Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Дочего же красивый Медвежий флаг на Биткоине, как по учебнику. И ГиП тоже, может отработать до 50К легко. Но я уже в долгосрочный портель начинаю набирать, на месячным фрейме уперлись в 50ЕМА, может и от нее развернуться. А если пойдет ниже к рендовой, то точка входа еще лучше будет. #та ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

Отчет ПАО "Каршеринг Руссия" (Делимобиль) за 4кв и полный 2025 год ▫️Рост бизнеса и рыночный потенциал По итогам 2025 года ПАО «Каршеринг Руссия» подтвердило статус крупнейшего игрока рынка, достигнув 13 млн зарегистрированных пользователей, что на 15% больше, чем годом ранее. Это демонстрирует значительный потенциал для роста в условиях низкого проникновения каршеринга в России (около 3% населения). Компания успешно расширила географию, запустив услуги в Ярославле, Краснодаре и Челябинске. ▫️Финансовые и операционные итоги года Несмотря на сложные рыночные условия, компания ожидает роста выручки на 11% по итогам 2025 года. Осознанным решением в условиях дорогого финансирования стало сокращение автопарка на 12% — до 28 тыс. автомобилей, что повысило эффективность использования активов. Значительным успехом стал рост продаж автомобилей, завершивших эксплуатацию, в 4,6 раза (до 3,6 тыс. единиц). Ежемесячная аудитория (MAU) осталась стабильной на уровне 600 тыс. человек. ▫️Вызовы рынка и ответ компании В 2025 году рынок столкнулся со снижением количества транзакций из-за роста цен у операторов и технологических ограничений. Делимобиль также ощутил давление, но снижение проданных минут (-7%) оказалось менее значительным, чем сокращение парка, благодаря увеличению длительности поездок и новым тарифам. Ответом на вызовы стала обновленная стратегия, анонсированная в ноябре 2025 года. Её суть — возврат к фокусу на доступном эконом-сегменте, что уже в декабре привело к росту продаж минут на одного пользователя более чем на 20%. ▫️Операционная эффективность и прогнозы Компания завершила создание ключевой инфраструктуры, обслуживая более 90% парка в собственных сервисных центрах, что обеспечивает контроль над издержками. По предварительным данным, ожидается достижение EBITDA на уровне 6,2 млрд рублей. Обновленная стратегия, ориентированная на ценовую доступность и повышение клиентской лояльности, создает основу для восстановления динамики и повышения маржинальности в среднесрочной перспективе. ▫️Выводы Компания испытала целый ряд серьезных вызовов весь 2025 год - это и проблемы с мобильным интернетом и геолокацией в ряде городов, что сказалось на количестве проданных минут и рост процентных платежей из-за высокой ключевой ставки. Некоторые могли подумать, что компания не справится с таким букетом сложностей, однако, как видим, Делимобиль стойко переносит этот "шторм", адаптируя бизнес-модель под изменяющиеся условия.

Стартуем новую стратегию . Стратегия полностью основана на искусственном интеллекте. Мы подготовили промпты и попросили ИИ сформировать портфель. Далее мы будем еженедельно просить ИИ обновить свой взгляд на портфель, по итогам будем делать сделки. Начинаем с 50 процентов в позиции и 50% в кэше. Текущая макросреда: высокая ключевая ставка ЦБ, понижательная риторика на горизонте 12 месяцев, волатильный рубль и продолжающийся фокус частных инвесторов на российские активы — это создаёт разнонаправленные эффекты: поддержка банков/биржи, давление на часть потребсектора и одновременно спрос на дивиденды и истории реального роста. На этом фоне ИИ выбрала следующую конструкцию портфеля 📌 Структура 50% кэш – будем держать в фондах ликвидности( ) . 50% акции, по 5% на позицию. 🎯 Общая идея - Сделать ставку на качественные компании с реальным фундаменталом и одновременно держать защитное ядро. 🧱 Ядро — металлургия с дисконтом и дивидендным потенциалом, ставка на нормализацию спроса на сталь. — инфраструктура рынка, зарабатывает на росте оборотов и волатильности. — телеком с устойчивым кэш‑флоу и потенциалом переоценки. — агрохолдинг с экспортной выручкой и возможным rerating’ом. — агропищевая «дефенсив» история с устойчивым денежным потоком. 🚀 Ростовой идеи — девелопер с высокой ожидаемой дивдоходностью и чувствительностью к циклу ставок. — фарма с быстрым ростом выручки и фокусом на востребованных нишах. — лидер кибербезопасности, сильный рост ИБ‑рынка. — IT/финтех и успешный банк. Фонд «Компании второго эшелона» — диверсифицированная корзина МС‑кап 📎 Почему такой набор Агрегация разных источников: много имён повторяются в списках топ‑идей на 2026 год у разных игроков рынка. Баланс: есть и «рост», и «дивы», и защита, без перекоса в один сектор. Ну что же, мы начинаем!

