Форум об облигации ОФЗ 33 CNY

😈 Кажись, пора тариться валютными облигациями Я абсолютно нормально отношусь к идее держать часть портфеля в валютных инструментах, но здесь правда есть одна ловушка: можно увидеть доходность 13–20% в долларах или юанях и решить, что рынок наконец решил раздавать бесплатные деньги. Не решил. Чем выше доходность валютной облигации относительно ОФЗ в той же валюте, тем больше вероятность, что за этот процент придётся чем-то заплатить. 🥇 $RU000A10DQA8 ОФЗ 33 CNY — самый скучный, а значит, один из самых интересных. Номинал 10 000 CNY, погашение в 2033 году, доходность сейчас около 8,3%. Здесь я фактически покупаю государственный долг в юанях. Главный плюс — минимальный кредитный риск, а минус — очень длинный срок. Если китайские ставки или российские рыночные ставки будут двигаться против меня, цена бумаги может гулять весьма прилично. Так что я говорю да этому перчику. Если задача — именно валютная диверсификация без желания превращать портфель в кружок экстремального инвестирования. 🥇 $RU000A10E8P0 РЖД 1Р-51R — мой фаворит среди корпоратов. Юань, погашение в 2029 году, купон 7,6%, рейтинг AAA. Здесь мне нравится сочетание: сильный эмитент + относительно короткий срок + юань + регулярный купон. Доходность к погашению сейчас около 9%. (fundstat.ru⁠) РЖД — инфраструктурный монстр, а не компания, которая завтра может проснуться и обнаружить, что рынок её продукции куда-то испарился. 🥇 $RU000A105SG2 Газпром Капитал ЗО30-1-Д — хороший долларовый якорь. Номинал 1000$, погашение в 2030 году, купон около 3,25%, а доходность из-за цены ниже номинала получается заметно выше купона. Выпуск обеспеченный. (moex.com⁠) Но тут пожалуйста не путайте купон 3,25% с доходностью около 9%. Я покупаю бумагу дешевле номинала, а при погашении получаю номинал. Именно этот дисконт и создаёт значительную часть дополнительной доходности. Так что это итс окей, если нужен именно долларовый компонент. Доходность не космическая, зато и риск соответствующий. 🥇 $RU000A10EYG7 Полюс ПБО-06 — очень интересная комбинация. Юань, купон 7,65%, доходность около 8,8%, погашение в 2032 году. Сам Полюс имеет рейтинг AAA. (moex.com⁠) Здесь мне нравится сам эмитент. По сути, это сильный экспортёр, который получает валютную выручку, поэтому валютный долг для него экономически выглядит естественнее, чем для компании, которая зарабатывает исключительно рубли. Нормас, но срок длинный, поэтому я бы не превращала эту бумагу в половину валютного портфеля. 🟡 $RU000A10ECW0 Полипласт П02-БО-15 / $RU000A10ECX8 Полипласт П02-БО-14 — вот здесь уже начинается риск. Юаневый выпуск даёт около 13%, долларовый — ещё выше. И сразу возникает вопрос: почему компания с рейтингом A должна платить почти в полтора раза больше, чем AAA-эмитенты? Потому что это уже другой класс кредитного риска. Полипласт — промышленный химический бизнес, рейтинг A, оба выпуска погашаются в 2029 году. Юань добавляет один слой риска, доллар — другой. Компания должна обслуживать валютный долг, а её бизнес зависит от промышленного спроса и экспортных потоков. ISIN и параметры выпусков подтверждаются данными НРД и Московской биржи. (isin.ru⁠) Я бы брала, но только как небольшую рискованную добавку. Из двух мне интереснее долларовый выпуск из-за большей доходности, но это уже точно не валютная заначка. И не перестану напоминать: валютная облигация — это не просто ставка на доллар или юань. Здесь я одновременно делаю три ставки: 💱 на курс валюты к рублю 🏦 на способность эмитента вернуть долг 📉 на изменение процентных ставок Поэтому покупать бумагу только потому, что в названии написано USD или CNY, примерно как покупать машину только потому, что у неё четыре колеса. Колёса действительно важны, но двигатель всё-таки тоже неплохо бы посмотреть.

📉 Рубль поехал вниз, а на бирже уже 79 Всем привет! Ваш любимый анти-индикатор снова в деле. Доллар растёт, рубль падает, а я, как всегда, держу деньги в той валюте, которая сейчас дешевеет быстрее всего. Красота! 💸😄 Коротко по курсам на 26 июня: 🇺🇸 Доллар официальный: 75,63 ₽. ЦБ подрос на 86 копеек. Максимум с середины апреля. 🇺🇸 Доллар на фондовом рынке: уже 79 ₽! А вы говорите "официальный курс". Кому он нужен, этот официальный, когда на бирже реальные деньги решают всё? 😄 🇪🇺 Евро: 85,77 ₽. Вырос на 59 копеек. Скоро евро догонит мои ожидания по зарплате. 🇨🇳 Юань: 11,04 ₽ (а на бирже утром аж 11,26!). Китайцы, видимо, радуются, что их валюта теперь почти как евро. Почему рубль дешевеет? Эксперты говорят, что виноваты два фактора: 🛢️ Нефть подешевела. Urals упала до $60 за баррель. Меньше валютной выручки — слабее рубль. Логично. Но почему я купил нефтянку именно сейчас? Потому что я оптимист! 🤡 🏛️ Минфин закупает валюту. В рамках бюджетного правила. Минфин покупает, рубль слабеет. А я в это время покупаю рубли, думая, что они вырастут. Мы с Минфином работаем в разные стороны, но результат почему-то одинаковый — мой портфель страдает. # $SNGSP $RU000A10DQA8

$RU000A10DQA8 Адепты Ордена Облигаций чувствуют себя явно комфортней и даже иронизируют по поводу биржетрясений. И всё же на пару копеек отдельные облиги просели. Это в некотором смысле и хорошо - время купить дополнительное количество бумажек. Не веду глобальную статистику, но предполагаю с плавающим купоном бумаги лучше переносят бури. В очередной раз обратил внимание на юаневые облигации типа Норникель $RU000A10FC62 Выгодно ли это я не знаю. Но сомневаюсь. Есть ли инфляция в Китае? По любому есть. Там она совсем не такая и не так считается, как мы привыкли. Плюс при поиске информации не стоит в серьез воспринимать бурную критику западных экспертов - они явно не поклонники этой страны. Правдами и неправдами китайскому правительству удается свести инфляцию практически до 0...1,1%. Эти цифры - разные источники. Но даже при нулевой инфляции я бы к этим бумагам отнесся с большим скепсисом. И вот почему. По сути это не китайская облигация — это российская бумага, номинированная в юанях. Кредитный риск — Норникель или Газпром-капитал, а не Китай. Валютный риск юань/рубль — если юань ослабнет к рублю, рублёвая доходность упадёт. А это может случиться как неожиданная история с доллАрами. Я как адепт облигаций ОФЗ, все сравниваю с альтернативой: рублёвые ОФЗ дают сейчас 15–16% YTM. Чтобы юаневая облигация с купоном 8% была выгоднее, юань должен укрепиться к рублю примерно на 7–8% в год — это возможно, но ...вряд ли . И ликвидность... юаневые выпуски торгуются значительно хуже рублёвых. ОФЗ 29 CNY $RU000A10DQB6 $RU000A10F728 #облигации #ОФЗ #юань #Китай #пульс #валюта

#nrd Тикеры: $RU000A10DQA8 Время новости: 10.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Минфин России, 7710168360, RU000A10DQA8, 12156121V) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1408128 Резюме: Минфин России выплатит купон по облигациям федерального займа в юанях (RU000A10DQA8): 352,88 юаня на одну облигацию. Дата выплаты — 10 июня 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купонного дохода по государственным облигациям, дефолтов или неисполнения обязательств нет.

Новый валютный выпуск ОФЗ Сегодня проходит размещение очередного выпуска ОФЗ с фиксированным купоном в иностранной валюте, и я решил обсудить его вместе с вами. Облигации федерального займа (ОФЗ) – самые надежные ценные бумаги на российском фондовом рынке, потому что их выпускает государство в лице Минфина. Государство же и будет их погашать (возвращать номинал). ◀️ Название выпуска: ОФЗ 36 CNY ($RU000A10FAK6) ◀️ Стоимость: 10 000 CNY ◀️ Рейтинг: ААА(RU) (Стабильный) от Эксперт РА ◀️ Доступен всем: да ◀️ Дата размещения: 03-06-2026 ◀️ Дата погашения: 21-05-2036 (10 лет) ◀️ Частота выплат купонов: 2 раза в год ◀️ Тип купона: фиксированный ◀️ Амортизация: нет ◀️ Оферта: нет ◀️ Доходность купона: 7.65% годовых Как и прошлые валютные выпуски ($RU000A10DQA8 и $RU000A10DQB6), ОФЗ 36 CNY ($RU000A10FAK6) будет торговаться сразу в двух стаканах: в рублях и в китайских юанях. Это удобно, так как позволяет покупать облигации без дополнительной конвертации валюты, если юани уже есть на брокерском счёте. На самом деле для облигации в иностранной валюте параметры выглядят весьма достойно. Срок обращения 10 лет, без оферты и амортизации. Купон для самого надёжного эмитента на рынке тоже выглядит вполне привлекательно. Единственное, что меня вновь расстраивает, очень высокий номинал. Если бы номинал составлял 1 000 CNY, то одна облигация была бы значительно доступнее для частных инвесторов. А так одна бумага обойдётся примерно в 107 000 рублей, что для многих уже является довольно серьёзной суммой. Но если есть необходимость диверсифицировать портфель по валюте и позволяют финансы, то на сегодняшний день это один из самых интересных и надёжных вариантов. ----------- #облигации #подборка #пульс

