов с высоким толерантом к риску. Консервативным инвесторам не подходит из-за слабого покрытия процентов и падения чистой прибыли.

Анализ отчета ООО «Унител» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Частная компания ООО «Унител» (телекоммуникации, строительство линий связи). Валюта баланса на 31.12.2025 — 367 452 тыс. руб. Долговая нагрузка высокая. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 370 162 тыс. руб. 2024 г.: 258 865 тыс. руб. Темп роста: +43% 🟢 Вывод: Сильный рост выручки. 3. EBITDA: 91 837 тыс. руб. Рентабельность по EBITDA: ~24,8% 🟢 Вывод: Высокая операционная эффективность. 4. Capex (приобретение ОС и НМА) 2025 г.: 71 479 тыс. руб. Capex / EBITDA = 0,78 🟡 Вывод: Активная инвестиционная фаза. 5. FCF –15 363 тыс. руб. 🔴 Вывод: Компания инвестирует больше, чем генерирует от текущей деятельности. 6. Чистая прибыль 2025 г.: 32 299 тыс. руб. 2024 г.: 20 870 тыс. руб. Рентабельность по чистой прибыли: ~8,7% 🟢 Вывод: Уверенный рост чистой прибыли. 7. Общая задолженность (кредиты, займы, аренда) Итого на 31.12.2025: 154 002 тыс. руб. (долгосрочные займы 152 541 тыс. руб. + проценты по займам 38 тыс. руб. + долгосрочные обязательства по аренде 1 423 тыс. руб.) Вывод: Долг значительный, но не критический относительно EBITDA. 🟡 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 2,47 Норматив: < 1,0 — 🔴 Вывод: Заёмный капитал значительно превышает собственный. 9. Equity / Debt (СК / Долг): 0,69 Норматив: > 1,0 — 🔴 Вывод: Долг превышает собственный капитал. 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,42 Норматив: < 0,5 — 🟢 Вывод: Доля долга в активах приемлемая. 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 1,47 Норматив: 🟢 < 2,5x Вывод: Компания способна погасить чистый долг за 1,5 года за счёт EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR : 2,52 Норматив: 🟡 1,5–3x Cash Coverage ICR : 3,17 Норматив: 🟢 > 2x Маржинальный ICR 1,76 Норматив: 🟡 1,5–3x Вывод: Денежный поток покрывает проценты с хорошим запасом (3,17x). Операционная и маржинальная прибыль — с умеренным запасом. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch): BB / Ba2 (спекулятивный, умеренный риск). 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС ≈ 60 / 100 🛡️ Уровень: Средний (умеренно-стабильный) 🚥 Инвестиционный риск: Средний (±4-5) 15. Каким инвесторам подходит? Умеренным (балансовым) инвесторам с горизонтом 1–3 года. Консервативным — воздержаться из-за низкого соотношения СК/долг. Спекулянтам — интересен рост выручки и EBITDA. 16. Компания показывает сильный рост выручки и EBITDA с хорошей рентабельностью. Денежный поток покрывает проценты в 3,17 раза — это сильный показатель. Чистый долг/EBITDA в норме (1,47x). Однако собственный капитал почти в 2,5 раза меньше заёмного, что создаёт финансовую уязвимость. FCF отрицательный из-за активных инвестиций. Состояние умеренно-стабильное с перекосом в долговую нагрузку. 🟡

Анализ отчета АО «ЕНИСЕЙАГРОСОЮЗ» за 2025 (РСБУ) 1. Общая характеристика компании АО «ЕНИСЕЙАГРОСОЮЗ» — непубличное акционерное общество (Красноярский край, с. Миндерла). Отчетность подлежит обязательному аудиту, утверждается уполномоченным органом. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 1 104 530 тыс. руб. 2024 г.: 1 414 167 тыс. руб. Темп роста: –21,9% Вывод: Существенное снижение выручки. 🟠 3. EBITDA (годовая) 2025 г. : –400 000 тыс. руб. Вывод: Операционная деятельность убыточна. 🔴 4. Capex 2025 г.: 672 306 тыс. руб. 2024 г.: ~260 000 тыс. руб. (оценочно) Вывод: Капитальные вложения выросли. 🟢 5. FCF: –500 496 тыс. руб. Вывод: Отрицательный свободный денежный поток. 🟠 6. Чистая прибыль 2025 г.: 103 790 тыс. руб. 2024 г.: 237 418 тыс. руб. Темп роста: –56,3% Вывод: Чистая прибыль снизилась более чем вдвое. 🟠 7. Общая задолженность Долгосрочная: 1 592 118 тыс. руб. Краткосрочная: 805 522 тыс. руб.⛳️⛳️⛳️ Итого: 2 397 640 тыс. руб. Вывод: Рост задолженности на 36% к 2024 г. (1 758 582 тыс. руб.). 🟠 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) Значение: 1,02 Норматив: < 1 Вывод: Заемный капитал превышает собственный, высокая долговая нагрузка. 🔴 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) Значение: 0,98 Норматив: > 1 Вывод: Собственный капитал не полностью покрывает долг. 🟠 10. Debt / Assets (Долг / Активы) Значение: 0,41 Норматив: < 0,8 Вывод: Доля заемных средств в активах умеренная. 🟢 11. Net Debt / Годовая EBITDA Норматив: не применим Вывод: Компания не генерирует положительной операционной прибыли для обслуживания долга. 🔴 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: = –35,4x (операционная прибыль отрицательная) Cash Coverage: = 67,4x (денежный поток от операций положительный) Норматив ICR: > 2x — нормально; < 1x — критично Вывод: Классический ICR отрицательный. Но Cash Coverage высокий — обслуживание процентов за счет денежного потока возможно. 🟡 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: B / B2 (спекулятивный) Вывод: Высокая долговая нагрузка и падение выручки, но положительная чистая прибыль и высокий Cash Coverage. 🟠 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: Напряженное 🚥 Инвестиционный риск: Высокий 15. Каким инвесторам подходит? Только для агрессивных инвесторов с пониманием отраслевых рисков (сельское хозяйство). 16. Динамика Финансовое состояние ухудшилось (снижение выручки, прибыли, рост долга, операционный убыток). Положительный момент — положительный денежный поток от операций и высокий Cash Coverage. 🩼

Анализ отчета ООО «КЕАРЛИ ГРУПП» за 2025, РСБУ 2. Выручка 2025 г.: 1 181 784 тыс. руб. 2024 г.: 1 259 940 тыс. руб. Темп роста: –6,2% Вывод: незначительное снижение выручки. 🟠 3. EBITDA (годовая) 2025 г.: –48 010 тыс. руб. Вывод: операционная деятельность убыточна второй год подряд. 🔴 4. Capex 2025 г.: 535 тыс. руб. Вывод: капитальные вложения минимальны. 🟡 5. FCF (свободный денежный поток) 2025 г.: –53 954 тыс. руб. 2024 г.: –290 736 тыс. руб. Вывод: свободный денежный поток отрицательный оба года, но отток снизился. 🔴 6. Чистая прибыль 2025 г.: –640 тыс. руб. (убыток) 2024 г.: +8 775 тыс. руб. (прибыль) Смена прибыли на убыток. Вывод: компания получила чистый убыток. 🔴 7. Общая задолженность (заёмные средства) Долгосрочная : 63 615 тыс. руб. Краткосрочная : 207 778 тыс. руб. Итого: 271 393 тыс. руб. Вывод: преобладает краткосрочная задолженность (76%). 🟠 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал) Значение: 1,16 Норматив (консервативный): < 1,0 Вывод: Долг превышает собственный капитал на 16%. Компания финансово зависима. 🟠 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) Значение: 0,86 Норматив: > 1,0 Вывод: собственный капитал не полностью покрывает долг. 🟠 10. Общий долг / Годовая EBITDA Значение: не определён (EBITDA отрицательная –48 010 тыс. руб.) Норматив (для нефинансовых компаний): < 3–4x, но при отрицательной EBITDA неприменим. Вывод: компания не генерирует положительной операционной прибыли для оценки долговой нагрузки. 🔴 11. Долг / Активы (Debt / Assets) Значение: 0,39 Норматив (хорошо): < 0,5 Вывод: активы более чем в 2,5 раза покрывают долг — хороший уровень. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR : –9,8x Норматив: > 2x — хорошо, < 1x — критично. Вывод: операционная прибыль не покрывает проценты. 🔴 Cash Coverage : –7,7x Норматив: > 1x. Вывод: денежный поток от текущих операций также отрицательный и не покрывает проценты. 🔴 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: CCC+ / Caa1 (спекулятивный, высокая вероятность дефолта) Вывод: рейтинг в зоне повышенного риска из-за отрицательного FCF, отрицательного денежного потока от операций и убытков. 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: критическое (зона предбанкротного состояния) 🚥 Инвестиционный риск: экстремальный 15. Каким инвесторам подходит? Не рекомендуется для инвестиций. Возможен интерес только для процедур банкротства, санации или distressed-активов. 16. Динамика Резкое ухудшение по сравнению с 2024 годом: прибыль сменилась убытком, свободный денежный поток остаётся отрицательным, денежный поток от текущих операций отрицательный. 🔴

