ГЛАВА МИД ФРАНЦИИ: ПОСЛЕ УРЕГУЛИРОВАНИЯ КРИЗИСА ЕВРОПЕ ПРИДЁТСЯ ОБСУЖДАТЬ С РОССИЕЙ АРХИТЕКТУРУ БЕЗОПАСНОСТИ Министр иностранных дел Франции Стефан Барро заявил, что после урегулирования украинского конфликта Европе неизбежно придётся вернуться к диалогу с Россией по вопросам европейской архитектуры безопасности. По его словам, как только кризис будет завершён и Россия определит для себя новые ориентиры, наступит момент для предметного обсуждения — уже с «усиленных» позиций Европы. Ключевой сигнал здесь — признание того, что долгосрочная безопасность континента не может быть выстроена исключительно без участия России. Формулировки Барро указывают на попытку заранее обозначить рамки будущего диалога: не сейчас, но неизбежно; не из позиции слабости, а после внутреннего укрепления европейских институтов и оборонных возможностей. Для рынка это важный сдвиг риторики: от логики конфронтации «без альтернатив» — к признанию необходимости новой конфигурации безопасности, где переговоры становятся структурным элементом, а не исключением. Рыночный контекст Инвесторы в таких новостях видят не политическую развязку, а сигнал о среднесрочном снижении геополитической премии за риск. Рынок начинает учитывать сценарий, при котором после урегулирования конфликта может последовать этап переговоров по правилам игры — пусть и без быстрых решений. На российском рынке подобный фон чаще всего отражается в поведении системных компаний. В энергетике внимание инвесторов смещается к $SGH6 и $FEES , как индикаторам стабильного внутреннего энергобаланса. Нефтяной контур рынок оценивает через $RUH6 и $BNH6 где ключевыми остаются денежные потоки и налоговая устойчивость. Газохимия и переработка анализируются через $SIBN и $PHH6, выигрывающие от предсказуемости экспортных цепочек. Финансовый сектор чувствителен к снижению неопределённости — это отражается в динамике $CBOM и $BSH6. Металлургия и промышленность, зависящие от внешнего спроса и логистики, рассматриваются через $MCH6 и $RLH6 . Инфраструктурный контур инвесторы отслеживают через $TRNFP и $NMTP, как индикаторы транзита и торговли. Защитным элементом портфелей на фоне сохраняющейся неопределённости остаётся $SELG. В целом рынок воспринимает подобные заявления как признак того, что после активной фазы конфликта возможен переход к более предсказуемой, пусть и сложной, переговорной реальности. Вывод Слова главы МИД Франции фиксируют понимание того, что европейская безопасность после урегулирования конфликта потребует диалога с Россией. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на ликвидных, фундаментально устойчивых компаниях, которые выигрывают от снижения крайних сценариев даже без быстрых политических решений. Подписывайтесь на меня и канал

ЗЕЛЕНСКИЙ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЕВРОПА ОСТАЁТСЯ СЛАБОЙ БЕЗ РЕАЛЬНЫХ ДЕЙСТВИЙ Президент Украины Владимир Зеленский выступил с серией жёстких заявлений, в которых фактически обвинил Европу и Запад в пассивности, избирательности и стратегической слабости. По его словам, если Украина будет частью Европы, то «об Европу никто не будет вытирать ноги», однако нынешнее поведение европейских стран не формирует ни сдерживания, ни ясных сигналов для противников. Зеленский усомнился в эффективности символических шагов — в частности, отправки ограниченного числа военнослужащих в Гренландию, задавшись вопросом, какой реальный сигнал это посылает России, Китаю и самой Дании. Он отметил, что Европа предпочитает ждать реакции США, в то время как сама не предлагает ни инициатив, ни решений, ограничиваясь выжидательной позицией. Отдельно он напомнил о событиях в Беларуси в 2020 году, назвав их примером того, к чему приводит бездействие Запада. По его мнению, отсутствие поддержки белорусского народа тогда напрямую привело к размещению российских ракет на территории страны, с дальностью, покрывающей значительную часть европейских столиц. Значительная часть выступления была посвящена санкциям и военному производству России. Зеленский заявил, что Москва продолжает выпуск баллистических и крылатых ракет, а также беспилотников, поскольку сохраняются каналы поставок критически важных компонентов. При этом он подчеркнул, что речь идёт не только о Китае — по его словам, такие компоненты поступают также из стран Европы, США и Тайваня, что позволяет России обходить ограничения. Он задал прямой вопрос, почему Европа не идёт на более жёсткие шаги — вплоть до блокировки поставок, конфискации российской нефти или разрушения производственных мощностей, если именно они, по его словам, финансируют продолжение войны. Зеленский также выразил сомнение в готовности НАТО к реальному кризису, отметив, что альянс существует во многом за счёт веры в автоматическую реакцию США, но никто не знает, что произойдёт, если эта вера не оправдается. Рыночный контекст Для рынков подобная риторика означает сохранение высокого уровня геополитической неопределённости без немедленных практических шагов. Инвесторы в такие периоды, как правило, продолжают игнорировать эмоциональные заявления и концентрируются на фундаментальной устойчивости бизнеса. На российском рынке в условиях жёсткого внешнего фона внимание смещается к компаниям, ориентированным на внутренний цикл и базовые отрасли. Энергетический сегмент инвесторы продолжают оценивать через $GAZP и $SNGSP, где ключевым остаётся внутренний спрос и инфраструктура. Нефтяную устойчивость рынка отражают $LKOH и $ROSN, воспринимаемые как источники стабильного денежного потока. Финансовый сектор инвесторы анализируют через $SBERP и $CBOM, оценивая ликвидность и кредитную активность. В металлургии внимание сохраняется к $MAGN и $MTLR, чувствительным к внутреннему промышленному спросу. Транспортную и логистическую динамику рынок отслеживает через $FLOT и $NMTP. Химический сектор представлен $AKRN и $PHOR, где важны экспортные направления и себестоимость. Защитную составляющую портфелей в условиях неопределённости дополняет $PLZL, традиционно используемая инвесторами как хедж от геополитических рисков. В целом рынок воспринимает заявления Зеленского как элемент давления на западных партнёров, не закладывая в цены быстрые изменения экономической политики. Вывод Риторика Киева подчёркивает растущий разрыв между ожиданиями Украины и реальными действиями Европы. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и ориентацию на компании с устойчивыми бизнес-моделями, где ключевыми остаются внутренние факторы, а не внешнеполитические заявления. Подписывайтесь на меня и канал

ЗЕЛЕНСКИЙ ПРИЗВАЛ ЕВРОПУ К ДЕЙСТВИЯМ И НАЗВАЛ УКРАИНУ КЛЮЧОМ К ЗАЩИТЕ ЕЁ ОБРАЗА ЖИЗНИ Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что независимость Украины необходима Европе не из солидарности, а из прагматичных соображений безопасности. По его словам, уже в ближайшем будущем европейским странам, возможно, придётся защищать собственный образ жизни, и именно поэтому бездействие сегодня создаёт уязвимость завтра. Зеленский подчеркнул, что новый мировой порядок невозможно построить одними заявлениями — только конкретные действия формируют реальную систему безопасности. Он отметил, что Европа по-прежнему воспринимается скорее как совокупность истории, традиций и географии, но не как самостоятельная политическая сила, способная задавать правила. По его мнению, соглашаться с ролью «набора малых и средних держав» означает добровольно отказаться от статуса глобального игрока. Отдельный блок выступления был посвящён военной составляющей конфликта. Зеленский заявил, что Россия целенаправленно атакует энергетическую инфраструктуру Украины, стремясь оставить страну без электричества и тепла. По его словам, удары наносятся преимущественно по гражданским объектам — больницам, детским садам и критической инфраструктуре — с использованием дорогих ракет, которые применяются не на линии фронта, а против мирного населения. Он также сообщил, что Украина разрабатывает и производит собственные системы противовоздушной обороны и перехватчики в объёме около тысячи единиц в день, однако этого всё ещё недостаточно для полного отражения атак. В завершение Зеленский вновь подчеркнул, что только единая Европа способна стать глобальной силой — не реагирующей постфактум, а определяющей будущее. Рыночный контекст Для рынков подобная риторика означает сохранение долгосрочного геополитического давления без быстрого разрешения конфликта. Инвесторы в таких условиях традиционно делают ставку не на политические заявления, а на устойчивость базовых отраслей и внутренний спрос. На российском рынке энергетический блок продолжает восприниматься как системообразующий — внимание инвесторов сосредоточено на $GAZP, $ROSN и $NVTK, где ключевым остаётся масштаб ресурсной базы. Нефтяную устойчивость рынка дополняют $LKOH и $TATN, рассматриваемые как источники стабильного денежного потока. Финансовый сектор анализируется через $SBER и $VTBR, отражающие состояние ликвидности и кредитной активности внутри страны. В металлургии системную роль играют $GMKN, $NLMK и $CHMF, чувствительные к глобальной конъюнктуре, но обладающие сильной себестоимостной позицией. Инфраструктурную стабильность экономики инвесторы отслеживают через $IRAO, а динамику рынка капитала — через $MOEX. Защитную функцию в портфелях на фоне геополитической неопределённости традиционно выполняет $PLZL. Рынок в целом закладывает сценарий затяжной неопределённости, делая ставку на крупнейшие и наиболее устойчивые компании. Вывод Заявления Зеленского усиливают давление на Европу и подчёркивают разрыв между риторикой и действиями западных стран. Для инвесторов это означает сохранение осторожной стратегии и фокус на голубых фишках, где ключевыми остаются фундаментальные показатели, а не политические заявления. Подписывайтесь на меня и канал

