ОФЗ 26224 SU26224RMFS4

Доходность к погашению
13,92% за 45 месяцев
Рейтинг эмитента
Высокий
Логотип облигации ОФЗ 26224, RU000A0ZYUA9

Форум об облигации ОФЗ 26224

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
6 июля 2025 в 8:29
📉 Рынок долга улыбается. Но, возможно, зря. На графике кривой доходности ОФЗ можно увидеть как рынок долга пытается нам «улыбнуться» (см. рис. 1), в новостях — эйфория по рынку долга, в стаканах — спрос. «Улыбка» на кривой доходности ОФЗ — это образное выражение, которое описывает вогнутую форму кривой доходности: когда доходности среднесрочных облигаций ниже, чем у коротких и длинных. На графике мы видим: — Короткие бумаги дают доходность 15–16% (ОФЗ 26219 $SU26219RMFS4 -15,1%, 26207 $SU26207RMFS9 - 15,0%, при ставке так-то 20%) — Средние сроки уже хорошо просели до 14% — рынок заложил быстрое и уверенное смягчение ( ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 и 26242 $SU26242RMFS6 - 14,2% ) — Длинные бумаги снова дают чуть больше (ОФЗ 26248 $26248 $SU26248RMFS3 и 26247 $SU26247RMFS5 - 15%) Кажется, рынок уже «знает», что ставка пойдёт вниз и быстро. Но ЦБ — не рынок. И «улыбка» на кривой может быстро смениться гримасой разочарования. В свежем платном посте на @Richard_Happy обсуждаем: — почему кривая ОФЗ похожа на улыбку и что она на самом деле выражает. — что рынок уже заложил два снижения ставки по 200 б.п. — почему такие ожидания могут оказаться преждевременными — как поведение частных инвесторов и фондов искажает. доходности на средних сроках. — насколько доходности уже «в цене» и где рынок переоценивает позитив. — в какую сторону на рынке долга стоит смотреть, если хотите сохранить приемлемую премию за риск. Пост вышел на @Richard_Happy вчера — приятного чтения 🤝 #долговойрынок #облигации #ставкаЦБ #ОФЗ - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
33
Нравится
7
2 июля 2025 в 17:58
​​Дела ОФЗшные🇷🇺 Итоги сегодняшних аукционов Минифина: — ОФЗ-ПД выпуска 26250 размещено на 70,724 млрд при спросе 123,629 млрд, средневзвешенная цена составила 86,2032% от номинала, что соответствует доходности 14,98% годовых. — ОФЗ-ПД выпуска 26224 размещено на 29,400 млрд при спросе 50,491 млрд, средневзвешенная цена составила 79,6317% от номинала, что соответствует доходности 14,32% годовых. #экономикон $SU26224RMFS4
2 июля 2025 в 17:51
У Минфина премии падают, на ЦБ давление растёт. Кратко: Минфин разместил ОФЗ на 100,1 млрд руб. — немного ниже среднего темпа, необходимого для выполнения квартального плана в 1,5 трлн руб. Зато ставки на аукционах заметно снизились — Минфин хочет (и может) занимать дешевле. Подробно: Сегодня Минфин провёл размещения двух выпусков: — ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 (погашение через 4 года) вызвали слабый интерес: спрос составил лишь 50,5 млрд руб., размещено — 29,4 млрд руб. — Зато ОФЗ 26250 {$RU000A10BVH7} (срок до погашения — 12 лет) оказались востребованнее: спрос — 123,6 млрд руб., занято — 70,7 млрд руб. Итог — 100,1 млрд руб. против требуемых в среднем 115,4 млрд руб. в неделю, чтобы уложиться в квартальный план на 1,5 трлн руб. То есть немного ниже темпа, но пока не критично. Минфин придерживается бережливой тактики: не выбирает весь спрос, а старается давать минимальную премию. Главная новость — снижение доходностей: — по коротким бумагам — до 14,32%, — по длинным — до 14,98% годовых. Для сравнения: в январе–феврале доходности на аукционах находились в диапазоне 16,8–17,5%. Да и особого повода торопиться у Минфина нет: уже через две недели состоится погашение крупного выпуска ОФЗ 26234 {$SU26234RMFS3} на 500 млрд руб. — значительная часть этих средств, скорее всего, вернётся обратно в рынок долга, обеспечив дополнительный спрос. Инфляционная картина остаётся благоприятной: Недельная инфляция за последнюю неделю июня составила 0,07% после двух недель по 0,04%. В целом июнь оказался лучше мая, прикинув на коленке можно подтвердить прогноз, что инфляция за июнь близка к 4% в годовом выражении (saar). ⚖️ Фон — тоже в пользу смягчения политики. В Санкт-Петербурге проходит Финансовый конгресс-2025, и центральной темой стало охлаждение экономики. Вопрос не новый — он начал обсуждаться ещё на ПМЭФ, и теперь уверенно перетёк в повестку конгресса. Глава Сбера $SBER Герман Греф заявил, что жёсткая ставка замедляет ВВП слишком резко. Ему вторит глава ВТБ $VTBR Андрей Костин, напоминая о нагрузке санкций и издержках бизнеса. Эльвира Набиуллина отвечает: экономика действительно замедляется, но это естественно после перегрева 2023–2024 годов. Инфляцию всё ещё надо сдерживать. Хотя силы не равны, только ЦБ переживает из-за возможного повторного витка инфляции. Давление на регулятора не спадает — все аккуратно (и не очень) подталкивают ЦБ к снижению ключевой. Сам Костин даже предложил поднять таргет по инфляции до 8%, чтобы дать экономике больше кислорода. 💬 Тут, как говорится, на помощь был вызван тяжёлый дипломатический артиллерийский калибр — Центральный банк Турции. Его глава Фатих Карахан наглядно объяснил, чем заканчиваются попытки «немножко подвинуть цель», когда инфляция ещё не побеждена. По его словам, в Турции в своё время таргет был 5%, а реальная инфляция — в разы выше. В итоге ЦБ решил изменить цель… и получил полный обвал доверия. "Мы не достигли цели — и решили её поменять. Это только усугубило ситуацию", — честно признал Карахан. Набиуллина согласилась: "Попытки поменять недостигнутую цель ещё больше подрывают доверие к ценовой стабильности". Тем не менее, главный выбор очевиден: между рецессией и инфляцией власть выберет не рецессию. Пусть и ценной повышенной инфляции. А какая именно будет эта инфляция — увидим осенью/зимой. Лаги после изменения ставки никто не отменял: экономика отзывается не сразу, а на фоне отложенного эффекта монетарной политики текущие послабления прочувствуем позже. Сам в личном портфеле понемногу перекладываю припаркированные в ОФЗ деньги в акции. Ставки ещё высокие, но окно возможностей постепенно сдвигается — и ждать идеального момента, как правило, дороже. #ОФЗ #Минфин #инфляция #ЦБ #ставкадавит #турецкийурок - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
63
Нравится
9
2 июля 2025 в 14:56
ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣2️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ✌️ Добрый вечер, леди и джентльмены! Новости вечно растущего рынка в студии :) Тьфу-тьфу, но ситуация, конечно, крайне любопытная. ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 АТОМЭНЕРГОПРОМ (🅰️🅰️🅰️) поддерживает модные тенденции, захватившие эмитентов наивысшей надежности. Предлагается нам квазивалютный выпуск серии 001Р-06. Номинал бумаги в нем составит 1000 долларов, а все расчеты пройдут в рублях. Сбор заявок на объем не более 400 миллионов долларов состоится 15 июля. Срок обращения бумаг - 4 года, оферт нет, купоны ежеквартальные, ориентир ставки - не выше 8%. Торговаться на бирже выпуск начнет 18 июля, а организаторами заявлены ГПБ, ВТБ и Сбер. 🔆 Компания АЭРОФЬЮЭЛЗ (🅰️➖ / 🅰️) также нуждается в нашей материальной поддержке - эмитент ввиду данной необходимости анонсировал выпуск 002Р-05, сбор заявок на который состоится 9 июля. Объем - не менее 1 миллиарда рублей, срок обращения - 2 года без оферт, вновь квартальные купоны, ориентир ставки на старте - не выше 22%. Помнится, внушительная часть выручки бизнеса завязана на аэропорт Домодедово, и крайне любопытно, не имеют ли возражений новые владельцы. Старт торгов - 14 июля, организаторы - ИФК Солид и Т-Банк. 🔆 СЭТЛ ГРУПП (🅰️) за час провел сбор заявок на трехлетний непубличный выпуск 002Р-05. Оказалась бумага флоатером с премией в 3,5% к ключевой ставке, а объем клубного размещения составит 7 миллиардов рублей. Начало торгов по выпуску - 7 июля, но там вряд ли стакан порадует предложениями. Однако переживать не стоит - нас с вами по плану ждала и ждет бумага 002Р-06, сбор заявок на которую состоится 10 июля, в четверг. 🔆 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ отчиталось по аукционам. Выпуск 26224 $SU26224RMFS4 раздали на 29,4 миллиарда рублей при спросе с 50,49 миллиардов, цена отсечения - 79,60%, доходность 14,33%. На свежий выпуск 26250 $SU26250RMFS9 спрос был повыше - 70,7 миллиарда размещено при потребности в 123,6 миллиарда, цена отсечения - 85,91%, доходность 15,04%. В стаканах бумага появится завтра, как я понимаю. 🔆 Заявления на регистрацию выпусков поступили от МФК БЫСТРОДЕНЬГИ (🅱️🅱️➖, 003Р-01) и БИННОФАРМ ГРУПП (🅰️, 001Р-06) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍⚖️ АКРА распутывает тонкости: ➡️ ЭН+ ХОЛДИНГ, в составе которого находится ЭН+ ГРУПП и который является поручителем по выпуску ЭН+ ГИДРО $RU000A10AG22 получил подтверждение кредитного рейтинга 🅰️➕ и позитивный прогноз :) 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5881/ 🧑‍⚖️ ЭКСПЕРТ РА вспоминает своего бывшего: 🆕 МСБ - ЛИЗИНГ $RU000A10B727 $RU000A10B735 $RU000A108AJ8: присвоен кредитный рейтинг 🅱️🅱️🅱️➖ и стабильный прогноз. Ранее, в июле 2023 года агентство рейтинг отзывало по причине окончания договора. Пока еще действует аналогичный от АКРА, но, видимо, скоро перестанет. 🔸 https://raexpert.ru/releases/2025/jul02e 🧑‍⚖️ Поминки сегодня у НКР: 🎈 МАГНУМ ОЙЛ $RU000A10AMP1: кредитный рейтинг понижен с уровня СС до D, и уж какие тут прогнозы. Наконец и цена в стакане начала понимать, что происходит. 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Magnumoil-RA-020725/ ---------- 💸 КУПОНЫ: 🔆 Вновь тут сегодня нет поводов. ---------- 😉 Пока на этом многоточие, друзья! А вот цифры дня порадуют по мере возможности. Замечательного вечера :) #облигации #новости
102
Нравится
9
2 июля 2025 в 6:33
#акции #облигации #рынок #пульс Календарь событий 2.07.2025. Аукционы Минфина: - Россия 26224 (ОФЗ-ПД) $SU26224RMFS4 ; - Россия 26250 (ОФЗ-ПД). Размещения: - АФК Система 002P-03 (12 млрд); - Новые Технологии 001Р-07 (1.3 млрд). Оферты: - Газпромбанк 001Р-21Р (30 млрд); - ЮСК Консалтинг КО-01 (150 млн). Дивидендные гэпы (дивдоходность указана по цене закрытия торгов 1 июля): - АГК. Дивиденд на каждую акцию — ₽0,05. Дата выплаты — 16 июля. Дивдоходность — 1,4%. Последний день для покупки акций под дивиденды (дивидендная доходность указана с учетом закрытия торгов 1 июля): - КГК (Курганская генерирующая компания). Дивиденд на одну обыкновенную акцию — ₽1,3023003 и одну привилегированную акцию — ₽6,2897639. Дата выплаты — 17 июля. Доходность по обыкновенным акциям — 3,2%, привилегированным — 11,6%; - «Озон Фармацевтика» $OZPH . Дивиденд на акцию — ₽0,28. Дата выплаты — 17 июля. Доходность — 0,63%; - «Россети Ленэнерго» $LSNG $LSNGP . Дивиденд на одну обыкновенную акцию — ₽0,4281 и одну привилегированную акцию — ₽25,9523. Дата выплаты — 17 июля. Доходность по обыкновенным акциям — 3,26%, по привилегированным — 11,31%. Другие важные события: - Финансовый конгресс Банка России (2–4 июля) с участием главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной; - Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 24 по 30 июня.
1 июля 2025 в 13:32
#moex Тикеры: $SU26224RMFS4, $SU26224RMFS4 Время новости: 01.07.2025 16:28 Тема новости: О проведении 02 июля 2025 года аукционов по размещению ОФЗ выпусков № 26224RMFS и № 26250RMFS Ссылка: https://www.moex.com/n91640/?nt=0 Резюме: 2 июля 2025 года на Московской бирже пройдет аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) выпусков № 26224RMFS и № 26250RMFS, эмитированных Министерством финансов Российской Федерации. Аукционы будут проведены в режиме торгов с определением цены размещения, с установленными временными рамками для сбора и удовлетворения заявок. Сентимент: Нейтральный.
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
23 июня 2025 в 14:53
#офз #облигации #пульс INTERFAX.RU - Минфин РФ зарегистрировал два новых и четыре дополнительных выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) общим объемом 1,9 трлн рублей, следует из приказов министерства, опубликованных на сайте ведомства. Бумаги будут доступны на аукционах с 25 июня. Дата окончания их размещения - 31 декабря 2027 года. На аукционах будут предлагаться облигации новых выпусков: ОФЗ-ПД 26249 общим объемом до 500 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26250 общим объемом до 750 млрд рублей. Дата погашения бумаг - 16 июня 2032 года и 10 июня 2037 года соответственно. Ставки купонного дохода выпусков составляют 11% и 12% годовых. Облигации ОФЗ-ПД 26249 имеют 14 полугодовых купона, ОФЗ-ПД 26250 - 24 полугодовых купона. Купонный доход по выпуску 26249 составит 54,85 рубля, по 26250 - 59,84 рубля. Также на аукционах будут предлагаться бумаги допвыпусков ОФЗ-ПД 26224 $SU26224RMFS4 объемом 50 млрд рублей, ОФЗ-ПД 26225 $SU26225RMFS1 на 100 млрд рублей, ОФЗ-ПД 26247 $SU26247RMFS5 и 26248 $SU26248RMFS3 по 250 млрд рублей каждый. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.
