Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Всем привет и отличного торгового дня! Желаю всем профита! 💸 Четверг 30.07.26. Сегодня в 17:30 мск Управление энергетической информации США (EIA ) опубликует релиз по запасам газа в ПХГ. Сделала полный перерасчет ценовых уровней на сегодня для американского контракта NGU2026, который торгуется на NYMEX = NG-8.26 (наш) Сделки открываю на нашем рынке, но ориентируюсь на уровни американского «поводыря» с Наймекса. ⚠️ Важно: При этом учитывайте, что арбитражный спред между биржами прилично гуляет — от 10 до 30 пунктов. Это происходит потому, что в правилах Мосбиржи не прописаны ограничения по спреду между биржами. ММ устанавливает спред на свое усмотрение. Поэтому заходить нужно аккуратно. ⚠️ Важно: Данные уровни рассчитаны строго на сегодня и актуальны только в течение одного дня. Кто хочет лично понаблюдать, как отрабатывают эти расчеты, — сразу наносите уровни на свои рабочие графики. Но, это всего лишь разметка, а не гарантия. Вход только по своей системе. Завтра будет новый расчет под актуальную рыночную ситуацию. Всем удачных торгов! Данный пост отражает лишь мое личное мнение и логику торгов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).

Трамп пообещал нанести «очень серьёзный удар» по Ирану в ответ на попытку атаковать американские базы минувшей ночью. «Мы собираемся нанести им очень серьезный удар, потому что сейчас наша очередь. Они знают, что это произойдет. Они просят нас не делать этого… Вчера ночью они попытались обстрелять нас из пяти ракет. Мы перехватили все ракеты», — заявил президент США. Трамп хочет, чтобы Зеленский «прекратил конфликт». «Я хотел бы, чтобы он прекратил войну. Это было очень просто. У меня хорошие отношения и с Путиным, и с Зеленским. Я сказал им: "Прекратите конфликт". 25 тысяч человек погибли в прошлом месяце», — заявил американский президент. 💡 В закрытом канале в среду отработали 8 идей и 22 цели. Несмотря на слабое открытие рынка, большинство заранее опубликованных сценариев успешно реализовались. Пять идей из сегодняшнего вотч-листа дошли как минимум до первой цели, три бумаги полностью выполнили все 4 поставленные цели, а рынок продолжил отрабатывать идеи предыдущих дней. Результат дня: 📊 5 идей из 6 сегодняшнего вотч-листа дали движение хотя бы до первой цели. 🎯 Выполнено 15 целей по сегодняшнему вотч-листу. ✅ и полностью выполнили все 4 цели. Дополнительно полностью отработали идеи предыдущих вотч-листов по и . От лонга: 1. ✅ Цель 1 — 35,98 (+2,16%, +0,76 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 36,16 (+2,67%, +0,94 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 36,34 (+3,18%, +1,12 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 36,62 (+3,98%, +1,40 ₽ с 1 акции) 2. ✅ Цель 1 — 1318,6 (+2,06%, +26,6 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 1325 (+2,56%, +33 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 1331,6 (+3,07%, +39,6 ₽ с 1 акции) 3. ✅ Цель 1 — 41,21 (+1,60%, +0,65 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 41,41 (+2,09%, +0,85 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 41,62 (+2,61%, +1,06 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 41,94 (+3,39%, +1,38 ₽ с 1 акции) От шорта: 4. ✅ Цель 1 — 2885,6 (+1,68%, +49,4 ₽ с 1 акции) 5. ❌ Цели не достигнуты. 6. ❌ Цели не достигнуты. Дополнительно: 7. из предыдущего вотч-листа ✅ Цель 2 — 5456 ✅ Цель 3 — 5483 ✅ Цель 4 — 5526 8. из предыдущего вотч-листа ✅ Цель 4 — 4763 Лучшие движения дня: 🚀 — до +3,98% (+1,40 ₽) 🚀 — до +3,39% (+1,38 ₽) 🚀 — до +3,07% (+39,6 ₽) (до Цели 3) 🚀 — до +1,68% (+49,4 ₽) (до Цели 1) ❗️💡Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

Рубль или валюта? Полеты в Чебоксары на встречи к клиентам стали настолько частыми, ощущается, что летаю сюда как к родным на выходные. Одна из простых, но не менее интересных для обсуждения идей - включение в портфель Облигаций Федерального Займа (ОФЗ), которая может быть понятна широкому кругу людей, которые хотят сохранить капитал. Логика идеи в изменении ставки ЦБ, которая постепенно снижается и по прогнозу в горизонте 3 лет дойдет до однозначных значений (около 8%). Когда ставка падает, доходность облигаций тоже снижается, за счет чего они растут в цене. На примере , которые погашаются в 2031 году: если ключевая ставка снизится к 7,5% в течение 3 лет, доходность покупки составит ~18% годовых за счет процентов и роста стоимости облигации, то есть порядка 66% за весь срок. На вложенный 1 млн рублей это примерно 660 тыс прибыли за 3 года (рост тела на ~27,5% + полугодовые купоны), держа облигацию до нужного момента, после ее можно продать. Риски в том, что это рублёвый инструмент и вся доходность считается в рублях. Если за эти 3 года рубль ослабнет к доллару/юаню, то в валютном выражении доходность может оказаться ниже, а в сценарии значительного ослабления уйти в минус. К примеру, есть облигация в юанях ( ), она дает доходность на тот же срок ~7,5% в валюте и если рубль каждый год будет слабеть к юаню на ~10% (что может быть реалистичным сценарием , то мы придем к такому же результату, как и с ОФЗ. Аномалии могут случаться, но я всегда рекомендую держать как рублевые, так и валютные инструменты, так как курс валюты в России имеет свойство очень быстро меняться.