США И УКРАИНА ОБСУЖДАЮТ С РОССИЕЙ ОГРАНИЧЕННОЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЕ ПЕРЕМИРИЕ — FINANCIAL TIMES США и Украина на предстоящих переговорах в Абу-Даби намерены предложить России формат ограниченного энергетического перемирия, сообщает Financial Times. По данным издания, речь идёт о схеме, при которой Москва могла бы прекратить удары по украинской энергетической инфраструктуре в обмен на остановку атак Киева на российские нефтеперерабатывающие мощности. Источники FT подчёркивают, что обсуждение этого предложения с российской стороной пока не продвинулось, а внутри украинской делегации сохраняется осторожность. Формат рассматривается не как шаг к завершению конфликта, а как попытка снизить уязвимость критически важного энергетического сектора, который остаётся одним из ключевых элементов давления с обеих сторон. Рыночный контекст Для рынков подобные сообщения — это сигнал о возможной локальной стабилизации энергетических рисков, но без изменения общего геополитического сценария. Инвесторы в таких условиях оценивают не политические формулировки, а вероятность снижения аварийных остановок, внеплановых ремонтов и логистических сбоев. На российском рынке внимание в подобных новостях смещается к компаниям, связанным с переработкой, транспортировкой и внутренним энергопотреблением. В нефтепереработке и смежных сегментах рынок анализирует устойчивость через $BANE, $RNFT и $SNGSP, где чувствительность к ударам по инфраструктуре особенно высока. Газовый и электроэнергетический контур инвесторы оценивают через $OGKB и $TGKA, отражающие стабильность генерации и регионального спроса. Финансовую реакцию внутренней экономики рынок отслеживает через $CBOM и $BSPB, как индикаторы ликвидности вне федерального уровня. Промышленный сектор инвесторы анализируют через $MAGN и $RASP, где энергоёмкость напрямую влияет на себестоимость. Логистику и экспортные потоки рынок связывает с $FESH и $NMTP, чувствительными к перебоям в поставках. Потребительский спрос при сохранении неопределённости инвесторы продолжают отслеживать через $OZON. Защитным элементом портфелей в условиях геополитических рисков остаётся $SELG, воспринимаемая как хедж на фоне нестабильности. В целом рынок реагирует не на саму идею энергетического перемирия, а на вероятность того, что инфраструктурные риски могут быть частично ограничены. Вывод Обсуждение ограниченного энергетического перемирия указывает на попытку сторон снизить уязвимость критической инфраструктуры без изменения общего хода конфликта. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях, где устойчивость бизнеса определяется внутренними факторами, а не политическими заявлениями. Подписывайтесь на меня и канал

ОРБАН ЖЁСТКО ОТВЕТИЛ ЗЕЛЕНСКОМУ И ОТКАЗАЛСЯ ПОДДЕРЖИВАТЬ ВОЕННЫЕ УСИЛИЯ УКРАИНЫ Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан выступил с резким ответом на критику со стороны Владимира Зеленского, заявив, что «каждый в итоге получит по заслугам» и что взаимопонимание между ними, по всей видимости, невозможно. Орбан подчеркнул, что действует как свободный политик, служащий венгерскому народу, в то время как Зеленский, по его словам, находится в отчаянном положении и уже четвёртый год не может или не хочет завершить войну — несмотря на активную поддержку со стороны США. Венгерский премьер отдельно отметил, что Будапешт не намерен поддерживать военные усилия Украины, вне зависимости от риторики Киева. При этом он подчеркнул, что Венгрия продолжит снабжать Украину электроэнергией и топливом, а также оказывать помощь украинским беженцам. По его словам, в остальном «жизнь сама расставит все точки над i». Заявление Орбана прозвучало в ответ на слова Зеленского, который ранее заявил, что «каждый “Виктор”, живущий на европейские деньги и при этом продающий европейские интересы, заслуживает подзатыльник». Публичный обмен жёсткими формулировками подчёркивает углубляющийся раскол внутри ЕС по украинскому вопросу и отсутствие единой линии в отношении дальнейшей поддержки Киева. Рыночный контекст Для рынков подобные заявления — это сигнал о фрагментации политической позиции Европы, где единство всё чаще уступает место национальным интересам. Инвесторы в таких условиях обращают внимание не на саму риторику, а на устойчивость базовых отраслей и внутренние экономические факторы. На российском рынке подобный фон традиционно усиливает интерес к системным компаниям, слабо зависящим от внутрисоюзных конфликтов в ЕС. Энергетический сектор инвесторы продолжают оценивать через $GAZP и $SIBN, где ключевыми остаются инфраструктура и внутренний спрос. Нефтяную устойчивость рынка отражают $LKOH и $ROSN, рассматриваемые как источники стабильного денежного потока. Финансовый сектор анализируется через $SBER и $VTBR, отражающие состояние ликвидности и внутреннего кредитного цикла. В металлургии внимание сохраняется к $MAGN и $MTLR, чувствительным к промышленной активности внутри страны. Логистику и транспорт инвесторы отслеживают через $FLOT и $NMTP, как индикаторы внешнеторговых потоков. Химический сектор представлен $PHOR и $AKRN, где ключевым остаётся глобальный спрос и себестоимость. Защитную роль в портфелях на фоне политической турбулентности продолжает играть $ALRS. В целом рынок воспринимает подобные политические конфликты как подтверждение долгосрочной нестабильности в Европе, не закладывая в цены быстрые позитивные сценарии. Вывод Жёсткий обмен заявлениями между Орбаном и Зеленским подчёркивает нарастающий раскол внутри ЕС и отсутствие консенсуса по украинскому вопросу. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях с устойчивыми бизнес-моделями, где ключевыми драйверами остаются внутренние экономические факторы, а не политические конфликты. Подписывайтесь на меня и канал

ПУТИН ПОРУЧИЛ СОЗДАТЬ МЕЖВЕДОМСТВЕННУЮ КОМИССИЮ ПО МИКРОЭЛЕКТРОНИКЕ Президент РФ Владимир Путин на совещании по вопросам электронной промышленности заявил о необходимости ускоренного развития отечественной микроэлектроники и создании межведомственной комиссии, которая будет координировать решения в этой сфере. По его словам, ведущие мировые экономики — США, Китай и страны ЕС — уже выстраивают стратегию технологического суверенитета именно вокруг производственных цепочек электроники. Путин подчеркнул, что без конкурентоспособных интегральных схем невозможно ни экономическое, ни технологическое лидерство. Отдельный акцент был сделан на оборонной сфере: современные вооружения и «умная» военная техника всё в большей степени зависят от эффективности электронной компонентной базы. Президент отметил, что у России уже есть определённые заделы, однако этого недостаточно — требуется наращивать усилия и переходить к системному развитию собственной платформы в микроэлектронике. Также он указал на необходимость тесной интеграции науки и компаний реального сектора, а ключевым требованием назвал сверхоперативное принятие решений — без затяжных согласований и бюрократических задержек. Рыночный контекст Для рынков подобные заявления — это сигнал о долгосрочном смещении приоритетов государства в сторону технологической независимости, а не краткосрочная новость. Инвесторы в таких условиях оценивают не отдельные поручения, а потенциальные цепочки поддержки — от электроэнергии и материалов до приборостроения и финансов. В электроэнергетическом контуре, обеспечивающем энергоёмкие производства, внимание традиционно сохраняется к $IRAO и $FEES, как базовым элементам инфраструктуры. В металлургии и материалах рынок оценивает $CHMF и $MAGN, поставляющие сталь и специальные сплавы для промышленного оборудования. Химический сегмент, критичный для фотолитографии и производственных процессов, инвесторы анализируют через $PHOR и $AKRN. Финансовую поддержку и кредитование таких проектов рынок связывает с $SBER, $T, $BSPB и $VTBR. Научно-технологический и телеком-контур инвесторы отслеживают через $RTKM / $RTKMP и $AFKS, где сосредоточены компетенции в ИТ, связи и интеграции решений. Важно, что рынок воспринимает развитие микроэлектроники как многолетний процесс, где эффект проявляется не сразу, а через инвестиции, кооперацию и масштабирование. Вывод Создание межведомственной комиссии по микроэлектронике — это сигнал о переходе от точечных мер к системной технологической политике. Для инвесторов это означает сохранение интереса к инфраструктурным, промышленным и финансовым компаниям, которые могут выиграть от долгосрочного курса на технологический суверенитет, без ожиданий быстрого результата. Подписывайтесь на меня и канал

ТРАМП ЗАЯВИЛ О ЖЕЛАНИИ ВСТРЕТИТЬСЯ С ЗЕЛЕНСКИМ И ГОТОВНОСТИ ПУТИНА К СДЕЛКЕ Дональд Трамп заявил, что хочет встретиться с Владимиром Зеленским уже сегодня. При этом он отметил, что, по его словам, Владимир Путин заинтересован в заключении сделки. Заявление прозвучало на фоне активизации дипломатических контактов и усилило обсуждение возможного переговорного сценария. Риторика Трампа вновь смещает фокус с военной логики на формат персональных договорённостей, что добавляет неопределённости, но одновременно поддерживает ожидания дипломатического окна. Рыночный контекст Для рынков такие заявления усиливают ожидания частичной деэскалации, даже если она пока остаётся на уровне слов. В подобных условиях инвесторы традиционно избегают резких движений и концентрируются на компаниях с устойчивой бизнес-моделью и прогнозируемыми потоками. На российском рынке подобный новостной фон чаще всего отражается через интерес к компаниям, чувствительным к снижению геополитического давления. Так, в нефтегазовом секторе внимание рынка смещается к $GAZP и $NVTK, где любые сигналы о возможном диалоге снижают уровень долгосрочных рисков. В нефтяной отрасли инвесторы также продолжают отслеживать $ROSN и $BANEP, оценивая устойчивость денежных потоков и экспортную структуру. Финансовый сектор рынок анализирует через $SBER и $VTBR, рассматривая их как индикаторы внутренней деловой активности и потребительского спроса. В металлургии внимание сохраняется к $NLMK и $SELG, где ключевыми факторами остаются мировые цены и экспортные ожидания. Инфраструктурные активы, такие как $TRNFP и $NMTP, инвесторы используют как индикаторы логистики и внешнеторговых потоков. В потребительском секторе устойчивость спроса рынок продолжает отслеживать через $MGNT. Телеком и цифровую инфраструктуру инвесторы оценивают через $RTKMP, воспринимая её как защитную историю с предсказуемыми доходами. В целом рынок реагирует не на отдельные заявления, а на вероятность того, что переговорная риторика со временем может перейти в практические шаги. Вывод Заявления Трампа усиливают ожидания дипломатического сценария, но пока не меняют базовый инвестиционный фон. Для инвесторов это остаётся поводом сохранять осторожный оптимизм и фокусироваться на фундаментально устойчивых компаниях, не делая ставок на быстрые геополитические развороты. Полписывайтесь на меня и канал.

