Форум об облигации Селектел 001P-07R

✏️ Здравствуйте друзья! 🤝 1️⃣4️⃣0️⃣ неделя марафона #марафон2026 🏃‍♂️ 📅 Каждую неделю по 500 рублей на 6 счетов + (ОМС) покупка золото 0,1 гр. 1️⃣ Акции. 2️⃣ Облигации. 3️⃣ Фонды. 4️⃣ Инвесткопилка TRUR / TMON. 5️⃣ Паевый фонд, доверительное управление «Накопительный». 6️⃣ Обезличенный металлический счёт (ОМС) золото. 7️⃣ Облигации федерального займа (ОФЗ). 8️⃣ ЦФА (цифровые финансовые активы). 9️⃣ Обезличенный металлический счёт (ОМС) серебро. 🧰 Пополнение: 5240,72 руб. 💸 Всего: 405859,7 руб. __________________________________________ 1️⃣ 💰Брокерский (акции). ✅ Покупка: Сбербанк $SBER 1 шт. по 269,62 руб. В портфеле 35 шт. средняя 290,95 руб. 💼 Портфель: 🔴 Сургутнефтегаз: 43,14% 🔴 Транснефть: 16,52% 🔴 СберБанк: 15,14% 🔴 HeadHunter Group: 8,58% 🔴 Лукойл: 7,78% 🔴 Московская биржа: 2,38% 🔴 Южуралзолото: 2,23% 🔴 ВК: 2,20% 🔴 ВТБ: 1,95% 💵 Валюта и Металлы: 0,07% 🗃️ Отрасли: ⛽️ Энергетика: 67,45% 🏦 Финансовый сектор: 19,47% 📱 Информационные технологии: 10,78% ⚗️ Сырьевая промышленность: 2,23% 💵 Валюта и Металлы: 0,07% ◽️ Дивиденды: 11800,86 руб. ◽️ Остаток: 260,4 руб. ◽️ Пополнение: 70000 руб. 🔴 Итого: 64574,16 руб. -8,4%. ⬇️ __________________________________________ 2️⃣💰Брокерский (фонды). ✅ Покупка: Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции $AKME 3 шт. по 159 руб. В портфеле 194 шт. средняя 180,75 руб. ✅ Покупка: ВИМ – Ликвидность $LQDT 11 шт. по 2,0741 руб. В портфеле 18478 шт. средняя 1,9785 руб. 💼 Портфель: 🟢 ВИМ Инвестиции: 54,07% 🔴 Альфа-Капитал: 45,93% ◽️ Остаток: 0,82 руб. ◽️ Пополнение: 70000 руб. 🟢 Итого: 71060,5 руб. +1,52% ⬆️ __________________________________________ 3️⃣ 💰Брокерский (облигации). ✅ Выплата купонов Селектел 001P-07R $RU000A10EEZ9 +123,3 руб. 💼 Портфель: 🟢 ВИС Финанс: 24,40% 🟢 Селектел: 19,60% 🟢 Селигдар: 14,63% 🔴 ПГК: 12,04% 🟢 Яндекс: 6,14% 🟢 ТрансКонтейнер: 6,08% 🔴 Лизинг-Трейд: 4,08% 🔴 АФК Система: 3,65% 🔴 АО «Авто Финанс Банк»: 3,62% 🟢 Другие: 5,75% 🗃️ Отрасли: 🏦 Финансовый сектор: 37,50% 📱 Информационные технологии: 25,75% 🚌 Машиностроение и транспорт: 18,55% ⚗️ Сырьевая промышленность: 14,63% 🏥 Здравоохранение: 1,22% 💵 Валюта и Металлы: 1,20% 📋 Другое: 1,05% ⛽️ Энергетика: 0,11% ◽️ Купонный доход: 18965,86 руб. ◽️ Остаток: 990 руб. ◽️ Пополнение: 70000 руб. 🟢 Итого: 82673,8 руб. +18,11% ⬆️ ________________________________________ 4️⃣ 💰Инвесткопилка. 💼 Вечный портфель TRUR ◽️ Пополнение: 16500 руб. 🟢 Итого: 21808,60 руб. +32,39% ⬆️ 💼 Т-Капитал Денежный рынок TMON ◽️ Пополнение: 53500 руб. ◽️ Остаток: 155,01 руб. 🟢 Итого: 62408,69 руб. +17,32% ⬆️ ________________________________________ 5️⃣ 💰Паевый фонд: 💼 «Накопительный» (23 неделя). ◽️ Пополнение: 11500 руб. 🟢 Итого: 11757,98 руб. +2,24% ⬆️ ________________________________________ 6️⃣ 💰Обезличенный металлический счёт (ОМС) золото, (98 неделя). ✅ Покупка: золото 0,1 гр. по 1240,72 руб. В портфеле 9,8 гр. средняя 10087,54 руб. ◽️ Пополнение: 98857,93 руб. 🟢 Итого: 116136,66 руб. +17,48% ⬆️ ________________________________________ 7️⃣💰Облигации федерального займа (ОФЗ), (26 неделя). ✅ Покупка: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 1 шт. по 592,96 руб. ◽️ Купонный доход: 69,8 руб. ◽️ Остаток: 437,35 руб. ◽️ Пополнение: 13000 руб. 🔴 Итого: 12991,89 руб. -0,06% ⬇️ __________________________________________ 8️⃣ 💰 ЦФА (цифровые финансовые активы), (5 неделя). 💼 Портфель: 🟢 ООО "САЙНС": 33,77% 🟢 АО "ЮЖМОРРЫБФЛОТ": 33,40% 💵 Валюта и Металлы: 32,83% ◽️ Остаток: 500 руб. ◽️ Пополнение: 2500 руб. 🟢 Итого: 2550,98 руб. +2,04% ⬆️ __________________________________________ 9️⃣ 💰 Обезличенный металлический счёт (ОМС) серебро, (2 неделя). ✅ Покупка: серебро 5,51 гр. по 181,44 руб. ◽️ Остаток: 0,27 руб. ◽️ Пополнение: 1000 руб. 🟢 Итого: 945,57 руб. -5,76% ⬇️ __________________________________________ ✏️ Всем спасибо за внимание. #марафон2026 #инвестиции #пульс #доход #деньги #сердце_пульса #прояви_себя_в_пульсе

Дата: 01.09.26 Тема отчёта: Выплата еженедельного купонного дохода по облигациям инвестиционного портфеля Список облигаций инвестиционного портфеля: $RU000A10ER66 (БО-02-06) компания ПАО «ФосАгро» - 791 ₽ (70 шт.) $RU000A10F7R7 (001Р-SBER56) компания ПАО «Сбербанк России» - 649,59 ₽ (59 шт.) $RU000A10EEZ9 (001P-07R) компания АО «Селектел» - 739,8 ₽ (60 шт.) Результат: По итогам недельной купонной выплаты был получен доход в размере 2180,39 рублей (без учёта вычета налогов). #фосагро #сбер #сбербанк #селектел #облигации #bonds #инвестиции

$RU000A10CU89 продал (пока не поздно) с -0.11% Да, 15.4% купон звучит хорошо, но если ставка не продолжит снижение и/или начнутся панические распродажи, то я не хочу выходить потом с еще бОльшим убытком. Как говорится, put your money where your mouth is. $RU000A10EEZ9 с 15% купоном в портфеле остался - жалко продавать в минус (понимаю, что это не логично) Возможно, что позже зайду в $RU000A10FMY2 с 16% если будут раздавать близко к номиналу ;-)

#nrd Тикеры: $RU000A10EEZ9 Время новости: 31.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Селектел", 7810962785, RU000A10EEZ9, 4B02-07-16765-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1438304 Резюме: АО «Селектел» планово выплачивает купон по биржевым облигациям серии 001P-07R: 12,33 руб. на одну бумагу. Дата выплаты — 31 августа 2026 г., фиксация реестра — 28 августа 2026 г. Эмитент своевременно обслуживает долг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купонного дохода по облигациям без признаков просрочки или неисполнения обязательств подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям бумаг.