5
Нравится
6
2 июня 2025 в 8:47
Пополнение открытого портфеля облигаций в июне 2025 Продолжаем ведение открытого портфеля облигация и за май купонами получено 282,22 руб. С декабря 2024 года это самый большой доход. На покупку в июне у нас 2 000 руб. пополнений и остаток с прошлого месяца+купоны за май. Итого 2 674,83 руб. Какие облигации куплены в июне: 1. Сейчас самую большую доходность со сроком погашения до 2030 года дают 2 ОФЗ: $SU26224RMFS4 и $SU26236RMFS8 . В портфель выбрана 26224, так как срок погашения дольше и выше купон. Обе смысла брать нет, так как купоны у них приходят в одно и тоже время - май и ноябрь. 2. Второй облигацией стала $SU26228RMFS5 Она также уже была в портфеле, увеличим долю, пока по ней еще хорошая доходность 16,59%. 3. И третьей облигацией стал флоатер $SU29019RMFS5 . Пока ставка остается высокой, необходимо соблюдать пропорции в портфеле и держать не менее 20-25% флоатеров. Не ИИР
28 мая 2025 в 23:37
ЖИЗНЬ НА ДИВИДЕНДЫ Считаю что нужно делиться такой информацией, тк таких авторов очень мало. Лично мне интересна тема инвестиций со всеми подробностями, но на просторах социальных сетей сложно найти интересные посты, обычно, все написано поверхностно Я обычный сотрудник общепита, который в один момент решил начать инвестировать с целью получения постоянного пассивного дохода 50000₽ в месяц ✅ 1/50 цели выполнена 🔥 Пришли купоны по облигациям: • Новотранс выпуск 4 $RU000A106SP1 - 30,54₽ • ОйлРесурсГрупп 001P-01 $RU000A10AHU1 - 27,12₽ • ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 - 61,08₽ • ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 - 34,41₽ Сумма пассивного дохода с 1.05 по 27.05 - 1395,26₽ Переведено в инвестиции за все время (с 01.2025) - 149 683,86₽ Баланс брокерского счета - 153 740₽
29
Нравится
12
28 мая 2025 в 18:17
ЦБ держит паузу, Минфин даёт премию. Кратко: Минфин занял как на прошлой неделе, но с ощутимой премией — квартальный план в 1,3 трлн руб. никто не отменял. Инфляция замедляется, но инфляционные ожидания растут, что сдерживает ЦБ. Ставка 6 июня, скорее всего, останется без изменений, а возможное снижение — ближе к 25 июля. В стратегии: ⅓ — длинные ОФЗ, ⅔ — короткие корпораты с жирной доходностью.   Подробно: • Минфин занял почти столько же сколько на прошлой неделе, но пришлось доплатить. На аукционах предлагались два выпуска: ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 и 26247 $SU26247RMFS5 Спрос снизился с 287,2 → до 204,6 млрд руб., но объём размещения почти не изменился: 148 → 144 млрд руб. Пришлось дать хорошую премию в среднесрочных 26224. Всё-таки квартальный план сам себя не сделает. Весь II квартал играли с минимальной премией. Похоже, теперь делают упор на выполнение квартального плана в 1,3 трлн руб. Планы на год — амбициозные, в III и IV кварталах объём заимствований останется высоким. • Фон для Минфина улучшается: инфляция тормозит Цифры радуют: С 20 по 26 мая рост цен составил 0,06% — третью неделю подряд в районе 0,06–0,07% (рис 1) → это около 4,5% в годовом выражении (saar) — уже близко к цели ЦБ. Вышли ключевые отчёты ЦБ: 1. «О чём говорят тренды»: Дезинфляция идёт, но медленно. Кредит замедляется. Рубль сильный. Всё это — следствие жёсткой ДКП. А ЦБ, судя по тону, отступать не собирается. 2. «Инфляционные ожидания»: Ожидания населения перегреты, но бизнес адаптируется. ЦБ продолжает гнуть линию: высокие ставки, жёсткая ДКП, медленное, но устойчивое снижение инфляции. Рынку дали понять, что быстрого снижения ставки ждать не стоит. 3. Отчёт «О развитии банковского сектора» — Чистая прибыль — 261 млрд руб. (+7% м/м) — Средняя доходность на капитал (ROE) выросла с 16,0 → до до 16,9%. — Корпоративное кредитование: +13,8% г/г, +0,9% м/м — Потребкредиты: стагнация, +3,1% г/г, -0,7% м/м — Средства населения на счетах: хорошо прибавили +2,8% за месяц (+1,6 трлн руб.), теперь 59,4 трлн руб. // Заметка на полях: Кредитование растёт умеренно. То есть не сокращается. Повторяю для тех, кто уже похоронил банковский сектор вообще и Сбер $SBER с T-T $T в частности. • Что делаем? Если подытожить: если бы не рост инфляционных ожиданий, ЦБ вполне мог бы пойти на снижение ставки уже 6 июня. Базово — все предпосылки для этого есть, и снижение выглядело бы вполне рациональным шагом. Да, риски есть, но даже при снижении ставки на 1–2 п.п. жёсткость ДКП останется высокой, и ЦБ сможет оценить эффект до следующего заседания — 25 июля, не торопясь с дальнейшими шагами. Но наш ЦБ "на авось" не работает. Он предпочитает перестраховаться. А значит, с высокой долей вероятности 6 июня изменений не будет. Да, инфляция действительно замедляется — в первую очередь за счёт крепкого курса рубля $USDRUBF $CNYRUBF и снижения цен на непродовольственные товары (см. рис. 2 — синяя линия). Но: — инфляционные ожидания растут, — цены на услуги ускоряются (см. рис. 2 — жёлтая линия), — с 1 июля плановая индексация тарифов, пусть и прогнозируемая, но значимая по влиянию. Так что да, снижение ставки будет обсуждаться, и сам факт этой дискуссии уже станет позитивом для рынка. А само снижение [моё предположение при сохранении текущей динамики] более вероятно 25 июля. Что делаем в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги: Как и обсуждали ранее: — долю длинных ОФЗ оставляем на уровне около ⅓ портфеля — фон позитивный. — Остальные ⅔ — в коротких корпоративных выпусках, где доходность ощутимо выше, чем у ОФЗ. #ОФЗ #Минфин #Инфляция #ЦБ - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
61
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
28 мая 2025 в 16:09
мои первые купончики от $SU26224RMFS4 🥳💪🏽 Вот сделаю себе выплаты купонов через день хотя бы и начну работать в сторону увеличения объемов, чтобы с одной облигации уже не 30 рублей приходило, а хотя бы 100) Портфель: ~15300 Прибыль: -109,52 ( комиссии и перепродажа акций) Купоны за май: 34,41 #зарплата_купонами #купоныкаждыйдень Не иир
5
Нравится
3
28 мая 2025 в 15:25
#офз #облигации Минфин РФ разместил: - ОФЗ-ПД 26224 $SU26224RMFS4 (дата погашения – 23 мая 2029 года) на 50 млрд рублей при спросе в 77.006 млрд рублей. Цена отсечения составила 75.1785% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.07% годовых. - ОФЗ-ПД 26247(держу) $SU26247RMFS5 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 94.421 млрд рублей при спросе в 127.586 млрд рублей. Цена отсечения составила 80.0909%, доходность по цене отсечения – 16.45% годовых. В конце марта ведомство заявило, что намерено во втором квартале 2025 года разместить ОФЗ на 1,3 трлн рублей. 400 млрд рублей из них будет приходиться на облигации со сроком до 10 лет, 900 млрд — на облигации со сроком от 10 лет.
28 мая 2025 в 9:06
#nrd Тикеры: $SU26224RMFS4 Время новости: 28.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Минфин России, 7710168360, RU000A0ZYUA9, 26224RMFS) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1263462 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям федерального займа с постоянным купонным доходом (ISIN RU000A0ZYUA9) на сумму 34.41 рубля на одну облигацию. Дата выплаты запланирована на 28 мая 2025 года, а дата фиксации списка держателей - 27 мая 2025 года. Сентимент: Положительный.
13 мая 2025 в 6:15
🔥 Почему короткие ОФЗ могут быть интереснее длинных? Всех приветствую! 👋 Принято считать, что если ЦБ начнёт снижать ставку {$RBM5}, то самые длинные выпуски ОФЗ, такие как $SU26238RMFS4 или $SU26248RMFS3, должны показывать максимальный прирост. Длинный хвост этих бумаг сильнее реагирует на изменения процентных ставок, что обычно даёт хороший потенциал для роста. Но на практике не всё так однозначно. Если внимательно посмотреть на динамику, то ОФЗ $SU26224RMFS4 со сроком погашения через 4 года выглядит даже более перспективно. Смотрите сами: в то время как ОФЗ 26238 вырос примерно на 9% от своих минимумов, ОФЗ 26224 прибавил 18% — в 2 раза больше! 📝 Почему так происходит? Меньшая чувствительность к изменениям ставок — короткие выпуски менее остро реагируют на резкие движения ЦБ. Ниже риск застрять — при смене экономического фона короткие бумаги легче перекладывать. 📊 Итог: в текущей ситуации с высокой неопределённостью по ставке и геополитике, более короткие выпуски вроде ОФЗ 26224 ( $SU26224RMFS4 ) могут быть более надёжным выбором. Всем прибыльной торговли! 🚀📈
6
Нравится
5
2 мая 2025 в 10:29
Всем привет!😄 Долгое время я спекулятивно торговала акциями с плечами, в связи с этим получился такой минус, что имею сейчас. В плюс я тоже выходила, но из-за неопытности мой ➕ очень быстро уходил в ➖. Хотя иногда все же получалось выводить прибыль💴. Наверстывать упущенное я не хочу, торговать с плечами если и буду, то на отдельном счёте и гораздо реже, чем раньше. Поэтому сейчас пришла к выводу, что хочу просто ежемесячно получать стабильный доход, не волноваться вырастет акция или нет, не переживать за непокрытые позиции и так далее. Наилучшим решением и пассивным заработком будут облигации с купонными выплатами💲. Я только начала, и вложила пока что небольшую сумму, планирую пополнять портфель периодически, примерно раз в неделю докупать что-нибудь новое💰. Список облигаций с купонными выплатами на май в моем портфеле: 1. $SU26247RMFS5 - 5️⃣ штук, купон 28 мая, сумма купона 61, 08 РУБЛЕЙ. Купила больше, чем остальных, т.к. сумма купона привлекательнее. 2. $RU000A109874 - 1️⃣ штука, купон 12 мая, сумма купона 16,03 рубля. 3. $RU000A1095L7 - 1️⃣ штука, купон 5 мая, сумма купона 19,52 рубля. 4. $SU26224RMFS4 - 1️⃣ штука, купон 28 мая, сумма купона 34, 41 рубль. Итого, на сегодняшний день за май выплата купонов составит 375,36 рублей. Иду к цели 1️⃣0️⃣0️⃣0️⃣ рублей пассивно за месяц с помощью купонных выплат. Также в моем портфеле уже есть другие облигации с купонами на июнь, июль, август✅ Интересны ли Вам такие подборки? А также как будет меняться мой портфель с учётом пополнений. И какие облигации я буду докупать. Если да, буду рада реакциям, а также пишите свое мнение в комментариях⌨️. Подпишись, чтобы не пропустить все самое интересное🤗 #облигации #офз #корпоративныеоблигации #новичок
3
Нравится
6
20 марта 2025 в 9:15
🔥ТОТАЛЬНЫЙ #разбор #офз ЧАСТЬ4. Продолжаем! В рамках серии наших разборов мы прочесываем АБСОЛЮТНО все рублёвые ОФЗ на рынке, чтобы определить лучшее для покупки спекулятивно (да, именно хорошая надёжная спекулятивная сделка в облигациях) и для покупки в долгосрок! И сделаем мы это Беспощадно, не оставив шансов укрыться ни одной облигации. Сегодня я проснулся с мыслью, что рынок ОФЗ — это как старый добрый винил: за каждой царапиной скрывается своя история. А история сейчас такая: ЦБ РФ в марте 2025 года сохраняет ставку на уровне 21%, но их риторика смягчается, намекая на возможное снижение, а Минфин активно размещает длинные бумаги, чтобы растянуть выплаты, что говорит о попытке стабилизировать рынок на фоне санкций — и это может быть наш шанс поймать недооценённые ОФЗ! $SU26221RMFS0 (ОФЗ 26221) Стоимость: 686,02 ₽ Доходность к погашению: 15,7% (Рынок) купонная доходность: 11,19% (76,78 ₽ за год ÷ 686,02 ₽ × 100) Купон: 38,39 ₽ Выплаты: 2 раза в год (март и сентябрь) НКД: 35,65 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году для долгосрочного финансирования, в 2024 году её активно поддерживали крупные банки. Мнение: Доходность 15,7% радует, но длинный срок до 2037 года и низкая цена 686,02 ₽ намекают на недооценку — хороший вариант для долгосрочного роста, если рынок стабилизируется, особенно с таким купоном 76,78 ₽ за год. $SU29023RMFS7 (ОФЗ 29023) Стоимость: 972,6 ₽ (97,26% от номинала) Доходность к погашению: 19,5% (оценка на основе плавающего купона) (Рынок) купонная доходность: 21,37% (207,88 ₽ за год ÷ 972,6 ₽ × 100) Купон: 51,97 ₽ Выплаты: 4 раза в год (март, июнь, сентябрь, декабрь) НКД: 8,74 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году с плавающим купоном, в 2024 году её популярность выросла среди флоатеров. Мнение: Плавающий купон 207,88 ₽ за год и доходность 19,5% — отличный выбор для спекуляций, особенно если ставки останутся высокими, но цена 972,6 ₽ близка к номиналу, что снижает потенциал роста, так что я бы ждал просадки. $SU26224RMFS4 (ОФЗ 26224) Стоимость: 767,51 ₽ Доходность к погашению: 15,7% (Рынок) купонная доходность: 8,97% (68,82 ₽ за год ÷ 767,51 ₽ × 100) Купон: 34,41 ₽ Выплаты: 2 раза в год (март и сентябрь) НКD: 21,36 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году для бюджета, в 2024 году её поддерживали крупные инвесторы. Мнение: Доходность 15,7% неплоха, но низкий купон 68,82 ₽ за год и длинный срок до 2039 года делают её менее привлекательной для спекуляций — скорее для тех, кто готов ждать. $SU29024RMFS5 (ОФЗ 29024) Стоимость: 952,36 ₽ (95,24% от номинала) Доходность к погашению: 19,5% (оценка на основе плавающего купона) (Рынок) купонная доходность: 21,65% (206,08 ₽ за год ÷ 952,36 ₽ × 100) Купон: 51,52 ₽ Выплаты: 4 раза в год (январь, апрель, июль, октябрь) НКD: 28,65 ₽ Информация: Выпущена в 2015 году с плавающим купоном, в 2024 году её выбирали за гибкость доходности. $SU29023RMFS7 с доходностью 19,5% (доходность к погашению) и купонной доходностью 21,37% — мой выбор для долгосрочки, ведь её плавающий купон 207,88 ₽ за год и срок до 2035 года — это настоящая находка для тех, кто готов держать до конца! $SU26221RMFS0 с 15,7% (доходность к погашению) и 11,19% (к рыночной цене) подойдёт для умеренного риска, а $SU26224RMFS4 с 15,7% (доходность к погашению) хороша для спекуляций на просадке. ОФЗ лучше подкупать ниже текущих цен, так как ключевые ставки ЦБ РФ держатся на уровне 21%, а цены ОФЗ, вроде 976,92 ₽ за $SU29024RMFS5 и 972,6 ₽ за $SU29023RMFS7 , взлетели из-за ажиотажа, снижая их привлекательность — жду коррекции, чтобы войти с большей выгодой! Делитесь мыслями в коментах! 😊
