Форум о фонде Локальные валютные облигации

#твой_капитал Приветствую, друзья! Подошла к концу последняя полная неделя 2025 года. Пришло время обсудить основные события на российском фондовом рынке, прошедшие с 22 по 26 декабря 2025 года. Индекс акций Московской биржи закрыл неделю в плюсе на 0,43% на отметке 2753 пункта. Впрочем, в пятницу на вечерней сессии российские акции прибавили позитивной динамики на фоне новостей о прогрессе в мирном урегулировании. В связи с ростом цен на цветные металлы на мировых рынках среди лидеров роста на этой неделе была акции $GMKN, которые держу в составе портфеля стратегии автоследования &Твой капитал. Также руководство компании обозначило перспективы возобновления дивидендных выплат, что тоже оказало поддержку ценам на акции горнорудной компании. Интересные движения были по акциям $VTBR: в пятницу котировки выросли на 2,5% в связи с заявлениями менеджмента о размере дивидендных выплат. А вот на рынке долга продолжилось понижательное движение: после разочаровавшего инвесторов решения Банка России снизить ключевую ставку всего на 50 б.п. на заседании в прошлую пятницу, индекс гос.облигаций RGBI снизился на 1,21% до отметки 117,38 пунктов. Пессимизма добавили и недельные данные по инфляции, которая составила 0,2% после двух подряд недель по 0,05%. Но старожилы говорят, что для последней недели в году это типичная картина, и что эффект высокой базы по инфляции всё равно начнет сказываться в начале следующего года, что позволит ЦБ более решительными шагами снижать ключевую ставку. Пока что доходности на дальнем конце кривой составляют примерно 14,5% и с одной стороны предлагают инвестору возможность зафиксировать привлекательную доходность на долгосрочную перспективу. Но с другой стороны, снижение доходностей на дальнем конце кривой не является гарантированным при понижении ключевой ставки Центрального банка, т.к. доходности длинных выпусков облигаций определяются под воздействием других факторов: инфляционных ожиданий и долгосрочных темпов экономического роста. В сегменте ВДО паника должна немного охладиться, т.к. «Уральская сталь», несмотря на неубедительную отчетность и понижение рейтинга кредитоспособности, смогла погасить выпуск облигаций и не допустила дефолта. На валютном рынке рубль снова торгуется ниже 80 единиц за доллар. На 2026 года все аналитики дружно предрекают ослабление национальной валюты, которая существенно оторвалась от фундаментальных показателей. В составе портфеля стратегии также сформировал крупную позицию в фонде на валютные облигации $TLCB@, акции которого держу на случай девальвации рубля, в пользу которой говорят снижение рублевых доходностей, восстановление импорта в 2026 году, дефицит бюджета, а также низкие цены на энергоносители. Входим в 2026 год со ставкой на перемирие, продолжение цикла послабления монетарной политики и девальвацию.

В стратегии &Русский акцент mini добавил очередных эмитентов небольшими долями. Всё те же знакомые имена: Северсталь $CHMF и Роснефть $ROSN . Ранее писал, что Роснефть покупать не буду, но сегодня переобулся. Также на днях появилась небольшая позиция Фикс Прайс $FIXR . Эмитентов много. Доли небольшие, за исключением валютных облигаций $TLCB@ (43%). Акции не более 5-10% на компанию. Кэш потрачен. В таком виде идём на праздники. #автоследование #стратегия

Доброго пятничного денечка, пульс. 🙋‍♂️ На этой неделе на рынке царила неопределенность в ожидании каких либо новостей, пришли купоны от "Самолёта", ну а я неспеша продолжаю свои "сигаретные инвестиции". Вместо проданной на прошлой неделе "Аренадаты" целевой вес этой позиции заняла растущая компания из сектора здравоохранения, а именно- "озон фармацевтика" $OZPH . Да, компания на данный момент дорого оценена относительно показателя Р/Е, однако компания показывает рост по всем направлениям, имеет первый уровень листинга, а так же понятную дивидендную политику, что мне подходит. Ещё одной покупкой стали акции банков, а именно префы сбера $SBERP , а так же лот втб $VTBR . Совсем уж копейки на остатке отправились в пиф на валютные облиги $TLCB@ . Пока на этом всё, всем пятницы и до связи🤝👋

Портфель собран, месяц прошел, можно подвести первые итоги. В лидерах по росту акций из портфеля $X5 . Акции показали около 10% роста. Отрицательный рост показали акции $FIXR , почти -9%. Облигации за месяц незначительно потеряли в цене, около -2%. Без дефолтов, своевременные выплаты. Фонд $TGLD@ показал рост около 5% Фонд $TLCB@ показал символический плюс. Общий итог по портфелю символический рост около 1,5% за первый месяц.