Анализ отчета ООО «ПРОЕКТ 111» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Проект 111» — общество с ограниченной ответственностью (Санкт-Петербург). Отчетность подлежит обязательному аудиту, но аудитор в выгрузке не указан. Утверждается общим собранием участников. 🔴 2. Выручка 2025 г.: 9 418 130 тыс. руб. 2024 г.: 9 414 394 тыс. руб. Темп роста: +0,04% Вывод: Практически не изменилась, стагнация. 🟡 3. EBITDA (годовая) Оценка амортизации через изменение основных средств и покупку ОС: 2025 г.: 103 691 тыс. руб. 2024 г.: 106 476 тыс. руб. EBITDA: 2025 г.: 1 532 729 тыс. руб. 2024 г.: 1 865 967 тыс. руб. Темп роста: –17,9% Вывод: Операционная эффективность заметно снизилась. 🟠 4. Capex 2025 г.: 73 756 тыс. руб. 2024 г.: 123 821 тыс. руб. Вывод: Капитальные вложения сократились почти вдвое. 🟡 5. FCF (Свободный денежный поток) 2025 г.: 1 236 681 тыс. руб. 2024 г.: 452 579 тыс. руб. Темп роста: +173% Вывод: Сильный положительный свободный поток, кратный рост. 🟢 6. Чистая прибыль 2025 г.: 808 725 тыс. руб. 2024 г.: 1 101 089 тыс. руб. Темп роста: –26,5% Вывод: Снижение, но остаётся высокой. 🟠 7. Общая задолженность: 505 284 тыс. руб. Вывод: Долг только долгосрочный, умеренный. 🟢 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) Значение: 0,11 Норматив: < 0,5 Вывод: Очень низкая зависимость от заёмного капитала. 🟢 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) Значение: 9,22 Норматив: > 1 Вывод: Собственный капитал многократно покрывает долг. 🟢 10. Debt / Assets (Долг / Активы) Значение: 0,06 Норматив: < 0,5 Вывод: Лишь 6% активов финансируется за счёт долга. 🟢 11. Net Debt / Годовая EBITDA Net Debt (долг минус деньги): –995 188 тыс. руб. (чистая денежная позиция) EBITDA: 1 532 729 тыс. руб. Показатель отрицательный (денег больше, чем долга) Вывод: Компания не имеет чистого долга. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 5,19x (операционная прибыль / проценты) Cash Coverage: 5,55x (денежный поток от операций до процентов / проценты) Норматив ICR: > 2x Вывод: Процентные расходы покрываются более чем в 5 раз. 🟢 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: BBB- / Baa3 Вывод: Инвестиционный уровень, низкий кредитный риск. 🟢 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: Хорошее 🛡️ Уровень ФС: Выше среднего 🚥 Инвестиционный риск: Низкий 15. Каким инвесторам подходит? Консервативным и умеренным инвесторам. Недостаток — отсутствие раскрытого аудитора при обязательном аудите. 16. Финансовое состояние EBITDA и чистая прибыль снизились на 18–27%, но остаются на высоком уровне. Долг минимален, свободный денежный поток вырос в 2,7 раза. Компания финансово устойчива, но операционная эффективность ухудшается. 🟡

Анализ платёжеспособности ООО «Бианка Премиум» по состоянию на 07.04.2026 Компания уже в зоне стресса. 1. Денежный резерв Денежные средства на счетах в явном виде не расшифрованы. Оценочно ≈ 10 000 тыс. руб. или меньше. Этого хватит на покрытие менее 5% краткосрочных обязательств. 🔴 Резерв отсутствует. 2. Источники для закрытия дефицита Дефицит ликвидности покрывать нечем. CFO отрицательный, свободный денежный поток –76 947 тыс. руб. Единственный источник — продажа активов или рефинансирование долга, но при ICR = 0,56x новый кредит маловероятен. 🔴 3. Срок автономии (без привлечения нового долга) Пессимистично: 0–1 месяц (денег нет, операционный поток отрицательный). 🔴 Оптимистично: 1–2 месяца за счёт дебиторской задолженности (если быстро инкассировать). 🟡 Реалистично: около 1 месяца. Риск кассового разрыва — немедленный. 🔴 4. Анализ ликвидности баланса Оборотные активы (оценочно) ниже краткосрочных обязательств. Наиболее ликвидные активы (деньги и краткосрочные вложения) практически отсутствуют. Баланс неликвиден. 🔴 5. Коэффициенты ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Норма > 2. Оценочно ≈ 0,7–0,9. 🔴 Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства. Норма > 1. Оценочно ≈ 0,4–0,6. 🔴 Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные обязательства. Норма > 0,2. Оценочно ≈ 0,02–0,05. 🔴 6. Анализ чистого оборотного капитала Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства. Отрицательный или околонулевой. Компания не способна финансировать текущую деятельность без нового долга. 🔴 7. Стресс-тест на рефинансирование Если кредиторы потребуют досрочного погашения долга (475 782 тыс. руб.), компания не сможет расплатиться. Операционной прибыли (76 228 тыс. руб.) хватает лишь на 56% годовых процентов, не говоря о теле долга. Рефинансирование невозможно. 🔴 8. Покрытие обязательств денежным потоком Соотношение CFO / Краткосрочные обязательства. CFO отрицательный (–62 978 тыс. руб.), покрытие нулевое. Компания не генерирует деньги для расчётов по текущим обязательствам. 🔴 9. Заключение о платёжеспособности Компания неплатёжеспособна. Денег нет, операционный поток отрицательный, долг обслуживается за счёт нового долга или продажи активов. Риск банкротства в ближайшие 3–6 месяцев очень высокий. 🔴 Требуется немедленная реструктуризация долга и вливание капитала. 🚨

Анализ отчетности ООО «Бианка Премиум» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Сеть химчисток. 2. Выручка 2025 г.: 1 033 172 тыс. руб. 2024 г.: 589 917 тыс. руб. Темп роста: +75% 🟢 Вывод: Сильный рост выручки. 3. EBITDA (годовая) 2025 г.: 90 630 тыс. руб. 2024 г.: данных нет в файле Вывод: Положительная EBITDA, рентабельность по EBITDA ≈ 8,8% от выручки. 🟡 4. Capex (приобретение ОС и НМА) 2025 г.: 13 969 тыс. руб. (Page 6, строка 4450) Вывод: Умеренные инвестиции (≈15% от EBITDA). 🟢 5. FCF –76 947 тыс. руб. (отрицательный). 🔴 Вывод: Компания сжигает деньги. 6. Чистая прибыль 2025 г.: 17 312 тыс. руб. Вывод: Выход в небольшую прибыль, но рентабельность ≈1,7% от выручки. 🟡 7. Общая задолженность (кредиты и займы) Итого на 31.12.2025: 475 782 тыс. руб. 🟡 8. Закредитованность 0,50 Норматив: < 1,0 → 🟢 9. Equity / Debt 1,99 Норматив: > 1,0 → 🟢 10. Debt / Assets 0,33 Норматив: < 0,5 → 🟢 11. Net Debt / Годовая EBITDA ≈ 5,14x Норматив: 🔴 > 4,0x 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 0,56x → 🔴 (норма > 3x) Cash Coverage = 0,54x → 🔴 Маржинальный ICR (EBIT) = 0,58x → 🔴 Вывод: Операционной прибыли и денежного потока не хватает даже на половину процентов. 🔴 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: CCC+ / Caa1 (спекулятивный, высокая вероятность дефолта). 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35 / 100 🛡️ Уровень: Низкий (стрессовый) 🚥 Инвестиционный риск: Очень высокий (±7-8) 15. Каким инвесторам подходит? Только спекулянтам при наличии инсайда о реструктуризации долга. Консервативным и умеренным — категорически нет. 16. Компания показывает рост выручки, но не генерирует прибыль и денежный поток для обслуживания долга. Финансовое состояние преддефолтное. 🔴

Анализ отчетности ООО «A101» за 2025, 1. Общая характеристика компании А101 девелопер. 2. Выручка 2025: 21 202 430 тыс. руб. 2024: 10 678 994 тыс. руб. Темп роста: +98,5% 🟢 Вывод: выручка почти удвоилась – сильный органический рост или консолидация новых проектов. 3. EBITDA 2025: 3 944 321 тыс. руб. 2024: 447 867 тыс. руб. Темп роста: +780% 🟢 Вывод: рост многократный – компания вышла на высокую операционную эффективность после убыточного 2024 года. 4. Capex (приобретение ОС + НМА) 2025: 38 075 тыс. руб. 2024: 170 636 тыс. руб. Изменение: –77,7% 🟡 Вывод: капитальные вложения минимальны – возможно, модель бизнеса не требует больших ОС (подрядчики, аренда) или инвестиционный цикл завершён. 5. FCF : 990 272 тыс. руб. 2024: ~ 204 364 тыс. руб. Рост FCF: +384% 🟢 Вывод: свободный денежный поток вырос кратно – компания стала «дойной коровой». 6. Чистая прибыль 2025: 3 944 321 тыс. руб. 2024: 447 867 тыс. руб. Рост: +780% 🟢 Вывод: чистая прибыль восстановилась до уровня, достаточного для обслуживания долга и дивидендов. 7. Общая задолженность (кредиты + займы + облигации) 2025: 29 467 866 тыс. руб. 2024: 10 663 524 тыс. руб. Рост: +176% 🔴 Вывод: долг вырос значительно – вероятно, привлечение под новые проекты или рефинансирование. 8. Закредитованность (Debt / Equity): 0,77 Отраслевой норматив для девелопмента: ≤ 15 🟢 Вывод: долговая нагрузка на собственный капитал крайне низкая – очень безопасно. 9. Equity / Debt: 1,29 Отраслевой норматив: > 0,05 🟢 Вывод: собственный капитал превышает долг – редкая и сильная позиция. 10. Debt / Assets: 0,487 (48,7%) Отраслевой норматив: ≤ 0,85 🟢 Вывод: доля заёмных средств в активах комфортная. 11. Net Debt / EBITDA: 5,93 Отраслевой норматив для девелопмента: < 8 🟢 Вывод: долг умерен относительно прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) ICR = 4,0 Отраслевой норматив для девелопмента: > 1,5 🟢 Вывод: операционная прибыль покрывает проценты в 4 раза – очень комфортно. Cash Coverage (операционный денежный поток / Проценты) Cash Coverage = 0,69 Отраслевой норматив для девелопмента: > 1,0 (желательно) 🔴 Вывод: операционный денежный поток не покрывает процентные платежи полностью – покрытие только 69%. Это тревожный сигнал: компания генерирует мало наличных относительно процентных расходов, несмотря на высокую EBIT. Возможно, большой оборотный капитал или lag между прибылью и деньгами. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BB+ / Ba1 / BB+ (спекулятивный, стабильный прогноз) Обоснование: очень низкий леверидж, высокое покрытие процентов, сильный FCF, но резкий рост долга и волатильность прибыли в прошлом. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) – по строительным нормативам ОФС = 85 / 100 🟢 Уровень финансовой стабильности: выше среднего Инвестиционный риск: низкий 15. Каким инвесторам подходит? Консервативным – да Умеренным – да Агрессивным – да 16. Динамика финансового состояния Значительно улучшилось по сравнению с 2024 годом 🟢 Итог: после провального 2024 года компания восстановила все ключевые показатели, долг вырос, но остался в безопасных рамках для девелопмента. Собственный капитал превышает долг – уникальная ситуация для отрасли.