🚀 День предпринимательства в НИУ ВШЭ - Пермь Сегодня в актовом зале НИУ ВШЭ - Пермь проходит День предпринимательства, посвящённый реальному бизнесу, практическому опыту и живому диалогу с предпринимателями города. 🎤 Среди спикеров мероприятия: Игорь Вагизов, директор инвестиционной компании Инвестлэнд — выступление в 14:30 В программе: 🔥 13:00 – 14:15 | Тренды и поддержка — Екатерина Кокорина (Технологический предприниматель) Тема: «Технологическое предпринимательство — сфера, где легче всего привлечь деньги» — Ксения Мальцева (Директор Пермского бизнес-инкубатора) Тема: «Экосистема поддержки: Пермский бизнес‑инкубатор и его резиденты» 💼 14:15 – 15:30 | Интенсив от первых лиц бизнеса Короткие выступления по 15 минут о том, как устроены разные ниши рынка. Знакомимся со спикерами: 1. Вагизов Игорь Набильевич — директор инвестиционной компании «Инвестлэнд»; 2. Протопопов Евгений Николаевич — управляющий партнер группы компаний «GGroup — управление активами»; 3. Прокопенко Татьяна Сергеевна — управляющий партнер юридического бутика «L&P»; 4. Чурин Егор Александрович — генеральный директор компании «Инвест-аудит»; 5. Бессонов Вячеслав Александрович — генеральный директор Hilbert Team. 🤝15:30 – 16:00 | Нетворкинг Неформальное общение и знакомство со спикерами. 🗓 Когда: 6 февраля 🕐 Начало: 13:00 📍 Где: НИУ ВШЭ - Пермь, 2 корпус (б-р Гагарина, 37), актовый зал 👉 До встречи в Вышке! ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Изучаю этот вопрос более детально и оказывается, что в 2008 году у компании ПИК была аналогичная ситуация: тяжёлая долговая нагрузка, падение спроса на фоне кризиса, резкое снижение цен на акции и обращение за господдержкой. В итоге государство действительно вмешалось и были реструктурированы долги. В разгар мирового финансового кризиса 2008 года группа ПИК оказалась на грани коллапса. Продажи новостроек фактически остановились из-за обвала спроса, а долговая нагрузка компании достигла критического уровня — более 40 млрд рублей. В этой ситуации прежние владельцы были вынуждены пойти на радикальные меры для спасения бизнеса. Ключевым поворотным моментом стало вхождение в капитал группы Сулеймана Керимова. В апреле 2009 года его компания «Нафта-Москва» приобрела блокирующий пакет акций ПИКа в размере 25%. Эта сделка была не просто финансовой инвестицией: Керимов, обладавший значительным политическим весом и прочными связями с государственными структурами, выступил в роли гаранта, способного договориться с крупнейшими кредиторами. Главным среди них был Сбербанк, которому ПИК задолжал около 14 млрд рублей. Благодаря вмешательству Керимова и поддержке со стороны государства, был выработан план спасения. Правительство РФ предоставило госгарантии на сумму 14,4 млрд рублей, что позволило Сбербанку пойти на реструктуризацию долга. Впоследствии банк выдал ПИКу новый кредит на 16 млрд рублей именно для рефинансирования старых обязательств Таким образом, комбинация политического влияния нового акционера, государственной поддержки и готовности системообразующего банка к компромиссу позволила ПИКу избежать банкротства и постепенно восстановить свою деятельность.

