Профиль инвестора TradeOfficial | Тинькофф Инвестиции Пульс

Главные новости для инвесторов: ✅ Ключевая ставка ЦБ РФ к концу 2025 года опустится до 18% (инвестбанк Синара) ✅ Дональд Трамп вскоре проведёт переговоры с Путиным по поводу Украины (Bloomberg) ✅ Выручка VK в III квартале выросла на 17,7% - до 38,8 млрд рублей (консенсус) ✅ 25 ноября Мосбиржа отчитается за 3-й квартал 2024 года ✅ "Группа Астра" рекомендовала выплатить дивиденды в 2,64 рубля на акцию ✅ В России может появиться полноценный аналог Apple Pay (первым его хочет создать Сбер) ✅ Чистый убыток Сегежи вырос в 1,7 раза в 3 квартале (консенсус) ✅ Целевая цена по акциям Ростелекома понижена до 79 рублей (Промсвязьбанк) ✅ Правительство РФ готовит антикризисные меры для строительной отрасли ✅ Золото может принести +10% за год (прогноз аналитиков UBS) ✅ VK запустит конкурента HeadHunter для поиска вакансий ✅ Финам подтверждает рейтинг "Покупать" по акциям Совкомфлота с целевой ценой 140,6 рублей ✅ Трамп может снять санкций с РФ при завершении конфликта на Украине (ТАСС) ✅ "Алроса" выполнит производственный план на 2024 год (глава Якутии) ✅ Пассажиропоток авиакомпаний РФ в октябре вырос на 6,5% ✅ 26 ноября Озон Фармацевтика опубликует отчёт за 9 месяцев 2024 года ✅ Целевая цена по акциям МТС понижена до 225 рублей (Атон) Подписывайтесь на канал, если хотите зарабатывать на инвестициях

Как высокая ставка ЦБ РФ влияет на акции разных компаний? ⭐️ ❗️Ключевая ставка ЦБ РФ сейчас составляет 21% и вероятно в декабре она станет ещё выше. Разберёмся для каких компаний такая высокая ставка является позитивом, а для каких акций - это большая проблема. 📌 Прямых бенефициаров от роста ставки в нефтегазовом секторе нет. Но негативный эффект наиболее сильно скажется на компаниях с высокой долговой нагрузкой: ■ Газпром ■ Роснефть ■ ЕвроТранс 📌 При этом более чувствительным может оказаться ЕвроТранс, поскольку у него большая часть долга привязана к ключевой ставке. А лучше всех себя могут чувствовать компании с весомой денежной подушкой: ■ Лукойл ■ Сургутнефтегаз 📌 Среди металлургов также нет тех, кто выиграет от роста ставки. Все компании так или иначе уже финансируются за счет дорогих кредитов. Наиболее обременительными высокие ставки окажутся для: ■ Русал ■ Мечел ■ ТМК 📌 Если говорить о секторе финансов, то единственным бенефициаром здесь является Московская биржа, у которой более половины выручки составляют доходы от размещения средств участников торгов: ■ Мосбиржа 📌 На финансы банков и девелоперов высокие процентные ставки оказывают негативное влияние через высокую стоимость фондирования, снижение кредитной активности и рост стоимости обслуживания долга с ипотекой, что сказывается на продажах недвижимости. 📌 Не выиграют от роста ставок также IT-компании и сектор телекоммуникаций. Для всех них повысится стоимость капитала. Однако наиболее устойчивыми могут оказаться компании с низкой долговой нагрузкой или с большой денежной позицией, а также показывающие хорошие темпы роста прибыли. Выделяем: ■ Яндекс ■ Хэдхантер 📌 Рост ставок также несёт риски для показателей чистой прибыли и потенциальных дивидендов Ростелекома и МТС. У обеих компаний умеренная долговая нагрузка, но при этом они тратят более 50% операционной прибыли на процентные расходы: ■ МТС ■ Ростелеком 📌 У Ростелекома дивиденды были исторически привязаны к чистой прибыли, поэтому рост процентных ставок может привести к снижению выплат. По МТС уже ожидаются выплаты дивидендов по минимумальному уровню дивполитики (этот вопрос будет решаться весной 2025 года). 📌 Также высокая долговая нагрузка и у ВК , однако компания сохраняет гибкость для оперативного повышения маржи. 📌 Среди компаний потребительского сектора тоже нет бенефициаров от высокой ключевой ставки. Но более устойчивы компании с низкой долговой нагрузкой и неплохими темпами роста прибыли: ■ X5 Group ■ Fix Price ■ Henderson 📌 А наиболее уязвимой является М Видео, показатель долговой нагрузки у которой в 3,2 раза превышает EBITDA, а в 2023 году компания и вовсе показала убытки. 📌 Главным бенефициаром от высокой ставки в секторе электроэнергетики является Интер РАО, чьи процентные доходы оказывают существенное влияние на финансовые результаты 📌 Отдельно можно отметить представителя промышленного сектора — Сегежу $SGZH, для которой рост процентной ставки является особенно болезненным с учетом её долга и того, что она последние несколько кварталов не выходит из убытков. Подписывайтесь на канал, если хотите зарабатывать на инвестициях

Ренессанс Страхование . Ждём снижения ключевой ставки Ренессанс Страхование - один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России представил финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Акции Ренессанса держатся молодцом несмотря на тяжелую рыночную обстановку, а также являются одной из приоритетных компаний покрытия нашего канала. Давайте взглянем, как обстоят дела у главного бенефициара будущего снижения процентных ставок: - Суммарные премии: 118,2 млрд руб (+38,7% г/г) - Инвестиционный портфель: 203,8 млрд руб (+11,8% с начала года) - Чистая прибыль: 4,5 млрд руб (-53,2% г/г) 📈 Общая сумма брутто подписанных страховых премий показала рост на 38,8% г/г - до 73,4 млрд руб. Причины роста те же, увеличение продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования. Конкретно по сегментам: - Премии НСЖ: +134,9% г/г; - Премии продуктов автострахования: +20,2% г/г; - Премии ДМС: +34,8% г/г. По итогам 9 месяцев 2024 инвестиционный портфель также увеличился на 21,6 млрд руб - до 203,8 млрд. При этом показатель среднегодовой рентабельности собственного капитала достиг 14,6%. ❗️Аналогично предыдущему периоду, чистая прибыль продолжает оставаться под давлением и за 9М2024 показала снижение на 53,2% г/г. Такой эффект обусловлен обесценением акций и облигаций (активов инвестиционного портфеля) в период высокой ключевой ставки. –––––––––––––––––––––––––– ❔ Что на корпоративном уровне 1. В октябре 2024 года Ренессанс закрыла 2 M&A сделки: - передача страхового портфеля «ВСК - Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей; - приобретение компании ООО «СК «Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20 млрд рублей. Отмечается, что данные приобретения должны положительно сказаться на финансовых результата Ренессанса в 4 квартале 2024 года. 2. Дивиденды 6 ноября СД Ренессанса одобрил рекомендацию менеджмента о выплате дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, или 2 млрд руб. 9 декабря ожидается ГОСА по дивидендам. Также недавно гендиректор Ренессанса Юлия Гадлиба дала свежее интервью, где прозвучали следующие тезисы: - Планируют направлять на дивиденды около 50% от чистой прибыли по МСФО и делать выплаты 2 раза в год (ориентировочная дивдоходность ~10%); - Отмечают существенную недооценку стоимости акций; - Запустили программу долгосрочной мотивации (10 лет - 10% от капитала); - Цель IPO по привлечению капитала была достигнута, Ренессанс смог провести 2 сделки M&A. –––––––––––––––––––––––––– Итого: Ренессанс отчитался в рамках ожиданий. Ключевые показатели растут, а временным исключением выступает чистая прибыль группы, которая продолжает оставаться под давлением обесценения активов инвестиционного портфеля. Коэффициент достаточности капитала также временно снижается по причине проведения M&A сделок. В следующих периодах ситуация будет улучшаться. Несмотря на некоторые нюансы, бизнес Ренессанса продолжает активно расти, а финансовое положение группы устойчиво - это самое главное. Менеджмент радует системностью и выполненными обещаниями: благодаря привлеченных средств с IPO проводят M&A сделки, что в конечном счете положительно скажется на результатах в IV квартале. На мой взгляд, Ренессанс Страхование выступает одним из ключевых бенефициаров цикла снижения ключевой ставки, поскольку за счёт переоценки инвестиционного портфеля может порадовать инвесторов сильными результатами по прибыли. Вопрос остается лишь в том, а когда же начнется этот цикл снижения? Но даже без этого, котировки Ренессанса выглядят лучше рынка и в столь непростое время не поддаются существенному проливу. Таргет по компании без изменений - 120 рублей за акцию. Ждём результаты за IV квартал и надеемся, что 2025 год всё же подарит нам начало цикла снижения процентных ставок. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

Что происходит на самом деле при снижении ключевой ставки и как на этом заработать? Сразу скажу что этот пост полностью противоречит мыслям Пост немаленький, ориентируйтесь по блокам Блок 1: БАЗА Давайте для начала разберёмся что такое ключевая ставка на самом деле: Это по сути стоимость денег в экономике, очищенная от заработка посредников, то есть коммерческие банки берут деньги у цб под ключ и дают вам под больший процент, разницу забирают себе, также как в случае с вкладами, очевидно что чем выше ставка тем меньше люди берут кредиты, если они достаточно рациональны, то есть денег (ликвидности) в экономике становится меньше и люди предпочитают их накапливать снижая потребления, ждать смены цикла В условиях высокой ставки бизнес реагирует абсолютно также, снижает размер заимствований, пытается снизить кап затраты (капекс) и замедляет развитие «до лучших времён» Экономика начинает уменьшаться из-за снижения спроса, очищаться от неэффективных компаний, которые не способны давать достаточно высокую рентабельность, чтобы сохранить инвестиционную привлекательность в условии высоких ставок Экономика живёт циклами, рано или поздно правительство понимает, что нельзя больше держать высокую ставку, чтобы не получить слишком высокий урон по экономике, и не получилось ситуации: У нас у всех много денег, но бизнеса и производств нет, сплошная резаная бумага, на которую невозможно купить товары потому что их нет Блок 2: ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ? При добавлении ликвидности в экономику, снижении стоимости денег, людям становится проще потреблять, товары становятся доступнее, все большее количество видов бизнеса и финансовых инструментов начинает приносись доходность выше ключевой ставки Таким образом экономика начинает разгоняться, происходит переток денег с вкладов и офз в более рисковые активы по мере снижения ставки Это даёт отличные возможности для заработка 🤑 Тело облигаций может вырасти на 5-10 и более процентов за один год, а акции могут дать доходность выше 50% за пару лет В первую очередь расти будут компании с высокой долговой нагрузкой, так как именно на них в первую очередь и давила ключевая ставка, я советую выбирать компании с высокой рентабельностью и хорошими темпами роста, не нужно брать околобанкротов, которым и в условиях низкой ставки в прошлом было не очень хорошо Блок 3 КАК ЗАРАБОТАТЬ? Три наиболее привлекательные компании лично для меня: , упавший от хаев примерно на 70% , с бешенными темпами роста и , который безусловно драйвит рынок лизинга в России Три аутсайдера с фундаментальной точки зрения: Нашумевшая {$SZZ4} Огромная Нестабильный Также я бы не стал рассматривать бумаги высокой капитализации типа или в основном по причине низкого потенциала для роста Подпишись и не пропусти следующие посты о перспективах каждой из бумаг, которые находятся в зоне моего интереса 🔥 Это также будет лучшей благодарностью за мой труд

Это уже нечто... "Российские акции теряют в цене на фоне разрешения Украине наносить дальнобойные удары" - вчерашнее сообщение от Тинькофф-инвестиций в их ТГ-канале. Кто главный паникер: рынок, аналитики или все вместе взятые? Давайте представим себе, что прав Тинькофф. Тогда в нелогичной панике - рынок. То есть на полном серьезе люди испугались, что это событие нанесет урон бизнесу условного Сбера $SBER ? А можно хоть немного логики? Картина еще сильнее удивляет, если посмотреть, кто вчера оказался в лидерах роста: Пик $PIKK Тинькофф Фосагро Полюс Сургутнефтегаз ап И кто оказался в лидерах падения: Транснефть ап Мосенерго Газпром Озон {$OZON} Новатэк Так и вижу у себя в соседнем доме важнейший стратегический объект - пвз озона. Шок! В целом индекс мосбиржи потерял 0,67%. Не что-то критичное. Так может Т-инвестиции у нас просто пессимисты и давят рынок при любой возможности? Но тогда невозможно объяснить, почему любитель Трамп-линов Олейник у них ведущий чуть ли не главной программы? При том что есть куда более весомые причины, почему рынок может падать: •Во-первых, инфляция, которая не снижается (вот на ЭТО на мой взгляд должны делать акцент аналитики), а значит на светит повышение ставки на 2+% через месяц. Напомню, те же эксперты нам прогнозировали индекс мосбиржи 2400 при ставке 20%. Ставка 21%, индекс 2700. И это скорее не эксперты не правы, а рынок перевозбужден •Во-вторых, Трамп-лин может больно закончиться. Про политику Трампа и перспективы санкций стоит поговорить отдельно. Пока просто скажу, что "наш слон" может оказаться далеко не нашим. Особенно смешно, как попытались дернуться вверх акции НОВАТЭКа и Газпрома. Они - последние, с кого будут снимать санкции. И тем не менее, они выросли. Логики не ищите •В-третьих, есть куча закредитованного по уши в долгах нечто, что, тем не менее, растет или пытается отскакивать. Это в первую очередь Самолет и Сегежа $SGZH , хотя есть еще парочку пациентов, привлекающих внимание. Опять же, речь идет не про "отскок мертвой кошки", когда после падения на 90% рост на копейку - уже 10%. Там некоторые акции стоят почти как до разгромных отчетов Большие дяди ушли на депозиты, а физики бегают по бирже и пытаются впарить друг другу акции? Иначе объяснить то накатывающую панику, то невероятный оптимизм и так 3 раза на неделе нельзя. Честное слово, излишняя паникушность и излишний же оптимизм одних и тех же людей - просто смешно P.S. Пост внеплановый, надо было выговориться ибо, ну правда, такая диссоциалочка утомляет уже. Завтра выйдет плановый второй пост про историю ставки ЦБ в России, так что подписывайтесь, здесь будет много интересного ЗАХОДИТЕ В МОЙ ПРОФИЛЬ

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций ушел под 2700, RGBI ниже 100 👍 Лидеры: • Сургутнефтегаз-ап (+2,3%), • ЮГK (+1,9%), • Башнефть-ап (+0,8%). 👎 Аутсайдеры: • «Яковлев» (-3,1%), • Ростелеком-ао (-3%), • Транснефть (-2,9%). Акции ТКС Холдинга предпринимают попытки продолжить подъем, стартовавший от в на прошлой неделе. Цель роста — пиковые значения осени на 2780 п. Но сначала надо выйти из нисходящего тренда, закрепившись выше 2650 руб., а далее пройти 200-дневную скользящую среднюю на 2745 руб. Напомним, 22 ноября — последний день для покупки бумаг под дивиденды. Выплаты составят 92,5 руб. на акцию. Бумаги Группы Астра нивелировали внутридневные потери. Компания представила сильные результаты за III квартал. В целом, с учетом нашей цели по выручке Астры за год (16 млрд руб.), считаем, что компания может ее выполнить или немного перевыполнить благодаря сезонности в продажах и, скорее всего, сильного IV квартала. Важными с точки зрения оценки являются дальнейшие тренды по росту выручки. С учетом слабых результатов Позитива, Астра выглядит сейчас предпочтительнее, но мы связываем это также и с тем, что Позитив (в два раза больше по выручке, чем Астра) приблизился к пределам своего роста. Акции «Мать и дитя» теряют более 2%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 20 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — около 2,3%. Бумаги Транснефти продолжают падение. Вчера котировки рухнули на 9%, реагируя на новости о возможном повышении ставки налога на прибыль для компании до 40%. Сегодня ушли вниз еще на 3%. Считаем риски увеличения налоговой нагрузки реальными. Предложение еще не внесено в Госдуму, но, учитывая, что его уже включили во внутренние документы правительства, угроза выглядит серьезной. Меняем наш взгляд на перфы Транснефти с «Позитивного» на «Нейтральный» и понижаем целевую цену на 20%, до 1600 руб. за бумагу. Префы Сургутнефтегаза прибавляют более 1,5%, реагируя на ослабление рубля. Напомним, что от курса USD/RUB зависят будущие дивиденды компании. Если курс доллара на конец года доллара поднимется к 100 руб., то дивиденды по префам могут составить 9,3 руб. на бумагу, текущая дивидендная доходность — 16%. А в случае роста к 105 руб. ждем выплаты уже на уровне 11,1 руб. на акцию (дивдоходность — 19%). Акции Полюса сегодня в умеренном плюсе. Бумаги постепенно восстанавливаются после падения. Котировки следуют за ценами на золото, которые продолжили отскок. Вчера акции Полюса смогли преодолеть обозначенную нами ранее цель в 14 500 руб. Следующий ориентир — 15 000 руб. Усиление геополитических рисков, а также дивиденды (1301,75 руб. на акцию) выступят поддерживающими факторами для бумаги. Бумаги Ростелекома теряют более 3%. Глава компании сообщил о переносе IPO РТК-ЦОД, отметив, что это перспектива не ближайшего времени и размещение не состоится в текущем году. Акции МТС упали на 3% после выхода отчета за III квартал. Выручка оказалась на уровне наших ожиданий, EBITDA и чистая прибыль ниже. Компания упомянула однократные расходы в этом квартале, но не раскрыла детали. Чистая прибыль при этом снизилась в 9 раз г/г в основном из-за роста процентных расходов. Заходите в мой профиль

🇷🇺 Главные новости для инвесторов: ✅ Дивдоходность акций ТКС в 2025 году будет в районе 6% (Атон) ✅ Евросоюз обсудит 15-й пакет санкций против РФ уже 18 ноября ✅ Курс юаня сегодня поднимался до максимума с октября 2023 года ✅ 21 ноября VK опубликует результаты за 3-й квартал 2024 года ✅ Общая дивдоходность Татнефти за 2024 год составит 15,8% (Ренессанс) ✅ Ozon {$OZON} запустит своего таможенного брокера для интернет-заказов из-за границы ✅ Чистая прибыль Совкомфлота за 9 месяцев снизилась на 39% ✅ ВТБ повысил ставки по вкладам в рублях на 2,5% (максимальная 24%) ✅ Путин и Шольц провели сегодня телефонный разговор (Bloomberg) ✅ HeadHunter обсуждает возможность выплаты дивидендов 2 раза в год ✅ Застройщик «ПИК» манипулировал собственными акциями через дочек в 2022 году (ЦБ РФ) ✅ Цена на золото показала худшую неделю за последние 3 года ✅ МосБиржа исключила акции Globaltruck из сектора повышенного риска ✅ Выручка Хэдхантер в 3-м квартале выросла на 28,4% ✅ Чистая прибыль Совкомбанка за 9 месяцев снизилась на 26% ✅ Австрийская компания OMV хочет взыскать с Газпрома €230 млн ✅ Выдача ипотеки за 10 месяцев снизилась год к году более чем на треть (ТАСС) ✅ Акции Русала поднялись до максимума с июля ✅ Рыночная ставка по ипотеке в Сбербанке поднялась до 28,1% ✅ Чистая прибыль Делимобиль составила 130 млн руб (годом ранее было 1,06 млрд) ✅ «Газпром» приостановит поставки газа в Австрию с 16 ноября ✅ Целевая цена по акциям Хэдхантера повышена до 6100 рублей, апсайд 36% (Промсвязьбанк) ✅ ЦБ РФ повысил курс доллара на понедельник до 99,99 рублей ✅ Индекс МосБиржи по итогам торгов вырос на 1,55% 🌟 Подписывайтесь на канал, если хотите зарабатывать на инвестициях

В России🇷🇺: - Совкомбанк и Совкомфлот опубликуют финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. -Сбербанк $SBER возобновит проведение сделок по льготным программам «Семейная ипотека» и «Ипотека для IT». - Ситибанк, российское подразделение американского Citibank, закрывает последнее отделение в России. «Сбербанк » повышает ставки по ипотеке на 3,5 п.п., минимальная составит 28,1% Официальные курсы ЦБ России на 15.11.24 Как стало известно “Ъ”, правительство определилось с перечнем регионов, где уже с 1 декабря 2024 года может быть запрещен майнинг криптовалют. 🛢Страны Европейского союза разрабатывают новый пакет санкций, мишенью которого станет российский «теневой флот» нефтяных танкеров «Т-Технологии » получили на Мосбирже тикер из одной буквы Т В мире🌏: 🎤Джером Пауэлл : 🇺🇸Федеральной резервной системе нет необходимости торопиться с снижением ставок. S&P 500 упал на 0,6%. Nasdaq 100 упал на 0,7%, Dow Jones Industrial Average потерял 0,5% в четверг.📎Трейдеры снизили ставки на декабрьское снижение ставки примерно до 55% — с 80% в предыдущий день. 📈Palantir Technologies ( ) переместит свой листинг акций на Nasdaq с Нью-Йоркской фондовой биржи, сохранив свой тикер PLTR. Это может проложить путь для добавления акций Palantir, которые недавно присоединились к S&P 500, Nasdaq 100. акции +3.65% после закрытия рынка в четверг 🔴Hims & Hers Health Inc. ( ) -24,46% на основной сесси в четверг, после того, как Amazon.com Inс заявила, что начнет продавать лекарства для борьбы с выпадением волос (что является важным компонентом бизнеса HIMS). 🚗Ford Motor Co $F согласилась на гражданский штраф в размере $ 165 млн для урегулирования обвинений в том, что компания не смогла своевременно отозвать автомобили с неисправными камерами заднего вида. ⚙️Capri Holdings Ltd и Tapestry Inc. отказались от своего плана по слиянию ⚙️Berkshire ( $BRK.B) Уоррена Баффета опубликовала свой ежеквартальный отчет (откр с VPN) через подачу 13F. Инвесторы уже знали, что Berkshire снова сократила свою долю Apple ( $AAPL) в 3Q, а также резко сократила Bank of America ( ). Уоррен Баффет купил Domino’s Pizza (DPZ) и поставщика бассейнов Pool Corp. (POOL)в 3Q. 💊 Акции производителей вакцин, таких как Moderna $MRNA и Pfizer $PFE, падали в четверг, Дональд Трамп выдвинул Роберта Ф. Кеннеди-младшего, известного скептика вакцин и критика фармацевтической промышленности, на пост главы Службы здравоохранения и социального обеспечения. 🚗Дональд Трамп планирует отменить федеральную льготу, которая годами поощряла американцев покупать электромобили, такие как Tesla . Теперь, Reuters сообщает, что Tesla за это.: Tesla поддерживает отмену налогового кредита в размере 7500 EV. (любой шаг по откату кредитов EV в любом случае потребует одобрения Конгресса🇺🇸) 👟Nike повышает квартальные дивиденды до 40 центов на акцию с 37 центов. 🇭🇰Гонконгская фондовая биржа, шестая по величине в мире, запустит серию крипто-индексов 🇨🇳Xiaomi официально представит SU7 Ultra на автосалоне в Гуанчжоу 🖨Отчитываются: Alibaba (BABA) и Spectrum Brands (SPB). 📈Биткойн: $ 88.361,2 ЗАХОДИТЕ В ПРОФИЛЬ

Что тут у вас происходит? 📊Индекс МосБиржи не смог удержать уровень поддержки на 2730 п. и ушел в более глубокую коррекцию. Закрытие основной сессии произошло на уровне 2697 п., т.е. ниже 20-дневной скользящей средней. Из тяжеловесов индекса хуже всех сегодня смотрится Татнефть. Причина — разочарование в величине рекомендованных советом директоров промежуточных дивидендов. Акционерам предложены выплаты в размере 17,39 руб. против консенсус-прогноза 24,2 руб. Так же аутсайдеров возглавили бумаги «Позитива» (-2,6%), давление на котировки акций компании оказывает процедура допэмиссии. Несмотря на общерыночную коррекцию, были заметны и точки роста — например, Сургутнефтегаз, Интер РАО, {$OZON} Ozon. Акции Интер РАО протестировали на прочность район 200-дневной скользящей средней и пошли расти выше. Для рынка в целом такое поведение отдельных акций позитивно — нет единого пессимистичного залива, а значит в скором времени другие бумаги тоже могут возобновить рост. Софтлайн отчитался за III квартал 2024 г. Результаты хорошие. Акционеры ТКС Холдинга одобрили дивиденды за 9 месяцев и смену названия. Менеджмент компании планирует вернуться к регулярным квартальным выплатам в 2025 году. ЦБ установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с акциями «ПИКа». Мировое потребление газа за январь-октябрь выросло на 80 млрд кубометров по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, говорится в сообщении «Газпрома». Более 70% прироста обеспечили Россия, Китай и Индия», - отмечается в сообщении. Ухудшение ситуации с льготными ипотечными программами негативно сказывается на динамике бумаг банковского сектора: «Сбербанк» (ап-1,9%, ао-1,9%), ВТБ (-0,2%). ЗАХОДИТЕ В ПРОФИЛЬ, НЕ ПОЖЕЛЕТЕ

🇷🇺 Главные новости для инвесторов: ✅ С 1 января ЦБ закроет «неквалам» доступ к любым иностранным бумагам, кроме ЕАЭС ✅ ТКС Холдинг одобрил дивиденды в сумме 92,5 руб (доходность 3,6%) ✅ Татнефть рекомендовала выплатить 17.38 рублей на акцию за 9 месяцев 2024 года (ниже ожиданий) ✅ Банк России не видит замедления инфляции в стране (советник ЦБ) ✅ Мосбиржа в начале 2025 года планирует перезапуск утренней торговой сессии ✅ Цена на газ в Европе поднялась выше 500 долларов ✅ Акционеры ТКС Холдинга одобрили переименование ТКС Холдинга в Т-Технологии, новый тикер "Т" ✅ Сбербанк выйдет на рынок космических технологий ✅ «Власти РФ не допустят банкротства девелоперов» (вице-премьер Хуснуллин) ✅ HeadHunter в III квартале нарастил выручку на 27% (консенсус) ✅ «Инарктика» ожидает инвестиции в ближайшие несколько лет в размере 4-6 млрд руб. ежегодно ✅ ЕС может включить Россию в список стран с высоким риском отмывания денег ✅ Цена на золото упала на 9% за 2 последние недели ✅ США снизили импортные пошлины для «Фосагро» ✅ "Мы считаем маловероятной выплату промежуточного дивиденда Совкомфлота" (Мои Инвестиции) ✅ «ТКС Холдинг» подтверждает планы платить дивиденды регулярно и ежеквартально ✅ Количество сайтов с плеером VK видео удвоилось за год ✅ Юаневая ликвидность в РФ восстанавливается (Ведомости) ✅ "Софтлайн" подтвердил планы по выплате дивидендов за 2024 год на сумму не менее 1 млрд руб ✅ Целевая цена по акциям Русагро составляет 1680 рублей, апсайд 36% (Финам) ✅ ЦБ РФ повысил курс доллара на завтра до 99,02 рублей ✅ Индекс МосБиржи по итогам торгов снизился на 2,41% 🌟 Подписывайтесь на канал, если хотите зарабатывать на инвестициях

Продолжается трамп-эйфория, но влияние фактора избранного президента США на урегулирование российско-украинского конфликта может быть преувеличено. Позиции сторон слишком далеки для потенциальных мирных переговоров, а один из кандидатов на пост госсекретаря при Трампе - Марко Рубио, занимает жёсткую позицию в отношении Москвы и не разделяет полностью позицию Трампа, что Украина должна вести переговоры с Россией. К тому же налицо тренд на замедление экономики РФ. Хотя риск рецессии пока не просматривается, рост ВВП в следующем году может сильно затормозиться из-за высоких процентных ставок, повышенных налогов, заморозки многих госрасходов, исключая оборонное финансирование. Вряд ли ВВП прибавит больше 2% в следующем году. Сегодня Сбер сообщил о торможении кредитования: выдачи займов частному сектору сократились на 16% в октябре по сравнению с сентябрем. Банки вынуждены увеличить резервы по ссудам в связи с ухудшением кредитного качества закредитованных компаний. В скором времени будут отчитываться за девять месяцев такие публичные банки как МТС-банк и $SVCB Совкомбанк, их результаты дадут больше ясности по ситуации в финансовом секторе. Тем не менее прибыль и дивиденды Сбера за 2024 год будут рекордными и акции торгуются по мультипликатору P/B ниже 1 по сравнению со среднеисторическими значениями 1,5-2, поэтому несмотря на торможение кредитования, акции Сбера сохраняют потенциал роста. Лучше чем у банковского дела обстоят дела у страхового сектора, он растёт быстрее. Бизнес Ренессанс страхования может вырасти в этом году примерно на 40% в этом году, а в следующем году есть вероятность переоценки инвестиционного портфеля в случае начала снижения ключевой ставки Центробанком РФ. Так что акции Ренессанс страхования - один из фаворитов в финансовом секторе. TCS также может показать уверенный рост прибыли в этом году, а ROE объединённого банка после слияния с Росбанком может приятно удивить аналитиков. МНОГО ПРИБЫЛЬНЫЗ СДЕЛОК У МЕНЯ В ПУЛЬСЕ ПОДПИШИСЬ

Сегодня мы рассмотрим достаточно специфическую опционную стратегию «Длинный синтетический фьючерс»🧐 💥 Иногда по ряду причин (например, отсутствие ликвидности) нам может потребоваться возможность занять длинную позицию во фьючерсе, не покупая сам фьючерс. Для этого мы можем сконструировать синтетический длинный фьючерс через операции с опционами. 💥 Более того, при определенных условиях, мы можем даже заработать на данной стратегии арбитражную прибыль (занимая длинную позицию в синтетическом фьючерсе и продавая обычный фьючерс, забирая разницу «в карман»). Для начала введём несколько важных понятий простыми словами: ✅Call опцион даёт право купить акцию по заранее определённой цене. Право, а не обязанность! ✅Put опцион даёт право продать акцию по заранее определённой цене. ✅Страйк опциона - та самая "заранее определённая цена" ✅Дата экспирация - это дата, в которую происходит реализация права покупки/продажи, заложенное в опцион. Чтобы сконструировать синтетический длинный фьючер нам необходимо продать опцион put и на полученную премию купить опцион call с тем же страйком. 💫 Рассмотри опционную стратегию на наглядном примере. Возьмем опционы на с датой экспирации 18 декабря. Фьючерс с экспирацией в декабре торгуется около 266 руб. за акцию, поэтому мы будем конструировать синтетический фьючер около страйка в 270. 💫 Чтобы сконструировать рассматриваемую опционную стратегию, нам необходимо купить call опцион со страйком 270 за 9 руб. и продать пут с тем же страйком за 12.36 руб. По итогу мы заработали 3.36 руб. на конструировании. 💫 А далее мы стали обладателями длинной позиции во фьючерсе: наша прибыль будет расти при росте цены базового актива и наоборот. Подробнее график прибыли от цены фьючерса на Сбер представлен ниже. 🟢 К плюсам данной стратегии можно отнести возможность занять позицию во фьючерсе «альтернативным» образом. 🔴 Минусы данной стратегии преимущественно все те же, что и во фьючерсе. P. S. Ликвидность опционного рынка, к сожалению, в России очень небольшая. Вряд ли у вас получится купить опционов на акцию на несколько сотен тысяч рублей. Наиболее ликвидные, по моим наблюдениям: (иногда ещё ). Подписывайтесь на пульс, у нас много интересной аналитики по дивидендам и обучающих материалов.

Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺 Московские дворники могут зарабатывать по 100'000₽. За год их оклады выросли на +30%. Кроме того, им дают бонусы в виде гибкого графика, оплаты стоимости билетов при переезде, бесплатного питания, зоны отдыха и прочего. 2. 🇷🇺🌎 Жители России вывели страну на первое место по потреблению кофе, нарастив за год этот показатель на +7,1%, до 5,1 млн мешков, или 306'000 тонн. 3. 🇷🇺 Россияне стали больше и чаще тратить деньги на продукты. Число транзакций в российских продуктовых магазинах выросло за первые 9 месяцев 2024 года на +7%, подсчитали в Т-Бизнесе. 4. 🇷🇺 Россияне в отношениях предпочитают делить аренду жилья пополам. Более трети (36%) считают, что съезжаться нужно после полугода отношений. 5. 🇷🇺 ГК Элемент ({$ELMT} ) поставит компоненты для SSJ 100 и МС-21. Контракт на сумму более 2₽ млрд позволит дозагрузить мощности. 6. 🇷🇺🇮🇩 Яндекс ( ) намерен инвестировать в развитие ИИ в Индонезии. 7. 🇷🇺 Зарубежные СМИ: власти обсуждают планы по созданию в России мегапроизводителя нефти. Уже несколько месяцев идет обсуждение идеи слияния Роснефти ( ), Газпромнефти ($SIBN) и Лукойла ($LKOH). 8. 🇷🇺 СД Роснефти ( ) рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 36,47₽ на акцию. 9. 🇷🇺 Собственная устойчивая финансовая модель позволит окупить затраты Т-Банка ( ) на создание LLM на горизонте менее 5 лет, уверены в компании. 10. 🇷🇺 Чистая прибыль Русагро ( {$AGRO} ) в 3 квартале 2024 года снизилась на -37%, до 15,9₽ млрд. 11. 🇷🇺 Сбер ( ) за 10 месяцев 2024 года получил 1,328₽ трлн чистой прибыли против 1,262₽ трлн годом ранее. 12. 🇷🇺 Сбер ( ) в октябре 2024 года получил 134,2₽ млрд чистой прибыли против 132,9₽ млрд прибыли годом ранее. 13. 🇷🇺 Новабев ( ) за 9 месяцев 2024 года получил чистую прибыль в размере 6₽ млрд против прибыли в 11,5₽ млрд годом ранее. ______________________________________________ 🥸❗Подписывайтесь на пульс. Будьте в курсе всей новостной повестки дня.

Итоги дня: Дочерняя компания Ростелекома , которая планируется к выходу на IPO, поменяла форму регистрации с ООО на АО, то есть движение в сторону размещения акций продолжается. Акции Ростелекома растут на 📈+1,7%. В ожидании рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2024 года акции Татнефти $TATN прибавляют 📈+0,8%. Хорошо, что совет директоров работает как часы, в отличие от акционеров компании. Aкции Фосагро 📈+3,3%. Поддержку бумагам оказывает вчерашняя рекомендация совета директоров о выплате 249 рублей дивидендов на одну акцию. 📈ДВМП +6.8% Компания, связываемая с Магомедовым З.Г., признала долг в 1 млрд долларов перед ДВМП в Высоком суде Англии и Уэльса 📈Самолёт +0.1% Продолжают бурлить страсти вокруг самолёта, в телеграм каналах стала появляться информация о сокращениях в компании. Также появилась информация о том, что Самолёт предоставляет скидку в 25% на свои квартиры. Директор по продажам федеральных проектов группы компаний «Самолет» Антон Гак заявил, что ГК Самолет была готова к росту ключевой ставки ЦБ РФ и учла такой сценарий в финансовой модели. Акции сегодня прекратили падение, но от максимумов они потеряли уже более 70% 📈Ленэнерго ап +2.1% «Россети Ленэнерго» в январе-сентябре увеличили чистую прибыль по РСБУ на 36%, до 25,975 млрд руб 📈Аренадата +1.5% Выручка Группы Аренадата за 9м 2024 года увеличилась на 114% и составила 3,6 млрд руб., чистая прибыль выросла до 733 млн руб. против убытка 77 млн руб. г/г 📉 Мосбиржа повысила Free-float акций Софтлайн -0,1% до 16% 👩🏻‍💼👨🏻‍💼 Пока одна за одной менялись причины для распродаж, мы искали крепкие активы по низкой цене Аналитики Альфа-Инвестиций сравнили компании по эффективности, устойчивости бизнеса и цене акций. Критерии оценки: доналоговая прибыль (EBITDA), долги и соотношение EV/EBITDA. Затем эксперты выбрали лидеров в своих отраслях. Вот финальная пятёрка качественных и дешёвых бумаг 📌 Транснефть Входит в топ-10 по маржинальности бизнеса. Денег на счетах больше, чем долгов. Аномально низкий EV/EBITDA. 📌 ММК Маржа близка к показателям нефтяников, хотя комбинат производит сталь. Проблем с долгами пока не предвидится. Бизнес ММК меньше, чем у конкурентов — отсюда и приличный дисконт. Коэффициент EV/EBITDA вдвое ниже, чем, например, у Северстали. 📌 Мосбиржа Самая высокая маржинальность среди голубых фишек. На счетах 240 млрд руб., с которыми можно не вспоминать о долгах. Мосбиржу стоит сравнивать только саму с собой — аналогов нет. Сейчас EV/EBITDA = 1,9х. Это меньше, чем площадка когда-либо стоила. 📌 Роснефть Корпорация отлично нарастила маржинальность за три года. Долг умеренный. Акции дешевле на 20% — чем у Татнефти, на 30% — чем у Газпром нефти и на 40% — чем у Лукойла. 📌 Хэдхантер Лучшая маржинальность среди айтишников. Долгов нет, зато есть свободные 27 млрд руб. Соотношение EV/EBITDA — меньше 9х. С учётом качества бизнеса, это приятная цена. В ПРОФИЛЕ ЖДЕТ ПРИЯТНЫЙ БОНУС

Пятница, поэтому время подытожить, куда смотреть в ближайшее время: ❗️Металлургия: основной риск здесь санкции, а для металлообработки еще и оборонзаказ и внутрикорпоративные проблемы. Компаний интересных в сегменте не так уж и много: $PLZL (отсутствуют либо слабо выражены все 4 фактора), $CHMF, очень осторожно . ❗️Коммерческий транспорт и логистика - средний уровень риска. Какие компании в отрасли стоит смотреть - , доминирует на рынке, обладает широкими возможностями по доставке грузов игнорируя санкции. Более рискованное вложение $FESH и НМТП. ❗️Авиаперевозки: здесь все просто . Отмена санкций, ограничений увеличит возможности авиаперевозчика по предложению направлений и решит проблему с износом авиапарке. В минусе, конечно, будут авиапроизводители, но это не беда. ❗️Энергетика: Несмотря на то что риски, которые мы ранее указали, почти отстуствуют (санкции, СВО, ставка ЦБ, корпоративные проблемы) здесь возможна реализация риска снижения платежеспособности населения, рост долгов и т.д. Для в принципе не существенно. К и относиться нужно аккуратно. У Эн+ есть некоторые корпоративные риски, Россети в принципе очень волатильная бумаженция. ❓Энергоресурсы: вмещают в себя в зависимости от компании 2- 3 риска. Роснефть, Газпром и Новатэк считаю достаточно рискованными инвестициями. Из компаний я бы смотрел на следующие: , , , . Направленость на внутренний рынок и меньшая зависимость от внешней конъюнктуры - это главный критерий сейчас. В ПРОФИЛЕ ВЫЛОЖИЛ МНОГО СДЕЛОК

Positive Technologies представил непозитивный отчет за 9 месяцев 2024 года. Рост замедляется! Акции Позитива с начала августа снизились на 30%, за последний месяц они потеряли 17%, и сегодня мы узнали причину такой динамики. Компания опубликовала слабый отчет за 9 месяцев и снизила прогноз по отгрузкам на 2024 год. Давайте разбираться в отчете. Финансовые результаты ❌ Выручка за 9 мес. 2024 = 9,7 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 8,4 млрд руб., рост всего на 16%). ❌Убыток за 9 мес. 2024 = 5,2 млрд руб. (за 9 мес. 2023 была прибыль 0,15 млрд руб.) Бизнес Позитива отличается сильной сезонностью, 70-75% выручки придется на 4-й квартал, там же будет прибыль, которая компенсирует убытки. При этом: 1️⃣ текущие темпы роста невысокие 2️⃣ мне не нравится, что Позитив потратил 1,6 млрд руб. на отраслевые мероприятия, большая сумма для компании, которая увеличила издержки ❗️Плох не сам отчет (тут в целом прогнозируемо), а снижение прогноза по отгрузкам (выручке) за 2024 год с 40-50 млрд руб., до 30-36 млрд руб. То есть ранее прогнозировали рост выручки на 78%, а будет только 30%. Согласитесь, большая разница. Меня также настораживает прогноз роста отечественного рынка информационной безопасности в 23,6%. Позитив хочет расти быстрее, но вопрос, насколько он сможет его опередить. Если компания будет расти на уровне рынка, для текущей оценки, это медленно. 🔽 Понижаю прогноз по чистой прибыли Позитива до 10 млрд руб. в 2024 году. 💸Дивиденды Если Позитив направит на дивиденды 75% чистой прибыли, то они составят 105,31 руб. на 1 акцию или 4,9% доходности. 📊Оценка Позитива При прибыли 10 млрд руб. Позитив оценивается в 15 прибылей этого года. Темпы роста в этом году по отгрузкам будут на уровне 30%. Оценка в 15 прибылей при 30% темпах роста адекватна, но другие компании стоят дешевле. Яндекс и Диасофт, темп роста которых соответствует темпам Позитива, стоят 12-13 прибылей, Хедхантер — 10 прибылей. Так что, либо им расти, либо Позитиву падать. Динамика акций Позитива хорошо демонстрирует проблему компаний роста, которые оцениваются по высоким мультипликаторам. Стоит им оступиться в темпах роста / маржинальности, как мультипликатор становится еще выше, и цены акций разворачиваются вниз. ✏️ Итог: на мой взгляд, в сторону Позитива пока смотреть не стоит, сложно-предсказуемая сфера (по крайней мере для меня), высокие мультипликаторы, замедляющийся рост. По текущим ценам на рынке есть куда более интересные компании. В ПРОФИЛЕ БОЛЬШЕ ВСЕГО ИНТЕРЕСНОГО

👨🏻‍💼 Пока одна за одной менялись причины для распродаж, мы искали крепкие активы по низкой цене Аналитики Альфа-Инвестиций сравнили компании по эффективности, устойчивости бизнеса и цене акций. Критерии оценки: доналоговая прибыль (EBITDA), долги и соотношение EV/EBITDA. Затем эксперты выбрали лидеров в своих отраслях. Вот финальная пятёрка качественных и дешёвых бумаг 📌 Транснефть Входит в топ-10 по маржинальности бизнеса. Денег на счетах больше, чем долгов. Аномально низкий EV/EBITDA. 📌 ММК Маржа близка к показателям нефтяников, хотя комбинат производит сталь. Проблем с долгами пока не предвидится. Бизнес ММК меньше, чем у конкурентов — отсюда и приличный дисконт. Коэффициент EV/EBITDA вдвое ниже, чем, например, у Северстали. 📌 Мосбиржа Самая высокая маржинальность среди голубых фишек. На счетах 240 млрд руб., с которыми можно не вспоминать о долгах. Мосбиржу стоит сравнивать только саму с собой — аналогов нет. Сейчас EV/EBITDA = 1,9х. Это меньше, чем площадка когда-либо стоила. 📌 Роснефть Корпорация отлично нарастила маржинальность за три года. Долг умеренный. Акции дешевле на 20% — чем у Татнефти, на 30% — чем у Газпром нефти и на 40% — чем у Лукойла. 📌 Хэдхантер Лучшая маржинальность среди айтишников. Долгов нет, зато есть свободные 27 млрд руб. Соотношение EV/EBITDA — меньше 9х. С учётом качества бизнеса, это приятная цена. В ПРОФИЛЕ ВЫЛОЖИЛ СДЕЛКУ НА +50 %