6
Нравится
1
19 марта 2025 в 16:40
🔥ТОТАЛЬНЫЙ #разбор #офз . ЧАСТЬ4. Продолжаем! В рамках серии наших разборов мы прочесываем АБСОЛЮТНО все рублёвые ОФЗ на рынке, чтобы определить лучшее для покупки спекулятивно (да, именно хорошая надёжная спекулятивная сделка в облигациях) и для покупки в долгосрок! И сделаем мы это Беспощадно, не оставив шансов укрыться ни одной облигации. Эксклюзив: ЦБ РФ в марте 2025 года сохраняет ставку на уровне 21%, но их риторика смягчается, а Минфин активно размещает длинные ОФЗ, чтобы растянуть выплаты, что говорит о попытке стабилизировать рынок облигаций на фоне санкций и роста цен — это может быть сигналом для инвесторов, что длинные бумаги сейчас недооценены! Итак, вот что я нашёл: $SU26221RMFS0 (ОФЗ 26221) - Стоимость: 686,02 ₽ - Доходность к погашению: 15,7% - (Рынок) купонная доходность: 11,19% (76,78 ₽ за год ÷ 686,02 ₽ × 100) - Купон: 38,39 ₽ - Выплаты: 2 раза в год (март и сентябрь) - НКД: 35,65 ₽ - Информация: Выпущена в 2015 году для долгосрочного финансирования, в 2024 году её активно поддерживали крупные банки. - Мнение: Доходность 15,7% радует, но длинный срок до 2037 года и низкая цена (686,02 ₽) намекают на недооценку — хороший вариант для долгосрочного роста, если рынок стабилизируется. $SU29023RMFS7 (ОФЗ 29023) - Стоимость: 972,6 ₽ (97,26% от номинала) - Доходность к погашению: 19,5% (оценка на основе плавающего купона) - (Рынок) купонная доходность: 21,37% (207,88 ₽ за год ÷ 972,6 ₽ × 100) - Купон: 51,97 ₽ - Выплаты: 4 раза в год (март, июнь, сентябрь, декабрь) - НКД: 8,74 ₽ - Информация: Выпущена в 2015 году с плавающим купоном, в 2024 году её популярность выросла среди флоатеров. - Мнение: Плавающий купон 207,88 ₽ за год и доходность 19,5% — отличный выбор для спекуляций, особенно если ставки останутся высокими, но цена 972,6 ₽ близка к номиналу, что снижает потенциал роста. $SU26224RMFS4 (ОФЗ 26224) - Стоимость: 767,51 ₽ - Доходность к погашению: 15,7% - (Рынок) купонная доходность: 8,97% (68,82 ₽ за год ÷ 767,51 ₽ × 100) - Купон: 34,41 ₽ - Выплаты: 2 раза в год (март и сентябрь) - НКД: 21,36 ₽ - Информация: Выпущена в 2015 году для бюджета, в 2024 году её поддерживали крупные инвесторы. - Мнение: Доходность 15,7% неплоха, но низкий купон 68,82 ₽ за год и длинный срок до 2039 года делают её менее привлекательной для спекуляций. $SU29024RMFS5 (ОФЗ 29024) - Стоимость: 952,36 ₽ (95,24% от номинала) - Доходность к погашению: 19,5% (оценка на основе плавающего купона) - (Рынок) купонная доходность: 21,65% (206,08 ₽ за год ÷ 952,36 ₽ × 100) - Купон: 51,52 ₽ - Выплаты: 4 раза в год (январь, апрель, июль, октябрь) - НКД: 28,65 ₽ - Информация: Выпущена в 2015 году с плавающим купоном, в 2024 году её выбирали за гибкость доходности. $SU29023RMFS7 с доходностью 19,5% (доходность к погашению) и купонной доходностью 21,37% — мой выбор для долгосрочки, ведь её плавающий купон 207,88 ₽ за год и срок до 2035 года — это настоящая находка для тех, кто готов держать до конца! $SU26221RMFS0 с 15,7% (доходность к погашению) и 11,19% (к рыночной цене) подойдёт для умеренного риска, а $SU26224RMFS4 с 15,7% (доходность к погашению) хороша для спекуляций на просадке. ОФЗ лучше подкупать ниже текущих цен, так как ключевые ставки ЦБ РФ держатся на уровне 21%, а цены ОФЗ, вроде 976,92 ₽ за $SU29022RMFS9 и 969,42 ₽ за $SU29023RMFS7, взлетели из-за ажиотажа, снижая их привлекательность — жду коррекции, чтобы войти с большей выгодой! Делитесь мыслями в коментах! 😊
3 марта 2025 в 8:11
Пополнение открытого портфеля облигаций в марте 2025 Продолжаем вести наш открытый портфель и сегодня снова день Х, когда нужно покупать облигации. За февраль поступило 105,71 руб. Поступающие купоны были направлены на покупку БКС Денежный рынок. Какие облигации куплены: 1. Наш портфель составляется по стратегии Лестница с горизонтом инвестирования 5 лет. Так как мы уже в 2025, то можно продлить лестницу до 2030 года, поэтому первой облигацией станет ОФЗ 26228, $SU26228RMFS5. 2. Второй облигацией станет ОФЗ 26224, $SU26224RMFS4 с годом погашения в 2029 году. Таким образом, портфель стал выровнен по долям и ОФЗ составляют 40%, как и планировалось ранее. 3. А остаток денег отправляется на покупку Селектел 001P-03R, $RU000A106R95. Хорошая доходность выше КС на короткий срок. Состав портфеля на сегодня в приложенных скринах. За 4 месяца удалось собрать портфель, с запланированной долей облигаций и выстроить Лестницу. Не ИИР
10 февраля 2025 в 15:01
#nrd Тикеры: $SU26224RMFS4, $SU26224RMFS4 Время новости: 10.02.2025 Тема новости: Приняты на обслуживание в НКО АО НРД облигации дополнительного выпуска Минфина России (выпуск - 26224RMFS) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1223318 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о выпуске облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (дополнительный выпуск) под регистрационным номером 26224RMFS, который будет принят на обслуживание в НКО АО НРД с 10 февраля 2025 года. Облигации имеют номинальную стоимость 1000 рублей и зарегистрированы 6 февраля 2025 года. Сентимент: Положительный
7 февраля 2025 в 9:18
Долго ждать новых объёмов от Минфина не пришлось. Ещё по 50 млрд руб. В двух старых выпусках. ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 и 26242 $SU26242RMFS6 Оба среднесрочные. ~5 лет до погашения. Но и это не конец истории. Занимать Минфину надо много, очень много в это году. PS Обсуждали это 27 января. #ОФЗ #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
45
Нравится
7
22 января 2025 в 10:10
#nrd Тикеры: $SU26224RMFS4, $SU26224RMFS4 Время новости: 22.01.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Досрочное погашение по усмотрению эмитента приобретенных им ценных бумаг" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 26224RMFS / ISIN RU000A0ZYUA9) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1216895 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о корпоративном действии, касающемся досрочного погашения облигаций (ISIN RU000A0ZYUA9) с датой погашения 18 декабря 2024 года. Это событие может оказать влияние на рынок облигаций и инвесторов, держателей данных ценных бумаг. Сентимент: Нейтральный.
20 декабря 2024 в 11:56
#moex Тикеры: $SU26224RMFS4 Время новости: 20.12.2024 14:52 Тема новости: 20.12.2024, 14-52 (мск) изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги SU26224RMFS4 (ОФЗ 26224). Ссылка: https://www.moex.com/n76102/?nt=0 Резюме: 20 декабря 2024 года изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков для облигации SU26224RMFS4 (ОФЗ 26224). Новые параметры: верхняя граница — 72.2, диапазон рыночных рисков — 758.31 руб. (эквивалентно ставке 12.5%). Сентимент: Нейтральный.
27 ноября 2024 в 13:02
#nrd Тикеры: $SU26224RMFS4 Время новости: 27.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Минфин России, 7710168360, RU000A0ZYUA9, 26224RMFS) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1198352 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о планируемой выплате купонного дохода по облигациям с номинальной стоимостью 1000 рублей. Дата выплаты запланирована на 27 ноября 2024 года, с фиксированным списком на 26 ноября 2024 года. Размер выплаты составит 34.41 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный
31 октября 2024 в 12:48
Как реагирует на оферту цена облигации Пост был написан ещё в начале октября. Цены уже могут отличаться. Продолжаю серию постов: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/c74fd1d9-beaa-42be-8aa3-57bfffa4a669/ Из прошлого поста стало понятно, что во время оферты выпуск, в теории, могут полностью погасить. Из-за этого оферту можно приравнять к погашению. Мы помним, что бумагу гасят по номиналу, а из-за этого получается такая ситуация, что чем ближе дата оферты/погашения, тем ближе цена к номиналу. Быстро расскажу логику: Из прошлых постов стало известно, что цена на облигацию определяется людьми на основе их представления о том, какую доходность она должна давать. Так, мы разобрали ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 и поняли, что её реальная доходность сейчас примерно 17%, хотя купон у неё 6,9%. Сейчас многие ОФЗ дают примерно 17-18% доходности и наша облигация идёт на одном уровне со всеми. Эту доходность рынок считает справедливой. Вспомним, что в нашем примере купон это примерно 10% доходности, а ещё 6,6%- это будущий рост стоимости бумаги. Она сейчас стоит 670 рублей, а гасится через 5 лет. То есть дополнительные 33% размазываются равномерно на все эти года. Представьте, что бумага гасилась бы не в 2029, а в 2025 и стоила столько же. Тогда 33% размазались бы на 1 год и доходность бумаги была бы более 40%. Такого не может быть, когда все схожие бумаги дают по 17-18%. Соответственно, чем ближе дата погашения, тем больше приближается цена бумаги к номиналу, чтобы итоговая доходность всегда оставалась +- средней по рынку. Зная это, мы можем подумать, что купив ОФЗ 26224 мы будем каждый год получать примерно по 17%, но это далеко не так. В теории, может быть и такая ситуация, что эта бумага до 2028 года ни разу выше 670 рублей не уйдёт. В таком случае вы, покупая бумагу и рассчитывая на 17-18% годовых, по итогу получите, что 4 года будете получать по 10,5%, а весь рост цены реализуется лишь в последний год. Мы живём в такой ситуации, что если ДКП будет и дальше усиливаться, то через год данная бумага может быть и намного ниже. Важно правило: чем дальше бумага от даты оферты/погашения, тем более она подвержена изменениям в ДКП. Это значит, что если у бумаги до погашения год, два, три и так далее, то она может даже и не думать о том, чтобы начать двигаться к номиналу. Чтобы было более понятно, давайте разберём конкретные примеры: 1- ГТЛК, 001P-04 $RU000A0JXPG2 Первое, что бросается в глаза- это волатильность графика. То 102%, то 88%, то вновь 102% и так далее. Также хорошо бросается ровная линия, когда столь волатильная бумага вообще не меняла цену и стояла чётко на уровне 100% от номинала. Всё дело в том, что в апреле 2023 года у этой облигации была оферта и примерно за пол года до неё, бумага закрепилась и никуда не ходила, так как во время оферты можно было сдать бумаги. Во время оферты установили новую ставку на 5% выше ключевой ставки и бумага снова пошла туда сюда, а всё дело в том, что следующая её оферта будет в 2026 году. До этой даты много времени и она может ходить куда угодно. Если пост был полезен, то ставьте лайк 👍 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
18 октября 2024 в 13:06
Как формируется цена облигации? В прошлом посте (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/87c69f3d-9c72-46e5-a2d1-89a216d29b01/?author=profile) разобрались с формированием цены любых ценных бумаг, теперь перейдём конкретно к облигациям и начнём с одного очень логичного вопроса: а как люди определяют справедливость цены той или иной облигации? Ответ кроется в размере купона. В самом начале её жизненного пути единственным мерилом ценности бумаги является купон и уже отталкиваясь от него формируется цена бумаги. Купон привязан к номиналу облигации и платится при любых раскладах именно от него. Например: у нас есть ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 и у неё ставка купона 6,9% годовых или же 34,41 рубля. И нет разницы сколько в данный момент стоит бумага, купон по облигации будет 34,41 рубля. Даже если цена бумаги улетит до 1242352 рублей за штуку, её купон всё равно будет 34,41 рубля. Бумага при любом раскладе даёт одинаковые выплаты, но купить сейчас эту бумагу мы можем за 670 рублей. Да купон будет также 34,41 рубля, но купили же мы бумагу не за номинал (1000 рублей), а за 670. Получается, что мы купили актив дешевле номинала, а купон платится по номиналу. Мы даже можем посчитать какой процент будет нам давать бумага ОФЗ даёт нам 34,41 рубля 2 раза в год или же 68,82 рубля за год. 68,82/670*100 = 10,27% именно такой процент годовых купонной доходности мы фактически получим, если купим данную облигацию по 670 рублей. Цена изменилась, фактически получаемая доходность купона тоже поменялась и теперь мы можем разобрать ещё один момент. Номинал - это константа, по его цене облигация размещается и по его же цене гасится. В нашем примере с ОФЗ мы узнали, что цена облигации 670 рублей. А это значит, что рано или поздно цена придёт к 1000 и даст дополнительно 330 рублей сверху или 33%. Бумага гасится через 5 лет. Эти 33% размазываются равномерно по 5-ти годам и получаем, что это в среднем по 6,6% в год. Фактический купон бумаги 10,27%, прибавляем к ним 6,6% и получаем 16,87%. Для душнил: расчёт у меня не учитывает, что часть периода купона уже прошла, не учитывает НКД и прочее. Я тут показываю только ход логики. Поняли к чему приводит изменение цены, поняли, что она меняется купона, который платится от номинала, но не ответили на главный вопрос: а почему она вообще должна меняться? Всё дело в ключевой ставке (КС). От размера КС зависит размер предлагаемых вкладов в банках, размер ставки рефинансирования банков, процент по сделкам РЕПО и так далее. Облигация- это консервативный инструмент с минимальными рисками, но всё же рисками и поэтому должна быть премия за него, чтобы у инвесторов был стимул класть деньги в облигации. КС повышается, по вкладам дают больший процент, а у облигаций фиксированный купон. Естественно, из-за этого снижается цена облигации, чтобы её фактическая доходность, которую мы считали выше, пошла вверх и соответствовала рынку. Если понравился пост, то ставь лайк 👍 Для меня это хорошая мотивация #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
37
Нравится
5
10 октября 2024 в 10:10
Доход за год по индексу ОФЗ может составить 27% Индексация тарифов на 12% в середине 2025 г. ухудшает наш прогноз по ключевой ставке до 17,5–18% и доходностям ОФЗ до 14,5–15% на конец года. Драйверами будут три фактора: замедление кредитования, замедление экономики и снижение бюджетного дефицита (стимула). 📌 Сколько можно заработать в ОФЗ Снижение доходностей гособлигаций на 2–2,5% может принести 27% за год по индексу ОФЗ. Для длинных ОФЗ (10+ лет) прогноз по доходу — 30%. Среднесрочные ОФЗ с фиксированным купоном (похожи на индекс ОФЗ) 🔸️ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 🔸️ОФЗ 26228 $SU26228RMFS5 Длинные ОФЗ с фиксированным купоном 🔸️ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 🔸️ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 🔸️ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 📌 Ключевые моменты • Инфляция в сентябре сложилась на уровне июля и августа, возможен разворот в октябре. • Экономические индексы (PMI) снизились в сентябре, начались увольнения. • Дефицит бюджета в 2025 г. 0,5% от ВВП — минимум стимула для экономики за 3 года. • Индекс ОФЗ — ожидаем доходность к погашению (YTM) 13,5% в III–IV кварталах 2025 г. • Прогнозируем рост индекса ОФЗ на 27%, длинных ОФЗ на 30% за год. • Привлекателен 2-й эшелон (рейтинг А) с YTM 22–26% — доход до 29% за год. 📌 ЦБ избегает стагфляции, а индексация тарифов не помогает Инфляция в сентябре по предварительным данным составила 0,4% при целевом значении 0% в 2016–2019 гг., когда инфляция была около целевого значения 4%. В октябре целевое значение составляет 0,3%, поэтому наблюдаемая сейчас недельная инфляция 0,14% превышает цель. Однако, если недельная инфляция сохранится на текущем уровне, по итогу месяца инфляция составит 0,6%, что превышает целевое значение на 0,3% — меньшую, чем в июле – сентябре величину. Это может означать начало замедления инфляции и действенность политики ЦБ. 📌 Замедление кредитования — замедление инфляции Выдачи субсидируемой ипотеки упали на 75% с максимумов, ожидаем резкого замедления корпоративного кредита в IV квартале 2024 г., так как оборотные кредиты (основной драйвер корпоративных кредитов) будут возвращены после исполнения годовых заказов, а потребительское кредитование активно ограничивается ЦБ. 📌 Замедление экономики – замедление инфляции Индекс PMI обрабатывающих (производственных) отраслей в сентябре впервые с 2022 г. ушел в минус до 49,5 п. (значение менее 50 означает снижение производства), а PMI услуг начал резко корректироваться с 52 до 50,5 п., не исключается снижение в зону спада в октябре. Согласно отчетам, новые заказы падают, идут увольнения, а себестоимость растет. Также индекс Хэдхантера показывает смягчение ситуации на рынке труда 4-й месяц подряд. 📌 Бюджетный дефицит планируется на минимуме за 3 года Планируется 0,5% от ВВП за счет резкого роста налогов. Получается, что почти все увеличение госрасходов будет изъято из экономики, что приведет к ее замедлению и снижению инфляции. Кроме того, при таком дефиците будет слабый чистый приток на рынок ОФЗ 0,2 трлн руб. Уменьшаем потенциал снижения доходностей ОФЗ с 3% до 2–2,5% Текущая доходность индекса ОФЗ составляет 18,1% при дюрации 4,6 лет (средний срок до погашения 5+ лет). Ожидаем, что снижение доходностей на 2–2,5% принесет до 27% за год (купон + переоценка тела). 4,6 * 2,5% + 18,1% - 2,5% = 27% Для длинных ОФЗ (10+ лет) прогноз по доходу за год также ухудшен до 30% с 33%. 6 * 2,5% + 17% - 2,5% = 30% Доход за год по отдельным корпоративным эмитентам второго эшелона в такой ситуации составит до 29%. 1,8 * 5% + 25% - 5% = 29% 💡 БКС Мир инвестиций
29 июля 2024 в 22:53
🔔 События недели и ожидания. ОФЗ Внутренний информационный фон, как представляется, продолжил, оказывать негативное влияние на спрос на российском долговом сегменте. Возможное изменение ИПЦ РФ во II – IV кварталах 2024 г. после пересмотра по итогам июльского заседания ЦБ составляет 12% -17% против 11% - 16% г./г. Оценка справедливого уровня доходности индикативных ОФЗ серий 26222, 26226, 26224, 26225 и 26240 по итогам 2024 г. повышена и составляет 16% - 19% против 14% - 17% в рамках предыдущей оценки. Тем не менее, в том числе, с учетом обозначенного на пресс-конференции руководством Банка России целевого уровня текущего цикла повышения ключевой ставки ожидаем замедления ИПЦ РФ до 9% -14% и 7%-12% в I и II пг 2025 гг. соответственно. Оценка справедливого уровня доходности индикативных ОФЗ серий 26222, 26226, 26224, 26225 и 26240 на середину 2025 г. составляет 14% - 17%. На этом фоне, возможной представляется краткосрочная фиксация прибыли "медведями" российского долгового сегмента с возобновлением роста ставок рынка в начале августа. Ожидаем нового ускорения прироста инфляции в РФ в конце 2025 – начале 2026 г. Динамика инфляции, в рамках данных оценок, обусловлена растущим внешним спросом на инвестиции, прежде всего – на развивающихся рынках, наличием рисков дефицита ресурсов - что, в итоге, отражается в динамике цен сырьевого сегмента - а также отложенным влиянием повышения оценочных кредитных рисков в экономике РФ с учетом представляющейся сравнительно низкой монетизации экономики РФ и жестких кредитно - бюджетных условий. Ускорение инфляции традиционно приведет к новому циклу ужесточения денежно – кредитной политики ЦБ формирование которого представляется возможным также в конце 2025 – начале 2026 г. после ожидаемого её смягчения в середине и второй половине 2025 г. Прогноз курса рубля на II пг. 2024 г. – 2025 г. пересматривается, в рамках наиболее вероятного сценария – определенное снижение базового прогноза курса российской валюты к наиболее ликвидным мировым денежным единицам. Внешний информационный фон вновь поддержал цены "трежериз". В рамках доминирующих рыночных прогнозов ожидаем сохранения неизменной диапазона ставок федеральных фондов США по итогам заседания 30-31 июля и его снижения до 5%- 5,25% в сентябре. Снижаем базовую оценку справедливого уровня ставок индикативных 10- летних казначейских облигаций США на ближайшие кварталы до уровней вблизи середины базового прогноза в 3,6% - 4,6%. Прогноз стоимости федеральных фондов по итогам 2024 г. составляет по-прежнему 4,75% - 5%. В перспективе ближайшей недели для ставок широкого сегмента ОФЗ преобладают шансы снижения. Однако, ожидаем их повышения на неделе, начинающейся 5 августа. Целевой усредненный уровень доходности индикативных облигаций федерального займа серии 26226 на конец предстоящей недели равен порядка 15,85%-16,65% годовых. Ожидаем итогового повышения доходности индикативных ОФЗ серий 26222, 26226, 26224, 26225 и 26240 в июле и августе 2024 г. На основе макроэкономической статистики, и с учетом рыночной ценовой динамики, усредненная индикативная оценка диапазона справедливых ставок указанных ликвидных выпусков ОФЗ на ближайший месяц составляет 14,15%-16,90% годовых. ОФЗ 26222 {$SU26222RMFS8} ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 ОФЗ 26225 $SU26225RMFS1 ОФЗ 26226 $SU26226RMFS9 ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 Тинькофф стратегия Облигации ААА &Облигации ААА https://www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/ Стратегия подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, которые рассматривают вложение денежных средств в облигации высокого и среднего рейтинга для долгосрочного инвестирования. Покупаю корпоративные и офз облигации которым осталось до погашения от 3-х до 6-ти месяцев, так можно получить дополнительный доход не только с купонов, но и с погашения облигации. Комиссия за сделки - Нет Комиссия за следование - 0,167% Комиссия за результат - 0,0% #облигации #офз #новости #новичкам #обзор
28 июля 2024 в 10:02
Подобрал, на днях, немного ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4. Надёжный эмитент, неплохие купон и премия за риск, которые помогают не только сохранить свои деньги, но и существенно их приумножить. А какие мысли по этой бумаге у вас? Берёте/не берёте? Возможно, рассматриваете для себя какие то более выгодные бумаги или инструменты. Делитесь со мной в комментариях. Будет очень интересно услышать ваше мнение!
7
Нравится
5
10 июня 2024 в 20:10
Добрый вечер! Новая для меня бумага ПАО «ВымпелКом» (тот самый Билайн) серия 001Р-08 – следующая покупка в портфель. Эмитент, хотя и корпоративный, но вполне надежный: по оценкам агентства АКРА рейтинг «АА-» со стабильным прогнозом. Это длинная облигация – почти 5 лет до погашения. Амортизации и оферты нет. Купон 4 раза в год. Сравнила этот выпуск с двумя ОФЗ с аналогичными сроками: с учетом реинвестирования купонов, получаем примерно 1% надбавку в доходности за корпоративный риск. Немного, но т.к. дефолт маловероятен, то в целом приемлемо. • Название: ВымпелК1Р8 $RU000A105X80 • Срок до погашения: 4,7 лет • Текущая цена: 753 руб. • Доход купоны: 392,52 руб. • Доход дисконт: 247 руб. • Расход НКД: -11,87 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,26 руб. • Расход НДФЛ 13%: -81,3 руб. • Прибыль: 544,09 руб. • Доходность: 15,2% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 94,42 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 17,9% • Название: ОФЗ 26237 $SU26237RMFS6 • Срок до погашения: 4,8 лет • Текущая цена: 734,6 руб. • Доход купоны: 334,1 руб. • Доход дисконт: 265,4 руб. • Расход НКД: -15,24 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,2 руб. • Расход НДФЛ 13%: -75,67 руб. • Прибыль: 506,39 руб. • Доходность: 14,5% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 77,61 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 16,7% • Название: ОФЗ 26224 $SU26224RMFS4 • Срок до погашения: 5 лет • Текущая цена: 735,5 руб. • Доход купоны: 344,1 руб. • Доход дисконт: 264,5 руб. • Расход НКД: -2,46 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,21 руб. • Расход НДФЛ 13%: -78,51 руб. • Прибыль: 525,42 руб. • Доходность: 14,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 79,94 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 16,6% Всем успешной недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 200% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @T-Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 27 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф #ошибкатбанка
21
Нравится
5
30 мая 2024 в 5:30
​​🙈 Свежие данные Росстата о том, что годовая инфляция в РФ на 27 мая 2024 года ускорилась до 8,15%, а также свежие комментарии представителей ЦБ о том, что они предполагают ужесточение денежно-кредитной политики (то есть рост ключевой ставки) добавляют нервозности на рынке облигаций. 📉 Как результат - индекс гос. облигаций RGBI в третий раз за последнюю десятилетку снизился ниже 110 пунктов, а среди ОФЗ с постоянным доходом просто напросто не осталось облигаций, доходность по которым была бы ниже 14,5%. Более того, если вы хотите зафиксировать для себя ставку 15%+ на ближайшие 5 лет, то для этого прекрасно подойдут ОФЗ 26237 ( $SU26237RMFS6) и ОФЗ 26224 ( $SU26224RMFS4), с погашением в 2029 году. Если же вы оперируете более дальними горизонтами, то неплохим вариантом будет покупка ОФЗ 26238 ( $SU26238RMFS4) с погашением в 2041 году и доходностью 14,6% или же ОФЗ 26230 ( $SU26230RMFS1) с погашением в 2039 году и доходностью 14,8%. 👉 Поверьте мне, времена для формирования облигационной части в вашем портфеле сейчас замечательные! Обязательно пользуйтесь моментом, покупайте облигации, которые вам больше по душе, ну и не забывайте также про существование фондов денежного рынка (я покупаю #SBMM), которые являются отличным вариантом для временной парковки свободных денежных средств на обозримый период времени. ❤️ Ставьте лайк под этим постом и всегда помните о диверсификации ваших активов! Акции - это хорошо, а грамотное сочетание акций и облигаций - это вообще отлично! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
102
Нравится
13