🏗 Северсталь - лидерство, убытки и инвестиции в будущее Как на фоне жесткой ДКП остаться на плаву и даже усилить позиции? «Северсталь» выложила карты на стол. Отчет за 2025 год и 4 квартал смешанный, компания стала абсолютным лидером рынка, обогнав ММК, но заплатила за это высокую цену. Разбираемся, стоит ли подбирать бумаги стального гиганта, пока они остывают, или лучше подождать смены цикла. 🏆 Стратегический успех Начнем с главного стратегического успеха. В 2025 году «Северсталь» официально сместила ММК с пьедестала по поставкам плоского проката. • Доля рынка выросла до 33%. • Продажи металлопродукции увеличились на 4% г/г (до 11,24 млн тонн), и это на падающем рынке! Компания делает ставку на внутренний рынок, который традиционно маржинальнее экспорта. В условиях, когда конкуренция усиливается, выбирая тактику агрессивного захвата доли. 📉 Финансы Продать удалось больше, но заработать — значительно меньше. Цены на сталь спикировали вниз, утянув за собой ключевые метрики за 12 месяцев 2025 года: • Выручка: 712,9 млрд руб. (-14% г/г). • EBITDA: 137,6 млрд руб. (-42% г/г). • Чистая прибыль: 32,0 млрд руб. (-79% г/г). ⚠️ Шок 4-го квартала Финал года оказался особенно болезненным. В 4 квартале 2025 года компания получила Чистый убыток в 17,7 млрд руб. (против прибыли 33,5 млрд годом ранее). Рентабельность по EBITDA сжалась до 14% (-9 п.п.). Это минимум за очень долгое время, хотя по году показатель (19%) все еще позволяет компании оставаться одной из самых эффективных в мире. 💸 CAPEX и Дивиденды Главный вопрос инвестора: «Где мои дивиденды?». Ответ прост: они ушли в стройку и печи. Совет директоров рекомендовал НЕ выплачивать дивиденды. Причины две: • Отрицательный денежный поток (FCF): По итогам года он ушел в минус на 30,5 млрд руб. • Рекордные инвестиции: CAPEX взлетел на 46% до 173 млрд руб. Компания строит комплексы по производству окатышей, запускает домны после капремонта и инвестирует в экологию. Это игра в долгую: пока конкуренты экономят, «Северсталь» обновляет фонды. Из-за этого чистый долг впервые с 2021 года вышел в положительную зону (21,6 млрд руб.), но нагрузка Чистый долг/EBITDA остается микроскопической — 0,16х. 🇨🇳 Макро-взгляд и прогноз на 2026 Генеральный директор Александр Шевелев иллюзий не питает. 2026 год будет сложным. • Китайский фактор: Поднебесная выбросила на мировой рынок исторический рекорд стали (119 млн тонн), обвалив глобальные цены. • Охлаждение России: Потребление стали в РФ уже упало на 14% в 2025 году, и компания ждет снижения еще на 3-4% в 2026 году из-за инерции торможения экономики. Однако, «Северсталь» планирует сохранить полную загрузку (11,3 млн тонн) в 2026 году. Инвестиционная программа на следующий год тоже внушительная — 147 млрд руб. 🎯 Итоговый вердикт: Время собирать камни (но медленно) «Северсталь» сейчас — это история не про быстрый кэш. Технически акция выглядит плохо, на старших таймфреймах все говорит о дальнейшем снижении, ключевой уровень поддержки у акций сейчас это зона 831₽, где проходит месячная 200 ема, на неделях мы уже наблюдаем все характерные признаки к дальнейшему падению. ✅ Позитив Компания - безусловный лидер по затратам и эффективности. Захват доли рынка сейчас (в кризис) обернется сверхприбылями, когда цикл развернется и цены пойдут вверх. Низкий долг позволяет спокойно пережить период высоких ставок. ⚠️ Риски Отсутствие дивидендов в моменте лишает бумагу поддержки инвесторов. Котировки могут дрейфовать в боковике и сползать вниз к 830₽ под давлением еще очень долго недель. 💡 Резюме Текущие уровни представляют интерес исключительно для долгосрочного инвестирования (горизонт 2-3 года) с постепенным формированием позиции. Ждать быстрого отскока без разворота цен на сталь, смягчения ДКП и восстановления стройки до прежних уровней не стоит. Консенсус-прогноз аналитиков, в текущем году - держать с целевым диапазоном цен 1100-1130₽. Не является инвестиционной рекомендацией.