Анализ отчета ООО «АЙДЕКО» за 2025, РСБУ Анализ отчета ООО «АЙДЕКО» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «АЙДЕКО» — компания в сфере кадровых услуг. Активы выросли более чем в 3 раза за год. 🟡 2. Выручка 2025 г.: 974 155 тыс. руб. 2024 г.: 607 838 тыс. руб. Темп роста: +60,3% Вывод: Сильный рост выручки. 🟢 3. EBITDA (годовая) 2025 г.: 169 409 тыс. руб. 2024 г.: 128 959 тыс. руб. Темп роста: +31,4% Вывод: Операционная прибыль растёт. 🟢 4. Capex 2025 г.: 286 532 тыс. руб. 2024 г.: 146 028 тыс. руб. Вывод: Резкий рост капитальных вложений. 🟡 5. FCF 2025 г.: -517 447 тыс. руб. 2024 г.: -109 715 тыс. руб. Вывод: Отрицательный свободный денежный поток усилился. 🔴 6. Чистая прибыль 2025 г.: 111 113 тыс. руб. 2024 г.: 125 807 тыс. руб. Снизилась на 11,7% Вывод: Падение чистой прибыли на фоне роста выручки. 🟠 7. Общая задолженность Долгосрочная: 501 667 тыс. руб. Краткосрочная: 17 592 тыс. руб. Итого: 519 259 тыс. руб. Вывод: Рост долга в 34,6 раза за год. 🟠 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 1,84 Норма для кадрового бизнеса: < 0,7 Вывод: Значительно выше нормы, высокая долговая нагрузка. 🟠 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг): 0,54 Норма для кадрового бизнеса: > 1,0 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь половину долга. 🟠 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,60 Норма для кадрового бизнеса: < 0,4 Вывод: Долговая нагрузка на активы высокая. 🟠 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 3,1x Норма: < 4x Вывод: Компания погасит чистый долг за 3 года. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR): 3,3x Классический ICR: 3,3x Cash Coverage: отрицательный Вывод: Проценты покрываются, но операционный поток отрицательный — риск. 🔴 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: B+ / B1 Вывод: Спекулятивная категория. 🟠 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 45 / 100 🛡️ Уровень ФС: Низкий 🚥 Инвестиционный риск: Высокий 15. Каким инвесторам подходит? Только инвесторам с высоким аппетитом к риску. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось. 🔴

Анализ отчета АО «МОНОПОЛИЯ» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании АО «Монополия» — непубличное акционерное общество (Санкт-Петербург). 2. Выручка 2025 г.: 775 404 тыс. руб. 2024 г.: 799 813 тыс. руб. Темп роста: –3,1% Вывод: Незначительное снижение выручки. 🟠 3. EBITDA (годовая) 2025 г.: –46 669 тыс. руб. 2024 г.: 34 133 тыс. руб. Темп роста: –236,7% Вывод: Операционная деятельность убыточна. 🔴 4. Capex 2025 г.: 0 тыс. руб. 2024 г.: 0 тыс. руб. Вывод: Капитальные вложения не производились. 🟡 5. FCF 2025 г.: –11 991 936 тыс. руб. 2024 г.: 8 590 тыс. руб. Вывод: Резкое падение, сильный отток денежных средств. 🔴 6. Чистая прибыль 2025 г.: –5 480 384 тыс. руб. 2024 г.: 6 511 552 тыс. руб. Смена прибыли на убыток Вывод: Компания получила крупный чистый убыток. 🔴 7. Общая задолженность Долгосрочная: 0 тыс. руб. Краткосрочная: 6 899 507 тыс. руб. Итого: 6 899 507 тыс. руб. Вывод: Вся задолженность краткосрочная. 🟠 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) Значение: не определено (Собственный капитал отрицательный: –5 480 384 тыс. руб.) Норматив: не применим Вывод: Компания имеет отрицательный собственный капитал, что означает полную утрату финансовой устойчивости. 🔴 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) Значение: –0,79 Норматив: не применим (при отрицательном капитале) Вывод: Собственный капитал не просто не покрывает долг, а имеет отрицательную величину — критическая ситуация. 🔴 10. Debt / Assets (Долг / Активы) Значение: 1,04 (долг превышает активы) Норматив для «обычной» компании: < 0,8-0,9. Но при отрицательном капитале компания уже за пределами норматива. Вывод: Компания финансирует 100% активов и еще часть убытков за счет заемных средств. 🔴 11. Net Debt / Годовая EBITDA Значение: не определено (EBITDA отрицательная) Норматив: не применим Вывод: Компания не генерирует положительной операционной прибыли для обслуживания долга. 🔴 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: –0,04x (операционная прибыль отрицательная) Cash Coverage: отрицательный (денежный поток от операций отрицательный) Норматив ICR: > 2x — нормально; < 1x — критично. Вывод: Процентные расходы в 25 раз превышают операционную прибыль (с учетом знака). Обслуживание долга за счет текущей деятельности невозможно. 🔴 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: SD (Selective Default) / D / Ca Вывод: Дефолтное состояние. При отрицательном капитале и убытках рейтинг находится в зоне дефолта. 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: Критическое 🛡️ Уровень ФС: Банкротство 🚥 Инвестиционный риск: Экстремальный (инвестиции не рекомендуются) 15. Каким инвесторам подходит? Не рекомендуется для инвестиций. Возможен интерес только для процедур банкротства или санации. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось (переход к крупному убытку и отрицательному капиталу). 🔴

Анализ отчета АО ЛК «РОДЕЛЕН» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Универсальная лизинговая компания (телеком, авто, спецтехника, недвижимость). Акционеры — два физических лица (по 50%). 2. Финансовый доход от лизинга В отчёте о финансовых результатах отдельной строки «Проценты к получению» нет. Процентные доходы по лизингу включены в выручку (лизинг — основной вид деятельности). Выручка : · 2025 г.: 6 039 019 тыс. руб. · 2024 г.: 4 426 932 тыс. руб. · Темп роста: +36,4% 🟢 Вывод: Основной доход растёт высокими темпами. 3. Прибыль от продаж По РСБУ аналог — Валовая прибыль (Выручка – Себестоимость): · 2025 г.: 1 832 948 тыс. руб. · 2024 г.: 1 392 554 тыс. руб. · Темп роста: +31,6% 🟢 Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт опережающими темпами. 4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель) Чистая инвестиция в лизинг : · 2025 г.: 3 840 734 тыс. руб. · 2024 г.: 3 316 161 тыс. руб. · Рост: +15,8% 🟢 Вывод: Портфель активно растёт. 5. Свободный денежный поток (FCF) : +1 991 131 тыс. руб. Минус инвестиционные платежи (приобретение внеоборотных активов – 4 070 478 тыс. руб.) даёт отрицательный FCF из-за масштабных вложений. 🟡 Вывод: Операционный поток сильный, но компания реинвестирует больше, чем генерирует (рост портфеля). 6. Чистая прибыль : · 2025 г.: 151 988 тыс. руб. · 2024 г.: 124 013 тыс. руб. · Изменение: +22,6% (рост) 🟢 Вывод: Чистая прибыль выросла. Ранее указанное снижение было ошибочным из-за сравнения с совокупным финансовым результатом. 7. Общая задолженность · 2025 г.: 6 411 813 тыс. руб. · 2024 г.: 4 664 624 тыс. руб. · Рост: +37,5% 🟠 Вывод: Абсолютный долг существенно вырос за счёт новых облигационных выпусков. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) · 2025 г.: 8,49x · 2024 г.: 8,36x 🟠 Вывод: Очень высокий финансовый рычаг, характерный для лизинга, но рост опережает капитал. 9. Долг / Активы · 2025 г.: = 82,9% · 2024 г.: = 81,4% 🟡 Вывод: Доля долга в активах высокая, но стабильная. 10. Чистый долг / Прибыль от продаж (валовая прибыль) · 2025: = 3,27 года · 2024: = 3,11 года 🟢 Вывод: Срок погашения чистого долга за счёт валовой прибыли – около 3 лет, приемлемый уровень. 11. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 1,61x 🟡 · Cash Coverage: 1,62x 🟡 · Маржинальный ICR: 1,45x 🟡 Все три показателя снизились относительно 2024 года, но остаются выше 1. Компания покрывает проценты, однако запас прочности уменьшился из-за опережающего роста процентных расходов (+67,8%) над процентным доходом (+37,8%). 12. Гипотетический рейтинг Уровень: B+ / Ba3 (спекулятивный, но с сильным операционным потоком и растущим портфелем). 13. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 65 / 100 🟢 (хороший, выше среднего). Исправлено: чистая прибыль выросла, а не снизилась. Инвестиционный риск: умеренный (для лизингового сектора). 14. Каким инвесторам подходит? Для умеренно-агрессивных инвесторов, понимающих высокий рычаг и зависимость от кредитного качества лизингополучателей. Консервативным инвесторам не подходит из-за быстрого роста долга. 15. Итоговое заключение 🟢 Финансовое состояние хорошее, с улучшением по чистой прибыли.