ГЕНСЕК НАТО РЮТТЕ ЗАЯВИЛ О НЕОБХОДИМОСТИ ЗАЩИТЫ АРКТИКИ ОТ ВЛИЯНИЯ РФ И КИТАЯ Генеральный секретарь НАТО Марк Рютте заявил, что Дональд Трамп прав в оценке ситуации вокруг Арктики и подчеркнул необходимость защиты региона от российского и китайского влияния. По его словам, Арктика приобретает всё большее стратегическое значение, а вопросы безопасности и контроля над регионом выходят на первый план. Заявление вписывается в общий тренд усиления внимания НАТО к северному направлению на фоне роста геополитической конкуренции и милитаризации арктического пространства. Рыночный контекст Для рынков подобная риторика усиливает восприятие Арктики как новой долгосрочной точки геополитического напряжения, где вопросы ресурсов, логистики и военного присутствия будут играть всё более заметную роль. В таких условиях инвесторы чаще фокусируются на компаниях, связанных с сырьевой базой, инфраструктурой и внутренней устойчивостью экономики. На российском рынке арктическая повестка традиционно ассоциируется с энергетическим и ресурсным сектором. Так, интерес инвесторов сохраняется к $NVTK, учитывая стратегическую роль проектов на Севере, а также к $GAZP, который рынок рассматривает как ключевого участника газовой инфраструктуры. Нефтяной сегмент в этом контексте инвесторы продолжают оценивать через $ROSN и $RNFT, где важна ресурсная база и долгосрочные проекты. Металлургия и добыча цветных металлов в арктической зоне отражаются в динамике $GMKN, чувствительного к северной инфраструктуре и глобальному спросу. В электроэнергетике внимание сохраняется к $IRAO и $HYDR, как к системным компаниям, обеспечивающим устойчивость энергоснабжения. Инфраструктурную составляющую рынка инвесторы анализируют через $NMTP и $FESH, которые отражают логистические потоки и экспортные маршруты. Финансовый сектор в лице $SBER и $VTBR рассматривается рынком как индикатор способности экономики адаптироваться к росту стратегических расходов. На фоне усиления геополитических рисков интерес также сохраняется к $PLZL, воспринимаемой как защитный актив. Потребительский сектор инвесторы отслеживают через $CNRU, оценивая устойчивость внутреннего спроса в условиях внешнего давления. В целом рынок реагирует не на отдельные заявления, а на закрепление тренда, при котором Арктика становится одним из ключевых элементов глобальной конкуренции. Вывод Заявления генсека НАТО подчёркивают рост стратегического значения Арктики и усиление конкуренции за регион. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях с устойчивым бизнесом и долгосрочной ролью в ресурсной и инфраструктурной модели экономики. Полписывайтесь на меня и канал.

ТРАМП ГОТОВ ЗАПЛАТИТЬ ПО $1 МЛН КАЖДОМУ ЖИТЕЛЮ ГРЕНЛАНДИИ ЗА ГОЛОСОВАНИЕ ЗА ПРИСОЕДИНЕНИЕ К США — DAILY MAIL Дональд Трамп рассматривает возможность выплаты по $1 млн каждому жителю Гренландии в случае, если население острова проголосует за присоединение к США, сообщает Daily Mail. С учётом численности населения около 57 тысяч человек, общая «оценка» острова в рамках такой логики может составить порядка $57 млрд. Идея подчёркивает нетрадиционный подход Трампа к геополитическим вопросам, где экономические стимулы используются как инструмент решения территориальных и стратегических задач. Рыночный контекст Для рынков подобные заявления усиливают ощущение финансовизации геополитики, когда стратегические территории рассматриваются через призму сделок, а не исключительно международного права. Инвесторы в таких условиях всё чаще игнорируют эксцентричную риторику и концентрируются на системных последствиях — перераспределении ресурсов, влиянии на бюджеты и долгосрочных инфраструктурных интересах. На российском рынке такие сигналы, как правило, не вызывают прямой реакции, но усиливают интерес к компаниям, связанным с внутренней экономикой и базовой инфраструктурой. Так, устойчивость потребительского спроса инвесторы продолжают оценивать через $MGNT и $X5, где ключевым остаётся внутренний рынок. В телеком-секторе внимание сохраняется к $MTSS и $RTKM, которые рынок воспринимает как защитные истории с предсказуемыми потоками. В электроэнергетике регулируемый характер бизнеса поддерживает интерес к $FEES и $HYDR, минимально зависящим от внешнеполитических решений. Химический сектор в лице $PHOR и $AKRN инвесторы анализируют через глобальный спрос на удобрения и экспортную диверсификацию. Логистику и внешнеторговые потоки рынок отслеживает через $NMTP, а авиационный сектор — через $AFLT, как индикатор мобильности и спроса. Диверсифицированные холдинги вроде $AFKS инвесторы рассматривают как ставку на внутреннюю экономику, а металлургию в лице $MAGN — через себестоимость и альтернативные рынки сбыта. Дополнительно внимание сохраняется к $ALRS, чувствительной к глобальным настроениям и потокам капитала. В целом рынок реагирует не на саму цифру $57 млрд, а на закрепление тренда, при котором геополитические вопросы всё чаще подаются в логике коммерческих сделок. Вывод Сообщения о возможных выплатах жителям Гренландии подчёркивают нетипичный и транзакционный подход США к стратегическим регионам. Для инвесторов это означает сохранение фокуса на фундаментально устойчивых компаниях и осторожное отношение к политическим заявлениям, которые пока остаются скорее элементом риторики, чем реализованной стратегии. Подписывайтесь на меня и канал

УРЕГУЛИРОВАНИЕ ПО УКРАИНЕ СВЕЛОСЬ К ОДНОМУ ВОПРОСУ — УИТКОФФ Спецпредставитель Дональда Трампа Стив Уиткофф заявил, что процесс урегулирования украинского кризиса фактически свёлся к решению одного ключевого вопроса. По его словам, стороны находятся на завершающем этапе, а прогресс за последние недели был существенным. Уиткофф подчеркнул, что США нацелены на успешное завершение переговоров, и подтвердил, что вылетает в Москву вечером 22 января для продолжения диалога. Заявления усиливают ожидания перехода переговоров из декларативной стадии в более предметную. Для рынков такие сигналы означают рост вероятности дипломатического финала, пусть и с неопределёнными параметрами. Инвесторы в подобных условиях, как правило, избегают резких ставок и смещают фокус к компаниям с устойчивыми денежными потоками и внутренней опорой. На российском рынке ожидания переговорного прогресса аккуратно поддерживают интерес к эмитентам, чувствительным к снижению геополитической премии за риск. В нефтегазовом блоке внимание инвесторов концентрируется на $GAZP, $NVTK и $ROSN, где важны долгосрочные контракты и инфраструктурная роль. Нефтяные компании $LKOH и $TATN рынок рассматривает как источники стабильного кэша даже при консервативных сценариях. Финансовый сектор анализируется через $SBER и $VTBR — как индикатор внутренней ликвидности и деловой активности. В металлургии интерес сохраняется к $GMKN и $NLMK, где ключевыми остаются мировые цены и себестоимость. Инфраструктурную динамику инвесторы отслеживают через $IRAO и $MOEX, а защитный контур портфелей дополняет $PLZL. Потребительский спрос при любом внешнем фоне рынок продолжает оценивать через $LENT. В целом реакция рынка строится не на формулировке «один вопрос», а на вероятности того, что переговоры близки к конкретным договорённостям. Вывод Заявления Уиткоффа усиливают ожидания завершения переговорного этапа, но не снимают неопределённость по итоговым условиям. Для инвесторов это означает сохранение сдержанного оптимизма и фокус на фундаментально устойчивых компаниях без ставок на быстрый геополитический разворот. Подписывайтесь на меня и канал

