Хэштег #henderson | Тинькофф Инвестиции Пульс

📝 Новости за сегодняшний день часть2: 1) Встреча Трампа и Путина состоится очень скоро — Белый дом 2) сохраняет прогноз по восстановлению алмазно-бриллиантового рынка до 2027 года — начальник управления 3) ЕС рассматривает введение полного торгового эмбарго против РФ — Politico 4) Отчетность , финансовые результаты за 1к2025: Выручка 9.63 млн руб (+11.7%) 5) Отчетность Банк Санкт-Петербург по МСФО 1к2025: Чистая прибыль 15.5 млрд руб (+19.3%) 6) СД : Дивиденды за 2024г не выплачивать, ГОСА - 26 июня 7) ЦБ против развития рынка акций ценой увеличения рисков для средств будущих пенсионеров — Набиуллина 8) Мир станет намного безопаснее в течение 2-3 недель - Трамп 9) Трамп : США скоро отправят письма странам для заключения торговых сделок 10) Киев считает вопрос прекращения огня приоритетным на переговорах с Россией — RTRS 11) Акционеры одобрили дивиденды 2024г в размере 541 руб/акция, отсечка - 3 июня 12) СД рекомендовал дивиденды за 2024г 8.17 руб/акция 13) Акционеры ТГК-14 одобрили дивиденды за 2024г 0,000688 руб/акция 14) Трамп на вопрос о возможности встречи с Путиным: мы можем прийти к решению в течение 2-3 недель 15) Российская делегация выступила против присутствия представителей США на прямых переговорах с Украиной — Интерфакс 16) ЕС на 28% увеличил закупки российского трубопроводного газа и СПГ с начала года — данные Евростата — ТАСС 17) СД Северо-Запад рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 18) СД 21 мая обсудит дивиденды за 2024г 19) Министр обороны Украины Умеров утверждает, что на переговорах в Стамбуле достигнута договоренность об обмене пленными по формуле 1000 на 1000 20) Глава делегации Киева на переговорах заявил, что скоро сообщит о повестке следующего раунда переговоров 21) Потенциально готовим встречу на уровне лидеров стран — глава Минобороны Украины Умеров 22) Удовлетворены переговорами и готовы продолжать контакты — Мединский 23) Приняли запрос к сведению на переговоры Путина и Зеленского — Мединский 24) Договорились с каждой стороны создать свое видение процесса прекращения огня и обсудить это на следующих переговорах — Мединский 25) Зеленский после разговора с Трампом: Украина готова к быстрым шагам ради мира 26) ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию акций VK 27) Российская и украинская делегации достигли принципиальной договоренности о новой встрече — глава МИД Турции 28) ЦБ скептически относится к инициативе расширения диапазона отклонения цен на торгах в выходные дни, потому что срочный рынок не работает в выходные — зампред Банка России Филипп Габуния 29) ЕС в случае отказа Москвы пойти на 30-дневное прекращения огня рассматривает ужесточение санкций, вплоть до введения против России полномасштабного торгового эмбарго, писал ранее Politico 30) СД : Дивиденды за 2024г не выплачивать, ГОСА - 23 июня 31) Отчетность по РСБУ 1кв 2025г: прибыль +32.48 млн руб против прибыли +38.1 млн руб годом ранее Эта волатильная рабочая неделя подошла к концу))) На сегодняшней сессии рынок открылся небольшим ростом, но практически сразу начал сдавать позиции, а во второй половине дня просадка резко ускорилась, но на фоне переговоров рынок все же сумел отскочить обратно, что уже не так уж печально для пятницы…. По итогам сегодняшней сессии индекс вырос на 0,16%. Всем желаю хороших и продуктивных выходных! Всех обнял, до понедельника 😇

🤔 Все компании из сектора "Ритейл" отчитались за 2024 год, а некоторые уже и за 1 квартал 2025 года, поэтому предлагаю сделать короткое вью по сектору + отмечу основные тезисы по каждой компании на основании вышедших отчетов. Маржа под давлением. Компании из сектора интересны для долгосрочного инвестирования, так как растут в доходах быстрее инфляции (>10%), но в 2024 году cектор столкнулся с фундаментальной проблемой - дефицит рабочей силы, поэтому маржа по EBITDA оказалась под давлением, даже у флагмана сектора X5 трудности. Если считать EBITDA по-человечески (до применения IFRS 16), то выросшие арендные ставки оказывают дополнительное давление. Удорожание долга. Компании в секторе работают с привлечением долга для M&A сделок и Capex, так как FCF не хватает. Cоотношение NET DEBT / EBITDA от 1 до 2 нормально, но из-за роста ключевой ставки компании замещают старый долг по высоким ставкам, что вдвойне бьет по чистой прибыли на фоне ухудшения маржинальности по EBITDA. Конкуренция. Ритейл - это самый конкурентный сектор, поэтому устаревшая / неработающая бизнес - модель тут не прощается. Котировки Мвидео и Fix Price не дадут соврать. Рейтинг: 1) X5 Из текущей оценки P/E = 8 cледует исключать 20% дивиденд + компания эффективнее Магнита (надеюсь, что 1 квартал 2025 года - это исключение из правил) и открыта к инвесторам. 2) Компания нацелена на рост финансовых показателей и улучшении баланса (гашение долга), поэтому жду 30 млрд рублей прибыли за 2025 год, что дает форвардный P/E < 6, достойно для растущего бизнеса + возможны новые M&A сделки. 3) С учетом 30% казначейского пакета Магнит оценивается по P/E = 7, только компания по EBITDA выросла всего на 4% в 2024 году. Процентные расходы по долгу сожрут копеечный рост EBITDA, поэтому перспектива рисуется нерадужная, да и нерадугу за 1 полугодие 2025 года в Магните инвесторы увидят только в конце августа. 4) Неплохой ритейлер, но за 2025 год рисуется нерадостная картина: P/E = 7 и отрицательный FCF из-за стройки распределительного центра, поэтому жду скромные дивиденды. 5) У производственного сегмента туманные перспективы из-за падения потребления водки, а ритейл сталкивается с трудностями роста, так как открывать новые премиальные магазины труднее после отметки в 2000, поэтому маржинальность бизнеса по EBITDA падает 2-ой год подряд. У компании сезонной бизнес, поэтому 1 полугодие рисуется слабым + долг задушит прибыль и выросшие ставки по аренде + даже с учетом казначейского пакета в 22% компания торгуется по P/E > 10. 6) Дорогая компания с форвардной EV / EBITDA = 19, которая не показывает прибыль + не переехали с Кипра. Ситуацию спасает бурно растущий Финтех. 7) Fix Price Компания с неработающей бизнес - моделью (рост выручки на 8%), поэтому LFL отрицательный. 8) Все Инструменты Компания, впитавшая худшие корпоративные практики по выводу капитала из компании в обход миноритариев. Капитализация компании за год уполовинилась. 9) Мертвый бизнес, перегруженный долгом, с операционной прибыль в 1 млрд рублей. Считаю, что допэмиссия на 30 млрд рублей не спасет компанию.

✅ HENDERSON: СД рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2025! 💸 Совет Директоров ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ (холдинговая компания Дома Моды HENDERSON) от 11 апреля 2025 года рекомендовал акционерам выплатить дивиденды. Главное: ⦁ Размер дивидендов: 20 рублей на одну обыкновенную акцию. ⦁ За какой период: Рекомендация относится к результатам 1 квартала 2025 года (при этом юридически выплата производится по результатам 2 полугодия 2024 года). ⦁ Дата собрания акционеров для утверждения рекомендации: 16 мая 2025 года. ⦁ Дата закрытия реестра (отсечка): 2 июня 2025 года. Чтобы получить дивиденды, необходимо владеть акциями компании на эту дату. ⦁ Планируемая дата выплаты: 10 июня 2025 года. ⏫ Выручка растет в годовом выражении на 17,5% 14 мая 2025 года HENDERSON опубликовал предварительные данные о выручке за первые четыре месяца 2025 года. 📈 Ключевые показатели: ⦁ Полная выручка за 4 месяца 2025 года: 7,0 млрд рублей (+17,5% г/г). Рост к 2023 году еще впечатляющий – 55% за 4 месяца. ⦁ Выручка за апрель 2025 года: 1,7 млрд рублей (+14,2% г/г), +40,9% к апрелю 2023 года. ⦁ Онлайн-продажи: Динамика роста онлайн-продаж значительно опережает офлайн-продажи. В апреле 2025 года онлайн-продажи выросли на 30,2% по сравнению с апрелем 2024 года, а за 4 месяца 2025 года рост составил 44,6% по сравнению с 2024 годом и 117,5% по сравнению с 2023 годом! Компания обещает раскрыть подробный ежемесячный отчет по операционным показателям за апрель 2025 года 28 мая. 🚀 Вывод: HENDERSON демонстрирует устойчивый рост выручки, особенно в онлайн-сегменте, что может свидетельствовать о грамотной стратегии развития. ———————— ————————

Модный бум HENDERSON: Финансовый успех под прицелом! 🤔 Дом моды HENDERSON удивляет своим ростом! 📈 Компания объявила об увеличении выручки на 24% в 2024 году, что составляет ₽20,84 млрд. 📋 Подробно в деталях - Выручка достигла ₽20,84 млрд, что на 24,3% больше по сравнению с 2023 годом. - Валовая прибыль составила ₽14,22 млрд, увеличившись на 22,3%. - EBITDA выросла на 18,9%, достигнув ₽7,81 млрд, с рентабельностью 37,5%! 💰 - Чистая прибыль увеличилась на 29,7%, составив ₽3,05 млрд, с рентабельностью 14,6%. 🚀 - Компания активно развивает свои онлайн-каналы и расширяет площади для салонов, что увеличивает продажи по всем направлениям! ⛔ Отрицательные моменты: - Не все магазины могут показывать такие результаты - важно понимать, что успех зависит от правильной стратегии и инвестиций в развитие. - Конкуренция на рынке моды возрастает, поэтому HENDERSON нужно будет продолжать удерживать свою позицию. 💭 Заместитель финансового директора отметил, что компания планирует продолжать расширять свои продажи, что открывает множество возможностей для будущего успеха. Увеличение чистой прибыли и EBITDA подтверждает эффективность бизнес-модели, основанной на совмещении онлайн-продаж с ростом офлайн-площадок. 💪 ⚖️ Инвестиционный взгляд: Если вы ищете стабильный рост и активы, связанные с модой, то HENDERSON может стать интересным вариантом. Подходит как для краткосрочных инвесторов, так и для тех, кто нацелен на долгосрочные перспективы. 📊 Принимая во внимание растущий интерес к онлайн-продажам и стратегическую расширяющуюся сеть, у HENDERSON есть все шансы закрепить позиции на рынке. 📆

💸Впереди весенний сезон, поэтому многие компании будут делиться с акционерами заработанной прибылью по итогам 2024 года. • . К ранее выплаченным 130 рублям из-за дивидендной паузы Полюс выплатит финальные 73 рубля (4% доходность), конъюнктура благоволит компании, поэтому котировки на максимумах. • . К ранее выплаченным 35 рублям Новатэк выплатит финальные 46 рублей (4% доходность), ручки не потеют брать акции Новатэка по текущим. • . Единственный строитель, который заплатит дивиденды в размере 78 рублей (10% доходность), только размер дивиденда у компании не растет + ужасный мажоритарий, который подарил казначейский пакет себе. • . К ранее выплаченным 80 рублям Яндекс выплатит финальные 80 рублей (2% доходность), направив 100% FCF на дивиденды (мажоритарии гасят кредиты, выданные на покупку Яндекса), только дивидендная база сформирована из роста кредиторской задолженности перед поставщиками. Компания выходит на рынок долга для закрытия возникшей дыры в оборотном капитале. • . Акция с самой высокой дивидендной доходностью за 2024 год: 29 рублей к ранее уплаченным 27 рублям дают 15% доходность. И без всяких допок как у - банка. • Мать и дитя. Скромный финальный дивиденд в 22 рубля (2%), но компания может стабильно платить такую сумму ежеквартально. Брат по цеху ЕМС зажимает деньжата, поэтому отношение к нему соответствующее. • . 2.5 рубля (0.5%) такой дивиденд с учетом ранее уплаченных 7 рублей не спасают картину, зато выкупают доли в совместных предприятиях у иностранцев, что повышает ценность компании. • . 43 рубля (6%) к ранее уплаченным 55 рублям даст татарская кэш - машина, но повторить результаты в 2025 году по размеру дивидендов практически нереально с текущей конъюнктурой. • . Компания платит авансом за 2025 год 20 рублей (3%), в будущем могут накинуть еще пару процентов.

: Как бренд завоевывает сердца (и кошельки) мужчин? 👕 В первой части мы разобрали, почему HENDERSON – это круто. Теперь давайте посмотрим, как компания растёт, куда инвестирует и сколько зарабатывает. Цифры впечатляют! 🔥 Клиенты любят HENDERSON – и это не просто слова Знаете, что самое ценное в бизнесе? Лояльные клиенты. У HENDERSON их целая армия! 📌 92% выручки компании приносят держатели карт лояльности. Это значит, что люди не просто покупают один раз – они возвращаются снова и снова. Почему? ✅ Качество – вещи носятся долго. ✅ Сервис – бесплатный подгон, индивидуальный пошив, удобные примерочные. ✅ Омниканальность – купил онлайн, примерил в магазине, получил скидку за следующую покупку. Вывод: HENDERSON не просто продаёт одежду – он создаёт комьюнити стильных мужчин. 🚀 Планы на будущее: куда движется компания?** 1️⃣ Новый склад-гигант В 2025 году откроется распределительный центр на 22,5 тыс. кв. м – это как 3 футбольных поля! Зачем? Чтобы: 🔹 Быстрее доставлять заказы. 🔹 Увеличить ассортимент. 🔹 Меньше зависеть от логистических проблем. 2️⃣ Флагманские магазины – новый уровень Компания перезапускает салоны в премиальном формате. Теперь это не просто магазины, а пространства стиля: 👉 Удобные примерочные. 👉 Консультанты-стилисты. 👉 Зоны отдыха (да, можно посидеть, пока жена выбирает подарок). 3️⃣ Выход за рубеж HENDERSON уже в Армении, тестирует франшизу. Следующий шаг – Казахстан. Скоро весь СНГ будет одеваться в российский стиль! 4️⃣ Цифровизация = больше продаж Внедряются искусственный интеллект и big data, чтобы: 📊 Анализировать спрос. 🚚 Оптимизировать логистику. 🧐 Предлагать клиентам именно то, что они хотят. 💰 Финансы: сколько зарабатывает HENDERSON? Компания растёт как на дрожжах: 📌 2023 год: 🔸 Выручка – ₽16,8 млрд (+35% за год). 🔸 Чистая прибыль – ₽2 млрд. 🔸 EBITDA – ₽6,6 млрд (+36%). 📌 2024 год: 🔸 Выручка – ₽20,8 млрд (+24%). 🔸 Онлайн-продажи взлетели на 72,5% в декабре. 📌 2025 год (январь-февраль): 🔸 Рост выручки +16,2% – и это только начало! 💵 Дивиденды – приятный бонус 🔹 2024 год: ₽33 на акцию. 🔹 2025 год: ₽37 на акцию. Вывод: бизнес стабильно прибыльный, а акционеры довольны. 🔹 Рост рынка мужской моды до ₽1,14 трлн к 2028 году. 🔹 Удвоение выручки за 3 года. 🔹 Международная экспансия – Казахстан, СНГ, может быть, и дальше. HENDERSON – это надолго ✅ Лояльные клиенты = стабильные продажи. ✅ Инвестиции в рост – новые склады, флагманы, цифровизация. ✅ Финансовая мощь – миллиарды выручки и растущая прибыль. ✅ Выход на международный уровень – скоро весь СНГ будет в HENDERSON. Если вы ещё не в числе клиентов – самое время присмотреться! Не Инвестиционная рекомендация. DmitryChudinovsky А вы уже покупали вещи HENDERSON? Делитесь в комментариях! 👇

: Как российский бренд покоряет рынок мужской моды? 👕 Всех приветствую Дамы и Господа! Сегодня поговорим о HENDERSON – лидере российского рынка мужской одежды. Почему эта компания уже 30 лет на вершине? Как ей удается расти, когда другие сталкиваются с трудностями? Давайте разбираться! Представьте: 159 магазинов в 64 городах России и даже 2 в Армении. Это не просто сеть – это настоящая империя мужского стиля! И пока западные бренды уходят, HENDERSON только наращивает обороты. 🕯 Рынок мужской одежды в России – ₽550 млрд! А к 2028 году он вырастет до ₽1,14 трлн. Это огромные деньги, и HENDERSON готов забрать свою долю. ⭐️ 1. Онлайн vs Офлайн Да, мы все любим заказывать через интернет, но 83% продаж HENDERSON – это офлайн. Однако онлайн тоже растет бешеными темпами: +72,5% за год! А сервис Click & Collect (заказал онлайн – забрал в магазине) уже дает 10% выручки. ⭐️ 2. Мода для всех возрастов. У бренда более 100 стильных образов – от классики до casual. Хочешь выглядеть как бизнесмен? Пожалуйста. Хочешь стиль "умный кэжуал"? Без проблем. ⭐️ 3. Индивидуальный пошив – Su Misura Хотите костюм, который сидит идеально? 38 салонов уже предлагают пошив на заказ, а скоро будет 45. И спрос растет: продажи рубашек и костюмов удваиваются каждый год! ⭐️ 4. Бесплатный подгон по фигуре Купили пиджак, но нужно подшить? В 110+ салонах вам помогут бесплатно. Это не просто продажа – это забота о клиенте. 🇷🇺 Онлайн-продажи будут расти на 20% в год – HENDERSON активно развивает сайт, приложение и маркетплейсы. 🇷🇺 Импортозамещение – доля российских брендов вырастет с 58% до 90%, и HENDERSON готов стать главным игроком. 🇷🇺 Больше эксклюзива – расширение индивидуального пошива и премиальных коллекций. ✅ 30 лет на рынке – проверено временем. ✅ Огромный выбор – от деловых костюмов до повседневных луков. ✅ Удобство – покупай в магазине, онлайн или забирай после примерки. ✅ Рост – компания не стоит на месте, а захватывает новые ниши. Если вы ищете качественную мужскую одежду с русским характером – HENDERSON ваш выбор.

⚡Дорогие друзья! 🔥Сегодня делимся с вами данными из опубликованной отчетности РСБУ за 2024г. 📈 ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП (осуществляет управление Группой) акции которой с ноября 2023 года размещены на Московской бирже, тикер: HNFG. Выручка 1 500 000 тыс. руб. Чистая прибыль 1 733 800 тыс. руб. ✨ООО ТАМИ И КО операционная компания, которая объединяет все салоны сети магазинов мужской одежды, обуви и аксессуаров HENDERSON. Выручка 20 840 581 тыс. руб. Валовая прибыль 14 215 470 тыс. руб. Чистая прибыль 2 707 853 тыс. руб. Комментарий Александра Клетенкова, Заместителя финансового директора Дома моды HENDERSON: «Выручка ООО ТАМИ И КО за 12 месяцев 2024 года выросла на 24,2% к аналогичному периоду 2023 года, и составила 20,8 млрд. рублей. Группа HENDERSON демонстрирует устойчивый рост, выполняя обещания перед своими инвесторами. Ключевым фактором роста в отчетном периоде является последовательная и эффективная реализация омниканальной стратегии. Мы увеличиваем продажи за счёт расширения площади салонов в новом флагманском формате при сохранении эффективности на квадратный метр, а также за счет развития собственных онлайн-каналов продаж и активного развития на ведущих маркетплейсах России. Результаты отчетности свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии и устойчивой модели развития бизнеса. Сильная динамика валовой прибыли (+21,9% год к году) указывает на эффективное управление операционной деятельностью и способность Компании наращивать прибыль. Как результат, чистая прибыль ООО ТАМИ И КО выросла на 20,5%, превысив уровень в 2,7 млрд рублей». Бухгалтерская отчетность доступна по ссылке - ❤️ Ваш HENDERSON