📆 Первичные размещения и сбор заявок 01-07 июня 2026 года 🏆 Фавориты: 1️⃣ Рэд Софт 2️⃣ Легенда 3️⃣ Борец Капитал Участвовал в размещении юаневой ОФЗ, буду перекладываться с CNY 33 $RU000A10DQA8 Конечно интересен Ред Софт, но похоже в Т его не будет, попробую взять по 100% со стокана😎 🟢 Инарктика 🅰️➕ АКРА 🆗➡️ 🅰️➕ НКР 🆗➡️ ▪️ Размещение: 02.06.2026 ▪️ Купон: КС + 2.8% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 17.05.2029) ▪️ Объём: 3 млрд ₽ 🟢 АФК Система 🅰️🅰️➖ АКРА 🆗➡️ 🅰️🅰️➖ Эксперт РА 🆗➡️ ▪️ Размещение: 02.06.2026 ▪️ Купон: 17.5% | 30 дней ▪️ Срок: 5 лет (до 07.05.2031) ▪️ Объём: 10 млрд ₽ ▪️ Оферта через 2 года (22.05.2028) 🟢 Минфин РФ ▪️ Размещение: 03.06.2026 ▪️ Купон: 7.65% | 182 дня ▪️ Срок: 10 лет (до 21.05.2036) ▪️ Объём: будет позднее ▪️ Номинал — 10 000 юаней 🟢 ИСП 🅱️🅱️🅱️➖ АКРА 🆗➡️ ▪️ Размещение: 03.06.2026 ▪️ Купон: 21% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 18.05.2029) ▪️ Объём: до 300 млн ₽ 🟢 Алроса 🅰️🅰️🅰️ АКРА 🆗➡️ 🅰️🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗➡️ ▪️ Размещение: 03.06.2026 ▪️ Купон: КС + 1.65% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 18.05.2029) ▪️ Объём: не менее 20 млрд ₽ 🟢 ЛК Прогресс 🅱️➕ Эксперт РА 🆗➡️ ▪️ Размещение: 29.05.2026 ▪️ Купон: 25% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 12.05.2029) ▪️ Объём: 100 млн ₽ ▪️ Колл-опцион через 1 год (23.05.2027) 📖 Легенда 🅱️🅱️🅱️ АКРА 🆗➡️ 🅱️🅱️🅱️➕ НКР 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 01.06.2026 ▪️ Размещение: 04.06.2026 ▪️ Ориентир купона: 19.5% | 30 дней ▪️ Срок: 2 года (до 24.05.2028) ▪️ Объём: 1 млрд ₽ 📖 Трансмашхолдинг 🅰️🅰️➖ АКРА 🆗➡️ 🅰️🅰️➖ Эксперт РА 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 02.06.2026 ▪️ Размещение: 04.06.2026 ▪️ Ориентир купона: КС + 2.1% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 19.05.2029) ▪️ Объём: 20 млрд ₽ 📖 Арлифт Интернешнл 🅱️🅱️➕ Эксперт РА 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 02.06.2026 ▪️ Размещение: 05.06.2026 ▪️ Ориентир купона: 23.5% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 20.05.2029) ▪️ Объём: не менее 500 млн ₽ ▪️ Колл-опцион через 1.5 года (27.11.2027) 📖 Борец Капитал 🅰️➖ АКРА 🆗➡️ 🅰️➖ Эксперт РА 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 03.06.2026 ▪️ Размещение: 08.06.2026 ▪️ Ориентир купона: 17.75% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 23.05.2029) ▪️ Объём: 2 млрд ₽ 📖 Патриот Групп 🅱️🅱️🅱️ НКР 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 03.06.2026 ▪️ Размещение: 08.06.2026 ▪️ Ориентир купона: 23% | 30 дней ▪️ Срок: 3 года (до 23.05.2029) ▪️ Объём: 300 млн ₽ 📖 ВЭБ.РФ 🅰️🅰️🅰️ АКРА 🆗➡️ 🅰️🅰️🅰️ НКР 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 04.06.2026 ▪️ Размещение: 09.06.2026 ▪️ Ориентир купона: 14.8% | 92 дня ▪️ Срок: 2.1 года (до 10.06.2028) ▪️ Объём: 3.53 млрд ₽ ▪️ 1-й купон 95 дней, 2–8-й купоны 92 дня ▪️ Колл-опцион через 1.5 года (09.12.2027) и 1.77 года (10.03.2028) 📖 Ред Софт 🅱️🅱️🅱️➕ АКРА 🆗➡️ ▪️ Сбор заявок: 04.06.2026 ▪️ Размещение: 10.06.2026 ▪️ Ориентир купона: 20% | 30 дней ▪️ Срок: 2.6 года (до 26.12.2028) ▪️ Объём: до 450 млн ₽ ▪️ Амортизация: по 45% в дату 20-го купона, 55% в дату 31-го купона #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

ОФЗ CNY 10 лет первичка Смотрю на первичный выпуск спокойно. История интересная, но все решит только финальный купон. У меня уже есть 33 CNY, поэтому здесь надо смотреть только на математику. Если 33-й подешевел и его доходность выросла, новый выпуск должен дать нормальную премию за более длинный срок. Иначе смысла уходить в первичку просто нет (я про купон ниже 7,7%). И юань сам по себе не подарок. Без движения CNY/RUB вверх можно остаться просто с валютным купоном, который должен еще и оправдать более длинный срок. Распишу более подробно не тут. $RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8

Первичные размещения последней недели Сегодня захотелось немного осветить первичные размещения, тем более на этой неделе я в них активно участвую. Начнем с РОЛЬФ 001Р-09 $RU000A10F850 Участвовал на 3,5% от портфеля. Ждал небольшой переоценки с учетом того, что у предыдущего выпуска РОЛЬФ 001Р-08 $RU000A10BQ60 доходность сейчас даже ниже нового, но рынок пока не дал этого сдвига. Думаю, со временем спред может сузиться, и тогда часть позиции можно будет зафиксировать, либо ее постепенно размоют купоны. Второй эмитент - АФК Система. Новое размещение по параметрам похоже на АФК Система БО 002Р-12 $RU000A10EE87: купон 17,5%, до оферты чуть меньше года. Еще одна близкая бумага - АФК Система БО 002Р-01 $RU000A10B024, там купон тоже 17,5% и до оферты около года. В новом выпуске ориентир купона 17,75–18%, но оферта уже через два года. Для меня это выбор между длиной и доходностью при сопоставимом кредитном риске. Дальше юаневые ОФЗ. Про них уже хорошо написал @TiDi_Bonds, поэтому сильно добавлять нечего. Похожие бумаги ОФЗ 29 CNY $RU000A10DQB6 и ОФЗ 33 CNY $RU000A10DQA8 Планирую участие на 2% от портфеля. Финальная ставка 7,65%. Вкуснотища! #портфель #облигации #офз #стратегия #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8 😎🤔 Сегодня Минфин проведёт сбор заявок в выпуск ОФЗ 36 CNY Финальная ставка купона: Сформировалась в диапазоне 7,25% — 7,50% годовых. Изначальный ориентир «не выше 8,00%» был снижен из-за сильного переспроса со стороны крупных институциональных инвесторов. Периодичность выплат: Фиксированный купон будет выплачиваться 2 раза в год (каждые 182 дня). Размер одного купона: При ставке 7,5% выплата составит 375 юаней (CNY) на одну облигацию за один купонный период (исходя из номинала 10 000 CNY). Валюта выплат: По выбору инвестора — в китайских юанях ли бо в рублях по официальному курсу Банка России на дату выплаты.. Итоговая 7,65%.. Класс.. 🤑