Анализ отчетности АО «Универсальная ЛК» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Крупная лизинговая компания, специализируется на финансовой аренде транспорта и оборудования. 99,9% принадлежит ЗАО «Финансово-инвестиционная компания Регион Капитал», акции не торгуются. 2. Финансовый доход от лизинга 2025 г.: 10 576 594 тыс. руб. 2024 г.: 9 015 485 тыс. руб. Темп роста: +17,3% Вывод: Основной доход уверенно растёт. 🟢 3. Прибыль от продаж 2025 г.: 9 592 681 тыс. руб. 2024 г.: 8 134 108 тыс. руб. Темп роста: +17,9% Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт быстрее выручки. 🟢 4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель) 2025 г.: 38 955 млн руб. 2024 г.: 38 313 млн руб. Рост: +1,7% Вывод: Портфель продолжает расти, но умеренными темпами. 🟢 5. Свободный денежный поток (FCF) 2025 г.: положительный (около 431 млн руб.) Вывод: Компания генерирует свободные деньги. 🟢 6. Чистая прибыль 2025 г.: 1 439 686 тыс. руб. 2024 г.: 2 019 643 тыс. руб. (с учётом разовых доходов) Вывод: Снижение из-за резкого роста резервов по сомнительным долгам. Операционная прибыль остаётся высокой. 🟡 7. Общая задолженность 2025 г.: 38 713 млн руб. 2024 г.: 40 413 млн руб. Изменение: -4,2% Вывод: Абсолютный долг снизился. 🟢 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: 4,06x 2024 г.: 4,88x Вывод: Плечо снизилось, уровень приемлем для лизинговой компании. 🟢 9. Долг / Активы 2025 г.: 72,1% 2024 г.: 76,0% Вывод: Доля долга в активах снижается, структура капитала улучшается. 🟢 10. Чистый долг / Прибыль от продаж 2025 г.: 3,65x 2024 г.: 4,53x Вывод: Срок погашения чистого долга сократился с 4,5 до 3,65 лет. Хороший уровень. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (Прибыль от продаж / Проценты к уплате) 2025 г.: 1,32x 2024 г.: 1,31x Вывод: Операционной прибыли хватает на покрытие процентов с запасом 32%. Уровень ниже 1,5x считается рискованным, но здесь стабильность и небольшой рост. 🟡 Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате) 2025 г.: 1,33x Вывод: Денежный поток покрывает проценты с запасом 33%, что лучше классического ICR. 🟡 Маржинальный ICR (Процентный доход по лизингу / Проценты к уплате) 2025 г.: 1,45x 2024 г.: 1,45x Вывод: Маржинальной прибыли от лизинга достаточно для покрытия процентов с запасом 45%. Это наиболее корректный показатель для лизинговой компании, и он устойчив. 🟢 12. Гипотетический рейтинг Уровень: B+ / B1 (спекулятивный, но с улучшающейся динамикой) 13. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 65 / 100 🟢 (хороший, выше среднего) Инвестиционный риск: умеренно-низкий (для лизингового сектора) 14. Каким инвесторам подходит? Для умеренных и умеренно-консервативных инвесторов, понимающих специфику лизинга (высокий долг, залоговая обеспеченность). Консервативным инвесторам с низкой толерантностью к долгу не подходит. 15. Итоговое заключение Финансовое состояние улучшилось, остаётся хорошим. 🟢 Компания снизила долговую нагрузку, увеличила операционную прибыль, стабильно покрывает проценты. Основной риск — резкий рост резервов по сомнительным долгам, но операционные показатели остаются сильными.

Анализ отчета ООО «ВсеИнструменты.ру» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ВсеИнструменты.ру» — крупный онлайн-ритейлер инструментов и оборудования в России. 2. Выручка · 2025 г.: 181 435 млн руб. · 2024 г.: 169 167 млн руб. · Темп роста: +7,2% Вывод: Уверенный рост выручки. 🟢 3. EBITDA (годовая) · 2025 г.: ~13 750 млн руб. · 2024 г.: ~10 948 млн руб. · Темп роста: +25,6% Вывод: Значительный рост операционной эффективности. 🟢 4. Capex · 2025 г.: ~4 489 млн руб. Вывод: Высокие инвестиции в расширение (склады, ПВЗ). 🟡 5. FCF (Свободный денежный поток) · 2025 г.: ~11 974 млн руб. Вывод: Очень сильный положительный свободный денежный поток. 🟢 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 3 560 млн руб. · 2024 г.: 2 142 млн руб. · Темп роста: +66% Вывод: Резкий рост чистой прибыли. 🟢 7. Общая задолженность · Заемные средства (долгосрочные + краткосрочные): 11 162 млн руб. · Обязательства по аренде (долгосрочные + краткосрочные): 12 656 млн руб. · Итого долг: 23 818 млн руб. (снижение на 39% по сравнению с 38 848 млн руб. в 2024 г.) Вывод: Долг существенно сокращён. 🟢 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 4,69 Норма: < 2,5 → 🔴 9. Equity / Debt (СК / Долг): 0,21 Норма: > 0,7 → 🔴 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,34 Норма: < 0,5 → 🟢 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 0,83x Норма: < 3x → 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR : 1,45x 🔴 · Cash Coverage: 5,46x → 🟢 Вывод: Денежный поток покрывает проценты с большим запасом, но операционной прибыли недостаточно. 🔴 / 🟢 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: BB- / Ba3 (спекулятивный, с низким чистым долгом и сильным денежным потоком) Вывод: Низкий Net Debt/EBITDA и отличный FCF поддерживают рейтинг, но высокая общая закредитованность и слабое покрытие процентов операционной прибылью сдерживают повышение. 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 65 / 100 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Средний (±4-6) 15. Каким инвесторам подходит? Консервативным и умеренным инвесторам с пониманием отраслевых рисков (высокая ключевая ставка, чувствительность к процентным платежам). 16. Финансовое состояние компании улучшилось в 2025 году (выручка, прибыль, FCF выросли, долг сокращён), но остаётся сильно закредитованным с низкой долей собственного капитала. При сохранении операционного денежного потока риски управляемы. 🟡

Анализ отчета ООО «ТЕХНО Лизинг» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ТЕХНО Лизинг» — лизинговая компания. 2. Финансовый доход от лизинга · 2025 г.: 1 634 849 тыс. руб. · 2024 г.: 1 262 507 тыс. руб. · Темп роста: +29,5% · Вывод: Основной операционный доход растёт высокими темпами. 🟢 3. Прибыль от продаж · 2025 г.: 1 239 347 тыс. руб. · 2024 г.: 1 126 950 тыс. руб. · Темп роста: +10,0% · Вывод: Прибыльность основной деятельности (до процентов, налогов и амортизации) уверенно растёт. 🟢 4. Инвестиции в новый бизнес (выдача займов / лизинга) · 2025 г.: 32 184 505 тыс. руб. · 2024 г.: 14 650 тыс. руб. · Рост в 2197 раз · Вывод: Компания резко нарастила объёмы нового финансирования (выдача лизинга), что требует значительного притока капитала. 🟢 5. FCF · 2025 г.: +310 557 тыс. руб. · 2024 г.: -321 945 тыс. руб. · Вывод: FCF стал сильно положительным за счёт притока от текущей деятельности и минимальных капзатрат. Компания генерирует деньги. 🟢 6. Чистая прибыль · 2025 г.: +146 969 тыс. руб. · 2024 г.: +54 915 тыс. руб. · Вывод: Прибыль существенно выросла, рентабельность положительная и улучшается. 🟢 7. Общая задолженность · 2025 г.: 4 728 361 тыс. руб. · 2024 г.: 4 685 446 тыс. руб. · Рост: +0,9% · Вывод: Абсолютный долг практически не изменился, компания не наращивает долговую нагрузку. 🟢 8. Закредитованность · 2025 г.: 8,31x · Вывод: Плечо снизилось за счёт роста капитала. Уровень остаётся высоким (8х), но для лизинговой компании типичен и стал менее рискованным. 🟡 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) · 2025 г.: 0,120 (12,0%) · Вывод: Капитал покрывает 12% долга против 9% годом ранее. Зависимость от заёмного финансирования всё ещё высока, но снижается. 🟡 10. Debt / Assets (Долг / Активы) · 2025 г.: 79,7% · 2024 г.: 78,7% · Вывод: Почти 80% активов профинансировано долгом, что характерно для лизинга. Небольшой рост показателя. 🟡 11. Чистый долг / Прибыль от продаж (аналог Net Debt / EBITDA) · 2025 г.: 3,46x · 2024 г.: 3,95x · Вывод: Срок погашения чистого долга снизился с 4,0 до 3,5 лет. Это приемлемый уровень для лизинговой компании. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (прибыль до налога и процентов / проценты к уплате) · 2025 г.: 1,02x · 2024 г.: 1,18x · Вывод: Операционной прибыли едва хватает на уплату процентов. Показатель ниже 1,5 считается рискованным. 🔴 Cash Coverage (EBITDA / проценты к уплате) · 2025 г.: 1,26x · 2024 г.: 1,42x · Вывод: Денежный поток от основной деятельности (до процентов и налогов) покрывает проценты с запасом 26%, но он снизился по сравнению с прошлым годом. 🟡 Маржинальный ICR (прибыль от лизинговой деятельности / проценты к уплате) · 2025 г.: 1,47x (1 443 818 / 982 033) · 2024 г.: 1,36x (1 077 144 / 791 403) · Вывод: Маржинальной прибыли (выручка от лизинга минус прямые расходы минус доля управленческих расходов) достаточно для покрытия процентов с запасом 47%. Это наиболее корректный показатель для лизинговой компании, и он находится в устойчивой зоне (>1,2-1,5x). 🟢 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · Уровень: B / B- (спекулятивный, значительный кредитный риск) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС ≈ 58 / 100 🟡 (уровень: удовлетворительное, выше среднего) · Инвестиционный риск: Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? Для инвесторов с умеренным риском, которые принимают высокий уровень заёмного финансирования и пограничное покрытие процентов в обмен на растущую прибыль и денежный поток. Консервативным инвесторам не рекомендуется. 16. Финансовое состояние улучшилось, остаётся удовлетворительным. 🟢

Анализ отчета АО «РОЛЬФ» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании АО «РОЛЬФ» — крупнейший автомобильный дилер в России (до 2024 года входил в группу «РОЛЬФ», после судебных решений часть активов передана государству). Компания занимается розничной продажей новых и подержанных автомобилей, автосервисом, реализацией запчастей, а также агентскими услугами по страхованию и кредитованию. По состоянию на 31.12.2025 активы компании составили 62,8 млрд руб. 2. Выручка · 2025 г.: 218 583 671 тыс. руб. · 2024 г.: 218 098 156 тыс. руб. · Темп роста: +0,2% Вывод: Выручка практически не изменилась, компания сохранила масштаб деятельности, но рост отсутствует. 🟡 3. EBITDA (годовая) · 2025 г.: 9 093 304 тыс. руб. · 2024 г.: 8 909 290 тыс. руб. · Темп роста: +2,1% Вывод: Операционная эффективность стабильна, EBITDA незначительно выросла. 🟢 4. Capex: 3 261 126 тыс. руб. Вывод: Компания активно инвестирует в основные средства и нематериальные активы (здания, оборудование, ПО). 🟡 5. FCF : 6 505 212 тыс. руб. Вывод: Свободный денежный поток положительный, компания генерирует значительный объём денег после инвестиций. 🟢 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 1 597 465 тыс. руб. · 2024 г.: –7 585 206 тыс. руб. (убыток) Вывод: Компания вышла из убытка в прибыль, финансовая устойчивость восстановилась. 🟢 7. Общая задолженность (кредиты и займы) · Долгосрочная: 4 000 000 тыс. руб. · Краткосрочная: 11 101 967 тыс. руб. · Итого: 15 101 967 тыс. руб. (снижение на 29% к 2024 г.) Вывод: Задолженность сокращается, компания рефинансирует и погашает обязательства. 🟢 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 0,50 Норма: < 8-10 Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится лишь 0,5 рубля заёмных средств – очень низкая долговая нагрузка. 🟢 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг): 2,00 Норма: > 0,1-0,3 Вывод: Собственный капитал вдвое превышает долг, кредиторы хорошо защищены. 🟢 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,24 Норма: < 0,85-0,95 Вывод: Только 24% активов профинансировано долгом, компания финансово независима. 🟢 11. Net Debt / Годовая EBITDA · Чистый долг: 15 101 967 – 3 975 641 = 11 126 326 тыс. руб. · EBITDA: 9 093 304 тыс. руб. · Отношение: 11 126 326 / 9 093 304 = 1,22x Норма: < 6-8x Вывод: Компания погасит чистый долг менее чем за 1,5 года – отличный показатель. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (Прибыль от продаж / Проценты к уплате): 1,57x🟡 · Cash Coverage (CFO + проценты уплаченные) / проценты уплаченные: 3,12x🟢 Вывод: Денежный поток покрывает проценты с запасом, но операционной прибыли едва хватает. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: BB+ / Ba1 (спекулятивная категория, но с низкими рисками) Вывод: Низкая долговая нагрузка, хорошая ликвидность и прибыльность позволяют претендовать на рейтинг выше спекулятивного «мусорного» уровня. 🟢 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 88 / 100 🛡️ Уровень ФС: Высокий 🚥 Инвестиционный риск: Низкий (+1-2) 15. Каким инвесторам подходит? Консервативным и умеренным инвесторам, ориентированным на стабильные компании с низкой долговой нагрузкой и восстановившейся прибыльностью. 16. Финансовое состояние значительно улучшилось после убыточного 2024 года. 🟢

Анализ отчета ООО «Сэтл Групп» за 2025, РСбУ 1. Общая характеристика компании ООО «Сэтл Групп» – холдинговая компания, управляющая девелоперскими проектами (Санкт-Петербург). 2. Выручка 2025: 13 167 515 тыс. руб. 2024: 11 417 196 тыс. руб. Темп роста: +15,3% 🟢 Вывод: выручка уверенно растёт. 3. EBITDA 2025: 18 954 882 тыс. руб. 2024: 14 463 309 тыс. руб. Темп роста: +31,1% 🟢 Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки – операционная эффективность повышается. 4. Capex 2025: 10 029 тыс. руб. 2024: 7 126 тыс. руб. Темп роста: +40,8% 🟢 Вывод: капитальные затраты незначительны (холдинговая структура). 5. FCF (операционный денежный поток – Capex) 2025: 1 174 824 тыс. руб. 2024: 1 388 450 тыс. руб. Изменение: -15,4% 🔴 Вывод: свободный денежный поток положительный, но снизился – компания всё ещё генерирует деньги. 6. Чистая прибыль 2025: 10 373 497 тыс. руб. 2024: 11 276 382 тыс. руб. Темп роста: -8,0% 🔴 Вывод: чистая прибыль снизилась из-за роста процентных расходов, но остаётся высокой. 7. Общая задолженность (кредиты + займы + облигации) 2025: 56 921 724 тыс. руб. 2024: 45 956 907 тыс. руб. Рост: +23,9% 🟡 Вывод: долг вырос, но умеренно. 8. Закредитованность (Debt / Equity): 3,70 Отраслевой норматив для девелопмента: ≤ 15 🟢 Вывод: долговая нагрузка на собственный капитал значительно ниже нормы. 9. Equity / Debt: 0,27 Отраслевой норматив для девелопмента: > 0,05 🟢 Вывод: собственного капитала достаточно для покрытия минимальной доли долга. 10. Debt / Assets: 0,722 (72,2%) Отраслевой норматив для девелопмента: ≤ 0,85 🟢 Вывод: доля заёмных средств в активах комфортная. 11. Net Debt / EBITDA: 2,93 Отраслевой норматив для девелопмента: < 8 🟢 Вывод: долг очень низок относительно операционной прибыли – отличный запас прочности. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 3,10 🟢 Cash Coverage : 10,40 🟢 Отраслевой норматив для девелопмента: > 1,5 Вывод: компания многократно покрывает процентные платежи. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BB / Ba2 / BB (спекулятивный, стабильный прогноз) Обоснование: очень низкий леверидж, высокое покрытие процентов, положительный FCF. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) – по строительным нормативам ОФС = 78 / 100 🟢 Уровень финансовой стабильности: выше среднего Инвестиционный риск: низкий 15. Каким инвесторам подходит? Консервативным – да. Умеренным – да. Агрессивным – да. 16. Финансовое состояние изменилось незначительно / стабилизировалось 🟡

Анализ отчета ООО «Транспортная лизинговая компания» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Транспортная лизинговая компания» — лизинговая компания, специализирующаяся на финансовой аренде (лизинге) транспортных средств, спецтехники и оборудования, а также на торговле техникой (в том числе с пробегом). 2. Выручка · 2025 г.: 2 256 799 тыс. руб. · 2024 г.: 1 906 098 тыс. руб. · Темп роста: +18,4% · Вывод: Выручка уверенно растёт благодаря увеличению лизингового портфеля и торговой деятельности. 🟢 3. EBITDA (годовая) · 2025 г.: 254 819 тыс. руб. · 2024 г.: 214 790 тыс. руб. · Темп роста: +18,6% · Вывод: Прибыль от основной деятельности до вычета процентов, налогов и амортизации растёт опережающими темпами. 🟢 4. Capex · 2025 г.: 3 913 тыс. руб. (отток) · 2024 г.: 9 456 тыс. руб. (отток) · Темп роста: –58,6% · Вывод: Капитальные вложения в приобретение внеоборотных активов снизились, что связано с сокращением портфеля чистых инвестиций в лизинг (с 3,9 млрд руб. до 3,24 млрд руб.). 🟡 5. FCF (Свободный денежный поток) · 2025 г.: 784 667 тыс. руб. · 2024 г.: –18 229 тыс. руб. · Вывод: FCF положительный и значительно вырос, компания генерирует достаточно денег для покрытия инвестиций. 🟢 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 171 996 тыс. руб. · 2024 г.: 119 692 тыс. руб. · Темп роста: +43,7% · Вывод: Чистая прибыль существенно выросла, компания работает эффективно. 🟢 7. Общая задолженность · Долгосрочная : 3 078 743 тыс. руб. · Краткосрочная : 2 075 607 тыс. руб. · Итого: 5 154 350 тыс. руб. · Темп роста: –13,2% (снижение с 5 939 597 тыс. руб. в 2024 г.) · Вывод: Долговая нагрузка сокращается, что положительно сказывается на устойчивости. 🟢 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) · 2025 г.: 5,15 · 2024 г.: 7,16 · Вывод: Показатель улучшился, но остаётся высоким (более 5). Тем не менее собственный капитал положительный и растёт. 🟡 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) · 2025 г.: 0,19 · 2024 г.: 0,14 · Вывод: Доля собственного капитала в финансировании выросла, компания становится менее зависимой от заёмных средств. 🟢 10. Debt / Assets (Долг / Активы) · 2025 г.: 0,755 (75,5%) · 2024 г.: 0,807 (80,7%) · Вывод: 75% активов профинансировано долгом – высокий, но типичный для лизинговых компаний уровень. Снижение доли – позитивный тренд. 🟡 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 27,3x · Вывод: Срок погашения чистого долга за счёт EBITDA остаётся очень высоким (более 20 лет), хотя и сократился. Это ключевой риск, связанный с невысокой абсолютной величиной EBITDA относительно долга. 🟠 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты к уплате): = 78,2x · Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате): = 87,7x Вывод: Оба показателя покрытия процентов находятся на исключительно высоком уровне (78–88x). Это означает, что операционная прибыль и денежный поток от основной деятельности многократно перекрывают процентные расходы. Процентная нагрузка на компанию минимальна, что свидетельствует о льготных условиях привлечения финансирования (возможно, внутри группы или за счёт низких ставок по облигациям). Риск неспособности обслуживать долг отсутствует. 🟢 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · Уровень: B / B2 (спекулятивный, но с позитивным трендом)🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65 / 100 ⚠️ Уровень: Удовлетворительное (среднее) · 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? Для умеренно-консервативных и умеренных инвесторов, которые готовы мириться с высокой долговой нагрузкой в обмен на стабильную прибыль и снижение долга. Не подходит для низкорисковых (консервативных) инвесторов из-за высокого левериджа. 16. Финансовое состояние значительно улучшилось по сравнению с 2024 годом (рост чистой прибыли, собственного капитала, снижение долга и улучшение всех коэффициентов). 🟢

Анализ отчета АО «Аэрофьюэлз» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании АО «Аэрофьюэлз» — оператор авиатопливообеспечения (продажа керосина, хранение, заправка «в крыло»). Основные аэропорты: Домодедово, Пулково, Якутск, Сочи, Ярославль. Единственный акционер — ООО «Аэрофьюэлз Групп» (бенефициары — физические лица). Компания публично размещает биржевые облигации, отчётность подлежит обязательному аудиту. 2. Выручка : 3 728 700 тыс. руб. Темп роста: +11,2% 🟢 Вывод: выручка растёт за счёт аэропорта Пулково (+81,7%) и новых клиентов (Uniworld, Conviasa), частично компенсируя снижение в Домодедово и Якутске. 3. EBITDA : 304 651 тыс. руб. Темп роста: с -6 247 тыс. руб. в 2024 г. до положительной 🟢 Вывод: операционная эффективность резко улучшилась, компания вышла на устойчивый положительный показатель. 4. Capex : 44 290 тыс. руб. Темп роста: -46% 🟡 Вывод: капитальные затраты сократились после завершения крупных строек (Боровичи, Ярославль, Сочи). Компания перешла в эксплуатационную фазу. 5. FCF : 76 392 тыс. руб. Темп роста: +294% 🟢 Вывод: свободный денежный поток устойчиво положителен и растёт — хороший сигнал для кредиторов. 6. Чистая прибыль 7 332 тыс. руб. Темп роста: рост в 188 раз 🟢 Вывод: чистая прибыль выросла кратно, но остаётся низкой в абсолютном выражении из-за высоких процентных платежей. 7. Общая задолженность 11 370 407 тыс. руб. (8 276 872 облигации + 3 093 535 прочие займы) Краткосрочная часть: 1 476 872 тыс. руб. Долгосрочная: 6 800 000 тыс. руб. За год долг вырос в 2,9 раза 🟡 Вывод: компания агрессивно наращивает долг для выдачи займов связанным сторонам (ООО «РУСОКСО», «ЭНЕРГОТЕК», «ТЗК Аэрофьюэлз»). 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 18,6 🔴 Отраслевой норматив для топливного трейдинга: обычно 3–5 (с учётом внутригрупповых займов допускается до 7–8). Значение 18,6 — критически высокое даже для этой отрасли. Вывод: компания чрезмерно закредитована, собственного капитала крайне мало. 9. Equity / Debt: 0,05 🔴 Норматив: > 0,2–0,3 (хотя бы минимальное покрытие). Значение намного ниже. Вывод: долг многократно превышает капитал — зависимость от рефинансирования. 10. Debt / Assets: 0,81 (81%) 🔴 Норматив для трейдеров: 0,5–0,7 (активы преимущественно дебиторка и запасы). 81% — выше типичного уровня, риск ликвидности повышен. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 36,6 🔴 Отраслевой норматив: для нефтетрейдеров приемлемо до 4–5, в кризис до 6–7. 36,6 — экстремальное значение. Вывод: EBITDA не покрывает даже 3% чистого долга. Обслуживание долга происходит только за счёт новых заимствований или возвратов выданных займов. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 0,09 🔴 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 1,57 🟡 Отраслевой норматив: ICR > 1,2–1,5 (так как маржа низкая). Классический ICR критически низкий. Cash Coverage на грани допускаемого. Вывод: компания с трудом генерирует достаточно денег для уплаты процентов, полагается на амортизацию (неденежная статья). 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B3 / B- – спекулятивный уровень, негативный прогноз. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35 / 100 🔴 Уровень финансовой стабильности: низкий (ниже среднего по отрасли). Инвестиционный риск: очень высокий 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Только спекулятивным (distressed / high yield) инвесторам с готовностью к возможному дефолту и реструктуризации. Привлекательные моменты: · внутригрупповые оферты (фактически «мягкий бай-аут»); · ожидаемый возврат крупных займов от ООО «РУСОКСО» (6,9 млрд руб. с процентами); · возмещение экспортного НДС (до 700 млн руб. в 2026 г.). Не подходит консервативным, умеренным и большинству агрессивных инвесторов. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴

Анализ отчета АО «Эталон-Финанс» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании АО «Эталон-Финанс» – SPV девелоперской группы «Эталон». Привлекает облигационные займы и выдаёт их дочерним компаниям. 99,99% акций у АО «ГК «Эталон». 2. Процентные доходы 2025: 9 602 080 тыс. руб. | 2024: 5 010 686 тыс. руб. | Рост: +91,7% 🟢 Вывод: портфель займов вырос, доходы увеличились. 3. Чистая процентная маржа 2025: 672 692 тыс. руб. | 2024: 282 164 тыс. руб. | Рост: +138,4% 🟢 Норматив для SPV: положительная. Вывод: компания зарабатывает на разнице ставок. 4. Capex 2025: 0 тыс. руб. | 2024: 0 тыс. руб. 🟢 Вывод: капитальные затраты отсутствуют, нормально для SPV. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025: 733 388 тыс. руб. | 2024: 640 000 тыс. руб. | Рост: +14,6% 🟢 Норматив для SPV: положительный желателен. Вывод: операционный поток положительный. 6. Чистая прибыль 2025: 2 745 058 тыс. руб. | 2024: 6 151 751 тыс. руб. | Снижение: –55,4% 🔴 Норматив для SPV: положительная. Вывод: прибыль упала, но остаётся высокой. 7. Общая задолженность 2025: 84 443 748 тыс. руб. | 2024: 52 782 710 тыс. руб. | Рост: +60% 🔴 Норматив для SPV: отношение долга к активам не более 0,85. Вывод: рост долга требует контроля. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025: 2,40 | 2024: 1,62 Норматив для SPV: не более 4,0. Значение в норме 🟢 Вывод: закредитованность умеренная. 9. Equity / Debt 2025: 0,417 | 2024: 0,615 Норматив для SPV: не менее 0,2. Значение выше нормы 🟢 Вывод: капитал покрывает 42% долга – хорошо. 10. Debt / Assets 2025: 0,704 (70,4%) | 2024: 0,618 (61,8%) Норматив для SPV: не более 0,85. Значение в норме 🟢 Вывод: структура баланса типична для SPV. 11. Покрытие процентов (Процентные доходы / Процентные расходы) 2025: 1,075 | 2024: 1,060 Норматив для SPV: не менее 1,0. Значение выше нормы 🟢 Вывод: проценты покрыты, запас минимальный. 12. Текущая ликвидность (ОА / КО) 2025: 0,187 | 2024: 0,488 Норматив для SPV: нет жёсткого, важна возможность рефинансирования. Вывод: ликвидность низкая. 13. Поручительства / Собственный капитал 2025: 3,53 | 2024: 3,48 Норматив для SPV: не более 3,0. Значение выше нормы 🔴 Вывод: условные обязательства превышают капитал – высокий риск. 14. Гипотетический кредитный рейтинг B+ / B1 / BB- – спекулятивный уровень. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) для SPV ОФС = 58 / 100 🟡 Уровень: средний. Инвестиционный риск: умеренный. 16. Каким инвесторам подходит? Только квалифицированным, понимающим структуру группы. 17. Динамика финансового состояния ухудшилась 🔴 Вывод: Основные риски — низкая ликвидность, огромные поручительства, отсутствие резервов по выданным займам, полная зависимость от группы. Ковенанты формально соблюдены, но качество активов вызывает сомнения.