🛴 У компании продолжается размещение седьмого выпуска облигаций (RU000A10FGU2). Параметры: 22,5% годовых на срок 3 года и 3 месяца. Объем: 1 млрд руб. Без оферт и амортизации. На данный момент размещено 86% выпуска. Часто бывает, что во время сбора заявок бумага уже начинает торговаться, и её цена становится волатильной. Иногда институциональные инвесторы по согласованию выкупают облигации с дисконтом, а затем продают их на вторичном рынке. Это хорошая возможность для частного инвестора зайти в бумагу по более низкой цене как в спекулятивных целях, так и на долгий срок. По седьмому выпуску «ВУШ» несколько раз ставил в стакан заявку на покупку по 99% и чуть ниже. В результате сформировал среднюю цену в 98,88%. Пару недель назад делал интервью с компанией. Эмитент мне представляется надежным. Тем более сейчас, в разгар сезона, проблем с ликвидностью быть не должно. Даже в третьем квартале прошлого непростого года «ВУШ» сгенерировал положительный FCF в размере 1 млрд рублей. Сейчас же руководство успешно работает над повышением операционной рентабельности, что трансформируется в конкретный финансовый результат. Высокая ставка и понятная бизнес-модель делают бумагу интересной для портфеля, особенно если удастся войти с дисконтом. На вторичке стоит мониторить цену — спрос может создать дополнительную волатильность. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌾 — как экспортер удобрений умудрился провалиться на растущем рынке? На фоне новой эскалации в Ормузском проливе решил обновить обзор по компании. Блокада напрямую влияет на котировки газа, из которого производятся азотные удобрения, а через пролив проходит 35–50% мирового объема карбамида. Акрон — один из прямых бенефициаров такой конъюнктуры, поэтому интересно заглянуть в его отчетность за первый квартал 2026 года. Выручка компании за отчетный период снизилась на 22,6% до 51,8 млрд руб., и это на рекордном сентименте. Прибыль и вовсе упала в 5,5 раза — с 14,5 до 2,7 млрд руб. Сильное влияние оказали финансовые расходы и валютные переоценки. Основной виновник — крепкий рубль. Классическая картина, когда экспортер страдает от сильной национальной валюты. Однако едва ли дело только в этом. На финансовые расходы повлиял рост выплат процентов по кредитам. Высокая ставка с нами уже долго, и бизнесу приходится рефинансировать долг под высокий процент. Даже с учетом того, что соотношение чистого долга к EBITDA у Акрона всего 1,57x, при ставках около 17% платежи ощутимы. Также за последние 12 месяцев у Акрона зафиксирован отрицательный чистый денежный поток. Он вкладывает в инвестиции и модернизацию больше, чем зарабатывает, и соответственно платит дивиденды в долг, ухудшая финансовое здоровье. По дивидендам: сейчас утверждена выплата в августе в размере 235 руб. Ожидается еще 203 руб. в декабре, но она пока не утверждена. Относительно цены в ~15 000 руб. дивидендная доходность смешная. Пока по отчетам за первый квартал не видно, чтобы Акрон смог воспользоваться сильной конъюнктурой в марте. Справедливости ради, позитивный эффект мы сможем увидеть лишь во втором квартале. Если отчет за первое полугодие окажется слабым, инвесторы будут сильно расстроены. С другой стороны, у Акрона крайне нерыночное формирование цен на акции, поэтому с большой вероятностью увидим скорее продолжение боковика, чем падения. При этом сам Акрон остается весьма специфичной историей. Низкий free float, особенности корпоративного управления и дорогая оценка делают бумаги менее привлекательными, чем у других конкурентов. Поэтому даже несмотря на потенциальный выигрыш от ситуации в Ормузском проливе, бумаги компании останутся под давлением. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐟 Сегодня продолжаем разбирать бизнес . В первой части говорили о рынке аквакультуры, теперь заглянем внутрь компании — как устроен цикл производства и на чём строится её модель. Средний срок роста рыбы до товарной навески — около 2 лет. Начинается всё с выращивания мальков в течение 7–9 месяцев до массы ~140 г. Процесс включает смолтификацию — имитацию природных условий для гормональной перестройки, чтобы рыба могла жить в солёной воде. У компании 5 смолтовых заводов в России общей мощностью около 12 млн шт. малька 70–110 г в год. Далее смолт транспортируют на фермы с автоматическими системами кормления. Рыба живёт в садках, уходящих в глубину на 35–40 м, окружностью до 150 м. Зарыбление происходит кластерами с 20 мая по 10 августа, когда температура воды не ниже 5 градусов — так снижают риски болезней и дают возможность ремонтировать участки. На одной ферме до 16 садков, в каждом — около 100–150 тыс. рыб. Зимой, когда озёра