Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Мировые рынки летят вниз. 🔻 Всем привет! Что и требовалось доказать: 📰 "По словам посредников, Иран не просил о приостановке ударов по своим энергетическим объектам, что противоречит заявлению Трампа о том, что Тегеран потребовал 10-дневной паузы. - WSJ" Ещё вчера было понятно, что Дональд (опять) врёт. Сейчас абсолютно все уверены, что он просто тянет время, готовясь к наземной операции 📰"США рассматривают возможность отправки 10 000 солдат на Ближний Восток, — Axios" Вот только этого слишком мало против 1 млн иранских солдат. *** И что же получается?🤔 Пока стороны просто тянут время: Иран перекрывает пролив, а США и Израиль наносят удары по военным объектам. Понятно, что в такой ситуации побеждает Иран, так как дорогая нефть душит мировую экономику. Вон, посмотрите на американский индекс И Не секрет, что Трамп очень переживает за судьбу фондового рынка, так как это прямо влияет на его рейтинг.🔻 Так что ситуация играет на руку Ирану и прекращать он её не будет, пока США не капитулирует. Ну а Трамп, очевидно, слишком гегемон, чтобы сдаться. Так что США будет копить силы, но как долго это продлится? Месяцы? *** К сожалению, валится и наш рынок. Да, нефть выше 100$, а доллар - 80$, но, похоже, это никого не интересует. Ну, кроме который пытается сегодня показать очередную ракету. А вот наши и стоят на месте (хорошо, что не падают). Как по мне - грубая ошибка.❌ Понятно, что сейчас все боятся обострения конфликта с Киевом, вот только у самой Украины деньги подходят к концу: 📰У Украины заканчиваются деньги — средств хватает лишь до июня, — Bloomberg Так что текущая ситуация должна подталкивать Зеленского на сделку, т.к. бюджета и так нет, а с дорогой нефтью и подавно. Нет, он, конечно, может продолжать играть в 🐏, но закончится это плохо. Так что наблюдаем 🍿

Полезные советы от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik ‼️ Каждый четверг выходит отчёт и эта информация очень важна при планировании среднесрочной и долгосрочной стратегии. ☝️ Разберём как правильно читать и на что нужно обратить внимание при изучении еженедельного отчёта от Управления энергетической информации, сокращённо EIA. 👍 Нужно в первую очередь смотреть на факторы связанные со спросом и предложением. 💡 Потребление природного газа для производства электроэнергии или для отопления в зимний период, какие были изменения по сравнению с предыдущей отчётной неделей, могло резко похолодать, если рассматривать относительно зимнего сезона или резко потеплеть (наступила жара) и это относительно летнего сезона в сша. Потребление в промышленном секторе и потребление в жилом и коммерческом секторах влияют на общую картину после публикации этих данных. 🚢 Стоит обращать внимание на средние поставки природного газа на экспортные терминалы СПГ в сша, данные показатели очень сильно влияют на стоимость газа америки. Все изменения публикуются в миллиардах кубических футов и в процентном соотношении, так же нужно смотреть на показателем за неделю по количеству судов покидающих порты сша с СПГ. 👨‍💻 Смотреть информацию в отчёте, согласно данным S&P Global Commodity Insights, на среднее общее предложение природного газа, а именно какой объём добычи природного газа был за предыдущую отчётную неделю в сша. 👀 Ещё один немаловажный пункт в отчёте EIA, это данные компании Baker Hughes, за неделю, по количеству буровых установок для добычи природного газа в америке. Он может влиять на цену при резком изменении, а именно увеличении или уменьшении количества буровых установок для добычи природного газа. ⚡️ Самый основной фактор влияющий на стоимость природного газа, это чистые поставки в хранилища сша, их объём заполнения, а так же какое количество газа поступило или наоборот произошёл отбор, главное учитывать сезонный фактора в момент проведения анализа этих данных. 📈📉 Для определения направления движения цены важно смотреть на оперативные запасы природного газа, а так же на статистику средней скорости закачки или отбора в хранилищах за прошлый год и средний показатель за пять лет. Измерение происходит в миллиардах кубических футов, а статистика по отношению к прошлому году берётся в учёт в процентном соотношении. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

🏠 Финансовые результаты ЛСР за 2025 год. Ранее я рассматривал операционный отчёт за 25 год(второй слайд) . Количество заключённых договоров выросло в денежном выражении на 17% , объём продаж в м2 вырос на 4% г/г. Финансовые результаты: ▫️ Выручка 252 млрд ( +5% г/г) ▫️ Валовая прибыль 92 млрд ( -7% г/г) ▫️ Операционная прибыль 59 млрд ( -11% г/г) ▫️ Чистая прибыль 11 млрд ( -62% г/г) , причём результат не учитывает курсовую переоценку . С учётом её осталось бы всего 1,5 млрд чистой прибыли Помимо общего ухудшения финансовых результатов настораживает рост долговых обязательств. В сущности 2 последних года операционные потоки остаются в глубоком минусе, а всё финансирование идёт за счёт привлечение долга. Долгосрочные обязательства судя по балансу за год выросли с 207 до 328 млрд, краткосрочные сократились с 50 до 36 млрд. 📌 Достаточно ли у компании прочности, чтобы заплатить традиционные 78 рублей ? Аналитики предполагают, что не смотря на непростое финансовое состояние, компания скорее всего пойдёт на "стандартную" выплату 78 рублей на акцию. Я думаю, что выплата состоится. Немного добавил бумаг себе. 📌 Кредитные рейтинги Не смотря на то, что кредитные рейтинги порой ставятся на пересмотр слишком поздно, мы все равно на них смотрим. ▫️ АКРА , A(RU) со Стабильным прогнозом. Последнее обновление - 23 марта 2026 года ▫️ Эксперт РА , ruA со Стабильным» прогнозом. Последнее обновление - 5 декабря 2025 года Ключевые моменты от АКРА : 🙏 Отраслевой риск оценивается как очень высокий в связи с выраженной цикличностью отрасли, высоким уровнем просроченной задолженности и значительным количеством девелоперских компаний, допустивших дефолт за последние пять лет. Отраслевая принадлежность является сильным ограничивающим фактором для рейтинга Компании. Очень сильный бизнес базируется на высокой диверсификации проектов, стабильности сроков строительства и уникальной обеспеченности собственными стройматериалами. 🙏 Продолжаю держать существенную часть облигаций именно в ЛСР .

🎰 SFI - Год великого кэш-аута и фундаментальной перезагрузки. Год стал для холдинга трансформационным, разделив его жизнь на "до" и "после" продажи ключевого актива - компании "Европлан". Финансовые результаты ожидаемо показывают колоссальный разовый всплеск, превращая SFI в один из самых ликвидных мешков с деньгами на российском рынке. Давайте разберем, что осталось внутри после "пира", и стоит ли игра свеч сейчас. 💰 Фундаментальная картина: Рекорды РСБУ и реальность МСФО Продажа "Европлана" ожидаемо исказила отчетность, создав фантастические показатели по РСБУ, которые, по сути, отражают лишь факт фиксации прибыли: ✔️ Выручка РСБУ: 65,3 млрд руб. Из них 50,8 млрд руб. — это чистый доход от сделки по продаже акций ЛК "Европлан". Еще 10,1 млрд руб. — дивиденды от дочек ("Европлана", ВСК). ✔️ Чистая прибыль РСБУ: 60,7 млрд руб. (рост почти в 3 раза к 2024 году). ✔️ EPS (прибыль на акцию): 1 265,4 руб. Консолидированные показатели МСФО, которые лучше отражают операционную реальность оставшегося бизнеса, выглядят скромнее, но устойчиво: ✔️ Чистая прибыль МСФО: 20,8 млрд руб. ✔️ Активы холдинга: 67,6 млрд руб. ✔️ Капитал холдинга: 64,7 млрд руб. Самое интересное здесь — дисконт к капиталу. На последний торговый день 2025 года капитализация SFI на Мосбирже составляла всего 46,4 млрд руб. То есть рынок оценивал холдинг значительно дешевле его чистых активов, что фундаментально создает базу для переоценки. 🤝 Кейс года: Мощный "Exit" из "Европлана" 25 декабря 2025 года SFI официально закрыл сделку по продаже 87,5% акций своего главного бриллианта. 🔹 Цена вопроса: Полный пакет финансовых условий составил 57 млрд руб. (включая цену продажи и дивиденды за 9 месяцев). 🔹 Куда пошли деньги: Холдинг не стал задерживать ликвидность на балансе и направил её преимущественно на выплату рекордных дивидендов акционерам. 🔹 Смена фокуса: "Европлан" был сердцем холдинга. Теперь фокус смещается на страховой сектор и поиск новых инвестиционных идей. 💸 Дивидендная феерия: Космическая доходность SFI в 2025 году продемонстрировал аттракцион невиданной щедрости, полностью реализовав сценарий "кэш-аута": 🔥 В июне выплачены финальные за 2024 год — 83,9 руб./акция. 🔥 В декабре, сразу после сделки, акционеры получили спецдивиденд по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 902 рубля на одну акцию. Суммарная выплата только в декабре составила 43,8 млрд руб., что дало спекулятивную доходность ~50% к цене отсечки. Рынок РФ давно не видел таких разовых выплат. 🏗 Что осталось после "пира"? После продажи "дойной коровы" и раздачи кэша, SFI "похудел". Структура активов теперь выглядит так: 💎 Страховой Дом ВСК (доля 49%): Теперь это главный качественный актив холдинга. ВСК входит в ТОП-6 страховщиков РФ в сегменте non-life с долей рынка 6,5%. 🔹 Чистая прибыль ВСК за 2025 год: 6,6 млрд руб. (доля SFI — 3,3 млрд руб.). Страховой бизнес в условиях высокой инфляции чувствует себя уверенно, генерируя стабильный поток. IPO ВСК остается главным долгосрочным драйвером переоценки этого пакета. 💼 М.Видео-Эльдорадо (доля 9,87%): Миноритарное вложение, которое долгое время было "чемоданом без ручки". Ритейлер требует докапитализации. SFI уже подтвердил намерение участвовать в SPO "М.Видео" за счет ранее предоставленных средств. После допэмиссии доля холдинга увеличится. 📉 Остатки кэша и казначейский пакет Холдинг активно работал с собственными акциями. Пакет казначейских акций (3,2%) был одобрен к погашению. Дополнительно проведен buyback еще 1,98%. Итоговый размер казначейского пакета достиг 7,2%, что технически повышает EPS для оставшихся акционеров в будущем. 📈 Техническая картина Сейчас техническая картина не дает четких ответов о будущем движении. Цена находится в районе 830₽, что соответствует консенсус-прогнозу аналитиков на среднесрок. Этот уровень выступает локальной поддержкой. Следующая значимая поддержка находится только на отметке 560₽. Не является инвестиционной рекомендацие

Мнение по рынку СМИ продолжают пушить тему переброски американских войск в Иран. Я не геополитический эксперт, но по тону общения сторон складывается ощущение, что мирное соглашение никому особо не нужно, либо только на наших условиях. Соответственно, увидеть полное открытие Ормуза в ближайшее время становится маловероятно. А значит, цены на нефть, газ, удобрения и т.п. еще какое-то время будут оставаться высокими. Для российского рынка это палка о двух концах: с одной стороны, бюджет выигрывает от роста цен на сырье, с другой (как уже писал ранее) мировая инфляция может разгонять цены и внутри РФ. ЦБ, кстати, уже тоже об этом говорил. В итоге имеем максимальную неопределенность по ставке на следующем заседании (по крайней мере для меня). Таким образом, принял решение временно сократить позицию и продал четверть в ОФЗ 26247. Еще есть сомнения, что цена в 26247 обновила локальный хай по 900, но движение не получило продолжения, продавцы давят сильнее, чем покупатели готовы покупать. Пока для меня это больше локальный шорт, чем уверенный лонг. Верну позицию, если возьмем локальный максимум 902+, а пока проинфляционные риски начинают расти. Самое первое правило в инвестициях - не потеряй. По акциям: вне позиций. Нефтянка, возможно, и выглядит интересно для продолжения лонга, но не для нас, пока посмотрим со стороны. Индекс Мосбиржи уже -5% от хая, сейчас не готов увеличивать риск в акциях. Временно остаемся в ликвидных защитных инструментах: ОФЗ и фонды ликвидности. Какое у вас мнение по рынку - пишите 🔥

Всем привет ✊ Я устал - я ухожу 😥 Начну свой пост с одной новости - подал заявку на закрытие автоследа. Причин накопилось несколько, но основное наверное это ответственность... Тяжело, морально не вывожу. Находишься постоянно под давлением, помимо своего портфеля переживаешь за следователей. (Возможно если бы мне было все равно, сидел бы и дальше на попе ровно) Если свои убытки ты принимаешь просто, то убыток следователя как серпом по одному месту... В планах было сделать 50% за год, в итоге 20% за 8 месяцев, очевидно что мой таргет не будет выполнен без плечевых позиций а с таким рынком и ситуацией в мире (не очень понятно что будет в ближайшее время), желания брать маржу нет. Сидеть и получать комиссию - не для меня... Я хорошо и стабильно зарабатываю на рынке. Радует только одно, с таким рынком не слил депозиты следователей, а те кто был со мной с самого начала - заработали доходность больше вкладов, ну а те кто заходил в хай... Минус небольшой. Сейчас оставил 3 позиции. Т - под сплит в начале апреля Вк - под блок ТГ Сбер - под будущие дивы, топ идея на удержание до мая. Оставил вам под собственное решение. (До официального закрытия, никаких сделок не планирую) Сейчас по рынку очень странные движения, нефть растет мы на месте, нефть падает мы за ней🫣 новых денег на рынке нет, а те кто хотел купить, уже давно сделали свой выбор... Вот и падаем под собственным весом. Всем спасибо за доверие, к сожалению как есть😥 Хороших вам торгов.

АПРИ: как мультирегиональный девелопер готовит бонды с доходностью 25% и выходит в новые регионы 📊 Рынок недвижимости пусть медленно, но всё же оживает под благотворным воздействием уже седьмого подряд снижения ключевой ставки со стороны ЦБ, и ипотечный портфель банков в начале 2026 года демонстрирует динамичный рост. На этом фоне я решил детально изучить операционные результаты хорошо знакомого нам девелопера $APRI ( , а где эти бумаги??), поскольку компания готовится разместить новый облигационный выпуск с привлекательной доходностью. Но обо всём по порядку. 📈 АПРИ по итогам 2М 2026 нарастила продажи более чем в 5 раз (г/г) до 4,7 млрд руб., объём заключённых договоров вырос в 5,4 раза (г/г) до 31 тыс. кв. м. Рост ипотечного кредитования на фоне снижения «ключа», да ещё и в сочетании с повышенным спросом на льготную ипотеку, позволил компании зафиксировать значительный рост продаж недвижимости в начале текущего года. 🏗 АПРИ — как вы помните, занимает лидирующие позиции в Челябинской области. Заглянув на сайт Росстата, я обнаружил интересный факт: средняя зарплата в этом регионе в минувшем году выросла на +17,4%, обогнав общероссийские темпы почти на 4 п. п. Сюда же можно добавить ещё один потенциальный позитивный сигнал для строительной отрасли: по мере дальнейшего снижения «ключа» часть средств с банковских вкладов неминуемо будет перетекать на рынок жилой недвижимости. В общем, долгосрочные драйверы роста прослеживаются! «Даже на фоне общеотраслевых вызовов и трансформации условий льготных ипотечных программ АПРИ зафиксировал уверенный рост продаж на протяжении всех двух месяцев 2026 года», — поведал Председатель Совета директоров АПРИ Алексей Овакимян. Руководство АПРИ при этом не собирается довольствоваться лишь успехами на домашнем рынке. Компания уже присутствует в пяти регионах и уже анонсировала новые проекты — в Кисловодске и Ессентуках — с потенциальным суммарным объёмом застройки порядка 550 тыс. кв. м. ❓Почему это важно? Внутренний турпоток в России растёт рекордными темпами, а номерной фонд, очевидно, не успевает за спросом, который лишь усиливается на фоне сложной геополитической обстановки. Этот дефицит, в свою очередь, лишь подстёгивает цены, а потому новые проекты могут стать драйвером роста бизнеса компании. 