Пока все скучно и приходит отрезвление после мини DEADМороз ралли - чуть-чуть порисуем… И загадаем желание 🤣 И дневки и недельки приуныли… все указывает на прекрасную #цель 115₽ / акцию #газпром •#битва я 20.11 продал газпром по 124.1 и купил еврооблигации по 9.81 средняя ( докупил там еще) Итог: $GAZP - ≈0.2% за месяц $TLCB@ ≈ 2,2% за месяц. Да можно было купить по 115, продать по 131… Но я не побеждал в битве экстрасенсов 🤷‍♂️

Мысли на ближайшие 2-3 квартала 2026 года. 1. Пока держу вечные фьючи на юань $CNYRUBF Да, глупо, что не все через $TLCB@, так бы не потерял на фандинге. Почему именно юань? Верю, что индекс DXY пойдёт вниз, в параллельное укрепление юаня к доллару, в параллельное укрепление юаня к рублю (благо безвиз с Китаем теперь и полагаю, что поток в Китай будет выше, чем из Китая). 2. Не верю в продолжение 4-хлетних циклов в крипте. Теперь там активно закупаются не домохозяйства, а серьёзные дяди на уолл-стрит. Уже некоторые страны покупают и держат открыто (думаю, некоторые страны закупаются и по-тихому). Плюс нарратив на токенизацию фонды (ETH, LINK). Ну и конечно - печатный станок в США и других странах! Благо также ЦБ сокращает наезды на крипту, поэтому есть возможность брать токенизированные активы у брокеры (BTC и ETH) или просто фьючерс $BTH6 . 3. Отсюда вопрос к золоту. Держать $TGLD@ продолжу, как хедж по золоту и валюте. Но сейчас, мне кажется, FOMO идёт от толпы, а это признак локального максимума. Да и вообще, меня забавляет теория, что США, например, выгодно запампить и обкешится об толпу по золоту и скупить BTC на дне и тем самым решить проблему с долгом. Звучит смешно, а мне нравится, т.к. гениально и просто. В общем, золото держал, держу и на просадках буду покупать, но при взлетах - сокращать позицию. Пусть будет как хедж на сложные времена. Но акцент бы сделал на булран в 2026 в рисковых активах. 4. Жду $MMM7 ближе к 2500 и там буду активно заходить в акции (в те же, что и в посте предыдущем). Если падать не будет - не поднимается рука покупать, потому что рынок ещё не до конца понял, что ДКП ещё далеко не мягкая, а санкции завтра не снимут. Как итог, главные ставки портфеля: $TMON@, $TLCB@, просто валютные и рулевые облигации, и немного фьючей на юань и btc. Спорить в комментариях не буду, это мое мнение, прогноз и видение макро с позиции моего дивана (если сядете на мое место, обещаю увидите то же самое))

#твой_капитал Приветствую всех читателей моего блога про инвестиции на российском фондовом рынке и управление стратегией автоследования &Твой капитал. Поговорим о наиболее интересных событиях за неделю с 22 по 19 декабря 2025. Главным хайлайтом недели можно считать заседание ЦБ по ключевой ставке, где, как оптимистично ожидали многие участники рынка, Регулятор мог пойти на более смелые шаги по послаблению монетарных условий. В пользу такого решения говорили данные об уверенном замедлении темпов инфляции. Однако, в этом году Банк России оставил нас без позитивного сюрприза и новогоднего ралли, т.к. понизил ставку в рамках своего же прогноза на скромные 50 б.п. Более активным действиям ЦБ по смягчению денежно кредитных условий помешали рост инфляционных ожиданий населения и несбалансированный рост кредитования, а также возможные инфляционные эффекты от повышения НДС в начале 2026 года. Тем не менее, цикл снижения ставки продолжается, может быть не так быстро как хотелось бы, но надо отметить, что несмотря на все трудности, ЦБ справляется с задачей по обузданию инфляции. После пятничного решения ЦБ по ключевой ставке, охладившего пыл инвесторов, рынок акций начал заваливаться. Но, что характерно, продавцов было не так много, в пятничную сессию рынок снизился, но неделю всё равно закрываем в символическом плюсе: 0,13% по индексу акций Московской биржи (2743 пункта). На пятничной коррекции акции $PIKK мне показались перепроданными – немного нарастил в них долю за счет фиксации прибыли в $X5, которые смотрелись лучше рынка, т.к. собрание акционеров эмитента одобрило выплату дивидендов в размере 368 рублей на акцию, что обеспечит див.доходность порядка 12,3%. Рынок долга также изменился символически на -0,1% до отметки 118,82 пункта по индексу гос.облигаций RGBI. В рамках портфеля стратегии Твой капитал также немного сократил долю в выпуске ОФЗ $SU26238RMFS4 и приобрел акции PIKK на поступившие от продажи средства. На валютном рынке курс рубля немного снизился по отношению к доллару, а значит немного подросли мои вложения в валютные облигации, которые держу через акции фонда $TLCB@. Вероятно, рубль может снова немного укрепиться из-за несбывшихся ожиданий по снижению ключевой ставки, но в конце года спрос на импорт может способствовать более глубокому ослаблению национальной валюты.

Доброе утро пульс👋 Вчера совсем не было времени написать пост, однако покупки я вчера делал и даже закрыл две позиции. Итак по порядку: Вчерашней покупкой стала транснефть, точнее привилегированные акции $TRNFP . Про компанию говорить ничего не буду, все и так знают что это за зверь такой.😁 Идея так же банальна и проста: держать и получать стабильные дивиденды. Теперь по продажам: Совсем закрыл свою микропозицию по аренадате $DATA . Причина: у меня нет понятия как в целом по it сектору, так и по бизнесу аренадаты в частности. Позиция была куплена одной из первых, по заданию инвест тренера (в то время покапался чуть чуть, посмотрел обновку😁). Деньги с неё пока что перекочевали в пиф на валютные облиги $TLCB@ . Второй закрытой позицией является ЗПИФ тинька на квадратные метры $TKVM . Причина: пересмотр стратегии конкретно по этому ИИС. Я по прежнему считаю, что ЗПИФы на недвижку оч. крутая и полезная штука, однако недоброжелательность т-брокера в целом к чужим ПИФам и ЗПИФам вынуждают переносить эти позиции на другого брокера. Позицию вчера удалось продать с учётом налогов на мат. выгоду хоть не с очень большой, но всё же с прибылью.😁 Освободившиеся средства в понедельник отправлю так же в ПИФ на валютные облиги, однако скорее всего от ук первой $SBCB . Сегодня кстати было заседание ЦБ, на котором КС понизили до 16%. Такие вот дела, всем хороших выходных🤝 #чтоберу #пятничныйзакуп

Итак публичные портфели #PILA_USD и его вариация с пополнением #PILA_USD_ADD. 1. Определяем #ФАЗА_РЫНКА (глобальные экстремумы): MAX 29.06.2022 - 1495,66 MIN 29.11.2024 - 728,49. Падение от МAX к MIN составило более 65%, значит мы должны были быть в акциях на 100%. Рост от минимума (от 728,49) также был более 65% и он был позднее максимума, значит наша позиция 0%. 2. Определяем локальные максимумы: Следующий локальный MAX 19.03.25 - 1257.4 при подходе к которому мы должны были все продать и наша доля в акциях 0%. ИТАК ФАЗА РЫНКА по состоянию на 19.12.2025 - 0% в акциях, 100% в облигациях в валюте. Максимум - 1257,4 по индексу $RTS (iMOEX), закупка акций на 50% при достижении уровня 880,18 по индексу и 100% при достижении 628,7. Портфели #PILA_USD и #PILA_USD_ADD пополнены 19.12.2025 на сумму 1000 $USDRUBF по курсу #ЦБ рублями 80030.10 руб. Приобретено: 57 паёв БПИФ фонда Первая - Фонд Валютных Облигаций $SBCB на сумму 79258,5 руб., по цене 1390,5 руб. за ед. + комиссия 39,63 71 пай БПИФ Локальные валютные облигации $TLCB@ на сумму 724,2 руб., по цена 10.2руб. за ед. Остаток денежных средств 7,77 руб. Правила управления портфелем опубликованы в предыдущем посте. Портфель  #PILA_USD_ADD пополняемый ежемесячно на 2% от первоначального объема портфеля, т.е. на 20 долларов по курсу ЦБ рублями с учетом инфляции в долларе, объем пополнение корректируется на величину инфляции в долларе 1 раз в год. Дата пополнения 15 число каждого месяца +\- 3 дня. Активы докупаются в пропорциях согласно #ФАЗА_РЫНКА

Третий публичный портфель #PILA_USD и его вариация с пополнением #PILA_USD_ADD Использую широко известную в узких кругах стратегию под название "пила Игоря", немного модифицированную. Смысл пилы покупать дешево, продавать дорого. Детали: 1. Для расчета используется индекc $RTSi в долларах без учёта дивидендов. 2. Необходимо определить последние экстремумы min/max от которых рынок вырос или упал на 65% 3. Необходимо определить локальные экстремумы, для определения позиции которая должна быть в портфеле на старте инвестирования 4.1 Если рынок упал от локального экстремума на 30% то мы должны быть на 50% в акциях 4.2 Если рынок вырос на 30% от локально экстремума то мы должны выйти полностью из акций 5. Если рынок упал от локального экстремума на 50% то мы должны быть на 100% в акциях (докупаемся на оставшиеся 50%), выход из позиции полностью только при росте на 65% 6. Отклонения считаем заранее, как только индекс пробивает уровни совершаем сделку/сделки 7. В качестве КЭША используем БПИФы валютных облигаций $TLCB@ или $SBCB (фонды могут быть изменены исходя из комиссий и точности следования) 8. Позиции в акциях открываем через БПИФ на индекс $MOEX - $SBMX или $TMOS@ (фонды могут быть изменены на момент сделки исходя из комиссий и точности следования) 9. Не читаем новости, не следим за заседаниями ЦБ, выполняем механистическую работу В следующем посте опубликую, каким образом была определена фаза рынка, целевые уровни на продажу/покупку и состав портфелей (#PILA_USD и #PILA_USD_ADD).

Друзья, привет!🙋 Продолжу серию постов про фонды нашего барчика🤗 Следующей на полочке стоит "Бутыль самогона": Фонд "Локальные валютные облигации" от Т $TLCB@ Цена за лот - 10 р 19к Покупка и продажа в Т-Инвестициях без комиссии брокера Очень привлекательна диверсификация фонда: 45 инструментов, распределенных на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные бумаги. По отраслям диверсификация также великолепна🔥 Да и комиссия за управление, как не странно, не такая уж и высокая - 1.599% от СЧА. Ввиду укрепления рубля, фонд дал обоснованно отрицательный результат: минус 4.41% за год. При снижении курса доллара на 22.82% за этот же период. В портфельчике циферки зелёные (+1.92%), потому что прикупились в удачное время👍 Доля в портфеле - 1.8%

ДОброго времени суток, Пульсяне. Ну что, пока по $TLCB@ мы пробили "уровень" 10,15р, валюта как будто показывает нам разворот (эх, немного жаль что я капитулировал по валютным фьючам, хотя бы убыток меньше был), но поставленные целью 5% я забрал, чтобы частично отбить минуса. По $CNYRUB нам надо закрепиться выше 11,45р, а более глобально - закрепиться выше 11,70р, где на недельном ТФ находится ЕМА200, но поможет ли нам снижение ставки и хватит ли ликвидности - лишь время покажет. Пока у нас государство вроде до сих пор лишь продает, а не покупает. Долгосрочная ближайшая цель у меня прежняя - 13р за юань либо около 95р по баксу... Режим ждуна продолжается.

Что-то как-то мотает сегодня индекс. Я уж думал всё, новогоднее ралли. Мир, дружба, жвачка. На самом деле не особо верю я в мир. Даже Мировому Миротворцу это непонятно зачем, я думаю, ему притащить на заклание кокаинового Черчилля надо к выборам в Конгресс, а не сейчас. А значит тянуть могут еще до 2026го. У нас тут тоже на бирже дефолты, странные мутки и прочие вытирания ног об хомяка. Так-то да, все портфели зелены, глаз радуется. Вопрос: надолго ли? Вспоминаем прошлый год, у меня там такая «американская горка» в графике прибыли основного счета, закачаешься. Как всегда #500набазу . Неделя 31. Портфель в плюсе, стратегия &Это База в более приятном плюсе. Основной тягач, понятно, $TMOS@, мы ждали и дождались. $TLCB@ включился, хотя доллар не сильно-то и вырос.

В пулье я нашёл интересную тему про МАТЕРИАЛЬНУЮ ВЫГОДУ И большинство пульясн относятся к этому как к какой то махинации, я проверил и нашел у себя в отчете эту саму материальную выгоду. Я прогнал отчет через нейронку и кстати... это просто потрясающе удобно. И быстро разобрался что это связанно именно с активами бПИФ и мгновенной выгоде при размещении акции. По итогу немотря на наличие Материальной выгоды в отчете я не потерял деньги а именно что купил выгодно. Хотя конечно же настоящая выгода будет только в момент продажи. $TMON@ $TLCB@ #материальная_выгода

ИТОГИ НЕДЕЛИ. Это одна из моих новых рублик (оставлю потом только те, что наберут больше 👍); Все кратко и важно) пишите в комментариях, что интереснее и не совсем понятно) - 🌏 Трамп давит на Украину ( $TMOS@ - на этом рост продолжался) - 🌏 ЦБ снял лимиты на вывод капитала ( $CNYRUB / $TLCB@ - крупный капитал имеет огромное влияние на валютный рынок) - 🟢 ФРС снизил ставку на 0.25% и с января врубит печатный станок $TGLD@ - драйвер для золота) - 🔴 и совсем свежая новость: ЕС бессрочно заблокировал суверенные активы РФ. (Предварительно бюрократически лишив в этом вопросе голосов Венгрию и Словакию). Подписчики, вы там надеюсь без плеч? Следующая неделя может быть ещё насыщеннее и интереснее: - Ставка ЦБ - Предновогодняя геополитика. Но помним выражение - чем интереснее период историкам, тем он сложнее для современников🎈. #итогинедели #экономика #аналитика #рублики #новости #неделя

Рубрика #500набазу немного задержалась ибо капец какой-то творится к окончанию года. Неделя 30. Опять похорошело на мосбирже. Все портфели радуют зелёными циферками. У меня главный орёл и молодец ИИС (на первой картинке), прибыль у него пока еще за счет дивидендов, но приятная. Вопрос на долго ли этот праздник жизни. Как-то мир еще сильно под вопросом. Закинул 500 на стратегию &Это База . Там наблюдается приятный плюс. Даже $TLCB@ , вечный аутсайдер в плюсе. Кстати распределяя выплаты $TPAY в стратегии, умудрился купить 3.89 пая $TMOS@ 🤔 чет не понял, а так всегда можно было. А зачем?

Всем пятницы!🙋‍♂️ На этой неделе акционная часть портфеля немного подросла, однако облигационная...😅 Не смотря на то, что в след. пятницу будет заседание ЦБ РФ по ключу, так же выходят новости по снижению годовой инфляции, что теоретически может способствовать снижению КС, а следовательно повышению цены облиг на вторичке, вчера наблюдалась распродажа в корп. бондах. У меня в портфеле больше всего упали в цене облиги ТГК-14 $RU000A10BPF3 . Причиной падения послужило изменение рейтинга от АКРА с ВВВ на ВВ с прогнозом "негативный". Лично я пока никаких действий предпринимать не стал, в т.ч. и усреднение. Да, компания наращивает долг, что вызывает некоторое беспокойство, однако в целом как по мне, нужно ждать отчета за 2025г как минимум. В скорый дефолт (да и в целом дефолт субрегиональной компании) лично я не верю, однако решение размыть риски по среднесрочным облигам я принял ещё на прошлой неделе, по этому и усреднять компанию не стал. Согласно стратегии, сегодня купил ещё одну просевшую вчера облигу Самолета $RU000A10BW96 . Остаток средств как обычно отправился в пиф на валютные облиги $TLCB@ . Пока как то так, продолжаю наблюдать за новостями, и за заседанием ЦБ по КС. Всем хороших выходных и до следующей пятницы.🤝 #чтоберу #пятничныйзакуп

$TLCB@ Формальная цель иска Банка России к Euroclear состоит во взыскании убытков во всех юрисдикциях, что признают решение российского суда. Банк России подал иск в Арбитражный суд города Москвы к депозитарию Euroclear о взыскании причиненных российскому регулятору убытков. Причиной назвали незаконные действия депозитария, который лишил ЦБ возможности распоряжаться принадлежащими ему деньгами и ценными бумагами. Иск также объяснили тем, что ЕК собирается использовать активы Банка России без его согласия. Сейчас бельгийский депозитарий выступает против намерения Еврокомиссии (ЕК) предоставить Украине «репарационный кредит» в счет заблокированных российских активов. Euroclear опасается возможных убытков, которые создают для него критические риски работы. $USD000UTSTOM $EURRUB

Инвестиционные тортики 🍰 Когда мы приходим в любимую кофейню и просим кусочек торта, мы не готовим его с нуля. Мы получаем готовый десерт, в котором смешаны различные ингредиенты: мука, сахар, масло, разрыхлитель, ваниль, различная молочная продукция, яйца и даже щепотка соли. Если взять составляющие ингредиенты и заменить их на компании, получится БПИФ или ETF. Расшифровывается – Биржевой Паевой Инвестиционный Фонд. При таких раскладах в кофейне на блюдце лежит не десерт, а «П» – Пай, тот самый готовый кусочек, собранный настоящими профессионалами. Скажу сразу: я не сторонник ПИФов. На данный момент в моем портфеле они не нужны, да и большинство из них – полная туфта! Хотя, такое мнение было не всегда… Поехали: Часть 1 Кто выпускает фонды? Управляющие Компании – те самые профессионалы инвестиций, которым нужно будет заплатить комиссию за управление вашими деньгами. У всех УК комиссии разные. Примеры ПИФов, и это только капля в море: ETF: крупнейшие компании РФ; $TMOS@ ETF: российские облигации; $TBRU@ ETF: дивидендные акции; $TDIV@ ETF: локальные валютные и замещающие облигации. $TLCB@ ETF: вечный портфель и сотня др… $TRUR@ Для кого подойдет? Плюсы и совет Аналогия, которую привел во вступлении, полностью дает ответ на этот вопрос. Мы просто пришли в любимую кофейню, проверенную временем, для того, чтобы купить кусочек десерта и съесть его. Мы не разбираемся в приготовлении, а тем более не хотим его готовить. Нас не сильно парит, что внутри, т.к. место проверенное, а поставки качественные. Ответ прост: + Подойдет начинающим, кто хочет попробовать новое направление в своей жизни, посмотреть, как группа ценных бумаги реагирует на новостной фон. Тем более порог входа минимальный (10-150 руб). + Людям, которые не хотят уделять много времени обучению: за них все берет на себя УК, останется просто наблюдать за движением – учиться придется МНОГО вначале, в последующем ПОСТОЯННО и в большинстве случаев на собственной шкуре, рискуя деньгами. Совет 1: купить разные ETF, чтобы их составы отличались друг от друга, так вы не расстроитесь в случае падения одного из них. Как выбрать ПИФ? •Изучить информацию о фонде: Что за УК? – точно ли там будут работать профессионалы которым можно доверить деньги? Посмотреть график и сравнить его с инфляцией за последние 10 лет. •Что входит в состав фонда и какова его структура? •Какая комиссия УК и прочие расходы? Особенности и технические детали: •Фонд не выплачивает регулярный доход владельцам ПИФов – полученные дивиденды и купоны реинвестируются, остаются в фонде, тем самым увеличивая его объем. •Налог – обычный НДФЛ с прибыли от продажи паев фонда. •*насколько я знаю, если брокерский счет открыт у того банка, который выпускает БПИФ, то и комиссия по сделкам составит 0% (но бывают и исключения) •Вознаграждение УК – расходы не списываются отдельной операцией и уже включены в стоимость паев. P.S. В следующей части расскажу, почему я не инвестирую в ПИФы и про какие из них не стоит забывать. Дам заключение по этому классу актива. 📝 #Алексей_гуржеев #новичкам #обучение #фонды #инвестиции #финграм #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

#история #биография #деньрождения Год назад я совершил свои первые сделки с фондами #бпиф. Если бы не обучение на ходу, смена стратегии и ошибки, то $TGLD@ дал за год 📈+22,47% $TDIV@ - 📈 +15,99%, если бы всегда оставался в портфеле $TLCB@ -📉 -3,42% $TPAY - 📈 всего +5,03%, что совсем уж не серьёзно за год ("неужели" @lunnemone что-то знала, когда отговаривала от инвестирования в фонды с выплатами ежемесячными🤭). Год удался интересным, но сложным. Самый прибыльный месяц был декабрь (вы увидите чуть позже, почему). Из ошибок с фондами и отдельными акциями извлечён урок. За год профиль поднял около 17% (отдельное спасибо &Бросок Кобры (РФ) ). Личный брокерский около 7% только за 2025 (финал напишу в январе). И да, с днём рождения меня!🎂🪙♐₽

#украина #геополитика #россия РОССИЯ ДОВЕДЕТ СВО ДО ЛОГИЧЕСКОГО ЗАВЕРШЕНИЯ, ДО ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛЕЙ - ПУТИН $TLCB@ вверх $GAZP вниз Вот вам и вся аналитика и пусть потом одаренная поддержка пульса пишет, что нужно ставить тикеры только под постами с глубоким анализом. Ну там скрипт есть - а больше и не думать не надо…. Что какая #аналитика? Ау??? Трамп сказал «Ай Ай Ай Владимир Зеленский» - #индекс вверх! Трамп сказал «Ай Ай Ай Владимир Путин» - #индекс вниз! Вот и вся аналитика 😃 Мне кажется Дональд уже иногда путает какой Владимир какой 🤣 Через месяц чек… будет соревнование #газпром vs #облигации валютные. Посмотрим кто победит.

ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Автоплатеж на пополнение счета сработал 1000₽ + пришели купончики от #ОФЗ А вот у меня сил в пятницу не было, поэтому покупаю сегодня на все #TLCB 187 лотов #облигации $TLCB@ #инвестирую_публично ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

Все замерли в ожидании 18-20 декабря, когда будут решаться вопросы по ключевой ставке ЦБ и воровства российских активов в ЕС. Ставка на ослабление рубля в этом году не сработала. Увеличиваю $TLCB@ на просадке. Ожидания по рублю остаются в районе 100 рублей за доллар. Так же хочу купить $TMOS@ на весь кэш. Часть куплю на открытии, часть подожду просадки. Новые деньги буду класть в $TMON@ и $LQDT . День: 342 Сумма пополнений: 58 653 ₽ Стоимость портфеля: 60 345,54 ₽ #ruble_progression

#твой_капитал Привет, друзья! Подошла к концу очередная неделя на российском фондовом рынке, по итогам которого индекс акций Московской биржи IMOEX укрепился на 1,3% и пробил уровень 2700 пунктов. Позитивная динамика была вызвана обнадеживающими на снижение ставки Банка России недельными данными об инфляции и продолжением трэка мирных переговоров. Хуже рынка выглядели акции $VTBR, которые снизились на 1,3% за неделю с 1 по 5 декабря 2025 года на заявлениях топ-менеджмента о том, что дивиденды могут составить не 50% от чистой прибыли, а 25%. Тем не менее, данная бумага всё равно имеет сравнительно высокую дивидендную доходность, выигрывает от снижения процентных ставок и перемирия. Планирую нарастить в ней долю в рамках стратегии автоследования &Твой капитал. В целом за последние две недели доходность стратегии оказалась хуже широкого рынка, т.к. часть позиций повыбивало на стопах, после чего рынок по классике вернулся к росту. Полагаю, что потенциал роста рынка акций еще не исчерпан и постараюсь использовать коррекции в качестве точки входа. Инфляция за неделю составила 0,04%, что говорит об уверенных темпах её замедления и служит дополнительным аргументам в пользу решения ЦБ снизить ключевую ставку на заседании 19.12.2025. На этом фоне индекс гос.облигация RGBI также прибавил 1,3% за прошедшую неделю и остановился на отметке 118,42 пункта. По-прежнему держу 14% от портфеля в долгосрочных выпусках ОФЗ. А вот на валютном рынке продолжение драмы – рубль укрепился до 76,8 единиц за доллар США, что негативно повлияло на стоимость позиции в валютных облигациях, которые приобретаю через фонд $TLCB@. На сниженных отметках докупил акции этого фонда и на этот раз, т.к. ожидаю снижения рубля в дальнейшей перспективе.

Решил в выходные пока биржа отдыхает и котировки не меняются, проанализировать фонд валютных облигаций $TLCB@ В первую очередь собрал из нескольких различных источников аналитику по облигациям входящих в фонд и собрал ввиде таблицы в excel. Собирал данные по эффективной доходности, кредитному рейтингу и вероятности дефолта в ближайшие 3 года. Плюс ещё около 10 параметров которые учитывал дальше. Конечно мы как держатели фонда не получим такую доходность, так как есть комиссия за управлением фонда 1,599%. Поэтому рассчитал какая будет доходность каждой облигации с учётом этой комиссии. Далее рассчитал доходность фонда с учётом долей бумаг в фонде. Вышло 5,61% к средней дате погашение с учётом расходов на управление, и это в долларах. Да принял что курс валют не включая рубль будет слабо отличаться от текущего, сделал такое допущение. В целом такая цифра коррелирует с тем что пишет сам Т Банк об этом фонде. Для сравнения поискал надёжные валютные облигации которые можно купить самому. И посчитал их доходность с учётом то что будет комиссия за операции с ними. И будут налоги на купоны и погашение облигаций. Да у фонда нет налогов на это. В итоге набор из 10 разных облигаций показал доходность от 5% до 5,9%. В целом я думал будет лучше. Но потом решил учесть вероятность дефолта. Для бумаг которые я брал для сравнения вероятность 0,4% в следующие 3 года. А средняя вероятность облигаций входящих в фонд 1,43% в следующие 3 года. Тогда для всего фонда вероятность что ни одна бумага не покажет дефолт в следующие 3 года 68,7%, одна бумага будет с дефолтом 25,98%, две бумаги 4,72%. И там копейки процентов на другие исходы. Теперь если учесть этот фактор по методологии которую нашёл для этого доходность фонда падает до 5,45%, плюс минус. Вывод: по цифрам фонд выглядит хорошим и простым вариантом защитить себя от падения курса. Но почему то изучая график фонда в пересчёте на доллар, он так сильно меня смущает. Хотя фонд ещё молодой и бумаг на рынке очень мало чтобы его насытить качественно. Планирую купить несколько облигаций валютных разных компаний, а фонде оставлю небольшую долю.

⭕️ Дайджест стратегии Дайджест этой недели хочется начать с цитаты главы набсовета Мосбиржи Швецова: •Рубль укрепляется из-за невозможности вывести за рубеж валюту. Она накапливается в России и давит на курс рубля. Мы сегодня пухнем от валюты, которая раньше просто уходила за рубеж, инвестировалась там, а сегодня она остается внутри страны и давит на курс рубля, в то время как все остальные ведущие экономики занимаются ослаблением национальных валют для целей получения соответствующих выгодных условий по экспорту». И действительно, несмотря на заявления первых лиц всех уровней о необходимости более слабого рубля, он продолжает укрепляться, окрашивая позиции всех держателей валютных облигаций во все более красный цвет. Я переоценил возможности и желание регуляторов «помочь» бюджету за счет контролируемой девальвации национальной валюты, и не ожидал, что они так легко примут решение исправлять ситуацию за счет налогов (считайте, что за наш счет). Ошибку осознал и буду исправлять. 📍 Как видите, доля акций в стратегии &Филантроп еще немного возросла. Не буду сейчас подробно расписывать (сделаю это на следующей неделе), но я перешел к новой фазе формирования портфеля, который можно назвать «контролируемый риск». На будущей неделе продолжу немного увеличивать долю акций сокращая $LQDT и $TLCB@ в пропорции 1:2. #стратегия

Доброго времени суток, Пульсяне🎩 Решил для себя сделать ещё один небольшой разбор $TLCB@ и понять, почему же фонд мне НЕ нравится (помимо высокой комиссии). Проведу на сравнении с $USDRUBF Итак, фонд с начала 2025 года просел на 13,73%, в то время как доллар потерял 24,38%. Несомненная победа. Если глянуть динамику фонда с начала 2024 года, то фонд потерял 8,51%, в то время как вечнозеленый - 14,45%. Вроде бы всё ещё победа фонда, но уже не столь сокрушительная... А это ведь в фонд всё время поступали деньги и на них покупались активы. 3.01.25 фонд 11,25р, сегодня 9,67р, в то время как фьюч был 103,86р против 76,89р сейчас. •❗Но посмотрите на более длинном отрезке как вел себя фонд и валюта. В теории фонд должен быть почти на любой дистанции выигрышнее валюты, однако это не так. Чтобы вернуться на прежние отметки по фьючу нужен рост в 35%, в то время как фонд (я в этом уверен) не сделает эти же проценты и может быть лишь немного превысит отметку начала года 35% с текущий для фонда это 13,05р за пай. Сомневаюсь в таких цифрах, особенно глядя на динамику фонд/валюта. Поэтому же предпочитаю покупать валютные облигации напрямую, а фонд... Ну, как копилка для купонов - сойдет. Чтобы потом продать и купить снова валютных бумаг. Может быть немного занудно и топорно, но надеюсь сумел донести свою мысль. Всем хороших выходных! 🍀С уважением ваш, Благородный Ирландец🍀