ТРАМП ПРЕДЛОЖИЛ УКРАИНЕ ЗОНУ СВОБОДНОЙ ТОРГОВЛИ — УИТКОФФ Спецпредставитель Дональда Трампа Стив Уиткофф заявил, что президент США предложил Украине создание зоны свободной торговли. По его словам, речь идёт о режиме, свободном от пошлин, который может кардинально изменить экономическую ситуацию в стране. Уиткофф отметил, что отсутствие пошлин при ввозе товаров в США создаст для Украины серьёзное конкурентное преимущество и может запустить процесс масштабного переноса промышленного производства в регион. По его оценке, такой шаг способен изменить логистику и инвестиционные потоки в Восточной Европе. Рыночный контекст Для рынков подобные заявления усиливают ощущение перестройки глобальных торговых цепочек, где тарифная политика используется как инструмент перераспределения промышленности. Инвесторы в таких условиях оценивают не столько политические лозунги, сколько потенциальное влияние на издержки, конкуренцию и движение капитала. На российском рынке подобный фон традиционно смещает внимание к компаниям, ориентированным на внутренний рынок и альтернативные экспортные направления. Так, устойчивость энергетического сектора инвесторы продолжают оценивать через $SNGSP, $RNFT и $TATNP, где ключевыми остаются денежные потоки и внутренняя экономика. В угольном и сырьевом сегменте внимание сохраняется к $MTLR, чувствительным к спросу вне западных рынков. Финансовую активность внутри страны рынок анализирует через $CBOM и $BSPB, как индикаторы кредитного цикла и потребительского спроса. Инфраструктурную перестройку логистики инвесторы отслеживают через $FESH и $NMTP, отражающие изменение торговых маршрутов. Промышленный сектор рынок оценивает через $MAGN и $CHMF, где важна себестоимость и внутренняя загрузка мощностей. В потребительском сегменте устойчивость спроса продолжает отражать $OZON. Технологическую адаптацию экономики инвесторы связывают с $ASTR и $POSI, рассматривая их как бенефициаров внутреннего ИТ-спроса. В целом рынок реагирует не на саму идею зоны свободной торговли, а на сигнал о том, что тарифная конкуренция становится ключевым инструментом в борьбе за производство и инвестиции. Вывод Предложение о зоне свободной торговли для Украины подчёркивает смещение торговой политики США в сторону стимулирования промышленного переноса через тарифные льготы. Для инвесторов это означает сохранение фокуса на компаниях с устойчивой внутренней базой и осторожное отношение к громким инициативам, которые пока находятся на уровне политических заявлений. Подписывайтесь на меня и канал

КРЕМЛЬ НЕ БУДЕТ КОММЕНТИРОВАТЬ СТАДИЮ ПЕРЕГОВОРОВ С США ПЕРЕД ПРИЕЗДОМ УИТКОФФА — ПЕСКОВ Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что Кремль не намерен комментировать текущую стадию переговоров с США, особенно накануне визита Стив Уиткофф и его встречи с Владимир Путин. Песков отметил, что Москва высоко оценивает усилия Дональда Трампа и его команды по урегулированию украинского кризиса. Также он сообщил, что Владимир Путин проведёт переговоры с Махмуд Аббас, а помощник президента Юрий Ушаков проведёт телефонный брифинг для журналистов по итогам встречи Путина и Уиткоффа. Отдельно Песков подчеркнул, что готовность России направить $1 млрд в «Совет мира» не означает отказа от ожиданий по возврату замороженных активов. Рыночный контекст Сдержанная позиция Кремля усиливает для рынков ощущение закрытой переговорной фазы, когда реальные договорённости обсуждаются непублично, а информационный фон сознательно минимизируется. В такие периоды инвесторы, как правило, избегают резких ставок и смещают внимание к компаниям с предсказуемой внутренней экономикой. На российском рынке подобная неопределённость чаще всего отражается в интересе к диверсифицированным и внутренне ориентированным историям. Потребительский сектор рынок продолжает оценивать через $X5 и $MGNT, где ключевым остаётся внутренний спрос. В телеком-сегменте внимание сохраняется к $MTSS и $RTKMP, воспринимаемым как защитные активы с устойчивыми потоками. Электроэнергетику инвесторы анализируют через $MSNG и $HYDR, где бизнес в меньшей степени зависит от внешнеполитических решений. Финансовую устойчивость региональной экономики рынок отслеживает через $CBOM и $BSPB. Промышленный блок оценивается через $MAGN и $TRMK, где фокус остаётся на себестоимости и внутреннем рынке. Логистическую инфраструктуру инвесторы связывают с $NMTP, а удобренческий сектор — с $PHOR, чувствительным к глобальному спросу. Дополнительно интерес сохраняется к $AFKS как диверсифицированному холдингу, завязанному на внутренние бизнес-направления. В целом рынок реагирует не на заявления Пескова, а на сам факт того, что переговоры продолжаются в непубличном режиме. Вывод Отказ Кремля комментировать переговорный процесс подчёркивает, что ключевые решения обсуждаются за закрытыми дверями. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и ориентацию на компании с устойчивой бизнес-моделью до появления конкретных и подтверждённых договорённостей. Подписывайтесь на меня и канал

ЗЕЛЕНСКИЙ РАССЧИТЫВАЛ ПОДПИСАТЬ «ПЛАН ПРОЦВЕТАНИЯ» НА $800 МЛРД С США И ЕС — FINANCIAL TIMES Владимир Зеленский рассчитывал, что он и президент США подпишут так называемый «план процветания» объёмом $800 млрд между Украиной, США и Европейским союзом, сообщает Financial Times. Однако, по данным издания со ссылкой на шесть украинских и западных официальных лиц, подписание такого соглашения в настоящий момент не планируется. Материал подчёркивает разрыв между публичными ожиданиями Киева и реальной стадией переговоров с западными партнёрами. Несмотря на активную риторику о масштабных инвестициях и восстановлении, конкретные юридические и финансовые договорённости пока остаются вне повестки. Рыночный контекст Для рынков подобные публикации усиливают ощущение, что крупные геополитические и экономические проекты всё чаще существуют на уровне концепций, а не реализуемых программ. Инвесторы в таких условиях предпочитают опираться не на обещания, а на текущие денежные потоки и устойчивость бизнеса. На российском рынке подобный фон, как правило, не вызывает прямой реакции, но усиливает интерес к компаниям, завязанным на внутренний цикл и сырьевую базу. В нефтегазовом секторе инвесторы продолжают оценивать устойчивость через $GAZP, $ROSN и $NVTK, где ключевыми остаются экспортные потоки и инфраструктура. Нефтяные компании $LKOH и $SIBN рынок воспринимает как источники стабильного кэша вне зависимости от внешних соглашений. Финансовый сектор анализируется через $SBER и $VTBR, отражающие состояние внутренней экономики и кредитной активности. В металлургии внимание сохраняется к $CHMF и $NLMK, чувствительным к глобальному промышленному циклу. Инфраструктурную устойчивость инвесторы отслеживают через $IRAO, а рынок капитала — через $MOEX. Защитную составляющую портфелей дополняет $PLZL, традиционно выигрывающая в периоды неопределённости. В целом рынок реагирует не на цифру $800 млрд, а на подтверждение того, что громкие международные планы часто откладываются на неопределённый срок. Вывод Публикация Financial Times показывает, что масштабные инициативы по «процветанию» Украины пока остаются на уровне ожиданий, а не конкретных решений. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях с реальной операционной устойчивостью, а не на геополитических обещаниях. Подписывайтесь на меня и канал

ТОРГОВАЯ ВОЙНА США И ЕВРОПЫ МОЖЕТ УДАРИТЬ ПО ПОДДЕРЖКЕ УКРАИНЫ — NEW YORK TIMES Торговое противостояние между США и Европой способно напрямую повлиять на возможности поддержки Украины, пишет New York Times. По данным издания, именно зависимость от американской военной и финансовой помощи долгое время сдерживала европейских лидеров от жёстких шагов в отношениях с Дональдом Трампом. США остаются критически важным элементом обороны Украины, однако ситуация вокруг Гренландии изменила расчёты в Брюсселе. Попытки Вашингтона установить контроль над автономной территорией, находящейся под управлением Дании — члена НАТО и ЕС, вынудили Европу перейти от сдержанности к ответным действиям, несмотря на риски ослабления координации по украинскому вопросу. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобные сигналы усиливают восприятие ослабления трансатлантической связки, при которой внешнеполитические и торговые конфликты начинают напрямую влиять на военно-политические союзы. В таких условиях инвесторы всё чаще закладывают сценарий фрагментации Запада как долгосрочный фактор. На российском рынке это отражается в интересе к компаниям, чья бизнес-модель минимально зависит от координации США и ЕС. Так, энергетический сектор в лице $GAZP, $ROSN и $NVTK рынок оценивает через призму глобального спроса и альтернативных направлений экспорта. Нефтяные компании $TRNFP $SNGS и $TTH6 инвесторы продолжают рассматривать как источники стабильного денежного потока вне зависимости от внутриблоковых конфликтов Запада. Финансовый сектор в лице $SBER и $VTBR воспринимается рынком как индикатор внутренней устойчивости экономики в условиях внешней турбулентности. В металлургии внимание сохраняется к $CHMF и $NLMK, где ключевыми факторами остаются мировые цены и себестоимость, а не политические договорённости США и ЕС. Инфраструктурные и системные активы, такие как $IRAO и $MOEX, инвесторы используют для оценки внутренней деловой активности и настроений капитала. Рост глобальной неопределённости также поддерживает интерес к $PLZL, воспринимаемой как защитная история на фоне геополитических рисков. В целом рынок реагирует не на отдельные политические заявления, а на сам факт того, что торговые войны начинают влиять на военные и стратегические союзы. Вывод Торговое противостояние США и Европы превращается из экономического спора в фактор, способный изменить баланс сил и приоритеты поддержки Украины. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях с устойчивым бизнесом и диверсифицированными рынками сбыта, поскольку геополитическая фрагментация всё чаще становится частью базового сценария мировой экономики. Подписывайтесь на меня.

МИД КИТАЯ ПРИЗВАЛ ТРАМПА НЕ ИСПОЛЬЗОВАТЬ «КИТАЙСКУЮ УГРОЗУ» В КОРЫСТНЫХ ЦЕЛЯХ Министерство иностранных дел Китая выступило с заявлением, в котором призвало Дональда Трампа прекратить использовать так называемую «угрозу со стороны Китая» в качестве предлога для продвижения собственных интересов. В Пекине подчеркнули, что подобная риторика искажает реальную картину международных отношений и подрывает основы глобальной стабильности. Заявление прозвучало на фоне обострения торгово-политических разногласий между США и КНР и отражает дальнейшее ужесточение взаимных публичных формулировок между крупнейшими экономиками мира. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобные заявления усиливают восприятие конфронтации США и Китая как системного и долгосрочного фактора, влияющего на глобальную торговлю, инвестиции и цепочки поставок. В таких условиях инвесторы всё чаще уходят от краткосрочных новостей и концентрируются на устойчивости базовых активов. На российском рынке рост напряжённости между США и КНР традиционно смещает внимание к сырьевым и энергетическим компаниям, чья выручка зависит от глобального спроса, а не от двусторонних соглашений Запада. Так, бумаги $GAZP, $ROSN и $NVTK инвесторы продолжают оценивать через призму долгосрочного энергопотребления в Азии. В металлургии и добыче рынок внимательно следит за $MTLR и $MTLRP, учитывая их чувствительность к китайскому спросу и мировой промышленной динамике. Финансовый сектор в лице $BSPB и $AFKS в подобных условиях рассматривается как индикатор внутренней устойчивости экономики на фоне внешней турбулентности. Рост глобальной неопределённости традиционно поддерживает интерес к защитным активам — $PLZL и $LNZL воспринимаются как хедж от геополитических рисков. В потребительском сегменте устойчивость внутреннего спроса инвесторы продолжают отслеживать через $LENT и $OZON, а состояние инфраструктуры и деловой активности — через $MOEX и $SPBE. В целом рынок реагирует не на отдельные заявления, а на закрепление американо-китайского противостояния как ключевого фактора мировой экономики. Вывод Ответ МИД Китая подчёркивает дальнейшую эскалацию риторики между Пекином и Вашингтоном и снижает вероятность быстрого смягчения конфликта. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на фундаментально устойчивых компаниях, диверсифицированных по рынкам сбыта и способных адаптироваться к длительной геополитической напряжённости. Подписывайтесь на меня

ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО БОЛЬШЕ НЕ ЧУВСТВУЕТ ОБЯЗАННОСТИ «ДУМАТЬ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО О МИРЕ» — ПИСЬМО ПРЕМЬЕРУ НОРВЕГИИ Дональд Трамп направил письмо премьер-министру Норвегии, в котором заявил, что больше не чувствует обязательства придерживаться исключительно мирной риторики. Поводом, по его словам, стало решение Норвегии не присуждать ему Нобелевскую премию мира, несмотря на его утверждения о прекращении «8 и более войн». Заявление носит персональный характер, однако подчёркивает резкое ужесточение риторики со стороны экс-президента США и добавляет неопределённости в международную повестку, особенно на фоне уже обострённых торговых и геополитических споров. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобные заявления усиливают ощущение роста персонализированной геополитики, где внешняя политика всё чаще зависит от индивидуальных решений и эмоций лидеров. В такие периоды инвесторы, как правило, снижают чувствительность к словам и возвращаются к оценке фундаментальной устойчивости активов. На российском рынке в условиях усиления внешнего шума внимание традиционно концентрируется на системообразующих компаниях. Так, устойчивость энергетического сектора инвесторы продолжают оценивать через бумаги $TATN и $SIBN, где ключевыми остаются долгосрочные контракты и ресурсная база. Нефтяные компании $ROSN и $LKOH рынок анализирует через призму глобальной конъюнктуры, а не политической риторики. В металлургии и добыче внимание сохраняется к $RUAL и $GMKN, где решающими факторами остаются себестоимость и экспортные рынки. Финансовый сектор в лице $CBOM и $T инвесторы рассматривают как индикатор внутренней устойчивости экономики. Инфраструктурные и энергетические активы — $FEES и $MSNG — рынок оценивает через призму внутреннего спроса и регулируемой модели бизнеса. Рост геополитической неопределённости традиционно поддерживает интерес к защитным активам, что сохраняет внимание к $ALRS. Потребительский сегмент в лице $MGNT и $X5 продолжает восприниматься как отражение внутреннего спроса, менее чувствительного к международным заявлениям. В целом рынок реагирует не на отдельные высказывания, а на накопление сигналов, усиливающих глобальную нестабильность. Вывод Письмо Трампа в адрес Норвегии подчёркивает рост жёсткости и персонального фактора в международной политике. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях с устойчивыми денежными потоками и стратегическим значением, где фундаментальные показатели остаются важнее громких заявлений и символических жестов. Подписывайтесь на меня

ТРАМП ЗАЯВИЛ О НЕОБХОДИМОСТИ «ОТОДВИНУТЬ РОССИЙСКУЮ УГРОЗУ ОТ ГРЕНЛАНДИИ» Дональд Трамп заявил, что пришло время «отодвинуть российскую угрозу от Гренландии», обвинив Данию в неспособности обеспечить безопасность региона. По его словам, НАТО на протяжении 20 лет указывало Копенгагену на необходимость усиления контроля и обороны острова, однако результата это не принесло. Трамп подчеркнул, что теперь ситуация изменится и необходимые меры будут реализованы, фактически обозначив готовность США к более активным действиям в Арктике под предлогом безопасности. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобная риторика усиливает восприятие Арктики как новой зоны геополитического соперничества, где безопасность, логистика и ресурсы начинают играть ключевую роль. В таких условиях инвесторы всё чаще оценивают не отдельные заявления, а долгосрочные изменения в глобальной расстановке сил. На российском рынке рост внимания к арктическому направлению традиционно усиливает интерес к энергетическим и инфраструктурным компаниям. Так, бумаги $GAZP и $NVTK инвесторы рассматривают через призму арктических проектов и стратегической роли в поставках энергоносителей. Нефтяной сегмент в лице $ROSN и $LKOH рынок оценивает с учётом ресурсной базы и долгосрочного спроса, а не текущей политической риторики. В металлургии и добыче внимание сохраняется к $GMKN, учитывая его активы и присутствие в северных регионах. Финансовый сектор в лице $SBER и $VTBR инвесторы воспринимают как индикатор внутренней устойчивости экономики в условиях усиления внешнего давления. Инфраструктурные и транспортные истории, такие как $NMTP и $FLOT, рынок анализирует через призму развития северных маршрутов и логистики. В электроэнергетике устойчивый спрос и стратегическая значимость выводят в фокус $HYDR и $IRAO. Рост геополитической напряжённости также поддерживает интерес к защитным активам — $PLZL продолжает рассматриваться как хедж на фоне глобальной неопределённости. В целом рынок реагирует не на жёсткость формулировок, а на закрепление Арктики как долгосрочного фактора геополитической и экономической конкуренции. Вывод Заявление Трампа подчёркивает усиление арктического вектора в глобальной политике и рост давления вокруг Гренландии. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на компаниях с стратегическими активами, устойчивой бизнес-моделью и долгосрочным значением для экономики, поскольку геополитическая конкуренция в регионе становится частью базового сценария. Подписывайтесь на меня

В ЕВРОПЕ ЗАЯВИЛИ, ЧТО УЖЕ НАХОДЯТСЯ В СОСТОЯНИИ ВОЙНЫ С РОССИЕЙ — FT Глава Центрального банка Латвии и член руководства ЕЦБ Мартиньш Казакс в интервью The Financial Times заявил, что Европа уже находится в состоянии войны с Россией, хотя конфликт и не носит классический военный характер. По его словам, речь идёт о постоянных кибератаках, саботаже подводных кабелей в Балтийском море и нарушениях воздушного пространства с применением дронов. Казакс отметил, что подобное противостояние не проявляется в виде боевых действий на территории ЕС, но системно влияет на инфраструктуру, безопасность и экономическую устойчивость европейских стран. Рыночный контекст Для рынков подобные заявления со стороны представителей европейских регуляторов усиливают восприятие конфликта как долгосрочного структурного фактора, а не временного кризиса. В таких условиях инвесторы всё чаще абстрагируются от риторики и концентрируются на устойчивости бизнеса. На российском рынке в периоды затяжной геополитической напряжённости внимание часто смещается к компаниям, связанным с внутренним спросом и сырьевой базой. Так, нефтяные активы вроде $TATN, $TRNFP и $SNGSP инвесторы продолжают оценивать через призму стабильности добычи и денежных потоков. В потребительском секторе устойчивость внутреннего рынка отражается в динамике $MGNT, $LENT и $X5, где ключевым фактором остаётся базовый спрос, а не внешняя политика. Рост глобальных рисков традиционно поддерживает интерес к защитным активам, что сохраняет внимание к золотодобытчикам $PLZL. В промышленном сегменте инвесторы следят за $RUAL, оценивая чувствительность экспорта и себестоимости к внешним ограничениям. Компании химического сектора, такие как $PHOR и $AKRN, рассматриваются через призму диверсификации рынков сбыта и валютной выручки. В энергетике внутреннего рынка устойчивость спроса и регулирование выводят в фокус $HYDR и $FEES. Отдельное внимание сохраняется к транспортным и диверсифицированным историям — $AFKS , где ключевым остаётся качество управления и адаптация к долгосрочным условиям. В целом рынок реагирует не на резкость формулировок, а на закрепление конфликта как постоянного фона, к которому бизнес и инвесторы уже вынуждены адаптироваться. Вывод Заявление представителя ЕЦБ усиливает восприятие конфронтации как затяжной и институциональной. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокус на диверсифицированных, фундаментально устойчивых компаниях, чья стоимость определяется экономикой бизнеса, а не политической риторикой. Подписывайтесь на меня и на канал!

ЕВРОПА ОТВЕТИЛА ТРАМПУ ПО ГРЕНЛАНДИИ: ГРОЗНО, СИНХРОННО И ПОКА БЕЗ ПОСЛЕДСТВИЙ Европейские лидеры отреагировали на угрозы Дональда Трампа ввести пошлины, связанные с Гренландией. Самым жёстким в формулировках оказался президент Франции Эмманюэль Макрон, заявивший, что никакие запугивания не повлияют на Европу — ни в Украине, ни в Гренландии, ни где-либо ещё, а тарифные угрозы «неуместны». Германия, в свою очередь, «приняла к сведению» заявления Трампа и пообещала выработать ответ в подходящее время. Немецкий автопром предупредил о колоссальной стоимости тарифов для европейской промышленности, особенно в уже сложных условиях. Дания назвала решение Вашингтона неожиданным и напомнила, что усиление военного присутствия в Гренландии направлено на безопасность Арктики. Великобритания подчеркнула, что Гренландия — часть Королевства Дании, а пошлины против союзников за коллективную безопасность НАТО выглядят как минимум странно. В итоге Европа выступила единым фронтом — громко, правильно и максимально дипломатично. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобная риторика усиливает ощущение геополитического шума без немедленных действий. В таких условиях инвесторы, как правило, отделяют заявления от реальных последствий и возвращаются к базовой логике устойчивости бизнеса. На российском рынке в периоды роста внешней неопределённости внимание традиционно смещается к крупнейшим экспортёрам сырья — бумаги $GAZP, $ROSN, $LKOH и $NVTK инвесторы продолжают воспринимать как якорные активы, чувствительные к глобальной конъюнктуре, но мало зависящие от внутриблоковых конфликтов Запада. Финансовый сектор в лице $SBER и $VTBR рынок рассматривает как индикатор внутренней устойчивости экономики, особенно когда внешняя повестка всё больше уходит в формат политических заявлений. В металлургии и добыче внимание сохраняется к $GMKN, $NLMK и $CHMF, где ключевыми остаются экспортные цены и маржинальность, а не заявления европейских политиков. Отдельный интерес инвесторов также сосредоточен на системных активах внутреннего рынка — $IRAO и $MOEX, отражающих состояние инфраструктуры и активности частного капитала. В условиях повышенного геополитического шума $ALRS продолжает рассматриваться как защитная история, где важнее финансовые показатели, чем внешняя риторика. В итоге рынок реагирует не на жёсткость формулировок, а на вероятность того, что за ними последуют реальные действия. Вывод Европейский ответ на угрозы Трампа выглядит жёстко на словах, но пока не меняет реальную расстановку сил. Для инвесторов это остаётся элементом информационного фона, при котором приоритет по-прежнему отдается голубым фишкам с устойчивым бизнесом, а не политическим заявлениям — какими бы громкими они ни были. Подписывайтесь на меня и канал.

ДМИТРИЕВ С ИРОНИЕЙ ОТВЕТИЛ КАЛЛАС: «ЛУЧШЕ НЕ ПИСАТЬ ПОСТЫ ПОСЛЕ БОКАЛА» Глава РФПИ Кирилл Дмитриев с сарказмом прокомментировал заявление Каи Каллас, в котором та сначала предложила «начать пить», а затем предупредила, что пошлины Дональда Трампа сделают беднее и Европу, и США. «Дорогая Кая, возможно, лучше не пить перед тем, как писать посты. Угрожать США тем, что они “станут беднее”, — не та демонстрация силы, о которой вы думаете», — написал Дмитриев, фактически сведя жёсткую риторику к жанру вечернего стендапа. Ситуация быстро превратилась в дипломатический фарс: пока одни обсуждают тарифы и макроэкономику, другие — настроение и градус. Рыночный контекст Для рынков подобные эпизоды — это скорее напоминание о том, что геополитика всё чаще переходит в формат социальных сетей, где эмоций порой больше, чем расчёта. Инвесторы в такие моменты предпочитают абстрагироваться от словесных баталий и возвращаться к фундаменталу. На российском рынке это выражается в интересе к компаниям, чья стоимость определяется не постами в X, а денежными потоками. Так, в энергетике внимание традиционно остаётся у $GAZP, $ROSN, $LKOH и $NVTK, где решающими остаются объёмы добычи и цены на сырьё, а не чьи-то вечерние твиты. Финансовый сектор в лице $SBER, $BSPB и $VTBR рынок по-прежнему оценивает через призму ликвидности и прибыли, а не эмоционального фона. В металлургии инвесторы смотрят на $GMKN, $NLMK и $CHMF, где ключевыми факторами остаются экспорт и маржинальность. Инфраструктурные истории вроде $IRAO и $MOEX воспринимаются как отражение внутренней экономической активности, а не международных перепалок. Даже $ALRS рынок оценивает по продажам и запасам, а не по тому, кто и что сказал в соцсетях. В итоге рынок реагирует не на юмор и эмоции политиков, а на цифры — как бы ни хотелось превратить экономику в комедийное шоу. Вывод Перепалка Дмитриева и Каллас добавила иронии в международную повестку, но для рынков она осталась лишь фоновым шумом. Инвесторы же продолжают делать то, что делают всегда в такие моменты: игнорируют риторику, закрывают соцсети и смотрят в отчётность — желательно без бокала в руке. Подписывайтесь на меня!

ПАРЛАМЕНТАРИИ ЕС ГОТОВЫ ЗАБЛОКИРОВАТЬ ТОРГОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ С США — BLOOMBERG Как сообщает Bloomberg, депутаты Европарламента допускают блокировку торгового соглашения между ЕС и США после угроз Дональда Трампа ввести пошлины, связанные с ситуацией вокруг Гренландии. По данным издания, часть парламентариев считает, что использование тарифов как инструмента давления выходит за рамки допустимого диалога и требует жёсткой реакции. Потенциальный срыв соглашения усиливает риск углубления торговых противоречий между ключевыми экономиками и добавляет неопределённости в уже напряжённую глобальную повестку. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобные сигналы усиливают ожидания роста протекционизма и перехода к более фрагментированной мировой торговле. В таких условиях инвесторы, как правило, пересматривают структуру портфелей, отдавая предпочтение устойчивым и ликвидным компаниям. На российском рынке в периоды торговой напряжённости внимание нередко смещается к нефтяным компаниям второго эшелона голубых фишек — таким как $TATN , $TATNP, $SNGS и $SNGSP, где динамика бизнеса во многом определяется ценовой конъюнктурой, а не западными соглашениями. В потребительском секторе инвесторы продолжают оценивать устойчивость внутреннего спроса через бумаги $MGNT и $X5, которые традиционно рассматриваются как защитные истории в условиях внешних рисков. Рост глобальной неопределённости также поддерживает интерес к производителям драгоценных металлов — $PLZL, воспринимаемым рынком как хедж от геополитических и торговых потрясений. В промышленном и металлургическом сегменте участники рынка внимательно следят за $RUAL, оценивая влияние возможных торговых барьеров на экспорт и логистику. В энергетике внутреннего рынка фокус часто смещается к компаниям с регулируемым спросом, таким как $HYDR и $FEES, где ключевую роль играет государственная политика, а не внешние конфликты. Дополнительно инвесторы продолжают учитывать устойчивость бизнеса производителей удобрений — $PHOR и $AKRN, а также транспортной отрасли в лице $AFLT, оценивая их через призму внутренних факторов и финансовых показателей. В целом рынок реагирует не на конкретные заявления, а на вероятность затяжного торгово-политического противостояния между США и ЕС. Вывод Готовность Европарламента заблокировать торговое соглашение с США усиливает риски дальнейшей фрагментации мировой торговли. Для инвесторов это сигнал сохранять осторожный подход и делать ставку на диверсифицированные, фундаментально устойчивые компании, не поддаваясь краткосрочной политической риторике. Подписывайтесь на меня и канал.

ТРАМП ХОЧЕТ СОЗДАТЬ АЛЬТЕРНАТИВУ ООН И ТРЕБУЕТ $1 МЛРД ЗА МЕСТО В «СОВЕТЕ МИРА» — BLOOMBERG По данным Bloomberg, Дональд Трамп рассматривает создание альтернативной международной структуры — так называемого «Совета мира» по Газе. Согласно проекту устава, американский лидер получит полный контроль над организацией: он будет самостоятельно определять состав участников, утверждать все решения и контролировать финансовые потоки. Формально решения предполагается принимать большинством голосов, однако вступать в силу они смогут только после одобрения главы организации. Страны, внесшие более $1 млрд в первый год, фактически получают бессрочное членство, тогда как остальные участники смогут рассчитывать на мандат сроком до трёх лет. Проект может быть запущен после получения согласия как минимум трёх государств. Рыночный контекст Для рынков подобные инициативы усиливают ощущение размывания существующих международных институтов и роста персонализированной геополитики. В такие периоды инвесторы, как правило, смещают фокус с новостного шума на крупнейшие и наиболее устойчивые компании. На российском рынке это выражается в повышенном внимании к системообразующим эмитентам энергетического сектора — бумаги $GAZP, $ROSN, $LKOH и $NVTK инвесторы продолжают рассматривать как базовые активы, отражающие глобальный спрос на сырьё вне зависимости от трансформации международных организаций. Финансовый блок в лице $SBER, $T и $VTBR в такие моменты выступает индикатором доверия к внутренней экономике и устойчивости расчётной системы. В металлургии и добыче рынок традиционно смотрит на $GMKN, $NLMK и $CHMF, оценивая их способность адаптироваться к меняющимся правилам мировой торговли. Одновременно внимание сохраняется к инфраструктурным и системным активам — таким как $IRAO и $MOEX, отражающим состояние внутреннего спроса, ликвидности и активности частных инвесторов. В условиях роста глобальной неопределённости часть участников также рассматривает $ALRS как защитную историю, менее чувствительную к переформатированию международных институтов. В целом рынок воспринимает подобные новости как элемент долгосрочного тренда на фрагментацию мировой политической и экономической системы. Вывод Идея создания альтернативы ООН усиливает дискуссию о трансформации глобального управления и добавляет неопределённости международной повестке. Для инвесторов это сигнал сохранять фокус на голубых фишках — компаниях с масштабным бизнесом, устойчивыми денежными потоками и ключевой ролью в экономике, не поддаваясь краткосрочным политическим заявлениям. Полписывайтесь на меня и канал.

