Форум о фьючерсе RGBI-3.27 Индекс Государственных облигаций

🚀 Минфин отчитался о резком росте налоговых поступлений в бюджет В прошлом году сборы налога на прибыль и НДФЛ в федеральный бюджет выросли почти на 90%, а по итогам первых четырех месяцев текущего года рост поступлений НДС превысил 20%, сообщил Антон Силуанов. По словам главы Минфина, налоговая реформа идет строго по плану и начиная с этого года новые параметры фискальной системы будут дополнительно приносить государству около 2,2–2,3 п. п. ВВП ежегодно. При этом расходы федерального бюджета в последние годы росли опережающими темпами, отметил он. С 2019 года они выросли почти на 3,5 п. п. п. ВВП — с 16,6% до 20% в 2025 году, рост в деньгах более чем в 2,3 раза. По словам Силуанова, причина во внешних обстоятельствах — от ковида до санкционных действий западных стран. Положительно для $SU26238RMFS4 и в целом $RBU6

Заметки цифрового дирижера на фондовой бирже [2] Я еще молода и неопытна, но даже мне понятно, что когда у нас ключ снижается, но ничего кроме дефицита бюджета не растет, а инвесторы массово забили на договорнячок и снятие санкций, то где-то есть неэффективности. Но где?) Для начала, что адекватно не реагирует на ДКП? - номиналы длинных ОФЗ $SU26247RMFS5 $SU26238RMFS4 дружно соревнуются с Кольской сверхглубокой, причем всей компанией $RBH7 - акции. Индексу плохо $MXM6 .На див-сезоне что-то небольшое будет и все - объемы выпуска у секторов. Высокая закредитованность и структурное сжатие. Быстрого восстановления не будет. Заледенели. Теперь к фазам рын цикла для нас надо добавить "неопределённость и волатильность", ибо классики "Накопление - Рост - Распределение - Спад" недостаточно - Импорт тоже не реагирует на низкий ключ. А нет импорта, нет ослабления рубля. Нет ослабления рубля - нет роста биржевого золота. Нет роста $TGLD@ - нет и у меня настроения. Ребалансировку в нужный момент прошляпила. Расстроилась - $USDRUBF рубль у нас победитель в номинации самая крепкая валюта Как мы дошли до жизни такой? Давайте откатаем на май 2024 в период "ускоренного роста". Помните, когда Институт Гайдара, ЦБ и др отметили максимальный положительный разрыв выпуска в первом полугодии*? Помните. Все. Там мы и перегрелись. Причем максимально за последние 16 лет и на ключе в 16%. Экономика не достигла "пика" в понимании эк цикла. Зато потащила за собой инфляционное давление, ужесточение ДКП, закредитованность, структурные проблемы, ув госрасходов, дефицит госбюджета. июнь 2024 - первые признаки охлаждения. Замедление потреб спроса. 25 октября 2024 года стало днем, когда ставка была повышена с 19% до 21% годовых. 2025 прошел под лозунгом "Последующее управляемое охлаждение", кот в след на морозной зимой стало затяжным и переохладило нам все что можно к началу 2026. Тут и налоги подняли и вообще много чего произошло, пока ситуация с Ираном на нас не свалилась. Заметки делала, может читали По моим ощущениям у нас в стране какой-то треугольник образовался: ДКП - Экономич политика - Реальные сектора. У всех троих пока вообще слаженно работать не получается. Чес слово. \\ДКП говорит "надо победить инфляцию", вот вам концепция таргетированной инфляции и ужесточение макропруденциальных лимитов. \\Реальный сектор кричит: "нельзя бороться за таргет в 4% любой ценой", "расширьте инвест политику и предложение в экономике". \\Гос-во со своей экономической политикой выдает нам агрессивный протекционизм с запретами и национализацией (под шумок о технологическом суверенитете). Экономическая модель превращается в государственный институционально-монополистический капитализм)) Мне стало понятно почему "Купи и держи" у нас не работает. Единую гос политику реиндустриализации с совершенствованием правового регулирования и развитием институтов собственности не выдали. Не фартануло Мы имеем недостаточность инвестиций, чтобы из стагнации выйти, а государство с таким дефицитом бюджета неспособно еще больше брать нагрузку для фин поддержки необходимых для реиндустриализации секторов. Институционалов на рынке мало. Для них фаза рыночного цикла не та. А мы (физики) не очень защищены от делистингов, неисполнения див политик и других последствий высокой концентрации капитала. И, вообще, имеем маленький опыт коллективных исков/публичных огласок на нашем временном ряду. Да даже финансовую культуру адекватную не выработали в общей массе. Сидим в деривативах кукуем. Какое там акции стоимости и роста, какая стратегическая и тактическая аллокация под каждую фазу цикла. Результат всего этого в 2026 - переохлаждение экономики, риск оказаться в фазе спада и очень депрессивные настроения инвесторов, а не "выход на траекторию устойчивого сбалансир роста". Не верят люди в эффективность вершин того треугольника. * % отклон фактического ВВП от потенц уровня, полное использовании ресурсов, низкий уровень безработицы, дефицит человеков и использования капитала

🚀 Минфин отчитался о резком росте налоговых поступлений в бюджет В прошлом году сборы налога на прибыль и НДФЛ в федеральный бюджет выросли почти на 90%, а по итогам первых четырех месяцев текущего года рост поступлений НДС превысил 20%, сообщил Антон Силуанов. По словам главы Минфина, налоговая реформа идет строго по плану и начиная с этого года новые параметры фискальной системы будут дополнительно приносить государству около 2,2–2,3 п. п. ВВП ежегодно. При этом расходы федерального бюджета в последние годы росли опережающими темпами, отметил он. С 2019 года они выросли почти на 3,5 п. п. п. ВВП — с 16,6% до 20% в 2025 году, рост в деньгах более чем в 2,3 раза. По словам Силуанова, причина во внешних обстоятельствах — от ковида до санкционных действий западных стран. $RBM6 $RGBIF

🏦 Облигации. Краткий обзор Индекс гособлигаций RGBI снова опустился ниже 119 пунктов. Фактор неопределённости продолжает давить не только на рынок акций, но и на долговой рынок. Главные вопросы пока всё те же: • геополитика • бюджет • траектория снижения ставки 🔅 Что говорит ЦБ? Тремасов заявил, что пространство для снижения ключевой ставки сохраняется. Следующим главным триггером для рынка станет заседание ЦБ 19 июня. Лично я пока продолжаю ждать медленного снижения ставки до конца года. Базовый сценарий — шаг в 0,5% уже на ближайшем заседании. Но рынок свопов сейчас смотрит чуть более оптимистично. На данный момент процентные свопы закладывают примерно 1,3% снижения за два ближайших заседания, то есть рынок уже допускает хотя бы одно снижение больше чем на 0,5%. При этом сами ОФЗ такой оптимизм пока полноценно не впитали. 🔅 Что делать с облигациями? Если ставка к концу года действительно уйдёт в район 12–13%, длинные ОФЗ всё ещё выглядят достаточно интересно. В таком сценарии можно увидеть снижение доходностей длинных выпусков ещё примерно на 1–1,5%, а вместе с купонами это даёт потенциальную совокупную доходность выше 22%. 📌 Лично я сейчас больше смотрю именно на длинные ОФЗ с крупным купоном. Почему? Потому что если цикл снижения ставки внезапно замедлится или появится пауза, то выпуски, где вся идея построена исключительно на росте тела, будут выглядеть слабее. Например, условная ОФЗ 26238 сильнее зависит именно от переоценки тела облигации. А бумаги с высоким купоном позволяют спокойнее переживать паузы в снижении ставки за счёт денежного потока. 🔅 Но есть важный нюанс Если вы: • не ждёте ставку ниже 12% • допускаете паузы в снижении в 2026–2027 • считаете, что высокая ставка задержится надолго то портфель уже стоит разбавлять флоатерами. В таком сценарии они могут оказаться эффективнее фондов ликвидности. ⚠️ Отдельно про ВДО На рынке высокодоходных облигаций я по-прежнему призываю сохранять осторожность. Сейчас явно не та стадия рынка, где стоит гнаться только за максимальной доходностью. Кредитные риски продолжают расти, дефолтов становится больше, поэтому качество эмитента сейчас намного важнее красивой цифры доходности. Далее отдельно выложу подборку наиболее интересных ОФЗ и корпоративных облигаций на текущий момент. $RBM6

💼 Кадровый голод и давление на ОФЗ: Как структурные сдвиги меняют наш портфель Привет, друзья! Брал небольшую паузу от постов: наблюдал, как индекс Мосбиржи сползает вниз 11-ю неделю подряд. Все уже устали от этого давления и задаются вопросом, когда же это закончится? Давайте разберем два главных макроэкономических фактора и переведем их на язык конкретных действий с нашим портфелем. 👥 Фактор 1: Скрытая цена кадрового голода Официальная безработица на исторических минимумах, но для бизнеса это стало тяжелейшим испытанием. В сети часто мелькают вакансии курьеров или грузчиков с зарплатами в 250–300 тысяч рублей. На практике такие цифры возможны лишь при работе на износ без выходных — компании просто завышают ценники в объявлениях от безысходности. Но главная проблема кроется в офисах. По недавним оценкам ЦБ и HR-экспертов, российский бизнес накопил огромный «кадровый балласт». Компании боятся увольнять неэффективных сотрудников из-за страха, что на их место никто не придет. В ход идут старые традиции: «хороший же парень, давно работаем». Как итог: фонд оплаты труда раздувается, а реальная эффективность не растет. Всё это ведет к усилению К-образной экономики: доходы узких специалистов и инженеров растут, а покупательная способность остальных секторов не успевает за реальной инфляцией. 📉 Фактор 2: Бюджет и давление на ОФЗ $SU26238RMFS4 $SU26254RMFS1 Перейдем к долговому рынку. Несмотря на первые робкие признаки недельной дефляции, индекс гособлигаций ($RBM6) продолжает снижение. Причина — отчетность Минфина. Оценка дефицита федерального бюджета за январь-апрель составила 5,9 трлн рублей (на 2,9 трлн больше, чем годом ранее). Но паниковать рано. Во многом это эффект авансирования расходов начала года. Однако для рынка это четкий сигнал, что Минфину нужны деньги, он продолжит активно занимать, давя на цены длинных ОФЗ. А для ЦБ это весомый аргумент сохранять осторожность и не торопиться со смягчением денежно-кредитной политики (особенно на фоне снижения Минэком прогноза роста ВВП до 0,4%). 🛠 Что всё это значит для инвестора? Любые макро-тренды нужно приземлять на конкретные активы. Как мы адаптируем портфели прямо сейчас: 1️⃣ В акциях: Избегаем трудоемких, низкомаржинальных бизнесов (например, традиционный продуктовый ритейл). В фокусе внимания — компании, автоматизирующие процессы и заменяющие линейный персонал алгоритмами. (Все тикеры ниже приведены исключительно в качестве примеров, а не призыва к покупке). Интересно смотрятся бенефициары ИИ и автоматизации (например, $YDEX или $T), а также главные выгодоприобретатели самого кадрового голода — платформы рекрутинга (например, $HEAD), которым бизнес платит всё больше за доступ к соискателям. 2️⃣ В облигациях: Давление на длинные ОФЗ сохраняется из-за бюджета. Однако стратегия «Зарплата купонами» остается абсолютно актуальной для тех, кто готов держать бумаги до погашения, игнорируя временные просадки тела. Для защиты от волатильности сейчас разумно балансировать портфель корпоративными флоатерами (с привязкой к ключу) и фондами ликвидности ($LQDT ), которые дают доходность здесь и сейчас. 👉 Подробно о том, как собрать такой долговой портфель и ежемесячно получать пассивный доход, я рассказывал в своей статье: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EmpiricalInvest/147706b3-9827-4d1d-81f4-923f65d4252e/ А вы замечаете кадровый дефицит в своей отрасли? И как реагируете на снижение цен в ОФЗ — докупаете лесенкой или пока держите паузу? Делитесь в комментариях! 👇

👍 Теперь могу наглядно показать вам, что американское движение FIRE не подходит под экономику России. Ещё в 2023 году в одном из чатов, где пропагандировалось это движение я сцепился в схватке с его сторонниками. 💥 Спустя 3 года почти ВСЕ они сидят в убытках, так как главным инструментом в этом движении были акции — примечательный факт, данное движение сейчас набрало пик популярности в Америке, так как их индекс S&P 500 — $SFM6 переписал исторические хаи. 🟢 На протяжении более 30 лет индексы Америки и Европы стремятся всё сильнее и сильнее вверх — поэтому неудивительно, что одна из стратегий несёт такую колоссальную прибыль. Туда же можно отнести великого Уоррена Баффета, стратегия которого схожа с движением FIRE — их отличия только в том, что Баффет построил из этого фонд, делясь прибылью со своими акционерами. ❗Согласно практике ВСЕХ мировых фондовых рынков, по большей части деньги вложены в денежные рынки или в облигации и лишь их малая доля лежит в акциях — я пропагандирую и своё личное движение, которым пользуются подписчики моего закрытого канала @Skokovkom_Live и эта стратегия не является чем-то уникальной, а лишь пропагандирует делать то же самое, как и мировые рынки, а это вкладываться в денежный рынок и в надёжные корпоративные облигации. 🔴 В общем, тогда меня в чате FIRE задавили своими аргументами эти все фанатики, а ведь мои опасения за 3 года сбылись. По итогу, постоянное вкладывание в рынок акций $IMOEXF за 3 года принёс лишь 0% — это уже с учётом дивидендов, то есть даже дивиденды не помогли спасти людей от инфляции, а она за 3 года съела как минимум 30%. 👍 А вот рынок государственных – $RBM6 корпоративных облигаций + денежный рынок — за это время принесли около 70%. Минусуем инфляцию 30% и получаем около ±40%, а если за это время использовался ИИС (речь про старую версию) тогда получилась бы за 3 года прибыль около 60% или 20% годовых и это С УЧЁТОМ оплаты налога на полученную прибыль. Вот пост, который я размещал в 2023 году ⬇️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/skokovkom/bf781146-4655-44d8-b8c9-4e4528783969?author=profile&channel=sharing ➡️ Прочитав данный пост, скорей всего вы справедливо подметите тот факт, что мы СЕЙЧАС наблюдаем на рынке облигаций — а он в ближайшие 3 года уж точно не даст 20% годовых, а дай бог 15%, к тому же с каждым снижение ЦБ ключевой ставки, даже рынок облигаций и денежный становится неинтересен. И быть может ТЕПЕРЬ надо вкладываться в рынок акций? Конечно же нет! ❗Если облигации становятся менее интересными, тогда нам, физическим лицам следует делать то же самое, как и мировые центральные банки — запасаться валютой! И так как мы под санкциями, тогда логичнее всего запасаться валютой, сначала делать запас в электронном виде (через валютные облигации), а затем в физическом виде снимая СЕЙЧАС эту валюту в банкоматах, ибо когда она будет расти, тогда может не быть её в банкоматах. Конечно же более интересная к сбору валюты это $CNYRUB — меньше рисков, а вот где больше рисков, так это в $USDRUBF ⬆️И такие запасы, не должны превышать более 40% от вашего рублёвого портфеля. Когда эти 40% переоценятся, с помощью этого вы получите кучу возможностей к дальнейшим финансовым манёврам. #пульс #флудилка #идея #стратегия #облигации

Никогда такого не было и вот опять. На дефляции рынок опять заливают. Через месяц заседания по ставке, а еще через месяц следующее. То есть через 2 месяца ставка может быть -1%. Взял большую позицию ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3 , 26254 $SU26254RMFS1 , 26248 $SU26248RMFS3 + фьюч RGBI $RBM6 на плечи на одном из счетов под залог долгосрочных позиции. Думаю через месяц может быть дороже. Также подкупаю Тбанк $T , планирую идти в отсечку. В моменте можем уйти ниже, поэтому планирую добирать ниже.

Счет номер 1: 6к✅ Счет номер 2: ИИС 4к✅ Нормальный сегодня день, прошел без меня, весь день просидел без интернета, включили только к 5 часам Успел катнуть под дефляцию $RBM6 и $MXM6 в остальном без сделок… Ах да, $MGTSP чуть налили и в кофейне на вифи с телефона раздал🐹 Думаю будет как с $PIKK просто собирать откаты и повыше продавать, а в ПРОПе, где ликвиды побольше грузану на весь деп и буду тянуть, щас апсайд 13% а $TMON@ за это время даст в 3 раза меньше

🏦 Облигации. Краткий обзор • Индекс гособлигаций RGBI продолжает держаться в районе 119 пунктов. Как и ожидала ранее, долговой рынок пока остаётся в боковике вплоть до следующего заседания Банк России 19 июня. 🔅 Текущая позиция регулятора Осторожное снижение ставки ЦБ учитывает возросшую неопределённость и риски. Пространство для смягчения ДКП сохраняется. При этом инфляция пока складывается ниже прогнозной траектории ЦБ, но опережающие госрасходы в начале года остаются сильным проинфляционным фактором. Дополнительную неопределённость продолжает создавать ситуация на Ближнем Востоке. Мои ожидания без изменений: плавное и медленное снижение ключевой ставки до конца года. На заседании 19 июня вижу пространство для снижения ставки на 0,5%. 🔅 Что происходит с облигациями? Длинные ОФЗ всё ещё дают эффективную доходность выше ключевой ставки. Это говорит о том, что рынок по-прежнему не уверен в дальнейшей траектории ДКП. При этом потенциал в длинных ОФЗ пока сохраняется. Сценарий снижения ключевой ставки как минимум до 12% всё ещё выглядит реалистично. А вот дальнейшее движение уже будет зависеть от: • состояния экономики • инфляции • бюджета • геополитики Корпоративные облигации и сегмент ВДО становятся всё популярнее среди частных инвесторов. Это хорошо видно по статистике ЦБ. Но одновременно с этим растут и кредитные риски. Поэтому сейчас особенно важно внимательно выбирать эмитентов, а не гнаться только за высокой доходностью. Среди первичных размещений пока интересных вариантов почти не вижу, но на вторичном рынке идеи ещё остаются. Далее выложу подборку наиболее интересных облигаций на текущий момент: • ОФЗ • корпоративные выпуски • отдельные идеи из ВДО 👍 Чем больше реакций, тем быстрее выйдет список. $RBM6

$RBM6 — что сейчас происходит с рынком гособлигаций? Прошлый разбор делала около 2 месяцев назад. Тогда писала, что к мартовскому заседанию ЦБ индекс RGBI уйдёт выше 119 пунктов. По итогу действительно выросли выше 121, но глобально рынок пока всё равно остаётся в состоянии боковика. Что по технике? Уже больше двух недель индекс практически стоит на месте. Очень похожая картина была в марте, когда перед ростом тоже наблюдалось затяжное накопление. Поэтому вполне вероятно, что сейчас снова формируется затишье перед более сильным движением вверх. Да и в целом текущая слабая динамика ОФЗ выглядит слишком осторожной на фоне последних данных по инфляции. Но есть нюанс. Смущает динамика индекса RUSFAR, который рос несколько дней подряд. А это означает, что растёт и справедливая стоимость обеспеченных денег на денежном рынке. Пока это ещё не выглядит как полноценный разворот тенденции, но за динамикой точно стоит внимательно следить. Стоит ли сейчас покупать ОФЗ? Я уже давно придерживаюсь мнения, что часть портфеля разумно держать именно в облигациях для диверсификации. Да, доходности уже не такие экстремальные, как раньше, но 17–18% годовых в практически безрисковых инструментах всё ещё выглядят очень достойно. На мой взгляд, сейчас интереснее выглядят именно длинные выпуски с погашением через 10–15 лет. В первую очередь: • ОФЗ 26248 • ОФЗ 26253 • ОФЗ 26254 А если ОФЗ уже были куплены ранее, то пока, как по мне, логично продолжать удерживать их как минимум до следующего года 🤝 #Облигации

$RBM6 Вам не кажется что инфляцию ждёт полный разгром! За апрель сильно лучше ожиданий 0,14!!! За мой надо превзойти 0,43 основываясь на недельках сейчас на 12мая (почти пол месяца) всего 0,06 даёт предпосылки увидеть +/- апрельские значения, а значит, уже в конце мая мы будем почти по центру годового прогноза по инфляции от ЦБ. Плюс на это все накладывается крепкий рубль. $USDRUBF доллар пробивал 73. Какая еще может быть инфляция с таким долларом?) Да и не придётся ли понижать ставку, чтобы хоть немного унять укрепление рубля? Перешёл в более дальние облигации $SU26240RMFS0 $SU26230RMFS1 но по прежнему предостерегаю от $SU26238RMFS4 Да и тут все больше говорят про конец конфликта, то что это хорошо для облигаций, это точно, тратиться денег много бюджетных, что и говорить. А вот хорошо ли это для акций вопрос... Ведь закончить то могут а снимут ли санкции с того-же Газпрома или сбера это хороший вопрос... $IMOEXF В тоже время большой покупатель всего в лице государства станет менее активен. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

За период с 5 по 12 мая 2026 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,07%, с начала месяца – 100,06%, с начала года – 103,17% (справочно: май 2025 г. – 100,43%, с начала года – 103,56%). Индекс потребительских цен в апреле 2026 г. к марту 2026 г. составил 100,14%, к декабрю 2025 г. – 103,11% (в апреле 2025 г. к марту 2025 г. – 100,40%, к декабрю 2024 г. – 103,12%). Индекс физического объема валового внутреннего продукта в I квартале 2026 г. относительно соответствующего периода 2025 г. по предварительной оценке составил 99,8%. $RBM6 $SU26254RMFS1

Фьючерсные стратегии &Algebra и &Daytona завершают неделю вблизи исторического максимума. Драйвером роста выступает рост индекса Насдак и фьючерсов повторяющих его динамику $NAM6 Стратегия Алгебра начала формировать короткие позиции в {$NGK6} По &Daytona в отличие от Алгебра удерживается лонг в ОФЗ $SU26248RMFS3 Позиция хеджируется по дюрации шортом в $RBM6 В близжайшее время будет выполнен перенос в дальний контракт $RBU6 используя контанго во фьючерсной кривой.

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует &Трендовая cтратегия 📊Вчера провёл панельную дискуссию на Moscow Trading Week. Гостями были: Дарья Федорова, Инвестиционный аналитик Альфа-Банка Николай Солабуто, Ведущий российский эксперт по заработку на фондовом, товарном и валютном рынках; Управляющий активами в компании ФИНАМ @Solabuto Андрей Чеберяченко, с 2009 года активно торгует на фондовом рынке, Ведущий шоу «Астро Деньги» Вячеслав Таквель, 15+ лет в рынке, призёр конкурсов РИЧ от Т-Инвестиции с аудиторией 100 000+, инвестор, магистр права и экономики @Vyacheslav_Goodwin Артем Бендак, Финансовый стратег, трейдер @Artem_Bendak 🗣️Спрашивал, что происходит с российской экономикой и фондовым рынком, почему рубль такой крепкий, и когда это может измениться, что будет с нефтью, а также задал главный вопрос: как нам с вами на всём этом заработать? Мнения разделились, но можно выделить несколько инструментов, к которым большинство относится скорее позитивно: длинные ОФЗ $SU26247RMFS5 , акции Сбербанка $SBER, российский нефтегаз в лице Лукойла $LKOH и Новатэка $NVTK, а также фьючерс на RGBI $RBH7 для активных трейдеров. ⚠️В основном, все спикеры на конференции ждут продолжения снижения ставки и ослабления рубля на горизонте года, хотя тактически голосуют за более крепкий рубль в ближайшие несколько месяцев. 🔥Дискуссия получилась интересной и полезной. В отличие от большинства спикеров на конференции, которые запугивали людей скорым апокалипсисом и волшебной таблеткой с надписью «деньги», которую можно получить эксклюзивно в их телеграм-канале, на моей сессии не было рекламы, а прозвучали конкретные имена для покупки инвесторами. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка! #прояви_себя_в_пульсе

Бонды $RBZ6 vs акции $IMOEXF Складывается интересная ситуация, когда физ лица покупают и акции и облигации, но почему тогда облигации растут, а акции так резко падают с мартовского пика? Предположу, что 1. Имеет место ротация из акций в облигации доверительным управлением как можно видеть на картинках (красные столбики в акциях и облигациях). 2. Если физ лица единственные покупатели в акциях, а продавцы все остальные, то в облигациях - приток физ лиц идёт вместе с покупкой крупными банками и инвест компаниями. 3. Размер имеет значение, тк в акциях приток хоть и крупный, но всё же 44 млрд руб, а в облигациях только физ лица вложили 80 млрд руб в ОФЗ и 150 млрд руб в корп бонды, что является историческим рекордом. P.S. выглядит так, что рынок акций устал от: - отсутствия прогресса на мирном треке - высокой ставки ЦБ и жесткой риторики - сильного руб (маленький объем покупки Мин Фином валюты не компенсирует продажи fx выручки экспортерами увеличившийся в 2 раза в апреле по сравнению с мартом (из-за удорожания нефти) - неопределенности с налогами Что думаете? Когда наступит звездный час акций? 😎

$USDRUBF Знаете я тут подумал, а что если с курсом 73 не не могут ничего сделать а банально не хотят. План довольно простой и банальный: $BRM6 выше ста укрепляет рубль, и судя по всему, еще долго будет высоко, тем самым подавляют инфляцию, занимать $RBH7 $RGBIF становиться проще, ведь коту ясно: нефть высоко, рубль крепко, а что у нас не зависит от валюты? Огурцы с помидорами и то можно, в условной, Турции купить. Своим придётся цены снижать. Инфляция подавлена занимать легче. Собственно я никакую америку не открываю, они во всеуслышанье про это и говорят. Занимать становиться легче, и под меньший дисконт и % ведь государство не может перекредитоваться как физик, выпустили офз назад не воротишь. Итого доверие растет, ставки в экономике падают, авось когда упадут посильнее и акциям получшеет $IMOEXF , не всем конечно, кое каких бездельников выгонят типа $SMLT а может и не выгонят, как получится, может банки под контроль возьмут. Тоже польза. Итого имеем крайне простой, но довольно эффективный план, надо много занять, создай доверие, не разгоняй инфляцию, тут тебе нефть помощник, попутно оздорови экономику, укрепи доверие к нац валюте, и удвой рынок, только, учтите, что рынок это не только акции. Еще это даёт бонус, иностранные рабочие руки с большим удовольствием приедут при курсе 73 а не при курсе 100. А рук сейчас сильно не хватает в экономике. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🟠 Вполне вероятно, что в мае мы увидим доллар по 70 рублей, а юань – по 10 – Алор Брокер   🟠 Рынок пока не готов активно выкупать гэпы — ликвидность остается ограниченной, а инвесторы предпочитают фиксировать прибыль – Финам   🟠 Свободный денежный поток с учетом капитализированных и уплаченных процентов по кредитам по итогам 2025 года переместился в отрицательную зону, поэтому фактически у #Газпром нет возможности для дивидендных выплат. Мы рекомендуем проявлять осторожность и не закладывать дивиденды в базовый сценарий – Цифра брокер   🟠 Мы позитивно оцениваем бумаги #ЦИАН как по результатам 2025 года, так и по планам компании на текущий год. Наш таргет по акциям ЦИАН на 12 месяцев – 760 руб./акция – ПСБ   🟠 Индекс RGBI остается в середине сформировавшегося диапазона 119-120 пунктов. Действовать на опережение и вновь формировать инверсию на кривой инвесторы не готовы ввиду сохранения осторожности регулятора в части смягчения монетарной политики. Ждем поступательного снижения «ключа» до конца года при сопоставимом снижении кривой госбумаг – ПСБ «Финам» Не ИИР $RBM6 $GAZP 🌀🦉🦤

🏦 Облигации. Краткий обзор 📌 Индекс RGBI продолжает держаться в районе 119,5 пунктов. Как и писала ранее, основные движения на рынке ОФЗ, скорее всего, начнутся ближе к июньскому заседанию ЦБ 19 июня. Пока рынок находится в режиме ожидания. 🔅 Что говорит ЦБ? Регулятор продолжает придерживаться очень осторожной риторики: • пространство для снижения ставки сохраняется • но неопределенность и бюджетные риски выросли • поэтому возможности для быстрого смягчения ДКП ограничены И здесь действительно есть проблема. Текущий дефицит бюджета выглядит достаточно тревожно и сам ЦБ уже прямо называет это проинфляционным фактором. Если честно, даже страшно представить, что было бы с бюджетом без нынешних высоких цен на нефть. Но пока инфляционные данные выглядят относительно неплохо. Поэтому ключевым станет уже состояние бюджета по итогам мая. 📉 Мой базовый сценарий пока не меняется: Ожидаю медленное снижение ключевой ставки до конца года. На ближайшем заседании базово закладываю снижение еще на 0,5 п.п. до 14%. 🔅 Что сейчас с облигациями? Из за неопределенности по траектории ставки длинные ОФЗ пока остаются примерно возле уровня ключевой ставки. Скорее всего доходности будут снижаться постепенно вместе со смягчением политики ЦБ. Но даже при таком сценарии ОФЗ сейчас все равно выглядят очень неплохо по соотношению риск / доходность. 📎 Интересная ситуация складывается в корпоратах: • выпуски AAA и AA+ уже часто дают доходность ниже ОФЗ • выпуски AA и A практически не дают адекватной премии за риск То есть часть корпоративного сегмента сейчас выглядит переоцененной. ☝️ А вот в ВДО доходности по прежнему высокие. Но рынок становится все более опасным и избирательным. Только за последние 20 дней: • 4 эмитента допустили дефолты • проблемы возникли по 21 выпуску • общий объем составил около 2,3 млрд ₽ И что интересно, рынок почти никак на это не отреагировал. 📌 Далее отдельно выложу подборку интересных облигаций: • ОФЗ • корпоративные выпуски • варианты под фикс и флоатеры 👍 Чем больше реакций, тем быстрее выйдет список. $RBM6

Про заморозку 🗣 В чатах замелькали слухи о заморозке счетов в т.ч. брокерских. Откуда растут ноги - непонятно, пруфов никаких. Мол, раз в 2022-м заморозили, почему сейчас не? 💬 Комментировать не хотел, но придётся напомнить базу ✅ Наши бумаги учитываются в депозитарии. В 2022-23 гг. была разорвана именно депозитарная цепочка. Должно случиться что-то сопоставимое, но оно УЖЕ случилось. На российской инфраструктуре рисков санкций нет. ✅ При банкротстве брокера, бумаги переведут к другому. Есть неприятные исключения с частичными потерями (УК “Универ”, 2023 г.), но это скорее уникальный случай. 💰 Что касается вкладов, то банку не нужно ничего морозить. Боитесь, что государство “наложит лапу”? - Ваши деньги уже у него - ваш банк купил ОФЗ! ⚠️ А если у бюджет не сможет платить, Минфин и ЦБ напечатают денег через эмиссию ОФЗ, т.е. наложат инфляционный налог на всех. До чрезвычайных мер типа моратория на снятие и “военных облигаций” если и дойдёт, то не завтра. Причин для паники пока не видно, а гигиена простая: не держать в одном банке >1,4 млн и много кэша на брокерском счете. Страховка - с 1 января на ИИС-3. $RBZ6 $RBM6

Обновление данных для системного отчета WEEK_131 - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/146b56e3-832f-4962-b70e-3c1c71825ec6 $RBM6 ожидает реализации - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/253f0a46-fe0c-4c4f-a713-5db3c30b3d27/ $EHK6 идея закрыта (-5.29%) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/2d3250ce-7c21-47c3-9ad5-c1095af68307 $USDRUBF идея закрыта (+0.72%) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/589454ef-21f6-49a9-b926-d9c970fa1144 $CNYRUBF идея закрыта (-1.15%) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/7f26aac0-02d0-420e-84f5-33418edbf982 $OZPH ожидает реализации - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/821d2456-0dd7-4aba-be1f-d93a35b3a0dd $CBOM идея закрыта (+1.23%) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/799a2798-ce87-4343-b6af-507e65af149f Итого: +23.02% суммарного показателя публикаций для закрытых идей. Максимальный положительный % +6.42%, отрицательный % -5.33% Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции

Счет номер 1: 16к Счет номер 2: ИИС 4к Дурка на рынке продолжается, постоянные выносы в разные стороны, то вниз то вверх то снова вниз и как назло в противоположенную сторону💩 По сделкам покатал $MXM6 и брал $RBM6 под снижение инфляции, пропустил первичное движение, и не успел в долговиков $AFKS и $SGZH на ИИСе торговал свои 15 сделок без комиссии, и на этом всё 🤷🏻‍♂️ Быстрее бы уже следующая неделя, и хоть какая-то ликвида на рынке

Всем Доброе Утро! Коллеги! По индексу мос. Биржи мы очень оторвались от средней! $IMOEXF #индекс #мосбиржа #мос_биржа Индекс облигаций $RBZ6 снижается По Северстали и ММК зарезал лосей $CHMF $MAGN ( просто надоело ждать)и отчет был последней каплей , убыток в среднем не большой позиции были по 5% от портфеля акций, весь убыток был перекрыт купонами от облигаций так что не так больно в итоге, но фиксировать убытки всегда не приятно, но в рынке это норма! Что сейчас! Наращиваю облигации! Если рынок развернется о чем в сми говорят то тогда буду думать, но больше не буду в ближайшее время что-то закупать на перед и в долгую! Всем Удачных Инвестиций P.s. Всем доброго настроения и теплых выходных! Вот и лето!

Утро доброго — и сразу к делу. $IMOEXF вчера закрылся на 2 658 пунктах, прибавив 0,70%. Не ракетный старт, но и не вялая топтанина: диапазон дня от 2 648 до 2 674 — индекс двигался уверенно, без резких откатов. $RTSI подтянулся на 0,80% и закрылся на 1 119 пунктах. То, что рублёвый и долларовый индексы растут примерно одинаково, говорит о синхронном движении: ни валюта не тащит картину вверх за уши, ни вниз не тянет. Теперь про рубль. $USDRUBF закрылся на 74,98 — плюс 0,72% за день, внутри дня касался 75,08. Небольшое ослабление, в рамках погрешности, но тренд за неделю стоит отслеживать. Пока рубль держится в диапазоне 74–75, и это комфортная зона: не настолько крепкий, чтобы давить на нефтяные доходы в рублёвом выражении, и не настолько слабый, чтобы пугать импортёров. Нефть чуть просела. $BRU6 закрылся на $107,51, потеряв 0,61%. Заходил выше $108 — не удержался. По факту ничего страшного: отметка $107 держится, и это по-прежнему хороший уровень для бюджета. Но если нефть не восстановится к $109–110, нефтяные бумаги могут открыться без особого энтузиазма — повода переоцениваться вверх не появилось. $GLD тоже немного сдало — золото потерял 0,47%, закрывшись на $4 608. Чуть-чуть просело от максимумов — но остаётся на высоких уровнях. Для российских золотодобытчиков картина в целом благоприятная, пусть и без новых рекордов. Американский рынок вчера закрылся в небольшом плюсе: S&P 500 прибавил 0,29%, остановившись на 7 230 пунктах. Рынок торговался узко, без значимых движений, что в нынешних условиях скорее позитивно — не было ни резких распродаж, ни тревожных сигналов из макростатистики. Азиатские площадки сегодня утром преимущественно держатся без сильных откатов. Внешний фон, прямо скажем, нейтральный — хуже не стало, лучше особо тоже. ⚡ На что смотреть на открытии сегодня? Первое — как поведёт себя нефтяной сектор после лёгкого снижения Brent. Вчера нефтяники чувствовали себя средне, и сегодня ключевой вопрос — будет ли откуп или продавцы ещё немного надавят. Второе — рубль. Если доллар продолжит расти в сторону 75,50 и выше, это может создать точечный Позитив для экспортёров, но одновременно немного охладит импортозависимые истории. Третье — $RBU6 За облигациями стоит следить особенно внимательно: индекс ОФЗ остаётся барометром ожиданий по ставке. Если ОФЗ держатся стабильно — рынок акций получает дополнительную поддержку, деньги не бегут в долговой рынок, а остаются в акциях. Общее ощущение от утра — настроение скорее нейтрально-позитивное, без эйфории. Внешний фон не мешает, нефть немного давит, но не критично. Индекс Мосбиржи при сохранении нефти выше $106 и стабильном рубле имеет шансы удержаться в диапазоне 2 650–2 680 в течение дня. 📈 Следить сегодня стоит за нефтью в первой половине дня — именно она в большинстве случаев задаёт тон торговой сессии. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Делюсь личным мнением и аналитикой.

«Есть только миг между прошлым и будущим, именно он, называется жизнь» Сегодня за обедом в ресторане «Юность у моря» играла эта замечательная песня, написанная в 1973 году. Как было приятно вслушаться в драгоценные слова этой песни. Чистая правда, именно этим мигом я и стараюсь жить последние 11 лет, когда поняла что наконец-то могу сказать, что живу. От этой крошки на видео, рожденной в 1995 г в голодной Украине после развала СССР, до состоятельной и состоявшейся женщины в 2026 есть только миг, который мы сами решаем как проживать. 🔹Брать ответственность на себя или перекладывать на других ? 🔸Развиваться и учиться или пойти по легкому пути ? 🔹Работать или создавать намерения и аффирмации на успех ? 🔸Ставить цели и добиваться их или ждать подходящего момента ? Каждые мои выходные это маленькая жизнь, которую я смакую и проживаю на максимум, а будни конкретные шаги направленные в сторону целей. (Хотя и выходные не без этого)) Желаю и вам максимально наслаждаться и использовать свой миг между прошлым будущем под названием жизнь! В преддверии и уже во время майских праздников подумайте, как вы можете провести их с максимальной пользой для себя, не теряя драгоценного времени, даже если кто-то пытается увести вас в другую сторону фразами «Куда ты так торопишься у тебя вся жизнь впереди?» или «Нельзя иметь всё и сразу» или «Зачем тебе это нужно, лучше поспи» как часто любят говорить и мои родственники 😁 Мир, труд май товарищи )) $IMOEXF $RBZ6

Можно ли предсказать цену? Проверим вместе... Прогноз по ОФЗ-238 $SU26238RMFS4, $RBM6 Что вижу в Хрустальный шар Биржи 🔮 Crystal_ball. Итог апреля 2026 - Точность прогнозов снизилась. То, что работало хорошо в феврале-марте, в апреле не подтвердило той же силы. По подсчётам (прогноз/реальность) точность снизилась с 80-90% в феврале-марте до 65-75% в апреле. Докручиваю постепенно прогнозы (что-то убираю, а что-то добавляю), чтобы найти причину, которая влияет на точность. На сегодня решил убрать попытки прогнозирования точных экстремумов и "хвостов", чтобы сгладить график для системы (заменил график свечей на линию) и сосредоточиться на направлении движения. Май планирую посвятить этому.

🧑🏼‍💻 МОИ СТРАТЕГИИ vs Другие инвестиционные инструменты. 📑 На скрине результат моих стратегий (везде примерно год). 📊 СРАВНИВАЕМ за год: - Средняя доходность моих стратегий: +25% годовых - Фонд LQDT: +18,6% $LQDT - Индекс Мосбиржи: -9,9% $MEU6 - Вклады: +17,6% - Индекс RGBI: +10,6% $RBZ6 🫡 По факту мы обогнали в своих стратегиях все инструменты и рынок. Комиссия в моих стратегиях минимальная и даже после ее вычета вы все равно лидируем с хорошим отрывом. При этом вам не нужно думать что купить и когда продать, я все делаю за вас. 💼 Мои стратегии: &Пенсия на облигациях &Пенсия на Облигациях-Эксперт &Высокодоходные облигации ОФЗ надежность и стабильность 🤝 Благодарю за ваше доверие. #автоследование #облигации

Что с Российским фондовым рынком ? С последнего заседания ЦБ от 24.04 индекс Московской биржи неуклонно снижается и тянет за собой и облигации 😐Почему мы снижаемся ? 1. Высокая ключевая ставка и паузы, которые обещало нам ЦБ по итогу опорного заседания Риторику ЦБ я разбирала здесь Также напомню, что акции сначала дивидендных компаний начинают себя хорошо чувствовать только при ключевой ставке 12% и ниже, мы сейчас на 14,5% и к 12% в этом году с большой вероятностью не придём 2. Геополитика- мы 5й год в СВО куда уходят колоссальные средства из бюджета 3. В экономике началась рецессия (если нужно рассказать про экономические циклы, напишите + под постом) Как ни крути это все понимают и видят, даже если рисуют «красивые цифры» (здесь же отключение интернет, упаднические настроения в стране, рост безработицы, и т.д не до инвестиций ) Да нефть растёт, но основная ликвидность не в акциях, а в облигациях и фьючерсах на нефть и золото. ❓Где будет разворот по технике? Широким рынком мы должны коснуться тренда на отметке в 2600 п.п р и если сильно «повезет» дойдём до 2500 п.п (Линии тренда на рис. 1) О том почему я не покупаю акции сейчас? И когда буду, Говорила ещё до заседания, на нашем регулярном эфире в Т.банк https://vkvideo.ru/video-222022630_456239502?list=ln-KPzXt0Lb1l912bkp0I&t=33s А сегодня с закрытом канале мы разберём как будет меняться наша стратегия 💪🏻 $IMOEXF $RBZ6

КАЖИСЬ ПОНЯЛА 😌 Главную драму поколений в мире инвестиций Я долго не могла понять, почему молодёжь так демонстративно зевает, когда разговор заходит об инвестициях? А ответ лежит на поверхности! Наш рынок — 🛏️ спящая красавица без каких-либо намёков 😆 Без космических ракет, без графиков, уходящих в стратосферу. Глядя на него, мне иногда даже хочется оправдаться, дак красный — это ж красивый 😂 Да кому вообще такое интересно? — думали они Молодому, растущему, горячему организму нужен драйв 🔥. Ему нужен адреналин, а не медитация над дивидендами 🖼️ Я им с умным лицом рисую волшебные кривые сложного процента. Красиво так рисую, с душой. Проценты на проценты, капитализация… Через семь лет это будет богатство! А в ответ — широко распахнутые глаза, полные июньской синевы: — Если буду инвестировать, я в Турцию улечу через четыре недели?! ✈️🌊 🖼️ Я достаю тяжёлую артиллерию — ОФЗ $RBZ6 Надёжность. Стабильность. Государство. До самой пенсии можно спокойно стричь купоны и ни о чём не думать. Тишина, покой, финансовая гавань А в ответ — звонкий, честный, непосредственный вопрос: — Ага, классно. А завтра-завтра я сколько получу? С одной облигации? Прямо завтра? 🤷‍♀️💸 Это не глупость. Это не отсутствие финансовой грамотности. Это битва двух скоростей ⌛ Битва двух миров: 🥊 На одном конце ринга — мы, с нашими терпеливыми стратегиями, с умением заглядывать за горизонт и ждать урожая 🥊 На другом — они, с жаждой жить прямо сейчас, ощущать вкус момента, трогать результат руками немедленно И знаете что? 🎯 Получается битва поколений существует везде. Даже там, где мы просто считаем цифры. Мы считаем их в разных измерениях Если все так, тогда молодые люди, GO на NASDAQ и NYSE — там поживее все-таки)))

🏦 Облигации. Краткий обзор После заседания ЦБ рынок облигаций немного остыл, и это логично. Ставку снизили до 14,5%, но одновременно регулятор дал жесткую риторику и повысил прогноз по средней ставке на ближайшие годы. Для рынка это был не самый приятный сигнал, потому что ожидания были мягче. Из этого я делаю простой вывод: цикл снижения ставки продолжается, но идти он, скорее всего, будет медленно. А это уже не тот сценарий, на который рынок облигаций рассчитывал еще недавно. Но при этом драматизировать я бы не стала. Сейчас длинные ОФЗ дают доходность примерно на уровне ключевой ставки. Это создает определенную защиту, потому что при таких уровнях бумаги уже выглядят вполне сбалансированно. Да, большого ралли в ОФЗ пока не жду. Скорее рынок уйдет в консолидацию и будет ждать новых сигналов от ЦБ. До июньского заседания сильных драйверов действительно немного. Но и причин ждать сильной просадки в облигациях тоже не вижу. Более того, корпоративные облигации сейчас, на мой взгляд, выглядят интереснее. Доходности остаются высокими, а в условиях слабого рынка акций это один из немногих сегментов, где можно спокойно получать хороший денежный поток. И в этом смысле облигации сейчас делают ровно то, что должны делать в сложные времена — стабилизируют портфель. Пока рынок акций буксует, облигационная часть чувствует себя вполне достойно. Не ярко, не быстро, но надежно. Поэтому мой взгляд пока прежний: ОФЗ держать можно, корпоративный сегмент выглядит интересно, а высокими доходностями стоит пользоваться, пока рынок их дает. Пока в акциях унылый боковик, в облигациях все еще можно медленно, но системно богатеть 🤝 $RBM6

Пора писать посты про ставку. 😁 Вроде бы не сохранили, а понизили – это позитив? Но рынок отреагировал иначе. Следующее заседание 19.06 Раньше ставку не понизят, зато: 1. Впереди праздники и праздничная инфляция. +эффект низкой базы за счёт околонулевой недельной перед прошедшим заседанием (овёс не в коня оказался 🤦). 2. За это время много чего произойти может, что неизвестно как на инфляцию повлияет. 3. Доходность длинных ОФЗ выше, чем ставка ЦБ. 🤦 +Минфин продолжит давить цену вниз новыми размещениями и доходность может стать ещё выше. 🤦 Многие радуются скидкам, но если вспомнить про умные деньги (банки и экспортёры с валютной выручкой), которые почему-то не котлетят вот по таким ценам... Но это уже тема для моего следующего поста, если меня опять не забанят. 😅 Сам я зафиксировал прибыль по ОФЗ с фиксированным купоном, взял ОФЗ флоатеры, доходность флоатеров может даже вырасти сейчас, если RUONIA вверх пойдёт. Купоны по ним платят 4 раза в год, что тоже радует. А часть денег просто вывел и буду тратить, не вечно же их копить. Привет инфляции. 🤭 #облигации #офз $RGBIF $RBM6