Рубрика #облигации Вчера делал очередные пополнения и на #иис докупаю новую папиру ✅ Селектел 001Р-07R - $RU000A10EEZ9 - цена ниже номинала - срок 2,5 года - купон фиксированный - выплаты ежемесячные - купон 15% Также как и по другим корпоративным рублевым облигациям планируемая доля 8 штук (2,0-2,5%) от иис ✔️ ежемесячные купоны 3000р ✔️ ежемесячные купоны 3500р ⏳ ежемесячные купоны 4000р #прояви_себя_в_пульсе

Selectel: формула стабильного роста 🧮 Рынок облачных решений продолжает динамичный рост, который подпитывается спросом на новые технологии. В этом контексте я предлагаю проанализировать отчетность Selectel по МСФО за 6 мес. 2026 года. Напомню, что это пока ещё не публичная компания, но её #облигации активно торгуются на бирже, а значит, за её бизнесом внимательно следят держатели этих бондов. Поэтому разбор будет особенно полезен тем, у кого эти бумаги уже есть в портфеле или тем, кто присматривается к ним. 📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +14% (г/г) до 10,2 млрд руб., что обусловлено расширением клиентской базы, которая выросла до 44,5 тыс. Важно отметить качество этой выручки: практически 100% доходов у Selectel являются рекуррентными, когда клиенты покупают подписку и платят ежемесячно. Кроме того, выручка широко диверсифицирована: у компании нет зависимости от 1-2 «якорных» заказчиков, уход которых мог бы оказать существенное влияние на фин. показатели. Напротив, широкая база клиентов, представленная компаниями из различных отраслей, позволяет сохранять стабильную динамику бизнеса на разных этапах экономического цикла. 📈 Скорр. показатель EBITDA вырос на +3% (г/г) до 5,4 млрд руб., при этом рентабельность по-прежнему находится на высоком уровне 53%. Как компании удаётся удерживать маржу выше 50%? Секрет в вертикальной интеграции и эффективном управлении операционными расходами, основная часть которых идёт на команду разработки технологий и продуктов компании. Более того, компания придерживается грамотной закупочной политики: провайдер не покупает готовые сервера, а приобретает партии различных комплектующих напрямую у дистрибьюторов: оборудование производится на собственных линиях сборки Selectel. Гибкость закупок дает возможность Selectel собрать клиенту любую конфигурацию под задачи бизнеса. 📈 Как результат — чистая прибыль 1,9 млрд руб. с рентабельностью 18%, несмотря на возросшие фин. расходы на фоне высокого "ключа". 💼 Долговая нагрузка (NetDebt/adj EBITDA) составила 2,1х. Для инфраструктурного бизнеса с длинными контрактами уровень вполне приемлемый. При этом почти вся структура долга представлена облигационными займами, а погашения сбалансированы между годами, чтобы избежать пиковых выплат в короткие отрезки времени. 📣 Кроме публикации отчётности, менеджмент Selectel провёл конференц-звонок для СМИ и аналитиков, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь». Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ▪️Отвечая на наш вопрос о замедлении темпов роста выручки относительно прошлого года, руководство компании справедливо указало на эффект высокой базы. В минувшем году рост был выше за счет закрытия M&A сделки, а сейчас мы видим органический рост. К слову, менеджмент ожидает ускорения темпов роста выручки во второй половине года. ▪️На наш вопрос по долговой нагрузке, менеджмент отметил, что её временное повышение обусловлено инвестициями в серверное оборудование. По мере реализации крупных инвестпроектов показатель вернётся ниже отметки 2х по NetDebt/EBITDA.   ▪️Также мы спросили про эффект девальвации рубля на бизнес, и тут менеджмент отметил, что удорожание стоимости валюты приводит к росту цен на закупаемое оборудование. При этом компания учитывает изменение закупочной стоимости в ценах для клиентов, что позволяет сохранять экономику облачных продуктов.   👉 В общем, к бизнесу Selectel по-прежнему вопросов нет. Компания последовательно реализует стратегию роста и хорошо знакома участникам долгового рынка. Судите сами: уже более 5 лет она представлена облигациями и имеет безупречную репутацию своевременных выплат купонов и погашения номинала. На сегодняшний день, в обращении в обращении находятся четыре выпуска компании Selectel: ✅ $RU000A10A7S0 (флоатер) ✅ $RU000A10CU89 (фикс) ✅ $RU000A10EEZ9 фикс) ✅ $RU000A10FMY2 (фикс) ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Разбор облигации: iСелктл1Р7 (RU000A10EEZ9) Цена 99,79% номинала · YTM 16,20% · дюрация 2,1 г Купон 15,00% годовых (12×/год) · погашение 16.02.2029 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 97,97% при рыночной 99,79% Тип: корпоративный · 1–3г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇 $RU000A10EEZ9

ПОКУПКА Коллеги, очередная пятница, а значит в эфире традиционная рубрика о покупках в портфель моих дочерей. Я продолжаю подкупать активы еженедельно, несмотря на все колебания рынка. Рынок ушел чуть ниже — отлично, подкупаем крепкий бизнес по более приятным ценам. Смотрю на это только так: мы сейчас находимся лишь на стадии формирования капитала, и я настроен на длительный горизонт, который сгладит все текущие просадки. Я не профессиональный финансист, а обычный инвестор, поэтому опираюсь на строгую дисциплину, сложный процент и фундаментальные показатели. Моя целевая структура портфеля дочерей неизменна: 46% — облигации, 46% — акции, 8% — фонды. Итак, что успел подкупить на этой неделе: 1️⃣ Акции Новатэк — 1 лот. $NVTK Котировки опять ушли гораздо ниже 1000 рублей, и для меня это сигнал к покупке. Фундаментальные аргументы: У компании невероятно сильная бизнес-модель и запас прочности благодаря вертикальной интеграции (сами добывают, перерабатывают и продают). Плюс работает фактор ослабления рубля для валютной выручки. Если мы посмотрим в свежий отчет по МСФО за первое полугодие 2026 года, то увидим, что выручка компании выросла на 4% — до 836,3 млрд рублей. Сама добыча углеводородов увеличилась на 2,8%. Да, чистая прибыль слегка снизилась на 3,1% (до 218,6 млрд рублей), но бизнес продолжает генерировать мощный денежный поток. Понятная дивидендная политика делает бумагу отличной ставкой на долгосрок. 2️⃣ Акции Корпоративного центра Икс 5 — 1 лот. $X5 Покупаю продукты только тут, а компания делает мне кэшбек в виде дивидендов. Фундаментальные аргументы: Лично я не продаю акции X5, а наоборот — активно покупаю, так как считаю компанию безоговорочным лидером сектора. Ритейл отлично перекладывает любую инфляцию в цены на полках. По последним данным МСФО за первое полугодие 2026 года, чистая прибыль составила 25,71 млрд рублей. И хотя прибыль скорректировалась, операционные показатели стремительно растут: выручка только за второй квартал 2026 года взлетела на 9,9%, достигнув 1,29 трлн рублей. Отлично развивается экосистема — число активных пользователей сервиса «Пакет» выросло на 25% год к году (до 2,5 млн человек). 3️⃣ Акции Совкомбанка — 1 лот. $SVCB Фундаментальные аргументы: Только вчера делал на канале разбор их отчета за первое полугодие. Результаты неплохие. Чистая прибыль выросла в 2,6 раза год к году. Рентабельность капитала (ROE) взлетела в 2,1 раза, достигнув шикарных 21% (против 10% в 1П 2025). Капитал на акцию вырос за год на 20%, до 19 руб. Покупать эффективный, растущий банк с такими показателями — одно удовольствие. 4️⃣ Акции Т-Технологий — 2 лота. $T Фундаментальные аргументы: У Т-Технологий вышел мощнейший отчет за второй квартал 2026 года. Совокупная чистая выручка составила 414,2 млрд руб. (+26% г/г), чистый процентный доход — 302,3 млрд руб. (+31% г/г). Маржа (NIM) выросла до 11,6%, а операционная чистая прибыль достигла 98,6 млрд руб. (+32% г/г). Я сам продолжаю лично пользоваться их экосистемой каждый день и вижу, насколько качественно они удерживают клиентов. Ежеквартальные дивиденды станут отличным топливом для нашего сложного процента. 5️⃣ Облигации Селектел 001Р-07R — 1 лот. $RU000A10EEZ9 Фундаментальные аргументы: Продолжаю увеличивать долю в защитных активах для удержания целевого баланса. Доходность к погашению шикарная — 16,14%. Сектор облачных технологий и дата-центров защищен от макроэкономических шоков и стабильно растет. А ежемесячный купон по бумаге дает нам постоянную свежую ликвидность для новых пятничных закупок! Спокойно продолжаем идти к намеченной цели. Время и сложный процент расставят всё на свои места! А что вы добавили в свои портфели на этой неделе, коллеги? Делитесь в комментариях, давайте обсудим! 👇

ПОКУПКА Коллеги, приветствую! 🤝 Я продолжаю планомерно и дисциплинированно подкупать активы в долгосрочный портфель Вероники и Эмилии. Наш рынок так и не смог закрепиться выше уровня 2300 пунктов по индексу Мосбиржи. Но, как вы знаете, я не смотрю на эти временные колебания. Мой фокус — долгосрочная перспектива, строгая дисциплина и покупка качественного бизнеса, генерирующего реальные денежные потоки. Придерживаюсь выбранной стратегии и нашего целевого баланса активов (напомню, структура портфеля у нас: 46% — облигации, 46% — акции, 8% — фонды). Итак, что успел подкупить на этой неделе: 1️⃣ Облигации Селектел 001Р-07R — 1 лот. $RU000A10EEZ9 Продолжаю увеличивать долю в защитных активах. В чем фундаментальная логика: Селектел — один из абсолютных лидеров российского рынка IT-инфраструктуры и дата-центров. Спрос на облачные решения, серверные мощности и хранение данных сейчас колоссальный, этот сектор будет расти двузначными темпами ближайшие годы, так как защищен от многих макроэкономических шоков. Мы фиксируем отличную доходность к погашению (16,08%), а ежемесячный купон дает постоянную свежую ликвидность для новых покупок. 2️⃣ Облигации ПГК 003Р-04 — 1 лот. $RU000A10EYV6 В чем фундаментальная логика: Первая Грузовая Компания — это фундаментальный гигант российской железнодорожной логистики. Надежный инфраструктурный бизнес с высочайшим кредитным рейтингом. Доходность к погашению здесь составляет вкусные 16,76%. Покупая этот выпуск, мы балансируем волатильность рынка акций надежным инструментом с ежемесячными выплатами. 3️⃣ Акции Транснефти (преф) — 1 лот. $TRNFP В чем фундаментальная логика: Это естественная монополия, бизнес которой кристально понятен и максимально защищен от любой конкуренции (никто не построит вторую трубу рядом). Нефть продолжает прокачиваться, тарифы планомерно индексируются на уровень инфляции. Это отличная компания, платящая стабильные дивиденды, и, к слову, недавний дивидендный гэп по ним еще не закрыт. Беру фундаментальную «корову» со скидкой под будущий денежный поток. 4️⃣ Акции Т-Технологий — 4 лота. $T Как раз вчера пришли дивиденды от компании, и мы сразу возвращаем их обратно в акции — магия сложного процента в чистом виде! В чем фундаментальная логика: У Т-Технологий на днях вышел просто великолепный отчет за первое полугодие, который полностью оправдывает нахождение бумаги в портфеле. Судите сами: совокупная чистая выручка составила 414,2 млрд руб. (+26% г/г), чистый процентный доход вырос до 302,3 млрд руб. (+31% г/г). Чистая процентная маржа (NIM) увеличилась до шикарных 11,6%, а операционная чистая прибыль достигла 98,6 млрд руб. (+32% г/г). Я сам продолжаю лично и ежедневно пользоваться их экосистемой и вижу, насколько качественно они удерживают аудиторию. Дисциплина и сложный процент делают свою работу, несмотря на любые движения индексов. Спокойно идем к цели! А что вы подкупали на этой неделе, коллеги? Делитесь своими покупками в комментариях, давайте обсудим! 👇

ЦБ снижает ставку. Почему тогда облигации могут падать? Второй момент, который хочется обсудить после встречи с @T-Investments о тенденциях на ранке капитала - облигации. Слайд: Тенденции на долговом рынке: рублевый сегмент, хорошо показывает, почему идея «ЦБ снижает ставку — покупаю фикс и жду роста» работает далеко не всегда. У корпоративной облигации есть две составляющие доходности: доходность ОФЗ + премия за риск компании. Эту премию и показывает G-спред. Чем больше вопросов к эмитенту, тем больше доходности инвесторы хотят получить сверху. И здесь хорошо работают реальные примеры. Сбер 001Р-SBER52 $RU000A10EF52 На размещении доходность была около 15,16%, а спред к ОФЗ — примерно 0,53 п.п. Сейчас доходность около 14,97%, G-спред — около 0,48 п.п. За это время ключевая ставка снизилась с 15,5 до 14%, но премия за риск Сбера практически не изменилась. Бумага в основном идёт за кривой ОФЗ: снижается государственная доходность — снижается и доходность корпоратива, а цена получает поддержку. Selectel 001Р-07R $RU000A10EEZ9 При размещении 4 марта доходность была 16,08%, а спред — 1,33 п.п. Сейчас доходность снова около 16,08%, но G-спред уже 1,61 п.п. Данные размещения Selectel есть и в презентации Т-Инвестиций. Из этих цифр получается, что доходность сопоставимых ОФЗ снизилась примерно на 0,28 п.п. Но примерно настолько же выросла премия за риск Selectel. ОФЗ выросли — а корпоративный фикс практически остался на месте. Снижение общей ставки полностью съел рост кредитного спреда. Третий пример: GloraX 001Р-05 — $RU000A10E655 Здесь обратная история. Выпуск разместили с доходностью 22,54% и огромным спредом к ОФЗ около 7,5 п.п. К 21 июля доходность снизилась до 22,13%, а G-спред — примерно до 7,26 п.п. То есть бумага пошла за снижением ОФЗ, а спред даже немного сократился. Снижение ставок здесь помогло. Но 7+ п.п. премии всё равно показывают: результат намного сильнее зависит от риска самой компании, чем в Сбере. И "страшный" вариант — ЕвроТранс БО-001Р-03 $RU000A1061K1 многострадального $EUTR , а точнее инвесторов в них. После дефолта вопрос «на сколько вырастет облигация, если ЦБ ещё снизит ставку?» уже не имеет смысла. С 6 августа выпуск переведён Мосбиржей в режим торгов для дефолтных облигаций. Главный вопрос: сколько денег вообще вернут кредиторы? Если вернут... Получается четыре фикса — и четыре разные истории: Сбер: спред почти не меняется → бумага идёт за ОФЗ. Selectel: ОФЗ растут, но спред расширяется → эффект полностью съедается. GloraX: ОФЗ растут, спред не мешает → фикс получает поддержку. ЕвроТранс: кредитный риск превращается в дефолт → ставка ЦБ становится второстепенной. По данным презентации, потребность компаний в рефинансировании превышает 4 трлн рублей против 2,1 трлн годом ранее. Одновременно растёт число дефолтов, особенно это заметно в BBB и ниже. При этом частные инвесторы продолжают активно покупать корпоративные облигации: в июне — 231 млрд рублей, +47,4% год к году. Инвестор смотрит на купон 18–20% и думает: «Надо успеть зафиксировать доходность». Но я бы сначала задал другой вопрос: почему эта облигация даёт столько сверху к ОФЗ? Если ОФЗ сопоставимого срока даёт 14%, а корпоративная бумага 15% — премия около 1 п.п. Если бумага даёт 20–22%, дополнительные 6–8 п.п. появились не случайно. Это не подарок от рынка. Это цена риска. Поэтому «фикс под снижение ставки» я бы начинал не с купона. Сначала эмитент, его долг и способность рефинансироваться. И только потом — срок и доходность облигации. Чем слабее компания, тем меньше это ставка на ЦБ и тем больше — ставка на то, что сама компания переживёт период дорогих денег. PS И второй слайд, Свежая статистика - Спреды сужаются, но от этого смысл текста не меняется...

ПОКУПКА Коллеги, продолжаю планомерно формировать и пополнять долгосрочный портфель дочерей. На этой неделе финансовый импульс получился мощнее обычного: к нашим еженедельным пополнениям добавились долгожданные дивидендные выплаты от Сбера и Транснефти. Магия сложного процента в действии — полученный кэш тут же отправляется обратно в работу! Однако на этой неделе я решил сознательно взять паузу в покупках акций. После столь бурного и стремительного роста рынку явно требуется локальная коррекция. Поэтому на этой неделе я направил весь денежный поток в защитные инструменты с фиксированной доходностью, а остатки припарковал в ликвидность. Итак, что именно удалось подкупить: 1️⃣ ЗПИФ Парус-НОРД — 1 лот. $RU000A104KU3 В чем фундаментальная логика: Это отличный инструмент для диверсификации портфеля через качественную складскую логистику. С максимумов котировки фонда скорректировались на 20%, что дает нам прекрасную точку входа с повышенной дивидендной доходностью. Складская недвижимость фундаментально сильна: качественные площади находятся в жестком дефиците, а договоры аренды предполагают ежегодную индексацию выплат. Главный плюс для нашего долгосрока — ежемесячный дивидендный поток, который сразу идет на новые закупки. (Главное чтобы ничего не прилетело) 2️⃣ Облигации Селектел 001Р-07R — 1 лот. $RU000A10EEZ9 В чем фундаментальная логика: Надежная корпоративная бумага от одного из ключевых провайдеров IT-инфраструктуры и дата-центров в РФ. Сектор облачных сервисов продолжает активно расширяться, обеспечивая компании стабильный и растущий операционный поток. Доходность к погашению 16,08% — это отличный способ зафиксировать высокую доходность при сильном кредитном рейтинге эмитента. А ежемесячный купон обеспечивает постоянный приток свежей ликвидности. 3️⃣ Облигации ПГК 003Р-04 — 1 лот. $RU000A10EYV6 В чем фундаментальная логика: Первая Грузовая Компания — гигант железнодорожной логистики с высочайшим кредитным рейтингом (АА+). Это хребет российской грузовой инфраструктуры. Доходность к погашению здесь еще приятнее — 16,74%. Фиксируем высокий процент на понятном и фундаментально устойчивом бизнесе, получая регулярные ежемесячные купоны. 4️⃣ Фонд денежного рынка от Т-Технологий — 38 лотов. $TMON@ В чем фундаментальная логика: Чтобы ни один рубль из поступивших дивидендов и пополнений не простаивал без дела в ожидании коррекции по акциям, всю сдачу до копейки отправил в фонд ликвидности. Этот инструмент позволяет зарабатывать доход, близкий к ключевой ставке ЦБ, с минимальным риском и мгновенной ликвидностью. Как только рынок акций даст скидку, этот кэш будет оперативно перенаправлен на закупку подпросевших бумаг. Дисциплина, гибкость и холодный расчет. Не суетимся на максимумах, фиксируем сильную доходность в облигациях и бережем ликвидность под новые идеи! Коллеги, а вы как поступаете на подросшем рынке? Продолжаете подкупать акции или тоже паркуете кэш в фондах денежного рынка и облигациях? Делитесь в комментариях, давайте обсудим! 👇

Отчет же 😅 Еженедельный, по стратегии #купоныкаждыйдень Выплаты в галерее. ✅Купонов за прошлую неделю с 20 по 26-е пришло 315,76р. плюс 735,04р. частичными погашениями. ✅Купонов за эту неделю с 27 по 2-е аж 371,07р. Плюс 725,04 частичными погашениями. ✅Средняя по купонам в месяц: 1561,29р. 🟢Добавила в портфель 1️⃣шт. $RU000A10EEZ9 ✅ Селектел 001P-07R 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг А+ 🔹Амортизация - нет 💸Купон - фикс 12.33 (15%) 🏁Погашение 16.02.29г. 1️⃣шт. $RU000A10A9Z1 ✅ Магнит БО-005Р-05 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг ААА 🔹Амортизация - нет 💸Купон - следующий 12,62 (15,35%) 📈Доходность - флоатер КС+1,35% 🏁Погашение 13.11.29г. ❗️Колл-опцион 19.10.28г. 2️⃣шт $RU000A106ZL5 ✅ РЖД 001Р-28R 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг ААА 🔹Амортизация - нет 📈Доходность - флоатер КС+1,2% 💸Купон - ближайший 13,12 (15,45%) 🏁Погашение 20.09.2030 Постепенно начала возвращать долг сама себе 😅 Изъято с купонного счета было 30к. Две вернула) Остаток долга 28. Ну и пришли дивы $SBER На ИИС - пущу обратно в $SBERP А вот на основном счету - подумаю. И собственно, сижу на низком старте. Жду когда придет мой кешбек по основной Т-карте 😌

#disclosure Компания: АО "Селектел" Тикеры: $RU000A10EEZ9 Время новости: 03.08.2026 10:59 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=j06PN7AYd0mV6LWa9P-ClBg-B-B&q= Резюме: АО «Селектел» выплатило 5-й купон по биржевым облигациям серии 01P-07R в полном объёме. На одну облигацию номиналом 1000 рублей начислено 12,33 рубля (15% годовых), общая сумма выплат составила 86,31 млн рублей. Обязательства исполнены своевременно и в полном размере. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и в срок исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его надёжность и отсутствие проблем с ликвидностью.

ПОКУПКА Честно признаюсь: на растущем рынке делать покупки менее приятно. Морально мне было гораздо легче и комфортнее подкупать активы, пока всё летело вниз и цены были «вкуснее». Но масштабы предстоящего долгосрочного роста еще огромные, поэтому отключаю эмоции, опираюсь на железобетонную дисциплину и просто системно покупаю качественный бизнес. Итак, что успел подкупить на этой неделе: 1️⃣ Акции Сбербанк (преф) — 3 лота. $SBERP В чем фундаментальная логика: Это одна из самых стабильных дивидендных фишек последних лет. Банк стабильно направляет на выплаты половину прибыли по МСФО. Снижение ключевой ставки в будущем сократит стоимость фондирования при сохранении высокой маржинальности бизнеса. Ожидается, что ROE Сбера по итогам 2026 года составит выше 22%, а прибыль и дивиденд на акцию могут вырасти примерно на 15%. Дивидендная доходность за 2026 год может превысить 15% — это один из лучших и самых предсказуемых показателей среди голубых фишек при высочайшей надёжности бизнеса. База портфеля. 2️⃣ Акции Т-Технологий — 3 лота. $T В чем фундаментальная логика: Продолжаю усреднять акции нашего главного IT-банка. Я сам являюсь активным клиентом этой экосистемы, вижу качество продуктов изнутри и смело готов рекомендовать сервис другим. Финансовые показатели компании растут мощными двузначными темпами, рентабельность капитала бьет рекорды банковского сектора. Главный триггер для детского портфеля — ежеквартальные дивиденды. Они позволяют нам разгонять сложный процент в четыре раза быстрее! 3️⃣ Акции Новабев — 1 лот. $BELU В чем фундаментальная логика: Бизнес компании кристально понятен, прозрачен и устойчив к любым экономическим шокам. Собственная розничная сеть «ВинЛаб» продолжает агрессивно расширяться, драйвя выручку, а продукция пользуется стабильным спросом. Эмитент исторически лоялен к миноритариям и щедро делится прибылью. Это классическая ставка на стоимость и стабильный денежный поток. 4️⃣ ЗПИФ Парус-НОРД — 1 лот. $RU000A104KU3 В чем фундаментальная логика: Отличный инструмент для диверсификации портфеля через качественную складскую логистику. С максимумов котировки фонда скорректировались примерно на 20%, что автоматически увеличило нашу дивидендную доходность при покупке с текущих уровней. Арендные ставки на склады растут вслед за инфляцией, защищая капитал. Шикарный актив для получения ежемесячного денежного потока (главное, чтобы БПЛА не зацепило 😅). 5️⃣ Облигации Селектел 001Р-07R — 1 лот. $RU000A10EEZ9 В чем фундаментальная логика: Надежная корпоративная облигация от одного из лидеров рынка IT-инфраструктуры и дата-центров. Сектор облачных технологий в РФ сейчас на подъеме. Мы фиксируем отличную эффективную доходность к погашению на уровне 16,15%. Огромный плюс выпуска — ежемесячный купон, который дает постоянную свежую ликвидность для новых покупок. 6️⃣ Облигации ПГК 003Р-04 — 1 лот. $RU000A10EYV6 В чем фундаментальная логика: Первая Грузовая Компания — инфраструктурный лидер в железнодорожной логистике с высоким кредитным рейтингом. Как и в случае с Селектелом, доходность к погашению составляет комфортные 16,65%. Покупая этот выпуск, мы балансируем волатильность рынка акций надежным фиксом с ежемесячными выплатами. Продолжаем планомерно работать. Растущий рынок или падающий — дисциплина и сложный процент на длинной дистанции всё равно возьмут своё! 📈 Коллеги, а вам психологически комфортнее покупать на падении или когда весь портфель зеленеет? Делитесь в комментариях! 👇

Мой насыщенный вторник 😍 Рассказываю! * Ура! Мой портфель достиг 600 К 🥳 * Докупила в портфель: Каршеринг Руссия 001Р-08 $RU000A10F512 4 шт Оил Ресурс 001P-02 $RU000A10C8H9 3 шт Селектел 001P-07R $RU000A10EEZ9 4 шт Электрорешения 001Р-02 $RU000A10D1J9 3 шт Сегежа 003P-06R $RU000A10CB66 4 шт * Отхожу от визита к косметологу, муж говорит мне по лицу трактор проехал 🤣 (делала биоревитализацию под глаза) * Сегодня ездили в наш красивейший Белогорский Монастырь всей семьей, здорово провели время) на обратном пути купили ведро лисичек 😍 сделала жареху! ✅ 7000 ежемесячные выплаты ⏳ 10 000 в процессе ✅ 500 000 портфель ⏳ 1 000 000 в процессе, надеюсь к июню ‘27 получится ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Докупаю в портфель 💼 и параллельно мечтаю о морюшке 🥲 К сожалению не располагаю возможностью уезжать летом, так как очень много строящихся объектов у нас в компании, поэтому работаем, мечтаем и пополняем портфель😅 Электрорешения 001Р-02 $RU000A10D1J9 1 шт Оил Ресурс 001P-03 $RU000A10DB16 1 шт ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 1 шт Селектел 001P-07R $RU000A10EEZ9 1 шт ✅ 7000 ежемесячные выплаты ⏳ 10 000 в процессе ✅ 500 000 портфель ⏳ 1 000 000 в процессе, надеюсь к июню ‘27 получится ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ПОКУПКА На таком рынке, когда мы обновляем минимумы чуть ли не каждый день, порой хочется просто закрыть терминал, удалить брокерское приложение и больше не подходить к нему, расстраиваясь и задаваясь вопросом: «Зачем я вообще принес на этот рынок свои деньги?». Но это история не про меня. Будучи обычным человеком без профильного финансового образования, я давно усвоил главное правило: на бирже капитал создает тот, у кого есть железная дисциплина и здравый смысл. Я продолжаю методично идти к поставленной цели и абсолютно уверен, что время и сложный процент расставят всё на свои места. У девчонок впереди огромный горизонт инвестирования, и текущие красные цифры в портфеле — это просто отличная возможность взять крепкие, генерирующие прибыль бизнесы с хорошим дисконтом. Итак, что удалось подкупить в портфель дочерей на этой неделе: 1️⃣ Акции Московской биржи — 1 лот. $MOEX Многие в шутку (а кто-то и всерьез) говорят, что биржа — это легальное казино. Что ж, если это так, то я хочу быть в доле с владельцем этого заведения. В чем фундаментальная логика: Мосбиржа — это абсолютный инфраструктурный монополист на нашем рынке. В периоды жесткой денежно-кредитной политики и высоких ключевых ставок компания чувствует себя просто великолепно, так как зарабатывает колоссальные процентные доходы на огромных остатках клиентских средств. Это устойчивый, высокомаржинальный бизнес со стабильной дивидендной политикой, который выигрывает даже от волатильности (чем больше паника, тем больше комиссий от сделок). 2️⃣ Акции Т-Технологий — 5 лотов. $T Продолжаю планомерно наращивать позицию. Я сам являюсь клиентом этой экосистемы, пользуюсь ею ежедневно и изнутри вижу, как быстро они масштабируют свои сервисы и удерживают аудиторию. В чем фундаментальная логика: Компания продолжает расти мощными двузначными темпами и демонстрирует потрясающую рентабельность капитала (ROE), которая недостижима для большинства классических банков. Отдельный огромный плюс — переход на ежеквартальные дивиденды. Для долгосрочного детского портфеля это идеальный сценарий: частые выплаты позволяют быстрее реинвестировать кэш обратно в активы, запуская маховик сложного процента на полную мощность. 3️⃣ Облигации Селектел 001Р-07R — 2 лота $RU000A10EEZ9 Не забываю про консервативную часть портфеля, баланс риска и стабильный денежный поток. В чем фундаментальная логика: Селектел — один из ведущих провайдеров IT-инфраструктуры и дата-центров в России. Сектор облачных технологий и хранения данных сейчас находится на этапе бурного роста из-за повсеместной цифровизации и импортозамещения. Эмитент имеет надежный кредитный рейтинг, а сам выпуск обеспечивает портфель отличной фиксированной доходностью. Главное преимущество этой бумаги для нас — ежемесячные купоны. Пока акции штормит, этот денежный поток будет регулярно капать на счет и давать свежую ликвидность для новых покупок. Продолжаем работать, сохраняем холодную голову и не поддаемся общерыночной панике. Фундаментальный анализ и дисциплина бьют любые кризисы!

Дата: 12.07.26 Тема новости: Выплата ежемесячного купонного дохода по облигациям индивидуального инвестиционного портфеля Список облигаций инвестиционного портфеля: $RU000A10EEZ9 (001P-07R) компания ООО «Селектел» - 739,8 ₽ (60 шт.) $RU000A10F7R7 (001Р-SBER56) компания ПАО «Сбербанк» - 649.59 ₽ (59 шт.) $RU000A10ER66 (БО-02-06) компания ПАО «Фосагро» - 791 ₽ (70 шт.) $RU000A10CMT9 (001Р-02) компания ООО «Яндекс» - 777 ₽ (70 шт.) $RU000A10B1N3 (002P-07) компания ПАО «МТС» - 720 ₽ (60 шт.) $RU000A10CC24 (БО-002Р-07) компания ПАО «Русгидро» - 796,6 ₽ (70 шт.) Результат: По итогам купонной выплаты был получен доход в размере 4473,99 рублей (без учёта вычета налогов). #селектел #сбер #фосагро #яндекс #мтс #русгидро #облигации

💻 Селектел – Обзор облигаций и эмитента 📌 Селектел размещает новый выпуск облигаций, а недавно компания получила снижение кредитного рейтинга. Как обычно, смотрим на отчёт, оцениваем риски и привлекательность облигаций. 1️⃣ О КОМПАНИИ: • Селектел – провайдер IT-инфраструктуры, основанный в 2008 году. Управляют собственными дата-центрами, предоставляют в аренду свои сервера и облачные платформы. Занимают 3 место на рынке облачных инфраструктур в РФ (доля 8,4%). Т-Технологии владеют долей 12,5% Селектела через совместное с Интерросом предприятие. 2️⃣ ФИН. УСТОЙЧИВОСТЬ: • В 2025 году выручка Селектела снизилась на 38,8% год к году до 18,3 млрд рублей. Операционная прибыль выросла на 28,5% до 6,2 млрд рублей, но чистая прибыль снизилась на 8% до 3 млрд рублей. Как и у многих компаний, повлиял рост процентных расходов (+75%). По итогам 1 квартала 2026 года выручка +14%, чистая прибыль +4%. • Финансовый долг вырос на 3,8% до 17,4 млрд рублей (на конец 2025 года), с учётом новых размещений в 2026 году долг вырос ещё на 60% до 27,9 млрд рублей. На облигации приходится 98% долга. • По итогам 1 квартала 2026 года Чистый долг/EBITDA = 1,8x, но после размещений облигаций на 14,5 млрд рублей, через 1-2 квартала должны увидеть Чистый долг/EBITDA = 2,0-2,3x. • ICR = 2,3x (коэф. покрытия процентов; операционная прибыль в 2,3 раза больше процентных расходов; годом ранее 3,2x), CR = 0,3x (коэф. текущей ликвидности; оборотные активы покрывают лишь 26% краткосрочных обязательств; годом ранее 57%). • Эксперт РА понизил рейтинг Селектела с АА– до А+ из-за ожидаемого роста долговой нагрузки (до конца года ждут Чистый долг/EBITDA выше 2x и ICR ниже 3,5x при расчёте через EBITDA). По моей оценке, в ближайшие полгода Чистый долг/EBITDA должен вырасти до 2,2x, а ICR снизиться до 2x (при расчёте через операционную прибыль). • На конец 2025 года на счетах было 0,9 млрд рублей (–76% год к году). После двух недавних размещений на счетах должно оказаться около 11 млрд рублей, они пойдут на инвест-программу и ближайшее погашение выпуска 001Р-03R (3 млрд рублей). Текущий облигационный долг 27,5 млрд рублей. • График предстоящих погашений облигаций: 3 млрд рублей в 2026 году; 4 млрд рублей в 2027 году; 6 млрд рублей в 2028 году; 14,5 млрд рублей в 2029 году. Для погашений в 2029 году нужен ежегодный рост выручки на 20-30%, но, скорее всего, будут просто рефинансировать долг через новые выпуски по 4-7 млрд рублей в год. 3️⃣ ОБЛИГАЦИИ: • Кредитный рейтинг А+ и «стабильный» прогноз от Эксперт РА (июль 2026 г.) и АКРА (июль 2025 г.). • У Селектела сейчас в обращении 4 выпуска облигаций, ещё один будет размещён 13 июля. В таблицу поместил все выпуски, отмечу некоторые: 1) Наиболее привлекательно выглядит выпуск 001P-07R $RU000A10EEZ9 : YTM = 16,1%; купон 15%; цена 99,9%; на 2,6 года. 2) 13 июля размещается новый выпуск 001P-08R: YTM = 17,2%; купон 16%; на 3 года. По всем параметрам выпуск выигрывает у 001P-07R, поэтому выглядит ещё более интересно. 3) Для ожидающих роста ключевой ставки есть флоатер 001P-05R $RU000A10A7S0 : купон = КС + 4%; цена 102,5%; на 10 месяцев. ✏️ ВЫВОДЫ: • У Селектела сильно выросли процентные расходы и по-прежнему отрицательный FCF, но это стандартная картина по 2025 году для многих компаний. Объём каждого нового размещения облигаций выше предыдущего (за что и снизили рейтинг), но с покрытием процентов полный порядок даже с прицелом на весь 2026 год. • Будь бы компания меньше, я бы выделил 2 красных маркера – огромная доля облигаций в структуре долга и дефицит оборотных активов. Но считаю, что все риски сведены к минимуму из-за присутствия в числе владельцев компании Каталитик Пипл (Т-Технологии + Интеррос). Если не учитывать состав акционеров, то до 2029 года у Селектела не должно возникнуть проблем с обслуживанием долга, дальше будет зависеть от успехов рефинансирования. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. {$RU000A106R95} $RU000A10CU89

💻Новые #облигации Селектел (сбор сегодня, 08.07) • A+, купон до ~16% ежемес. (YTM до ~17,25%), 3 года, 5 млрд. Вполне благополучный и любимый рынком эмитент. По итогам 2025: • Выручка: 18,3 млрд. (+38,8%) • EBITDA: 9,2 млрд. (+40,1%) • Прибыль: 3 млрд. (-8%) – с корректировкой на разовую M&A прошлого года прибыль почти без изменений, плохая динамика – главным образом из-за существенного роста финрасходов (+77%) • ОДП: 6,4 млрд. (+17,3%) • Долг чистый: 16,5 млрд. (+26,1%) • ЧД/EBITDA: 1.8х (-0.2х) • ICR: 3.4х (-0.9х) С одной стороны, Селектел продолжает активную инвест-программу: капексы выросли с 5,7 до 7,6 млрд. (+34%), чистый долг тоже заметно прибавляет (а его стоимость – прибавляет с большим опережением, и это продолжится). С другой – получает явную отдачу от ее прошлых этапов, генерирует уверенный поток живых денег и имеет более, чем достаточный запас прочности по обслуживанию кредитной нагрузки По сути, единственная, и чисто внутренняя проблема Селектела сейчас – это сохранять выплату дивидендов на фоне высоких капексов и растущего/дорожающего долга, но даже с ней компания вполне справляется 🤷‍♀️Поэтому свежее снижение рейтинга у Эксперт РА с AA- до A+ стало большой неожиданностью. Агентство ссылается на «ожидания по дальнейшему росту долговой нагрузки в результате расширения инвестиционной программы» – возможно, для этого и есть основания, однако сам факт внепланового рейтингового действия строго накануне сбора вызывает много вопросов Но лучше уж до сбора, чем после. Бумаги Селектела при этом на снижение почти никак не отреагировали и продолжают торговаться в доходностях, близких к ОФЗ. Сантимент пока остается хорошим (надолго ли?) 📊 Благодаря тому, что стартовый купон привязан к КБД, он в моменте тоже выглядит хорошо. Со своим выпуском 1P-07R $RU000A10EEZ9 новый сравняется лишь на купоне 15%. Теоретически, выше 15% можно перекладываться из 1P-07R, а выше ~15,5% – из 1P-06R $RU000A10CU89, но сейчас, в процессе сбора, я бы этого уже не делал (зная любовь эмитента к экстремальному снижению купона) Во всех остальных случаях, что спекулятивно, что в холд – считаю, интерес сейчас зависит только от того, куда и с какой скоростью дальше ждем широкий рынок. Что очень субъективный момент. Для себя нормальным «запасом прочности» считаю диапазон от ~15,7% и выше, там планирую поучаствовать $RU000A10A7S0 {$RU000A106R95} #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

Облигации Селектел 001Р-08R на размещении Параметры: Ставка купона: доходность по формуле КБД + 2,35% Срок обращения: 3 года Купон: ежемесячный Рейтинг: A+ Объём размещения: 5 миллиардов рублей Амортизация: нет Оферта: нет Сбор заявок: 8 июля Размещение: 13 июля Самое главное событие по эмитенту в последнее время - это понижение его рейтинга с AA- до A+. ЭксперРА отмечает, что метрики долговой и процентной нагрузки оказались хуже ожиданий, но это из-за роста инвестиций. Компания планирует увеличить мощности ЦОД на 60% до 2029 года, а ЦОД составляет большую часть выручки компании. То есть компания по-прежнему чувствует себя отлично, имеет замечательные показатели, но из-за активного инвестирования увеличивает свою долговую нагрузку, что по-итогу приведёт к увеличению показателей, что приведёт к уменьшению показателей долговой нагрузки. Вот такой замечательный замкнутый круг 😂 Давайте же посмотрим её финансовые показатели Выручка: 18,311 млрд. (13,196. млрд. годом ранее) Операционная прибыль: 6,234 млрд. (4,853 млрд. годом ранее) Прибыль до налогов: 3,98 млрд. (4,097 млрд. годом ранее) Чистая прибыль: 3,018 млрд. (3,282 млрд. годом ранее) Итоговая прибыль снизилась из-за того, что финансовые расходы увеличились с 1,5 млрд. до 2,7 млрд. Момент, который немного не понравился это снижение кэша на балансе с 3,6 млрд. до 868 миллионов, но всё идёт во благо инвестиций. Чистый долг: 16,5 млрд. (13 млрд. годом ранее) EBITDA: 9,691 млрд. (7,018 млрд. годом ранее) Чистый долг/EBITDA: х1,7 Операционный денежный поток: 6,42 млрд. (5,47 млрд. годом ранее) CAPEX: 8,022 млрд. (7,874 млрд. годом ранее) FCF: -1,528 млрд. (-422 млн. годом ранее) ICR: х2,3 Что могу сказать? Компания активно развивается, видно что деньги идут куда надо, рост основных показателей хороший. Отрицательный свободный денежный поток вообще не пугает так как легко покрывается новыми займами, которые компании легко дают + у компании есть в запасе неиспользованная кредитная линия на 9,5 млрд. рублей. Коэффициенты у компании все в хорошем положении, а снижение рейтинга несёт чисто технический характер. Компания не стала хуже, а наоборот только лучше и больше. Думаю, что при текущих темпах через время увидим обратное повышение рейтинга, а там глядишь и ещё одно будет. Давайте посмотрим на привлекательность нового выпуска Он даёт доходность равный КБД на отрезке в 3 года + 2,35% КБД у нас сейчас 15,02%, что даёт доходность выпуска примерно в 17,37% Что будет равняться +- купону в 15,4% Однако надо помнить, как размещались предыдущие выпуски компании По выпуску Селектел 001P-06R $RU000A10CU89 сначала предлагали купон 16,5%, а в ходе сбора снизили до 15,4% при этом увеличив объём Селектел 001P-07R $RU000A10EEZ9 предлагал 16,6% на старте, но при сборе снизил купон до 15% при увеличении объёма. Тут ожидаю базово, что эмитент снизит ориентир доходности до примерно КБД +1,4%, что будет равняться купону ближе к 15%. Если компания разместит бумагу с КБД +1,4%, то её доходность будет слегка выше доходностей её предыдущих выпусков, но он будет длиннее и из-за этого привлекательнее. Вывод: Тут могу сказать, что если вам нужен надёжный выпуск для стабильного кэш флоу, то это самое оно. Думаю, что тоже приму участие в размещении выпуска А что вы думаете по выпуску? Если разбор понравился то ставьте лайк 👍 Вам не сложно, а мне приятно 😎 {$RU000A106R95} $RU000A10A7S0

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣6️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🙄 Опять все уронили, да? :) Такие у нас нынче понедельники, становятся уже традицией :) Надеюсь, что рано или поздно прервать ее все же получится... Привет, друзья! 🐣 АНОНСЫ ☀️ КАРШЕРИНГ РУССИЯ 🅱️🅱️🅱️➕ решил, что в разгар сезона отпусков нужно еще занять, и анонсировал новый выпуск серии 001Р-09 объемом 1 миллиард рублей. Как-то похоже на путь заимствования ВУШа, особенно по параметрам: срок обращения 3,5 года, купонный период 30 дней, ориентир ставки купона не выше 22% годовых. Оферт в выпуске не предусмотрено - привет, фанаты длинного и дорогого долга! Сбор заявок запланирован на экватор лета — 15 июля, а старт торгов в стакане Мосбиржи 17 июля. Организаторы: Альфа, Газпромбанк, Синара, Совкомбанк, Т-Банк и Цифра брокер. ☀️ РУСБОНД-УДОБРЕНИЯ 🅰️🅰️➖ (рейтинг оферента) представляет бумагу 001Р-01, которая может понравится любителям валютной диверсификации. Пятилетний выпуск, чей объем и купонная ставка определятся позднее, экипирован пут-офертой через два года, а минимальная заявка на первичке должна соответствовать эквиваленту 1,4 млн. рублей. Номинал - 1000 юаней, расчеты на первичке в юанях и рублях, а вот купонные выплаты преимущественно в юанях (рублями выдадут только "по волеизъявлению", что означает дополнительные сложности). Сбор заявок - 21 июля, старт торгов - 24-го числа, организаторы - ВТБ и ГПБ. 📝 РЕГИСТРАЦИИ ☀️ Зарегистрированы выпуски безрейтингового эмитента МЕТАЛЛ ТРЕЙД (БО-01) и компании ГИДРОМАШСЕРВИС 🅰️ / 🅰️➕ (002Р-02). ☀️ Заявление на регистрацию подал А СПЭЙС 🅱️🅱️ (001Р-03), ибо колл сам себя не исполнит :) 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ Биотехнологический холдинг АРТГЕН $RU000A10DY27 может выдыхать: агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне 🅱️🅱️🅱️➖ со стабильным прогнозом. 🔶 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7057/ ⬇️ КЛВЗ КРИСТАЛЛ $RU000A10FBR9 расплачивается за техдефолт: агентство НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу компании на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения». Уровень 🅱️🅱️➖ остался неизменным. 🔶 https://ratings.ru/ratings/press-releases/klvzk-RA-060726/ ⬇️ Кредитный профиль IT-инфраструктурного провайдера СЕЛЕКТЕЛ $RU000A10EEZ9 подвергся умеренной корректировке: агентство Эксперт РА понизило рейтинг компании с АА- до уровня 🅰️➕, зафиксировав стабильный прогноз на дальнейшую перспективу. 🔶 https://raexpert.ru/releases/2026/jul06 ⚡️ ХРОНИКИ ТЕХНИЧЕСКИХ ДЕФОЛТОВ ☀️ АЛЬФА ДОН ТРАНС утром отправился в технический дефолт по выпуску 001Р-01 $RU000A106Y70, а уже вечером из него выбрался. Смог доплатить и ЕВРОТРАНС по выпуску 001Р-06 $RU000A10ATS0, но вот три сегодняшние выплаты пока не раскрыты ни в каком виде. В техдефолте и с крупной налоговой задолженностью продолжает оставаться эмитент БИЗНЕС ЛЭНД $RU000A108WJ2 . 😁 Внебиржевого вам вечера, леди и джентльмены! #облигации #новости

⭐ ТОП-8 предстоящих размещений облигаций 📌 Делюсь подборкой облигаций с умеренным риском с размещением в ближайшие 2 недели. 1️⃣ ПР-Лизинг 003Р-02 • Купон: 20%, ежемесячно • Сбор заявок: 03.07.2026 • Размещение: 08.07.2026 • Срок: 10 лет • Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, АКРА) ! Put-оферта: через 2,5 года * Долг/Капитал = 6,5x (норма для лизинга ниже 8x); ЧИЛ/Чистый долг = 0,94x (норма выше 1х, но у 22 из 40 ЛК показатель ниже 1x); ICR = 1,21x (норма выше 1,2x). По итогам 2025 года фин. устойчивость выше средней по сектору лизинга. Есть похожий выпуск 002Р-03 ( $RU000A10CJ92 ; купон 20%; цена 98,1%; put-оферта через 1 год). 2️⃣ Каширская ГРЭС 001Р-01 • Купон: КС+1,65%, ежеквартально • Сбор заявок: 07.07.2026 • Размещение: 09.07.2026 • Срок: 3 года • Рейтинг: ААА (Эксперт РА) ! Только для квалов * Дочерняя компания Интер РАО, поручителем по выпуску выступает головная компания. Нет вопросов к платёжеспособности Интер РАО, но печалит факт ежеквартальных выплат вместо ежемесячных. 3️⃣ Селектел 001Р-08R • Купон: 15,4%, ежемесячно • Сбор заявок: 08.07.2026 • Размещение: 13.07.2026 • Срок: 3 года • Рейтинг: АА– (Эксперт РА), А+ (АКРА) ! Ориентир доходности = КБД + 235 б.п. * Чистый долг/EBITDA = 1,8x; ICR = 2,2x; отрицательный FCF. Не идеальные, но приемлемые показатели. Берут в долг 5 млрд рублей для погашения старого выпуска 001P-03R на 3 млрд рублей. Похожий выпуск – 001P-07R ( $RU000A10EEZ9 ; купон 15%; цена 100,2%; на 2,6 года). 4️⃣ Глоракс 002Р-01 • Купон: 19,5%, ежемесячно • Сбор заявок: 08.07.2026 • Размещение: 10.07.2026 • Срок: 3,5 года • Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, НКР) * Чистый долг/EBITDA = 2,8x (4,2x без экономии эскроу); ICR= 1,33x (0,77x с учётом капитализации процентов). Фин. устойчивость выше средней по сектору застройщиков. Берут в долг 3 млрд рублей, через полгода погашение старого выпуска на 1,4 млрд рублей. Похожий выпуск 001Р-05 ( $RU000A10E655 ; купон 20,5%; цена 103,5%; на 3 года). 5️⃣ Атомэнергопром 001Р-15 и -16 • Купон: 8% и 7,75%, ежеквартально • Сбор заявок: 10.07.2026 • Размещение: 14.07.2026 • Срок: 2,5 и 1,5 года • Рейтинг: ААА (Эксперт РА, АКРА) ! Номинал: 1000 USD и 1000 CNY * Чистый долг/EBITDA = 2x; ICR = 1,8x. Купон повыше на более долгий срок в долларах против более скромного купона на меньший срок в юанях. Из валютных выпусков сейчас в обращении лишь долларовый 001Р-06 ( $RU000A10C3M0 ; купон 7,2%; цена 99,2%; на 3 года). 6️⃣ Северсталь 002Р-01 и -02 • Купон: КС+1,35% и 14% ежемесячно • Сбор заявок: 14.07.2026 • Размещение: 17.07.2026 • Срок: 2 года • Рейтинг: ААА (Эксперт РА, АКРА) ! Ориентир доходности 002Р-02 = КБД + 100 б.п. * От многолетнего отрицательного долга компания пришла к менее комфортному показателю Чистый долг/EBITDA = 0,5x. Других полноценных биржевых выпусков у Северстали нет. ✏️ ВЫВОДЫ: • Подборка вышла на любой вкус и цвет – фиксы, флоатеры и валютные облигации. По соотношению риска и доходности неплохо выглядят ПР-Лизинг и Глоракс, но соседние выпуски от этих же компаний дают похожие доходности, а значит после размещения можем запросто увидеть цену чуть ниже номинала. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно.

Месяц начался с купонов. Пришли выплаты по ВИС ФИНАНС БО-П11 $RU000A10EES4 и Селектел 001P-07R $RU000A10EEZ9 По традиции сразу перекладываю их в фонд денежного рынка $TMON@ Логика простая: купон с одной бумаги — слишком мелкая сумма, чтобы сразу купить следующую облигацию. А в фонде эти деньги не лежат мёртвым грузом, а капают каждый день, пока не соберётся сумма под нормальную докупку. Так каждый рубль в портфеле работает без простоя.

Летняя подборка надежных облигаций с рейтингом не ниже А- с ежемесячными выплатами купонов 👉Как получать зарплату в июле каждый день? На первый взгляд кажется невозможным, но это не так. Сейчас расскажу как это сделать. ➡️Для решения этой непростой задачи требуется собрать облигационный портфель с ежедневными выплатами купонов в июле. Летняя подборка поможет в решении этого вопроса. Летний жаркий июльский ТОП облигаций, составленный по следующим параметрам: рейтинг не ниже A-, доступно всем, купонные выплаты каждый месяц: 1. Гидромашсервис 001P-02 $RU000A1089G0 Рейтинг: A Купон: 15,25% ежемесячно Дата выплаты купона: 01 июля Цена: 99,3% Номинал: 1000 RUB Погашение: март 2034 года Оферта: март 2027 год Доходность к погашению YTM: 17,51% 2. Селектел 001P-07R $RU000A10EEZ9 Рейтинг: A+ Купон: 15,0% ежемесячно Дата выплаты купона: 02 июля Цена: 100,2% Номинал: 1000 RUB Погашение: февраль 2029 год Доходность к оферте YTM: 16.03% 3. СелоЗеленое 001Р-02 $RU000A10DQ68 Рейтинг: A Купон: 17,25% ежемесячно Дата выплаты купона: 03 июля Цена: 101,4% Номинал: 1000 RUB Погашение: ноябрь 2027 Доходность к погашению YTM: 17,36% Продолжение Летней Жаркой подборки ТОП облигаций в следующей части. *- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👍 - если понравилось жми лайк, когда наберется 50 лайков, опубликую следующую часть подборки

