Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Whoosh: из вызовов — в возможности 🧮 в пятницу представил отчётность по МСФО за 2025 год и провёл конференц-звонок, где озвучил Стратегию на 2026 год. Событий много, а значит самое время в них детально разобраться вместе с вами. 📉 Выручка в отчётном периоде ожидаемо сократилась на -13% до 12,5 млрд руб. Замедление интернета в РФ и затяжной дождливый сезон серьёзно осложнили жизнь операторам кикшеринга в прошлом году. Однако мы же помним, что попадание компании в «белый список» регулятора уже не за горами, и это будет хорошим драйвером для восстановления результатов! 🇧🇷🇨🇱🇨🇴 А тем временем в Латинской Америке выручка кратно прибавила на +104% до 1,8 млрд руб. Стоимость поездки выше, чем в РФ, а конкуренция ниже, что оставляет серьёзный простор для манёвра. При этом не забываем, что парк электросамокатов в этом регионе работает круглогодично — сезонных провалов здесь нет. А с учетом растущей цены на нефть имеем возможность получить в регионе тысячи адептов электротранспорта… Более того, общая численность населения в странах, где присутствует компания (Бразилия, Чили, Колумбия), суммарно на +97% выше, чем население РФ, что делает рынок значительно более ёмким и перспективным для бизнеса. 📉 Показатель EBITDA составил 3,6 млрд руб., против 6 млрд годом ранее. НО: здесь важно отметить, что в 4Q2025 он вырос на 0,3 млрд руб. г/г. Компания почти вышла на точку безубыточности в традиционно слабом квартале — это заслуга латиноамериканского сегмента, который помогает сгладить сезонность. 📈 По прогнозам самой компании выручка к концу 2026 года составит свыше 14 млрд руб., EBITDA — более 4,5 млрд руб. А Whoosh пока ещё с прогнозами не ошибался. 📣 На состоявшемся конференц-звонке руководство Whoosh обозначило главные приоритеты — выход на положительный FCF, операционная эффективность в России и масштабирование в Южной Америке. Whoosh собирается выжать максимум из уже имеющихся активов, делая ставку на увеличение частоты поездок на один самокат, за счёт повышения доступности устройств для пользователей, а также перераспределения парка в более востребованные локации. И, надо сказать, это взвешенное решение: вместо погони за масштабом, которую уже явно пора прекратить, компания, наконец, выбрала глубину монетизации. Как пример — во второй половине 2025 года эмитент сократил коммерческие и административные издержки на -6%, и намерен жёстко контролировать накладные расходы в текущем году. В 2025 году компания на -20% сократила затраты на восстановление самокатов. Whoosh эксплуатирует собственный Центр восстановления самокатов с 2023 года, и за минувшие три года смог не только оптимизировать расходы, но и добиться увеличения ресурса электросамоката: обычно самокаты в прокате служат три года, однако компания смогла продлить этот срок до пяти лет, а часть парка и вовсе эксплуатируется уже седьмой сезон! Кстати говоря, Whoosh — это единственная отечественная компания на рынке кикшеринга, имеющая собственный Центр восстановления самокатов. В долгосрочной перспективе это ключ к росту выручки в РФ, без расширения парка, и со временем обязательно конвертируется в рост свободного денежного потока. 👉 Итак, перестраивает бизнес‑модель и теперь именно Латинская Америка становится реальным драйвером роста бизнеса, в то время как внутренние оптимизации дают запас прочности. Парк самокатов в этом регионе планируется расширить более чем вдвое - но за счет релокации парка из России, а не покупки нового. По оценкам менеджмента, все эти инициативы способны принести дополнительно не меньше миллиарда рублей к EBITDA уже в этом году. В обозримом будущем менеджмент не исключает возможности проведения IPO своего южноамериканского бизнеса на зарубежных биржах, поскольку динамично развивающийся сегмент может получить высокий мультипликатор при размещении. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

⚡️ Ренессанс страхование: объём растёт быстрее прибыли Отчёт Группа Ренессанс страхование за 2025 год показывает сильное масштабирование бизнеса, но при этом заметное замедление роста финансового результата. Начисленные страховые премии (объём заключённых договоров, GWP) выросли на 20,8% г/г и достигли 205 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась лишь на 2% г/г — до 11 млрд ₽. Для сопоставимости компания также привела пересчёт прибыли за 2024 год: — по стандарту IFRS-4 — 11,1 млрд ₽ — по стандарту IFRS-17 — 10,8 млрд ₽ 📊 Life-сегмент стал доминирующим Начисленные страховые премии по страхованию жизни выросли на 35% г/г — до 130,2 млрд ₽. Доля life в общем объёме начисленных премий достигла ~63%. Главный драйвер — накопительное страхование жизни: Начисленные страховые премии по НСЖ составили 116,4 млрд ₽ (+53,6% г/г). Рост продаж длинных life-продуктов сопровождался увеличением страховых резервов. Коэффициент достаточности капитала — 125% при нормативе 105%. 🤨 Факторы давления на прибыль На динамику чистой прибыли в 2025 году повлияли: рост страховых резервов на фоне активных продаж накопительного страхования жизни увеличение комиссионных выплат банковским каналам и агентской сети ограниченный вклад инвестиционного результата при росте объёма активов замедление динамики non-life сегмента 📉 Non-life сегмент Начисленные страховые премии non-life составили 74,8 млрд ₽ (+2% г/г). Доля сегмента — около 37%. Внутри: автострахование — 46,4 млрд ₽ (+4,2% г/г) ДМС — 11,9 млрд ₽ (−7,8% г/г) 💼 Инвестиционный портфель Объём инвестиционного портфеля вырос на 22% г/г — до 286 млрд ₽. Структура: ▪️корпоративные облигации — 41% ▪️государственные и муниципальные облигации — 33% ▪️депозиты и денежные средства — 18% ▪️акции — 4% ▪️прочие активы — 4% Рост портфеля происходил преимущественно за счёт инструментов с фиксированной доходностью, поэтому чистая прибыль группы выросла лишь на ~2% г/г, несмотря на увеличение активов на 22%. 💰 Дивиденды Менеджмент рекомендовал выплату 5,9 ₽ на акцию по итогам 2025 года. С учётом ранее выплаченных 4,1 ₽ за 9 месяцев, совокупные дивиденды за год могут составить около 10 ₽ на акцию. 🧐 Итог В перспективе ключевым фактором для динамики акции станет способность компании конвертировать масштабирование life-портфеля в рост финансового результата. По мере «созревания» накопительных продуктов давление резервирования должно снижаться, что потенциально может поддержать рост прибыли. Дополнительным фактором может выступать динамика инвестиционного дохода при сохранении текущего объёма активов. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.

Коротко о двух отчётах, которые вообще не заинтересовали. Крах sharing economy на Мосбирже. При росте выручки на 10.5% валовая прибыль снизилась на 17.5%. Валовая рентабельность снизилась до 19.4% против 26% годом ранее. В пределах второго полугодия ситуация похожая - выручка составила 16.1 млрд. против 15.2 млрд. годом ранее (+6%), валовая прибыль - 3.35 млрд. против 3.6 млрд. Компания говорит о неком "разовом эффекте повышенных расходов в IT и инфраструктуру в 1п25", но это не подтверждается фактами. В принципе, дальше можно не читать, а про процентную нагрузку я даже не начинал. Если бы держал, сбежал бы не думая, пока дают хотя бы 100 рублей за бумагу. Облигации также не внушают доверия категорически, кроме, может быть, выпуска с датой погашения 22 мая, но пока за него дают 97% номинала, также проще продать. Отчитывался 6 марта, ожидаемо подтвердил тренды, которые фигурировались в 3-м квартале. Выручка снижается при том, что Яндекс-самокаты +35%, а МТС-Юрент +24% согласно презентациям Яндекса и МТС соответственно. Юрент по выручке (15.5 млрд.) стал крупнее Вуш, хотя годом ранее было наоборот. Если не купят Юрент, то не понятно, за счёт чего хотят переиграть конкурентов. Причём, с дальнейшим падением ключевой ставки интерес МТС к сделке явно не становится выше. Если купят, то цена вопроса может не порадовать акционеров, хотя другого пути выжить на стратегическом горизонте будто бы и нет. Активность в Латинской Америке растёт, но пока слишком мала в масштабах группы, чтобы как-то это всерьез учитывать и формировать инвестиционные идеи. Облигации выглядят посильнее Делимобиля, но стоит хорошо задуматься, а не мала ли доходность 24%.

🚗 Делимобиль - Инвестиционный пик пройден: инфраструктура готова, но акции на дне. Разбираем итоги 2025 года Отчет ПАО «Каршеринг Руссия» за 2025 год - это классическая история о масштабной бизнес-трансформации. Компания сознательно пошла на временный рост операционных расходов и чистый убыток, чтобы построить мощный фундамент для будущей маржинальности. Да, на графике мы видим затяжной нисходящий тренд и исторические минимумы, но внутри бизнеса завершился важнейший цикл инвестиций. Заглянем в цифры и структуру бизнеса. 💰 Фундаментальная картина: Рост масштабов и давление костов Финансовые результаты четко отражают этот переходный период: ✔️ Выручка: 30,8 млрд руб. (+11% г/г). Компания продолжает расти: база активных пользователей увеличилась на 15% и достигла 12,9 млн человек. ✔️ EBITDA: 6,2 млрд руб., при этом рентабельность удержалась на уровне 20%. ✔️ Чистый убыток: 3,7 млрд руб. Ожидаемое следствие агрессивных капитальных затрат первой половины года на ИТ и инфраструктуру. ✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA составил 4,8х. Баланс напряженный, но фокус менеджмента сейчас смещен на планомерное снижение долгового бремени. ⚙️ Драйверы бизнеса и операционная эффективность Во втором полугодии компания сменила тактику, сделав ставку на эконом-сегмент и максимальную загрузку парка. Это уже приносит плоды (выручка на машину в январе 2026 года выросла на 12%): 🔹 Своя инфраструктура: В 1П 2025 построена собственная сеть СТО и огромный распределительный центр (13 тыс. кв. м). Итог: во 2П расходы на обслуживание упали с 35% до 30%, а рентабельность каршеринга выросла до 21%. 🔹 Продажа авто с пробегом: Выручка направления взлетела на фантастические 203% г/г. Делимобиль нашел отличную точку роста в востребованном сегменте машин до 1 млн руб. 🔹 Прочая выручка: Выросла в 4,3 раза (более 600 млн руб.) за счет высокомаржинальных рекламных контрактов. 🔹 Экспансия: Успешно запущены тарифы «Межгород» и «Рент», сервис пришел в Ярославль, Краснодар, Челябинск и десятки городов-сателлитов. 🛡 Управление и доверие рынка Несмотря на долг, инвесторы лояльны: в рамках добровольного выкупа облигаций было предъявлено лишь 34% от лимита — бумагу предпочитают держать. У руля встал сам основатель Винченцо Трани (CEO), взяв на себя прямое операционное управление, чтобы довести целевую маржинальность EBITDA до амбициозных 30%. 📉 Техническая картина и Прогнозы Акции уже два года находятся в жестком нисходящем пике, обновив исторические минимумы на отметке 98,25₽. Однако технический уровень в 100₽ выступает вполне приличной поддержкой, удерживая котировки с октября 2025 года. Баланс сил пока очень хрупкий. Консенсус-прогноз аналитиков сейчас безжалостен — ставка на удержание с целевой ценой 105₽. Но потенциал просматривается четко: инвестиции завершены, и теперь компания может сосредоточиться на чистых операционных доходах. 