покрываются льдом, рыбу не кормят, поэтому рост замедляется. Потенциальный объём выращивания в живом весе — около 60 тыс. тонн. К 2028 году компания планирует выйти на 100% самообеспечение кормами за счёт собственного завода в Великом Новгороде. Корма перевозят на собственном судне. До 2022 года их покупали в Норвегии, теперь — только у дружественных и местных поставщиков, что стало драйвером роста всего рынка лососевых. Через 15 месяцев в садках рыба достигает товарной навески: лосось — до 5,5 кг, форель — до 4,5 кг. Вылов происходит на 20–24-й месяц с использованием 4 судов суммарной мощностью до 290 тонн товарной рыбы в день. Далее — переработка на основном заводе в Мурманске и отдельном цехе в Карелии мощностью до 170 тонн в день. Вся рыба идёт на внутренний рынок в охлаждённом виде — главный продукт ПСГ, упакованный в контейнеры с ледяной крошкой. Сёмга, кстати, не отдельный вид, а народное название атлантического лосося. ИНАРТИКА выращивает рыбу в Баренцевом море — атлантического лосося и морскую форель с высокой жирностью и содержанием Омега-3, а в карельских озёрах — пресноводную форель, более постную. Часть лицензированных участков всегда остаётся незарыбленной — это нормальная практика для отдыха экосистемы и разрыва циклов патогенов. В 2025 году выпустили рекордные 10,7 млн мальков. Выручка в следующем периоде определяется объёмом биомассы в воде, поэтому это главный операционный показатель. Почти половина мирового производства лосося приходится на Норвегию, и её цены влияют на мировые, но у ИНАРТИКИ есть премия за счёт охлаждённой продукции против норвежской заморозки. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚢 : ковбои отдыхают Смотрю на НМТП и вижу ту самую консервативную гавань, которая нужна в портфеле для баланса. Да, большого роста здесь ждать не приходится, и это не та история, где можно разогнаться на 50% за квартал. Но актив крепкий, как скала, и дает стабильную доходность, которая уже сейчас переваливает за 13% . Пока другие носятся с рискованными идеями, этот порт спокойно переваливает грузы и генерирует денежный поток. Финансы компании выглядят устойчиво: чистая прибыль по РСБУ за первое полугодие выросла на 5,8% до 31,5 млрд рублей, а выручка подросла почти на 2% . Грузооборот прибавил 4,2% до 32,3 млн тонн . Ну и главная фишка — отрицательный чистый долг, который позволяет компании зарабатывать на депозитах, пока ставки высокие . Главная интрига здесь — новые мощности. В конце 2027 года планируют запустить универсальный перегрузочный комплекс за 120 млрд рублей, который увеличит мощность порта на 12 млн тонн в год . Это тот самый катализатор, который может оживить акции, когда экономика начнет восстанавливаться, а грузопотоки пойдут вверх. До этого момента бумага будет скорее скучной, но надёжной историей с двузначной дивдоходностью. Лично я держу НМТП как дивидендный якорь в портфеле, без иллюзий о бурном росте. Жду 2027 года и ввода новых мощностей — тогда история может стать интереснее. А пока просто получаю дивиденды и не дёргаюсь на каждой новости. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🔋 : устойчивое положение, но санкционное давление растёт Разбираем свежий финансовый отчёт НОВАТЭКа за первое полугодие. Выручка выросла на 4% г/г до 836,3 млрд руб. благодаря росту цен на нефть в рублях и стабильным объёмам реализации газа. Чистая рентабельность составила 26,2% против 28,1% годом ранее. Добыча углеводородов выросла на 2,6% г/г, среднесуточная добыча увеличилась с 1,86 до 1,91 млн бнэ в сутки. Рублёвая стоимость Brent выросла на 13% г/г, физические объёмы реализации газа на внутреннем и внешнем рынках остались практически на прежнем уровне. При этом нормализованная EBITDA снизилась на 8,8% до 430,4 млрд руб. из-за опережающего роста расходов над выручкой, локального снижения загрузки мощностей в Усть-Луге в марте-апреле, а также укрепления рубля, негативно повлиявшего на экспортную выручку. Чистая прибыль акционерам снизилась на 3,1% до 218,6 млрд руб. CAPEX вырос на 20% до 91,7 млрд руб., операционный денежный поток снизился на 12% до 172,2 млрд руб., FCF — на 32,5% до 80,5 млрд руб. При этом НОВАТЭК сохраняет отрицательный чистый долг: -43,5 млрд руб. при ND/EBITDA = -0,05х. Из негативного: в рамках 21-го пакета санкций ЕС ввёл новые ограничения, затрагивающие рынок СПГ и логистику. ЕС обязал компании уведомлять о продаже СПГ-танкеров и создал правовую основу для полного запрета их продажи российским компаниям. Введены дополнительные договорные требования, снижающие риск перепродажи судов в Россию. Запрет на перевозку российского СПГ в ЕС смягчили — европейским перевозчикам дали годичное исключение с лимитом на уровне объёмов 2025 года. При этом с апреля 2026 года действует запрет на обслуживание российских газовозов в портах ЕС. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💳 : риск, который может окупиться Смотрю на Совкомбанк и вижу классическую историю недооценённого актива, которая требует крепких нервов. Банк торгуется с дисконтом к лидерам сектора — прогнозный P/E 2026 года оценивают в диапазоне 3,0–3,5х, что даёт дисконт к Сбербанку и Т-Технологиям от 9 до 21% . Квартальная прибыль уже восстановилась до 20 млрд рублей, а процентная маржа достигла 7% после провальных 5,4% в 2024 году . Ключевая ставка, которая во многом определяет судьбу банка, действительно может снизиться до 12% к концу года — сам Совкомбанк закладывает такой сценарий в свои прогнозы . В 2023 году при схожих условиях банк заработал почти 100 млрд рублей чистой прибыли, и менеджмент рассчитывает приблизиться к этому уровню в 2026-м . Консервативная оценка даёт 75–76 млрд, оптимистичная — 87–88 млрд . Главный риск — это как раз разовые факторы, о которых я говорил. В I квартале 2026 года без учёта покупки страховщика Капитал Life регулярная прибыль составила 17 млрд против 20 млрд отчётных . При этом стоимость риска остаётся повышенной: в корпоративном портфеле она выросла с 0,2% до 1,2%, в рознице — до 9% в необеспеченных займах . Дивиденды, если менеджмент выполнит обещание по выплате 25% от прибыли, могут составить около 0,84–1,0 рубля на акцию, что даёт доходность 7–8% при текущей цене . Но это будет возможно только при отсутствии крупных M&A-сделок на горизонте, а банк продолжает изучать активы для покупки . Так что потенциал здесь есть, но цена за него — терпение и готовность к волатильности. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🆕 Первичное размещение ВИС Финанс — предварительно подходит На горизонте новое размещение ВИС Финанс. Прогнал его через свои базовые критерии — на первый взгляд выпуск мне подходит практически по всем параметрам. 📋 Основные условия — кредитный рейтинг: A+; — ориентир купона: 16,5–17%; — срок: 2,5 года (900 дней); — купон: фиксированный; — выплаты: каждые 30 дней; — оферта: нет; — амортизация: нет; — сбор заявок: до 4 августа, 15:00; — планируемая дата размещения: 6 августа. Для моей стратегии сочетание почти идеальное: рейтинг проходит базовый фильтр A и выше, срок больше двух лет, фиксированный ежемесячный купон, при этом нет ни оферты, ни амортизации. 📊 Что с доходностью Пока беру для оценки нижнюю границу ориентира — 16,5%. По моей текущей выборке облигаций рейтинга A+: — средняя купонная доходность — около 16,29%; — диапазон — примерно 14,28–17,33%. То есть при купоне 16,5% размещение находится примерно в середине моего текущего диапазона и чуть выше среднего. Не какая-то аномальная премия, ради которой нужно срочно бежать покупать, но вполне нормальный уровень для бумаги такого рейтинга. Если финальный купон окажется ближе к 17%, предложение, конечно, станет заметно интереснее. При таком купоне заявленная доходность с учётом реинвестирования ежемесячных выплат составляет около 18,39% годовых. 🛡 Что ещё нравится По выпуску предусмотрено поручительство группы ВИС. Сам эмитент для меня тоже не новый — бумаги ВИС у меня уже есть в портфеле - и , но позиции небольшые. Поэтому новый выпуск можно рассматривать не как появление ещё одного крупного риска, а скорее как аккуратное увеличение существующей позиции. При этом про диверсификацию забывать нельзя: новый выпуск того же эмитента — это всё равно увеличение общей экспозиции на группу. 🎯 Что буду делать Предварительно выпуск мне нравится, и сейчас я скорее склоняюсь к участию в первичном размещении. Но спешить не буду. До окончания сбора заявок ещё несколько дней, новых интересных первичек рядом пока не вижу, поэтому окончательное решение приму ближе к 4 августа — когда будет понятнее финальный ориентир купона и общая ситуация на рынке. Если условия существенно не ухудшатся, скорее всего, буду добирать. Посмотрим, где в итоге закроется купон: 16,5% или ближе к 17%. The Bond Codex Инвестиции как система, а не угадайка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚓️ — консервативный якорь в портфеле После всех этих волатильных историй с высокими рисками мне захотелось добавить в подборку что-то спокойное и надежное, и НМТП подходит для этой роли идеально. Ковбойских разгонов от этой бумаги я не жду, но она выполняет другую задачу — дает стабильную дивидендную доходность около 14% годовых при минимальных нервотрепках. Это тот случай, когда бизнес понятный, предсказуемый и не требует постоянного мониторинга новостей. Сейчас акции чувствуют себя уверенно даже без бурного роста, а при оживлении экономики и вводе новых мощностей в 2027 году динамика может заметно улучшиться. Пока же компания исправно генерирует денежный поток, который идет на дивиденды, и это делает её хорошей заменой банковскому депозиту, особенно в текущих рыночных условиях. Да, я не рассчитываю на переоценку в два раза, но для диверсификации и стабильности такая позиция в портфеле точно не помешает. Лично я рассматриваю НМТП как страховку от излишнего авантюризма в остальных бумагах. Когда весь рынок лихорадит, такие активы помогают сохранять спокойствие и не дергаться по каждому поводу. И хотя сверхдоходность здесь не светит, умеренный и регулярный кэшфлоу в сочетании с низкой волатильностью делают эту историю вполне достойной внимания для долгосрочного удержания. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Газовый минимум. Почему у меня больше нет Газпрома В ленте каждую весну одно и то же: «в этом году точно заплатят». Я в эту игру уже сыграл — расскажу, чем закончилось. Покупал народное достояние в 2021–2022, сорок акций со средней 293 ₽. Логика была простая: крупнейшая компания страны, экспортный гигант, дивидендная политика — 50% прибыли. Последний раз докупил в конце мая 2022-го по 297. Через месяц собрание акционеров отменило рекордные дивиденды, и акция сложилась на треть за один день. За всё время владения Газпром заплатил мне ровно один раз: 2 041 ₽ в октябре 2022-го. Больше выплат не было — ни в 2023-м, ни в 2024-м, ни в 2025-м, ни пока в 2026-м. Четыре года тишины. В августе 2024-го я продал всё по 132,63 — зафиксировал минус 55% по телу. Думал, продаю на дне. Сегодня она стоит 91,65: дно оказалось этажом выше. Теперь арифметика рантье. Специально поднял свой учёт в — там каждая бумага разложена на выплаты и тело, поэтому итог виден за минуту. Мои 12 тысяч в Газпроме за три года принесли 2 тысячи дивидендов и минус 6,4 тысячи тела. Те же деньги в облигациях за тот же срок дали бы около 6 тысяч купонами — и вернули бы тело целиком. Разница между «надеждой на дивиденды» и «расписанием купонов» — это не стиль, это деньги. Я не говорю, что Газпром — плохая компания. Газовый бизнес переживает тяжёлую перестройку, и когда-нибудь она закончится. Вопрос другой: есть ли место в портфеле, который должен платить каждый месяц, бумаге, которая не платит четыре года и не обещает ничего, кроме слухов. Куплю ли обратно? Скорее нет. Но пересмотрю своё решение, если компания реально вернётся к дивидендам — решением совета директоров с датой и суммой, а не постом в ленте. Да, к тому моменту акция будет дороже: рынок закладывает такие новости в цену в первый же день. Меня это устраивает. Пока одни годами держат и ждут, моё ожидание оплачивают облигации — купон за купоном. Опоздать к факту дешевле, чем кормить надежду. "то личный опыт и мой учёт. Но если держите бумагу «потому что вот-вот заплатят» — посчитайте, сколько вам уже стоило это «вот-вот». /

📌Я понимаю, что в основном здесь собрались «прошаренные» и «прожжённые» профессионалы-трейдеры, но всё же несколько месяцев назад я написал пару постов про психологию в трейдинге, дал рекомендацию по книгам. Меня интересует эта тема, так как считаю, что трейдинг и инвестиции — это в большей степени психология и опыт. Контент зашёл слабо. Но может быть, если это войдёт у меня в привычку на постоянной основе, то кто-то всё же найдёт для себя пользу. Итак: сегодня разберём психологию через конкретный пример — шорт-сквиз, который мы все наблюдаем с 20 июля 🚀 📊 Что произошло технически: Индекс Мосбиржи 19 недель подряд падал — рекордная серия за многие годы. Все привыкли к падению, набрали шортов «под завязку» либо вышли из акций, и вдруг за один день рынок улетает и летит без остановки, даже на снижающихся объемах. Значительная часть этого движения — не фундаментал, а закрытие коротких позиций и паническое сокращение плеч, а далее подключаются те, кто думает, что поезд в прекрасное богатое будущее уезжает без него.. 🧠 А теперь — про психологию: Шорт-сквиз — это идеальная иллюстрация того, как коллективные эмоции превращаются в движение цены. Смотрите: Долгое падение формирует у толпы уверенность «вниз, только вниз, просвета не видно, отскоки слабые, Всё - это конец!!!» — классическое стадное поведение Далее, когда все либо избавились от своих плечевых лонгов, либо стали набирать шорты, видя этот беспредел, появляются ребята с "большими" деньгами. Они знаю, когда озвучат триггер и какой он будет (новость, решение ЦБ) — и совершают мощный откуп, обычно это происходит на утренней или вечерней сессиях, на тонком рынке, чаще с обновлением лоёв (всё по классике теханализа, потому, что теханализ - это не чёрточки, а отражение психологии участников) и первые неопытные продавцы начинают закрывать позиции. Цена растёт — шортисты видят растущий убыток, покупцы "последнего вагона" наблюдают, как поезд отходит от перрона и включается паника, а не логика Паника заставляет закупать по любой цене, чтобы «не потерять больше или не потерять возможность заработать» — и это разгоняет ракету ещё сильнее 💭 Что с этим делать: Если вы сами оказались в переполненной позиции (и на рынке «все» видят один и тот же сценарий, все пишут, что рынок будет 1500, а может быть и 1200) — это сигнал для повышенной осторожности. Рынок обычно наказывает толпу именно в момент максимальной уверенности в своей правоте. Пример, который нашёл в Википедии: 💊"Мартин Шкрели — тот самый, кого позже прозвали «самым ненавистным человеком в Америке» за взлёт цен на лекарства — устроил шорт-сквиз на акциях своей биотех-компании KaloBios. Компания была фактически банкротом, и толпа шортила её без раздумий. Шкрели просто скупил почти весь free-float — и цена взлетела на 10 000% за пять торговых дней. Это не была «сила рынка» — это была месть одного человека, у которого хватило денег и наглости зажать шортистов буквально в мёртвой компании." Ну, а за нашими примерами далеко ходить не надо, например, ситуация в обыкновенных акциях Сургутнефтегаз в августе 2019 года. Это не классика шорт-сквиза, но синтез закрытия шортов с внешним манипулированием. Я не психолог, не гуру — просто трейдер, который на своей шкуре учился и учится каждый день. И, да, мне это нравится. Спасибо всем, кто дочитал 😎

Приветствую! ☘️ Сегодня подросла нефть 🛢 из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке, а также вышли вполне позитивные 🌅 недельные данные по РФ: Инфляция с 21 по 27 июля составила 0,04% (неделей ранее — 0,17%). Причём интересен формат движений по нашему рынку: ЕС утвердил 21 пакет санкций на прошлой неделе – пик негатива, рынок стоит на месте. Заседание ЦБ – рынок растёт. В США Сенат проголосовал за так называемые «адские санкции» — рынок не реагирует. Выходят малозначительные данные по инфляции — подрастаем 📈. Это явно бычий характер, где практически перестаём замечать негативные новости. С каждым днём всё больше уверенности, что сейчас идёт прицельное 🏹 перераспределение денег — на этот раз за счёт шортистов. Да, сам характер движений очень хрупкий, особенно если учесть, что мы падали 19 недель подряд. Но всё меняется. (Уверен, что скоро узнаем какое-то событие 🥚…какое событие? – скоро узнаем 🐣) В прошлом посте смотрели соотношение лонг/шорт во фьючерсе сбербанк и старшего фьючерса Мос.Биржи . Смотреть можно с задержкой в день. Самое забавное, что за вчера лонгов стало ещё меньше – оно и понятно, люди фиксируют каждый чих после таких сумасшедших обвалов. А вот шорта в рынке меньше не становится. Если посмотрим на излюбленный инструмент трейдеров, а именно , то ещё 16 июня, когда индекс держался возле 2500, соотношение было таким: Лонг: 739 938 Шорт: 291 786 В нынешнее время лонг практически не изменился *( 792 638), а вот шорта стало значительно больше *( 571 867). Мы с Вами не будем смотреть «это» на постоянной основе – раз, два и хватит. Нам только достаточно знать, что шорт для людей в последнее время стал базовым сценарием, что зарабатывать можно только ставя на снижение. Для дальнейшего роста это хорошо. Спасибо за внимание и доброй Вам ночи! 😴

📊 Моя инвестиционная стратегия В первом посте я немного рассказал о себе. Теперь подробнее о подходе, которого собираюсь придерживаться. Главная задача для меня — не максимальная доходность любой ценой, а постепенное увеличение капитала при понятном уровне риска. Поэтому сейчас основу моего портфеля составляют облигации. 💼 Почему облигации Мне нравится их предсказуемость. При покупке я могу заранее посмотреть срок погашения, купон, график выплат, кредитный рейтинг эмитента и примерно понимать, какой денежный поток способен дать выпуск. Конечно, облигация не означает отсутствие риска. Но этот риск мне проще оценивать и контролировать. 🛡 Основа стратегии Большую часть облигационного портфеля хочу формировать из выпусков с кредитным рейтингом A и выше. В этом диапазоне могут быть совершенно разные бумаги — от более доходных корпоративных выпусков до максимально консервативных историй вроде или . Но сам рейтинг для меня — только первый фильтр, а не готовое решение о покупке. Базовые принципы: — диверсификация между эмитентами; — понятные мне условия выпуска; — регулярное пополнение портфеля; — реинвестирование купонов; — минимум лишних сделок; — основной горизонт — до погашения. Моя базовая стратегия сейчас максимально простая: выбрал подходящий выпуск → купил → получаю купоны → реинвестирую → дожидаюсь погашения. 🎯 А как же доходность? Высокая доходность сама по себе для меня не является причиной покупать облигацию. Чем выше ставка относительно рынка, тем интереснее понять, почему инвестору предлагают такую премию. Иногда дополнительный риск оправдан. Иногда — совершенно нет. Более рискованные идеи в портфеле тоже возможны, но они не должны становиться его основой. 🔎 Что проверяю перед покупкой Одного кредитного рейтинга недостаточно. Перед покупкой смотрю на самого эмитента, долговую нагрузку, параметры выпуска, срок погашения, оферты, амортизацию, ликвидность и доходность относительно альтернатив. И здесь особенно хорошо видно, почему нельзя смотреть только на буквы рейтинга: даже внутри диапазона A–AAA условия, потенциальная доходность и риски могут отличаться очень сильно. Постепенно хочу превратить этот процесс в понятную и повторяемую систему оценки, чтобы решение о покупке основывалось не на одной привлекательной цифре доходности. Именно этому будет посвящён следующий пост: как я отбираю облигации и принимаю решение — покупать выпуск или пройти мимо. The Bond Codex Инвестиции как система, а не угадайка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор по модели Capital-to-Value C2V инженерия: 5 фактов CRV (Cash Release Velocity — Скорость высвобождения кэша) — 7/10: Операционный поток стабилен, тарифы защищены государством. Кэш не заперт в долгой стройке. Процентные доходы выросли на 31%, генерируя мощную свободную ликвидность на счетах. Скорость извлечения живых денег из внутренних процессов высокая. MSS (Monetary Storm Shield — Иммунитет к ДКП) — 10/10: Эталонный защитный бастион. Чистый долг глубоко отрицательный. Высокий «ключ» ЦБ не душит компанию, а заливает баланс кэшем от межбанковских депозитов. Чистая прибыль по РСБУ за прошлый год взлетела на 42%. MLS (M&A Leverage Synergy — Синергетическое плечо) — 6/10: Масштаб крупнейшей естественной монополии Северо-Запада защищает WACC. Но есть капкан: гигантская инвестпрограмма на сотни миллиардов рублей съедает часть чистого денежного потока. Внутренняя интеграция сильная, но масштаб инвестиций давит. FCD (Float Compression Density — Плотность сжатия Free-Float) — 9/10: Тотальный естественный дефицит в стакане. Дивидендные фонды скупили префы и держат их мертвой хваткой годами ради железного Устава. LWS (Liquidation Waterfall Safety — Ликвидационный щит) — 9/10: Высочайшая степень защиты. Инфраструктурный монополист владеет колоссальным объемом осязаемых, твердых активов — электросетевым хозяйством целого региона. В иерархии водопада ликвидации риск обнуления капитала исключен: государство никогда не допустит дефолта стратегических сетей. Единственный риск — размытие долей префов при теоретической масштабной допэмиссии обычки в пользу холдинга Россетей. 💼 PE-вердикт Итоговый скоринг по модели C2V: 8.2 из 10 (Статус: Положительное PE Value Creation). Железобетонная дивидендная бумага. Hold-лимит: <5.0%. Согласно Уставу, 10% чистой прибыли по РСБУ строго идет на дивиденды префам. За 2025 год уже выплатили рекордные 36,72 рубля. Начало 2026 года показывает рост прибыли еще на 30%. Прогнозный купон на преф идет в район 40–45 рублей. Защитное ядро для любого консервативного депо.

Курс доллара и евро в 2026 году: анатомия котировок в эпоху закрытых биржевых торгов🏦🏦🏦🏦 29.07.2026г. С июня 2024 года привычная витрина Московской биржи для валют USD и EUR пуста. Санкционные ограничения отрезали основной рыночный инструмент, но российскому бюджету и бизнесу по-прежнему требуется единый знаменатель для оценки активов. В ответ на это Банк России выстроил альтернативную архитектуру ценообразования, опирающуюся на реальный денежный поток вне публичного поля. ❓КАК РОЖДАЕТСЯ ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС БЕЗ УЧАСТИЯ БИРЖИ Официальный курс ЦБ РФ на 30 июля 2026 года зафиксирован на уровнях 79,3570 рубля за доллар и 90,2051 рубля за евро. ⚠️ДЛЯ ПОНИМАНИЯ ДИНАМИКИ: неделей ранее, 24 июля, эти значения составляли 78,4049 и 89,4443 рубля соответственно. В отсутствие прозрачного биржевого стакана расчет строится на данных банковской отчетности о прямых сделках между кредитными организациями. Чтобы исключить фактор случайности или сговора двух игроков, регулятор применяет строгий математический фильтр: 🟢Порог репрезентативности: в расчете участвуют только те транзакции, где задействовано не менее трех независимых коммерческих банков. 🟢Очистка от шума: отсекаются экстремальные отклонения (статистические выбросы), которые могут возникнуть из-за технических ошибок или специфических клиентских поручений. 