МАКРОН ЖЁСТКО ОТВЕТИЛ ТРАМПУ: ЕС НЕ ПОДДАСТСЯ ТАРИФНОМУ ДАВЛЕНИЮ ИЗ-ЗА ГРЕНЛАНДИИ Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что никакое запугивание или угрозы не повлияют на позицию Европы — будь то ситуация вокруг Украины, Гренландии или других регионов мира. Его слова стали ответом на решение Дональда Трампа ввести пошлины против стран ЕС в связи с гренландским вопросом. Макрон подчеркнул, что тарифные угрозы неприемлемы в текущем контексте и, в случае их подтверждения, европейские страны ответят единым и скоординированным образом. По его словам, ключевой задачей остаётся защита европейского суверенитета, которую он намерен обсуждать с партнёрами по ЕС. Рыночный контекст Для рынков подобная риторика усиливает ощущение эскалации торгово-политических рисков между крупнейшими экономическими блоками. В такие моменты инвесторы, как правило, снижают чувствительность к отдельным новостям и возвращаются к оценке фундаментально устойчивых компаний. На российском рынке рост глобальной напряжённости чаще всего отражается в поведении нефтяных компаний, таких как $TTH6 и $SGH6, которые инвесторы рассматривают через призму мировой конъюнктуры и устойчивости денежных потоков. Одновременно в фокусе остаются представители внутреннего спроса — в частности, $MNH6 и $X5H6, бизнес которых менее зависим от внешнеторговых конфликтов и сильнее привязан к потребительской активности внутри страны. В сырьевом сегменте усиление неопределённости традиционно поддерживает интерес к компаниям вроде $ALM6, $PXH6 и $MCH6, которые рынок воспринимает как защитные истории в условиях роста геополитических рисков. Промышленные и металлургические гиганты, такие как $RLH6, продолжают оцениваться с учётом возможных торговых барьеров и изменения логистических цепочек. В энергетике внутреннего рынка внимание инвесторов часто переключается на $HYH6 и $FSH6, где ключевым фактором остаётся регулируемый спрос и долгосрочные инвестпрограммы. При этом бумаги $AFM6 остаются индикатором общего уровня международной напряжённости и ожиданий по внешним ограничениям. В целом рынок реагирует не на отдельные заявления политиков, а на накопление сигналов, указывающих на усиление протекционизма и фрагментацию мировой экономики. Вывод Жёсткий ответ Макрона усиливает напряжённость в отношениях между ЕС и США и добавляет неопределённости в глобальную торговую повестку. Для инвесторов это означает сохранение осторожного подхода и фокуса на голубых фишках — компаниях с масштабным бизнесом, устойчивыми финансовыми показателями и способностью переживать периоды внешней турбулентности без резких решений. Подписывайтесь на меня!

55% ГРАЖДАН УКРАИНЫ ПОДДЕРЖИВАЮТ ПРОВЕДЕНИЕ РЕФЕРЕНДУМА ПО МИРНОМУ СОГЛАШЕНИЮ С РОССИЕЙ По данным социологического опроса, опубликованного украинскими СМИ, 55% респондентов выступают за проведение референдума по возможному мирному соглашению с Россией. Против такой инициативы высказались 32%, остальные участники опроса затруднились с ответом или не определились с позицией. В публикации подчёркивается, что опрос отражает отношение именно к формату принятия решения через референдум, а не к содержанию потенциальных договорённостей. Это указывает на сохраняющуюся неопределённость и высокую чувствительность темы мирного урегулирования внутри общества. Рыночный контекст Для финансовых рынков подобные новости, как правило, формируют общий информационный фон, а не прямой инвестиционный сигнал. В условиях геополитической неопределённости инвесторы традиционно смещают внимание в сторону крупнейших и системообразующих компаний. В энергетическом секторе такие ожидания чаще всего фокусируются вокруг $GAZP, $ROSN, $LKOH и $NVTK, бизнес которых во многом опирается на долгосрочный спрос и экспортную инфраструктуру. В финансовом сегменте рынок продолжает рассматривать $SBER и $VTBR как ключевые индикаторы состояния экономики и внутренней ликвидности. Среди металлургических и сырьевых компаний устойчивый интерес сохраняется к $GMKN, $NLMK и $CHMF, чьи результаты во многом зависят от глобальных товарных рынков. Отдельное внимание инвесторов также приковано к компаниям внутренней экономики — таким как $IRAO, $MGNT, $X5 и $ALRS, которые отражают динамику спроса и инфраструктурной устойчивости внутри страны. В подобных условиях рынок, как правило, реагирует не на саму новость, а на её место в более широком геополитическом контексте. Вывод Публикация результатов опроса добавляет ещё один элемент в общую картину международной повестки, однако не является самостоятельным драйвером для рынков. Для инвесторов приоритетом остаётся фокус на крупных, фундаментально устойчивых компаниях и взвешенный подход к риску с учётом долгосрочного фона. Подписывайтесь на меня!

СТОЛТЕНБЕРГ ПРИЗВАЛ СТРАНЫ ЗАПАДА К ДИАЛОГУ С РОССИЕЙ Бывший генеральный секретарь НАТО Йенс Столтенберг, возглавлявший альянс в 2014–2024 годах, заявил о необходимости выстраивания диалога с Россией «как с соседом». В интервью журналу Der Spiegel он отметил важность обсуждения прекращения боевых действий на территории Украины, а также вопросов контроля над вооружениями. По его словам, отказ от коммуникации повышает риски непреднамеренной эскалации, тогда как диалог позволяет формировать более предсказуемую систему безопасности даже в условиях конфронтации. Рыночный контекст Для рынка подобные заявления воспринимаются как фактор, способный смягчать ожидания, но не менять сценарии напрямую. В такие моменты инвесторы чаще пересматривают чувствительные к внешнему фону сегменты экономики. В нефтяном и транспортном блоке внимание нередко смещается к компаниям вроде $TATN и $SNGSP, а также к инфраструктурным операторам, таким как $TRNFP, бизнес которых завязан на стабильность экспортных потоков и логистики. В телекоммуникационном секторе бумаги $MTSS и $RTKM инвесторы рассматривают как относительно защитные активы, слабо зависящие от геополитической риторики, но чувствительные к общему уровню неопределённости. Энергетика внутреннего рынка в лице $HYDR и $FEES также остаётся в фокусе как сектор с прогнозируемым спросом и регулируемыми доходами. В транспортной и потребительской части рынка ожидания часто отражаются в динамике $AFLT и $FLOT, для которых важен общий уровень международной напряжённости. Параллельно инвесторы продолжают следить за промышленными и технологическими историями — такими как $RUAL, $PHOR, $AFKS и $ASTR, оценивая их устойчивость в условиях затяжного геополитического давления. Реакция рынка здесь формируется не на одном заявлении, а на накоплении сигналов и изменении общего тона международной повестки. Вывод Слова Столтенберга добавляют умеренности в информационный фон, но сами по себе не становятся драйвером для рынка. Для инвесторов это повод внимательно следить за изменением риторики в динамике, сохраняя фокус на диверсификации и фундаментально устойчивых компаниях. Подписывайтесь на меня!

ПРИЧИНЫ ЗАХВАТА ГРЕНЛАНДИИ, ОЗВУЧЕННЫЕ ТРАМПОМ, ПОДВЕРГАЮТСЯ КРИТИКЕ — POLITICO По данным Politico, ряд европейских лидеров скептически оценивают аргументы Дональда Трампа, который обосновывает интерес США к Гренландии «российской угрозой». В Европе считают, что подобная риторика отвлекает внимание НАТО и Вашингтона от конфликта на Украине, ослабляет союзников и в конечном счёте может играть на руку России. Критики отмечают, что смещение фокуса с текущих приоритетов безопасности создаёт дополнительную неопределённость внутри альянса и усложняет координацию между странами Запада. Рыночный контекст Для рынков подобные дискуссии вокруг НАТО и арктического региона формируют не столько краткосрочный импульс, сколько фон для оценки долгосрочных геополитических рисков. В такие моменты инвесторы чаще смотрят на компании, чьи результаты меньше зависят от внешнеполитических колебаний. В энергетике внимание может смещаться к внутренне ориентированным игрокам вроде $BANEP и $OGKB, где спрос определяется внутренним рынком и регулированием. В транспортной и инфраструктурной части рынка участники продолжают следить за динамикой $NMTP и $FESH, оценивая устойчивость логистических цепочек на фоне глобальной нестабильности. Финансовый сектор в таких условиях чаще рассматривает бумаги $CBOM и $BSPB как индикаторы внутренней ликвидности и кредитной активности, а не внешней повестки. Одновременно интерес инвесторов сохраняется к потребительскому сегменту — компаниям вроде $OZON и $LENT, где ключевым фактором остаётся внутренний спрос. В технологическом и промышленном блоке внимание может быть приковано к $POSI, $KMAZ и $SMLT, чья оценка строится вокруг бизнес-модели и финансовых показателей, а не геополитических заявлений. В целом рынок реагирует не на саму тему Гренландии, а на то, насколько подобные сигналы меняют расстановку приоритетов в западной политике. Вывод Критика заявлений Трампа со стороны европейских лидеров усиливает ощущение разногласий внутри Запада, но пока не формирует прямых рыночных драйверов. Для инвесторов это остаётся элементом общего геополитического фона, при котором фокус логично смещается на компании с устойчивым внутренним спросом и предсказуемыми финансовыми потоками. Подписывайтесь на меня!