📌 Резюме Делимобиль прошел самую тяжелую и капиталоемкую стадию. Собственные СТО и фокус на эконом-классе дают уникальную гибкость в ценообразовании и жесткий контроль над себестоимостью. Главная интрига 2026 года — насколько быстро компания сможет конвертировать построенную инфраструктуру в стабильный кэш и начать гасить долг. Риски высоки, но и база для разворота тренда сформирована отличная. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏦 Акции Т-Банка – одобрен сплит 1 к 10. Акции продолжают торговаться вблизи зоны четырёхлетних максимумов, а одной из главных новостей вокруг бумаги остаётся планируемое дробление акций. Акционеры Т-Технологий одобрили проведение сплита в соотношении 1:10 – одну акцию разделят на десять новых. При текущей цене в 3 366 ₽ стоимость новых акций составит 336,6 ₽, а дробление планируется провести уже в апреле. Количество бумаг увеличится с 268 млн до 2,68 млрд., номинальная стоимость составит 0,36 ₽ вместо текущих 3,6 ₽. При этом дивидендная политика компании не меняется и на квартальные выплаты будет направляться до 30% годовой чистой прибыли. 📊 Что это означает на практике: Такие новости всегда позитивны для компаний, ведь больше розничных инвесторов смогут позволить себе их покупку, что повысит ликвидность, однако, реакция рынка была довольно сдержанная – общий настрой участников сильнее влияет на динамику бумаг, особенно в текущих геополитических условиях и преддверии очередного заседания ЦБ по ставке. 📊 С точки зрения техники акции сейчас находятся недалеко от зоны многолетних максимумов и постепенно сужают диапазон – классическая подготовка к сильному движению. Ключевые поддержки держатся и на данном этапе для набора среднесрочных позиций мы считаем оптимальной цену покупки в зоне 3100–3300 ₽. Что думаете? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями! 😉 ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Свой прогноз от 10 марта сохраняю ✅ •❗️Пост можете найти в канале, там писал более подробно, сейчас лишь подсвечу логику дальнейшего виденья По ОС стоим в боковике два дня, но открылись гэпом с утра на 2856. Логически закроем его сегодня - завтра Плюс внизу есть пару гэпов, о их закрытие пока говорить рано, так как идет восходящая трендовая, показал зеленой линией. Лично я жду снижение рынка в этот район, плюс минус 2820-2830, с последующем откупом, как раз закроем гэп на 2826, а вот район 2809 на сегодняшний день спорно Так как переговоры по Украине отложили, да и рынок перегрет на дневном и почти недельном тайифрейме. Коррекция в 30-40 пунктов вполне адекватная Также в 19:00 должны увидеть инфляцию, вчера ее не было, это даст плюс понимание по ставке, которую вновь могут понизить на 0,5%, да и индекс гос облигаций неплохо закладывает, наблюдаем рост порядка 0,5% за утро Пока это мысли с учетом новостей и ДКП на сегодня, в любую минуту могут объявить новые даты переговоров или нефть продолжит свой рост, тем самым наш рынок пойдет обновлять хаи без коррекции, не смотря на перекупленность За утро вышло немало корпоративных событий и отчетов. чистая прибыль по МСФО в 2025 году снизилась до 158,62 млрд руб. против 306,14 млрд руб. годом ранее Отчет , где выручка VK Tech за 2025 год по МСФО выросла на 38%, до 18,8 млрд руб Отчет , где чистый убыток по МСФО в 2025 г составил 3,7 млрд руб после прибыли в 2024 году, зато выручка выросла на 11% г/г Отчет , где рост прибыли +2%, а продажи продуктов +20% за год , также компания рекомендовала выплату финальных дивидендов в размере 6,3% или 5,9 руб./ао по итогам 2025 год Также одобрение сплита акций 1 к 10, что даст плюс для котировок и покупать смогут инвесторы с более маленьким портфелями Индексы и валюта вчера (д/д)👇 Мосбиржа ОС 🏛 +0,01% RTS 🏛 -0,41% RGBI 🇷🇺 -0,04% Юань 🇨🇳 +0,28% С тебя подписка и лайк 👍 В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

(Bloomberg) -- Украина стала важным узлом российской сети нефтепроводов для экспорта нефти в южном Краснодарском крае. По словам человека, знакомого с ситуацией, который не был уполномочен выступать публично, в результате атаки украинского беспилотника на терминале в Тихорецке, где расположены крупная нефтебаза и насосная станция, возник сильный пожар. Объект принадлежит ПАО "Транснефть", российскому государственному оператору нефтепроводов. В "Транснефти" не ответили на запрос Bloomberg о комментариях относительно того, повлияли ли это на экспортные потоки или поставки на отечественные нефтеперерабатывающие заводы. Российское региональное управление по чрезвычайным ситуациям на юге Краснодара сообщило, что сегодня утром пожар на нефтебазе в пригороде Тихорецка быстро распространился и охватил площадь в 3800 квадратных метров. Дальнейших подробностей не сообщается. Горящая нефтебаза расположена в том же районе, что и насосная станция, согласно спутниковым снимкам, полученным из системы пожарной информации НАСА для управления ресурсами. Ранее в четверг российский газовый гигант ПАО "Газпром" сообщил о новых атаках на насосные станции, обслуживающие трубопроводы "Турецкий поток" и "Голубой поток". (Bloomberg) -- Ukraine hit an important hub for Russia’s network of crude-export pipelines in the southern Krasnodar region. As a result of Ukrainian drone attack, a large fire broke out at a terminal in Tikhoretsk, where a major oil depot and a pumping station are located, according to a person familiar with the matter, who wasn’t authorized to speak publicly. The facility is owned by Transneft PJSC, Russia’s state-run oil-pipeline operator. Transneft didn’t respond to a Bloomberg request for a comment on whether export flows or supplies to domestic refineries have been affected. Russia’s regional emergency authorities in southern Krasnodar said a fire spread rapidly to cover 3,800 square meters at an oil depot in the suburbs of Tikhoretsk this morning. It didn’t give further details. The burning oil depot is located in the same area as the pumping station, according to satellite images from NASA’s Fire Information for Resource Management System. The strike is one of the latest in a flurry of Ukrainian drone attacks on Russian oil and gas infrastructure this month as the Kremlin’s full-scale invasion entered its fifth year. Earlier on Thursday, Russian gas giant Gazprom PJSC reported new attacks on pumping stations that serve the TurkStream and Blue Stream pipelines. READ: Russia Repels Attacks on Gas Links With Turkey, Gazprom Says The oil pumping station in Tikhoretsk is a key facility for Russian supplies and exports, distributing crude received via four main pipelines toward the Black Sea ports of Novorossiysk and Tuapse. Any halt in Russian crude exports from those sea terminals would add further pressure on the global oil market amid the deepening conflict in the Middle East.

🌍 Каждый день мир просыпается как в сюжете остросюжетного фильма. 🔥 12 марта 2026-го — не исключение: Ормузский пролив в дыму от конфликта вокруг Ирана, танкеры застыли в пробке, ближневосточные заводы удобрений и алюминия глохнут, а цены на карбамиды взлетают на 65%, фосфаты — на 25%, металл пробивает $3200 за тонну. Китай и Индия в панике ищут замену 15% глобальных поставок, фрахт кормов дорожает на 50%, Европа тонет в логистике. Но в России — перезагрузка сценария: Фосагро, Акрон и Русал разворачивают паруса, перехватывая потоки спроса, которые раньше утекали на Ближний Восток. 👑 Фосагро выходит на авансцену как король фосфатов. Пока катарские и иранские мощности стоят (9–15% мирового производства в простое), компания фиксирует +4% по акциям, наращивая экспорт в Азию. Их удобрения спасают урожаи в Индии, где поля пустеют без фосфатов — идеальный дуэт для вашего портфеля, без риска мин под танкерами. ⚡ Акрон подхватывает эстафету азота, словно тихий герой блокбастера. Карбамиды из Персидского залива испарились — и вот +3% акций, контракты с азиатскими фермами летят. Заводы в России качают на полную, не зная рискованных маршрутов. 🥉 Русал — алюминиевый туз: переработчики бегут от Qatalum прямиком к нам, заказы в автопроме и авиации растут. Россия — лидер вне Китая, акции на подъёме. 🌾 Зерно и корма? Наши экспортёры вроде "Русагро" в шоколаде: Европа задыхается в фрахте, а мы идём в Азию надёжно. Нефть пугает волатильностью? Эти бенефициары — ваш "мирный" билет в прибыль. Инвесторы, кого берёте первым — Фосагро, Акрон или Русал? Голосуйте в комментариях, кто взлетит выше! 🚀 ₽.$. В сети появился фрагмент фильма "Буш" 2008 года (добавил в свои ролики), где советники президента обсуждают захват контроля в Иране — сюжет повторяется?

Еще раз о конъюнктуре рынка нефти в условиях закрытия Ормузского пролива. На мировой рынок не поступает 20 млн. баррелей нефти (мбд) в сутки при его полной блокировке. Альтернативные маршруты – это два нефтепровода (см. рисунок), первый - поперек Саудовской Аравии с северо-востока на юго-запад, второй – по ОАЭ из Персидского залива в Аравийское море (Фуджейра). 😉При этом, порт Фуджейра уже подвергался обстрелам со стороны Ирана, и вообще ОАЭ от Ирана достаётся много, поэтому можно сказать, что этот порт также не работает. Что касается нефтепровода к Красному морю, то его пропускная способность ограничена 5 мбд, кроме того, он ведет к небольшому порту Янбу, перевалочная способность которого оценивается до 4.5 мбд, из которых 1.1 мбд уже использовались ( Сверх указанного существует и путь в Средиземное море, из Ирака в Турцию, однако его мощность крайне невелика, он проходит через контролируемые курдами территории, а с ними еще нужно договориться. Ирак запрашивал пропустить через эту ветку всего 0.2 мбд, курды пока согласовали 0.1 мбд ( Соответственно, в обход пролива может быть восполнено не более (4.5 + 0.2 – 1.1) = 3.6 мбд поставок из выбывших 20. Также известно, что нефть для нужд Китая будет поставляться – Китай импортировал 11.6 мбд в 2025 г., около 45% (5.2 мбд) - из Ближнего Востока. Также известно, что Китай имеет стратегические резервы более 1 млрд. баррелей. Учитывая это, а также возможность экспорта через Ормуз и хорошие отношения с Россией, его позиция выглядит уверенно. Таким образом, если допустить, что экспорт из Персидского залива в Китай не будет сокращён, что сомнительно, реальное сокращение предложения на мировом рынке составит (20 - 3.6 - 5.2) = 11.2 мбд. И уже их требуется закрывать либо из стратегических резервов, либо через снижение спроса. ❗️Стратегические резервы вчера распечатали. Объем резервов стран-членов МЭА (страны Запада + Япония и Ю. Корея) составляет 1250 млн. баррелей, все прочие, кроме не рассматриваемого по вышеуказанным причинам Китая и небольших запасов Индии, резервов не имеют вовсе. Таким образом, при отборе 10.1 мбд, которые покрывали бы весь довоенный спрос, резервов хватило бы на (1250 / 11.2 ) = 112 дней. Очевидно, что делать так, уходя в неизвестность в столь короткий срок, никто не будет. Если допустить, что отбор из резервов составит 5 мбд, то срок их исчерпания - уже 250 дней, за которые можно либо договориться с Ираном (пока неясно как), либо компенсировать дефицит, раскачивая новые скважины, переходя где возможно на альтернативную энергию, квотируя потребление и т.д. Так или иначе, еще 6.2 мбд спроса (5.85% от мирового) требуется сокращать, так сказать, естественным путём, то есть через цену. 🔍Далее мои познания, скажу прямо, заканчиваются. Однако, если гуглить что-то вроде «сколько должна стоить нефть, чтобы спрос упал на 6 мбд», ответ будет 150. Я также нашёл данные за 1990-2009, которые говорят о том, что эластичность мирового спроса по цене -0.072, то есть 1% роста цены даёт 0.072% падения спроса. Если так, то чтобы обеспечить снижение спроса на 5.85%, нужно повысить цену на 81.25% (до 118 долл./барр., расчёт от 65). Так или иначе, кейс не выглядит разыгранным, а неполнота экспорта в Китай, удары по Оману (экспорт – 1 мбд) или порту Янбу, в рассуждениях выше не учитывались никак, хотя всё это только ухудшило бы сценарий, также я умолчал о росте ставок фрахта. Если все резервы будут использованы, то $200 за баррель станут реальностью, разрастание конфликта, скорее всего, тоже. Не будем нагнетать, но отметим, что восстановление запасов внесет существенный вклад в спрос на нефть после завершения рассматриваемых событий, ввиду чего падение к прежним ценам по завершении всего на горизонте 1.5-2 лет – маловероятно.

Краткое заключение по отчету Что акционеру смерть – бондхолдеру позитив. Мы имеем отсутствие сокращение долга, чистый убыток, продажу транспорта( что подается позитивом), негативный свободный денежный поток. 9 мая погашение на 2 млрд 22 мая погашение на 4,5млрд 8 октября погашение на 3,5млрд Кэш на счетах на конец года 1,2 млрд Есть ли тут идея в акциях? Нет. Мультипликаторы, финансовые показатели, прогнозы: все говорит о том, что лонгом тут и не пахнет. Я ожидаю, что инвест домики будут менять целевую цену вниз и свои рекомендации по движению в бумаге (с держать на продавать). Мою теорию уже подтверждает пресс релиз от Тинвестиций. Могут ли при этом акцию пампить в 7 утра по классике ? я думаю тут ответ не требуется от меня. Идея в шорт была от 102, реакция на отчете была ниже 99. Сейчас стоим возле 100. Падение акция остановил комментарий менеджмента в отчете: с главным акционером заключена кредитная линия на 10млрд, она поможет пройти ближайшие оферты. Если Вы читали предыдущий пост про делимобиль, то эта информация уже была в газетах ранее (был конф колл в феврале) , сейчас мы увидели факт в отчете. Что теперь делать облигационерам делика ? Продолжать ставить свечки перед каждым погашением, что акционеры распечатают кредитную линию. Без их помощи за счет свободных средств пройти оферту будет НЕВОЗМОЖНО. В прошлый раз делимобиль уже получал акционерный займ и как раз погасил его с помощью привлечения бондов с рынка. Сможет ли компания повторить данный трюк после понижения рейтингов ? Я думаю тут каждый сам должен ответить на этот вопрос и посмотреть, как сейчас идет размещение на первичке, сколько компаниям удается привлечь в секторе ВДО и какая там проходит волна дефолтов на вторичке. Мы даже можем увидеть кучу позитивных заголовков после прохождения ближайшей оферты, каждый следующий выпуск будет чуть подтягиваться вверх. Но для меня тут слишком много «Если» должно произойти, чтобы я купил бы ближайшие выпуски или акции. Ближайший выпуск стоит возле номинала (в нем идеи нет совсем), следующий майский стоит 970 (3% роста тела или дефолт – берем ?), октябрьский уже 910 , апсайдик имеется , доходность тут 44%годовых, на пару процентов может вырасти, когда погасится ближайший выпуск, но надо ли оно Вам ? В выпуски 27г я бы даже не смотрел, нет ликвидности, апсайд там выше, но шансов что они погасятся еще меньше. Как-то так. Закрытый канал Для тех, кто хочет торговать в команде, следить за моими сделками в моменте, и получать расширенную аналитику и ход мыслей. Автослед для пассивного инвестирования:

Полезные советы от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik ‼️ Сегодня в 17:30 выйдет отчёт eia по запасам природного газа в сша и этот отчёт очень важен для планирования дальнейшей торговли, на который нужно обращать пристальное внимание. ☝️ Прошлогодний отчёт показал, что чистый отбор из хранилища составил 62 млрд куб. футов и необходимо ориентироваться на эти значения, будет пополнение запасов или их сокращение, по отношению к прошлому году. ⚡️ Вчера опубликовали ожидания по запасам природного газа в 42 млрд куб. футов и уже можно сделать первый предварительный анализ и спрогнозировать реакцию рынка на выходе отчёта eia. 🤷‍♂️ Значительное расхождение относительно прошлогодних значений может спровоцировать сильную реакцию рынка и нужно смотреть на опубликованные значения и сопоставлять их с данными в прошлом году. 🕵‍♂️ Так же нужно внимательно следить изменениями в прогнозах погоды, которые влияют на потребление, за поставками природного газа для производства сжиженного природного газа СПГ и за другими драйверами влияющими на цену фьючерса на природный газа сша, нужно анализировать все факторы, только тогда делать выводы по дальнейшему движению цены и принимать решение о выборе направления для входа в позицию. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

Приветствую! 🎲 Напряжение вокруг Ирана более интенсивно разгоняет пламя эмоций 🔥 участников рынка. Ситуация только начинает стабилизироваться ☯️ (Трамп пытается дать заднюю), как Иран перехватывает инициативу и заставляет продолжать. Трамповские заявления на прошлой неделе «сколько будет нужно! минимум 4 недели и вообще до осени» сменились на «что война с Ираном практически завершена и значительно опережает график 📊. (Трамп в интервью телеканалу CBS News в понедельник) А вчера добавил для Axios, что "Всё скоро закончится т.к. у Ирана практически ничего не осталось" Тут понятно, банально «Делает хорошую мину при плохой игре 🎭» Давайте оценим масштаб 📏 проблемы нефтяной 🛢 инфраструктуры: Атакован крупный НПЗ BAPCO в Бахрейне, Израиль бил по Иранской нефтяной инфраструктуре в выходные, а перекрытие Ормузского пролива заставило Саудовскую Аравию, ОАЭ, Ирак и Кувейт сократить добычу нефти на целых ~6,7 млн баррелей в сутки (просто некуда сливать эту нефть). + сегодня ночью в центре атак иранских дронов и ракет были нефтяное месторождение Шайба на востоке Саудовской Аравии, топливные хранилища в Бахрейне и Кувейте, завод по производству СПГ в Катаре и ряд объектов нефтяной индустрии в ОАЭ. Если бы США ударили по Ирану ещё неделю назад и убрались восвояси, то они бы вышли победителями 🥇 и объяснили это тем, что Иран и их лидер постоянно угрожал США (желал смерти) и называл их главным врагом (это действительно так). Однако Трамп решил продолжать подумав, что сможет сломать верхушку правления и назначить кого-то более для США удобного, для давления на Китай. В итоге утонул в болоте… Нефтяные компании всю эту ситуацию впитывают , , но надо быть аккуратнее, в комментариях поясню. Что с Вами видим? Трамп очень резкий, но любая экономическая нестабильность в США быстро прибивает 🔨 гвоздём все его амбиции. Поэтому любые его выкрутасы должны быть быстрыми, иначе они обречены на провал. (У Ирана время есть, а у США его нет) И тут проблема: если попросить американца показать, где находится Украина, то он вряд ли покажет, да и до Ирана ему нет дела, а вот приехав на заправку ⛽️ и увидев, что цена бензина выросла на 50% за неделю – точно заставит задуматься и найти виноватого. В год выборов в Конгресс и Сенат, такие штуки явно лишние, поэтому и видим такое переобувание 🥾 в полёте ✈️ от Трампа, где он пытается найти способ закончить конфликт. (Вспомним, как год назад Трамп грозил пошлинами для Китая в 500%, но как только рынок упал на 20%, Трамп выбежал с противоположным заявлением, что они с Китаем друзья и вообще пошлины будут не 500%, а 10%) Сейчас такая-же ситуация идёт из-за нефти, Трампу придётся поджать хвост. Скорее всего напряжение ⚡️ на Ближнем Востоке будет довольно долгим, так как там постоянно происходят различные конфликты ⚔️ между Израилем и Ираном. Но острая фаза либо прошла, либо уже совсем скоро закончится. 90$ - это дорого, что непременно приведёт к очередному витку инфляции со всеми вытекающими. Если Трамп не завершит это в ближайшую неделю, то считайте демократы быстренько начнут раскручивать этот маховик неудачи обвиняя Трампа во всех бедах и проблемах, выиграют выборы в Конгресс и Сенат без особых препятствий, а потом и вовсе объявят Трампу «импичмент». В 2019 уже так делали, но не хватило силёнок, а тут все эти «Эпштейны», инфляции, рост бензина, военные операции без одобрения конгресса *(в США президент может отдать приказ на быстрые военные действия, но если эти действия имели долгосрочный характер, то он обязан был просить разрешение у конгресса, чего он не сделал). Рынок любит жить ожиданиями и если все поймут, что США сворачивают компанию, то пойдёт обратный момент, где Ормузский пролив 🌊 откроют, страны снова быстренько нарастят добычу и кто быстрее нарастит, тот и успеет продать нефть пока она дорогая. По поводу нашего рынка надо понимать, что мы уже 5 месяцев рисуем зелёные свечи… продолжу в комментариях. Спасибо за внимание и хорошего Вам дня! 🙂

Интеллект & Опыт. Тестируем ИИ на прочность! Часть вторая На прошлой неделе я анонсировал тест стратегии «Искусственный интеллект» от ВТБ Мои Инвестиции. Сегодня возвращаюсь к вам с промежуточными итогами. Диспозиция была такая: я открыл счет у брокера, прошел небольшое тестирование, а «Интеллект» подобрал мне персональную стратегию с потенциальной доходностью до 36,1% годовых. "Напомню, что сервис формирует портфель с помощью передовой модели ИИ. Она анализирует макроданные, цены активов и технические индикаторы и выбирает для вас самые перспективные активы. Сделки происходят автоматически по инвестрекомендациям. О сделках, которые за последнюю неделю совершил ИИ, мы сегодня и поговорим." Итак, основную аллокацию ИИ сделал в акциях с упором на компании сырьевого сектора. На Норникель пришлось 28% портфеля. Рост цен на линейку металлов компании создает почву для отскока котировок. Тут я, пожалуй, соглашусь с ИИ, правда, не отдавал бы такую большую долю на него. Сама же стратегия учитывает обострение геополитической обстановки на Ближнем Востоке и угрозу блокировки Ормузского пролива, что даст мощный импульс ценам на палладий и никель. Еще 9% и 14% улетели в Селигдар и Новатэк соответственно. Обе эти компании получают бенефиты от текущей ситуации. Золотодобытчика могут «пампить» высокие цены на золото, а крупнейшего производителя СПГ - все те же проблемы на Ближнем Востоке. Если Новатэк я считаю правильным выбором, то по золотодобытчикам делаю упор скорее на Полюс , нежели на Селигдар. 🏦 Остальную часть свободного кэша ИИ распределил между двумя типами акций Сбера (около 20% портфеля), Транснефтью (8%), МТС (5%) и фондами от ВИМ Инвестиции (EQMX и LQDT). Модель делает упор на дивидендных идеях, что я полностью поддерживаю. В итоге стратегия сформировала довольно сбалансированный портфель, который позволит воспользоваться ближневосточным кризисом и по пути получать дивиденды. За неполную неделю стратегия принесла 0,11% доходности. С одной стороны, доходность незначительная, с другой - это база для роста в будущем. В идеале нужно «снять метрики» через месяц-два. Если будет что-то интересное, поделюсь итогами с вами. Важно отметить, что стратегия подходит скорее новичкам на бирже, которым некогда разбираться в фондовом рынке и выискивать на нем интересные «кейсы». Более опытным инвесторам можно придерживаться более агрессивных стратегий. Но что меня действительно порадовало, так это прозрачность работы ИИ. Вы всегда можете не только видеть сделки, но и получать оперативные комментарии по каждой сделке. Думаю, еще вернусь к вам с новыми данными. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Приветствую! 🦅 Давайте попробуем затронуть тему США, посмотрим живёт ли там какая-нибудь идея 💡 (следующим постом оценим ситуацию в мире, поэтому, если США не интересно - пропустите). Найдём отражение водной глади в американском индексе SP500 ( ). В своё время SP500 болтался в 10-летнем боковике и жил циклами: 3 года падал📉, 3 года рос📈 и всё было нормально, но после кризиса 2008г было влито очень много денег. Правительство выделило в 2008г по программе TARP (Troubled Asset Relief Program) 700млрд.$ В 2009 American Recovery and Reinvestment Act ещё столько же. + ФРС открыл QE и другие программы ликвидности на несколько триллионов и опустил ставки с 4% до 0.25%. Проще говоря, завалили экономику баблом💰, создали все условия и всё закрутилось и завертелось😵‍💫. + в 2012 компания провела первый байбек (когда компания покупает акции с рынка) на 10млрд.$. за год, а нынешние байбеки составляют по сотне миллиардов, как например в 2025г. (100млрд.$ за год) Американский индекс забыл, что такое падать и возвращаться обратно. Да, были коррекции и кризисы, но они быстро преодолевались, а значения становились выше. В последние 3 года с инвесторов сдувают пылинки, где даже затяжные коррекции составляют всего 120-130 дней до полного восстановления. Сейчас индекс США полгода стоит на месте и никуда не двигается, обычно это говорит о том, что силы иссякли, все сидят с максимальным плечом и двигать эту тушу проблематично, но и упасть он не может т.к. скоро выборы 🗳 в США и чуть что выходит Трамп и спасает ситуацию. Мне кажется, что индекс всё-таки должен прогнуться под собственным весом🏋️‍♂️ на фоне проблем в Иране и т.д., очиститься от плечей и к выборам идти выше. (В данный момент коррекция в индексах составляет всего 4%, что ни о чём) И тут подходим к сути. Вся эта ситуация вокруг Ирана нагнала жути на реальный сектор, отменяют авиарейсы и АВИА компании быстро складываются, например✈️ упала на 30% ,🛫 25% . А ведь это отличная возможность присмотреть к ним и такие ситуации выпадают довольно редко, почему? Впереди у нас чемпионат мира по футболу, который пройдёт в США, Канаде и Мексике, а это уже считайте забитые под завязку авиалинии. + увеличенный ценник из-за спроса. Если посмотреть, как вели себя компании при прошлых ЧМ, то по результатам отчётностей их просто тащили вверх. *(причём лишних пассажиров всегда высаживали на каком-нибудь страхе и только потом акции шли выше) Поэтому, если у Вас есть возможность, то присмотритесь и подумайте. Можно также присмотреться к внутренним забегаловкам, что-то вроде история стремноватая, но может удивить т.к. сейчас акция почти ничего не стоит из-за слабых отчётов и больших долгов, но когда туда побежит поток туристов 🏃‍♂️‍➡️ 🏃‍♂️‍➡️, то многие захотят попробовать именно чистокровный (если так можно говорить) «американский бургер» 🍔. Макдональдсов и так везде навалом, а Ред Робин Бургерс только в США и Канаде. Тоже баловался с подобными компаниями – было давно и причины падения и роста были другие, но ясно одно: Когда все испугались, а впереди сильный драйвер роста – надо пробовать, но было бы здорово дождаться окончания ситуации в Иране, однако как только будет сделано заявление о возобновлении авиаперевозок, то никто не даст купить бумажки дёшево. (скринчики из прошлого показываю, думаю, что сейчас ситуация похожая. Только учтите, что если DAL – это хорошая авиакомпания, то AAL – это долговой хлам, но с учётом рисков стрелять он будет куда значительнее и мощнее, Трамп, так или иначе, даст заднюю, а ЧМ будет выступать драйвером роста) 🍔 – ещё тот мусор (как компания с проблемами), но в моменте разогнать могут. И учтите, что если всё получится и акции действительно дадут хороший профит, то их надо продать т.к. вначале будете смотреть на прибыль, а потом на убытки т.к. карета снова превратиться в тыкву🎃, мне ли Вам объяснять. Спасибо за внимание и хорошего дня! 😊

Всех приветствую, Друзья! Целых две недели я не писал полноценных постов, да на то были причины. Если вкратце: — В пятницу 27 февраля начали сгущаться тучи вокруг Ирана. Нефть пошла в рост. Я старался работать по тренду. Брал по 540, по 392, 5150. Ну вообщем по собирал все по лоям 🙂 Нефть там к вечеру показывала что-то около +4%, но из нашей нефтянки рос только Лукойл. — К своему сожалению я не очень люблю носить позиции на выходные, т.к. я хочу хотя бы в эти дни отдыхать. Там же в пятницу вечером я закрываю лонги по нефтянки в "небольшой плюс" и остаюсь в шорте в которой шел психоз на росте валюты во время Китайских праздников. 🤨 — Вышло все так, что в Субботу Иран начали бомбить, а я остался с одним шортом который продолжил тащить меня в убыток.. 😕 По итогу что мы имеем? Конфликт начался. 🛢 полетел в космос и буквально за неделю улетел выше 100$ . Более 30% роста. Наши экспортеры тоже не отставали. среди всех выделялся, рос сильнее всех и был сильно перешорчен. Я пытался РНФТ по мере котировок на нефть торговать то в лонг, то в шорт, но эти все движения были крайне тяжелыми. Большую подлянку для меня сыграл шорт и затем вышедшие новости ЦБ и Минфина по поводу цены отсечения по бюджетному правилу. На этом пошла валюта в рост и мой шорт становился еще опаснее на фоне растущей нефти и доллара. 😐 Финализируя все я пропустил рост наших экспортеров хотя бы заряжен в лонге и дважды попилился в шорте Сургутнефтегаза. Сейчас у нас рынок торгуется вокруг 2870 на низких объемах. Почти все сектора выглядят слабыми за исключением экспортеров и . Я пробовал покупать банки на прошлой неделе, но силы в них пока что КРАЙНЕ мало. Один что-то смог показать с отскоком от 84р до 86р. Ажиотажа вокруг и его годового МСФО 20марта тоже нету. Очень долго пилит уровень 3375-3380 и как будто может уйти еще ниже, т.к. не откупают. С другой стороны начинает немного оживать долговой рынок. Я немного добрал на ИИС ОФЗ, т.к. доха 14.6-14.8% в стакане при ставке ЦБ 15.5% выглядит довольно неплохо. 📈 👉🏼 По общему рынку думаю побуду в стороне. Лонговать буду при уверенном росте RGBI. Шортить только на заголовках/падении нефти. Всем удачи 🙏🏽