🟢Метод медианы: финальная цифра это средневзвешенное значение всех подтвержденных сделок с расчетами «завтра», совершенных до 15:30 по московскому времени. 🟢Цепочка кросс-курсов: если объем операций по паре доллар-рубль падает ниже критической массы, регулятор использует юань как базовый актив. Курс USD/RUB высчитывается через соотношение CNY/RUB на бирже и фактическую цену пары USD/CNY на межбанковском рынке. Данные публикуются ежедневно до 18:00 мск и вступают в силу на следующий день. ⚠️Разрыв между цифрой регулятора и реальностью обменника Значение на сайте cbr.ru это фискальный эталон. 💸Именно по нему таможня начисляет пошлины, бухгалтерия пересчитывает стоимость импортных остатков, а суды определяют размер ущерба. ⚠️КОММЕРЧЕСКИЙ КУРС Всегда будет выше или ниже этой планки. Банки закладывают в него премию за риск блокировки корреспондентских счетов, затраты на физическую логистику наличной валюты и собственную маржу. В июле 2026 года этот разрыв (спред) расширился на фоне волатильности сырьевых рынков. После просадки рубля в конце июня, вызванной коррекцией нефтяных цен, рынок перешел к фазе консолидации. ❓ЧТО ДЕЛАТЬ ИМПОРТЕРУ? При заключении контракта на поставку европейского оборудования смотреть нужно на индикаторы внебиржевого рынка (OTC). По данным аналитиков СберБизнес Live, текущий спред крупнейших банков относительно курса ЦБ составляет от 1% до 3%. 💸При объеме сделки в 100 тысяч долларов потеря на конвертации может достигать 250- 300 тысяч рублей разницы между официальным и фактическим курсом исполнения. ❗️По оценке ведущего аналитика ФГ «Финам» Александра Потавина, при сохранении текущих цен на нефть марки Urals в коридоре 65-70 долларов, пара доллар-рубль до конца сентября 2026 года останется в диапазоне 78-82 рубля. На сколько процентов вырастут ваши операционные расходы, если налоговая потребует доначислить НДС по курсу ЦБ, пока ваш банк проведет реальную покупку валюты со спредом в 2,5%? #инвестиции#аналитика

Сегодня вышло сразу три важных события, которые объясняют, почему рынок вырос, а рубль упал. Разбираю по порядку. 1. Инфляция: почти остановилась За неделю с 21 по 27 июля цены выросли всего на 0,04% — против 0,17% неделей ранее. Замедление объясняется прежде всего подешевевшей плодоовощной продукцией. Годовая инфляция при этом чуть ускорилась — до 5,95% с 5,84% неделей ранее. Бензин тоже притормозил. Цифра хорошая. Но годовая всё ещё выше прогноза ЦБ на 2026 год (6–7% — верхняя граница). Делать вывод «инфляция побеждена» преждевременно. 2. ФРС: ставку не тронули — но риторика жёсткая ФРС по итогам заседания 28–29 июля сохранила ставку на уровне 3,5–3,75% — уже пятый раз подряд. Некоторые члены ФРС высказывались за повышение в 2026 году. Новый председатель Кевин Уорш отказался от прежней практики «подсказок» рынку, что делает каждое заседание непредсказуемым. Рынки закладывали 30–36% вероятность повышения — не угадали. Но базовые причины, побудившие половину руководства ФРС наметить более высокий уровень ставки к концу года, остаются актуальными: инфляция превышает таргет ФРС в 2% уже более пяти лет. Вывод: пауза, но не разворот. Повышение осенью не исключено. 3. Нефть и рубль: экспортёры рулят рынком Brent подрос до $90,2 — после падения ниже $84. Восстановление нефти + завершение налогового периода, под который экспортёры продавали на рынке дополнительные объёмы валюты, — именно это объясняет, почему рубль сегодня ослаб. Доллар вырос до 78,69 руб. с 78,01 руб. накануне, евро — до 89,62 руб. Налоговый период закончился — рублёвый спрос на валюту со стороны компаний упал. Плюс снижение ключевой ставки до 14% ведёт к росту системного давления на рубль. Почему акции выросли на +2,1%? Главный бенчмарк российского рынка вырос на 2,1% до 2237 пунктов. Лидеры: Татнефть (+5,09%), НЛМК (+5,08%), ММК (+4,75%). Подорожание нефти и ослабление рубля поддержали бумаги экспортёров. Механика простая: экспортёры получают выручку в валюте, а расходы несут в рублях. Рубль слабеет → рублёвая прибыль растёт → акции дорожают. Это не рост бизнеса — это валютная переоценка. Итого Инфляция тормозит ✅ → ЦБ может продолжать снижать ставку. Ставка снижается → рубль под давлением → экспортёры в плюсе → рынок акций растёт. ФРС держит паузу, но жёсткость риторики сохраняется → сильный доллар глобально → дополнительное давление на рубль. Всё это — временные попутные ветры для акций и RGBI. Устойчивость тренда будет зависеть от данных по инфляции в августе и сигнала ЦБ на сентябрь. Как реагируете на сегодняшнюю картину? Докупаете экспортёров или выжидаете? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.