Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Индекс РТС Самый драматичный и недооцененный индикатор, о котором все забыли на фоне рублевой паники. Парадокс РТС: почему главный долларовый график России бьется в конвульсиях на «дне Беннера»? Пока все смотрят исключительно на рублевый , я решил наложить исторические циклы Сэмюэла Беннера (та самая винтажная карточка из 19 века) на наш многострадальный долларовый индекс РТС $RTSI. Математика циклов здесь раскрывается еще ярче, но с поправкой на жесткие реалии. Если IMOEX — это график инфляции и рублевой ликвидности, то РТС — это чистый барометр реальной стоимости нашего бизнеса в твердой валюте. И сейчас он шепчет нам кое-что очень интересное. Экскурс в историю: Циклы «дна» по РТС «С» (Дно/Покупки) через призму долларовой оценки: 1998 год: Абсолютное историческое дно. РТС падает на уровень 38 пунктов. Тотальная разруха, бизнес стоит копейки. 2008 год: Великий обвал. Индекс РТС, который за пару месяцев до этого штурмовал исторический пик в 2487 пунктов, складывается в 5 раз и падает к отметке 490. 2014–2015 годы: Валютный шок и первые жесткие санкции. РТС улетает на 600 пунктов. 2022 год: Февральская паника. В моменте индекс падает к 610 пунктам. Где мы сейчас в 2026 году? Из-за затяжного 17-недельного пике и давления на рубль, РТС снова прижало к полу. Мы топчемся в районе локального дна. И если посмотреть на график, мы находимся в той самой финальной точке накопления перед разворотом. ------------------------------------------------------------------------- Что будет дальше? Мои предположения и цели: Индекс РТС сейчас — это сжатая до предела пружина. У меня есть два сценария, как этот долларовый маховик раскрутится к расчетному пику 2027–2028 годов (Линия «Б»): Сценарий 1. «Разрядка и укрепление» Как только ЦБ добьется снижения инфляции и начнет постепенно опускать ключевую ставку, рублевый рынок начнет бурно расти. Если при этом рубль стабилизируется, РТС выдаст мощнейшую ракету. Первая цель — возврат в комфортный многолетний диапазон 1200–1400 пунктов. Для текущих уровней это те самые х2 в долларовом эквиваленте, за которыми я и пришел на этот рынок. Сценарий 2. «Инфляционное выдавливание» Даже если рубль будет умеренно ослабевать, безумная перепроданность российских акций в валюте не может длиться вечно. Крупный капитал и маркетмейкеры (ММ) прекрасно видят, что заводы, флот и IT-инфраструктура страны сейчас оценены по цене металлолома. Они закончат «пылесосить» дно в 2026 году, и инфляционный рост рублевых акций всё равно вытащит РТС наверх — как минимум к локальным пикам в районе 1050–1100 пунктов. Мой вывод для тех, кто в панике Пока толпа штурмует фонды ликвидности и фиксирует убытки в акциях, умные деньги смотрят на долларовый РТС и понимают: Россия сейчас экстремально дешева. Исторические циклы не врут — за каждым великим унынием (1998, 2008, 2022) всегда идет фаза эйфории.

«Проект: Свобода» День «9» Осталось 10221 дней Представьте, что вы решили инвестировать. Вы нашли отличную компанию. Она стабильно зарабатывает. Регулярно платит дивиденды. И возникает мысль: “А зачем покупать что-то еще? Куплю только ее.” На первый взгляд, идея кажется хорошей. Но что произойдет, если именно у этой компании начнутся проблемы? Изменится ситуация на рынке. Упадут цены на ее продукцию. Появятся новые конкуренты. Или руководство решит временно отказаться от выплаты дивидендов. В этом случае пострадает весь ваш инвестиционный портфель. Именно поэтому инвесторы используют слово диверсификация. Если говорить простыми словами, это распределение денег между разными компаниями и разными сферами бизнеса. Например: Нефть. Газ. Банки и финансы. Товары первой необходимости и розничная торговля. Производители удобрений. Транспорт и логистика. Технологии. Каждая отрасль живет по своим законам. Бывает так, что у нефтяных компаний сложный год, а банки показывают отличные результаты. Иногда снижается прибыль в одной отрасли, но растет в другой. Поэтому, когда портфель состоит из компаний разных секторов экономики, он становится более устойчивым. Да, диверсификация не гарантирует прибыль. Но она помогает снизить риски и спокойнее переживать периоды, когда отдельные компании сталкиваются с трудностями. Для меня это очень важно. Я не хочу зависеть от успеха одной компании. Я хочу, чтобы мой будущий дивидендный доход складывался сразу из нескольких сильных бизнесов. Именно поэтому я постепенно собираю портфель из разных отраслей экономики. Так я чувствую себя гораздо спокойнее. (На фото моя диверсификация портфеля)

🚗 : новый облигационный выпуск с уникальными бонусами До 17 июля компания проводит сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-09 объемом 1 млрд рублей со сроком обращения 3,5 года. Ориентир по годовой доходности установлен не выше 22% с фиксированным ежемесячным купоном, что дает эффективную доходность к погашению около 24,36% годовых. Это заметно выше текущих ставок по банковским депозитам на фоне продолжающегося тренда на снижение процентных ставок. Уникальной особенностью выпуска является бонусная программа для инвесторов, участвующих в размещении, — от 300 до 50 000 бонусов в зависимости от объема покупки для оплаты поездок в сервисе. Такой подход позволяет конвертировать инвесторов в активных клиентов и повышает привлекательность предложения за пределами чисто процентного дохода. Компания таким образом усиливает лояльность и создает дополнительный стимул для участия в выпуске. В конце 2025 года эмитент пересмотрел стратегию в сторону улучшения юнит-экономики на каждый автомобиль, и первые результаты 2026 года подтверждают эффективность этого курса. Выручка и EBITDA в расчете на одну машину выросли на 14% и 23% соответственно при фокусе на массовый сегмент эконом-класса. Ключевым преимуществом остается крупнейший автопарк и вертикальная интеграция с собственными станциями техобслуживания, что снижает зависимость от сторонних сервисов и позволяет контролировать издержки. Кредитный рейтинг АКРА на уровне BBB+(RU) отражает высокий уровень долговой нагрузки: показатель чистый долг/EBITDA на конец первого квартала 2026 года составил 4,8х, что является важным фактором для оценки рисков. При этом в мае компания успешно погасила два выпуска и в настоящее время обслуживает пять выпусков без задержек по купонным выплатам. Высокая потенциальная доходность делает выпуск интересным для рассмотрения на фоне депозитов, однако уровень долга требует взвешенного подхода. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌿 увеличил зеленый выпуск до 6,1 млрд рублей Девелоперский холдинг расширил размещение зеленых биржевых облигаций серии 002P-01 почти вдвое — с изначальных 3 млрд до 6,1 млрд рублей. Причина — высокий спрос со стороны банков, розничных и институциональных инвесторов, что подтверждает интерес к устойчивому финансированию на фоне высокой ключевой ставки . Финальная ставка ежемесячного купона установлена на уровне 19,5% годовых, что дает доходность к погашению 21,34% годовых. Срок обращения — 3,5 года, номинал — 1000 рублей, размещение по 100% от номинала состоится 10 июля. Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста и включен в сегмент облигаций устойчивого развития Московской биржи . В июне АКРА повысило рейтинг Glorax до BBB+(RU) с позитивным прогнозом, отметив успешную стратегию органического роста и расширение регионального присутствия . Компания работает в 11 регионах, провела IPO в октябре 2025 года, а в обращении уже находятся три выпуска облигаций на 8,6 млрд рублей . Привлекательность выпуска — в ежемесячных купонах и доходности, заметно превышающей ОФЗ со схожими сроками. Однако сектор недвижимости несет отраслевые риски, а высокая долговая нагрузка и зависимость от ипотечного рынка требуют внимательного мониторинга отчетности . Компания планирует увеличить продажи на 30% в 2026 году, что может поддержать финансовые показатели . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🤖 внедряет ИИ в управление добычей Компания создает систему на основе искусственного интеллекта, которая поможет инженерам управлять разработкой месторождений через интерфейс текстовых команд, похожий на обычный чат. Новая разработка анализирует информацию из более чем 200 баз данных и цифровых двойников, после чего предлагает оптимальные сценарии для повышения эффективности добычи . В основе системы лежат цифровые двойники нефтегазовых пластов, скважин и трубопроводов, объединенные с алгоритмами ИИ. Инженер формулирует задачу, а система сама определяет, какие данные и модели подключить, какие расчеты запустить и какие сценарии сравнить . Прототип уже способен решать десятки типовых задач — от проектирования разработки до бурения и оптимизации оборудования. Ранее для анализа показателей добычи специалистам приходилось вручную запускать отдельные расчеты и сверять данные из разных цифровых моделей . Новая разработка значительно сокращает время принятия решений, беря на себя процессы расчетов и интеграции ИТ-систем. Для сотрудников это переход на качественно новый уровень работы, где они могут сосредоточиться на комплексных инженерных задачах . Это часть масштабной стратегии компании по созданию экосистемы цифровых двойников и технологического суверенитета . Ранее компания уже сообщала, что более 60% углеводородов добывает с помощью цифровых двойников месторождений, а ИИ позволил в шесть раз ускорить анализ геологической информации . Стоит учитывать риски, связанные с внедрением больших языковых моделей в производственные процессы — их непрозрачность и допустимость ошибок остаются критическими вопросами для промышленности . Однако для компании это важный шаг в долгосрочной трансформации бизнес-процессов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

«Диверсификация вас не спасёт» Сегодня весь день гоняли риск-анализ портфеля из некоррелированных стратегий. Вывод неуютный. Сразу обозначу, что я алго-трейдер. Для меня портфель - это несколько трендовых/флэтовых систем на фьючерсы, где плечо 200% - не так уж и много. Это не значит, что на том же оптимальном портфеле Марковица выводы не работают, и инвесторы находятся в более выгодном положении, чем трейдеры (неважно более агрессивный или менее). Вопрос лишь времени. Агрессивный трейдер имеет шансы уйти с рынка раньше, чем инвестор, тут все очевидно пока что. Чем больше времени прошло, тем больше данных накопилось, тем жирнее хвост может стать. Реализация огромной просадки для инвестора - вопрос времени и удачи, но при бесконечном кол-ве времени, вероятность = 100 %. ❗️Даже долгосрочные инвесторы, которые разложили яйца по разным корзинам, находятся под сильным скрытым риском потери если не всего депозита, то уже 30 % или более 50 % точно. Вы можете наложить мои выводы на свои портфели и активы и постараться понять, что я имею ввиду. Когда стратегии/или активы в портфеле не связаны (корреляция ≈ 0), их просадки не складываются - портфель едет ровнее каждой ноги по отдельности. Красиво. На теории поиска оптимального портфеля Марковиц получил нобелевку. Проблема его теории - историческая корреляция. Корреляция - штука непостоянная. Марковиц не прогонял свою теорию через метод монте-карло, не увеличивал возможные корреляции, я же постарался убить свой портфель, в теории, слава богу, пока не на практике ) 📉 Корреляция непостоянна. В спокойном рынке она около нуля. А в кризис всё летит в одну сторону: рубль, золото, облигации, акции- «безопасная» декорреляция испаряется ровно тогда, когда нужна. 📊 Наш пример. Портфель из 4 некоррелированных ног (2 тренда + 2 флэта). На фьючерсы: si, ed, mxi, eu. На спокойном рынке (ρ≈0), плечо 350% - просадка в 99% случаев не выше ~15%. Но стоит корреляции подскочить до 0.7 - те же 99% дают уже ~30%. А на плече 500% в кризис худший сценарий доходил до 61% просадки. Портфель тот же. Разница - только в том, «дружат» ли ноги, когда горит. Если чего то не было на истории, даже на долгой, пусть это будет хоть американский рынок акций, это не означает, что этого не будет дальше. Все портфельные теории тут можно уже смело кидать в топку, оптимума нет. 🐘 Толстый хвост. Просадки не подчиняются «нормальному» колоколу: распределение скошено вправо и тяжёлое на хвосте. Редкие глубокие обвалы случаются чаще, чем обещает школьная статистика. То, что «бывает раз в 100 лет», прилетает раз в несколько. 💀 Почему депозит всё равно можно обнулить - даже если в бэктесте P(разорения) = 0: 1️⃣ Бэктест видел только прошлое. Кризис хуже виденного - вне выборки. Хвост, который тебя убьёт, живёт там, где данных нет. 2️⃣ Плечо + маржин-колл. Формально «в ноль» счёт не уходит, но на просадке 50-70% брокер закроет позицию принудительно - и отыгрываться нечем. А если вы инвестор, поймать просадку 50 % - это значит, что на "отыгрыш" уйдет вдвое больше сил. 3️⃣ Корреляция может уйти не к 0.7, а к 1.0. Тогда диверсификации нет вообще - все ноги тонут синхронно, там и маржинкол может не спасти... Вывод: плечо (или набор активов для инвесторов) надо считать под кризисную корреляцию, а не под спокойный рынок и использовать метод монте-карло. По-настоящему «неубиваемый» портфель - тот, что переживёт день, когда всё сломается одновременно. Если честно, я не знаю таких портфелей ни у инвесторов, ни у трейдеров. Вопрос, в основном, объема позиции, времени и удачи. Но никто ничего не может гарантировать. Спешу успокоить следователей и . Я не использую в них больших плеч, я беру не более 200% от депозита, иногда даже вдвое меньше. В тестах плечи намного больше (на скриншоте пометил даже). Риск обнуления стратегий околонулевой, если исключаем отрицательную экспирацию 😁. Но двузначная просадка - нередкое явление.

Пассивный доход 💰 vs Ликвидность 📈 vs Инвесткопилка 🐗 — чемпионат по приросту капитала продолжается Добрый вечер, дорогие зрители! Добро пожаловать на очередной выпуск шоу, где три финансовых инструмента уже который месяц пытаются убедить меня, что деньги находятся в надёжных руках. Это как доверить зарплату трём разным мошенникам и потом выбирать самого вежливого. Каждый месяц они получают одинаковые 500₽. Каждый месяц делают вид, что стараются. А инфляция тем временем проходит мимо, забирает всё ценное из квартиры и даже не снимает обувь. Спонсоры чемпионата — инфляция, кризис и человеческая способность убеждать себя, что «в долгосроке всё обязательно будет хорошо». Потому что без самообмана инвестировать было бы значительно сложнее. ⸻ 🥇 Пассивный доход 💰 Опять первый. И никаких обещаний превратить тысячу рублей в яхту до конца квартала. Просто молча делает свою работу. Так выглядят люди, которым не нужно рассказывать, какие они успешные. ⸻ 🥈 Ликвидность 📈 Опять второй. Честно пытается догнать лидера. Иногда даже создаёт интригу, до выплат дивидендов. Но никто уже не строит долгосрочных планов. ⸻ 🥉 Инвесткопилка 🐗 И вот появляется он. Главный поставщик юмора. Задние лапы в тазике с цементом. На морде выражение человека, который только что проиграл спор самому себе. Каждый месяц я открываю результаты с надеждой увидеть хоть какой-нибудь прогресс, а там: «Не торопи события. Разочарование тоже требует времени. Я уже читаю Книгу «Как перестать откладывать»». В любой истории должен быть персонаж, благодаря которому остальные выглядят компетентными. ⸻ До финального свистка осталось 📅 180 месяцев. (пятнадцать лет.) Стараюсь думать, будто в финале меня ждёт вечная молодость, а не долги с комиссией. Спасибо всем, кто продолжает смотреть этот финансовый цирк. Пусть ваши инвестиции хотя бы иногда растут быстрее, роста популяции морских свинок во Вьетнаме. Простите, юмора мало, пишу из отеля, в голове только мысли об отпуске :) Пока! 👋

📉 2005–2006 ГОД: ТАКТИЧЕСКИЙ ГАМБИТ — КОРОТКОЕ И БУРНОЕ ПРЕЗИДЕНТСТВО АЛЕКСАНДРА РЯЗАНОВА Представьте, что вы получаете ключи от только что купленной за 13 миллиардов долларов суперкорпорации. Вы заходите в роскошный кабинет, перед вами открываются безграничные возможности, но вы еще не знаете, что вам отведена роль лишь временной фигуры на гигантском шахматном поле ♟️. История 11-месячного правления президента Рязанова — это классический пример того, как корпоративные жернова государственной машины перемалывают даже самых опытных топ-менеджеров, если они не вписываются в новую архитектуру власти. Перенесемся в декабрь 2005 года. «Газпром» только что закрыл рекордную сделку по покупке «Сибнефти». Команда Романа Абрамовича и Евгения Швидлера спешно пакует чемоданы и покидает компанию. Новому государственному активу экстренно нужен сильный, понятный Кремлю руководитель, который примет дела и проведет аудит. 23 декабря 2005 года совет директоров избирает новым президентом компании Александра Николаевича Рязанова (в кулуарных хрониках его иногда путают с Николаем из-за отчества) 👨‍💼. Рязанов на тот момент был тяжеловесом нефтегазовой индустрии. Он занимал пост зампреда правления самого «Газпрома», руководил Сургутским газоперерабатывающим заводом и прекрасно знал, как устроена советская и постсоветская номенклатура. Казалось, это идеальный кандидат для интеграции бунтарской «Сибнефти» в государственное лоно холдинга. Но Рязанов совершил главную ошибку — он начал вести себя как самостоятельный, независимый игрок. Вместо того чтобы просто выполнять директивы сверху и готовить почву для масштабного ребрендинга, он начал выстраивать собственную стратегию развития компании. В условиях, когда «Газпром» во главе с Алексеем Миллером требовал жесткой, беспрекословной вертикали управления и быстрой «зачистки» старых офшорных схем Абрамовича, Рязанов пытался маневрировать. Начались скрытые, но очень жесткие аппаратные трения ⚔️. Высшее руководство «Газпрома» раздражала медлительность процессов интеграции и попытки нового президента сохранить автономию нефтяного крыла. В таких тектонических структурах разногласия с генеральной линией партии не прощаются. Маховик кадровых перестановок был запущен. Развязка наступила стремительно и жестко. 22 ноября 2006 года, спустя всего 11 месяцев после назначения, Александр Рязанов был молниеносно отстранен от должности. Его бурное, короткое президентство закончилось полным аппаратным крахом. Буквально за полтора месяца до этого за его спиной уже была полностью согласована фигура преемника — молодого и прагматичного Александра Дюкова, который принесет с собой совершенно другие стандарты управления. 🪓 Для нас, как для инвесторов, анализирующих историю $SIBN из 2026 года, этот короткий период — важнейший урок. Он наглядно показывает, что в госкорпорациях личные амбиции и даже колоссальный прошлый опыт руководителя ничего не значат, если они идут вразрез со стратегическими целями материнской компании ($GAZP). Рязанов выполнил роль буфера в самый турбулентный момент смены владельцев, но система требовала не номенклатурного газовика старой школы, а жесткого, молодого антикризисного менеджера. И с приходом Дюкова компания наконец-то обретет стабильность на долгие годы. 📈📊 В следующей серии мы перейдем к новому этапу — как «Газпром нефть» начала агрессивную экспансию в Сибири и выкупила 50% акций «Томскнефти» у «Роснефти» за космические 3,6 миллиарда долларов. Подписывайтесь, корпоративные интриги только набирают обороты! 🔥 ---

Копирую себе пост про алгоритмы роботов. Цитата: >>> Как работают трендоследящие реверсивные системы 🤖 1. Механика переворота: вход = выход Это режим «всегда в рынке». Алгоритм не закрывается в кэш, он просто меняет направление. Если вы в лонге, а цена падает до линии переворота, алгоритм закрывает лонг (фиксируя результат) и одновременно открывает шорт на ту же сумму. Это позволяет не пропустить движение, так как вы всегда в рынке. 2. Линия переворота Это не просто скользящая средняя. В качественных реверсивных алгоритмах это динамический уровень волатильности с фильтрами. · Логика: В тренде цена убегает от линии, стоп подтягивается, защищая профит. · Ловушка для флэта: В боковике линия переворота находится очень близко к цене. Поэтому даже маленькое случайное движение триггерит реверс. Отсюда та самая «пила». 3. Асимметрия против винрейта Да, винрейт 40–50% не особо впечатляет. Но секрет в пропорции риска к профиту - 1:3 ! Пример на 100 сделках: 60 убыточных по -1% = -60%. 40 прибыльных по +3% = +120%. Итог = +60% Ключевой нюанс: убыток в реверсе всегда ограничен расстоянием до линии переворота. А прибыль теоретически бесконечна, пока идет тренд. 4. Почему это сложнее, чем кажется Самая большая проблема не во флэте, а в психологии человека. Когда мощный тренд сменяется резким импульсом вниз, алгоритм переворачивается. Вы закрываете позицию, которая еще минуту назад показывала +5%, с убытком -1% и входите в шорт. Мозг кричит: «Я упустил профит!». На самом деле алгоритм съел небольшой убыток, чтобы не съесть огромный убыток. 5. Pиск-менеджмент В такой системе размер позиции рассчитывается не от прибыли, а от максимальной исторической просадки. Если алгоритм во флэте может дать 5 убыточных реверсов подряд (а он может), то ваш риск на сделку не должен превышать 2% от депозита. Тогда просадка в 10% (что психологически терпимо) не уничтожит счет. Задача системы — выжить в боковике. Как алгоритм отличает начало тренда от ложного пробоя? Никак. Он входит на каждом пробое. Именно поэтому статистическое преимущество работает только на дистанции 100+ сделок. Это математика, а не предсказывание будущего. <<<

📉 на минимумах года Российские гособлигации с середины июня показывают резкое снижение, обновив годовые минимумы. Эксперты связывают эту динамику с массовыми маржин-коллами у инвесторов, которые покупали ОФЗ с плечом в расчёте на более быстрое снижение ключевой ставки. Когда ожидания не оправдались, началось принудительное закрытие необеспеченных позиций, что усилило давление на котировки. Источники в крупных брокерах отмечают, что сейчас из ОФЗ выходят очень крупные игроки, однако направление их средств остаётся неясным. Ранее были видны чёткие перетоки, например, в валюту, но сейчас на валютном рынке также не наблюдается значительных притоков. Это создаёт дополнительную неопределённость и не даёт понять, куда именно уходят капиталы. Текущая ситуация демонстрирует риски использования заёмных средств при работе с долговыми инструментами. Резкое движение цен может приводить к значительным потерям, особенно в условиях, когда прогнозы по денежно-кредитной политике не совпадают с реальными действиями регулятора. Инвесторам стоит внимательно оценивать уровень собственного риска и пересматривать структуру портфеля с учётом возросшей волатильности. Дальнейшая динамика ОФЗ будет зависеть от сигналов ЦБ и готовности крупных участников возвращаться в бумаги. Пока сохраняется неопределённость, рынок может оставаться под давлением, и любые решения о входе или выходе из позиций должны приниматься с учётом текущей конъюнктуры и возможных альтернативных сценариев. При этом нельзя исключать, что текущие минимумы могут привлечь долгосрочных инвесторов, но момент входа остаётся субъективным. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Читаешь пульс и ужасаешься насколько инвесторы безответственно относятся к своим вложениям: купили акции компании и вообще не разбираются что купили только увидев большой % дивов - нажали кнопку купить, то ждут представителей компании которые скажут им по дивидендам то предлагают позвонить в компанию и узнать - никто не скажет они даже не принимают решение 100% обыкновенных акции (78.1% уставного капитала) принадлежит государству тут всего 1 голосующий голос принимающий решение по дивам и все дивиденды по этим акциям идут сразу в бюджет Привилегированные не имеют голосов (21.9% капитала) Именно эти акции торгуются на Мосбирже (именно их покупают частные инвесторы). С дивидендов по «префам» государство получает деньги только косвенно — в виде налога на доходы (НДФЛ 13–15% с физлиц или налог на прибыль с юрлиц, которые держат эти акции). Не выплачивать дивы смысла нет, бюджет тогда не получит денег только с налога на прибыль компании, чтобы изъять деньги иначе надо придумывать новый закон или налог и зачем? Если это и делать то проще собрать излишки прибыли со Сбера доля в котором у государства только 50%+1 акция - введя разовый налог, а тут не такие уж большие деньги выиграют от такого решения скорее больше потеряют из-за падения стоимости акций которые они могут конвертировать в префы и так же в рынок продавать и получить деньги если очень нужны(простая математика выплачивая копеечку по 21.9% акций, остальные 78.1% вырастают в цене), префы с этой целью и существуют как привлечение капитала с инвесторов на бирже, так что шанс отмены мизерный - я не вижу причин для этого: у компании есть прибыль и государству нужны деньги Ждем, видимо есть дела поважнее из-за этого и задержка

💵 Как Майкл Маркус превратил тысячи в миллионы Майкл Маркус интересен тем, что его успех был построен не на «секретном индикаторе», а на сочетании дисциплины, управления риском и понимания поведения рынка. В интервью Джеку Швагеру в книге «Маги рынка» он рассказал, как после нескольких полных провалов полностью изменил свой подход. Вот его главные принципы. 1. 📈 Следуй за трендом Маркус считал, что самые большие деньги зарабатываются не на угадывании разворотов, а на удержании позиции в сильном тренде. Он говорил, что многие трейдеры слишком рано фиксируют прибыль. Именно крупные движения формируют основную часть доходности. 2. ⛔ Режь убытки быстро Одна из его самых известных идей: «Пусть прибыль растет, а убытки сокращай.» Если рынок идет против него и идея перестает работать, он без сожаления выходил из сделки. Маленький убыток — это часть бизнеса. 3. 📊 Топ сделки имеют три подтверждения Маркус искал ситуации, где совпадали сразу три фактора: • Фундаментальный фактор — есть причина для сильного движения (дефицит, изменение политики, экономические события). • Техническая картина — график уже показывает начало движения. • Поведение рынка — реакция цены подтверждает силу покупателей или продавцов. Когда все три совпадали, он мог увеличить размер позиции. 4. Никогда не рискуй всем капиталом После того как он несколько раз полностью потерял счет в начале карьеры, Маркус сделал управление риском главным правилом. Для начинающих он советовал не рисковать более чем примерно 5% капитала на одну торговую идею. 5. Дисциплина важнее интеллекта По его мнению, успешного трейдера отличают: • дисциплина; • терпение; • смелость открыть сделку; • готовность признать ошибку; • сильное желание постоянно совершенствоваться. Он также предупреждал, что чувство собственной непогрешимости — один из самых опасных врагов трейдера. 6. Не спорь с рынком Маркус говорил, что рынок никому ничего не должен. Если цена ведет себя не так, как ожидалось, не нужно доказывать свою правоту — лучше закрыть позицию и искать новую возможность. 🎓 Опыт Майкла Маркуса показывает, что профессиональный трейдинг — это прежде всего управление риском, психологическая устойчивость и последовательное соблюдение собственной торговой системы.

КОПИПАСТА ИЗ ПУЛЬСА. МаркетМейкер (ММ) ..... кто же он, на чём же (на ком же) он зарабатывает? Простыми словами это - бот, приставленный к каждой бумаге. Каждый такой бот принадлежит юридическому лицу заключившему договор с биржей. Согласно договору, ММ помогает поддерживать доступность этих инструментов для торговли и следит, чтобы их цены не менялись слишком резко. 1. Он получает вознаграждение от биржи за совершенные сделки, если выполнены определенные условия, например, минимальный объем сделок за день. 2. Он зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи. ММ устанавливает цены с небольшой разницей между ними, и в течение дня люди совершают сделки по этим ценам. Для увеличения прибыли ММ используют алгоритмы, основанные на данных о торговых заявках, активности крупных игроков на рынке, индексах и прочих переменных. Это позволяет оптимизировать размеры сделок и шаги цен. Для выполнения этих функций биржа РАЗРЕШАЕТ ММ видеть биржевой стакан — список лимитных заявок на покупку и продажу. Также ММ могут увидеть отложенные заявки, выставленные уровни по тейк-профитам и стоп-лоссам. 🚩 Проще говоря, ВСЛЕПУЮ ИГРАЕТЕ ТОЛЬКО ВЫ.🙂 ММ ЗАРАНЕЕ ИЗВЕСТНО положение дел в стакане. Вы наверняка видели огромные заявки в стакане, которые очень быстро перемещаются вверх и вниз? Это один из способов ММ удерживать торги в нужном русле.( ни для кого не секрет) С учетом всего вышесказанного, обыграть ММ на его поле, когда он видит все ходы и имеет прямой доступ к бирже, ох какая не простая задача, но ВЫХОД ЕСТЬ, и он достаточно простой. Задача ММ это прежде всего регулировка дневной торговли. Если вы ДОЛГОСРОЧНЫЙ ИНВЕСТОР, то все правила, хитрости, уловки на вас не действуют,( ну почти😉) задачи ММ лежат в другой плоскости.

Мысли в стиле разумного инвестора: что делать, когда рынок штормит Бенджамин Грэм любил повторять, что в краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, а в долгосрочной — весы, измеряющие внутреннюю стоимость. Сегодня машина голосовала «против». Индекс упал на 1,56% до 2 183,8 пунктов, а вечерняя сессия ушла ещё ниже — к 2 164. Главных триггеров три: 🔹 дивидендные отсечки (–9,95%) и (–13,35%); 🔹 нефть рухнула на 5,6%, утянув за собой весь нефтегазовый сектор; 🔹 заявления ЦБ о сужении пространства для снижения ставки и слова Лаврова об исчерпанном доверии к Западу — геополитическая премия снова в цене. Разумный инвестор не оценивает рынок целиком — он смотрит на конкретный бизнес. Давайте пройдёмся по двум громким историям с холодной головой. 🪙 (–25%): когда менеджмент стирает маржу безопасности Новость: менеджмент рекомендует приостановить дивиденды до 2030 года, чтобы сосредоточиться на инвестпроектах. Формально — ставка на рост, фактически — полное обнуление акционерной доходности на годы вперёд. Память у рынка долгая: в 2023 году Полюс провёл выкуп акций с премией 33% к рынку, объявив его за два часа до старта. Тогда один мажоритарий выкупал пакет у другого ощутимо дороже за счёт миноров — классический пример пренебрежения интересами всех акционеров. Грэм бы сказал: «Инвестируйте только в те компании, где менеджмент относится к вам как к партнёрам». Здесь партнёрства нет. Без дивидендного якоря и с такой историей оценить справедливую стоимость практически невозможно — я предпочитаю обходить такие истории стороной, о чём писал не раз. 📱 МТС: квазиоблигация с растущим риском Завтра отсечка под 35 рублей — дивдоходность 16,5% по текущим. Но за красивой цифрой скрываются три нюанса, критически важных для стоимостного инвестора: 1. Свободный денежный поток не покрывает выплаты. FCF без банка за 2025 год — около 10 млрд руб., а на дивиденды нужно почти 70 млрд. Дельта в 60 млрд закрывается продажей активов и ростом долга. 2. Продажа активов снижает внутреннюю стоимость. Сделка с башенной инфраструктурой принесёт 21 млрд кэша и деконсолидирует 80 млрд долга, но деньги сразу уйдут акционерам, а бизнес станет меньше. Собственный капитал при этом балансирует ниже нуля. 3. Дивидендная политика заканчивается в 2026 году. Что будет дальше — вопрос потребностей материнской АФК. Фиксированные 35 рублей перестанут быть ориентиром. При текущей ставке длинные ОФЗ дают 16% практически без корпоративного риска. Зачем мне МТС с дефицитом FCF, отрицательным капиталом и зависимостью от решений мажоритария, если доходность сопоставима? Без уверенности в цикле снижения ставки держать такую «квазиоблигацию» не готов. Лично я здесь использую фьючерс — это позволяет управлять риском точечно, не погружаясь в долгосрочную неопределённость самой акции. 🎢 Про волатильность: друг, а не враг Многие ругают рынок за бесконечное падение. Но давайте вспомним: полгода до этого мы стояли в вязком боковике без явных идей. Сейчас волатильность бешеная, и это именно то состояние, когда мистер Рынок — эмоциональный и подверженный крайностям — начинает предлагать цены, далёкие от внутренней стоимости. Грэм учил: «Волатильность не равна риску. Риск — это потеря капитала на постоянной основе, а временные колебания создают возможности». Когда котировки МТС или Полюса летят на двузначные проценты за день, это не повод для паники, а момент для спокойной переоценки: не появилась ли маржа безопасности там, где её не было вчера? Пока что в разобранных кейсах я такой маржи не вижу. Но сам факт того, что рынок перестал быть сонным, для разумного инвестора скорее плюс. Появляется пространство для точечных решений, где можно забирать 5-7% не на спекулятивном азарте, а на расхождении цены и ценности. Главное правило остаётся неизменным: не позволяйте настроению мистера Рынка становиться вашим настроением. Изучайте бизнес, а не котировки, и помните о запасе прочности.

🟡 «ПОЛЮС»: ДИВИДЕНДОВ НЕ БУДЕТ ДО 2030. СЛУЧАЙНО ЛИ? Крупнейший золотодобытчик страны 08.07 огорошил рынок: менеджмент рекомендует СД заморозить дивиденды до 2030 года. Акции сложились на −26% за день. Официальная причина — капзатраты (Сухой Лог), дорогой долг, падение цены золота. Звучит логично. Но если посмотреть, откуда взялся этот долг, картина меняется 👀 📌 Как это работало по шагам: 1. 2022 — Керимовы «выходят». 46,35% дарятся Фонду поддержки исламских организаций, ещё 29,99% уходят группе «Акрополь» Ахмета Паланкоева. 2. 2023 — байбэк «невиданной щедрости». «Полюс» в долг (~$4,4 млрд) выкупает 29,99% своих акций по 14 200 ₽ — с премией 32,56% к рынку, на ~579 млрд ₽. Условия выкупа были такими, что реально продать успевал только владелец большого пакета. И выкупили — преимущественно у «Акрополя». ❗️ Нюанс: Паланкоев — давний партнёр Керимова (в 2013 вместе купили «Сибуглемет»). То есть компания на деньги ВСЕХ акционеров и в долг выкупила пакет у «своего» с жирной премией. 3. 2026 — платить нечем. Тот самый долг теперь — главный аргумент, чтобы миноритариям не платить до 2030. Кэш ушёл инсайдеру ещё в 2023-м. Счёт прислали миноритариям. 🔁 А было ли такое раньше? Было. ▪️ «Лензолото» (2020) — та же команда вывела рабочие активы в «Полюс Красноярск» за 19,9 млрд, оставив публичной «дочке» пустую оболочку. Итог: ликвидация-2025 (≈222 ₽ на акцию против цен в тысячи) и делистинг-2026. ▪️ «Уралкалий» эпохи Керимова — те же долговые байбэки, а в финале делистинг и принудительный выкуп миноров (правда, сам сквиз-аут-2019 — уже при Мазепине). 🎯 Вывод. Пауза по дивидендам сама по себе объяснима. Но в связке с байбэком-2023 в пользу «своего» и прецедентом «Лензолото» это укладывается в один паттерн: контролирующая группа стрижёт кэш себе, а издержки вешает на миноритариев. Совпадение? С учётом истории — вряд ли. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.