💼 Именно для реализации этих новых проектов в новых регионах АПРИ выходит на долговой рынок и выпускает новой серии БО-002Р-14 с фиксированным купоном. 📌 Параметры выпуска: ▪️Облигации серии: БО-002Р-14 ▪️Объём выпуска: от 2 млрд руб. ▪️Дата сбора книги заявок: 31 марта 2026 года ▪️Срок обращения: 5 лет ▪️Купон фиксированный: не более 25% годовых (!) ▪️Периодичность выплат: ежемесячно (!) ▪️Амортизация: предусмотрена, начиная с 39-го купонного периода ▪️Рейтинг: BBB-, прогноз «стабильный» от НРА 📺 Напоследок хочу подсветить вам свежий эфир с руководством АПРИ, по итогам которого я выделил для вас интересные тезисы: ✔️ Из 370 тыс. кв. м запасов АПРИ реально введено только 100 тыс. кв. м. Компания осознанно не распродаёт всё на этапе котлована, придерживая метры до высокой стадии готовности — это позволяет забирать максимальную маржу. ✔️ Благодаря стратегии поздних продаж и реализации долей в проектах EBITDA и чистая прибыль растут быстрее выручки. Фокус смещён с «объёмов бетона» на качество денежного потока. ✔️ В рамках КРТ (комплексного развития территорий) АПРИ оставляет за собой управление парками и рекреацией. Для инвесторов это означает появление предсказуемого дохода, не зависящего от циклов продаж квартир. ✔️ Чистый долг снижается (с 38 до 36 млрд руб. за январь 2026 года). Средняя ставка по проектному финансированию — комфортные 13,6%, а доля облигаций в портфеле всего 19%, что даёт большой запас прочности. 👉 Новый облигационный выпуск АПРИ может стать интересным вариантом для инвесторов, которые ищут долгосрочные инструменты с привлекательной доходностью на фоне снижения «ключа». ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!!

🚢 ДВМП выстрелила на новостях о новой логистической структуре. Акции ДВМП (FESH) резко выросли после новости о том, что «Росатом» и DP World договорились о создании нового совместного бизнеса, в контур которого войдёт и группа FESCO. На торгах 27 марта бумаги прибавляли почти 10%, поднимаясь до 65,4 ₽. 📊 Почему рынок так отреагировал: DP World – один из крупнейших портовых операторов в мире, работающий более чем в 76 странах. Для FESCO это не просто новость "про партнёрство", а потенциальное расширение логистических возможностей, грузовой базы и международного доступа к портовой инфраструктуре. Особенно важно, что новая структура может усилить позиции FESCO в контейнерной логистике и дать дополнительный импульс проектам, связанным с Северным морским путём. 📦 При этом сама FESCO остаётся сильным игроком: • Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 12%, до 87,7 млрд ₽; • EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд ₽; • Чистый долг снизился до 15,8 млрд ₽, а показатель чистый долг / EBITDA сократился с 1,1х до 0,3х. То есть компания подходит к возможному новому этапу роста уже с достаточно здоровым балансом. 📈 Что стоит за ростом? Рынок закладывает в цену не текущий эффект, а будущую переоценку роли FESCO в российской и международной логистике. Но после такого резкого импульса не исключена локальная фиксация прибыли — особенно если детали сделки будут раскрываться постепенно. Как смотрите на FESH после такой новости? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Обновлённая информация по таблице градусо-дней (потребление газа) от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Таблица градусо-дней на ближайшие 14 и прошедшие 7 дней. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.