🇨🇳 Сегодня Минфин проведёт сбор заявок в выпуск ОФЗ 36 CNY Инвесторам предстоит решить для себя сразу несколько вопросов: 1️⃣ До какого купона выпуск выглядит интересным? - Прошлый выпуск ОФЗ 33 CNY короче нового на 3 года (на такой длине разница уже не такая существенная, как было скажем в паре ОФЗ 29 CNY и ОФЗ 33 CNY). Тем не менее какую-то дополнительную премию за длину Минфин должен дать. На мой взгляд 30-50 б.п. было бы достаточно, но и 25 б.п. сойдёт. Отсюда делаем вывод, что стартовый купон 8% выглядит слишком щедро и стоит ждать уровня 7,25-7,5% 2️⃣ Возможен ли апсайд с купоном 7,25-7,5% - Возможен. Выпуск ОФЗ 33 CNY очень бодро вырос до 105% Пока не начался рост в юаневом русфаре. 3️⃣ Какие есть риски? - Самый очевидный риск - процентный. Потому что длина. Мод.дюрации более 7, т.е. даже изменение доходности на десятые доли процента будет приводить к ощутимым движениям цены. Нужно понимать, что в нынешних условиях мировой нестабильности ожидания рынка могут резко меняться приводя к выской волатильности цены длинных выпусков. Второй риск - курсовой. Особенно для тех, кто хочет заработать в валютных бумагах рублевых доходность. Да, сейчас курс на трехлетних минимумах и глобально имеет смысл наращивать валютные позиции в портфеле, но никто не даст гарантий, что это нижняя точка и дальше курс будет только расти. Третий риск - тоже курсовой, но уже в паре юань-доллар. Вместе с рублем к доллару укреплялся и юань. Пока фундаментальных предпосылок к развороту в паре USD/CNH нет, но на длинной дистанции этот риск нужно будет учитывать. 4️⃣ Каким объёмом идти? - Конечно, по итогу всё решит купон. Но честно сказать, если бы мне дали возможность взять бумагу с купоном 8%, я бы отдал под это весь свой портфель. Закрыв половину позиции вечным фьючерсом. На купон от 7,5% я всё ещё готов идти достаточно крупной позой, а вот ниже 7,15% моё участие уже будет под вопросом. 5️⃣ Какой валютой участвовать? Рублями или юанями? - Здесь всё по базе. Если есть свободные юани или если устраивает текущий курс, который готовы зафиксировать (и комиссия на покупку небольшая), то покупаем юани и участвуем с ними. Если ждёте дальнейшего локального укрепления рубля (за время от сбора до размещения), то участвуете в рублях и получаете бумагу по курсу на дату технического размещений. Ещё есть разные варианты в связках с фьючерсами, но это истории для продвинутых , которые и без меня все возможности и риски хорошо понимают. 🐼 На днях Казахстан размещал дебютные панда-облигации в юанях на китайском фондовом рынке. В трехлетнем выпуске был зафиксирован купон 1,9% годовых, при этом спрос превысил предложение в два раза. Это я к чему? А к тому, что на нашем рынке надежные эмитенты предлагают такие доходности в юане, которых нигде более не найти. Доходности многократно превышают ставки кредитования в Китае и официальные данные по инфляции. Доходность в ОФЗ перекроет инфляцию в Китае за последние 7-8 лет. В долларовом и тем более рублевом валютном кластере ничего подобного даже близко нет. Но мы с вами не в Китае, поэтому в упрощенную схему расчета реальной доходности выпуска "доходность минус инфляция" добавляется основной для российского инвестора элемент - динамика изменения курса. И это для нас ключевой элемент. Как итог: В попугаях пандах выпуск выглядит крайне интересно, но в ошкуях всё в первую очередь будет зависеть от курса валют и нашей внутренней инфляции. $RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8

Интересное размещение замещаек от государства. Есть с расчётами в рублях и юанях, сегодня последний день подачи заявки. Срок 10 лет, финальный купон думаю будет 7%. Для примера: 7 летний выпуск с купоном 7% торгуется выше номинала, не ИИР конечно. Из плюсов стоит отметить комиссия 0% за покупку в Т-Инвестициях, так как наивысший рейтинг "ААА" $RU000A10DQA8

Доброго времени суток! Традиция последних 4-х дней не сработала 🤔 и мы уже вновь рисуем медвежий паттерн на валюте $CNYRUB. Я не спешу закрывать лонги, хотя и кол-во физиков в лонгах совершенно не сокращается, что меня не может не пугать. ❗️ Просматривал новое размещение минфина и вспомнил, что пол года назад ровно на таком же размещении $RU000A10DQA8 замещаек ОФЗ мы нарисовали дно по валюте. У меня еще тогда появились мысли, что это странно выходить и занимать по лоям рынка, однако я успешно забыл этот момент, поскольку событий на рынке происходит много. Поскольку это лишь второй аукцион минфина в юанях, говорить о закономерностях рано, однако я четко помню те эмоции, которые были у меня в тот момент: я пытался встать в позицию по фьючу на 10,8 и когда мы пошли на 10,6 меня выбило по стопу, что являлось самым лоем. Вот как это выглядело): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Semen_1325/883f83da-9b59-4ed0-87a7-fe23542e282f/ Конечно, я отстопился в самый лой. Разумеется, размещения минфина не должны являться причиной укрепления рубля. Такие мысли должны лететь в копилку "невидимой руки рынка" и прочей бурды, что втирают финфлюенсеры, однако очень интересно будет понаблюдать в среднесрочной перспективе: действительно ли мы поставили тут лой на размещении или все-таки пойдем ниже 🤔 Запас прочности у меня есть, тем более, потихочеку набираю контракты на {$SiM6} Пока я делаю это не критично сильно, но просадки уже ощущаются весомыми, т.к. захожу без стопа. При этом я не чувствую страха, набирая фьючем 200% депо ИИС, т.к. считаю валюту безопаснее рубля на таких отметках. Но я не робот - при просадках также расстраиваюсь Если говорить о краткосрочном ТА, то видно, что сегодняшняя свеча в валюте стала медвежьим поглощением, пробитием флага и подтверждением наклонки, поэтому если бы мы с такой же конструкцией были на мамбе или крипте, я бы стоял в шорте со стопом над хаем сегодняшней свечи. Но т.к. мы в валютной паре рубля, я не вижу тут причины закрывать свои лонги. Да, выглядит страшно, но в валюте всегда страшно на движениях подобного рода По плану все также: до 4 июня продолжаю держать лонги во фьючах $CNYRUBF Думаю, что мы не только должны закрывать шорты по валюте, но и начать покупать валюту на ожиданиях увеличенных покупок минфином 👋 Если дочитали до конца, возможно, вам было интересно. В будущем буду также писать о своих сделках, идеях, мысли по рынку, новостям, геополитике Подпишитесь! Уверен, вам пригодится мой опыт в собственной торговле. Буду искренне рад каждому новому подписчику!

🇨🇳 $RU000A10DQA8 $CNYRUB ОФЗ в юанях: новый ориентир, тихая гавань или поле для спекуляций? Минфин анонсировал размещение нового десятилетнего выпуска гособлигаций в китайских юанях. Сбор заявок — 28 мая, техническое размещение — 3 июня. Номинал — 10 000 юаней, купонный период — 182 дня. Это второй выпуск после дебютного в декабре 2025 года, когда Минфин привлёк 20 млрд юаней. Тогда разместили два выпуска: с купоном 6% (погашение в 2029 году) и 7% (погашение в 2033 году). Спрос оказался высоким: банки выкупили 59,6%, управляющие компании — 19,6%, розничные инвесторы — 15,9%. Планы Минфина — выходить с юаневыми ОФЗ ежегодно. Цель — построить кривую доходности и создать ликвидный ориентир для корпоративных эмитентов. 💰 Что это даёт инвестору? Валютная диверсификация без токсичных долларов и евро. Юань доступен, легален и предсказуемее многих экзотических валют. Ставка выше депозитов. Средние ставки по вкладам в CNY — 3–4,5%. Декабрьские ОФЗ дали 6–7%. Новый выпуск, скорее всего, будет в районе 6–7,5%. Выбор валюты выплат. Купоны и погашение — в юанях, но при проблемах эмитента — в рублях по курсу ЦБ. Это снижает риск «застревания» в валюте. Надёжность. Государство. Дефолт маловероятен. ⚠️ О рисках коротко: курсовой риск (юань нестабилен), ликвидность ниже, чем у рублёвых ОФЗ, налог на купоны и валютную переоценку (НДФЛ 13–15%), инфраструктурные риски НРД. 📈 А можно ли заработать больше, чем на купонах? Да. Механика та же: когда рыночная доходность падает, цена облигации растёт. Пример: покупаете по 100% номинала с доходностью 7%. Если через полгода доходность упадёт до 6%, цена вырастет до 105–110% номинала. Продаёте — получаете прибыль сверх купона. При дебютном размещении в первый день торгов оба выпуска закрылись выше номинала: 2029 год — 100,23%, 2033 год — 100,77%. Купившие на размещении и продавшие в первый день заработали на росте цены. 🇨🇳 Специфика юаневых ОФЗ: второй канал — курс Если юань укрепляется к рублю, рублёвый эквивалент стоимости облигации растёт. При ослаблении рубля до 13–13,3 руб. за юань (+20–23%) рублёвая оценка вырастет на ту же величину. Вместе с купоном это давало бы 26–30% за год. Но есть и обратная сторона: в марте 2026 года юаневая ликвидность резко упала, ставки RUSFAR CNY взлетели выше 40%, цены просели, доходность короткого выпуска подскакивала до 6,8%, длинного — до 7,5–8%. 🎯 На чём сыграть спекулятивно На снижении доходности — если ЦБ снизит ставку или улучшится ликвидность, цена вырастет. На ослаблении рубля — рублёвая цена растёт вместе с курсом CNY/RUB. Фьючерс на пару — CYRTSc1. На возвращении цены к номиналу — покупать после падения (как в марте, при доходности 8%), ждать стабилизации. 🎯 Главный вывод Юаневые ОФЗ — это не только валютная диверсификация, но и поле для спекуляций. Ключевое отличие от рублёвых — два драйвера (ставки + курс), а не один. Больше возможностей, но и больше рисков. Для чистой игры на ставках рублёвые ОФЗ ликвиднее и предсказуемее. Юаневые — для тех, кто хочет добавить валюту и готов к волатильности. Новый выпуск 28 мая — возможность зафиксировать 6–7% годовых в юанях на 10 лет. Либо сыграть на росте цены или ослаблении рубля. 👉 Вопрос в чат Как думаете: переплюнет ли новый выпуск декабрьский по ажиотажу? На чём интереснее сыграть — на снижении ставок (рост цены) или на ослаблении рубля? Или просто положить в портфель как «тихую гавань» под 6–7%? Делитесь стратегиями 👇

$CNYRUB МинФин продолжает выстраивать кривую доходностей в ИнВалюте В стройный ряд 6% на 3 года $RU000A10DQB6 7% на 7 лет $RU000A10DQA8 добавляется третье звено 8% на 10 лет. Однако наш дорогой @T-Investments почему-то не дает нам первичного размещения. Похоже ( как обычно отписывается поддержка ) федеральный долг страны в которой мы живем и зарабатываем не сразу соответствует критериям включения в каталог.

Минфин выходит с длинным юаневым выпуском. Видимо решили, что "спасать" рубль лучше не через покупки валюты, а через абсорбирование избыточного юаня, который сейчас фактически предоставляется в пользование банкам по околонулевым ставкам (разумеется в краткосрок) $RU000A10DQA8

📖Дневник сделок: контртренд и нежелание шортить Неделю назад индекс ММВБ был выше 2750, сейчас - рядом с 2650. По логике дневника, пора бы отчитаться об успешных шортах. Но, увы, я недооценил силу движения и не открывал короткие позиции, хотя они могли бы принести хорошую прибыль по отдельным бумагам. 💡 Почему не шортил в этот раз? 🔹 Риски: в целом не люблю неограниченный риск в шортах 🔹 Статистика: прибыль от шортов в моих стратегиях в 10 раз меньше - интересных кейсов кратно меньше, чем в лонгах 🔹 Низкий объём: в этот раз видел риск резкого выноса вверх Из спекуляций: несколько попыток встать в контртренд на поддержке 2700 по индексу и в акциях $T на обновлении минимумов. Входил, но быстро выходил - покупателей не видно, решил не тратить силы. 🏦 В стратегиях автоследования сохраняю структуру портфелей: не наращиваю риск выше 30-40% на акции. Рынок может уйти ниже - Сбер почти не падал, а если развернемся буду увеличивать долю акций. 💰 Инвестпортфель: вчера добавил валютные облигации в CNY - $RU000A10DQB6 и $RU000A10DQA8. Так хеджирую часть сбережений, с мая и до конца года ожидаю усиления давления на рубль. Наблюдаю дальше, жду новых возможностей для лонгов. А вам удалось заработать на шортах❓ {$MXM6} #дневник_сделок #trader_notes

Валютные облигации: что взял и куда двигаюсь дальше (28.04.2026) Полюс ПБО-06 ( $RU000A10EYG7 ) — взял на первичке, идея рабочая, под валютную диверсификацию. На вторичке подобрал: ОВОЗ РФ 12840111V - $RU000A10A869, НОВАТЭК 001Р-03 - $RU000A10AUX8, ОФЗ 33 CYN - $RU000A10DQA8 Акрон БО-002Р-03 — пока без планов, смотрю на курс и вторичку после размещения (если эффективная доходность будет >8-8,5%) С 1 мая возвращается бюджетное правило, плюс тема с ОАЭ и нефтью может добавить давления на рубль. На этом фоне сильное укрепление рубля выглядит менее вероятным, чем плавное ослабление. Не является ИИР.

Привет всем! За последний месяц завершил основное формирование облигационного портфеля! Были добавлены в конце февраля замещающие облигации с выплатой в юанях и долларах на 12 процентов от портфеля (например, $RU000A10DQA8), сделал это аккурат, до девальвации рубля. Сейчас средний доход в месяц от облигаций и дивидендов составляет 83.000 рублей в месяц, что уже перевыполнило мой план. 16 марта участвовал в размещении $RU000A10EJZ8 . От заявленной суммы сработала заявка на 40 %. Также получил первые выплаты в марте по облигациям на общую сумму 32212 рублей. На полученные выплаты купил акции $YDEX и $OZON Завтра ждём заседание ЦБ. Надеюсь на сохранение тренда на снижение ставки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Цените каждый миг своей жизни🤝🏻, на связи! #новичкам #облигации #портфель #мысли #инвестор #офз #недвижимость #замещающие_облигации #корпоративные_облигации

Облигации: Игра в долгую и ставка на госгигантов 🏛️💎 Если ты хочешь зафиксировать доходность в валюте на длительный срок или доверяешь государству, присмотрись к этим выпускам из таблицы: 1. ОФЗ-ПД 12156121V 01/06/33 🇷🇺🇨🇳 $RU000A10DQA8 - ISIN: RU000A10DQA8 - Тип: Юаневая гособлигация (ОФЗ). - Параметры: YTM ~6.98%, срок 7.25 лет. - Почему интересно: Редкий зверь — суверенный долг РФ в юанях. Максимальная защита капитала на длинном горизонте. 2. Газпром капитал ЗО34-1-Д ⛽💵 $RU000A105A95 - ISIN: RU000A105A95 - Тип: Замещающая (Доллар). - Параметры: AAA, YTM ~8.11%, срок 8.15 лет. - Почему интересно: Очень высокая доходность для такого длинного срока и рейтинга AAA. Отличный способ «припарковать» капитал почти на десятилетие. 3. Совкомфлот 001P-02 🚢💵 $RU000A10DJV9 - ISIN: RU000A10DJV9 - Тип: Замещающая (Доллар). - Параметры: AAA, YTM ~8.02%, срок 3.67 года. - Почему интересно: Лидер морской логистики. Доходность выше 8% в валюте при высшем кредитном рейтинге — это очень вкусно. 4. Акрон (ПАО) БО-002P-01 🚜💵 $RU000A10DBZ7 - ISIN: RU000A10DBZ7 - Тип: Замещающая (Доллар). - Параметры: AA, YTM ~7.93%, срок 3 года. - Почему интересно: Один из крупнейших производителей удобрений. Хорошая премия к доходности за счет рейтинга AA (чуть ниже AAA, но всё еще очень надежно). 5. Газпром капитал ЗО31-1-Д ⛽💵 $RU000A105JT4 - ISIN: RU000A105JT4 - Тип: Замещающая (Доллар). - Параметры: AAA, YTM ~7.92%, срок 5.37 года. - Почему интересно: Среднесрочный выпуск для тех, кому 3 года — мало, а 8 — много. Золотая середина. ⚠️ Риски: Процентный риск (если ставки в валюте вырастут, цена облигации может упасть) и валютные колебания. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Удачных торгов!

Продолжаем медленно и плавно богатеть в акциях, в облигациях, и теперь возможно в валюте. 🔍 Силуанов анонсировал изменения в бюджетном правиле: • "ПРАВИТЕЛЬСТВО РАССМАТРИВАЕТ ВОПРОС ОБ УЖЕСТОЧЕНИИ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ЦЕНЫ ОТСЕЧЕНИЯ, РЕШЕНИЯ БУДЕТ ПРИНЯТЫ ДОСТАТОЧНО БЫСТРО" • "ОПЕРАТИВНОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА НА ТЕКУЩИЙ ГОД И ПРЕДСТОЯЩИЙ ПЕРИОД ПОЗВОЛИТ СОХРАНИТЬ СРЕДСТВА ФНБ, СНИЗИТЬ ДАВЛЕНИЕ НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК" • "РОССИЯ МОЖЕТ СНИЗИТЬ ЦЕНУ НА НЕФТЬ В РАМКАХ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА ДО $45-50 — RTRS" Здесь буквально написано что рублю, вероятно, позволят ослабнуть. Снижение цены отсечения — это прямой драйвер для начала девальвации. На этом фоне оперативно довёл долю валютных бондов до ~25% портфеля: 1. Купил суборд ВТБ З0-Т1 $RU000A1082Q4. 12% купон в валюте с потенциальной переоценкой тела того стоит. Плюсом возможна рублефикация суборда если вдруг наберут нужные голоса (по такой цене входа мне абсолютно все равно — математика остается плюсовой) 2. Держу несколько выпусков бондов Газпром Капитала вроде $RU000A10BPP2. 3. И очень близко уже были мои лимитки по валютным ОФЗ $RU000A10DQA8, но видимо уже не судьба. Догонять не собираюсь. При этом, на мой взгляд, возможная девальвация никак не помешает снижению ключевой ставки. И сильно поможет рынку акции. Плюсы везде, но посмотрим как это будет. По-прежнему не хочу фьючерсы {$CRH6} {$SiH6}, предполагаю что скорость этой девальвации (если она вообще произойдёт) – будет очень плавной. Купон сверху не помешает.

💼Действия по портфелю ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» $RU000A0JRUQ3 В январе в портфеле фонда был сделан акцент на снижение рыночных рисков. В условиях повышенной волатильности и ограниченного потенциала роста фондового рынка доля акций была сокращена до 30%. В частности, была полностью продана доля акций АФК «Система» $AFKS и частично снижена доля МРСК Центра $MRKC. В облигационной части портфеля фокус сместился в сторону валютных инструментов на фоне ожиданий ослабления рубля. Для повышения валютной диверсификации и устойчивости портфеля были приобретены долларовые облигации ГМК «Норильский никель» БО-001Р-14-USD $RU000A10CRC4, а также юаневые облигации «Газпром Капитал» БО-003Р-19 $RU000A10CP52, которые сочетают приемлемый уровень доходности с высоким кредитным качеством эмитентов. Кроме того, в течение месяца была увеличена позиция в ОФЗ 33 $RU000A10DQA8, номинированных в юанях. #события #итогимесяца ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 24.12.2002 г. за № 0078-58234010). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно на сайте в сети Интернет по адресу: www.tkbip.ru, а также по адресу: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, или по телефону (812) 332-7-332.

💴 ТОП-5 надёжных юаневых облигаций 📌 Пока курс юаня к рублю находится около своих годовых минимумов, решил сделать подборку надёжных облигаций в юанях. Напомню, недавно делал подборку облигаций, привязанных к курсу доллара (пост от 13 января). • Сейчас на рынке всего около 40 юаневых выпусков, отобрал 5 надёжных по следующим критериям: 1) Кредитный рейтинг выше АА; 2) Погашение через 1+ год; 3) Без оферты и амортизации; 4) Фиксированный купон в CNY; 5) Доступ неквалам. 1️⃣ Газпром 003Р-20 $RU000A10DT08 • Номинал: 1000¥ • Купон: 7,4%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 7,3% • Текущая цена: 100,6% (10 937,9 ₽) • Доходность к погашению: 7,4% • Дата погашения: 27.02.2029 • Кредитный рейтинг: AAA * Лучшая комбинация доходности к погашению и купонной доходности из высшего рейтинга. 2️⃣ Полюс ПБО-02 $RU000A1054W1 • Номинал: 1000¥ • Купон: 3,8%, раз в полгода • Текущая доходность купона: 4% • Текущая цена: 94% (10 475,4 ₽) • Доходность к погашению: 8,1% • Дата погашения: 24.08.2027 • Кредитный рейтинг: AAA * Для тех, кому важен максимальный кредитный рейтинг и цена ниже номинала, но у выпуска самые скромные купоны. 3️⃣ Черкизово 002Р-01 $RU000A10B4V0 • Номинал: 1000¥ • Купон: 10,8%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 10,5% • Текущая цена: 103,1% (11 206,8 ₽) • Доходность к погашению: 8,2% • Дата погашения: 14.03.2027 • Кредитный рейтинг: AA * Самые высокие доходности, но цена сильно выше номинала и ниже рейтинг эмитента. 4️⃣ Металлоинвест 001Р-12 $RU000A10B0C8 • Номинал: 1000¥ • Купон: 10,2%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 9,9% • Текущая цена: 102,5% (11 069,7 ₽) • Доходность к погашению: 8,1% • Дата погашения: 23.02.2027 • Кредитный рейтинг: AA+ * Высокие доходности, но компания без листинга акций. 5️⃣ ОФЗ 33 CNY $RU000A10DQA8 • Номинал: 10 000¥ • Купон: 7%, раз в полгода • Текущая доходность купона: 6,8% • Текущая цена: 102,2% (111 252,4 ₽) • Доходность к погашению: 6,7% • Дата погашения: 01.06.2033 * Скромные доходности в обмен на высшую надёжность. 📆 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ: • 28 января заканчивается сбор заявок на участие в новом размещении юаневых облигаций Акрона (ежемесячный купон 7,5%; погашение 22.08.2028; есть амортизация; рейтинг АА). ✏️ ВЫВОДЫ: • Курс ЦБ на сегодня – 10,86 рублей за юань, что близко к годовому минимуму (10,73 рублей – 6 декабря). За весь 2025 год курс юаня дешевле текущего был всего 13 дней. Если рассматривать цель валютной диверсификации, то сейчас наиболее выгодное время для покупок, если, конечно, не верить в ещё большее укрепление рубля. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

#отчет 8. По цели «10,000,000₽ до 2027 года». Сегодня внес на счет 200,000₽. Так же, как и на прошлой неделе - купил на всю сумму ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3 . Продолжаю уверенными шагами увеличивать долю ОФЗ в портфеле до 50% (ранее она была 30%). Надеюсь, что при следующем пополнении счета уже удастся завершить этот этап, чтобы возобновить покупки фонда $LQDT (доля 20%), корп. облигаций (10%) и валютных облигаций (20%). Кстати, о них: недавно в каталоге появились «юаневые» ОФЗ: $RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8 . Меня больше привлекает выпуск на 7 лет: и доходность, и срок обращения у него больше - для меня это плюс. Если YTM так и останется в районе 6,8%, скорее всего, добавлю его в портфель для диверсификации уже имеющихся вложений в долларовый выпуск «Газпром Капитал» $RU000A105RH2 #инвестиции #облигации #портфель #офз

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣8️⃣ ❄️ 1️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ↪️ И снова наступил этот момент - утро понедельника. Всегда такой ожидаемый и неприятный) Однако пусть его хотя бы скрасят новинки сегодняшнего дня! Доброе утро, друзья! 🎬 Внимания требуют 4 выпуска, чей старт сегодня запланирован: 🍚 ОФЗ в юанях 12156120V (3,2 года) $RU000A10DQB6 ⚠️ Выпуск в юанях с расчётами в рублях/юанях по выбору, номинал - 10000¥ 🎁 Купон: 6% [182 дня, 1 - 86] ✅ Без оферт ▪️ 3,2 года до погашения ⏰ Начало торгов: не раскрыто 🍚 ОФЗ в юанях 12156121V (7,5 лет) $RU000A10DQA8 ⚠️ Выпуск в юанях с расчётами в рублях/юанях по выбору, номинал - 10000¥ 🎁 Купон: 7% [182 дня] ✅ Без оферт ▪️ 7,5 лет до погашения ⏰ Начало торгов: не раскрыто 👨‍🏭 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002Р-03 $RU000A10DQL5 📊 🅰️🅰️🅰️ (НКР) / 🅰️🅰️➕ (АКРА) 🎁 Купон: ΣКС+1,8% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 5 лет до погашения ⏰ Начало торгов: не раскрыто ➤ Первую тройку игроков оставляю вам на растерзание без комментариев. Наверное, не будем гадать, дефолтнут ли юаневые бумаги безрейтингового эмитента :) 🥩 ЦЕНТР-РЕЗЕРВ БО-06* $RU000A10DQM3 📊 🅱️➕ (АКРА) 🎁 Купон: 25% / YTM ≈ 28,1% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 и 3 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 5% с 15 купона ежеквартально ▪️ 4 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ❓ Чем занимается компания. Все тот же известный ВДО-поклонникам производитель свинины из Самарской области. Продолжает проходить огонь, воду, и медные трубы :) 💰 Финансы в цифрах. РСБУ за 9 месяцев в студии. Проникнуться ими не смог в прошлый раз - не вдохновили и сейчас. Рост выручки скушали процентные расходы, обслуживание долга стало в два раза дороже. Был план по запуску мясокомбината - осуществился частично. Прогнозная выручка в 1,3 миллиарда легкой рукой уменьшилась до 500 млн. В запасах, говорят, много комбикормов, но свиньи им судьи :) Позволили себе при всем этом выкупили арендованную производственную площадку за 800 миллионов, половина суммы должна быть оплачена до конца 2029 года как максимум. Из банковских кредитов - лишь Совкомбанк, в районе 6% к ключевой. 📩 Выпуски эмитента в Т: {$RU000A1056T2} $RU000A107P47 😊 А вообще их четыре) 🪟 Должен был собирать заявки сегодня эмитент ТАЛЬВЕН с дебютным выпуском БО-П01, но перенес на завтра, поэтому следить ни за чем сегодня не надо :) 🔋Надеюсь, хоть маломальский заряд бодрости вы получили, и почему бодрого дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения