Форум — O'Key Group SA

Акционеры ГК "О'Кей" одобрили делистинг с Астанинской биржи с 13 мая Акционеры люксембургской O'Key Group на внеочередном собрании одобрили делистинг ГДР с Астанинской международной биржи (AIX), говорится в сообщении компании. В частности, акционеры одобрили приостановку торгов ГДР с 8 мая, прекращение торгов и исключение ГДР из списка биржи с 13 мая. "Предполагается, что последний торговый день состоится 6 мая 2026 года. Предполагаемая дата делистинга - 13 мая 2026 года", - говорится в сообщении. С декабря 2020 года ГДР компании также торгуются на Московской бирже. $OKEY

#disclosure Компания: O’KEY Group S.A. (АО О’КЕЙ ГРУПП) Тикеры: $OKEY Время новости: 10.04.2026 16:33 Тема новости: Информация, определенная иностранным эмитентом как относящаяся к его инсайдерской информации Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Y4ktWVD9TUuucFTbWvvhhg-B-B&q= Резюме: Акционеры O'KEY Group единогласно одобрили делистинг глобальных депозитарных расписок (GDRs) с Astana International Exchange, приостановка торгов начнется с 8 мая 2026 года. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Делистинг ценных бумаг с биржи снижает их ликвидность и усложняет торговлю для инвесторов, что обычно воспринимается как негативный сигнал.

🏦 Рынок продолжает медленно сползать ниже. Прошли поддержку у индекса Мосбиржи на отметке в 2750 пунктов. Следующая сильная поддержка в районе 2680-2700 +- пунктов. В целом, там хороший уровень для среднесрочных сделок. Например, в дивидендных бумагах, где ожидаются скорые выплаты. При чем эти отметки по индексу могли быть уже к сегодняшнему утру, если бы вчера на вечерке не вышла новость о пасхальном перемирии, которое объявил наш президент. Сегодня сначала шли продажи снова, но после вышла новость:: "Главный помощник Зеленского считает, что Украина близка к достижению соглашения с Путиным.". Я сам скептически смотрю на такие заявления, ибо сколько их было... Но, конечно, всегда хочется, чтобы мы скорее достигли всех целей и смогли стороны конфликта достигли соглашения🙂 ▪️ Между США и Ираном сейчас планируются переговоры. Они напрямую повлияют на цену нефти $BRK6 . Она же в свою очередь на наш нефтегазовый сектор. Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🥇 $PLZL 🏦 $SFIN — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. 🛒 $OKEY — Акционеры рассмотрят вопрос делистнга ГДР с Астанинской международной биржи (AIX) Статистика: 🇺🇸 15:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (мар) — прогноз 0,9% (пред. 0,3%) 🇺🇸 15:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (мар) — прогноз 0,3% (пред. 0,2%) 🇺🇸 15:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (мар) — прогноз 3,4% (пред. 2,4%) 🇷🇺 19:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (март) — прогноз 0,5% (пред. 0,7%) 🇷🇺 19:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (март) — прогноз 5,8% (пред. 5,9%) 🇷🇺 19:00 - ВВП (квартальный) (г/г) (4 кв.) — (пред. Другое: 🏦 $T — Последний торговый день в "стакане Т+1" в связи с дроблением акций 🛢 $NVTK — Последний день с дивидендом 47,23 руб. на акцию

💬 Новости на утро 10.04.2026 Экономика: 🟠ЦБ: события на Ближнем Востоке несут дополнительные проинфляционные риски для РФ. 🟠В первой неделе апреля морской экспорт российской нефти через порты Балтики упал до годового минимума, сократившись на 33,2%, подсчитали в Центре ценовых индексов (ЦЦИ). 🟠Минэнерго США объявило тендер на передачу из национального стратегического резерва 30 млн баррелей нефти. 🟠Саудовская Аравия останавливает работу нескольких нефтяных объектов после иранских атак. Геополитика: 🟠Путин объявил пасхальное перемирие, сообщает Кремль. В связи с приближающимся православным праздником Пасхи объявляется перемирие с 16:00 11 апреля до исхода дня 12 апреля 2026 года, сообщили в Кремле. 🟠Зеленский подтвердил пасхальное перемирие. 🟠Встреча с Путиным может состояться в США, на Ближнем Востоке или в Европе — Зеленский. 🟠Специальный посланник президента России Дмитриев находится в США, где встречается с представителями администрации Трампа для обсуждения ситуации в Украине и экономического сотрудничества — Reuters. 🟠WSJ: делегация Ирана прибыла в Пакистан для переговоров с США. 🟠Переговоры Ирана с США не начнутся, пока не прекратятся атаки по Ливану — иранское агентство Tasnim. 🟠Переговоры Израиль — Ливан стартуют на следующей неделе — Axios. Ожидаемые события на сегодня: • 🥇 Полюс $PLZL: СД по дивидендам • ⛏ Русолово $ROLO: СД по дивидендам pf 2025г. • 🏦 Т-Технологии $T: последний торговый день в стакане T+1 в связи со сплитом • 🛒 О’Кей $OKEY: ВОСА по вопросу делистинга ГДР с Астанинской международной биржи (AIX) • 🇺🇸 Инфляция (ИПЦ) США (март) - 15:30 мск • 🇷🇺 Инфляция (ИПЦ) РФ (март) - 19:00 мск Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: USD 77,83 ▼ | CNY 11,38 ▼ | EUR 90,88 ▼ ‼️Если Вы заметили неточную информацию, напишите, пожалуйста, об этом в комментариях. Заранее, благодарю.‼️

07.04.2026 $POSI: отчет по МСФО за 2025г. День инвестора $GEMA: собрание акционеров по допэмиссии $YDEX: совет директоров по вопросу допэмиссии для реализации программы долгосрочной мотивации 08.04.2026 $MGKL: отчет по МСФО за 2025г. 09.04.2026 $ROSN: дата отсечки под собрание акционеров 10.04.2026 $T: последний торговый день в стакане T+1 в связи со сплитом $OKEY: ВОСА по вопросу делистинга ГДР с Астанинской международной биржи (AIX) 🇷🇺 Инфляция (ИПЦ) РФ #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новости

06.04.2026 значимых событий нет 07.04.2026 $POSI: отчет по МСФО за 2025г. День инвестора $GEMA: собрание акционеров по допэмиссии $YDEX: совет директоров по вопросу допэмиссии для реализации программы долгосрочной мотивации 08.04.2026 $MGKL: отчет по МСФО за 2025г. 09.04.2026 $ROSN: дата отсечки под собрание акционеров 10.04.2026 $T: последний торговый день в стакане T+1 в связи со сплитом $OKEY: ВОСА по вопросу делистинга ГДР с Астанинской международной биржи (AIX) 🇷🇺 Инфляция (ИПЦ) РФ #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новости

Доброе утро понедельника всем! Вроде как прошедшие выходные были насыщены теплыми встречами и шашлыками на свежем воздухе, никакой работы и чтения новостей — а сегодня все равно нет сил бодро начинать рабочую неделю. На первых полосах опять геополитика. Про спасение двух пилотов F15 можно снимать полноценный блокбастер с голливудскими звездами. Биполярка американского президента гуляет в диапазоне от «мы как никогда близки к 45-дневному перемирию» до « мы все разбомбим» - соответственно, и цена нефти также курсирует от «все пропало» до ожиданий Дмитриева нефти по $140. Российский бюджет пока не почувствовал выгод от войны на Ближнем Востоке, становясь все более дефицитным. Нефтегазовые доходы федерального бюджета за март 2026-го относительно такого же периода прошлого года упали на 43%. В марте компании платили налоги за февраль , когда котировки Urals были $44,6 за баррель. По итогам марта цена была в районе $77 за баррель, но это мы увидим только в мае. Несмотря на то, что 1 апреля отключение Telegram не произошло, замедление продолжается — на прошлой неделе внезапно легли приложения топовых банков. Страшно сказать — даже скрепный российский мессенджер сбоил со страшной силой. В рейтинге свободы интернета Россия заняла предпоследнее место, опередив только Северную Корею. Наталья Касперская очень жестко высказалась на тему, к чему приведет блокировка тг — когда многие малые бизнесы, используя мессенджер как главный канал взаимодействия с аудиторией, будут вынуждены закрываться и в итоге бюджет недополучит еще больше налогов. Правда, она уже принесла извинения Роскомнадзору за свое высказывание... От текущей недели чего ожидать, кроме бешеной волатильности нефти? Ничего глобального, мелкие точечные новости от корпораций, которые даже все вместе взятые вряд ли потащат индекс вверх. Тем не менее, обратите внимание, что • Черкизово $GCHE — выплатит дивиденд229,37 руб. на акцию, Новатэк $NVTK — выплатит 47,23 руб. на акцию • Яндекс $YDEX обсудит на СД вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций для целей реализации Программы долгосрочной мотивации. Новость эта неприятная, но Яндекс делает так регулярно, так что глобально на котировках это не отразится. • $OKEY — обсуждают вопрос делистнга ГДР с Астанинской международной биржи. Но в списке ритейлеров Мосбиржи Окей явно не в топе, поэтому событие это вообще останется незамеченным. • Т $T со следующей недели возьмет паузу в биржевых торгах в связи с одобренным дроблением акций. • Росстат подведет итоги по инфляции и индексу потребительских цен за март. Две последние недели инфляция была в диапазоне 0.17-0.19% , это не объяснишь разовым эффектом от повышения НДС и все сложнее говорить, что ситуация под контролем. А если отвлечься от дел наших земных, то астронавты миссии «Артемида-2» в иллюминаторы уже не видят Землю. Корабль Orion находится так далеко, что между Землёй и Луной могут поместиться все планеты Солнечной системы. И уже завтра астронавты установят абсолютный рекорд дальности человека в космосе — более 400 тысяч километров. А вы говорите- инфляция ... Суета это всё.... Хорошей нам недели всем — и берегите себя, конечно. #обзираю_через_з #пульс #новости #новичкам #хочу_в_дайджест #аналитика #обзор

⚡️️️️️️ Ключевые события фондового рынка: на что обратить внимание? 📍7 апреля   Яндекс ( $YDEX ) - презентация обновления Алисы AI и СД по вопросу допэмиссии для реализации программы долгосрочной мотивации   Яндекс покажет обновлённую Алису с расширенными AI-функциями (голосовой ИИ, интеграция с сервисами); СД одобрит допэмиссию до 2% капитала для мотивации сотрудников - мы бы не влезали в бумагу пока что Группа Позитив ( $POSI ) - день инвестора и финансовая отчетность за 2025 год    Позитив Групп на Дне инвестора отчитается выручкой ~6-7 млрд руб. (+35-38% г/г) и EBITDA ~4-5 млрд руб.; Если бумага выйдет из чистого убытка или сократить его, то ожидаем роста, а так пока снижение Юнипро ( $UPRO ) - собрание акционеров ГОСА Юнипро утвердит дивиденды ~0,32-0,35 руб./акцию (доходность ~9-10%) и стратегию; стабильные выплаты поддержат акции +3-5% к 3,4-3,5 руб. Если не утвердят дивиденды, то бумага обвалится 📍8 апреля   Мосгорломбард ( $MGKL ) - отчет по МСФО за 2025 год МГКЛ раскроет выручку ~15.5-16 млрд руб. (+3,5× г/г) и чистую прибыль ~0.5-1 млрд руб. на ресейле и портфеле 📍10 апреля   O'key Group ( $OKEY ) - ВОСА по делистингу ГДР с Астанинской международной биржи ВОСА ОКЕЙ одобрит делистинг ГДР с AIX (техническое решение); ликвидность на Мосбирже не изменится 🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀 Если купите Яндекс/ Юнипро — 👍 Если наблюдаете — 👎 Не ИИР #TVS #новости #акции #инвестиции #аналитика #пульс    

$OKEY Анализ O’KEY Group и объяснение роста акций на 5+% После продажи гипермаркетов «О’КЕЙ» менеджменту в 2025 году O’KEY Group сохранила только сеть дискаунтеров «Да!» (около 200 магазинов). Выручка «Да!» за 2024 год выросла на 13,3% до 72,3 млрд руб. при LFL +8,7%. Рост акций на 5+% сегодня — не спекуляция, а переоценка после завершения реструктуризации. Ключевые драйверы: 1. Кэш от продажи гипермаркетов — сделка могла принести 40–55 млрд руб. при высокой долговой нагрузке проданного актива. 2. Редомициляция — внеочередное собрание 10 апреля 2026 года решит вопросы переезда в Калининград и делистинга GDR, что снимает технические барьеры для дивидендов. 3. Ожидание спецдивиденда — рынок не закладывает выплаты (прогноз на 2026 год — 0 руб.), поэтому любое объявление станет «сюрпризом» с высоким апсайдом. 4. Чистый бизнес «Да!» — после выделения гипермаркетов структура стала понятной, а дискаунтеры лучше адаптированы к экономической ситуации. --- Может ли компания пустить деньги не в дивиденды, а в развитие? Технически может, но спецдивиденд выглядит более вероятным. Аргументы ЗА спецдивиденд: · Высвобожденный кэш не требует реинвестирования в аналогичный бизнес — гипермаркеты были низкомаржинальными с высоким долгом. · Редомициляция готовит инфраструктуру для выплат, а не для инвестиций. · Акционеры (крупные бенефициары) заинтересованы в возврате средств после реструктуризации. · Развитие «Да!» может финансироваться за счет операционного денежного потока, а не разового кэша. Аргументы ПРОТИВ (в пользу реинвестирования): · У компании нет официальной дивидендной политики, что дает свободу. · Сегмент дискаунтеров высококонкурентен (Fix Price, «Светофор», «Чижик») и может требовать CAPEX. · Теоретически возможны M&A-сделки, хотя масштабные приобретения не очевидны. Мой вывод: менеджмент уже планировал спецдивиденд, когда принимал решение о продаже гипермаркетов и редомициляции. Все последующие шаги — подготовка технической базы для выплаты, а не для реинвестирования. --- Финансовые показатели и перспективы Показатель Значение Капитализация ~136,8 млн $ P/E ~7,92 руб. 52-week high/low 39,05 / 26,60 руб. Последние дивиденды 2022 год (1,87 руб.) Риски: · Дивидендная политика отсутствует, прогноз на 2026 год — 0 руб. · Если спецдивиденд не объявят, рынок может разочароваться. Личный взгляд: Спецдивиденд с высокой вероятностью состоится. Рост на 5+% — начало «дивидендного ралли» на фоне новостного фона. Если выплату объявят в ближайшие 2–3 месяца, потенциал роста акций может составить 20–40% от текущих уровней благодаря низкой базе и «супердешевой» оценке. Ключевая дата — 10 апреля 2026 года (внеочередное собрание акционеров), после которой станет понятен окончательный вектор движения: спецдивиденд или альтернативное использование средств.

#nrd Тикеры: $OKEY Время новости: 20.03.2026 Тема новости: (XMET) О корпоративном действии "Внеочередное общее собрание" - Глобальная депозитарная расписка на обыкновенные акции O`Key Group S.A. (депозитарная расписка ISIN US6708662019) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1370728 Резюме: O'Key Group S.A. проведет внеочередное общее собрание акционеров 10 апреля 2026 года. Дата фиксации реестра — 18 марта 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер о предстоящем корпоративном событии без указания его повестки или потенциального влияния на бизнес.

Итоги основной сессии 17 марта 2026 года — это прекрасная иллюстрация к тезису «хотели как лучше, а получилось как всегда». Индекс Мосбиржи финишировал на отметке 2853 пункта, символически обнулив движение в минус (-0,01%). РТС, который у нас чувствительный как барышня, рухнул на 1,1% до 1097 пунктов — доллар подрос, и бедняга всплакнул. Индекс госбумаг RGBI тоже прилег отдохнуть на 119,66 пункта (-0,2%), намекая, что Минфину с его заимствованиями сейчас лучше не звонить, он перезвонит сам. 📰 Главное меню на сегодня: салат из оферт, нефтяной жульен и сладкие дивиденды Новость дня и немного законотворчества. ЦБ решил подсобить казне и освободить ее от обязанности выставлять оферту минорам, если активы переходят в собственность государства по суду. Логика железная: чтобы бюджет не тратился, а новый собственник, получивший актив из рук государства, уже сам разбирался с миноритариями. На рынке эту идею встретили с пониманием: меньше обязаловки — меньше головной боли для госкомпаний. Хотя, конечно, запахло жареным: теперь любое изъятие актива может проходить без лишней мороки с выкупами. Акции компаний с госучастием на это отреагировали вяло, потому что пока это лишь концепт. Нефть и геополитика. Пока Иран с США выясняют, чья ракета круче, а Ормузский пролив стоит на паузе, наша нефть чувствует себя прекрасно. Цена Brent скакала как горный козел, закрылась в районе $102,5 за баррель, но утром была заметно выше. Bloomberg сообщил, что США могут еще ослабить санкции, если ближневосточная нефть совсем застрянет. Индонезия, Таиланд и Пакистан уже выстроились в очередь за нашим «черным золотом». Экспортеры довольно потирают руки. Правда, Испания решила высвободить 11,5 млн баррелей из резерва, чтобы сбить цену, но кто ж ее слушает, когда на Ближнем Востоке ба-бах? Корпоративный жанр. $SBER , наш главный денежный мешок, порадовал: Греф пообещал рекордные дивиденды — 50% от чистой прибыли (1,7 трлн рублей). Это 853 млрд, которые пойдут в том числе и в карманы инвесторов. В моменте акции прибавили почти 1%, подтверждая, что любовь к «голубым фишкам» у нас в крови. Ритейлер О’КЕЙ ( $OKEY) продолжает челночный бег: уходит с биржи Астаны, чтобы осесть в Калининграде. Все это в рамках редомициляции. После продажи гипермаркетов менеджменту и дальнейшей перепродажи структурам, близким к «Ленте» ( $LENT), акции чувствуют себя неуверенно, но сам факт упрощения структуры должен сыграть на руку. 🧐 Мнение экспертов (и тех, кто в этом хоть что-то понимает) Александр Шепелев из «БКС Мир инвестиций» тонко подметил: «Индекс Мосбиржи застрял в привычном коридоре 2850-2900 как баржа на мели. Нефть выше 100, а рынку хоть бы хны. Ждем или новой геополитики, или чуда от ЦБ РФ по ставке». 🔮 Технический анализ и прогноз на завтра, 18 марта По графикам ситуация — классическая «перекупленная тоска». Индекс Мосбиржи уперся в уровень 2850 как в стену. Если завтра нефть не рванет к 110, а рубль не успокоится, будем топтаться в диапазоне 2830–2880 пунктов. РТС под угрозой падения к 1070, если доллар продолжит укрепляться. Фундаментально: С одной стороны, рекордные дивиденды Сбера, высокие цены на нефть и слабый рубль — это жирный плюс для экспортеров и всего рынка. С другой стороны, геополитическая неопределенность (иранский фактор отвлек Штаты от Украины) и возможное повышение ставки ЦБ РФ (или ее сохранение) давят на индекс. Но помните, коллеги: рынок — это не казино, хотя иногда очень хочется поставить на зелёного. Как говорила одна умная женщина (Софья Донец из $T , если быть точным), «в условиях изменившегося рынка строить прогнозы крайне сложно». Поэтому диверсификация — это не просто модное слово, это ваш спасательный круг. И да, не забывайте про юаневые облигации: ставки по ним уже под 14%, и если рубль начнёт слабеть, это может стать вашим личным «валютным хеджем». 💬 "Российский рынок сегодня закрылся в нулях — видимо, решил взять паузу и подумать, стоит ли радоваться $100 нефти или огорчаться..." Не ИИР #пульс_оцени #обзор #рынок #пульс #акции

ГК "О'Кей" может провести делистинг GDR с Астанинской биржи Люксембургская группа O'Key Group 10 апреля проведет собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о делистинге ее GDR с Астанинской международной биржи (AIX), говорится в сообщении компании. В случае утверждения вопроса, приостановление торгов ожидается с 8 мая 2026 года, а делистинг расписок - 13 мая. O'Key Group в конце 2025 года закрыла сделку по продаже бизнес-сегмента гипермаркетов его менеджменту. Теперь люксембургская группа владеет сегментом дискаунтеров "ДА!". Сеть продолжает работу в России и фокусируется на росте бизнеса. $OKEY

#disclosure Компания: O’KEY Group S.A. (АО О’КЕЙ ГРУПП) Тикеры: $OKEY Время новости: 17.03.2026 17:00 Тема новости: CONVENING NOTICE ON THE EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF THE SHAREHOLDERS OF O'KEY GROUP S.A. Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4ZJwZElGy0yklwu-C-CYHcEw-B-B&q= Резюме: O'KEY Group объявляет о внеочередном собрании акционеров 10 апреля 2026 для одобрения делистинга депозитарных расписок с AIX с мая 2026 года Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Решение о делистинке GDR обычно негативно воспринимается рынком, так как снижает ликвидность и доступность ценных бумаг для инвесторов.

🤔 Решил выпустить серию познавательных постов про финансовые отчетности. Это четвертый пост - остальные найдете в ленте. Постараюсь простым языком рассказать о непонятных цифрах и буквах) Подписывайся, ставь лайк! 📊 Что такое валовая прибыль и почему она важнее одной выручки Валовая прибыль - это деньги, которые остаются у компании после вычета себестоимости. То есть бизнес уже что-то продал, уже понёс прямые затраты на производство, закупку, логистику или оказание услуг. И вот то, что осталось сверху, и есть валовая прибыль. Для инвестора это очень важный показатель, потому что он показывает качество продаж. Если выручка отвечает на вопрос сколько компания продала, то валовая прибыль отвечает на вопрос сколько она оставила себе после прямых расходов. 🕵️‍♂️ Хороший пример Fix Price $FIXR . В 2024 году выручка компании выросла с 291,9 до 314,9 млрд рублей, а валовая прибыль с 99,2 до 106,7 млрд. Но валовая маржа почти не изменилась 34,0% против 33,9% годом ранее. Для инвестора это значит, что бизнес продолжил расти, но каждый новый рубль продаж не стал заметно выгоднее. Это скорее умеренно хороший сигнал, потому что масштаб увеличивается, но при этом сильного улучшения экономики продаж пока не видно. 🤔 У O’KEY $OKEY картина интереснее. Выручка выросла с 207,9 до 219,4 млрд рублей, валовая прибыль с 47,7 до 51,4 млрд, а валовая маржа поднялась с 22,9% до 23,4%. Это уже более сильный результат. Компания не просто нарастила продажи, но и стала эффективнее на уровне закупок и потерь. Для инвестора это хорошо, потому что бизнес не только растёт, но и удерживает больше прибыли с каждого рубля выручки. 📈 У Промомед $PRMD динамика ещё сильнее. Выручка в 2024 году выросла с 15,8 до 21,4 млрд рублей, а валовая прибыль с 10,0 до 14,2 млрд. Валовая маржа поднялась с 63,3% до 66,2%. Это уже очень хороший сигнал для инвестора, потому что компания не просто увеличила продажи, а сделала их более выгодными для себя. Когда валовая прибыль растёт быстрее выручки, это почти всегда говорит об усилении качества бизнеса. 👨‍💼 Именно поэтому сильный инвестор смотрит не только на выручку, но сразу и на валовую прибыль. Она чётко показывает то, продаёт ли компания просто много или продаёт действительно выгодно. Спасибо большое за проявленный интерес к моей работе! Классические лайк и подписка👍 ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #аналитика #инвестиции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени @T-Investments

Итоги февраля. Общий доход за февраль: 193450₽ (в январе было 200400₽). Пассивный доход в феврале - 59200₽: 5700₽ - купоны по облигациям, 19000₽ - недвижимость, 12200₽ - вклад в Сбере, 11300₽ - вклад в Т, 11000₽ - вклад в Альфе. Акции растут неплохо, но не все. $OKEY вырос на 20%. Это была идея под редомициляцию и возвращение к дивидендам. В августе 2022 они дали 9.4% дивдоходности. Акция растёт уже 8 месяцев подряд. С начала 2025 года выросла на 43% от 23₽. Ну и на месячном графике видно, что ей ещё есть куда расти. $YDEX даёт 11%. Верю в цель 6200₽, это +30%. Держу вдолгую. $T не торопится расти, даёт 6%. Интересно, что в ноябре 2021 акция стоила 8500₽, там, на этой высоте, кто-то засел, и наверняка кто-то в муках усреднялся, летя с головокружительных небес к 1580₽ летом 2022 года. Теперь банки перформят, на дальнейшем снижении ставки продолжат перформить, потому что кредитование станет дешевле и активнее. Поэтому тоже держу вдолгую, тут мне также видится большой апсайд. $MGKL подсдулся, перекупленность спала, даёт всего +3%, но к лету, к дивидендам, его погонят вверх, хоть дивиденды и небольшие, всего 6%. Моя цель - 3.28₽, это +22%. #обзор #итоги #портфель #идея #идеи #что_купить #акции #рынок #прогноз #цель

$OKEY Окей - одна из самых интересных бумаг Очень долгое накопление(более года). Минимумы повышаются. Пробили сильный уровень 35. Закрепились. С большей вероятностью двинемся выше. Можно будет поискать покупки. #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе

🆗 Как дискаунтеры „ДА!“ спасают компанию, пока гипермаркеты ОКЕЙ тонут ⁉️ 💭 Поговорим о том, как сеть дискаунтеров компенсирует слабость гипермаркетов... 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (9 мес 2025) 📊 Общий объем чистой розничной выручки группы увеличился на 3,2%, достигнув отметки в 160,5 млрд рублей. При этом чистая выручка принадлежащих группе гипермаркетов "О'Кей" снизилась на 0,9%, составив 101,8 млрд рублей. 👌 Однако показатели дискаунтеров формата "ДА!" демонстрируют более сильную динамику: чистая розничная выручка здесь возросла на 11,1% относительно предыдущего периода, достигнув суммы в 58,7 млрд рублей. Этот рост обусловлен увеличением объема продаж внутри действующих торговых точек (LFL-продаж) на 8,7%, а также расширением самой сети магазинов. Доля дохода именно от дискаунтеров формата "ДА!" составляет почти треть общего оборота группы — около 36,6%. 🛣️ Редомициляция 👥 В марте 2025-го акционеры компании на внеочередном собрании одобрили редомициляцию компании в с Люксембурга Россию. После прохождения необходимых юридических процедур организация будет официально зарегистрирована в Калининградской области как международная компания публичное акционерное общество «О'Кей Груп». До завершения процесса перехода компания сохранит статус люксембургской структуры. 👨‍💼 По заявлению руководства, смена юрисдикции не повлияет на текущую работу розничных сетей и дочерних предприятий группы. Ранее сообщалось, что все существующие акции компании останутся действительными в новой структуре на прежнем основании один к одному. Пока процесс переезда не завершен. 📌 Итог 💣 Кредитоспособность компании сопоставима с показателями М.Видео, и риски здесь значительны. Дефолт маловероятен, хотя уровень задолженности высок, но компания способна справляться с обязательствами, фактически работая ради своих кредиторов. 😎 Переезд — важный фактор, но не может являться идеей. Хотя котировки, конечно, могут подскочить. 🔰 Дискаунтер «ДА!» поддерживает материнскую компанию, демонстрируя стабильный рост даже на фоне стагнации финансовых результатов всей группы. Увеличение числа магазинов и динамика LFL-продажи позволяют компенсировать слабые результаты гипермаркетов. 🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - оценивая перспективы компании в долгосрочной перспективе, становится ясно, что пока оснований для паники у инвесторов нет. 💣 Риски: ⛈️ Высокие - торговая сеть сталкивается с серьёзными финансовыми трудностями, связанными с накопившейся задолженностью. Сейчас это слабый игрок сегмента, который продолжает постепенно утрачивать свои позиции и влияние. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Дискаунтеры «ДА!» не просто «спасают» головную компанию — они перераспределяют фокус бизнеса всей группы. Реакции к обзору приветствуются 💪 $OKEY #OKEY #ОКей #ритейл #дискаунтеры #гипермаркеты #инвестиции #акционеры #анализ

Магнит отказался продавать гипермаркеты Ленте! Гендиректор Ленты дал интервью Forbes. Наиболее интересные моменты для меня: 1️⃣ Лента показала выручку более 1,1 трлн руб. (то есть рост выручки в 4-м квартале составил, как минимум, 21%). 2️⃣ Магнит $MGNT отказался продавать гипермаркеты Ленте $LENT . 💭 В. Сорокин (на фото): «Мы считаем, что мы по-прежнему гипермаркеты, и у нас доля всего 35% (в сегменте гипермаркетов на российском рынке), до 90% можно смело расти. Мы решили, что для «Магнита» это не приоритет — менее 10% их бизнеса. И подумали: «Если вдруг им это не надо, давайте мы возьмем». Но «Магнит» сказал, что не хочет продавать». Писал в июне о том, что, скорее всего этой сделки не будет, мои аргументы были по поводу того, что Ленте это не очень выгодно (в той конфигурации, которая озвучивалась в СМИ), отказался Магнит, значит, стоимость сделки была далеко не 100 млрд, которые озвучены Коммерсантом. Расстраиваться не будем, гипермаркеты у Ленты (и у Окея $OKEY 😉), работают с большей эффективностью, чем у Магнита. Держу акции Ленты в стратегиях &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) . С момента первой покупки прибыль по позиции составила 200%. Приглашаю вас подписаться на стратегии и следовать моим сделкам, экономьте время и повышайте доходность инвестиций! )

#OKEY (O'KEY Group гдр, MOEX: OKEY) коротко, по делу, без воды. Обзор от Резана на 1Н. $OKEY С ноября 2025 — классический широкий восходящий канал с тройным дном. Цель после его пробоя 62 RUB — цель, которую я вижу как реалистичную в 2026 (+70–80% от текущих уровней). Оценка 7.5 из 10. Сейчас цена в середине канала, после сильного импульса. Загружаюсь по 36–30 RUB, выше не хочу. Последние новости и события * Главная бомба: O’KEY Group завершила сделку по продаже гипермаркетов «О’КЕЙ» менеджменту (ноябрь 2025). В периметр ушли все гипермаркеты, онлайн-платформа, товарные знаки, логистика. Сеть дискаунтеров «ДА!» и вся инфраструктура остались в группе. ФАС одобрила сделку (ООО «Земун» купило 99% ООО «РБФ Ритайл»). Это реструктуризация — гипермаркеты были убыточными, теперь фокус на «ДА!» (быстрый рост). * Выручка за 9 месяцев 2025: +3,2% до 160,5 млрд RUB. Дискаунтеры «ДА!» +11% до 58,7 млрд, LFL +8,7%, средний чек +10%. Гипермаркеты -0,9% до 101,8 млрд, LFL -0,8%. Торговая площадь -0,2%, магазины -2,4% до 303. * Ранее (август 2025) разместили облигации 3 млрд RUB на МОЭКС — ликвидность поддерживают. * Рынок шептал про интерес «Ленты» к гипермаркетам, но сделка ушла менеджменту. Фундаментал (без воды) * После продажи гипермаркетов группа стала «чистым» игроком дискаунтеров «ДА!». * Дискаунтеры — это драйвер роста: +11% выручки, LFL +8,7% — один из самых сильных показателей в ритейле РФ. * P/E низкий (после реструктуризации прибыль должна подскочить), недооценка vs X5/«Магнит». * Долг умеренный, cash flow от «ДА!» сильный. * Дивиденды: пока не платят стабильно (реинвестируют в рост сети «ДА!»). Моё мнение: OKEY после продажи гипермаркетов стала гораздо интереснее: избавились от убыточного балласта, фокус на самом растущем сегменте — дискаунтерах «ДА!». График показывает сильный канал вверх — 62 RUB выглядит реально в 2026, если «ДА!» продолжит +10–15% LFL. Риски: конкуренция в дискаунтерах (Fix Price, «Светофор»), геополитика, замедление потребления. Но пока новости позитивные, а график подтверждает импульс — это один из самых недооценённых ритейлеров РФ. Оценка остаётся 7.5 из 10. Держать/добрать на дипах. Ждём отчёта за 2025 и дальнейшего роста «ДА!». Держите OKEY или ждёте 130 для входа?

Перспективы у них $OKEY 😁👍 И вот почему:🔝 #Новостной_трейдинг Хотите торговать спокойно? Торгуйте по новостях среднесрочные идеи. 👇👇👇 Важно! Торговать только без плечей такие идеи, что бы волатильность вас не смущала. Вот вам на примере #OKEY история флэта (накопления), отделил для вас мух от котлет убрал нейтральные новости от значимых. Получилась понятная история развития компания с понятным горизонтом развития, лично для меня. 🔴 - новость негативного влияния на цену бумаги 🟢 - новость позитивного влияния на цену бумаги #OKEY 🔴 01.04.22 Инсайдеры выходили с февраля #мсфо #отчетности РИТЕЙЛЕР «О`КЕЙ» В 2018 Г ПОЛУЧИЛ 599 МЛН РУБ. ЧИСТОГО УБЫТКА ПРОТИВ ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ – КОМПАНИЯ 🟢28.07.22 Инсайдеры скупали месяц до хорошего отчета #OKEY #отчетность ЧИСТАЯ РОЗНИЧНАЯ ВЫРУЧКА ГК «О`КЕЙ» УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 9,3%, ВЫРУЧКА СЕТИ ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» ВЫРОСЛА НА 57,6% В I КВ 2022 ГОДА 🔴01.09.22 Начало раздачи 🇷🇺#акции #россия #ритейлеры На фоне слабой динамики индекса Московской биржи в последние дни на рынке выделялись акции продуктовых ритейлеров. По ним также зафиксирован рекордный объем: 123 млн руб. за день 1 августа против 7 млн руб. в среднем в предыдущие дни – подробнее 🔴 15.09.22 Слив на хорошем отчете #OKEY #отчетность ГК «О’КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2022 ГОДА ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» БОЛЕЕ ЧЕМ УДВОИЛСЯ 🔴 27.07.23 Перенос отчета на этом слив и начало раздачи для дальнейшего задерга на новости далее#OKEY #отчетность OKEY скорее всего перенес отчет за 1 полугодие, теперь стоит 31 августа операционные результаты - 15 августа МСФО - 31 августа 🔴31.09 .23 Финишный задерг цены на хорошем отчете #OKEY #отчетность РИТЕЙЛЕР «О`КЕЙ» ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 0,4%, ДО 49,7 МЛРД РУБЛЕЙ – ИФ 🔴 03.11.23 Идет раздача на позитивных новостях ГК «О`КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ ПОКАЗАТЕЛИ ЧИСТОЙ РОЗНИЧНОЙ ВЫРУЧКИ ЗА III КВАРТАЛ 2023 ГОДА Чистая розничная выручка Группы в III квартале 2023 года увеличилась на 2,2% в годовом выражении до 48,8 млрд рублей на фоне роста выручки дискаунтеров и онлайн-продаж. 🔴31.01.24 Слив на хорошем отчете #OKEY #отчетность ГК «О’КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ РОЗНИЧНОЙ ВЫРУЧКИ НА 5,2%, ВЫРУЧКА СЕТИ ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» ВЫРОСЛА НА 22,1% В IV КВАРТАЛЕ 2023 ГОДА 🔴 26.04.24 Раздача на хорошем отчете #OKEY #отчетность РИТЕЙЛЕР «О`КЕЙ» В I КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 7,2%, ДО 52,3 МЛРД РУБЛЕЙ 🟢26.12.24 Инсайдеры начали скупать за неделю до новости $OKEY «О’КЕЙ ГРУПП» ПРОДАЕТ БИЗНЕС ГИПЕРМАРКЕТОВ МЕНЕДЖМЕНТУ СД «О’КЕЙ Групп» принял решение продать менеджменту бизнес гипермаркетов «О’КЕЙ». Cеть дискаунтеров «ДА!» продолжит работу в периметре Группы. 🟢18.07.25 Начало точки роста, видимо выделена была прибыльная структура для продолжения улучшения показателей #OKEY OKEY - ВОСА по реструктуризации в результате которой бизнес будет разделен на две самостоятельные структуры – сегмент «Дискаунтеры» и сегмент «Гипермаркеты» 🟢25.11 Похоже,была сделка за акции? #OKEY O’KEY GROUP завершила сделку по продаже менеджменту сети гипермаркетов «O’КЕЙ» А теперь добавим недельного графика и увидим, что вся эта канитель происходила в накоплении и график готов к выходу из накопления в сильный рост. 📈 Мы только в самом начале пути роста согласно 👉этой теории Достойна тема 100 лайков 👍 ? Пишите тикеры компаний 🥸, которые хотели бы рассмотрить Пошли в коменты делиться мнением по компании?

2️⃣ часть разбора, первая на стене. За комментарий и подписку разберу ваши акции. Начнем : •$DATA хорошо смотрится. Ближайший уровень - Дненая ЕМА200, 101.95₽. Думаем есть все шансы до этих отметок дотянуть. Обычно такие пампы заканчиваются на дневной емашке. Продаж серьезных пока что нет. • $OKEY - вырвался наконец-то из своего огроменного боковика. Ближайший уровень - 40₽. Скорее всего, где то на нем и остановимся. Продаж также пока что нет. •$SELG - тут не так красиво как в предыдущих бумагах. Ударились ровно в уровень 47₽, и от него пошли небольшие продажи. По сути, пробив этот уровень открывается дорога к 48,12₽, но для начала этот уровень нужно пробить. 🤝Буду рад твоей подписке

$OKEY | O’Key Group SA — Мультифрейм Анализ по индикатору RSI 📊 Текущая цена: 36.10 ₽ 📈 Анализ RSI по таймфреймам: · 🔻 15м: 51 — Нейтрально · 🔺 1ч: 54 — Нейтрально · 🔺 4ч: 59 — Нейтрально · 🔺 1д: 64 — Умеренная перекупленность · 🔺 1н: 64 — Умеренная перекупленность · 🔺 1м: 56 — Нейтрально 🎯 Ключевые наблюдения: ✦ Преобладание нейтральных и умеренно перекупленных сигналов. ✦ Дневной и недельный графики (RSI 64) находятся в зоне умеренной перекупленности, указывая на устойчивый среднесрочный восходящий импульс. ✦ Краткосрочные периоды (15м, 1ч, 4ч) находятся в нейтральной зоне, что может говорить о консолидации или паузе. ✦ Месячный график (RSI 56) также нейтрален, не противореча общей умеренно-бычьей картине на среднесрочных интервалах.

$OKEY | O’Key Group SA — Мультифрейм Анализ по индикатору RSI 📊 Текущая цена: 33.75 ₽ 📈 Анализ RSI по таймфреймам: · 🔻 15м: 47 — Нейтрально · 🔺 1ч: 51 — Нейтрально · 🔻 4ч: 47 — Нейтрально · 🔺 1д: 54 — Нейтрально · 🔺 1н: 59 — Нейтрально · 🔺 1м: 54 — Нейтрально 🎯 Ключевые наблюдения: ✦ На всех анализируемых таймфреймах индикатор RSI находится в нейтральной зоне (от 47 до 59). ✦ Полное отсутствие экстремальных значений как по перекупленности, так и по перепроданности. ✦ Недельный график (RSI 59) демонстрирует наиболее сильный, но все еще умеренный, восходящий импульс. ✦ Рынок консолидируется в сбалансированном состоянии, для определения направления пробоя требуется анализ дополнительных факторов.

Если на прошлой неделе мы разбирали, как профессиональные участники рынка оценивают бизнес с помощью DCF-моделей — https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Anton_Matiushkin/3f467f4a-f9c5-4430-9190-d200b2d3e5a8/ , то на текущей неделе рассмотрим метод мультипликаторов. Возможно, этот подход будет проще и понятнее для неподготовленного инвестора. Объектом анализа вновь возьмем компанию $X5 Retail Group и сравним её с другими представителями сектора. Сам по себе метод уже подразумевает сравнение мультипликаторов компаний внутри одного сектора. Существует множество различных мультипликаторов: P/E, EV/EBITDA, ND/EBITDA, P/BV (для банков) и другие. По моей практике, наиболее подходящим мультипликатором для оценки бизнеса является EV/EBITDA, так как именно он лучше отражает реальную операционную прибыль компании, а не «бумажную» прибыль, которая нередко искажается в показателе P/E. Рассчитывается мультипликатор достаточно просто: 
EV = рыночная капитализация + чистый долг,
EBITDA = операционная прибыль (EBIT) + амортизация.
Далее одно значение делится на другое, и мы получаем итоговый мультипликатор. EV/EBITDA компаний сектора ритейла: X5 — 4.14× $MGNT Магнит — 4.18× $LENT Лента — 3.75× $OKEY О’Кей — 3.59× $FIXR Fix Price — 3.0× Среднее значение по сектору — 3.73× (по данным последней отчетности компаний). Таким образом, при прочих равных X5 сейчас оценивается дороже среднего значения по сектору. Однако не стоит забывать про такие факторы, как темпы роста, дивидендная политика и качество бизнеса, которые напрямую или косвенно влияют на итоговую оценку. Если же «подогнать» X5 под средний мультипликатор сектора, то теоретически справедливая цена акции составляет около 2 600 руб. При этом важно понимать, что это лишь ориентир, который не учитывает будущие финансовые результаты компании. Ниже представлена таблица, которая отражает чувствительность справедливой цены акций X5 Retail Group к изменению мультипликатора EV/EBITDA.

#moex Тикеры: $OKEY Время новости: 22.12.2025 21:46 Тема новости: Об изменении риск-параметров на фондовом рынке и рынке депозитов Ссылка: https://www.moex.com/n96378/?nt=0 Резюме: С 23 декабря 2025 года изменены риск-параметры для акций БурЗолото (BRZL) и OKEY-гдр (OKEY). Для BRZL максимальное отклонение цен сверху сокращается с 22% до 10%, для OKEY - расширяется с 10% до 22%. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер об изменении регуляторных параметров без явного позитивного или негативного влияния на компании. Сокращение лимита для BRZL может ограничить волатильность, расширение для OKEY - увеличить, но прямого воздействия на фундаментальные показатели компаний нет.

Хочу обсудить интересную тему по поводу экономии😎 Итак, на фото я вижу 2 тезиса интересных: • искать где-то варианты дешевле - это много времени и сил • если дешевле - качество не очень Начнем с первого! Чтобы найти что-то более оптимальное по цене/доставке/срокам и тд, приходится напрячься и поискать. Значит ли это, что это пустая трата времени - нет, но придется и силы, и время потратить. Но здесь все зависит от целесообразности. Можно просто перебирать одинаковые варианты на маркетплейсах, скроля ленту и не приходя ни к чему. А можно выбрать конкретный товар/услугу и сравнить ее у разных магазинов/компаний. А теперь по второму тезису: Действительно, иногда цена ниже - это плохое качество. Приведу пример, мы с мужем искали краску для потолка и в магазине нам показали самый дешевый вариант, и сразу предупредили, что она плохая (на образце она буквально оставалась на пальцах как мел), конечно, такой вариант мы не стали даже рассматривать. Потому что мы экономим, но не настолько, чтобы качество было плохим. Далее нам предложили несколько вариантов подороже и один вариант из разряда «очень дорого». Мы выбрали средний вариант, предварительно узнав, как клиенты отзывались о нем. Не всегда высокая цена - показатель очень хорошего качества, иногда это просто показатель высоких запросов продавца😉 А как думаете вы? Кстати, часть моих активов вложена в $OKEY, на мой взгляд продукты в этой сети по доступным ценам, и при этом качественные.

$LENT Связанная с «Лентой» структура получила гипермаркеты O'Key $OKEY Купившее бизнес гипермаркетов O'Key — ООО «РБФ ритейл» — сменило владельца. Теперь 99% компании принадлежит ООО «Земун». Единственным собственником и руководителем «Земуна» выступает Ольга Запорожец. Однако основной покупатель продукции «Земун» — сеть «Лента». Одной из причин, почему сеть гипермаркетов покупается не напрямую, может быть заинтересованность покупателя в сокрытии информации о бенефициарах или в защите от санкционных рисков.

🛒 $OKEY — давно не заглядывали сюда, а зря. Кто не вылетел по стопу (а таких, знаю, немало), могли зафиксировать солидный плюс в 20-30% у сопротивления. Сейчас фокус на уровне 35. Если цена закрепится выше — можно ожидать движения к целям 37,5 и даже 40. Да, помним про грядущее слияние с Лентой, но пока процесс идёт, бумага вполне может устроить прощальный рывок. Так что следим за пробоем и закреплением — это будет ключевым сигналом. Но если импульса не хватит и цена развернётся ниже поддержки, сценарий потеряет актуальность. В таких историях всегда важно вовремя заметить, когда рынок меняет мнение. ‼️ Кстати, если ищете идеи с более фундаментальным драйвером роста — например, в ожидании снижения ключевой ставки — в профиле уже есть подборка таких акций! 👉 Изучайте список, чтобы не упустить возможности с чёткой перспективой!

🤗 По $OKEY на мой взгляд ничего не поменялось. Я ранее давал пост на снижение, цена резко достигла цели, но потом так же резко отскочила😑 Я поизучал график и пришел к выводу, что идея на снижение все еще актуальна. У нас развивается треугольник 📐 В идеале конечно упасть бы в район 23,2 р, но так глубоко мы можем и не сходить🧐 Снижение к 26,3 р является минимальной целью. В альтернативе в декабре 24 у нас прошла усеченная 5 подволна и снижение завершилось, но так как усеченные 5 волны встречаются не часто, пока это маловероятный сценарий🤔 Первая цель - снижение к 26,3 р 🫡 Прошлый пост - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Audit0r/83ad44cb-253d-4c9e-a511-45b65a82af19/?author=profile #волновой_анализ #идея

💥 Лента представила амбициозную стратегию на 2026-2028. Считаем справедливую цену акций! Цели стратегии: ✔️ 2,2 трлн выручки (удвоение за 3 года, в 2025 = 1,1 трлн руб.) ✔️ Маржинальность по EBITDA не ниже 7% в 2025-2027, и не ниже 8% в 2028 году (LTM = 7,61%) ✔️ ND/EBITDA на уровне 1-1,5 (сейчас 0,9; на конец 2025 года потенциально 0,6) ✔️ CAPEX = не более 5,5% от выручки 💸 Какая справедливая цена акций Ленты $LENT в 2028 при реализации целей стратегии? Далее будет мой расчет показателей Ленты, исходя из целей компании 2028 года. Выручка 2028 = 2 200 млрд руб. EBITDA 2028 = 2 200 * 0,08 = 176 млрд руб. Чистый долг 2028 (считаю по середине диапазона 1,25) = 176 * 1,25 = 220 млрд руб. Капитализация (при цене 1 700) = 197 млрд руб. ❗️Прибыль 2028 = (EBITDA – амортизация – процентные расходы) * 0,75 = (176 – 39,6 – 220*0,12) *0,75 = 82,5 млрд руб. Темпы роста амортизации закладываю в 15% г/г. Процентные расходы по ставке 12%. Таким образом, мультипликаторы 2028 года: ✔️✔️ P/E 2028 = 197 / 82,5 = 2,38 ✔️ EV/EBITDA 2028 = (197+220) / 176 = 2,36 📈 Я полагаю, что Лента может оцениваться по 6 прибылей — это справедливая цена 4 216 руб. в 2028 году (или 36% ежегодной доходности сложным процентом без дивидендов). Такая оценка будет соответствовать мультипликатору EV/EBITDA = 4, что тоже выглядит вполне адекватно. Какие отметил интересные детали: ➡️ Двукратный рост по выручке Ленты за 3 года требует не только органического прироста сети. Я бы отвел 15% на органический рост Ленты ежегодно (6% инфляция + 2% траффик + 7% открытия), остальное — новые M&A. В СМИ публиковались данные об интересе Ленты к следующим активам — Гипермаркеты Окея $OKEY , Гипермаркеты Магнита $MGNT , Реми, OBI, Ароматный мир. Я не знаю, что из этого правда. При этом, если представить, что Лента купила все эти 5 активов, то это дает прирост выручки на 550 млрд руб. при затратах примерно 110 млрд руб. Покупка этих активов на баланс выглядит выполнимой задачей. Главный вызов — улучшить их операционные результаты (по марже большинство этих активов ниже Ленты). ➡️ Лента может достичь цели в 2,2 трлн выручки с меньшим уровнем долга на конец периода. Если прикинуть, что Лента купила все активы из предыдущего пункта за счет долга, то ND/EBITDA в моменте вырастет до 1,5. При этом, далее за счет роста EBITDA, положительного FCF и гашения долга показатель будет выправляться вниз. ➡️ Это открывает возможность для дивидендов после завершения крупных сделок M&А, либо смогут еще кого-то купить, либо долг будет ниже на конец периода, прибыль выше – акции дороже. Большинство моделей, которые я видел у аналитиков предполагали прогнозы выручки в 2028 не выше 1,7 трлн руб., и EBITDA ниже прогнозного уровня процентов на 30-40%. То, что рынок проливает акции Ленты на такой стратегии — неэффективность и глупость. Главный вызов для Ленты — показать заявленную маржинальность. При этом, даже при маржинальности 7% по EBITDA, акции имеют серьезный апсайд. Я верю в то, что компания выполнит цели, понимаю, что они для этого будут делать, и желаю успехов! Держу акции Ленты в стратегиях &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход), с момента моей первой покупки по 750 руб. акции Ленты прибавили 130%. Думаю, что это не предел. Предлагаю вам подключиться к моим стратегиям и следовать моим сделкам, в портфеле держу самые качественные и недооцененные компании. P.S. Стратегия тут: https://www.lentagroup.ru/ru/strategy/ , завтра в 11.00 менеджмент будет отвечать на вопросы инвесторов на звонке.