Анализ отчета ООО «Байсэл» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Байсэл» – оптовая торговля зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных (ОКВЭД 46.21). Компания зарегистрирована в 2019 году в Новосибирске. 2. Выручка 2025: 4 077 733 тыс. руб. 2024: 2 464 181 тыс. руб. Темп роста: +65,5% 🟢 Вывод: выручка демонстрирует сильный рост, бизнес активно расширяется. 3. EBITDA 2025: 272 594 тыс. руб. 2024: 137 459 тыс. руб. Темп роста: +98,3% 🟢 Вывод: операционная эффективность выросла пропорционально выручке. 4. Capex 2025: 976 тыс. руб. 2024: 15 043 тыс. руб. Темп роста: –93,5% 🔴 Вывод: компания резко сократила капитальные вложения после крупных инвестиций в транспорт в 2024 году. 5. FCF 2025: –256 842 тыс. руб. 2024: –192 185 тыс. руб. Темп роста: ухудшение на 33,6% 🔴 Вывод: свободный денежный поток остаётся отрицательным, компания финансирует текущую деятельность за счёт привлечённых средств. 6. Чистая прибыль 2025: 126 826 тыс. руб. 2024: 67 442 тыс. руб. Рост в 1,88 раза 🟢 Вывод: чистая прибыль уверенно выросла, хотя и не так сильно, как операционная, из‑за повышения ставки налога на прибыль с 20% до 25%. 7. Общая задолженность 2025: 710 453 тыс. руб. 2024: 375 012 тыс. руб. За год долг вырос на 89,4% 🔴 Вывод: компания активно наращивает долг (кредиты и облигации) для финансирования роста. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 2,62 Норма для сектора оптовой торговли: менее 2,0. Значение выше нормы 🔴 Вывод: долговая нагрузка на собственный капитал высокая, компания сильно зависит от заёмного финансирования. 9. Equity / Debt: 0,38 Норма: более 1,0. Значение ниже нормы 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает менее 40% долга, структура капитала агрессивная. 10. Debt / Assets: 0,65 (65%) Норма: не выше 0,5. Значение выше нормы 🔴 Вывод: почти две трети активов профинансированы заёмными средствами. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 2,44 Норма для промышленности: менее 2,5. Значение в пределах нормы 🟢 Вывод: с учётом денежных средств компания погасила бы чистый долг за 2,4 года за счёт EBITDA – приемлемый уровень. • 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты к уплате): 2,67 Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате): 2,70 Норма для обоих: более 2,0. Значения выше нормы 🟢 Вывод: компания уверенно обслуживает процентные платежи, запас прочности есть. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, стабильный прогноз). Рост выручки и EBITDA позитивен, но высокая закредитованность и отрицательный FCF сдерживают рейтинг. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 52 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: средний (ниже среднего) 🛡️ Инвестиционный риск: умеренно-повышенный 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит растущим и агрессивным инвесторам, готовым принимать высокий долг ради двузначных темпов роста. Умеренно-консервативным инвесторам не рекомендуется из‑за высокой закредитованности и отрицательного свободного денежного потока. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴

Анализ отчета ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» за 2025 , РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» – консалтинговая компания, фактически выполняющая функции управляющей компании для группы дочерних обществ. 92% активов – финансовые вложения (доли и займы дочкам). Штат – 1 человек. Единственный участник – АО «АЭ Холдинг». 2. Выручка 2025: 31 814 тыс. руб. 2024: 13 374 тыс. руб. Рост: +137,9% 🟢 Вывод: выручка выросла более чем вдвое, позитивная динамика. 3. EBITDA 2025: –19 686 тыс. руб. 2024: –28 246 тыс. руб. Убыток сократился на 30% 🟢 Вывод: EBITDA остаётся отрицательной – операционная деятельность убыточна. 4. Capex 2025: 428 004 тыс. руб. 2024: 208 784 тыс. руб. Рост: +105% 🟢 Вывод: компания активно инвестирует – исключительно в доли и займы дочерним обществам. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025: –499 842 тыс. руб. 2024: –217 466 тыс. руб. Дефицит вырос в 2,3 раза 🔴 Вывод: свободный денежный поток отрицательный и ухудшается. 6. Чистая прибыль 2025: –18 332 тыс. руб. 2024: –42 062 тыс. руб. Убыток сократился на 56% 🟢 Вывод: убыток уменьшился, но компания остаётся убыточной. 7. Общая задолженность 2025: 670 051 тыс. руб. 2024: 245 086 тыс. руб. Рост: +173% 🔴 Вывод: долг вырос кратно за счёт выпуска облигаций на 600 млн руб. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025: 0,98 2024: 0,36 Норматив для сектора: < 1,5. Значение в норме, но выросло 🟡 9. Собственный капитал / Долг 2025: 1,02 2024: 2,76 Норматив: > 1,0. Значение у нижней границы 🟡 10. Долг / Активы 2025: 49,4% 2024: 20,0% Норматив: < 50%. Значение на верхней границе 🟡 11. Чистый долг / EBITDA Чистый долг: 657 029 тыс. руб. EBITDA отрицательная – коэффициент не применим 🔴 Вывод: при отрицательной EBITDA компания не генерирует прибыль для обслуживания долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты к уплате) : 0,59 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате): –0,24 🔴 Норматив для сектора: ICR > 2. Значения ниже нормы — компания не покрывает проценты. 13. Гипотетический рейтинг CCC+ / Caa1 / CCC+ – спекулятивный уровень. Высокая кредитная нагрузка при отрицательной EBITDA и убытках. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 38 / 100 🔴 – низкий уровень финансовой стабильности. Инвестиционный риск: высокий. 15. Каким инвесторам подходит? Компания не подходит консервативным и умеренным инвесторам. Потенциальный интерес – только для спекулятивных инвесторов при условии безусловной поддержки материнской структуры. Без консолидированной отчётности группы оценка неполная. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 Позитивно: рост выручки, сокращение убытка, обнуление краткосрочного долга. Негативно: долг вырос на 173%, ICR упал до 0,59 (критически), FCF стал более отрицательным, EBITDA остаётся в минусе. Главный риск: 92% активов – финансовые вложения без рыночной котировки. При обесценении любой крупной «дочки» – потеря капитала.

Анализ отчета ООО «Альфа-Лизинг» за 2025, МСФО 1. Общая характеристика компании ГК «Альфа-Лизинг» — крупная лизинговая компания. 2. Финансовый доход от лизинга · 2025 г.: 102 394 млн руб. · 2024 г.: 85 158 млн руб. · Темп роста: +20,2% · Вывод: Основной операционный доход растёт двузначными темпами, несмотря на макроэкономическую напряжённость и санкции. 🟢 3. EBITDA (годовая) · 2025 г.: 33 049 млн руб. · 2024 г.: 27 921 млн руб. · Темп роста: +18,4% · Вывод: Прибыльность основной деятельности (до резервов и процентов) уверенно растёт. 🟢 4. Capex (Инвестиции в основные средства) · 2025 г.: 943 млн руб. (отток) · 2024 г.: 1 713 млн руб. (отток) · Снижение на 44,9% · Вывод: Инвестиции в ОС снизились, но ключевой капитал лизинговой компании — портфель лизинговых активов. Валовые инвестиции в лизинг сократились (с 762 564 до 608 574 млн руб.), что указывает на сжатие нового бизнеса. 🟡 5. FCF (Свободный денежный поток) · 2025 г.: +79 876 млн руб. · 2024 г.: -57 507 млн руб. · Вывод: В 2025 году FCF резко стал положительным за счёт сокращения дебиторской задолженности по лизингу (поступления превысили выдачи). Однако это может быть следствием снижения нового бизнеса, а не только улучшения собираемости. 🟢 6. Чистая прибыль (убыток) · 2025 г.: -7 659 млн руб. · 2024 г.: +7 536 млн руб. · Снижение на 15 195 млн руб. · Вывод: Убыток обусловлен резким ростом кредитных резервов (почти в 2,7 раза) и обесценением изъятого имущества. Рентабельность капитала отрицательная. 🔴 7. Общая задолженность (финансовый долг) · 2025 г.: 359 664 млн руб. · 2024 г.: 444 866 млн руб. · Снижение на 19,2% · Вывод: Абсолютный долг снизился, что позитивно, но его уровень остаётся многократно выше собственного капитала. 🟢 8. Закредитованность (Финансовый долг / Собственный капитал) · 2025 г.: 10,45x · 2024 г.: 9,45x · Вывод: Плечо выросло из-за сокращения капитала (выплачены дивиденды 5 000 млн руб. и получен убыток). Уровень критический, но для лизинга допустим при устойчивой доходности. Однако убыток 2025 года делает структуру опасной. 🟠 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) · 2025 г.: 0,096 (9,6%) · 2024 г.: 0,106 (10,6%) · Вывод: Капитал покрывает лишь 9,6% долга. Зависимость от заёмного финансирования крайне высока. 🟠 10. Debt / Assets (Долг / Активы) · 2025 г.: 86,8% · 2024 г.: 87,9% · Вывод: Почти 87% активов профинансировано долгом, что типично для лизинга, но в сочетании с убытком повышает риск. 🟡 11. Net Debt / Годовая EBITDA · 2025 г.: 10,36x · 2024 г.: 14,89x · Вывод: Срок погашения чистого долга снизился с 14,9 до 10,4 лет. Это всё ещё далеко за пределами комфортных 2-3x, но динамика положительная. 🟠 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 0,86x · Cash Coverage (денежный поток до вычета процентов / проценты): 1,45x · Вывод: Операционной прибыли недостаточно для покрытия процентов (ICR < 1), что указывает на убыточность основной деятельности до учёта финансовых расходов. При этом операционный денежный поток покрывает процентные платежи с запасом 45%, что снижает риск немедленного кризиса ликвидности, но не отменяет структурной проблемы с рентабельностью. 🟠 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · Уровень: B- / B3 (спекулятивный, значительный кредитный риск) · Вывод: Положительный собственный капитал и масштаб бизнеса не позволяют опуститься в CCC, но убыток, слабое покрытие процентов и высокая закредитованность удерживают рейтинг в нижней части спекулятивной категории. Сильная поддержка от АО «АЛЬФА-БАНК» (материнская компания) является ключевым стабилизирующим фактором. 🟠 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 42 / 100 ⚠️ Уровень: Напряжённое (пограничное с кризисным) · Инвестиционный риск: Высокий 15. Каким инвесторам подходит? Только для спекулятивных инвесторов 16. Финансовое состояние ухудшилось, остаётся напряжённым. 🔴

Анализ отчета АО «Московская областная энергосетевая компания» (АО «Мособлэнерго») за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании АО «Мособлэнерго» – электросетевая компания, основной бизнес – передача электроэнергии и технологическое присоединение к сетям в Московской области. 100% акций принадлежит Московской области. Общественно значимое предприятие, отчётность проходит обязательный аудит. 2. Выручка : 33 993 127 тыс. руб. Темп роста: +16% 🟢 Вывод: выручка уверенно растёт за счёт увеличения тарифа на передачу электроэнергии (+14%) и роста полезного отпуска (+3%). 3. EBITDA : 11 732 427 тыс. руб. Темп роста: +8,7% 🟢 Вывод: EBITDA растёт, операционная эффективность сохраняется. 4. Capex : 9 716 089 тыс. руб. Темп роста: +12,5% 🟢 Вывод: капитальные затраты увеличились, компания активно инвестирует в электросетевое хозяйство. 5. FCF 3 302 767 тыс. руб. Темп роста: свободный денежный поток остаётся положительным, хотя снизился на 49% 🟡 Вывод: компания генерирует положительный свободный денежный поток, что позволяет финансировать инвестпрограмму. 6. Чистая прибыль 2 259 582 тыс. руб. Темп роста: -45% 🔴 Вывод: чистая прибыль заметно снизилась из‑за роста себестоимости (+18%) и увеличения процентных расходов (+59%) на фоне высокой ключевой ставки. 7. Общая задолженность 11 794 743 тыс. руб. (7 187 949 + 4 606 794) Краткосрочная: 4 606 794 тыс. руб.🚩🚩🚩 Долгосрочная: 7 187 949 тыс. руб. За год долг вырос в 1,85 раза 🟡 Вывод: долговая нагрузка увеличилась, но компания сохраняет доступ к кредитным линиям. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 0,25 – на 1 рубль собственного капитала приходится 0,25 руб. заёмных средств Норма для электросетевого сектора: до 1,0–1,5. Значение ниже нормы 🟢 Вывод: закредитованность низкая, компания имеет значительный запас для привлечения долга. 9. Equity / Debt: 4,02 Норма для сектора: > 1,0. Значение многократно выше нормы 🟢 Вывод: собственный капитал сильно превышает долг — очень консервативная структура. 10. Debt / Assets: 0,13 (13%) Норма для сетевых компаний: 0,3–0,5 (30–50%). Значение ниже нормы 🟢 Вывод: активы слабо загружены долгом, компания могла бы привлекать больше финансирования. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 0,76 Норма для электросетевого сектора: < 3,0–3,5. Значение значительно ниже нормы 🟢 Вывод: чистый долг минимален относительно EBITDA — долговая нагрузка крайне комфортная. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 2,13 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 4,52 Норма для сетевого сектора: > 1,5–2,0. Значения выше нормы 🟢 Вывод: компания уверенно обслуживает процентные платежи даже при высокой ключевой ставке. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BBB- / Baa3 / BBB- – инвестиционный уровень, стабильный прогноз. Государственная собственность, низкий долг и стабильный денежный поток поддерживают рейтинг. Сдерживающие факторы: снижение чистой прибыли и высокая процентная нагрузка. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 72 / 100 🟢 Уровень финансовой стабильности: выше среднего 🛡️ Инвестиционный риск: низкий (допустима погрешность ±5) 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит консервативным и умеренным инвесторам, которые ценят: · государственную поддержку (100% акций у Московской области); · стабильный денежный поток от регулируемого тарифа; · низкую долговую нагрузку и высокое покрытие процентов. Агрессивным инвесторам не рекомендуется из‑за: · регулируемого тарифа (ограничивает потенциал роста маржи); · снижения чистой прибыли на 45%; · высокой чувствительности к процентным ставкам. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴

Анализ отчета ООО «ПРОМОМЕД ДМ» за 2025, РСХБ 1. Общая характеристика компании ООО «ПРОМОМЕД ДМ» – фармацевтический дистрибьютор. Штаб‑квартира – Москва. Общественно значимое предприятие, обязательный аудит. Основной владелец – ПАО «ПРОМОМЕД» (99,9% доли). Бизнес характеризуется высоким оборотом, низкой маржинальностью и активным использованием заёмного финансирования (в т.ч. облигации). 2. Выручка : 51 932 390 тыс. руб. Темп роста: +101,9% 🟢 (было 25 723 834 тыс. руб.) Вывод: выручка выросла более чем вдвое, операционная активность резко увеличилась. 3. EBITDA (расчётная) ≈ 7 503 552 тыс. руб. Темп роста: +294% 🟢 Вывод: EBITDA кратно выросла вслед за прибылью. 4. Capex ≈ 605 578 тыс. руб. Темп роста: +48,2% 🟢 Вывод: капитальные затраты выросли, компания инвестирует. 5. FCF : 2 726 277 тыс. руб. В 2024 году операционный поток был значительно ниже. 🟢 Вывод: свободный денежный поток положительный, компания генерирует деньги. 6. Чистая прибыль: 4 611 728 тыс. руб. Темп роста: +1 372% (в 14,7 раза) 🟢 Вывод: чистая прибыль резко выросла, собственный капитал укрепился. 7. Общая задолженность : 16 910 567 тыс. руб. Краткосрочная: 8 112 790 тыс. руб.🚩🚩🚩🚩 Долгосрочная: 8 797 777 тыс. руб. За год долг вырос в 1,53 раза 🟡 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 2,22 · Норма: 1,5 – 3,0 (высокая долговая нагрузка типична из‑за длинного оборотного цикла и финансирования дебиторки) · Значение 2,22 → в пределах нормы 🟢 Вывод: закредитованность умеренная для данного сектора. 9. Equity / Debt: 0,45 Норма для фармдистрибуции: >0,3 (допускается низкое покрытие долгов капиталом). Значение 0,45 → выше минимальной нормы 🟢 10. Debt / Assets: 0,51 (51%) Норма для фармдистрибуции: 0,4 – 0,65 Значение 51% → в норме 🟢 11. Net Debt / EBITDA: 1,81 Норма для фармдистрибуции: менее 3,0 Значение 1,81 → в норме 🟢 Вывод: чистый долг погашается за 1,8 года EBITDA – комфортный уровень. 12. Покрытие процентов (ICR) EBIT / Проценты: 3,49 🟢 EBITDA / Проценты: 3,49 🟢 Норма для фармдистрибуции: более 2,0 Значения выше нормы 🟢 Вывод: компания уверенно обслуживает процентные платежи. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BB+ / Ba1 / BB+ – спекулятивный уровень, стабильный прогноз. Рост выручки и прибыли, положительный FCF и хорошее покрытие процентов сдерживаются высокой краткосрочной долговой нагрузкой (8,1 млрд руб.) и рисками ликвидности. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС ≈ 65 / 100 🟢 Уровень финансовой стабильности: выше среднего 🛡️ Инвестиционный риск: низкий 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит умеренным инвесторам, готовым принимать нормативную для сектора долговую нагрузку ради высокого роста. Консервативным инвесторам – скорее нет (долг всё же значителен). Агрессивным – да, но с учётом рисков ликвидности. 16. Финансовое состояние улучшилось 🟢