💻 Selectel: новый выпуск облигаций на 5 млрд На конференции Смартлаба послушал нескольких эмитентов, одним из них была компания Selectel. Помимо финансовых результатов, операционный директор компании Владимир Дергачев намекнул на скорый анонс нового выпуска облигаций и вот спустя несколько дней предлагаю взглянуть на него предметно. ☝️ Напомню, что облигации Selectel это не ВДО и кредитный рейтинг инвестиционный "АА-" от Эксперт РА и "А+" от АКРА. При этом ожидаемая доходность поинтереснее, чем в ОФЗ и голубых фишках. Соотношение риск/доходность понятное. На данный момент у Selectel в обращении находятся 4 выпуска: ✔️ Селектел-001Р-03R {$RU000A106R95} , постоянный купон 13,3% с выплатой 2 раза в год, погашение 14.08.2026, эффективная доходность 16% годовых. ✔️ Селектел-001Р-05R $RU000A10A7S0 , плавающий купон КС + 4п.п с выплатой ежемесячно, погашение 23.05.2027. ✔️ Селектел-001Р-06R $RU000A10CU89 , постоянный купон 15,4% с выплатой ежемесячно, погашение 14.03.2028, эффективная доходность 16% годовых. ✔️ Селектел-001Р-07R $RU000A10EEZ9 , постоянный купон 15% с выплатой ежемесячно, погашение 16.02.2029, эффективная доходность 16% годовых. 🧐 Как видите, почти по всем выпускам доходность к погашению находится около 16% годовых. Но один из них (001Р-03R) на сумму в 3 млрд руб. погашается уже в августе текущего года. И новый выпуск (001Р-08R) фактически размещается для рефинансирования текущего и реализации инвест. программы. ⚙️ Параметры нового выпуска: ➖ Объем размещения: не менее 5 млрд руб. ➖ Срок обращения: 3 года ➖ Наличие оферты: нет ➖ Наличие амортизации: нет ➖ Тип купона: фиксированный (постоянный) ➖ Размер купона: КБД на горизонте 3 лет + 235 б.п. (на 24.06 ориентир купона 15,4% годовых). ➖ Частота выплат купона: ежемесячно ➖ Кредитный рейтинг: "ruAA-" от “Эксперт РА” и "A+ (RU)" от АКРА" ➖ Доступно неквалам: ДА (после тестирования) ☝️ Теперь давайте немного поясню. КБД - это кривая бескупонной доходности, она показывает зависимость доходности ОФЗ от срока до погашения облигации. Премия к КБД - это дополнительная доходность для инвестора сверх безрисковой ставки. ⏳ Сбор книги ожидается 08.07.2026 ✔️ Финальная ставка будет определена по итогам книги заявок и будет известна в день размещения. Также отмечу, что все выпуски облигаций Selectel на данный момент торгуются выше номинала (кроме 3го, он торгуется около номинала из-за скорого погашения). 💰 Помимо доходности и кредитного рейтинга, держателям облигаций важно следить за динамикой долговой нагрузки. У Selectel она немного подросла (ND/EBITDA = 1.8x), но пока остается во вполне комфортной зоне. С обслуживанием займов проблем не возникает, учитывая высокую рентабельность бизнеса. По итогу 1 кв. 2026 года рентабельность EBITDA превысила 50%, а выручка достигла 5 млрд руб. 📌 Резюмируя, облигации Selectel, на мой взгляд, остаются интересным подспорьем для тех, кто хочет доходность на пару процентов выше ОФЗ. А сам бизнес продолжает уверенно расти и развиваться даже в текущих экономических условиях, подробнее разбирал его в майском обзоре. #Selectel ❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком. Буду дальше разбирать новые размещения и делиться мнением простыми словами. @Investokrat

Облигации Selectel: ставка на цифровую трансформацию? 🤔 Когда речь заходит о сохранении капитала, многие по привычке тянутся к банковским вкладам. Но доходность депозитов в последнее время стремительно падает, в то время как доходность корпоративных облигаций, наоборот, подрастает, что формирует весьма заманчивую премию. В этой связи моё внимание привлекла компания Selectel, которая планирует разместить новый облигационный выпуск, и на сессии которой на недавней конференции Смартлаба мне удалось поприсутствовать, заработав даже приятный подарок от компании за лучший вопрос! 💼 Разумеется, компания уже давно не новичок на долговом рынке: в обращении находится уже четыре действующих выпуска, в то время как три предыдущих — благополучно погашены. iСелктл1Р7 ( $RU000A10EEZ9): доходность 16,06%, погашение 16.02.2029 iСелктл1Р6 ( $RU000A10CU89): доходность 15,90%, погашение 14.03.2028 iСелктл1Р5 ( $RU000A10A7S0): доходность 15,80%, погашение 23.05.2027 iСелктл1Р3R ( {$RU000A106R95}): доходность 16,35%, погашение 14.08.2026 Финансовая стабильность, дисциплина и умение управлять долговой нагрузкой — с этим у компании всё чётко, никаких вопросов у меня нет. 💻 Selectel входит в первую тройку крупнейших провайдеров облачных инфраструктурных сервисов, а этот рынок сейчас находится на подъёме. Мы сейчас наблюдаем глобальный тренд на повышение проникновения высоких технологий во все сферы бизнеса, а для России этот рост получил дополнительный импульс после 2022 года, когда фокус властей сместился на технологический суверенитет. Это стало мощным драйвером спроса на отечественные IT-решения, в том числе для работы с искусственным интеллектом (ИИ). В условиях продолжительного периода дорогих кредитов многие предприятия в стране активно оптимизируют свои бюджеты. Действительно, зачем тратить огромные деньги на собственную IT-инфраструктуру, её поддержку и обновление, когда можно просто арендовать мощности у провайдеров? 👨‍💻 Но и это ещё не всё! Дополнительным драйвером роста, как я писал выше, является развитие решений на базе искусственного интеллекта. Этот сегмент в России активно выходит из начальной фазы своего развития в этап полноценной эксплуатации. ИИ-решения помогают бизнесу экономить на операционных затратах, и многие компании уже перешли от этапа экспериментов к внедрению в конкретных бизнес-задачах. И всем этим умным системам нужна инфраструктура. 📈 Финансовые результаты Selectel за 1 кв. 2026 года лишь подтверждают мои слова, и мы их с вами уже детально разбирали. Компания продолжает показывать двузначные темпы роста выручки (+14% г/г) и удерживает рентабельность по скорр. EBITDA выше 50% — это уровень эффективности, которому позавидуют многие. 📆 8 июля Selectel планирует открыть книгу заявок на новый 3-летний облигационный выпуск объемом 5 млрд руб. с ежемесячными фиксированными купонами. Ориентир по доходности — премия к кривой бескупонной доходности ОФЗ сроком 3 года в размере +235 б.п. Генеральный директор Selectel Олег Любимов отметил, что облигационные выпуски остаются проверенным инструментом финансовой стратегии, который позволяет Selectel привлекать ресурсы для реализации долгосрочных планов развития на рынке облачной инфраструктуры и сохранять необходимую гибкость в управлении капиталом. Привлечённый капитал направят на рефинансирование текущего выпуска (серии 001P-03R), который будет погашен в августе, и на реализацию инвестиционной программы. 👉 Ну а для нас, инвесторов, облигации Selectel могут стать возможностью зафиксировать хорошую доходность в условиях, когда ставки по банковским депозитам снижаются. Вот прямая ссылка для участия в размещении для клиентов Т-Инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/bond/019ef9d2-7ee4-754a-a49c-085546ebd47d ❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #облигации #новости #пульс_оцени

🔔 АО "Селектел" (Selectel, провайдер IT-инфраструктуры) 8 июля с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-08R предварительным объемом 5 млрд рублей. 🔹 Ориентир доходности ежемесячного купона - не выше значения кривой бескупонной доходности (КБД) Московской биржи $MOEX на соответствующем сроке плюс 235 б.п. Техразмещение запланировано на 13 июля. 🔹 Эмиссия будет доступна для приобретения неквалифицированным инвесторам, а также удовлетворять требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. 🔹 В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании на 20 млрд рублей. В августе ей предстоит погасить один из выпусков на 3 млрд рублей. 📌{$RU000A106R95} 📌$RU000A10A7S0 📌$RU000A10CU89 📌$RU000A10EEZ9 🔍 "Селектел" - провайдер IT-инфраструктуры, предоставляющий облачные сервисы на базе своих дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также партнерского дата-центра в Новосибирске. Компания зарегистрирована в 2008 году сооснователями "ВКонтакте" Львом Левиевым и Вячеславом Мирилашвили. #инвестиции #облигации

Дата: 05.06.26 Тема новости: Выплата ежемесячного купонного дохода по облигациям индивидуального инвестиционного портфеля За первые дни лета был получен купонный доход по облигациям следующих компаний: $RU000A10B1N3 (002Р-07) компании АО МТС «Мобильные ТелеСистемы» - 720 ₽ (60 шт.) $RU000A10EEZ9 (001Р-07R) компания АО «Селектел» - 493,2 ₽ (40 шт.) $RU000A10ER66 (БО-02-06) компания ПАО «Фосагро» - 791 ₽ (70 шт.) Результат: По итогам купонной выплаты был получен доход в размере 2004,2 рублей (без учёта вычета налогов). #облигации #МТС #селектел #фосагро