Форум об облигации ОФЗ 29025

Прилетел купон по $SU29013RMFS8 Моя подборка флоатеров ОФЗ на каждый месяц (ежеквартальные выплаты) - январь $SU29022RMFS9 - февраль $SU29025RMFS2 - март $SU29013RMFS8 Пока коплю кэш на ИИС в ожидании падения золота, так как флоатеры по цене близки к номиналу, а ОФЗ с постоянным доходом недавно сильно выросли и потихоньку пошли вниз. Набираете флоатеры или верите в облигации с постоянным доходом? #иис #облигации #флоатер #купон

Пришли очередные купоны $RU000A108JV4 Конечно это немного, но зато ежемесячно и в годовых 22,25%, что выше ключевой. Стоимость ниже номинала и цен ОФЗ с плавающим купоном на каждый месяц из моего портфеля (выплаты ежеквартальные): - январь $SU29022RMFS9 - февраль $SU29025RMFS2 - март $SU29013RMFS8 Если $TGLD не упадёт ниже моей средней цены в ближайшие дни, то скорее всего докуплю $RU000A108JV4 Чего больше держите, ОФЗ или корпоративные? #иис #облигации #офз #флоатер #купоны

↗️ Вчера ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 росла на 1,5%, но к концу торговой сессии рост уменьшился до примерно 0,6%, если я правильно все подметил. ➡️ В то же время ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 с переменным купоном была а плюсе на 0,1-0,4%. 🤔 Странно, думал я, учитывая что большинство аналитиков сходились во мнении что ЦБ повысит ставку до 23%, и следовательно облигации с постоянным купоном должны были потерять в цене после такого решения, а с плавающим купоном наоборот подрасти. 😏 Однако кто-то покупал именно облигации с пк и видимо большими объёмами, кто-то что-то знал... Это должно было насторожить, но нет, я говорил себе - это же не логично, и наоборот продал немного... 🤦 📈 Итог сегодня конкретно эти облиги 26248 дали +5% за день. Делайте выводы дамы и господа. #хочу_в_дайджест #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #НовогоднийПульс

В своём портфеле держу только два выпуска ОФЗ: ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 - постоянный купон - ставка купона = 12,25% в год - выплаты 2 раза в год - размер выплаты = 61.08 руб - погашение 2040г. (16 лет) ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 - переменный купон - ставка купона = зависит от ключевой ставки - выплаты 4 раза в год - размер выплаты = зависит от ключевой ставки - погашение 2037г. (13 лет) Почему я выбрал именно эти выпуски? ОФЗ 26248 имеет на данный момент максимально фиксированный купон, на данный момент абсолютно не привлекательный, однако если через 2-3 года ключевую ставку понизят в район двенадцати процентов и ниже, то данный выпуск будет супер привлекательным, особенно принимая в расчёт целевой показатель ЦБ по инфляции в 4%. Ожидаю роста этой бумаги вплоть до номинала и выше на горизонте 3 лет. В ближайшие полгода скорее всего цена на данную бумагу будет падать, пока ключевую ставку не начнут снижать. ОФЗ 29025 один из последних выпусков с плавающим купоном. Очевидно данный выпуск даёт лучшую доходность (в сравнении с постоянным купоном) в момент повышения ставок. Соответственно когда ставку начнут снижать будет целесообразно переложиться, хотя бы частично, из него в ОФЗ 26248, так как размер купона будет снижаться в след за ставкой. Облигации, особенно федерального займа, являются альтернативой банковскому депозиту, но дают более предсказуемую доходность на длинном горизонте, если речь идёт о купонной доходности. Тело облигации может изменяться в зависимости от рыночной ситуации. Так что я рассматриваю их скорее как сохранение капитала с минимальными потерями, нежели как способ заработать. Я делаю упор именно на получение максимальной купонной доходности на длинном отрезке времени. Меня не интересует спекуляция, поэтому сильно просевшие ОФЗ с маленьким купоном, я не рассматриваю. Наверное все прекрасно понимают, что в свете девальвации рубля даже 20% доходность облигации может быть сведена не просто к нулю, а даже к минусу. Однако в качестве диверсификации, лично я всё равно держу их в портфеле. #хочу_в_дайджест #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #НовогоднийПульс

$SU29025RMFS2 Мне вот интересно, я с декабря прошлого года покупаю только облигации, в основном ОФЗ, немного ВДО. Доходность больше 30% по профилю Т-инвестиции, хотя ЛизингТрейд и нанес неплохой урон моей доходности, вовремя не слил. И вот эта доходность обгоняет вклады. Посчитал, вроде не совсем так. Как определить точно, что в доходности Т-Банка не так?? Просто я этот портфель + ещё 4 других ОФЗ флоатера копирую у другого брокера с депо в разы больше, но там и комиссия в разы меньше 🤗, вот там доходность чуть больше 20🤔. Там у меня эта облигация даже находится в небольшом плюсе.

$SU29025RMFS2 расчетная доходность на 14.12 21.35% годовых (с учётом комиссий на тарифе трейдер и текущего НКД и если держать 1 год и не учитывать изменение тела). Если брать на 30 дней 20.57% за счёт меньшего удержания и фиксированных комиссий. $SU29024RMFS5 здесь почему-то доходность существенно меньше 19.35 если держать год. И 18.57 если 30 дней Считаю это хорошей альтернативой краткосрочным вкладам. Риск - тело облигаций может повторно упасть. Не ИИР. Кстати т-инвестиции запустили игру с подарками (кэшбэки, промокоды, бесплатные подписки на сервисы). А 17 января пройдет розыгрыш призов на 1500000 руб. (100 призов по 15 тысяч). Присоединяйтесь: https://space-investors.tbank.ru/invite/01JEZNT9RZDNA2HQKPRJES18KC/ref

как за 1 секунду понимать, какая это ОФЗ : КОДЫ ОФЗ #обучение #полезное По названию ОФЗ (а точнее числам в их коде) можно сразу понять, к какому классу бумаг относится конкретный выпуск. Существуют четыре основные категории гособлигаций, которые можно различать по номерам. Первые 2 цифры в номере ОФЗ указывают на класс облигации: • ОФЗ-ПД (постоянный доход) — номера начинаются на 26 и 25 • ОФЗ-ПК (переменный купон) — номера начинаются на 29 и 24 • ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) — номера начинаются на 52 • ОФЗ-АД (амортизируемый доход) — номера начинаются на 46 Следующие 3 цифры представляют из себя порядковый номер, присваиваемый Минфином — эмитентом ОФЗ. Чем больше номер, тем позже была выпущена ОФЗ, НО! этот номер никак не связан с годом выпуска или годом погашения, как в некоторых других бумагах. Так, например, сходу понятно, что ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 (так горячо любимый среди холдеров длинных бондов) — это фиксированный купон, а ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 — это флоатер (купон привязан к RUONIA), на скрине добавил описание, как считается купон по такому флоатеру.

Теперь в портфель приходят не только автоматические пополнения но и выплаты по моим бумагам) Вчера пришли купоны по $SU26247RMFS5 и флоатеру $SU29025RMFS2 , позавчера $RU000A108JV4 Специально делал подборку с ежемесячными выплатами по ОФЗ с постоянным доходом https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/S_mosk/ae390a26-7535-48ec-b816-3642f11e6a62?utm_source=share и флоатерам https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/S_mosk/f2b48d7f-7e48-4257-9f23-f4eb5c61d78c?utm_source=share Также на очереди дивиденды на брокерский счёт от $T На этой прекрасной ноте докупил $SU26245RMFS9, средняя цена которого у меня почти в минус 2% Пока цены низкие, то не буду копить кэш на ИИС и буду постоянно докупать. Мне кажется если облигации и будут снижаться, то не сильно, а вот вырасти могут. Докупаете или ждёте ещё сильнее просадки? #иис #офз #офз #флотатер #купоны

$IMOEXF за два дня подрос на 2,86% и это вызывает маленький оптимизм но геополитические риски очень высоки и нести все деньги в акции это конечно утопия. Публичный портфель пополнял каждый день по 138 рублей, уже превысили 12 тысяч, куплено $SBMX 6 паев $SBFR 7 паев на остаток покупал ликвидность $LQDT. Немного о стратегии &Народная Кубышка сейчас я думаю доли распределены нормально по фондам, но при стабилизации рынка конечно будем менять пропорций или добавлять фонды. &Облигации Лесенкой пришли выплаты по купоном $SU29025RMFS2 и было куплено этот же выпуск облигаций. &Портфель ОФЗ давит на рынок высокий ставки что даже короткие выпуски в минусе. #инвестиции #акции #ммвб #фонды #индекс #стратегии #новичкам #облигации #ммвб #офз

Доброго инвест утра от 🐢! #купоныкаждыйдень сегодня по плану. Не много, не мало. Предсказуемо. #купоныдня за 28 ноября: 💸 ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 +142,11 руб. за 3 шт. • Рейтинг: максимальный по умолчанию (высокий, по версии Т) • Купон 9,5% (14% при пересчёте на покупку по текущей цене) • Цена сейчас 682/1000 руб. (дисконт 32%) - обидно, что ниже не падает, конечно. • Доходность к погашению 17,65% (в ноябре 2032) • Амортизация: нет • Выплаты: 2 раза в год • Квал: не нужен 👀 • Оферта: нет 💸 ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 +236,5 руб. за 5 шт. •Рейтинг: по умолчанию наивысший (ААА) •Погашение: август 2037 •Купон ближайший при текущей КС 18,97% (20,4%., если учитывать цену покупки), пересмотр после заседания. Формула расчета купона: Ставка куп. = среднему значению ставок RUONIA за текущий купонный период. •Цена: 923/1000, дисконт 7,5% •Амортизация: нет •Выплаты: 4 раза в год •Колл-опцион или оферта: нет Доходность к погашению: ? % - пока не посчитать. 💸 Селл Сервис БО-П02 $RU000A106C50 +103,59 руб. за 9 шт. • Рейтинг: BB+ (средний, по версии Т 🤷‍♀️) • Купон: 14% (17% с учётом текущей цены покупки) • Цена сейчас: 805/1000 руб. (дисконт 19,5%) • Доходность к опциону: 38,37% (в мае 2025, погашение в мае 2026) • Амортизация: да, с января 2026 • Выплаты: ежемесячно • Квал: не нужен 👀 • Оферта: нет ✅ Есть #100рублейкупонамикаждыйдень с каждого одного эмитента Суммарно почти 500 руб. за день. Двигаюсь к каждодневным, а не разовым #1000рублейкупонамикаждыйдень. Всего облигаций в портфеле: • 72 эмитента • 124 выпуска • 690 шт. Сумма в руб. в облигациях: • 599837 руб. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,8к (18%) 🆚 1 655 (55%) #пассивноеинвестирование #пассивныйинвестор #купоныкаждыйдень #облигации #сложный_процент #офз #селлсервис #облигации

Набор ОФЗ с плавающим купоном на каждый месяц (выплаты ежеквартальные): - январь $SU29022RMFS9 - февраль $SU29025RMFS2 - март $SU29013RMFS8 При высокой ключевой ставке флоатеры будут давать купонный доход выше чем у ОФЗ с постоянным доходом, но и торгуются они на рынке близко к номиналу В одном из прошлых постов писал подборку своих ОФЗ для ежемесячных выплат с постоянным доходом 6,9-12,25% #офз #облигации #иис #флоатеры

Итак, что же происходит с нашими флоатерами. Напишу свои мысли по этому поводу. 1. Увеличение кредитного риска. После повышения ставки ЦБ, а главное продолжения жесткой риторики рынок наконец таки стал понимать что высокая ставка с нами надолго. Сейчас уже всерьез идут разговоры о повышении ставки до 23% в декабре. Это очень высокая ставка которой у нас никогда не было такое продолжительное время. А корпоративные флоатеры дают еще и премию к ключевой ставке. Некоторые эмитенты просто не смогут обслуживать свой долг по ставке КС +Х% столь продолжительное время. В пульсе уже появились посты: «а вы посмотрите как валится самолет! Да это же полюбому дефолт!». Конечно же такие настроения и зарождающаяся паника привели к продажам… 2. Минфин активно размещает флоатеры $SU29025RMFS2 за счет этого их цена идет вниз и эти облигации имели бОльшую доходность среди других выпусков флоатеров ОФЗ. Рынок долгое время игнорировал это и вот в октябре стал постепенно переоценивать другие выпуски. А после повышения доходности в ОФЗ доходность стала расти и в корпоративных выпусках. 3. Тиньковский фонд $TPAY Да да, не обошлось тут и без него любимого) Начиная с конца августа за счет агрессивной рекламы и менеджеров в этот фонд зазвали тысячи людей. Да у меня и сейчас постоянно выскакивает плашка с рекламой о выплатах до 23%!) И в начале вроде бы шло все относительно неплохо. Но пришел октябрь цены флоатеров к концу месяца стали падать (по первым двум причинам). Разочаровавшись в фонде люди стали выходить из него. А при продажах фонда управляющие обязаны сократить позиции по активам фонда которые входят в его состав. К этому времени уже покупателей в стаканах облигаций флоатеров было днем с огнем не сыскать. И вот в это время фонд стал сливать тысячи облигаций давя тем самым цену еще ниже и уничтожая в них последних покупателей😥 все это вызвало эффект снежного кома, началась цепная реакция и видя продолжающееся падение инвесторы стали их продавать еще больше…

Сегодня Минфин РФ снова попробовал выйти на рынок с двумя выпусками ОФЗ: ➖флоатер ➖классический выпуск с постоянной ставкой Аукцион по флоатеру $SU29025RMFS2 снова провалился, как и на прошлой неделе. Инвесторов явно не устраивают предлагаемая доходность Зато второй аукцион по выпуску $SU26247RMFS5 ОФЗ-ПД 26247 с погашением в мае 2039 года прошел успешно. Доходность по итогам составила 17,56% годовых, размещенный объем — 4,86 млрд рублей, спрос – 23,7 млрд. Ведомство сохраняет оптимизм и план по заимствованиям на внутреннем рынке, несмотря на участившиеся провальные аукционы, отметил замминистра финансов Владимир Колычев. Правда, они действуют осторожно: «Мы слушаем рынок и стараемся своим первичным предложением не ухудшать ситуацию».

«Если у вас есть деньги, которые можно вложить в финансовый рынок, попробуйте». Сегодня г̶л̶а̶в̶н̶ы̶й̶ ̶б̶а̶й̶к̶е̶р̶ глава Минфина Антон Силуанов призвал молодежь попробовать себя на фондовом рынке: «Если у вас есть деньги, которые можно вложить в финансовый рынок, попробуйте. Это будет очень интересно. <…>  Я вас уверяю, у вас будет другое мировоззрение». На 100% согласен с Антоном Германовичем. Это Действительно очень интересно и мировоззрение поменяется гарантированно 😄 Из интересного на аукционах Минфина можно выделить, что Минфин осторожничает с ростом доходности. На аукционах Минфин предложил рынку (1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26247 $SU26247RMFS5 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025 $SU29025RMFS2 Для ОФЗ с постоянным купоном не спешат поднимать премию. Так по сравнению с предыдущей неделей рост премии на аукционе ОФЗ с фиксированным купоном минимальный: всего 0,01%, с 17,55% → до 17,56%. Размещённый объём правда тоже на уровне минимумов, всего 4,861 млрд. руб. (рис 1). По такой цене этот выпуск торгуется и на рынке. Флоатер ОФЗ 29025 в очередной (3-й) раз признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен (рис 2). Последний раз через флоатер Минфин занял месяц назад (9 октября) когда устроил "Флоатеров день", но и тогда заняли совсем небольшой объём в 5 млрд руб. Спроса нет, готовности давать бОльшие премии тоже. Как результат копеечные размещения весь IV квартал. Неопределённость с дальнейшей ДКП (денежно-кредитной политикой) ЦБ вынуждает участников перестраховываться. Вероятность поднятия ключевой ставки на заседании 20 Декабря достаточно высокая. Но и признаки, что это может и не потребоваться тоже есть. Один из таких признаков это быстро тормозящий кредитный импульс. По предварительной оценке Frank RG, в Октябре объём выданных кредитов физическим лицам снизился на 19,6% месяц к месяцу (м/м) (-211,8 млрд руб). и -43,3% год к году(г/г). Из всех сегментов наибольшее снижение отмечено в сегменте автокредитования -32,4% м/м. Выдачи кредитов наличными -28,2% м/м. POS-кредитование -10,4% м/м. Объём выдач ипотечных кредитов сократился не сильно -1,7% м/м Это более чем сильное торможение коллеги. И это данные за Октябрь. А ставку до 21% повысили только в самом конце Октября (25-го числа). Т.е. торможение уже было сильным, а станет, скорей всего, ещё сильней. Так что свет в конце туннеля есть ) Если ещё и бюджетный импульс замедлить получится в следующем году (на прекращении горячей фазы СВО), то дела у Минфина с размещениями пойдут отлично, как и дела у инвесторов в облигации. #Минфин #ОФЗ #Облигации - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Аукционы Минфина, итоги: Размещение флоатеры $SU29025RMFS2 сегодня снова не состоялось. Даже по 93,55% не хочет рынок брать ОФЗ-флоатер. Здесь писал, как это влияет на все остальные флоатеры: www.tinkoff.ru/invest/social/profile/igorino/0a6fcfc4-2da8-4e36-922f-83bbb694e3d2?utm_source=share Да даже длинную ОФЗ $SU26247RMFS5 разместили всего на 4,9 млрд руб. Напомню, что за 9 месяцев 2024 года Минфин занял почти 1,8 трлн руб. Похоже, что заливное во флоатерах может и не окончиться, а движение в грейдах повыше всегда приводит к движению всех бумаг. #облигации #офз #флоатеры #прояви_себя_в_пульсе

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 6 ноября 2024 г. аукциона: ОФЗ-ПК $SU29025RMFS2: • Признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. ОФЗ-ПД $SU26247RMFS5: • Размещено 4,861 млрд рублей при спросе в 23,699 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 75,2708% от номинала; • Средневзвешенная доходность - 17,56%. 📈 Если на прошлой неделе при схожей доходности в фиксе получилось собрать объем в 26243, то сегодня разместились довольно скромно - чуть меньше 5 млрд руб. По флоатерам интерес участники не проявляют на текущих уровнях. Участники считали, что Минфин сможет разместить любой объем через флоатеры, но, видимо, не с текущей премией. 📈 Пока что в 4кв2024 размещено 117,867 млрд руб. (4,83%) из 2,4 трлн руб. запланированных. В 4 квартале будет еще 7 аукционов. 📊 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

⚡ Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом выпуска № 29025RMFS 6 ноября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Уже третий несостоявшийся аукцион по размещению флоатера $SU29025RMFS2

Р🅰️ЗМЕЩЕНИЕ 🅾️БЛИГ🅰️ЦИЙ Значение КС: ΣКС - среднее за купонный период КС (i-d) - на определенный (рабочий) день d до даты начала купонного периода i 0️⃣6️⃣▪️1️⃣1️⃣ Среда ✅ Вератек БО-01 •$RU000A10A0H8 •Рейтинг: ВВВ- •Купон: квартальный, постоянный, 26% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 500 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ✅ ОФЗ 26247-ПД (Аукцион по размещению) •$SU26247RMFS5 •Купон: полугодовой, постоянный, 12.25% •Дата размещения: 15.05.2024 •Дата погашения: 11.05.2039 ✅ ОФЗ 29025-ПК (Аукцион по размещению) •$SU29025RMFS2 •Купон: квартальный, ΣRUONIA + 0% (прошлый купон от 28.08.2024 составил 16,2%) •Дата погашения: 12.08.2037 1️⃣1️⃣▪️1️⃣1️⃣ Понедельник ✅ ЕвроТранс БО-001Р-04 •Рейтинг: А- •Купон: ежемесячный, плавающий - 1-12 купон: до 15% + 50% от ΣКС - 13-24 купон: до 14% + 50% от ΣКС - 25-36 купон - до 13% + 50% от ΣКС - 37-48 купон - до 12% + 50% от ΣКС - 49-60 купон - до 11% + 50% от ΣКС •Срок: 5 лет •Гарантии: ➖ •Объем: до 4 млрд ₽ (на 2 выпуска) •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок: 02-06.11.2024 (организатор: Газпромбанк) ✅ ЕвроТранс БО-001Р-05 •Рейтинг: А- •Купон: ежемесячный, постоянный, до 25% •Срок: 5 лет •Гарантии: ➖ •Объем: до 4 млрд ₽ (на 2 выпуска) •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: 02-06.11.2024 (организатор: Газпромбанк) ✅ СберБанк 001Р-SBERD3 •Рейтинг: ААА •Купон: дисконтный •Номинал: 1000 ₽ •Цена размещения: 45% (450 ₽) •Срок: 5 лет •Гарантии: ➖ •Объем: 12 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 1️⃣2️⃣▪️1️⃣1️⃣ Вторник ✅ Альфа-Лизинг БО-02 •Рейтинг: АА- •Купон: квартальный, ΣКС + до 3% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: 07.11.2024 (организатор: Альфа-Банк) ✅ Кокс 001Р-01 •Рейтинг: А+ / А •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 4.5% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: ❓ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (put) •Квал: ➕ •Сбор заявок: 07.11.2024 (организатор: Газпромбанк) 1️⃣3️⃣▪️1️⃣1️⃣ Среда ✅ СибАвтоТранс 001P-04 •Рейтинг: ВВ- •Купон: ежемесячный, постоянный, 28% •Срок: 5 лет •Гарантии: ➖ •Объем: 300 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 1️⃣4️⃣▪️1️⃣1️⃣ Четверг ✅ РусГидро БО-002Р-01 •Рейтинг: ААА •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 2% •Срок: 2 года •Гарантии: ➖ •Объем: 20 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: 07.11.2024 (организаторы: банк ДОМ.РФ, БК Регион, Газпромбанк) 1️⃣5️⃣▪️1️⃣1️⃣ Пятница ✅ Компания Симпл 001Р-01 •Рейтинг: А- (рейтинг оферента) •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 3.5% •Срок: 2 года •Гарантии: ➕ •Объем: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок: 12.11.2024 (организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк) 2️⃣0️⃣▪️1️⃣1️⃣ Среда ✅ ГТЛК 002P-04 •Рейтинг: АА- •Купон: ежемесячный, переменный, до 25% •Срок: 5 лет •Гарантии: ➖ •Объем: до 5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (put) •Квал: ➖ •Сбор заявок: 15.11.2024 (организаторы: ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк) *️⃣*️⃣▪️1️⃣1️⃣ ☑️ ГТЛК 002P-06 •Рейтинг: АА- •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 3.25% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем:❓ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: ❓(организаторы: ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк) *️⃣ Размещение отложено: ☑️ МФК Джой Мани 001Р-03 ☑️ Порт Ревяк БО-01 ☑️ РЕСО-Лизинг БО-02П-10 #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений

Итак, я решил начать вести дневник своего портфеля инвестиций, чтобы сохранить историю своих вложений. На данный момент мой портфель состоит из следующих активов: 1. $BSPB Акции банка «Санкт-Петербург». Я приобрёл их для среднесрочных инвестиций. 2. $EUTR Акции компании «Евротранс». Я купил их с целью достижения цены в 250 рублей за акцию. Компания выглядит перспективно, поэтому я буду следить за её развитием и, возможно, куплю ещё акций при возможности. 3. $ROSN Акции компании «Роснефть». Я приобрёл их с целью достичь цены в 600 рублей за акцию. 4. $SU29025RMFS2 ОФЗ 29025. Я купил эти облигации просто ради интереса. #портфель

Вчера Минфин провел традиционный аукцион по размещению ОФЗ ✅ Рынку была предложена классическая связка из флоатера и бонда с фиксированным купоном: 🔴 ОФЗ 29025 с переменным купоном не состоялся по причине отсутствия спроса 🟢 ОФЗ 26243 удалось разместить на 75% от спроса при доходности в 17,61% годовых 💡В этом году Минфин отменил 13 аукционов из 71 по причине отсутствия спроса. Сложно ведомству продавать долг даже крупным банкам. ©️Advaser $SU29025RMFS2 $SU26243RMFS4 #псвп #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Пока будущее Минфина на аукционах ОФЗ выглядит мрачным Сегодня Минфин планировал провести два аукциона: (1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26243 $SU26243RMFS4 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025 $SU29025RMFS2 Флоатер интереса не вызывал, облигация торгуется по 92,5% от номинала и рынок требует ещё больших скидок, но Минфин на это не идёт, поэтому аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Аукцион ОФЗ 26243 (рис 1) интересен тем, что тут Минфин удовлетворил ¾ спроса, т.е. дал ту цену, которую запрашивали. Так доходность по цене отсечения составила – 17,61% годовых (т.е. максимальная на которую согласился Минфин). На рынке этот выпуск ОФЗ торгуются [на момент написания] с доходностью 17,5%. Средневзвешенная доходность (т.е. доходность в среднем с учётом объёма по конкретной цене) в 17,55% годовых тоже интересна, так как она подразумевает +0,5% прибавила доходность с момента последнего размещённого выпуска более «10 лет» две недели назад (похожий выпуск ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 ). Тогда в посте «Минфин пугает темпами» предупреждал, что «пока облигации вообще и ОФЗ в частности лучше не спешить покупать», RGBI за эти две недели смачно обновил дно (рис 2) Если посмотреть чуть в сторону от ОФЗ, то крепкие корпоративные истории сейчас это 25%+, а ВДО 30%+. В начале года регулярно писал, что в ВДО нет достаточной премии за риск, вот уже начинает появляется. Прошедшие за это время дефолты сделали своё дело, но лезть в ВДО всё ещё рано как мне кажется. Но и предлагать всё большие премии рынок уже не сможет, для подавляющего большинства бизнеса это уже за гранью рентабельности. Вот на этой ноте и ждём новостей как будут проходить рефинансирование отдельные компании и подбирать интересные истории с фикс купоном. Минэк в лице ранее предлагавшего «китайскую мембрану» Максима Решетникова уже заявляет, что признаки «охлаждения» экономики есть. Но главное чтобы это ЦБ увидел. Но в целом с Минэком солидарен, экономика охлаждается. Экономика может и охлаждается, а вот инфляция пока нет. Так свежие недельные данные показывают, что инфляция ускорилась до 0,27% (рис 3), после 0,20% ранее, и 0,12% и 0,14% ещё двумя неделями ранее. Для лучшего понимания ситуации за Октябрь инфляция, скорей всего, будет больше Сентября. С такой динамикой покупать длинные выпуски ОФЗ всё ещё отважно, Минфину размещать будет сложно, только хорошая премия ему поможет. Паниковать раньше времени не стоит, всё-таки ставку у нас повысили только 25 Октября. Но очевидно, что ЦБ отчётливо видел происходящие, поэтому ставка и была сразу +2%. В общем из облигаций пока варианты не меняются. Рабочие варианты: «короткие (до года)», «золотые» и «валютные». Если флоатеры то желательно где купоны 4 и более раз в год. А вот длинные рублёвые пока [на мой вкус] рано. Время для ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 ещё придёт. Не отчаиваемся. $LQDT вам в помощь #Минфин #ОФЗ #Облигации #Инфляция - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Р🅰️ЗМЕЩЕНИЕ 🅾️БЛИГ🅰️ЦИЙ Значение КС: ΣКС - среднее за купонный период КС (i-d) - на определенный (рабочий) день d до даты начала купонного периода i 3️⃣0️⃣▪️1️⃣0️⃣ Среда ✅ ОФЗ 26243-ПД (Аукцион по размещению) •$SU26243RMFS4 •Купон: полугодовой, 9.8% •Дата погашения: 19.05.2038 ✅ ОФЗ 29025-ПК (Аукцион по размещению) •$SU29025RMFS2 •Купон: квартальный, ΣRUONIA + 0% прошлый купон (28.08.2024) составил 16,2% •Дата погашения: 12.08.2037 *️⃣*️⃣▪️1️⃣0️⃣ ☑️ ГТЛК 002P-06 •Рейтинг: АА- •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 3.25% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем:❓ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок:❓.10.2024 (организаторы: ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк) 🗓️ НОЯБРЬ 0️⃣1️⃣▪️1️⃣1️⃣ Пятница ✅ ФСК Россети 001P-14R •Рейтинг: ААА •Купон: ежемесячный, ΣКС + 1.2% •Срок: 2 года •Гарантии: ➖ •Объем: 23 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 0️⃣5️⃣▪️1️⃣1️⃣ Вторник ✅ Аренза-Про 001Р-06 •Рейтинг: ВВВ- •Купон: ежемесячный, КС (i-5) + до 3.75% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 300 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок: 31.10.2024 (организаторы: МПС Банк, Газпромбанк, Инвестбанк Синара, ИФК Солид) 1️⃣1️⃣▪️1️⃣1️⃣ Пятница ✅ СберБанк 001Р-SBERD3 •Рейтинг: ААА •Купон: ➖ •Номинал: 1000 ₽ •Цена размещения: 45% (450 ₽) •Срок: 5 лет •Гарантии: ➖ •Объем: 12 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 1️⃣5️⃣▪️1️⃣1️⃣ Пятница ✅ Компания Симпл 001Р-01 •Рейтинг: А- (рейтинг оферента) •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 3.5% •Срок: 2 года •Гарантии: ➕ •Объем: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок: 12.11.2024 (организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк) *️⃣ Размещение отложено: ☑️ МФК Джой Мани 001Р-03 ☑️ Порт Ревяк БО-01 ☑️ РЕСО-Лизинг БО-02П-10 #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣9️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🐯 Добрый вечер, друзья! Вестники продолжают быть крайне скромными по объему полезной информации, да и рынок в чувство еще не пришел. Тем не менее, некоторые моменты требуют упоминания, о них и расскажу. ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍁 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ выглядит крайне смелым и раскрывает героев завтрашних аукционов! Уж не знаю, насколько рынок готов к покупкам ОФЗ, но тем не менее... Представлены будут бумаги 26243 $SU26243RMFS4 (купон 9,8%, погашение в мае 2038 года) и флоатер, укатанный ниже плинтуса 29025 $SU29025RMFS2 (купон равен средней RUONIA за период, погашение в августе 2037 года). На прошлой неделе, напомню, аукционы провалились, а сейчас рынок выглядит сильно хуже :) 🍁 Заявления на регистрацию новых выпусков также в наличии, бесстрашная тройка эмитентов выглядит так: ПЕРВОЕ КЛИЕНТСКОЕ БЮРО (🅰️➖, 001Р-06), ЭНЕРГОНИКА (🅱️🅱️🅱️, 001Р-05), АНТЕРРА (🅱️🅱️➖, БО-03). Если у ПКБ худо-бедно есть шансы разместиться (но явно с премией больше, чем 3% к ключевой), то по двум героям ВДО у меня большие вопросы. А если они готовы к купонной ставке 28-30%, которая позволит нынче собрать хоть что-то, то вопросов еще больше :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: ➡️ НИЖЕГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ $RU000A1043K9 $RU000A102DS6 получает подтверждение рейтинга 🅰️➕ в четвертый раз подряд, равно как и стабильный прогноз. 🧑‍🎓 НКР: 🆕 Эмитент ВЕРАТЕК получил дебютный кредитный рейтинг на уровне 🅱️🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Машиностроительный холдинг уже зарегистрировал выпуск облигаций и, вероятно, в скором времени прибудет к нам на арену. 🆕 ДЕЛОПОРТС $RU000A0JVZB6 получает присвоение кредитного рейтинга на уровне 🅰️🅰️, прогноз стабильный. Выпуски у компании без почти без ликвидности, да и купон в одной из бумаг составляет 0,01%, будьте внимательны. ---------- 💸 КУПОНЫ: 🍁 ЕНИСЕЙАГРОСОЮЗ по единственным своим бумагам 001Р-01 $RU000A107R29: купон № 4 (04.02.2025) составит 25%. Честные КС + 4% в основе расчета, верхнего ограничения нет. Однако премия относительно рейтинга 🅱️🅱️ выглядит нынче хуже рынка. 🍁 ФЕРРУМ по выпуску БО-01-001Р $RU000A106ZQ4: купон № 15 (28.12.2024) составит 27,5%. Щедрая премия в 6,5% к ключевой сопроводит выпуск ближайший год, само значение КС фиксируется за 30 дней до начала купонного периода, посему установка происходит сильно вперед. Осенью 2025 года предусмотрена пут-оферта с пересмотром порядка расчета. 🍁 Ну и напомню про эмитента АПРИ, который в результате раскрытия оферты выпуска БО-002Р-01 $RU000A105DS9 установил купон на ближайшие четыре квартальные выплаты в размере 28%. К слову, если вам значение не подошло, можно выйти через стакан даже повыше номинала. Осталось только пожелать эмитенту справиться с таким рекордным значением :) ---------- 🎈 Без статистики и свежих данных в онлайн-таблице после закрытия торгов мы с вами спать не пойдем, обещаю. Прекрасного вечера, дамы и господа :) #новости #облигации

Минфин традиционно провалил размещение ОФЗ ✅ Вчера ведомство решило предложить рынку классическое предложение: один флоатер и один бонд с фиксированным купоном 🔴 ОФЗ 29025 флоатер с погашением в 2037 году. Размещение не состоялось ввиду отсутствия спроса по приемлемой для ведомства цене 🔴 ОФЗ 26245 бонд с постоянным купоном и погашением в 2025 году. Размещение также не состоялось 💡Перед заседанием ЦБ РФ желающих покупать облигации не нашлось. Рынок осторожничает, повышение ключевой ставки уже вопрос решенный. Зачем покупать то, что в пятницу упадет. 💡Ведомство продолжает не выполнять свой же план заимствований и очевидно по итогам года ничего особо не изменится. ©️Advaser $SU29025RMFS2 #псвп #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

У Минфина нет спроса и шансов выполнить свой квартальный план по займам. Сегодня у Минфина [опять] день несостоявшихся аукционов. Аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26245 $SU26244RMFS2(фиксированный купон) и ОФЗ-ПК 29025 $SU29025RMFS2 (флоатер) были признаны несостоявшимся (рис 1) в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Или простыми словами, рынок требует слишком больших премий, Минфин к такому не готов, во всяком случае пока не готов. Пока инфляция не начнёт стабильно замедляться повышенный спрос у Минфина и не появится. Свежие данные Росстата показывают очередной, хоть и не большой, но всё-таки локальный хайк недельной инфляции (рис 2). С 15 по 21 октября инфляция показала 0,20% (против 0,12% неделей ранее и 0,14% ещё неделей ранее) В конце III квартала обсуждали, что плановый объем размещения ОФЗ в IV квартале в 2,4 трлн руб. не возможный для Минфина. В среднем, на каждом из 13 аукционов Минфин должен был привлекать 184,61 млрд руб., за прошедшие 4 аукциона (треть от всех запланированных аукционов на квартал) Минфин смог привлечь всего 74 млрд руб. Выводы тут очевидны. Как и месяц назад шансов выполнить план у Минфина нет. Тут интересны скорее два других вопроса: (1)до какой премии Минфин готов пойти на оставшихся аукционах, чтобы занять необходимый объём и (2) какой реальный объём нужен Минфину до конца года. Положительные моменты всё-таки есть. Так свежая статистика о развитии банковского сектора показывает, что ипотека перестала быть проблемой, как и розничные необеспеченные кредиты. При этом депозиты населения растут. Динамика, скорей всего продолжится, следовательно, спрос отреагирует соответствующем образом. Правда кредитование юр лиц (+2,0% мм — это много) как и автокредиты (+5,2% мм — это очень много) пока ещё не в трендах, так что ЦБ есть с чем работать. Но в целом кредитный импульс быстро затухает. Чтобы продолжить покупки ОФЗ с постоянным купоном в личный портфель жду [с Мая] явного тренда на замедление инфляции. Варианты покупки «коротких (до года)» выпусков облигаций, «золотых» и «валютных» сейчас более рабочие, чем рублёвые и длинные. Тут только слабеющий рубль из-за дешёвой нефти, как аргумент. Обсудим как-нибудь в другой раз это подробно. #Минфин #ОФЗ #Облигации #Инфляция #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 23 октября 2024 г. аукциона: ❌ОФЗ-ПК $SU29025RMFS2: признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен; ❌ОФЗ-ПД $26245: признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Оба аукциона не состоялись. Если всю дорогу аналитики разного толка говорили, что Минфин всегда сможет прикрыть спину Флоатерами, то сейчас уже сомнения. Очевидно участники хотели большего дисконта к цене и по Флоатеру и по Фиксу, особенно перед пятничным заседанием, где консенсус аналитиков ждет хайка до 20%.

Р🅰️ЗМЕЩЕНИЯ 🅾️БЛИГ🅰️ЦИЙ Значение КС: ΣКС - среднее за купонный период КС (i-d) - на определенный день d до даты начала купонного периода i 2️⃣3️⃣▪️1️⃣0️⃣ Среда ✅ АвтоАссистанс 001-01 •$RU000A109UE5 •Рейтинг: ➖ •Купон: ежемесячный, постоянный, 23% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 400 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ ✅ Атомэнергопром 001P-03 •$RU000A109UD7 •Рейтинг: ААА •Купон: ежемесячный, ΣКС + 1.25% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 20 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ✅ ОФЗ 26245-ПД (Аукцион по размещению) •$SU26245RMFS9 •Купон: полугодовой, постоянный 12% •Дата погашения: 26.09.2035 ✅ ОФЗ 29025-ПК (Аукцион по размещению) •$SU29025RMFS2 •Купон: квартальный, ΣRUONIA + 0% прошлый купон (28.08.2024) составил 16,2% •Дата погашения: 12.08.2037 2️⃣4️⃣▪️1️⃣0️⃣ Пятница ✅ Корякэнерго БО-01 •Рейтинг: ВВ •Купон: ежемесячный, КС (i-4) + 2% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 500 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ 2️⃣5️⃣▪️1️⃣0️⃣ Пятница ✅ КАМАЗ БО-П13 •Рейтинг: АА •Купон: ежемесячный, ΣКС + 1.75% •Срок: 2 года •Гарантии: ➖ •Объем: 5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ✅ Совкомбанк БО-П05 •Рейтинг: АА / АА- •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 2.25% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 10 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: 23.10.2024 (организатор: Совкомбанк) Есть размещение в Т ✅ ВсеИнструменты.ру 001P-02 •Рейтинг: А- •Купон: ежемесячный, ΣКС + 3.5% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 4.5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ ✅ ВсеИнструменты.ру 001P-03 •Рейтинг: А- •Купон: ежемесячный, постоянный, 21.85% •Срок: 2.5 года •Гарантии: ➖ •Объем: 500 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ (после теста) 2️⃣8️⃣▪️1️⃣0️⃣ Понедельник ✅ Ростелеком 001Р-12R •Рейтинг: ААА / АА+ •Купон: ежемесячный, ΣКС + 1.3% •Срок: 1.5 года •Гарантии: ➖ •Объем: 13.5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ✅ ВТБ Лизинг 001Р-МБ-02 •Рейтинг: АА- •Купон: ежемесячный, от 21% до 21.5% •Срок: 1 год •Гарантии: ➖ •Объем: 5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 2️⃣9️⃣▪️1️⃣0️⃣ Вторник ✅ Акрон БО-001Р-05 •Рейтинг: АА •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 1.5% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем:❓ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: 24.10.2024 (организаторы: РСХБ, Газпромбанк) *️⃣*️⃣▪️1️⃣0️⃣ ☑️ ГТЛК 002P-06 •Рейтинг: АА- •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 3.25% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем:❓ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок:❓.10.2024 (организаторы: ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк) ☑️ Сыктывкарский ЛДК 001Р-01 •Рейтинг: В+ •Купон: квартальный, ΣКС + до 4% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: до 200 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок:❓.10.2024 (организаторы: Севергазбанк, АБ Россия) 🗓️ НОЯБРЬ 0️⃣1️⃣▪️1️⃣1️⃣ Пятница ✅ ФСК Россети 001P-14R •Рейтинг: ААА •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 1.3% •Срок: 2 года •Гарантии: ➖ •Объем: от 20 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор заявок: 23.10.2024 (организаторы: РСХБ, БК Регион, Газпромбанк) 0️⃣5️⃣▪️1️⃣1️⃣ Вторник ✅ Аренза-Про 001Р-06 •Рейтинг: ВВВ- •Купон: ежемесячный, КС (i-5) + до 3.75% •Срок: 3 года •Гарантии: ➖ •Объем: 300 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок: 31.10.2024 (организаторы: МПС Банк, Газпромбанк, Инвестбанк Синара, ИФК Солид) 1️⃣5️⃣▪️1️⃣1️⃣ Пятница ✅ Компания Симпл 001Р-01 •Рейтинг: А- (рейтинг оферента) •Купон: ежемесячный, ΣКС + до 3.5% •Срок: 2 года •Гарантии: ➕ •Объем: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор заявок: 12.11.2024 (организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк) *️⃣ Размещение отложено: ☑️ МФК Джой Мани 001Р-03 ☑️ Порт Ревяк БО-01 ☑️ РЕСО-Лизинг БО-02П-10 #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений

📉Игра на опережение Или почему падают облигации флоатеры Данные по инфляции хуже ожиданий ЦБ и ставку должны вот вот поднять. Казалось бы, лучшее время для облигаций флоатеров продолжается ! Они должны обновлять новые максимум по стоимости и бить рекорды по спросу. Однако мы наблюдаем картину с точностью наоборот 🔄 Облигации с переменным купоном показали худшую динамику вчера за последние месяцы. Причём падают облигации с высоким рейтингом А, А- и очень приличной доходностью КС + 3 б.п $RU000A108TU5 984 р $RU000A1095L7 993 р $RU000A109TG2 989 р $RU000A109LC8 999р $RU000A109908 998 р Все эти выпуски ниже номинала сейчас имея очень привлекательную доходность даже при ставке 19% 🤨Почему? Давайте разбираться. 1️⃣Многие инвесторы ожидают, что на заседании 25 октября поднятие ставки будет заключительным. А это значит, что цикл роста ставки окончен и пора перекладываться в облигации с фиксированным доходом. Что думаю я. Из-за девальвации рубля, повышения тарифов на ЖКХ и продолжающегося военного конфликта, мы можем увидеть ставку и 22% и 25%, так как факторов разгоняющих инфляцию куда больше, чем сдерживающих. Если же мы не пойдём дальше 20% на ближайшем заседании по ставке, то и снижать её начнут в лучшем случае через полгода! По другому целевых значений ЦБ по инфляции в 2025 году и 2026 не достигнуть. Поэтому какой смысл дергаться сейчас я не понимаю. 2️⃣Вот вторая причина действительно могла напугать инвестора. Минфин на конец года отложил 2,4 трлн руб. (Рис.1) Которые теперь нужно в срочном порядке занять у нас в виде ОФЗ. В прошлых кварталах это были суммы в 2-3 раза меньше. ОФЗ с постоянным купоном сейчас не берут - низкая доходность в условия высоких ставок. ОФЗ с переменным купоном берут лучше, но всё равно купонная доходность предлагается куда ниже депозита. Поэтому в новых размещениях премия требуется куда больше , чтобы они стали более привлекательными по сравнению с корпоратами. Пример: ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 - данный выпуск с переменным купоном по ставке RUONIA (+/- близка к ставке ЦБ) прошлый купон всего 16,2% торгуется сейчас с дисконтом и поэтому доходность к погашению уже близка к корпоративным выпускам. А если разница не велика, то зачем брать на себя дополнительный риск корпоративных облигаций, если можно давать в долг государству? Но в отношении старых выпусков ОФЗ тоже есть неудобства, из-за которых я их точно покупать не собираюсь. Купон выплачивается раз в 3-6 месяцев, это затрудняет рефинансирование и мы недополучаем доход. Высчитывается самая не выгодная - средняя ставка для инвестора за это время. И доходность к погашению друзья ! Кто будет держать флоатер до погашения 2-3 года, когда мы предполагаем снижение ставки уже в следующем году ?! Поэтому, государству нужно делать выпуски ОФЗ с доходностью минимум КС+1-2 б.п. Будут они делать такие выпуски для всех сомневаюсь, но будем посмотреть, может быть сделают привлекательные условия для банков например, но не для нас физиков. 3️⃣причина Новые выпуски корпоратов, за новыми выпусками я тоже слежу, все примерно с одной доходностью Поэтому я пока не вижу смысла дергаться и перекладываться в фикс или ОФЗ. Но скоро я начну добор акций и заберу небольшую часть кэша из облигаций. Надеюсь я вас успокоила 🫂 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #финграм #учу_в_пульсе

Минфин традиционно провалил размещение ОФЗ ✅ На этой неделе в среду ведомство традиционно проводило размещение ОФЗ. Рынку было предложено два выпуска флоатеров: 🟢 Выпуск 29025 был размещен на 5 миллиардов рублей при относительном спросе 🔴 Выпуск 29024 вообще не был размещен, спроса по приемлемой для ведомства цене просто не было 💡У ведомства остается план заимствований до конца года на 2,4 триллиона рублей. А покупать даже флоатеры без премии к рынку крупные банки так и не хотят. ✅ Путей выхода из ситуации не так уж и много: 🔴 Предлагать более интересные доходности и продавливать дальше рынок долга вниз 🔴 Уговаривать ЦБ РФ смягчать денежно-кредитную политику и оживлять спрос со стороны инвесторов 💡Оба пути плохи в моменте, но занимать ведомству нужно, тем более план заимствований на 2025 год уже под 5 триллионов рублей. Какое-то решение в итоге будет. Пока не вижу смысла покупать ОФЗ в портфель. ©️Advaser $SU29025RMFS2 $SU29024RMFS5 #псвп #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🏛 Минфин опять занимает со скрипом Ведомство предложило два выпуска ОФЗ с плавающим купоном. Выпуск $SU29025RMFS2 был успешно размещён на 5 млрд руб. при хорошем спросе. А вот $SU29024RMFS5 с погашением в 2035 году остался без заявок по приемлемым ценам. Это очередной сигнал, что привлекать деньги становится все сложнее, а ведь план на 2,4 трлн руб. до конца года всё ещё стоит. Возможно, Минфину придется баловать инвесторов премиями к следующим размещениям, что будет давить на текущие выпуски, которые есть на вторичке. Ну либо более мягкая политика ЦБ разбудит инвесторов, что, конечно, очень маловероятно. Как думаете, как Минфин решит эту проблему?