📊 Рекордная прибыль МФК: цифры громкие, выводы — осторожные III квартал 2025 года стал лучшим в истории микрофинансового сектора по прибыли. Но для инвестора важнее не сам факт рекорда, а причины, по которым он был достигнут. ━━━━━━━━━━━━ Финансовый итог Чистая прибыль МФК в III кв. 2025 года — 8,59 млрд ₽ • +67,4% к предыдущему кварталу • В 4 раза выше результата годичной давности • За 9 месяцев — 18,7 млрд ₽ На фоне высокой ключевой ставки и ужесточения банковского кредитования (что отражается в результатах $SBER и $VTBR) часть заёмщиков сместилась в микрофинансовый сегмент. ━━━━━━━━━━━━ 📉 Прибыль растёт, рынок — нет Несмотря на рекорд: • прирост портфеля микрозаймов — +1,2% • объёмы выдач сократились Это принципиально отличает МФК от экосистемных игроков вроде $T, которые продолжают наращивать бизнес даже в сложных макроусловиях. ━━━━━━━━━━━━ 📌 Три причины рекордной прибыли 1. Резервы Отчисления под потери снизились с 29 до 16,5 млрд ₽. Аналогичный акцент на качестве активов инвесторы видят и у инфраструктурных площадок, таких как $MOEX 2. Отказ от риска МФК ужесточили скоринг и сократили долю займов с высокой ПСК. Похожую стратегию сейчас реализуют банки второго эшелона — $BSPB и $CBOM 3. Режим экономии Оптимизация расходов и заморозка крупных проектов. Такую фазу уже проходили финансовые холдинги, включая $SFIN ━━━━━━━━━━━━ 🏦 Переток клиентов: структурный тренд По данным ЦБ: • +3,2 млн заёмщиков МФО за I полугодие • совокупная задолженность — 6,1 трлн ₽ • банковских заёмщиков стало меньше на 0,8 млн Ужесточение условий в банках усиливает альтернативные каналы финансирования, особенно в экосистемах ( $AFKS ) и розничном сегменте ( $MGNT / $X5 ). ━━━━━━━━━━━━ 🔮 Что дальше В 2026 году рынок, по оценкам экспертов, столкнётся с: • замедлением темпов роста • усилением конкуренции • снижением маржи • рисками роста просрочки Макроциклы бьют даже по крупным сырьевым компаниям вроде $LKOH / $ROSN — для МФК чувствительность ещё выше. ━━━━━━━━━━━━ Итог для инвестора Рекордная прибыль МФК — это результат «чистки» портфелей, снижения резервов и дисциплины, а не начало нового цикла экспансии. Сектор входит в зрелую фазу: устойчивость важнее скорости роста, а потенциал сверхдоходов снижается. ━━━━━━━━━━━━ Финальный вопрос МФК в ближайшие годы — это аккуратный кэш-флоу с повышенными рисками или временный бенефициар жёсткой кредитной политики банков? ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к информации!

📌 Что такое неустойка и как её правильно считать В инвестициях, бизнесе и корпоративных финансах договор — это фундамент. Нарушение условий почти всегда влечёт неустойку — и с ней регулярно сталкиваются компании из реального сектора и финрынка. ⸻ 🔹 Что такое неустойка Неустойка — это денежная компенсация за нарушение условий договора (ст. 330 ГК РФ). Важно: кредитору не нужно доказывать убытки — достаточно факта нарушения обязательств. ⸻ 🔹 Где применяется Неустойка встречается практически во всех сферах экономики: • кредиты и займы • поставки и логистика • строительство и подряд • аренда, услуги, IT-контракты Именно поэтому она регулярно фигурирует в отчётности и судах таких компаний, как $SBER, $VTBR, $GAZP и $LKOH ⸻ 🔹 Виды неустойки 1️⃣ Договорная Размер и порядок выплат определяют стороны. Суд может снизить сумму, если она явно несоразмерна ущербу. 2️⃣ Законная Устанавливается государством и действует даже без указания в договоре. Примеры: • ЖКХ — от 1/300 ставки ЦБ в день • алименты — 0,1% в день от суммы долга 3️⃣ Исключительная Компенсируется только неустойка, без дополнительных убытков. 4️⃣ Штрафная Можно взыскать и неустойку, и все убытки. 5️⃣ Альтернативная Либо неустойка, либо убытки — на выбор кредитора. ⸻ 🔹 Может ли неустойка быть больше долга? Да, может — если договором или законом не установлен предел. Но суд вправе её снизить, если сумма выглядит чрезмерной. В потребительских сегментах (ритейл, телеком, авиация) такие споры нередко затрагивают компании вроде $MGNT, $X5, $MTSS и $AFLT ⸻ 🔹 Как рассчитать неустойку Если ставка указана в процентах за день: Сумма долга × ставка (%) × количество дней просрочки ÷ 100 Пример: Долг — 120 000 ₽ Ставка — 1% в день Просрочка — 24 дня Неустойка = 28 800 ₽ ⸻ Если ставка указана в процентах годовых: Сумма долга × ставка (%) × количество дней просрочки ÷ (365 × 100) Пример: Долг — 75 000 ₽ Ставка — 12% годовых Просрочка — 31 день Неустойка = 9 000 ₽ ⸻ Если ставка привязана к ключевой ставке ЦБ: Сумма долга × ставка ЦБ ÷ 365 × количество дней просрочки Часто используется в долгосрочных контрактах — в том числе у $ROSN, $NVTK и $RUAL ⸻ Также для расчётов удобно использовать онлайн-калькуляторы, особенно при частичных погашениях и длинных периодах просрочки. ⸻ 🔹 Можно ли уменьшить неустойку? Да. По заявлению должника суд может снизить сумму, если: • она кратно превышает ущерб • есть признаки злоупотребления Без обращения в суд уменьшения не будет — это важно учитывать инвесторам, анализирующим судебные риски $TCSG и $YNDX. ⸻ 🔹 Как взыскивают неустойку 1️⃣ досудебная претензия 2️⃣ иск в суд 3️⃣ исполнительный лист и взыскание Важно: основной долг и неустойку всегда указывать отдельно. ⸻ 🔹 Главное • неустойка — ключевой инструмент финансовой дисциплины • применяется в большинстве корпоративных договоров • влияет на отчётность и судебные риски компаний • может превышать долг, но подлежит снижению судом ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к информации!

📰 Новости недели (8–14 декабря 2025) ⸻ 🔹 1. Нефтегазовые доходы России могут сократиться почти вдвое в декабре По оценкам Reuters, нефтегазовые поступления в декабре могут упасть до ≈410 млрд ₽, что станет минимальным уровнем с августа 2020 года. Снижение связано с низкими мировыми ценами на нефть, укреплением рубля и сохраняющимся перенасыщением рынка. Это усиливает давление на бюджет, который около четверти зависит от нефтегазовых поступлений. 📌 Под давлением окажутся: $ROSN, $GAZP ⸻ 🔹 2. Путин провёл совещание по нацпроектам: рост ВВП и демография Президент на заседании Совета по стратегическому развитию и национальным проектам обозначил усилия по стимулированию экономического роста, повышению рождаемости и поддержке семей. Он поручил стимулировать выплаты при рождении детей программным способом и продолжить работу по развитию технологий и «обелению» экономики. Эти меры направлены на укрепление внутреннего спроса и долгосрочную устойчивость экономики. 📌 Фокус внимания: $SBER, $MGNT ⸻ 🔹 3. Рубль остаётся относительно стабильным, влияние на рынки оценивается позитивно Аналитики оценивают, что рубль может закрепиться в диапазоне ~76–79 ₽ за USD, поддерживая устойчивость валютного рынка. Снижение спроса на валюту для импорта и стабилизация нефтяных цен создают условия для относительного укрепления рубля на ближайшую неделю, что может поддержать РФ рынки акций и облигаций. 📌 В фокусе инвесторов: $VTBR, $CBOM, $T ⸻ 🔹 4. ЦБ-опрос аналитиков: инфляция на 2025 год прогнозируется ниже, чем ранее Опрос Центробанка показал, что аналитики понизили прогноз инфляции на 2025 год до 6,3 % (с 6,6 %), а рост ВВП — до примерно 0,9 %. Прогноз ключевой ставки на 2026–27 годы пересмотрен в сторону роста — около 14,1 % и 10,3 % соответственно. Это отражает осторожный макрополитический настрой регулятора. 📌 Сектор внимания: $MOEX, $AFKS ⸻ 🔹 5. ЕС согласовал полный отказ от российского газа к 2027 году Европейский Союз утвердил завершение импорта российского газового топлива: отказ от СПГ к концу 2026 года и от газопроводного газа к сентябрю 2027 года — часть стратегии энергетической независимости. Это долгосрочно снижает экспортоориентированные доходы и усиливает геополитическое давление на российский газовый сектор. 📌 Под давлением: $NVTK, $IRAO ⸻ 🔹 6. WTI вернулась к двухнедельному минимуму на фоне дисконтов на российскую нефть На международных рынках 9 декабря фьючерсы WTI опустились до минимумов за две недели — инвесторы отмечают растущий объём предложения и скидки на российскую нефть, что усиливает перенасыщение рынка и давит на нефтяные цены. 📌 Внимание к сырьевому рынку: $LKOH, $SNGSP ⸻ 🔍 Выводы для инвестора (моё мнение): • Нефтегазовый сектор — давление продолжается: слабые цены, укрепление рубля и снижение нефтегазовых доходов усиливают риски для доходности компаний. • Финансовый сектор — стабильность рубля и прогнозы по инфляции могут поддержать банковские бумаги, но осторожность нужна при долгосрочных рисковых активах. • Потребительский сектор — меры по стимулированию внутреннего спроса и демографии могут поддержать розницу и внутренние сервисы. • Газовый сектор — отказ ЕС от импорта создаёт долгосрочные вызовы, требующие диверсификации рынков. • Сырьевые рынки — волатильность цен на нефть и сырьё остаётся значительным риском для портфелей, особенно при глобальных дисконтах и избытке предложения. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к информации!

📌 Разбор компании ТМК — стоит ли держать в портфеле? ⸻ 🔎 Краткий профиль Трубная Металлургическая Компания (ТМК) — крупнейший производитель труб в России и один из лидеров мирового рынка бесшовных труб. Более 80 % выручки приходится на нефтегазовый сектор. В составе группы — свыше 50 заводов и сервисных предприятий. ⸻ 💰 Дивиденды • 3 июня 2024 — ₽9,51 (5,1 %) • 4 сентября 2023 — ₽13,45 (5,0 %) • 27 января 2023 — ₽6,78 (7,4 %) • 7 сентября 2022 — ₽9,68 (11,2 %) ➡️ Дивиденды щедрые, но с перерывами: выплаты зависят от прибыли и конъюнктуры. ⸻ 📊 Финансовые показатели (по итогам 2024 г.) • Выручка — ~₽710 млрд • EBITDA — ~₽140 млрд • Чистая прибыль — ~₽72 млрд • Net debt/EBITDA — около 2× ➡️ Компания прибыльна, долговая нагрузка умеренная. ⸻ 📌 Бизнес-направления • Бесшовные и сварные трубы • Металлургические заготовки • Решения для нефтегазовой отрасли • Инжиниринг и сервис ⸻ 🌍 Рынки и экспорт • Россия — ключевой рынок • СНГ (Казахстан, Беларусь, Азербайджан) • Ближний Восток и Азия ➡️ Европа фактически закрыта из-за санкций. ⸻ 🔗 Экосистема и конкуренты • $MAGN — ММК • $NLMK — НЛМК • $CHMF — Северсталь • $GAZP — Газпром (основной потребитель труб) • $ROSN — Роснефть • $LKOH — ЛУКОЙЛ • $TATN — Татнефть • $SNGSP — Сургутнефтегаз • $RUAL — РУСАЛ • $GMKN — Норильский никель ⸻ ⚠️ Риски • Зависимость от нефтегаза и цен на нефть • Санкционные ограничения на экспорт • Цикличность металлургии • Высокая капиталоёмкость ⸻ ✅ Выводы для инвестора — $TRMK — лидер в трубной отрасли РФ, ключевой партнёр нефтегаза. — Дивиденды есть, но не гарантированы ежегодно. — Финансовое положение устойчивое, но бизнес цикличен. — Бумага интересна для долгосрока, но с учётом волатильности сектора. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 13 декабря 2025 ⸻ 🔹 Официальный курс валют на 13 декабря: доллар — 79,73 ₽; евро — 93,56 ₽; юань — 11,27 ₽ Банк России опубликовал официальный курс валют на субботу: доллар и евро выросли по отношению к предыдущему дню. Это отражает давление на рубль и сохраняющуюся волатильность на валютном рынке. 📉 Давление: $USD (валютный индекс), $EUR (валютный индекс) 📈 В фокусе: $SBER, $VTBR, $CBOM ⸻ 🔹 В США вырос импорт российской гречки — закупки в сентябре увеличились вдвое По данным статистики США, импорт российской гречневой крупы в сентябре 2025 года вырос почти вдвое по сравнению с августом, до ~$208 тыс. Это свидетельствует о повышенном спросе на аграрную продукцию РФ на мировом рынке. 📈 В выигрыше: $PHOR, $X5 ⸻ 🔹 Европейский союз готов бессрочно заморозить российские активы — экономические последствия обсуждаются в ЕС Совет ЕС объяснил решение о бессрочной блокировке российских активов как защиту экономической системы Союза. Это усиливает давление на финансовые потоки и международные расчёты для российских компаний. 📉 Под давлением: $MOEX, $AFKS ⸻ 🔹 Минфин Бельгии заявил о плане использовать замороженные активы для финансирования Украины Представитель Минфина Бельгии подтвердил, что замороженные российские активы могут быть использованы для создания финансирования для Украины на 2026–2027 годы. Это повышает риски для международной финансовой позиции России. ⸻ 🔹 Аналитики ожидают, что ЦБ РФ может снизить ключевую ставку на заседании 19 декабря По оценкам экономистов, большинство экспертов ожидают смягчения денежно-кредитной политики: возможное снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. до уровня около 16 % годовых, что может повлиять на валютные курсы, кредитование и инвестиционный климат. 📈 В фокусе: $T, $SVCB, $MBNK ⸻ 📌 Выводы для инвестора: — Курс валют остаётся чувствительным к внешнему давлению и внутренней политике ЦБ — важно следить за динамикой рубля и реакцией регулятора на заседании 19 декабря. — Рост экспорта агропродукции — позитивный сигнал для сельскохозяйственного сектора. — Заморозка активов и планы их использования для финансирования Украины усиливают риски для финансового сектора и международных расчётов. — Ожидание снижения ставки может поддержать банковский сектор и кредитную активность, но рынок остаётся под влиянием внешних рисков. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к информации!

🚨 Что делать, если у банка отозвали лицензию: инструкция для вкладчиков и заёмщиков В 2025 году ЦБ продолжает точечную «чистку» банковского сектора. Несмотря на доминирование крупных игроков вроде $SBER, регулятор регулярно отзывает лицензии у слабых и проблемных банков. Разбираем спокойно и по шагам: что происходит с деньгами, вкладами и кредитами. ⸻ 🏦 Почему ЦБ отзывает лицензии Отзыв лицензии — крайняя мера. Основные причины: — нарушение федеральных законов — проблемы с капиталом и отчётностью — хроническая убыточность — слабый контроль по отмыванию средств — неспособность рассчитаться с кредиторами На фоне системных банков, таких как $VTBR или $CBOM, проблемы небольших игроков обычно становятся заметны заранее. После отзыва лицензии банк прекращает операции, а процессом занимается АСВ. ⸻ 💰 Что будет с вкладом Если банк участвовал в системе страхования вкладов: — до 1,4 млн ₽ — возвращают полностью, включая проценты — эскроу-счета — до 10 млн ₽ — выплаты начинаются через несколько дней после подачи заявления Именно поэтому даже клиенты стабильных банков, включая $BSPB, часто распределяют средства между разными организациями. ⸻ 🧾 Что делать сразу после отзыва лицензии 1️⃣ Проверить официальный приказ ЦБ 2️⃣ Найти информацию о банке-агенте от АСВ 3️⃣ Подать заявление на выплату 4️⃣ Открыть счёт в другом банке 5️⃣ Получить деньги На практике многие выбирают универсальные банки с развитой экосистемой, например $SVCB. ⸻ 💳 А если у меня кредит? Кредит платить нужно в любом случае. — договор передаётся новому кредитору — условия и проценты сохраняются — реквизиты публикуются официально — просрочка ведёт к штрафам Механика та же, что и у клиентов крупных банков, работающих с розницей и бизнесом. ⸻ ⚠️ Признаки, что у банка могут быть проблемы Стоит насторожиться, если: — ставки по вкладам заметно выше рынка — вводятся ограничения на снятие наличных — задерживаются переводы — закрываются отделения — растёт поток негативных отзывов На фоне прозрачного фондового рынка, где ключевую роль играет $MOEX, такие сигналы редко возникают внезапно. ⸻ 🛡 Как защитить свои деньги — не держать в одном банке больше 1,4 млн ₽ — распределять средства между банками — следить за отчётностью и новостями — не гнаться за максимальной ставкой Часть инвесторов дополнительно снижает банковский риск, диверсифицируя капитал через акции крупных компаний: $GAZP, $ROSN, $NVTK, $LKOH, $MGNT, $IRAO. ⸻ 📌 Главное — отзыв лицензий — нормальная практика регулятора — вклады в пределах лимита защищены — кредиты остаются обязательными — диверсификация — ключевой инструмент защиты капитала ⸻ 💬 Вывод для инвестора: банковский риск реален. Контроль лимитов и распределение средств сегодня важны не меньше, чем выбор акций в портфеле. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к информации!

📌 Разбор компании Распадская — стоит ли держать в портфеле? ⸻ 🔹 Краткий профиль Распадская — один из крупнейших производителей коксующегося угля в России. Компания с 50-летней историей, входит в число лидеров отрасли. Основные активы сосредоточены в Кемеровской области и Республике Тыва: 8 шахт, 2 разреза и 3 обогатительные фабрики. Ключевые клиенты — крупнейшие металлургические компании России и стран Азии. С 2022 года компания активно развивает экспорт в Индию. ⸻ 💰 Дивиденды Распадская не платит дивиденды регулярно, но при выплатах они были ощутимыми: — 14 января 2022: 28 ₽ (6 %) — 30 сентября 2021: 23 ₽ (5,66 %) — 3 июня 2021: 5,7 ₽ (2,22 %) — 13 октября 2020: 2,7 ₽ (2,3 %) — 4 июня 2020: 2,83 ₽ (2,59 %) — 17 октября 2019: 2,5 ₽ (2,11 %) — 11 июля 2011: 5 ₽ (2,88 %) — 12 ноября 2008: 1,5 ₽ (2,95 %) — 22 апреля 2008: 3,75 ₽ (1,8 %) — 23 октября 2007: 1,25 ₽ (1,18 %) — 25 апреля 2007: 1,94 ₽ (3,06 %) С 2022 года выплаты не производились. ⸻ 📊 Финансовые показатели — Выручка: 123 млрд ₽ — EBITDA: 65 млрд ₽ — EBITDA-маржа: 52 % — Чистая прибыль: 42 млрд ₽ — Net Debt / EBITDA: 0,4 Компания показывает очень высокую рентабельность и низкую долговую нагрузку. ⸻ 📌 Бизнес-направления — Добыча коксующегося угля — Обогащение и транспортировка угля — Поставки на внутренний рынок и экспорт ⸻ 🌍 География — Кемеровская область — Республика Тыва — Экспорт: Индия, Китай, другие страны Азии ⸻ 🔗 Экосистема и конкуренты — $GMKN — Норильский никель (ключевой клиент и потребитель кокса в металлургии) — $NLMK — Новолипецкий металлургический комбинат — $CHMF — Северсталь — $MAGN — Магнитогорский металлургический комбинат — $MTLR / $MTLRP— Мечел (производитель и конкурент в сегменте коксующегося угля) — $UGLD — Южуралзолото ГК — $ALRS — Алроса (как один из представителей экспортно-ориентированной сырьевой отрасли, близкой по логистике и интересам) — $PLZL — ПАО «Полюс» — $RUAL — Русал ⸻ ⚠️ Риски — Зависимость от мировых цен на уголь — Рост логистических затрат — Геополитические ограничения — Снижение дивидендной привлекательности ⸻ ✅ Выводы для инвестора — Распадская — одна из самых рентабельных угольных компаний в РФ — Временно нет дивидендов, но при восстановлении — потенциал выплат высокий — Бумага интересна как ставка на экспорт и восстановление спроса в Азии ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к информации!

🔥 Костин: переход к мировой мультивалютной системе уже неизбежен Глава ВТБ $VTBR Андрей Костин в новой колонке для «Эксперта» заявил: доллароцентричный мир трещит по швам, а глобальная финансовая система вступает в фазу фундаментальной перестройки. ⸻ 💥 Почему доллар теряет монополию До 2020-х Россия была встроена в западную инфраструктуру: Swift • Visa • MasterCard • Euroclear. Санкции и заморозка активов стали точкой невозврата. Костин: «Использование доллара как оружия оказалось мощнее экономических инструментов». Что уже изменилось: ✅ «Токсичные» валюты — всего 15% внешней торговли РФ ✅ Банки заместили большую часть западного финансирования — здесь ключевая роль у системных игроков вроде $SBER, которые стали «внутренним источником ликвидности» для экономики ✅ Суверенная рыночная инфраструктура (биржа, клиринг, расчёты) стала критически важной — по сути, “скелет” этой системы в РФ — $MOEX ⸻ 🌍 Глобальный сдвиг Страны Глобального Юга и Востока до сих пор рассчитываются в долларах даже друг с другом — переплачивая до $30 млрд в год за западную инфраструктуру. Тем временем доля доллара в мировых резервах упала до 58% — минимума за 30 лет. Костин подчёркивает: «Доллар, Euroclear и английское право больше не воспринимаются как нейтральные инструменты». И вот тут логика понятна: выигрывают те, кто встроен в новые товарно-валютные потоки. — газ и энергоконтракты: $GAZP — нефть и экспортные расчёты: $ROSN — частично “квази-валютная” история через сырьевые корзины и долгие контракты: $LKOH ⸻ 🧭 К чему мы идём Неизбежный переход к мультивалютной модели: 🔹 Западный блок — останется долларовым 🔹 Восточная Азия — переход к доминированию юаня 🔹 Рублёвая зона — ЕАЭС + ключевые партнёры России Если рублёвая зона расширяется, то усиливается значение компаний, которые: — продают сырьё/товары в дружественные регионы — могут перестраивать логистику и расчёты без “западных костылей” Примеры по секторам: — газохимия/СПГ и азиатские направления: $NVTK — металлы как “валютный товар” (спрос глобальный, расчёты гибкие): $GMKN — алюминий (экспорт + новая география контрактов): $RUAL — алмазы (экспортный актив, чувствительный к инфраструктуре расчётов): $ALRS Россия, по словам Костина, должна активнее использовать правовые механизмы: — запрос в Международный суд ООН по санкциям — подготовка исков к западным финансовым структурам при попытках экспроприации активов ⸻ 📈 Что это значит для инвесторов 💡 Мир становится полицентричным. Доллар остаётся сильным, но больше не единственный “тихий актив”. 💡 Растёт роль региональных валют и инфраструктур. Для инвестора это про новые риски и новые точки роста: — телеком/цифровая инфраструктура и экосистемы, которые замещают внешние сервисы: $AFKS — потребсектор, который выигрывает от “локализации финансового контура” и внутреннего спроса: $MGNT 💡 Российская финансовая экосистема укрепляется. Ставка на расчёты в рублях, интеграция с Азией и развитие внутренних рынков. И ещё один момент: чем больше страна опирается на собственные контуры, тем важнее внутренняя мобильность и логистика — это косвенно поддерживает отрасли перевозок и туризма, где бенефициарами могут становиться компании типа $AFLT. ⸻ 📌 Итог На наших глазах формируется новая финансовая архитектура мира. Тот, кто первым адаптируется к мультивалютному миру, получит стратегическое преимущество. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации!

📌 Разбор компании Инарктика — стоит ли держать в портфеле? ⸻ 🔹 Краткий профиль $AQUA — крупнейший российский производитель атлантического лосося и форели. Компания управляет полным циклом: от закупки икры до поставок переработанной продукции. В её распоряжении 13 морских ферм в Баренцевом море, 34 участка в Карелии и развитая логистика. В 2023 году компания приобрела Архангельский водорослевый комбинат для диверсификации бизнеса. ⸻ 💰 Дивиденды • 4 июля 2025 — ₽10 (1,56 %) • 29 ноября 2024 — ₽20 (3,27 %) • 3 октября 2024 — ₽10 (1,59 %) • 5 июля 2024 — ₽10 (1,20 %) • 7 декабря 2023 — ₽19 (2,29 %) • 21 сентября 2023 — ₽16 (1,73 %) • 7 июля 2023 — ₽10 (1,61 %) Дивиденды выплачиваются регулярно, но доходность остаётся умеренной. ⸻ 📊 Финансовые показатели • Выручка за 2024 год — ~₽36 млрд (+13 % г/г) • Чистая прибыль — ~₽6 млрд • EBITDA — ~₽11 млрд • EBITDA-маржа — ~30 % • NetDebt/EBITDA — ~1,9× (умеренная долговая нагрузка) ⸻ 📌 Бизнес-направления • Выращивание лосося и форели • Переработка и упаковка продукции • Продажи через ритейл, опт и HoReCa • Производство водорослей и кормов ⸻ 🌍 География • Основной бизнес — в Карелии и Мурманской области • Экспорт: СНГ, Ближний Восток, Азия • Каналы продаж: розничные сети, дистрибьюторы ⸻ 🔗 Экосистема и конкуренты • $BELU — Novabev Group • $PHOR — ФосАгро • $X5 — X5 Group • $MGNT — Магнит • $LENT — Лента ⸻ ⚠️ Риски • Болезни и падёж рыбы • Зависимость от импортных кормов и оборудования • Волатильность цен на продукцию • Санкционные и логистические ограничения ⸻ ✅ Выводы для инвестора — $AQUA — нишевая компания с высокой маржой — Потенциал роста за счёт экспорта и развития водорослевого бизнеса — Бумага подойдёт тем, кто ищет защитный сектор с акцентом на продовольствие — Дивиденды стабильны, но не для доходного портфеля ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 12 декабря 2025 ⸻ 🔹 Совет ЕС бессрочно заморозил российские активы на €210 млрд Совет Евросоюза принял решение о бессрочной блокировке активов России в Европе, чтобы воспрепятствовать их возможному возвращению и потенциальному использованию в финансировании войны. Россия подала в суд на Euroclear за блокировку активов и оценивает такие шаги как незаконные. 📉 Под давлением: $VTBR, $SBER, $T ⸻ 🔹 Росстат подтвердил рост ВВП РФ в 3-м квартале 2025 года на 0,6 % г/г Официальная статистика показала рост экономического объема на 0,6 % в третьем квартале 2025 года, что соответствует предыдущим оценкам Росстата и отражает умеренное восстановление экономики в условиях внешних шоков. 📈 В фокусе:$ROSN, $GAZP ⸻ 🔹 Рынок сохраняет позитивные настроения — акции ЛУКОЙЛа выросли более чем на 3 % Инвесторы положительно восприняли возможное продвижение сделки по продаже зарубежных активов компании, что поддержало котировки на Московской бирже. 📈 В фокусе: $LKOH, $TATN, $MOEX ⸻ 🔹 Российский профицит торгового баланса остаётся высоким — ~101,7 млрд $ Несмотря на снижение экспорта в годовом выражении, внешнеторговый профицит РФ остаётся устойчивым, что укрепляет экономическую устойчивость и поддерживает рубль на фоне внешних давлений. 📈 В фокусе: $PHOR, $NMTP, $ALRS ⸻ 🔹 В Пензе прошёл Международный бизнес-форум «Диалог возможностей» Мероприятие было посвящено вопросам развития предпринимательства и экономического сотрудничества по нацпроектам. Участники обсуждали поддержку МСП и повышение конкурентоспособности промышленных кластеров. 📈 В фокусе: $PIKK, $CBOM ⸻ 📌 Выводы для инвестора: — Санкционный фон остаётся жестким — бессрочная блокировка активов ЕС усиливает давление на финансовую систему и ограничивает международные возможности. — Рост ВВП РФ сохраняется, хоть и умеренно, что укрепляет фундамент для умеренных стратегий в сырьевом секторе. — Позитивные движения в капитале компаний (ЛУКОЙЛ) указывают на то, что участники рынка продолжают реагировать на корпоративные события. — Устойчивый профицит торгового баланса — фактор, поддерживающий рубль и позитивно влияющий на экспортно-ориентированные бумага. — Бизнес-форумы и национальные проекты помогают стимулировать долгосрочные инвестиции и развитие инфраструктурных элементов экономики. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 10 декабря 2025 ⸻ 🔹 Рубль ослаб после недавнего ралли — доллар поднялся к 77 ₽ После достижения максимума с мая 2023 года рубль ослаб на фоне сокращения валютной выручки экспортёров и роста спроса на валюту со стороны импортеров. Эксперты отмечают, что рубль остаётся чувствительным к объемам продажи выручки и геополитической неопределённости. 📉 Под давлением: $GAZP, $ROSN, $NVTK ⸻ 🔹 Цены на нефть стабильны: Brent около $62 — рынок ждёт решений ФРС и новостей по Украине Нефть удерживается в боковике благодаря снижению запасов в США, но давление создают опасения за мировую экономику и геополитику. Для бюджета РФ текущие уровни остаются умеренно комфортными, хотя ниже среднего уровня последних лет. 📈 В фокусе: $SNGS, $TATN, $LKOH ⸻ 🔹 ВТБ предупредил: главной проблемой банков в 2026 году станет необходимость докапитализации Глава ВТБ заявил, что повышенные требования к капиталу и рост доли проблемных кредитов вынуждают банки искать новые источники капитала. Это может привести к замедлению кредитования бизнеса и росту ставок по корпоративным займам. 📉 Под давлением: $VTBR, $SBER ⸻ 🔹 Прогноз роста ВВП РФ на 2025 год снижен до 0,9 % — аналитики фиксируют охлаждение экономики Эксперты отмечают снижение инвестиционной активности из-за высокой ставки, давлений на бюджет и замедления промышленного производства. При этом инфляция постепенно снижается, что создаёт условия для возможного смягчения политики в 2026 году. 📉 Уязвимы: $MAGN, $CHMF ⸻ 🔹 Казахстан перенаправляет часть нефти с Kashagan в Китай — конкуренция на азиатском рынке усиливается После разрушений инфраструктуры на транзитных маршрутах Казахстан объявил о переориентации ряда объёмов на китайский рынок. Это создаёт дополнительную конкуренцию российским поставщикам в Азии и может давить на маржу экспортеров. 📉 Под давлением: $NMTP, $FESH, $IRAO 🔗 Reuters ⸻ 📌 Выводы для инвестора: — Рубль остаётся волатильным — валютные риски для экспортеров и импортеров усиливаются. — Стабильные цены на нефть смягчают давление на бюджет, но не дают импульса для сильного роста нефтесектора. — Банковский сектор входит в 2026 год с потенциальным давлением на капитал и прибыльность. — Снижение прогноза роста экономики — сигнал к более осторожному выбору циклических компаний. — Усиление конкуренции на азиатском рынке нефти требует внимательного отношения к акциям энергетики и логистики. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 9 декабря 2025 ⸻ 🔹 ЦБ РФ сообщил об оживлении экономической активности в начале IV квартала По данным регулятора, в октябре и ноябре в России зафиксирован рост деловой активности, особенно в секторе услуг. Это позитивно для компаний, работающих на внутренний спрос — розница, общепит, цифровые сервисы. 📈 В фокусе: $X5, $OZON, $VKCO, $CNRU ⸻ 🔹 Экспорт российского сжиженного нефтяного газа (LPG) в Китай может вырасти на 40 % в 2026 году По оценке Petromarket, поставки LPG в КНР достигнут 1,125 млн тонн. Это отражает сдвиг РФ на восточные рынки и растущую роль Китая как ключевого партнёра. 📈 В фокусе: $SIBN, $NVTK, $GAZP, $LKOH, $SNGSP ⸻ 🔹 ЕС близок к решению по замороженным активам России Лидеры Евросоюза обсуждают механизм финансирования Украины за счёт российских резервов. Решение может быть принято в ближайшие недели — риск санкционного давления сохраняется. 📉 Под давлением: $VTBR, $SBER, $ROSN, $T ⸻ 📌 Выводы для инвестора: — Усиление внутреннего спроса позитивно для ритейла, e-commerce и сферы услуг — Расширение экспорта в Китай поддерживает газовый и энергетический сектор — ЕС продолжает прорабатывать жёсткие меры в отношении российских активов — на фоне этого финансовый сектор остаётся уязвимым ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

📌 Разбор компании Татнефть — стоит ли держать в портфеле? ⸻ 🔎 Краткий профиль • Татнефть — одна из крупнейших нефтяных компаний России. • Основные активы — Татарстан, также проекты в Калмыкии, Оренбургской, Ульяновской и Самарской областях, НАО. • Полный цикл: разведка, добыча, переработка, сбыт. • Собственная сеть АЗС — более 700 станций в РФ, Белоруссии и Узбекистане. • Поддержка республики Татарстан и сильный региональный бренд. ⸻ 📊 Финансовые показатели (МСФО, 2024) • Выручка — ~₽1,68 трлн • Чистая прибыль — ~₽297 млрд • EBITDA — ~₽463 млрд • Маржа EBITDA — ~27 % • Net debt/EBITDA — ~0,8× (низкая долговая нагрузка) • Free-float — около 30 % ⸻ 💰 Дивиденды Компания известна дивидендной политикой: выплаты происходят каждый квартал, но в кризисы возможны изменения. История (последние выплаты): • 30 мая 2025 — ₽43,11 (6,11 %) • 6 января 2025 — ₽17,39 (2,62 %) • 7 октября 2024 — ₽38,2 (5,8 %) • 8 июля 2024 — ₽25,17 (3,64 %) • 13 октября 2025 — ₽14,35 (2,16 %) ⸻ 🏭 Бизнес-направления 📍 Добыча: • Основные регионы — Татарстан (Ромашкинское месторождение). 📍 Переработка: • Нижнекамский НПЗ и производство синтетического каучука. 📍 Сбыт: • ~700 АЗС в РФ и СНГ. 📍 Экспорт: • Основные рынки — Азия и Турция. ⸻ ⚔️ Риски и вызовы • Госрегулирование цен на топливо. • Санкции на технологии и оборудование. • Волатильность цен на нефть. • Недостаточная ESG-повестка. ⸻ 🔗 Экосистема и конкуренты • $LKOH — крупнейшая частная нефтяная компания РФ • $ROSN — лидер по добыче, госигрок №1 • $GAZP / $SIBN — интегрированный гигант (газ + нефть) • $NVTK — экспорт СПГ • $IRAO — энергетический партнёр нефтяников • $TRNFP — транспортировка нефти (ключевые мощности) • $SNGSP — сопоставимый игрок в добыче и переработке ⸻ ✅ Выводы для инвестора $TATN / $TATNP — стабильный дивидендный эмитент с низким долгом. Региональная поддержка + сильная вертикальная интеграция. Привилегированные акции востребованы у инвесторов на доход. Риски: госрегулирование, санкции, волатильность нефти. Бумага подходит для долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивидендный поток. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🇷🇺 Ретейлеры требуют ограничить маркетплейсы — новая волна давления на e-commerce Крупнейшие российские сети — «Детский мир» , «М.Видео-Эльдорадо» $MVID , DNS, Лемана Про и Hoff — направили письмо премьеру Михаилу Мишустину с предложением ввести новые ограничения для маркетплейсов. Об этом сообщил «Коммерсантъ». На фоне новости акции классического ритейла, включая $MGNT, $X5 и $LENT, привлекли повышенное внимание инвесторов. Интересно, что розница фактически поддержала недавнюю инициативу Сбера $SBER, ВТБ $VTBR, Альфа-Банка , Т-Банка $T и Совкомбанка $SVCB , которые ранее предложили запретить маркетплейсам использовать прямые скидки и бонусные программы. ⸻ Что не устраивает ретейлеров? 1️⃣ Навязывание финансовых сервисов По словам авторов обращения, крупные платформы продвигают собственные банковские продукты и условия оплат, создавая неравные правила игры. В качестве примера приводится США, Китай и Турция, где финансовые услуги маркетплейсов вынесены в отдельный регулируемый контур. Инвесторы также отмечают, что усиление регулирования может косвенно повлиять на экосистемные компании вроде $YDEX . 2️⃣ Агрессивные скидки за счёт продавцов Главная претензия — маркетплейсы занижают цены, компенсируя это повышенными комиссиями и штрафами для селлеров. Розница предлагает ввести лимит на объём средств, которые доминирующие платформы могут тратить на снижение цен «из своего кармана». Это особенно актуально на фоне сильного роста e-commerce и давления на традиционный fashion-сегмент. ⸻ 🚨 Почему ритейлеры бьют тревогу? По мнению Ассоциации торговых компаний и производителей электроники, субсидии и скидки маркетплейсов приводят к вытеснению других каналов продаж. Гендиректор «М.Видео-Эльдорадо» Феликс Либ добавил: «Скидки должны быть нормальным коммерческим инструментом, а не механизмом устранения конкурентов через кросс-субсидирование». На фоне дискуссии часть инвесторов рассматривает диверсификацию в сектор логистики, включая $FLOT, который тесно связан с оборотом товаров. ⸻ 💬 Контекст: банки тоже против В ноябре крупнейшие банки уже направили письмо в Госдуму с предложением запретить маркетплейсам: • снижать цены напрямую, • использовать программы бонусов, кешбэков и маркетинговых субсидий, если эти скидки привязаны к способу оплаты или конкретному банку. Исключение — только для собственных товаров платформ и социально значимой продукции. Обсуждение также затронуло эквайринг, что влияет на интерес к сектору финтеха, $MOEX . ⸻ ❓Как реагируют маркетплейсы? Wildberries назвал инициативу попыткой «нерыночным путём ограничить развитие банков маркетплейсов». Ozon заявил, что такие меры повысят цены для 85 млн покупателей, особенно в малых городах и сельских территориях. Инвесторы внимательно следят за ситуацией в контексте публичных e-commerce игроков, таких как $OZON. ⸻ 📝 Что это значит для инвесторов? Если предложения ретейлеров и банков дойдут до законопроекта, рынок маркетплейсов ждёт: — рост регуляторной нагрузки, — снижение темпов экспансии, — возможная корректировка бизнес-моделей, основанных на агрессивных скидках. Но одновременно это может: — уменьшить давление на традиционный ритейл, — усилить конкуренцию на рынке платежных сервисов, — повысить интерес к устойчивым дивидендным историям, включая $LSRG. Маркетплейсы остаются драйвером e-commerce, но вокруг них формируется всё более жёсткий регуляторный контур — и это ключевой риск для инвесторов в 2026 году. Дополнительно рынок отслеживает влияние регуляторных инициатив на IT-инфраструктуру компаний, поскольку она обеспечивает технологическую основу для online-ритейла. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

📈 Фавориты в акциях и облигациях в случае завершения украинского конфликта Новости о подготовке рамочного соглашения между РФ и Украиной усиливают интерес к российскому рынку. Что может вырасти быстрее всего, если геополитическая напряженность начнёт снижаться? ⸻ 🔎 Почему рынок может показать ралли Геополитика остаётся ключевым ограничителем роста российского фонда. Пример: после новостей о переговорах лидеров РФ и США в августе Индекс МосБиржи вырос на 3% за неделю, а сильнее всего отскочили сектора, которые сильнее других пострадали от санкций: • транспорт +6,4% • металлургия и добыча +5% • нефть и газ +4,3% Сейчас акции РФ торгуются с дисконтом 30%+ к историческому P/E. Его часть связана с жёсткой ДКП, но значимая доля — с геополитическими рисками. Если напряженность снизится, часть дисконта может быть снята. Дополнительный драйвер — нефтяной сектор. Сужение дисконта Urals улучшает цены реализации, а снятие внешних ограничений позволит нарастить добычу в рамках соглашений ОПЕК+. ⸻ ⭐ Топ-5 акций при смягчении геополитики Порядок — от меньшего риска к большему. 1. НОВАТЭК $NVTK — цель 1600 руб. / потенциал +44% «Позитивный» взгляд. Компания может быстро масштабировать СПГ-производство при снятии санкций: «Арктик СПГ-2», «Мурманский СПГ», «Обский СПГ». Санкционные ограничения — главная преграда для запуска уже построенных линий. ⸻ 2. Роснефть $ROSN — цель 670 руб. / потенциал +68% «Позитивный» взгляд. Главный драйвер — «Восток Ойл», запуск в 2026 году. При снятии ограничений возможны: • продажа долей стратегическим партнёрам • возврат активов в Германии • ускорение развития проекта ⸻ 3. ЛУКОЙЛ $LKOH — цель 8200 руб. / потенциал +56% «Позитивный» взгляд. Компания попадала под давление из-за риска национализации зарубежных активов. Если геополитика улучшится: • давление по продаже активов исчезнет • дисконты за срочность снизятся • компания сможет вернуться к дивидендам и корпоративным историям ⸻ 4. ВТБ $VTBR — цель 110 руб. / потенциал +57% «Позитивный» взгляд. Банк — один из главных бенефициаров переоценки российских активов. Смягчение ДКП → рост чистого процентного дохода → укрепление капитала → шанс вернуть дивиденды за 2025 год. Положительная геополитика также снижает стоимость риска. ⸻ 5. РУСАЛ $RUAL — цель 38 руб. / потенциал +26% «Нейтральный» взгляд. Снятие санкций и потепление отношений с США позволят вернуться на премиальный европейский рынок алюминия. Маржинальность компании при этом заметно вырастет. ⸻ 🟩 Что даст геополитика рынку облигаций В случае улучшения фона больше всего выигрывают длинные ОФЗ (10+ лет). Потенциальная доходность при сценарии снижения ставок: • ожидаемая ключевая ставка в конце 2027 г.: 8–10% • доходности длинных выпусков могут опуститься к 11% 📌 В таком сценарии длинные ОФЗ могут дать +38–40% за год (рост цены + купоны + реинвестирование). Фавориты среди длинных ОФЗ: • ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 (погашение 2039 г., YTM 14,4%) — потенциал +38% • ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 (2040 г., YTM 14,4%) — потенциал +38% • ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 (2038 г., YTM 13,9%) — потенциал +40% ⸻ 📌 Итог Сценарий урегулирования конфликта — один из ключевых потенциальных триггеров для российского рынка. Больше всех могут выиграть: • нефтегаз • металлургия • банки • длинные государственные облигации Рынок остаётся заметно недооценён, и любое снижение геополитического риска может раскрыть этот дисконт. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

📰 Новости недели (1 декабря – 7 декабря 2025) ⸻ 🔹 1. Нефтегазовые доходы России — резкое падение: −34 % в ноябре По данным Минфина, поступления от топлива и газа за ноябрь составили ≈ 531 млрд ₽ — это почти на треть меньше, чем годом ранее. Причины: сниженные мировые цены, дисконт на «Urals» и укрепление рубля, что серьёзно бьёт по фискальным доходам и бюджету. 📌 Под давлением: $ROSN, $GAZP ⸻ 🔹 2. Рубль продолжает укрепляться — экспортеры теряют в рублёвом эквиваленте По оценке чиновников, рубль остаётся сильным на фоне денежной политики и снижения импортных нужд; это снижает рублёвую выручку экспортёров при тех же долларах. Это ухудшает расчёты бюджетных поступлений и прибыль компаний с валютной выручкой. 📌 В зоне риска: $NVTK, $LKOH ⸻ 🔹 3. Центральный банк России (ЦБ) и правительство фиксируют: спад в гражданской промышленности — роста ВВП не будет Во время форума было заявлено, что выпуск продукции в непрофильных для оборонки секторах в 2025 остаётся на уровне 2024-го или уступает ему; прогноз по росту ВВП на 2025 г. — около 0,5–1 %. Это значит сохранение экономической стагнации, слабый спрос и давление на внутренний рынок. 📌 Чувствительны: $SBER, $VTBR, $T ⸻ 🔹 4. Снижение нефтяных доходов — удар по долгосрочным бюджетным планам и госинвестициям Падение нефтегазовых поступлений усиливает дефицит бюджета, ставя под сомнение планы по инвестициям и социальной нагрузке. Это повышает риск новых фискальных мер и заставляет экономику адаптироваться к «новым реалиям». 📌 Внимание к: $TATNP, $SNGSP, $SNGS ⸻ 🔹 5. Геополитика и экспорт: несмотря на санкции, РФ готовится сохранить поставки топлива — но под вопросом доходность Несмотря на внешнее давление, Россия заявила о готовности обеспечивать поставки топлива в страны-партнёры, подчёркивая, что сохраняет роль поставщика. При этом стабильность логистики и прибыль при дисконтной цене остаются под вопросом. 📌 В фокусе: $SIBN, $TRNFP, $TATN ⸻ 🔍 Выводы для инвестора (моё мнение): • Сектора, завязанные на экспорт нефти/газа — сейчас крайне чувствительны: падение доходов и сильный рубль снижают прибыльность. • Бюджетные отрасли и компании, ожидающие господдержку, под давлением: фискальные доходы падают, расходы сохраняются. • Финансовый сектор и банки — могут страдать от слабого кредитного спроса, нестабильности экономики и рисков новых налогов. • Сырьевые и металлургические компании — потенциально сохраняют устойчивость, особенно если ориентированы на внутренний рынок и экспорт с валютной выручкой в валюте. • Акцент на внутренний рынок и диверсификация активов / валют выручки становятся важней стратегий на 2026 год. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 5 декабря 2025 ⸻ 🔹 Путин заявил о «бесперебойных поставках нефти» Индии, несмотря на санкции Во время саммита с премьер-министром Индии Владимир Путин подчеркнул, что Россия продолжит экспорт нефти в Индию, невзирая на внешнее давление. Это сигнал стабильности ключевого экспортного направления. 📈 В фокусе: $ROSN, $GAZP, $TATNP ⸻ 🔹 ВТБ предложил схему тройных расчётов за нефть: рупия — рубль — юань Банк $VTBR предложил обходной механизм для торговли с Индией, в том числе через юань. Это может ускорить расчёты и снизить зависимость от западной инфраструктуры. 📈 В фокусе: $TRNFP, $SIBN, $LKOH ⸻ 🔹 ЦБ отменяет валютные ограничения на переводы за рубеж с 8 декабря Теперь россияне смогут свободно переводить валюту на свои счета за границей — ранее это было ограничено. Сигнал постепенной либерализации. 📈 В фокусе: $T, $SBER ⸻ 🔹 На фоне визита Путина Индия и Россия обсуждают расширение стратегического партнёрства Подписаны 10 межправительственных и 15 коммерческих соглашений, включая совместные инвестиционные проекты и усиление ВТС. 📈 В фокусе: $IRAO, $RNFT, $SNGSP ⸻ 🔹 США требуют от НАТО усилить собственные военные расходы — крайний срок: 2027 год Вашингтон усиливает давление на ЕС, чтобы Европа взяла на себя большую часть бремени обороны. Это усиливает курс России на «автаркию» и усиление внутреннего рынка. ⸻ 📌 Выводы для инвестора — Продолжение нефтяного экспорта и новые схемы расчётов с Индией поддерживают весь энергетический сектор. — Либерализация валютных ограничений может усилить интерес к финансовым и инвестбанкам. — Усиление курса на суверенную экономику и импортозамещение стимулирует внутренние отрасли и экспортёров. — Внимание к геополитике остаётся ключевым — инвесторам стоит учитывать внешние риски при формировании портфеля. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🇷🇺 К чему приведёт внедрение цифрового рубля: главные выводы FuturePay_25 5 декабря 2025 года на конференции FuturePay_25 топ-менеджеры банков, финтех-эксперты и визионеры обсудили, как цифровой рубль изменит финансовую систему России. Новая архитектура платежей затронет не только банки, но и крупные публичные компании — от $SBER до $T — которые будут играть ключевую роль в цифровой трансформации. ⸻ 🏛 1. Вторая национальная платежная система — фундамент цифрового рубля Никита Буклиш (T-Pay, Т-Банк) объявил о создании второй национальной платежной системы, которая станет надежным рельсом для цифрового рубля и альтернативных способов оплаты. Для инфраструктурных игроков, таких как $MOEX, появление нового платежного слоя означает расширение конкуренции и снижение зависимости от существующих систем. ⸻ 🌍 2. Россия в мировом тренде цифровых валют Марианна Данилина (Ассоциация ФинТех) подчеркнула, что страны по всему миру создают собственные платежные решения. Германия уже разработала национальный платежный софт, а Китай и Индия активно внедряют цифровые валюты. Российские корпорации — от $GAZP, $LKOH, $ROSN до $SNGSP — будут вынуждены адаптировать свою финансовую инфраструктуру к новым форматам расчетов. В 2026 году ожидается массовое внедрение ИИ в платежные системы: антифрод, скоринг, оптимизация транзакций. ⸻ 🔗 3. Мультибанкинг — единое окно управления финансами Т-Банк и Сбер запустили мультибанкинг — приложение, где клиент видит все свои счета, НПФ, операторов связи и транспортные карты. Это фактически новая «финансовая панель управления». Инвестор сможет одновременно контролировать портфель с акциями $GMKN, $NLMK, $MAGN и просматривать операции по множеству банков — всё в одной экосистеме. ⸻ 💸 4. Подключение к цифровому рублю стоит слишком дорого Алексей Войлуков (РАНХиГС) привёл цифры: • подключение — до 300 млн руб., • ежегодное обслуживание — 60 млн руб. Крупные банки или экосистемные игроки справятся. Но небольшие банки с доходом 70–100 млн руб. в год объективно не смогут выполнить требования ЦБ. Это ускорит укрупнение банковского сектора и усиление роли крупнейших финансовых структур. ⸻ 🧱 5. Зачем нужен цифровой рубль Главная цель — транзакции без посредников и постепенный отказ от наличных. В Китае об этом сказали открыто, в России — формулируют деликатнее, чтобы избежать панического снятия вкладов. Для ритейлеров вроде $X5 / $MGNT или холдингов уровня $AFKS цифровой рубль снизит издержки, ускорит расчёты и откроет возможности для новых моделей лояльности и мгновенных выплат. ⸻ 🌏 6. Международный опыт уже есть, но Россия пойдёт своим путём У России есть всё, чтобы внедрить цифровой рубль: технологические мощности крупных банков, регулятивное давление и опыт иностранных рынков. Спикеры сошлись во мнении: цифровой рубль неизбежно станет частью платёжной повседневности россиян. ⸻ 🎯 Главный вывод Цифровой рубль — это не просто новый инструмент. Это строительство новой финансовой архитектуры России, где: • банки-лидеры усиливают позиции, • инфраструктура адаптируется под цифровые расчёты, • корпорации получают новые сценарии интеграции, • ритейл и холдинги оптимизируют издержки, • государство получает полный контроль над движением денег, • пользователи — единое цифровое пространство. Переход будет постепенным, но его масштаб изменит всю финансовую систему страны. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

📌 Разбор компании ТГК-1 ( $TGKA ) — стоит ли держать в портфеле? ⸻ 🔹 Краткий профиль ПАО «ТГК-1» производит и поставляет электро- и теплоэнергию в северо-западном регионе России: Санкт-Петербурге, Ленинградской и Мурманской областях, а также в Республике Карелия. Около 40 % установленной мощности приходится на гидрогенерацию — это выгодно отличает компанию от других энергетиков и снижает зависимость от углеводородов. ⸻ 💰 Дивиденды Последние выплаты были в 2021 году. Несмотря на устойчивую прибыль, дивиденды с тех пор не выплачиваются: — 1 июля 2021: 0,001071 ₽ (доходность 8,79 %) — 3 июля 2020: 0,001037 ₽ (7,83 %) — 24 июня 2019: 0,000645 ₽ (5,93 %) — 21 июня 2018: 0,00049 ₽ (5,08 %) — 5 июля 2017: 0,000345 ₽ (2,66 %) — 5 июля 2016: 0,000243 ₽ (4,68 %) ⸻ 📊 Финансовые показатели (за 2024 год): — Выручка: 104,3 млрд ₽ — EBITDA: 20,1 млрд ₽ — EBITDA-маржа: 19,3 % — Чистая прибыль: 10,5 млрд ₽ — Net Debt / EBITDA: 0,5 — долговая нагрузка низкая ⸻ 📌 Бизнес-направления — Электрогенерация, включая гидроэнергетику — Поставка тепла конечным потребителям — Обслуживание энергетической инфраструктуры ⸻ 🌍 География присутствия — Санкт-Петербург — Ленинградская область — Мурманская область — Республика Карелия ⸻ 🔗 Экосистема и конкуренты — $IRAO — Интер — $MRKY — Россети Юг — $MRKS — Россети Сибирь — $MRKZ — Россети Северо-Западл — $MSNG — Мосэнерго — $OGKB — ОГК-2 — $LSNGP — Россети Ленэнерго — $FEES — ФСК Россети ⸻ ⚠️ Риски — Отсутствие дивидендов в последние годы — Потенциальный запрет на дивиденды: Минэнерго предложило обязать энергетиков направлять прибыль на инвестиции, а не выплаты акционерам — Высокая зависимость от регулирования и госструктур — Ограниченный потенциал роста ⸻ ✅ Выводы для инвестора — Компания устойчива, имеет низкую долговую нагрузку и прибыльный бизнес — Гидрогенерация делает структуру затрат более устойчивой — Бумага может быть интересна для долгосрочного наблюдения, но рассчитывать на возврат к дивидендам в ближайшие годы — рискованно — Минэнерго планирует перераспределить прибыль сектора в пользу инфраструктурных инвестиций, что ухудшает инвестиционную привлекательность энергетиков для частных инвесторов ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 5 декабря 2025 ⸻ 🔹 Путин заявил о «бесперебойных поставках нефти» Индии, несмотря на санкции Во время саммита с премьер-министром Индии Владимир Путин подчеркнул, что Россия продолжит экспорт нефти в Индию, невзирая на внешнее давление. Это сигнал стабильности ключевого экспортного направления. 📈 В фокусе: $ROSN, $GAZP, $LKOH, $SNGSP ⸻ 🔹 ВТБ предложил схему тройных расчётов за нефть: рупия — рубль — юань Банк VTBR предложил обходной механизм для торговли с Индией, в том числе через юань. Это может ускорить расчёты и снизить зависимость от западной инфраструктуры. 📈 В фокусе: $VTBR, $SIBN ⸻ 🔹 ЦБ отменяет валютные ограничения на переводы за рубеж с 8 декабря Теперь россияне смогут свободно переводить валюту на свои счета за границей — ранее это было ограничено. Сигнал постепенной либерализации. 📈 В фокусе: $T, $SBER ⸻ 🔹 На фоне визита Путина Индия и Россия обсуждают расширение стратегического партнёрства Подписаны 10 межправительственных и 15 коммерческих соглашений, включая совместные инвестиционные проекты и усиление ВТС. 📈 В фокусе: $IRAO, $RNFT ⸻ 🔹 США требуют от НАТО усилить собственные военные расходы — крайний срок: 2027 год Вашингтон усиливает давление на ЕС, чтобы Европа взяла на себя большую часть бремени обороны. Это усиливает курс России на «автаркию» и усиление внутреннего рынка. 📈 В фокусе: $RTKMP, $TGKA ⸻ 📌 Выводы для инвестора — Продолжение нефтяного экспорта и новые схемы расчётов с Индией поддерживают ROSN, SIBN и весь энергетический сектор. — Либерализация валютных ограничений может усилить интерес к финансовым и инвестбанкам. — Усиление курса на суверенную экономику и импортозамещение стимулирует внутренние отрасли и экспортёров. — Внимание к геополитике остаётся ключевым — инвесторам стоит учитывать внешние риски при формировании портфеля. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

📌 Разбор компании Банк Санкт-Петербург — стоит ли держать в портфеле? ⸻ 🔎 Краткий профиль Банк Санкт-Петербург — крупнейший частный региональный банк РФ (основан в 1990). • Штаб-квартира — Санкт-Петербург, клиенты по всей стране. • Основные направления: кредитование физлиц и юрлиц, РКО, валютные и инвестиционные операции. • Фокус на цифровые сервисы и мобильный банкинг. ⸻ 💰 Дивиденды Последние: • 2 мая 2025 — ₽29,72 (7,31%) • 27 сен 2024 — ₽27,26 (6,95%) • 3 мая 2024 — ₽23,37 (6,92%) • 3 окт 2025 — ₽16,61 (4,55%) ⸻ 📊 Финансовые показатели (2024) • Активы — ~₽1,9 трлн • Собственный капитал — ~₽190 млрд • Чистая прибыль — ~₽33–34 млрд • ROE — ~18% ➡️ Прибыльность стабильная, дивдоходность выше средней по банковскому сектору. ⸻ 🏦 Бизнес-направления • Розничный сегмент: кредиты, вклады, карты, онлайн-банк • Корпоративный блок: кредиты, гарантии, расчёты • Инвест-услуги: операции с ценными бумагами, управление активами • Международные расчёты и FX ⸻ 🔗 Экосистема и конкуренты • $SBER — крупнейший универсальный банк • $VTBR — госбанк с федеральным охватом • $SVCB — активно растущий частный банк • $MBNK — МТС-Банк, экосистема телеком/финтех • $T — онлайн банк/финтех ⸻ ⚠️ Риски • Жёсткая конкуренция с федеральными игроками • Региональная концентрация (СЗФО) • Требования ЦБ к капиталу и резервам • Волатильность ставок ⸻ ✅ Выводы для инвестора $BSPB — надёжный региональный банк с прозрачной моделью и сильной дивидендной историей. Бумага интересна дивидендным инвесторам, но стоит учитывать давление со стороны Сбера и ВТБ, а также ограниченность регионального масштаба. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

🕘 Новости дня — 4 декабря 2025 ⸻ 🔹 Владимир Путин прибыл в Индию — начинается официальный визит, на фоне переговоров с Нарендра Моди Запланированы переговоры по экономическому, энергетическому и оборонному сотрудничеству — визит рассматривается как попытка укрепить стратегический союз между двумя странами. 📌 Что может означать для рынка: перспективы новых контрактов на энергетику и экспорт — интерес для сырьевых и энергетических компаний. 📈 В фокусе: $GAZP, $ROSN, $LKOH ⸻ 🔹 Правительство РФ намерено направить дивиденды госсетей на поддержку энергетического сектора: инвестиции, модернизацию и инфраструктуру — средства из дивидендных выплат пойдут в обновления до 2042 года 📈 В выигрыше: $FEES, $LSNG, $IRAO ⸻ 🔹 Опрос Reuters: регуляторы склонны снизить ключевую ставку до 16 % на ближайшем заседании, если данные по инфляции подтвердятся. 📈 В фокусе: $VTBR, $CBOM, $SBER — банки и финансовый сектор, чувствительные к ставкам ⸻ 🔹 Аналитики отмечают оживление на рынке розничного кредитования — банки ожидают роста выдач кредитов населению в 2026 году, что свидетельствует о восстановлении спроса на потребительские займы. 📈 В выигрыше: $T, $MOEX, $AFKS ⸻ 🔹 Падение промпроизводства в ряде секторов — по словам Путина, снижение выпуска “неприемлемо”, власти обещают усилить государственную поддержку на фоне стагнации в гражданском секторе. 📉 Под давлением: $CHMF — металлурги и машиностроение ⸻ 📌 Выводы для инвестора: • Визит Путина в Индию — шанс на новые крупные контракты и экспорт, полезный для сырьевых и энергетических компаний. • Поддержка энергетического сектора через дивиденды и инвестиции — долгосрочно позитив для инфраструктурных активов. • Возможное снижение ставки может оживить банковский сектор и потребительское кредитование. • Рынок кредитов населению и банкинг показывают признаки восстановления — стоит следить за отчетностями банков. • Промышленные компании, особенно металлурги, остаются в зоне риска — экономический спад и слабый спрос могут давить на них. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ

⚡️СТРАНЫ НАТО БУДУТ ТРАТИТЬ €1 МЛРД В МЕСЯЦ НА ОРУЖИЕ ДЛЯ УКРАИНЫ — РЮТТЕ Страны НАТО намерены уже в следующем году ежемесячно направлять около €1 млрд на закупки американского вооружения для Украины. По словам генсека альянса Марка Рютте, средства будут направлены в рамках программы PURL для поддержания обороноспособности Киева. ⸻ 📊 Что это значит для российского рынка Прямой связи с российской экономикой нет, но глобальный фактор нестабильности усиливается. Это влияет на ожидания по ставкам, инфляции и динамике спроса в отдельных секторах. Энергетика: $GAZP, $NVTK Военные траты НАТО повышают общую геополитическую напряжённость, что отражается на мировых ценах на энергоносители. Финансы: $SBER, $VTBR, $MBNK, $MOEX Рост неопределённости обычно приводит к повышенной волатильности валютных потоков и спросу на ликвидность. Металлургия и сырьё: $CHMF, $ALRS, $PLZL, $MTLRP Сектора, которые чувствительны к мировым ценам и рисковому настроению. Потребительский сектор: $FIXR, $CNRU Повышенная турбулентность влияет на инфляционные ожидания и поведение потребителей. Электроэнергетика: $IRAO Традиционный «защитный угол» в моменты внешней неопределённости. ⸻ 📌 Вывод НАТО усиливает военную поддержку Киева, и это добавляет напряжённости в международную повестку. Для российского рынка влияние косвенное — через общий рост глобальной турбулентности. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

⚡️ПУТИН НЕ ОТВЕРГ МИРНЫЙ ПЛАН США — ПЕСКОВ О ПЕРЕГОВОРАХ С ВАШИНГТОНОМ Пресс-секретарь Дмитрий Песков заявил, что Москва не отвергла американский план урегулирования. По его словам, переговоры между РФ и США впервые прошли напрямую, некоторые предложения были приняты, другие признаны неприемлемыми. Песков подчеркнул, что чем тише идут консультации, тем продуктивнее они могут быть. Телефонный разговор Путина и Трампа «возможен в любой момент», но сейчас решение должно созреть на экспертном уровне. Другие заявления Пескова: — РФ признательна США за усилия по урегулированию; — Москва готова встречаться столько, сколько потребуется; — Европейские лидеры ошибаются, рассчитывая на «стратегическое поражение России»; — ЕС рискует утратить экономическое лидерство без российского газа; — Коррупция есть во всех странах, но это «не повод для информационных манипуляций»; — Кремль готов организовать визиты западных журналистов в Красноармейск. ⸻ 📊 Как это отражается на российском рынке (через фактор глобальной неопределённости) Переговоры идут, но никаких ясных очертаний нет. Это усиливает турбулентность на геополитической арене — а рынок всегда чувствителен к подобным сигналам. Нефтегаз: $SIBN, $SNGSP, $TATNP Любые заявления о газе и роли РФ на энергетическом рынке поднимают волатильность в секторе. Финансы: $MOEX, $AFKS, $BSPB Неопределённость в переговорах усиливает колебания валюты и спрос на рублевую ликвидность. Металлургия и сырьё: $CHMF, $NLMK Высокая турбулентность увеличивает интерес к экспортерам — как более устойчивым источникам выручки. Потребление: $LENT, $OZON Инфляционные ожидания на фоне геополитических новостей могут влиять на спрос и стратегию ритейлеров. Инфраструктура и энергетика: $IRAO, $HYDR Сектора, ассоциируемые со стабильностью, становятся «тихой гаванью» в периоды неопределённости. ⸻ 📌 Вывод Переговоры между Россией и США движутся, но в тишине и без конкретики. Это создаёт для рынков «зону неопределённости», где инвесторы будут внимательно следить за любыми намёками на прогресс или провал. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

⚡️ВСТРЕЧА УИТКОФФА И КУШНЕРА С ЗЕЛЕНСКИМ В БРЮССЕЛЕ ОТМЕНЕНА Журналист Euronews Алекс Рауфоглу сообщил, что запланированная встреча президента Украины с американским спецпосланником Уиткоффом и Джаредом Кушнером в Брюсселе отменена. Ранее Axios писали, что после контактов Путина с американскими представителями ожидались переговоры с Зеленским в Европе. Однако теперь визит сорван — и это усиливает неопределённость вокруг дальнейшего хода мирных переговоров. ⸻ 📊 Как это влияет на российский рынок (косвенно, через рост глобальной турбулентности) Отмена встреч на высшем уровне сигнализирует о новых трениях между США и Украиной. Для рынков это означает усиление неопределённости — фактор, который влияет на ключевые российские сектора. — Нефтегаз: $ROSN, $LKOH, $NVTK Задержка переговоров повышает геополитическую напряжённость — а она влияет на прогнозы по спросу, экспорту и ценам на энергоносители. — Финансы: $SBER, $CBOM, $VTBR, $T Рост неопределённости обычно ведёт к повышенной волатильности валюты и изменению поведения инвесторов, что отражается на банковском секторе. — Металлургия и сырьё: $CHMF, $PLZL Турбулентность повышает интерес рынка к компаниям с экспортной выручкой и сырьевыми активами. — Потребление и ритейл: $X5, $MGNT Любые резкие внешние новости меняют инфляционные ожидания — потребительский сектор реагирует одним из первых. — Инфраструктура и энергетика: $FEES, $MSNG Неопределённость усиливает спрос на более устойчивые и низковолатильные компании. ⸻ 📌 Вывод Отмена встречи — ещё один сигнал того, что переговорный процесс далёк от стабильности. Каждый подобный эпизод усиливает турбулентность на мировой арене, а значит — повышает волатильность российских активов в краткосрочной перспективе. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

🕘 Новости дня — 2 декабря 2025 ⸻ 🔹 Путин заявил: в ряде отраслей наблюдается спад производства — есть дисбалансы в экономике На инвестиционном форуме президент отметил, что в некоторых секторах выпуск продукции не просто не увеличился — он сократился. Это отражает замедление промышленного роста. 📉 Под давлением: $TRMK, $RUAL, $CHMF ⸻ 🔹 Минэкономразвития не ждёт сильного восстановления спроса в ближайшее время Ведомство указывает на слабую динамику потребления и рост долговой нагрузки у бизнеса. Особенно под ударом — компании с крупными долгами и высокими инвестиционными планами. 📉 Уязвимы: $LSRG, $PIKK, $AFKS ⸻ 🔹 Сильный рубль снижает доходность экспорта — Минэкономразвития предупреждает Курс рубля остаётся крепким из-за бюджетного правила и интервенций. Это бьёт по экспортным маржинальным проектам. 📉 Под давлением: $NVTK, $PHOR, $GMKN ⸻ 🔹 Россия и Индия обсуждают новые экспортные и оборонные сделки Темы переговоров — нефть, атомная энергетика, военно-техническое сотрудничество. Это может поддержать ряд компаний с внешним рынком. 📈 В выигрыше: $ROSN, $IRAO, $KAZT ⸻ 🔹 Урожай зерновых 2025 года стал одним из крупнейших за последние годы Минсельхоз сообщил, что высокие сборы укрепляют продовольственную безопасность. Это позитив для агросектора и сетей. 📈 Плюсы: $PHOR ⸻ 📌 Выводы для инвестора: — Промышленность остаётся под давлением — оценивать устойчивость компаний к снижению спроса. — Экспортные компании сталкиваются с валютными рисками — особенно в сырьевом и металлургическом секторах. — Сделки с Индией могут частично компенсировать западные санкции. — Агросектор и ритейл выигрывают от стабильного урожая — возможна переоценка этих бумаг в среднесроке. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

⚡️ЭКС-ГЛАВА МИД УКРАИНЫ КУЛЕБА: «ВПЕРЕДИ — БОЛЕЗНЕННАЯ РЕАЛЬНОСТЬ. УКРАИНЕ ПРЕДСТОИТ ТАКТИЧЕСКОЕ ПОРАЖЕНИЕ» Бывший министр иностранных дел Украины заявил, что стране предстоит «очень тяжёлый период», где Киев столкнётся с неприятными решениями и фактом тактического поражения. Главное из его слов: — Украине придётся признать тактическое поражение, «потому что в моменте будет очень тяжело»; — Это не конец — Кулеба считает, что в стратегической перспективе Украина всё равно победит; — Киев «ещё не имеет достаточно сил, чтобы остановить Россию там, где нужно, но достаточно сил, чтобы не быть уничтоженным»; — Если соглашение не будет заключено сейчас, война может продолжаться много лет; — «Линия фронта будет каждый год двигаться — и это будет хуже», — предупредил он. ⸻ 📊 Как такие заявления влияют на российский рынок (через рост глобальной турбулентности) Высказывания Кулебы усиливают ощущение затяжного кризиса и неопределённости на международной арене. Это косвенно влияет на ожидания инвесторов по ключевым российским секторам. — Нефтегаз: $SIBN, $SNGSP, $TATNP, $NVTK Турбулентность вокруг конфликта и обсуждений мирного плана повышает неопределённость по ценам на нефть и транзит — это отражается на ожиданиях по сектору. — Финансы: $MOEX, $T Рост геополитического давления увеличивает волатильность валюты и спрос на консервативные инструменты — что обычно влияет на банковский сектор. — Металлургия: $RUAL, $SELG, $PLZL Затяжной конфликт поддерживает прогнозы по повышенному спросу на металл и сырьё в рамках оборонных и инфраструктурных циклов. — Потребительский сектор: $LENT, $BELU Любая эскалация увеличивает инфляционные ожидания и неопределённость по доходам населения — отдельные ретейлеры чувствуют это первыми. — Инфраструктура и энергетика: $TGKA, $FEES Эти компании воспринимаются рынком как более устойчивые в условиях внешнего давления и резких новостей. ⸻ 📌 Вывод Слова Кулебы — это один из самых прямых сигналов о том, что Украина готовится к тяжёлому этапу и, вероятно, к принятию непопулярных решений. Для рынков это означает рост неопределённости, что традиционно повышает спрос на защитные сектора и увеличивает волатильность в краткосрочной перспективе. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

⚡️ПУТИН: РОССИЯ ДЕЙСТВУЕТ В УКРАИНЕ «ХИРУРГИЧЕСКИ», А НЕ ВЕДЁТ «ПОЛНОМАСШТАБНУЮ ВОЙНУ» Президент РФ сделал ряд резких заявлений о ситуации на фронте и позициях Киева. Главное: — Россия действует «хирургически», а не ведёт войну «в прямом смысле слова»; — Москва может «отрезать Украину от моря», если ВСУ продолжат атаки на российские суда; — Купянск-Узловой будет «полностью освобождён через несколько дней»; — РФ контролирует как правый, так и левый берег Купянска; — Киев «занимается другими делами» и живёт «как будто на другой планете»; — Постоянные зарубежные поездки украинского руководства, по словам Путина, отвлекают от реальной ситуации; — Госдолг РФ остаётся одним из самых низких в мире. ⸻ 📊 Как это влияет на рынок (через рост геополитической турбулентности) 1) Нефтегаз — $GAZP, $LKOH, $ROSN Жёсткие заявления о возможности «отрезать Украину от моря» усиливают риски вокруг логистики в Чёрном море и подталкивают сырьевые рынки к волатильности. 2) Банки — $SBER, $VTBR Геополитическая риторика усиливает неопределённость, что влияет на валюту и риск-премию — ключевые факторы для банковского сектора. 3) Металлургия — $CHMF, $NLMK Любые намёки на расширение операции повышают ожидания по госзаказу и спросу на металлы. 4) Потребительский сектор — $MGNT, $X5, $OZON Подобные заявления поднимают инфляционные ожидания, что может менять потребительское поведение. 5) Электроэнергетика и инфраструктура — $IRAO, $HYDR Традиционно воспринимаются как защитные сектора при увеличении геополитической напряжённости. 6) Транспорт и логистика — $NMTP Высказывание о морских рисках напрямую влияет на ожидания по логистике и портовому бизнесу. ⸻ 📌 Вывод Риторика Путина усиливает ощущение эскалации и повышает риск расширения операции. Для рынка это означает рост неопределённости, скачки ожиданий и перераспределение капитала в более защитные сегменты. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

🛢 УКРАИНА НАНЕСЛА РЕКОРДНОЕ ЧИСЛО УДАРОВ ПО РОССИЙСКИМ НПЗ — BLOOMBERG По данным Bloomberg, ВСУ в ноябре нанесли как минимум 14 ударов по российским нефтеперерабатывающим заводам — больше, чем в любой месяц с начала конфликта. Дополнительно зафиксированы 4 атаки по нефтеналивной инфраструктуре Черноморских портов, что вызвало задержки отгрузок в Новороссийске. Аналитики Kpler отмечают: 📉 среднесуточная переработка нефти в России снизилась до ≈5 млн баррелей, и может упасть ещё сильнее, если повреждения инфраструктуры продолжат накапливаться. ⸻ 📊 Как новости повышают волатильность на российском рынке (логично, без牵нутых связок) 1) Нефтегаз — $SIBN, $RNFT, $SNGSP Рост рисков для инфраструктуры увеличивает неопределённость в прогнозах по добыче и экспорту — сектор реагирует повышенной волатильностью. 2) Логистика и порты — $FLOT Удары по портовой инфраструктуре создают риски задержек и роста страховых издержек. 3) Металлургия и сырье — $ALRS, $SELG, $AKRN, $MTLR Инфраструктурная турбулентность влияет на экспортные потоки, что отражается на ожиданиях по выручке. 4) Электроэнергетика — $FEES, $MSNG Защитные сектора обычно ведут себя стабильнее в периоды геополитического давления. 5) Банки — $SBER, $VTBR, $MBNK Повышение рисков в ключевых секторах повышает нервозность на рынке — банки традиционно ловят всплески волатильности первыми. ⸻ 📌 Вывод Рекордные атаки по российским НПЗ — один из самых серьёзных факторов геополитической турбулентности последних месяцев. Удары затрагивают инфраструктуру, критичную для бюджета, что усиливает колебания в нефтегазовом и смежных секторах. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡

⚡️ЕЦБ ОТКАЗАЛСЯ ГАРАНТИРОВАТЬ «РЕПАРАЦИОННЫЙ КРЕДИТ» УКРАИНЕ НА €140 МЛРД — FINANCIAL TIMES По данным FT, Европейский центральный банк отверг идею Еврокомиссии создать кредитный механизм под замороженные российские активы в Euroclear. Причина: ЕЦБ посчитал, что схема фактически делает его кредитором последней инстанции для Euroclear — а это уже похоже на монетарное финансирование, запрещённое договорами ЕС. Такой шаг мог бы разогнать инфляцию и подорвать доверие к регулятору. После отказа ЕЦБ Еврокомиссия вынуждена разрабатывать альтернативный механизм, который позволит обеспечить ликвидность для кредита без нарушения норм ЕС. ⸻ 📊 Как новость повышает общую турбулентность на рынках ЕС (и косвенно РФ) 1) Нефтегаз — $TATNP, $TRNFP, $SNGSP Любая турбулентность вокруг замороженных активов и решений ЕС повышает неопределённость по энергетическому диалогу — растёт волатильность котировок. 2) Финансы — $MOEX, $AFKS, $BSPB Изменения в политике ЕЦБ усиливают глобальные колебания на долговых рынках, что косвенно влияет на российские банки через поведение инвесторов. 3) Металлургия и сырье — $GMKN, $RUAL, $PLZL, $MTLRP Нервозность в ЕС влияет на ожидания по спросу на сырьё — металлурги чувствуют изменения первыми. 4) Инфраструктура и электроэнергетика — $LSNGP Традиционно стабильные сектора становятся защитными активами в моменты нестабильности. 5) Транспорт и логистика — $NMTP, $AFLT Любые политические риски вокруг Euroclear и ЕС повышают общую волатильность в международной логистике. ⸻ 📌 Вывод Отказ ЕЦБ — это серьёзный удар по планам «репарационного кредита» ЕС. Европейским лидерам теперь придётся искать новый, юридически безопасный механизм, что увеличивает политическую неопределённость на европейских рынках. Эта турбулентность традиционно отражается на сырьевых, финансовых и инфраструктурных активах РФ, усиливая колебания их оценок. ⸻ ✍️ Каждую неделю я вкладываю 40 000 ₽ и показываю, что именно покупаю, какие купоны капают и как растёт портфель. 📊 Всё просто и без воды — новости, разборы компаний и шаги, свои покупки, подписывайся на мой канал! ❗️Подписка — твой быстрый и бесплатный доступ к полезной информации 💡