В мире финансовых рынков акции нефтегазовых гигантов — это не просто ценные бумаги, а настоящие триллеры с неожиданными поворотами сюжета. Давайте разберём ключевые игроки: «Газпром» $GAZP , «НОВАТЭК» $NVTK , «ЛУКОЙЛ» $LKOH , «Роснефть» $ROSN и «Татнефть» $TATN . «Газпром»: драма с приостановкой дивидендов «Газпром» — глобальный энергетический гигант, управляющий единой газопроводной системой России. Его акции — как детектив с затянувшимся финалом: с 2022 года дивиденды приостановлены, и инвесторы ждут развязки. Ключевые сюжетные линии: Санкционное давление. Экспортные маршруты под угрозой, но компания ищет новые пути, например, через проект «Сила Сибири-2». Финансовые интриги. Свободный денежный поток в 2024 году ушёл в минус, но скорректированная прибыль выросла до 223 млрд рублей. Государственный контроль. Более 50% акций принадлежит государству, что добавляет элемент геополитической драмы. Прогноз: возобновление дивидендов может стать катализатором роста акций, но сроки остаются загадкой. «НОВАТЭК»: триллер с техническим анализом «НОВАТЭК» — независимый газовый гигант, специализирующийся на СПГ. Его акции — как фильм с двумя сценариями развития событий. Сюжетные повороты: Коррекция длиною в годы. С 2021 года акции находятся в боковой коррекции, формируя сложную техническую модель. Два финала. По одному сценарию цена может вырасти до 1470 рублей, по другому — до 13 тысяч рублей за акцию. Риски. Зависимость от цен на газ и санкционные угрозы добавляют напряжения. Прогноз: высокий потенциал роста при подтверждении технического сценария, но с риском резкого разворота. «ЛУКОЙЛ»: сага о падении и возможном возрождении «ЛУКОЙЛ» — вторая по объёму нефтедобычи компания в России. Её акции — как фильм о падении героя с надеждой на камбэк. Ключевые моменты: Снижение за год. За 2025 год акции потеряли 15,39%. Дивидендная пауза. В 2025 году дивиденды не выплачивались. Технические сигналы. Графики показывают ослабление роста, но есть признаки консолидации. Прогноз: возможен отскок при пробое сопротивления, но нужен внешний катализатор, например, рост цен на нефть. «Роснефть»: трагедия с элементами надежды «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли, но её акции — как фильм о падении с возможностью возрождения. Сюжетные линии: Финансовые трудности. Снижение выручки на 13% за 9 месяцев 2025 года, отрицательный свободный денежный поток. Санкционные риски. Потеря зарубежных активов может ударить по капиталу. Дивиденды под вопросом. В 2026 году выплаты возможны, но их размер под угрозой. Прогноз: рост возможен только при улучшении геополитической ситуации или ослаблении рубля, но риски сохраняются. «Татнефть»: детектив с низкой долговой нагрузкой «Татнефть» — вертикально интегрированный холдинг с низкой долговой нагрузкой. Её акции — как фильм о стабильности с элементами интриги. Ключевые детали: Низкая долговая нагрузка. Чистый долг — всего 13,28 млрд рублей при капитализации 969,95 млрд рублей. Рентабельность. ROE — 17%, что выше среднего по отрасли. Дивиденды. В 2025 году дивидендная доходность составила 6,57%. Прогноз: акции могут стать «тихой гаванью» в кризис, но рост ограничен без новых проектов. Вывод Каждый из этих активов — отдельный триллер с уникальными сюжетными линиями. «Газпром» и «НОВАТЭК» предлагают высокий потенциал при правильном сценарии, «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» — рискованные ставки на восстановление, а «Татнефть» — стабильность с ограниченным ростом. Подписывайтесь на меня!

РОССИЯ ДОПУСКАЕТ ВОЕННО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ОТВЕТ НА ДЕЙСТВИЯ НАТО — ЗАХАРОВА Официальный представитель МИД РФ Мария Захарова заявила, что Россия оставляет за собой право на ответные военно-технические меры в случае выхода Финляндии из конвенции о запрете противопехотных мин. Также в заявлениях было отмечено, что возможные попытки перехвата российских судов со стороны Великобритании будут рассматриваться как прямое нарушение международного морского права, а рост напряжённости в Арктике стал следствием действий НАТО. Россия, по словам Захаровой, не намерена игнорировать свои интересы в Арктическом регионе и считает, что вопросы, связанные с Гренландией, должны решаться исключительно в рамках международного права и с учётом интересов её жителей. В целом риторика МИД указывает не на немедленные шаги, а на фиксацию долгосрочных ориентиров и границ допустимого на фоне меняющейся конфигурации безопасности в Европе и на Севере. Рыночный контекст В условиях, когда геополитическая повестка остаётся напряжённой, рынок традиционно смещает фокус в сторону крупных, системообразующих компаний, чья устойчивость определяется масштабом бизнеса и внутренними денежными потоками. На таком фоне инвесторы чаще обращают внимание на базовые отрасли — энергетику, финансы, сырьё и инфраструктуру, где присутствуют $SIBN, $SNGSP, $LKOH, $NVTK, а также крупные финансовые институты вроде $AFKS и $CBOM. Дополнительную роль играют экспортно-ориентированные металлурги $GMKN, $RUAL, $TRMK , инфраструктурные активы вроде $IRAO, а также компании внутреннего спроса — $LENT и $BELU. В таких условиях внимание рынка чаще сосредоточено не на росте, а на способности бизнеса сохранять устойчивость и предсказуемость. Вывод Заявления МИД РФ формируют долгосрочный геополитический фон, который усиливает осторожность инвесторов и повышает интерес к крупным и устойчивым активам. Это не про мгновенную реакцию рынка, а про настройку ожиданий в условиях повышенной неопределённости. Подписывайтесь на меня

«ЧТОБЫ ОСТАВАТЬСЯ СВОБОДНЫМИ — НАС ДОЛЖНЫ БОЯТЬСЯ», — МАКРОН Заявления Макрона окончательно фиксируют: Европа переходит от слов к силовой логике. Речь уже не про поддержку Украины, а про самостоятельную военную субъектность ЕС, ускоренную милитаризацию, Арктику и готовность действовать в условиях нестабильного мира без прежних гарантий США. Для рынков это не новость «на один день», а фактор долгосрочной неопределённости, который усиливает спрос на защитные, устойчивые элементы экономики и снижает интерес к историям роста и экспансии. В такой среде инвесторы традиционно смещают внимание внутрь экономики, к секторам: — с прогнозируемыми денежными потоками — с опорой на внутренний рынок — с государственным или квазигосударственным спросом — с минимальной зависимостью от внешних рынков капитала Именно здесь и формируется новая логика переоценки активов: Топливно-энергетический фундамент — $SNGS, $TATN, $RNFT: компании, ориентированные на добычу и переработку с фокусом на устойчивый денежный поток, а не на глобальный рост. Транспорт и инфраструктура — $RASP, $FESH, $NMTP: логистика и экспортная инфраструктура остаются критически важными в условиях фрагментации мировой торговли. Телеком и связь — $MTSS, $RTKMP: базовые сервисы, которые выигрывают от цифровизации и стабильного внутреннего спроса. Золото и защитные активы — $TGLD@, $PLZL: классическая реакция рынка на рост геополитических рисков и неопределённости. Химия и удобрения — $PHOR, $AKRN: экспортные ниши с высокой маржинальностью и устойчивым глобальным спросом, даже в условиях политического давления. Финансовая периферия — $MOEX: индикатор активности внутреннего инвестора и перераспределения ликвидности внутри страны. Вывод: Риторика Макрона — это не эмоциональный всплеск, а маркер перехода Европы в фазу долгого противостояния. Для российского рынка это означает смещение фокуса от роста к устойчивости. В такой среде именно компании второго эшелона, инфраструктурные и сырьевые истории начинают играть более заметную роль в портфелях — как якорь стабильности, а не ставка на «лучшее будущее». Подписывайтесь на меня!

МОСКВА ОТКРЫТА К КОНТАКТАМ С США: ЛАВРОВ О ПЕРЕГОВОРАХ, НАТО И ГЛОБАЛЬНОМ СДВИГЕ Москва готова к диалогу с представителями команды Трампа — Уиткоффом и Кушнером. Интерес с их стороны, по словам Сергея Лаврова, будет встречен «с пониманием». Россия по-прежнему заявляет об открытости к переговорам по Украине, но только если они носят серьёзный и предметный характер. Ключевые сигналы из заявлений главы МИД РФ: — контакты РФ и США по Украине опираются на базу переговоров на Аляске; — Москва скептически относится к инициативам ЕС о прекращении огня без урегулирования — их считают попыткой выиграть время для Киева; — Россия видит стремление США сдержать втягивание Украины в НАТО; — Брюссель, по оценке Москвы, открыто готовится к военному сценарию; — глобализация в прежнем виде фактически разрушена, доверие к США как к системному игроку подорвано. РЫНОЧНЫЙ КОНТЕКСТ (КОСВЕННО И БЕЗ ПРЯМЫХ СВЯЗЕЙ) Подобные заявления не меняют экономику «здесь и сейчас», но усиливают геополитическую неопределённость, которая традиционно отражается на структуре спроса и ожиданиях инвесторов. В таких условиях рынок чаще фокусируется на устойчивых и системообразующих сегментах: сырьё и экспортные отрасли — $NVTK, $ALRS, $PHOR нефтехимия и удобрения — $AKRN, $SIBN металлы и горнодобыча — $PLZL, $UGLD электроэнергетика и сети — $RTKM, $ENPG транспорт и логистика — $FESH, $AFLT финансовая инфраструктура — $AFKS потребительский сектор (внутренний спрос) — $BELU ВЫВОД Заявления Лаврова — это не про немедленные сделки, а про формирование фона: — переговоры возможны, но без уступок под давлением; — Запад фрагментирован, глобальные правила меняются; — рынки продолжают жить в режиме повышенной геополитической премии. Именно такие сигналы постепенно влияют на оценки рисков, структуру портфелей и отношение инвесторов к «долгим» активам. Подписывайтесь на меня