🏦 По результатам переговоров РФ-Украина-США достигли договоренности об обмене 314 пленными, но других подробностей не прозвучало. Уиткофф сообщил: «Обсуждения были конструктивными и сосредоточены на том, как создать условия для прочного мира». «Делегации провели широкие дискуссии по остающимся открытыми вопросам, включая методы осуществления прекращения огня и мониторинга прекращения военных действий». «Делегации договорились... продолжить трехсторонние дискуссии в ближайшие недели». «Делегации достигли соглашения, согласно которому Россия и Украина освободят по 157 военнопленных. Это первый обмен за последние пять месяцев» ▪️ В очередной раз переговоры завершились, но конкретики говорящей о том, что мир будет уже вот вот - не прозвучало, поэтому рынок особо не воодушевился и пошел в откат. Правда есть снова ожидания новых переговоров, поэтому сильно рынок не отпускают. Среднесрочно у меня сейчас крайне мало позиций, по текущим новые не беру. ▪️ Снова начались покупки в 🏦 . Происходить они начали после публикации результатов выкупа акций. На него было потрачено 2,5 млрд руб. из 10 млрд руб. возможных. Из чего некоторыми участниками рынка был сделан вывод: оставшиеся средства могут пойти на дивиденды и выплата составит около 140 руб. на акцию. Не факт, что так будет, но на этом и произошел рост. По текущим ценам в бумаге особо нет идей. 💻 — в понедельник опубликуют предварительные данные по отгрузкам за 2025 год . В том году их сильно полили вниз на том, что они не выполнили свой прогноз. В этом году ожидают, что выполнят и будет выше, чем в том году. Под это событие котировки держатся неплохо и акции могут быть интересны под событие. Статистика: 🇺🇸 16:30 - Уровень безработицы (янв) — прогноз 4,4% (пред. 4,4%) 🇺🇸 16:30 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (янв) — прогноз 67К (пред. 50К) 🇷🇺 19:00 - ВВП (квартальный) (г/г) (4 кв.) — пред. 0,6% 🇷🇺 19:00 - ВВП (месячный) (г/г) (дек) — пред. 0,1% 🇷🇺 19:00 - Уровень безработицы (дек) — пред. 2,1% 🇷🇺 19:00 - Объём розничных продаж (г/г) (дек) — пред. 3,3%

Помимо дипломатического трэка есть ещё одна сторона, роль которой остаётся на рынке в тени, но которая ведет переговоры ежедневно и несколько иными методами - Вооружённые силы РФ. Несколько подробнее о причинах того, почему я считаю, что конфликт может быть завершён в 2026 году. На карте ниже приведена динамика фронта в пределах ДНР с 5 августа 2025 по 5 февраля 2026 и экстраполяция темпов продвижения на год вперёд в полугодовом разрезе. При текущих темпах продвижения бои непосредственно в Славянске и Краматорске начнутся где-то в сентябре-октябре. Считаю, что при взятии Славянска и Краматорска борьбы за северо-запад Донбасса не будет - либо последует обмен на иные территории, либо признание статус-кво. Таким образом, если "формула Анкориджа" действительна, каждый следующий сеанс дипломатии становится всё менее и менее значимым. Ближе к концу года договорённости вполне могут быть оформлены при сближении требований РФ и фактической ЛБС. При подтверждении данного сценария есть большой вопрос - когда на это начнет обращать внимание рынок. Можно рассказать весь сценарий наперёд, но его нужно ещё отработать. Прикладываю картинку с динамикой рынка США во время Второй мировой войны. Спорная аналогия в силу того, что тогда речь шла о капитуляции одной из сторон, поэтому оценка была однозначнее, однако к моменту разгрома немцев под Сталинградом, когда ещё было очень далеко до победы, рынок уже находился в стадии роста, а на момент высадки союзников в Нормандии уже заложил итоговую победу. С тезисом о возможности урегулирования по совокупности военно-дипломатических факторов при реальном применении к портфелю я взял на себя роль первопроходца, и ментально она несколько тяжеловата, нужно это признать. При сторнировании "формулы Анкориджа" концепт, конечно, безжалостно разваливается.

Обновлённая информация по таблице градусо-дней (потребление газа) от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Таблица градусо-дней на ближайшие 14 и прошедшие 7 дней. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль.