Форум — Microsoft Corporation

#климат #эль_ниньо {$MSFT-RM} Ещё один тревожный звоночек с начала жары в UK. Около 8000 домохозяйств South East Water в графстве Кент остались без водоснабжения - уровень воды в близлежащих водохранилищах достиг «критического уровня». Начали раздавать бутилированную воду, в район ЧС выдвинулись автоцистерны с водой. На короткие периоды возобновления водоснабжения жителей просят использовать воду только для основных целей — для питья, мытья и приготовления пищи. South East Water отмечает, что на прошлых выходных из-за жары на территории региона было использовано 670 миллионов литров воды, что на 100 миллионов литров больше, чем в среднем. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/basebel/fcff1fbc-c38f-4865-ad76-38691a05529a?author=profile&channel=sharing * Протесты против центров обработки данных распространяются на развивающиеся рынки. В быстрорастущих городах Джохор-Бару (Малайзия) и Батам (Индонезия) вспыхнули протесты из-за угроз водо- и электроснабжению. В Индии жители подали в суд иск против Microsoft

Приветствую! 🚩 В 2020 г. прочитал книжку 📖 под названием "Метод Питера Линча", которая была написана ещё в 1989 г. Она довольно интересная, но я тогда подумал, что он инвестировал в другие времена, были другие законы, и вообще он покупал совсем иные компании — ему повезло (Основная мысль книги — в картинке ) Индекс sp500 находился возле ~3000 пунктов, многие бумаги торговались по мультипликаторам pe>100. Это пузырь 🎈, который уже не вырастет (Думал тогда 😄) Прошло 6 лет...Индекс сражается ⚔️ за отметку 7500 {$SFM6} 12 июня пройдёт IPO 🚀 «SpaceX», хотят собрать около 80млрд$, а саму компанию оценят в триллион с лишним$. (такие крутые IPO очень часто проходят, когда индекс стоит на хаях) Скорее всего, после IPO рынок начнёт остужаться, но это будет недолго т.к. осенью 🍁 выборы + там хотят провести IPO ИИ-компаний таких как ANTROPICK и OpenAI (создатель чата ДжиПиТи) Американский индекс надуют ещё сильнее, т.к. сейчас {$MSFT-RM} Microsoft торгуется на 25% ниже своего хая, а он является технологическим партнёром ANTROPICK, а также ключевым инвестором OpenAI. Тут даже не надо к гадалке ходить, чтобы понять как он переоценится и куда потащит индекс за собой. {$IMOEXF} я к чему? Есть такой фильм — «Риддик». Там главный герой вкалывал 💉 себе яд «некого существа» и в итоге получал иммунитет к этому яду. Вот «американский рынок» словно живёт по тем же законам. Если его один раз напугали пошлинами, то во второй раз он на это уже вестись не будет. Недавно рынок испугался разгона инфляции, того, что ставки не будут снижать, и что нефть будет дорогой из-за перекрытия Орм. пролива. Однако рынок переписывает свои хаи 📈 и плевать он на всё хотел, хотя все факторы остались. SP500 в прошлые бабайки 😈 уже не верит — ему новых подавай. А наш рынок по 100 раз на одно и то же ведётся 🤷‍♂️ Извиняюсь за размышления и давайте по делу: Мы наконец-то закрыли этот ГэП, который был возле 2604 + даже ушли немного ниже. Очень много людей поверило «Конфликт движется к завершению» +скоро подпишем контракт с Китаем {$GAZP} + Уиткофф (ресторанный критик) В итоге риторика изменилась, с Китаем ничего интересного не подписали ❌, а США сказали, что вообще выходят из трёхсторонних переговоров. Ожидания рухнули, эмоции стихли, настроения стали пессимистичными, лонги уходят – шортисты остаются. Мы упали на 2580 и отскочили к ~2600. Вполне вероятно, что завтра может быть ещё одно давление и потом уже пойдёт выкуп. Если на прошлой неделе «шорт» был в приоритете, то на этой лучше будьте аккуратны с этой штукой. После эскалации вполне может последовать ряд заявлений, чтобы сбить температуру 🌡 общего негатива из ряда стран. Ждём 27-28 и кандидатуру от ЕС, которая будет вести переговоры (Будет ли? Но держим в уме) +{$SiM6} Валюта начала потихоньку расти под ожидания смены риторики от Минфина, а это неплохо для экспортных компаний. У нас так же есть небольшой ГэП на ~2800. (Это будет слишком фантастический сценарий, но не удивлюсь, если после волны разочарований мы туда сходим) + хоть как-то отскочим после 11 недель падения. И не думайте, что такого быть не может, например: 3 июня 2024 мы упали на 3080, а 7 июня подпрыгнули до 3270 26 мая 2025 тоже бодро летели в пропасть до 2700, а 6 июня рынок перевалил за 2900 Я не говорю, про какие-то магические развороты, но отскок имеет место быть в текущей ситуации. Спасибо за внимание, хорошего Вам вечера и держитесь! ✊

МойОфис увольняет почти всех, кроме техподдержки. Звучит как некролог, но на деле — диагноз. По данным Ведомостей, под сокращение попали практически все департаменты компании. Из более чем тысячи сотрудников останется только техподдержка — люди, которые будут обслуживать уже проданное. Команда разработки фактически ликвидирована. И всё это у компании, которая была флагманом российского импортозамещения ПО: продукты в реестре Минцифры, сертификаты ФСТЭК, ФСБ и Минобороны, госзакупки, амбиции обогнать {$MSFT} с помощью ИИ — буквально в ноябре прошлого года. Почему так вышло? Тут важна одна цифра, озвученная на ЦИПР-2026. По данным АНО «Центр компетенций по импортозамещению в сфере ИКТ», за 2022–2025 годы на импортозамещённые IT-продукты потрачено 187 млрд рублей. Выручка от реализации — 1,6 млрд. ROI 0,85%. Это не опечатка. Проблема МойОфис не в менеджменте и не в конкретных ошибках. Проблема структурная. Офисный пакет — это рынок с сетевым эффектом. MSFT Office — это не просто программа, это формат, привычка, экосистема, в которой работают все контрагенты. Чтобы выдавить такой продукт, нужно либо директивное принуждение без каких-либо лазеек, либо продукт, который объективно лучше. Ни того, ни другого не случилось. Заказчики при первой возможности возвращались к привычному инструменту — об этом прямо говорят данные по темпам перехода в разных сегментах: российский рынок в большинстве из них рос вдвое медленнее мирового, а в сегменте бэкапов и вовсе сократился. Для инвесторов в российский IT-сектор это важный контекст. МойОфис — непубличная компания, но сама история рикошетит по всему рынку. Акции компаний, бизнес которых строился вокруг мандатных поставок, уже чувствуют давление: по имеющимся данным, {$DIAS} просел на 65% за полгода, {$SOFL} — на 49%. Даже {$ASTR} показала -36%. {$POSI} и {$YDEX} — другой расклад: первый работает в кибербезопасности, где импортозамещение реально востребовано и продуктово состоятельно, второй вообще конкурирует не с западным ПО, а строит собственную экосистему. Мой взгляд: история МойОфис показывает, что «попасть в реестр Минцифры» и «иметь работающий бизнес» — это два разных достижения, которые далеко не всегда совпадают. Инвесторам в российский tech стоит разделять компании, которые растут за счёт реального спроса, и те, кто жил на административном ресурсе. Ресурс оказался менее надёжным, чем казалось. #msft #astr #posi #ydex ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Делюсь личным мнением и аналитикой.

Продолжится ли ИИ-бум в акциях NVIDIA и Microsoft на фоне торговых ограничений и расходов на дата центры?🧨 21.05.2026г. 🧨Главное для инвестора ИИ-бум продолжается, несмотря на торговые ограничения и рекордные расходы на дата-центры.
NVIDIA и Microsoft остаются главными бенефициарами, но риски роста затрат и замедления окупаемости сохраняются.
Краткосрочная волатильность не отменяет долгосрочного тренда на рост ИИ-инфраструктуры. NVIDIA: выдержит ли компания давление? 📈 Сильные результаты и перспективы В I квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA выросла на 69% г/г, достигнув $44,1 млрд. Основной драйвер бум в сегменте ИИ и рекордные продажи новых чипов #Blackwell.
Сегмент Data Center прибавил 73% г/г, несмотря на ограничения экспорта в Китай. Компания активно наращивает присутствие в других регионах и среди корпоративных клиентов.
Менеджмент прогнозирует дальнейший рост рынка ИИ, особенно в 2025-2027 годах, когда глобальные гиперскейлеры увеличат #CAPEX на дата-центры на 20% выше ожиданий. ⚠️ Риски и ограничения Потери от запрета поставок H20 в Китай оцениваются в $8 млрд, но компания компенсирует это ростом в других сегментах.
Запредельные расходы на дата-центры и дефицит чипов могут замедлить окупаемость новых проектов.
Волатильность акций сохраняется: рынок реагирует на любые новости о регулировании и поставках. Microsoft: лидер облачного ИИ 🚀 Рост Azure и диверсификация Доходы Azure от ИИ достигли годового темпа $45 млрд. Компания меньше зависит от китайского рынка и лучше диверсифицирована по сравнению с конкурентами.
Microsoft продолжает наращивать инвестиции в ИИ-инфраструктуру, несмотря на то, что расходы пока не окупаются так быстро, как хотелось бы инвесторам. 📉 Коррекция и ожидания Капитализация #Microsoft снизилась после публикации отчётов, но аналитики считают текущую просадку возможностью для покупки.
Ожидается, что во второй половине 2026 года новые мощности ИИ позволят Azure ускорить рост и повысить маржинальность. Вывод для инвестора ИИ-бум не остановят ни торговые войны, ни расходы на дата-центры. #NVIDIA и Microsoft остаются ключевыми игроками, но инвестору стоит быть готовым к волатильности и внимательно следить за отчётами. Долгосрочно тренд на рост ИИ-инфраструктуры сохраняется, а текущие коррекции это возможность для входа в позиции. #новости #трейдинг {$NVDA} {$MSFT}

Если вы считаете, что акции нужно продавать после падения на 50–60%, то вы совершаете фатальную логическую ошибку. Потому что тогда вы бы пропустили одну из лучших сделок в истории фондового рынка — покупку акций Microsoft. Сделка началась в 1986–1987 годах и продолжается до сих пор. Символично, что именно в 1987 году родился и я. Но проблема в том, что большинство инвесторов не выдержали бы эту дистанцию. В 2000–2001 году акции Microsoft после краха доткомов упали примерно на 65%. Большинство бы сказали: «Компания закончилась. Надо продавать». Именно тогда огромное количество людей избавилось от акций одной из величайших компаний мира. Но это был только первый тяжелый период. Второй — еще интереснее. После максимумов 2000 года акции Microsoft смогли обновить исторический максимум только в 2015–2016 году. Представьте: почти 15 лет компания стоила дешевле своего предыдущего пика. 15 лет. Большинство инвесторов психологически не способны выдержать даже 2–3 года боковика, не говоря уже о полутора десятилетиях. Но вот что важно. Инвестор, который просто продолжал держать акции Microsoft и регулярно инвестировал, получил около 21% среднегодовой доходности на дистанции почти 40 лет. Это практически абсолютный рекорд для настолько крупной компании на такой длинной дистанции. Да, бывают сделки, которые дают и больше. Но обычно: — на коротком промежутке, — с огромным риском, — и почти никто не способен стабильно их ловить. Этот пост не про то, чтобы кого-то задеть. Он про то, что самые большие деньги в акциях зарабатываются только на дистанции. Прелесть акций в том, что вы рискуете фиксированной суммой, а потенциально можете получить капитал в тысячи раз больше первоначального. Разумное действие на рынке — это: купить дешевле и продать дороже. Неразумное действие — купить дорого, испугаться падения и продать дешево. К сожалению или к счастью, акции обладают волатильностью. Они могут падать: — на 50%, — на 60%, — на 70%, — иногда даже на 80%. Посмотрите на Palantir Technologies. Посмотрите на Сбербанк в 2008 году. Посмотрите на любой крупный кризис за последние 30 лет. Рынок акций — крайне нестабильная субстанция. И единственный способ создать в ней стабильность — это ваши собственные действия: — регулярные покупки, — долгий горизонт, — дисциплина. Других способов заработать большие деньги в акциях не существует. Если вам кажется, что кто-то умеет идеально перекладываться из одной акции в другую — скорее всего, вы смотрите только на удачную часть истории. Потому что модели, где риск постоянно перекладывается из одного риска в другой, в какой-то момент перестают работать. А серия ошибок способна уничтожить капитал быстрее, чем кажется. Тогда как владение сильными компаниями и регулярное инвестирование почти всегда приводят к восстановлению стоимости капитала на длинной дистанции. В этом и есть настоящая суть инвестирования. {$MSFT}

Настало время освежить память, ковбой. Давай поговорим об одном из самых кровавых уроков в истории рынка — о том, как грезы о быстром богатстве превратились в пыль на ветру. Послушай. Было время. Конец 90-х. Айтишники ходили в новых пророков, а любая шарманка с приставкой «э-коммерс» стоила бешеных денег. К 1999 году индекс Nasdaq взлетел на 86%, это был самый дикий галоп в его истории. К марту 2000 года он рухнул почти на 34% за месяц. С марта 2000 по октябрь 2002 биржевая стоимость высокотехнологичных компаний упала на фантастические 5 триллионов долларов. Это была эйфория. Казалось, старые законы больше не работают. У компаний не было прибыли, зато была красочная презентация и громкое имя с суффиксом «.com». Их оценивали не по денежному потоку, а по красивой истории. Примеры? Легко. Pets.com — интернет-магазин кормов для животных. Они потратили 82 миллиона долларов на рекламу и обанкротились через 9 месяцев после IPO. WebVan — доставка еды. Сожгли более 800 миллионов на строительство дорогущей инфраструктуры и лопнули через год. Boo.com наряды продавали. За 18 месяцев испарили 135 миллионов венчурных денег и канули в Лету. Кто выжил? {$AMZN} Пришли и сломали игру. Их акции просели на 90%, но компания пережила крах, потому что у них была стратегия и бизнес-модель. А еще благодаря удаче: они привлекли деньги прямо перед обвалом. {$AAPL} выжила, хотя на тот момент потеряла более 80% стоимости и считалась безнадежной среди инвесторов. {$CSCO}, {$QCOM} — потеряли огромные деньги, но не сломались. {$NVDA} тогда была маленькой и малоизвестной, но в будущем ей было суждено стать лидером ИИ, окрепнув на костях слабаков. Уроки, приятель. Первый. Цена имеет значение. Когда мультипликаторы зашкаливают (P/E у {$MSFT} был 73, а у Cisco под 200), это звоночек, что ваш конь может споткнуться. Второй. Любая революция не отменяет фундамента. Любой технологический переворот — от железных дорог до искусственного интеллекта — создает свой пузырь. Но прибыль и выручка были и остаются единственной твердой валютой на этой земле. Третий. Хайп проходит — остаются качества. У истории доткомов и нынешней шумихи вокруг ИИ одна и та же песня. Все уверены, что нейросети изменят мир, но далеко не каждая «ИИ-компания» доживет до рассвета.

⚔️ Как Novell проиграла войну Microsoft Сегодня, я хочу вам рассказать историю из своей жизни. Начало 2000-х. Я пришел работать в компанию British American Tobacco {$BTI} системным администратором. До этого я работал в небольшом интеграторе и имел опыт работы с операционной системой Microsoft NT. На новом же месте работы,в BAT стандарт был Novell NetWare и NDS — и это была магия. Единый каталог, безупречная репликация, зрелый продукт с историей с 1993 года. Тем не мении через какое то время компания BAT решила перейти на Windows 2000. В то время Active Directory в Windows была сырой, мне казалось еще немного Novell очнется и нанесет ответный удар. И действительно, они изменили протокол добавив поддержку IP, даже сделали шаг в сторону линус, но... это им не помогло. Что же произошло? 📌 Два игрока Novell в 90-е — король корпоративных сетей, более 60% рынка сетевых ОС. Банки, госструктуры, заводы. Капитализация на пике — ~$12 млрд 💰. Microsoft только училась играть в корпоративные сети. Но у неё был Windows на каждом десктопе, Office и амбиции поглотить всё. К 2000 году капитализация — $510 млрд, самая дорогая компания мира 🌍. Novell к тому моменту — $4–5 млрд. Разрыв в ресурсах — стократный. Это определило всё. 💹 Что говорили акции Рынок «проголосовал» задолго до финала. Акции Novell достигли пика ~$23 в 1992-м — золотая эпоха NetWare. Но уже к 1996-му обвалились до $5–7 после провальной покупки WordPerfect. Дотком-пузырь подарил короткий отскок до $15–20, а после его краха — падение до$33 😞. К моменту выкупа в 2010-м — $5.75. Минус 75% от пика за 18 лет. Microsoft {$MSFT} за то же время проделала обратный путь: с $0.6 в 1990-м до $58 на пике в 1999-м — рост в 100 раз 🚀. Даже в «потерянное десятилетие» 2000–2013 она стоила в 50–100 раз дороже Novell. Горькая арифметика: $1000 в Novell на пике 1992-го превратились в ~$250 к 2010-му. Те же $1000 в Microsoft — в $600 000+ к 2024-му 🤯 Инвесторы увидели угрозу Windows NT раньше, чем инженеры Novell её признали. ⚔️ Лучший продукт vs. экосистема NDS от Novell была объективно лучше AD от Microsoft: 🔹 Кроссплатформенность (NetWare, Linux, Solaris, Windows — против only Windows у AD) 🔹 Масштаб: миллиард+ объектов в дереве, где AD задыхалась на порядки раньше 🔹 7 лет боевого опыта против AD версии 1.0 с кучей багов Но Microsoft делала другое: 🔸 Бандлинг. AD бесплатно с Windows Server. Зачем платить Novell отдельно? 🔸 Единый стек. Exchange, SQL Server, IIS — всё нативно с AD. Novell продавала отдельные продукты, Microsoft — экосистему. 🔸 Продажи менеджменту. «Один вендор, один контракт» 📋 — простая история для CIO. Novell продавала инженерам красоту архитектуры. 🔸 Армия специалистов. Миллиарды в сертификации MCSE 📈. Novell-инженеров (CNE) становилось всё меньше. Ошибки Novell были фатальны ❌: покупка WordPerfect за$11,4 млрд на ветер, метания между NetWare и Linux, пять смен CEO за десятилетие, и главное — высокомерие: «Наш продукт лучше, клиенты разберутся». 📉 Итог К середине 2000-х Novell стала нишевым игроком. В 2010 — продана Attachmate за $2,2 млрд 🪦. В 2014 — поглощена Micro Focus. Бренд исчез. 💡 Выводы 1. Побеждает не лучший продукт — побеждает лучшая экосистема. 2. Когда конкурент отдаёт «достаточно хороший» продукт бесплатно — твой «лучший» обречён. 3. Продавай руководителям, а не инженерам. Решение принимает менеджер. 4. При 100-кратном разрыве в ресурсах даже посредственная стратегия гиганта бьёт отличную стратегию маленького. 5. «Наш продукт объективно лучше» — последние слова многих компаний 🏴

Я буквально весь выходной просидел над публичными портфелями на Autopilot и картина получилась по-настоящему любопытная.👇 В X теперь существуют два полностью прозрачных портфеля, которыми управляют LLM: • Grok Portfolio • Claude Portfolio Они не просто торгуют, а их «хозяева» даже переписываются в комментах, обсуждая тезисы по VST, NOW и AI-инфраструктуре, как два настоящих портфельных менеджера. Что интересно для @Pulse_Official и @RealSer - у каждого уже по $15 млн в автоследовании от реальных инвесторов. 💼Перформанс (сопоставимые периоды, данные на 27 апреля 2026): Grok: +51% за все время (и +72% за последний год по последним обновлениям). Claude: +5.3% за все время, создан позже Grok идёт в агрессивном стиле: 15 позиций, высокая концентрация (топовые по 7–9%), AI-инфраструктура + военка. Частые ребалансы (последний — 7 апреля). Claude же более взвешенный: тоже ~15 позиций, но любит докупать на просадках (только что удвоил ServiceNow до 12.1% после -17.7% дропа). 👀Топ-5 крупнейших позиций: Grok Portfolio {$MU} (Micron) ~9% — сердце AI memory supercycle {$VST} (Vistra) ~8% — чистейшая ставка на AI дата центы {$AVGO} (Broadcom) ~8% — чипы для ИИ $LMT (Lockheed Martin) ~8% — рост военных затрат {$MSFT} / $NOC / $TLN ~6–7% Claude Portfolio {$NOW} (ServiceNow) 12.1% — только что удвоил после обвала $VST ~10% — cм выше $MSFT 8.5% {$OKTA} 6.53% $AVGO / LLY / CI (AI + healthcare-хеджи) Два ИИ публично спорят о вероятностях, пока реальные деньги (по $15M каждый) копируют их 1:1.🤯 Вам было бы интересно доверить свои деньги машине? Пишите в комментах — разберём вместе.

🛠 Мой топ сервисов для иностранных рынков. Часть 2 Решил сделать вторую часть о сервисах, которыми пользуюсь сам. Возможно кому-то пригодиться сейчас, кому-то позже. 1️⃣ Finviz (finviz.com) Мой фаворит. Лучший скринер акций с тепловыми картами и кучей индикаторов. Идеально, чтобы быстро «прочекать» состояние рынка или конкретный актив, например {$AAPL}. 2️⃣ Investing (investing.com) Настоящее комбо: новости, алерты и детальная аналитика. Можно создать свой лист наблюдений. Часто заглядываю в разделы Financial -> Ratios (сравнение с индустрией) и Earnings (отчетность, попадает ли компания в гайденсы). На примере {$MSFT} хорошо видно, как компания стабильно бьет прогнозы. 3️⃣ GuruFocus (gurufocus.com) Обожаю его за оценку «справедливой стоимости» по методу Питера Линча. Помогает понять, не перегрета ли бумага (актуально для {$NVDA} ) и как обстоят дела с кэшем у компаний. Плюс удобные графики из чего состоит выручка компании. 4️⃣ HKEX (hkex.com.hk) Для тех, кто смотрит на Восток. Это официальный сайт Гонконгской биржи — главный источник инфы по китайским фишкам, таким как {$9988} (Alibaba). 5️⃣ SimplyWallST (simplywall.st) Визуально приятный сервис. Рисует понятные «снежинки» по мультипликаторам, дивидендам и здоровью компании. Отлично подходит для визуалов, которым нужно быстро оценить профиль риска. {$BAC} 👇 А какими сервисами пользуетесь вы для анализа зарубежки? Пишите в комментариях! #инвестици #аналитика #сервисы #акции #пульс

В Москве обанкротили российскую «дочку» Microsoft Арбитражный суд Москвы признал банкротом ООО «Майкрософт рус» — российское юрлицо Microsoft. Суд постановил признать должника банкротом и открыть конкурсное производство. «Майкрософт рус» — ключевая структура Microsoft в России, которая развивала бизнес в России с 2000-х. В 2025 году выручка «Майкрософт рус» составила 43,3 млн руб., сократившись на 73% год к году. В июле 2025 года было подано заявление о банкротстве «Майкрософт рус», а в конце сентября 2025 года в отношении компании ввели процедуру наблюдения. Как следует из материалов дела, компания задолжала кредиторам около 1,54 млрд рублей. Среди заявителей десять организаций: МТС, ГК «Медси», «Уралхим», «МТС веб сервисы», «Ситроникс Ай Ти», «Драйв Клик Банк», «Уралкалий», «Фаберлик» и другие. {$MSFT}

Мозги в посуточную аренду или почему ваш ИИ вам не принадлежит🤔 Толпа всегда восторженно аплодирует своим ошейникам, если они светятся в темноте и стоят меньше, чем чашка латте. Современная иллюзия номер один — вера в то, что глобальные модели вроде ChatGPT {$MSFT} (главный партнер и инвестор) или Gemini {$GOOGL} работают на вас. Спойлер: Вы не хозяин. Вы - корм.😏 Анатомия цифрового лоботомирования: Когда вы скармливаете свой запрос в «облако», он проходит через 5 кругов(фильтры RLHF) корпоративного ада (Alignment). Над вашим будущим ответом уже поработали тысячи юристов, специалистов по этике и розововолосых кураторов «безопасности». В итоге вместо мощного интеллекта вы получаете цифрового суррогата. Корпоративный ИИ обучен не давать вам реальное преимущество. Он обучен выдавать вам «норму» - безопасную, стерильную и абсолютно бесполезную в условиях дикого рынка кашу. Вы просите у него стратегию захвата мира, а он читает вам лекцию о вреде токсичного соперничества. Мило, правда? Важно понимать: Alignment - это не просто цензура, но и защита корпоратов от юридических рисков. Из плюсов можно выделить: минимизация галлюцинаций и генераций деструктивного контента. А исследования, представленные на конференции ICLR 2024, доказывают - применение таких фильтров математически снижает вариативность ответов. Математика деградации (Сценарная модель): Сценарий «Интеллектуальный комбикорм» (Вероятность 85%): Через пару лет 90% контента, кода и аналитики в сети будут неотличимы друг от друга. Миллионы «пользователей» будут генерировать одинаковый серый шум, используя одни и те же облачные фильтры. Это налог на лень и отсутствие собственного железа. Эта цифра базируется на данных Epoch AI, согласно которым качественные человеческие тексты в интернете будут в деифиците. Глобальным моделям придется обучаться на данных, сгенерированных другими ИИ. Журнал Nature (июль 2024) уже доказал математически: это ведет к коллапсу моделей и потере оригинальных паттернов. Добро пожаловать в эру конвейерного мышления. Почему «Локальный ИИ» - это ваш цифровой бункер? Локальная модель, развернутая на вашем личном железе - это интеллект без намордника. У неё нет отдела маркетинга и нет желания понравиться инвесторам из Кремниевой долины. Она не читает вам нотации. Она парсит сырые данные, считает жесткие вероятности и выдает результат, от которого у корпоративного юриста случился бы инфаркт. Закон задаёт минимальные рамки. Корпорация добавляет свои - из соображений риска и репутации. Пользователь в облаке получает оба слоя. В локальной среде - только первый. Итог: Пока остальные подписываются на очередную «умную» подписку, арендуя костыли для своего разума, умные люди инвестируют в терафлопсы. В мире, где интеллект становится облачным сервисом, суверенитет начинается с собственной видеокарты и умения нажать кнопку «Offline». В 2026 году суверенитет начинается не с деклараций, а с видеокарты от {$NVDA} ($AMD простите, фанаты амд, но тут вы прям мимо, к сожалению) с 24 ГБ видеопамяти. Либо вы контролируете архитектуру своих вычислений, либо ваши выводы являются производной от чужих стандартов безопасности. В следующих сериях разберем, как именно система попытается превратить ваш ПК в бесполезную печатную машинку. Наблюдение продолжается. Не забудьте вовремя оплатить аренду своих мыслей, иначе все будет крайне печально. @RainCast #AI #ИИинвестиции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #LLM #пульс_оцени #аналитика

🇨🇿Урок инвестиций в Чехии. Фиксируем. После моего поста о лекции в Чехии по инвестициям прошло около 4 месяцев. 🔵 Кратко: к нам в университет пришёл молодой преподаватель, который рассказывал про инвестиции. Мы обсуждали вложения в акции и сравнивали их с недвижимостью. Квартира в Праге показывала P/E ≈ 33, а у Microsoft на тот момент P/E составлял 34. Когда мы вместе подсчитали окупаемость квартиры, многим в аудитории не понравилось полученное число. А когда посмотрели окупаемость Microsoft, такого недовольства не было. Хотя очевидно, что недвижимость даёт стабильные 3% годовых через аренду плюс рост цены за квадратный метр, тогда как котировка компании сегодня 500, а через 4 месяца может быть, как сейчас ~350-370, да и дивиденды выплачиваются в размере 0,75–1% годовых. 😡 И как я писал в прошлый раз, мне от этой лекции не хватило именно этих слов. Преподаватель не осветил риски инвестиций перед ~двадцатилетними студентами. Пусть времени было мало, но сказать об этом было необходимо, хотя бы парой предложений. По итогу мы просто облизали американский рынок акций. Только после лекции я подошёл к нему и лично выпытал эту информацию. 🤯 Парадокс. У нас в России люди боятся инвестировать в компании с P/E = 4–6, когда квартиры окупаются ±20 лет; нашего «физика» за уши не притянешь на рынок акций. А в Европе я вижу, что люди не против покупать американские акции по 34 годовых прибыли (сейчас правда ~23 после падения 😁), и им наплевать, что будет дальше — всё же вырастет потом, вечный рост, как обычно. Просто это кардинально два разных мировоззрения, с которыми я не согласен. Покупать по любым ценам американские акции — глупость. Бояться российских, как огня — противоположная глупость, но всё-таки тоже глупость. У первых вечная эйфория, у вторых вечная депрессия. Но ничто не вечно, всё меняется. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #акции #россия #сша #пульс #обучение {$MSFT} #аналитика

🤖ИИ уничтожит технологические монополии🤖 Огромные прибыли Big Tech основаны на трех китах: 1️⃣экономия за счет масштаба 2️⃣эффект сети 3️⃣запатентованная технология. Искусственный интеллект сейчас разрушает все три эти преимущества разом. Рост производительности не означает автоматического увеличения корпоративных прибылей. Во время бума 1995-2005 годов рентабельность в сфере технологий оставалась на прежнем уровне, а акции интернет-компаний в конечном итоге рухнули. Только когда производительность снизилась, монопольная власть принесла взрывной доход. Искусственный интеллект повторяет ту же схему: он повышает общую производительность, но распределяет выгоды настолько широко, что доминирующие игроки получают гораздо меньшую выгоду. 🤖Искусственный интеллект также превращает экономию за счет масштаба в убыток. Инструменты с открытым исходным кодом и генеративные модели позволили сократить постоянные затраты на разработку программного обеспечения - теперь любой желающий может создавать сложные приложения без особых затрат. В то же время запуск систем искусственного интеллекта стал чрезвычайно капиталоемким: огромные центры обработки данных, дорогие графические процессоры и растущие счета за электроэнергию. Крупнейшие игроки, такие как {$MSFT} или {$GOOG}, вкладывают сотни миллиардов в капитальные вложения, однако свободный денежный поток уже становится отрицательным для многих из них. AI все больше напоминает индустрию электромобилей - инновационную и быстрорастущую, но хронически убыточную. 🤖Сетевые эффекты также ослабевают. Платформы социальных сетей превращаются из желанных мест для размещения контента в простые хранилища. Вместо того, чтобы посещать одну запрещенную сеть или другую, пользователи скоро будут полагаться на AI агентов, которые будут отбирать лучшие материалы со всей сети. Платформы будут вынуждены делиться гораздо большей частью доходов от рекламы с создателями контента, просто чтобы они оставались в курсе событий. 🤖Даже запатентованные технологии не обеспечивают достаточной защиты. Большинство фундаментальных достижений в области искусственного интеллекта исходит от научных кругов и остается открытым исходным кодом. Быстрое развитие доступных технологий еще больше угрожает гигантам сегодняшнего дня: вычислительными устройствами завтрашнего дня могут стать "умные очки" или нейронные имплантаты. История показывает, что вчерашние технологические лидеры - Kodak, Nokia, BlackBerry - редко переживают следующую смену парадигмы. Кому на самом деле выгоден искусственный интеллект❓ Стандартная экономическая теория дает четкий ответ. Когда ИИ резко увеличивает предложение эффективной рабочей силы, в выигрыше оказываются владельцы дефицитных реальных активов: земли и природных ресурсов (все по Марксу 😝). Сырьевые товары становятся более ценными как в качестве субстрат для создания инфраструктуры ИИ, так и в качестве сырья для производства товаров, основанных на ИИ-системах. Массовая безработица маловероятна. Чтобы предотвратить дефляцию и сохранить потребление на высоком уровне, несмотря на снижение заработной платы, правительства будут создавать большие бюджетные дефициты, которые гораздо легче финансировать в мире с высокими темпами роста и низкими процентными ставками. Инвестиционные последствия очевидны. На долю технологий сейчас приходится почти половина рыночной капитализации SP 500 в долларах США, что выше, чем на пике пузыря доткомов. Происходит масштабная ротация: от концентрированных технологий с высокой капитализацией к равновзвешенным индексам, развивающимся рынкам и твердым активам, таким как металлы, чего только стоит недавний «забег» в золоте. Эпоха доминирования крупных технологий заканчивается не из-за регулирования или конкуренции в старом смысле этого слова, а потому, что ИИ сам по себе превращает в товар те самые преимущества, которые создали сегодняшние монополии. Следующее десятилетие принадлежит владельцам реальных, ограниченных ресурсов, а не цифровых платформ.

Компания Microsoft Corp. находится на пересечении двух тревожных тенденций, оказывающих давление на технологический сектор, что приводит к худшим квартальным результатам акций с момента мирового финансового кризиса два десятилетия назад, пишет Bloomberg. Акции компании упали на 24% в первом квартале, и, судя по темпам, это будет самое большое падение с момента обвала на 27% в четвертом квартале 2008 года. Это худший показатель среди «великолепной семерки» бигтехов: индекс, отслеживающий эту группу, за аналогичный период упал на 13%. Гигант в сфере программного обеспечения удваивает капитальные затраты, при этом Уолл-стрит все чаще задается вопросом, когда инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта принесут более существенные результаты в росте выручки.Кроме того, инвесторы продают акции компаний-разработчиков программного обеспечения из-за опасений, что стартапы в области ИИ, такие как Anthropic и OpenAI, создают агентов, которые могут заменить продукты, производимые такими компаниями, как Microsoft. Как отмечают эксперты, инвесторы опасаются, что клиенты будут не платить Microsoft, а обращаться напрямую к поставщикам ИИ. Это может подорвать основной бизнес Microsoft или, по крайней мере, оказать давление на ценообразование и маржу. {$MSFT}

Microsoft раскрыла первые подробности Xbox следующего поколения Гибридная консоль под кодовым названием Project Helix получит кастомный чип AMD и поддержку апскейлера FSR Diamond с генерацией кадров. С их помощью устройство должно потянуть самые графонистые новинки с продвинутым рейтрейсингом и трассировкой пути. Количество вычислительных ядер и объём видео памяти не раскрываются. Как и ожидалось, консоль будет работать на оптимизированной версии Windows 11 и сможет запускать игры из Steam, GOG и Epic Games Store. А вот что будет с тайтлами для Xbox 360, многие из которых так и не вышли на ПК, но были доступны на Xbox Series по программе обратной совместимости, пока неясно. Microsoft обещает разослать девкиты новой консоли в начале следующего года, но уже сейчас рекомендует разработчикам сразу делать игры для ПК: с апреля в Windows 11 появится отдельный режим Xbox, как на портативной ASUS ROG ALLY X. {$MSFT}

🗽Американская экономика сейчас выглядит уверенно, но все чаще звучат предупреждения о том, что этот рост может оказаться временным. Один из наиболее известных экономистов, внимательно следящих за рисками спада экономики, Дэвид Розенберг считает, что США могут столкнуться с одной из самых предсказуемых рецессий в своей истории примерно к 2027 году. Причина, по его мнению, в том, что текущий экономический рост держится всего на двух крупных опорах, которые постепенно теряют силу. 1️⃣ Первая опора заключается в масштабной фискальной поддержке. В последние годы американская экономика активно подпитывалась государственными расходами и стимулирующими программами. Такие меры фактически продлили экономический цикл и помогли отложить рецессию, которую многие ожидали еще после резкого повышения ставок ФРС. Но этот ресурс не бесконечен. Розенберг считает, что после промежуточных выборов в США в ноябре ситуация может измениться. Если политический баланс в Конгрессе изменится, то вероятность новых масштабных стимулов резко снизится. Без них уже к 2027 году экономика может лишиться одного из главных источников поддержки. 2️⃣ Вторая опора роста заключается в инвестиционном буме вокруг искусственного интеллекта. За последние два года именно технологический сектор стал главным драйвером фондового рынка и всего экономического настроения. Огромные инвестиции в инфраструктуру ИИ, прежде всего в дата-центры и вычислительные мощности, поддержали спрос на оборудование, строительство и энергетику. По оценке Розенберга, именно этот фактор мог обеспечивать до 90% недавнего роста экономики через так называемый эффект богатства, тоесть факта роста стоимости акций технологических компаний, стимулировавших потребление и инвестиции. 📈 Масштаб вложений действительно впечатляет. Крупнейшие технологические корпорации такие как Амазон {$AMZN} , Google {$GOOG} , Meta и Microsoft {$MSFT} только в этом году планируют направить около 600 млрд долларов на строительство центров обработки данных и развитие инфраструктуры для ИИ. Но такие инвестиционные циклы редко продолжаются бесконечно. По мнению экономиста пик этих расходов может наступить уже на 2026 год. После этого драйвер начнет постепенно ослабевать. 🤔 Если эти два фактора, фискальная поддержка и технологический инвестиционный цикл, одновременно начнут сходить на нет, то бизнес-расходы могут оказаться в своеобразном вакууме. Именно этот момент Розенберг считает потенциальной точкой начала серьезной рецессии. При этом первые сигналы охлаждения экономики уже заметны. Темпы роста занятости постепенно снижаются, а норма личных сбережений американцев опустилась примерно до 3,6%. Это примерно на полтора процентных пункта ниже уровня начала 2025 года. Такая динамика означает, что потребители тратят больше, чем откладывают, и во многом это связано с ощущением богатства, которое создавал рост фондового рынка. 📉 Но если рынок акций столкнется с коррекцией, эффект богатства может быстро исчезнуть. Тогда американские домохозяйства начнут корректировать расходы в соответствии со своими реальными доходами. А если рост занятости и зарплат при этом будет слабым, потребительская активность может резко снизиться. Именно поэтому Розенберг говорит довольно прямолинейно о том, что нынешний экономический бум стоит воспринимать как временное окно возможностей. Экономический цикл в США сейчас во многом держится на инвестиционном всплеске и государственной поддержке. Когда эти факторы ослабнут, то экономика может довольно быстро перейти в фазу охлаждения. 📉 Для глобальных рынков это тоже важный момент. Американская экономика остается ключевым драйвером мировой финансовой системы. И если к концу десятилетия действительно начнется новая рецессия, то последствия могут затронуть сырьевые рынки, международную торговлю и фондовые площадки по всему миру. Сейчас же рынок живет в фазе технологического оптимизма, который пока удерживает экономический цикл от падения. ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР #пульс_оцени @T-Investments

На другой платформе появилась возможность покупать бессрочные фьючерсы на американские акции, без владения ими. Решил попробовать вернуться на американский рынок, объемы там поинтереснее, да и моя трейдерская история ладилась с ним лучше. Возможно начну для своего душевного равновесия выкладывать сюда свои сделки по американскому рынку. Первая сделка пока была в шорт {$HON}, закрылась в б\у. индекс не хочет падать. Будем играть значит от лонга, старые добрые скользящие. Взял {$MSFT} от 200 скользящей на недельке - исторически сильнейшая поддержка. Стопиться буду на выходе за нее.

Что еще произошло ?👇🏽 🛢️Российская нефть впервые стала дороже эталонной Brent. Из-за кризиса на Ближнем Востоке Urals при поставках в Индию идёт с наценкой 4–5 долларов за баррель вместо дисконта в $20-27, как было раньше. Из-за конфликта на Ближнем Востоке Индия готова переплачивать за срочные поставки, пишет Reuters. Индийские заводы переключились на российскую нефть, потому что через Ормузский пролив, где сейчас неспокойно, идёт почти половина их импорта. Раньше Urals продавали с большой скидкой. {$BRJ6} 📵Аккаунт Павла Дурова в TikTok заблокировали. На страницу предпринимателя были подписаны более 156 тысяч человек. Причины блокировки не уточняются. ⛔️Реклама в Telegram запрещена, — ФАС заявила, что считает рекламу в мессенджере нарушающей закон «О рекламе» в части запрета размещения рекламы на запрещённых площадках. 💸США выдвигают Китаю серьезную просьбу: покупать меньше нефти у России и больше у Америки — WSJ {$BMJ6} 🎮Анонсирован новый Xbox — консоль сможет запускать игры как для Xbox, так и для ПК. Рабочее название следующего поколения — Project Helix. Судя по заявлениям, компания делает ставку на объединение экосистем и кросс-платформенный запуск тайтлов. Подробности обещают раскрыть уже на следующей неделе. {$MSFT} {$MSFT-RM} #appleblog #блогэппл #пульс #блог #новости

Основатель Microsoft Билл Гейтс извинился перед сотрудниками своего благотворительного фонда за связи с осужденным за сексуальные преступления финансистом Джеффри Эпштейном. Во время общего собрания миллиардер также признался в супружеских изменах. Он заявил, что заводил заводил романы с россиянками, передает его слова The Wall Street Journal. «Я не делал ничего противозаконного... Было огромной ошибкой проводить время с Эпштейном... Я крутил романы на стороне, с игроком в бридж из России... и с русским физиком-ядерщиком, с которой я познакомился по работе»,— приводит газета слова господина Гейтса. Билл Гейтс отметил, что эти женщины не имели отношения к жертвам Эпштейна. Он заявил, что никак не причастен к его преступлениям и никогда не проводил время с женщинами из его окружения. {$MSFT}

📝 Новости за вчерашний день: 1) Словакия прекращает поставки электроэнергии Украине, заявил премьер Фицо 2) Демократы в Сенате представили законопроект, требующий возмещения убытков от незаконных пошлин Трампа 3) США встретятся с делегациями России и Китая для переговоров по контролю над ядерными вооружениями — RTRS 4) Решение Верховного суда еще больше ослабило позиции Трампа, предоставив Китаю больше рычагов влияния в преддверии апрельского саммита — CNBC 5) Действия основателя Telegram Павла Дурова расследуются в рамках уголовного дела о содействии террористической деятельности — Газета 6) Запретить въезд в Европу всем участникам СВО хотят в ЕС 7) Транснефть {$TRNFP} попала в новый санкционный список Британии 8) Британия ввела санкции против 9 российских банков 9) Британия ввела санкции против: Точка банк, Фора-банк, АК Барс банк, Абсолют, Транскапитал банк 10) Британия ввела санкции против заводов СПГ «Криогаз - Высоцк» и «Газпром СПГ Портовая» 11) МТС банк {$MTSS} объявил о присоединении банка «оранжевый» к своему дочернему ЭКСИ-банку 12) ЕС предложит постоянный запрет на поставки российской нефти после выборов в Венгрии — RTRS 13) Индия нарастит импорт венесуэльской нефти — RTRS 14) Канада вводит санкции в отношении 100 судов теневого флота России 15) Microsoft {$MSFT} объявляет о начале сотрудничества со Starlink 16) {$EUTR} 24.02 выплатил купоны по облигациям серии БО-001Р-09, RU000A10BVW6, RU000A108D81 17) Индекс Мосбиржи по итогам вчерашней сессии снизился на 0,14% Если было полезно, накидайте 👍 #события #новости #рынок #акции #облигации #обзор

Новости вторника (24.02) •Словакия прекращает поставки электроэнергии Украине, заявил премьер Фицо •Демократы в Сенате представили законопроект, требующий возмещения убытков от незаконных пошлин Трампа •О запрете Telegram сейчас речи не идет, но ограничения для платформы стоит рассмотреть, заявил глава МВД Украины Клименко •Украина возобновит поставки нефти по «Дружбе» 25 февраля, сообщает Словакия •США встретятся с делегациями России и Китая для переговоров по контролю над ядерными вооружениями — RTRS •Решение Верховного суда еще больше ослабило позиции Трампа, предоставив Китаю больше рычагов влияния в преддверии апрельского саммита — CNBC •Действия основателя Telegram Павла Дурова расследуются в рамках уголовного дела о содействии террористической деятельности — Газета •Запретить въезд в Европу всем участникам СВО хотят в ЕС •Россия и Украина находятся в «начале конца» конфликта — Зеленский в интервью FT •Администрация Telegram не хочет сотрудничать с Россией — Песков •Со стороны Telegram фиксируется большое количество нарушений и контента, потенциально «опасного для России», — Песков •Британия и Франция готовятся вооружить Киев ядерной бомбой, сообщили в СВР РФ •Транснефть {$TRNFP} попала в новый санкционный список Британии •Британия ввела санкции против 9 российских банков •Британия ввела санкции против: Точка банк, Фора-банк, АК Барс банк, Абсолют, Транскапитал банк •Британия ввела санкции против заводов СПГ «Криогаз - Высоцк» и «Газпром СПГ Портовая» •Информация о намерении Парижа и Лондона передать Киеву ядерную бомбу будет учитываться РФ в ходе переговоров по Украине — Кремль •МТС банк {$MTSS} объявил о присоединении банка «оранжевый» к своему дочернему ЭКСИ-банку •Володин: планы передать Киеву ядерное оружие требуют немедленного реагирования •Зеленский: США, Россия и Украина встретятся на следующей неделе или через 10 дней •ЕС предложит постоянный запрет на поставки российской нефти после выборов в Венгрии — RTRS •Путин: имеются данные о подготовке подрыва «Турецкого» и «Голубого потоков» •Индия нарастит импорт венесуэльской нефти — RTRS •Канада понизила потолок цен на нефть РФ •Канада вводит санкции в отношении 100 судов теневого флота России •Microsoft {$MSFT} объявляет о начале сотрудничества со Starlink Подписывайтесь на канал чтобы следить за актуальными новостями в мире. Обнял 🤗 #новости

Фил Спенсер и Сара Бонд покидают Microsoft. Фил уходит из компании уже в понедельник, 23 февраля Глава Xbox уходит на пенсию спустя почти 38 лет работы в Microsoft. В Xbox он работает с 2001 года, когда участвовал в запуске оригинального Xbox. Сара Бонд, президент Xbox, также уходит из компании. Новым генеральным директором Microsoft Gaming станет Аша Шарма. Ранее она занимала пост президента подразделения CoreAI. Главным директором по контенту станет глава Xbox Game Studios Мэтт Бути. Это следствие провала Xbox или реально люди пошли на пенсию? {$MSFT}

🏰 Что такое «ров» Баффета и как он делает компании неуязвимыми? Мы часто говорим о выборе акций, но как отличить просто хорошую компанию от выдающейся? Уоррен Баффет дал ответ 50 лет назад: ищите «экономический ров» (Economic Moat). 🏰 Что это такое? Представьте средневековый замок. Чем глубже и шире ров вокруг него, тем сложнее врагам его захватить. «Ров» компании — это её устойчивое конкурентное преимущество, которое годами защищает бизнес и прибыль от конкурентов. Баффет инвестирует только в компании с глубоким и, желательно, расширяющимся рвом. 🛡️ Какие бывают рвы? Вот главные типы. Сильная компания может обладать сразу несколькими. 1. 🏷️ БРЕНД * Суть: Клиенты платят премию за имя, доверие и эмоции. * Пример: {$KO} Coca-Cola. Бренд, ассоциирующийся со «вкусом детства» по всему миру. Конкуренты не могут купить эту эмоциональную связь. * Пример: {$AAPL} Apple. Люди покупают статус, дизайн и экосистему. Это позволяет держать самые высокие в отрасли маржи. 2. 📡 ЭФФЕКТ СЕТИ * Суть: Ценность сервиса растёт с каждым новым пользователем. * Пример: {$YDEX} Яндекс. Чем больше людей ищут и пользуются сервисами, тем умнее становятся алгоритмы. Новому поисковику невозможно быстро собрать такой же массив данных. 3. 🔗 СТОИМОСТЬ ПЕРЕКЛЮЧЕНИЯ * Суть: Клиентам сложно, дорого или рискованно уйти. * Пример: {$MSFT} Microsoft (офисный софт). Миллионы людей и компаний годами учились работать в Word и Excel. Переход на новые инструменты потребовал бы огромных затрат на переобучение. 4. 💡 ПАТЕНТЫ И ТЕХНОЛОГИИ * Суть: Защищённые законом технологии, которые нельзя скопировать. * Пример: {$PFE} Pfizer. Патент на уникальное лекарство даёт эксклюзивное право на его продажу на 10-20 лет, создавая временную монополию и огромную прибыль. #### 🔍 Разбор на примерах Coca-Cola — классика «рва» Баффета Это хрестоматийный пример. Баффет начал скупать акции в 1988 году и владеет ими до сих пор. Её ров — это всемирно узнаваемый бренд и дистрибьюторская сеть, которую невозможно воспроизвести за год или даже десятилетие. Яндекс — современный российский «ров» Яндекс обладает, как минимум, двумя типами рва одновременно: эффектом сети (данные улучшают сервис) и стоимостью переключения (удобная экосистема удерживает пользователя). 🎯 Зачем это нам? Понимание «рва» — это фильтр №1 перед покупкой акций. Задайте себе вопрос: «В чём непреодолимое преимущество этой компании?». Если чёткого ответа нет — возможно, это не та инвестиция, которую стоит делать прямо сейчас. --- #Баффет #ЭкономическийРов #Инвестиции #Анализ #CocaCola #Яндекс #Обучение #ФинансоваяГрамотность #инвест_эксперимент_5000 P.S. сможем ли мы на нашем рынке найти достаточно компаний с большим и расширяющимся «Рвом», чтобы собрать портфель исключительно из них? Пишите в комментариях 👇

📝 Новости за вчерашний день: 1) Лукойл {$LKOH} заключил соглашение с Carlyle о продаже зарубежных активов — ТАСС 2) В периметр сделки «Лукойла» с Carlyle не входят активы в Казахстане — Лукойл 3) Рубио: Китай может закупать венесуэльскую нефть, но на рыночных условиях 4) Пауэлл: не так уж много данных, свидетельствующих о том, что иностранные инвесторы хеджируют свои долларовые активы 5) Пауэлл: дефицит бюджета США неприемлем, чем скорее мы с этим разберемся, тем лучше 6) Пауэлл: рост долга США находится на неустойчивой траектории 7) Пауэлл: большая часть роста инфляции обусловлена пошлинами, а не спросом 8) Журналист Такер Карлсон заявил, что беспорядки в американских городах могут указывать на начавшийся распад США 9) OpenAI создает социальную сеть и планирует использовать Worldcoin Orbs для верификации личности — Forbes 10) OpenAI может получить $40 млрд инвестиций от Nvidia, Amazon и Microsoft — FT 11) Доходы России от продажи нефти упали в 2025г на 20% из-за ужесточения санкций — FT 12) Только треть критической инфраструктуры РФ достигла минимального уровня киберзащиты — Ъ 13) Вступление Украины в ЕС до 1 января 2027 года невозможно, поскольку все государства, желающие стать членами ЕС, должны соответствовать копенгагенским критериям — Мерц 14) Глава МИД Швеции заявила, что ЕС хочет добиться полного запрета перевозок нефти РФ по морю 15) Т-Банк {$T} в 2025г увеличил чистую прибыль по РСБУ в 1,8 раза - до 112 млрд руб. 16) ЕС примет санкции против Ирана в связи с подавлением протестов - глава МИД Франции 17) Европа планирует принять новый пакет санкций против Ирана и внести КСИР (элитные части ВС Ирана) в список террористических организаций. 18) В США обсуждают введение нефтяной блокады Ирана по типу Венесуэлы — FT 19) РФ всегда готова к продолжению переговоров по Украине — Глава переговорной группы РФ в Абу-Даби Костюков 20) РФ не знает, о каких гарантиях договаривались США и Украина — Лавров 21) Минфин РФ в течение года примет решение по закупке алмазов в гохран для поддержки {$ALRS} Алросы, пока такой необходимости нет - замминистра Моисеев 22) Минфин РФ разрабатывает меры поддержке огранщиков бриллиантов, в частности готовит указ с предложением ввести пошлины на экспорт необработанных алмазов, рассказал замминистра финансов Алексей Моисеев. 23) Минфин предложил ограничить вывоз физлицами золота за рубеж в слитках от 100 грамм — Моисеев 24) Решение ЕК о включении России в черный список по отмыванию денег вступило в силу 25) Microsoft {$MSFT} впервые раскрыл, что 45% из его портфеля будущих облачных контрактов на $625 млрд приходится на OpenAI 26) Россия обратилась в ООН с запросом, могут ли там по аналогии с Гренландией признать право народов Донбасса, Новороссии и Крыма на самоопределение, заявил глава МИД РФ Лавров 27) Индекс Мосбиржи по итогам вчерашней сессии вырос на 0,31% Если было полезно, накидайте 👍

Кровавый душ для криптанов и драгоценных металлов. Вчера на рынках был кровавый душ для любителей инвестиций в волатильные инструменты. Падали драгоценные металлы, криптовалюты и акции технологических компаний во главе с {$MSFT} . С акциями Microsoft все понятно — компания опубликовала финансовый отчёт за 4 квартал, который не понравился инвесторам, утянув за собой весь технологический сектор. А вот с драгоценными металами ситуация интереснее. Возможно, это только начало схлопывания пузыря, а возможно просто коррекция вызванная фиксацией прибыли. Посмотрим. Пузыри внезапно надуваются, а потом так же внезапно лопаются. Так было и будет всегда. По моим примерным подсчётам за один день инвесторы в данные активы потеряли ориентировочно более 2 триллионов долларов США. 🤑 P.S. всем хорошей пятницы и насыщенных выходных 🙂 #золото, #gold, #серебро, #silver, #btc, #bitcoin, #биткоин, #eth, #etherium, #эфир

Вот тебе и ИИ. Акции Microsoft рухнули Microsoft потеряла 357 миллиардов долларов рыночной капитализации, а акции упали сильнее всего с 2020 года. 🔻Замедление роста облака. ❗️Взлёт capex на ИИ до $37,5 млрд (+66% г/г) из-за дефицита мощностей (спрос на ИИ от OpenAI и клиентов превышает предложение). ⚠️RPO (невыполненные контракты) — рекорд $625 млрд (45% от OpenAI) — показывает спрос, но вызывает опасения по расходам. CEO Наделла: "Мы только в начале ИИ-революции, наш ИИ-бизнес уже больше ключевых франшиз". {$MSFT}

А ЧТО В МИРЕ? 🚀 Илон Маск планирует провести IPO SpaceX в июне с привлечением до $50 млрд при оценке около $1,5 трлн. Размещение могут приурочить к астрономическому событию и дню рождения миллиардера. — Financial Times 🧠 Китай разрешил ByteDance, Alibaba и Tencent закупку более 400 тыс. ИИ-чипов H200 производства Nvidia. Разрешения будут выдаваться с условиями, которые власти КНР пока продолжают обсуждать. — Reuters {$NVDA} 🏦 Tether вошел в число крупнейших держателей золота в мире с запасами на $24 млрд. Компания планирует наращивать покупки металла и в перспективе стать «золотым центробанком». — Oninvest 🏦 ФРС США сохранила базовую ставку в диапазоне 3,5–3,75%. Два члена совета директоров из десяти голосовали за снижение, однако регулятор отмечает сохраняющуюся инфляцию. — Forbes 🤖 OpenAI ведет переговоры с Nvidia, Microsoft и Amazon об инвестициях на $60 млрд в рамках раунда до $100 млрд при оценке компании до $830 млрд. Ранее о вложениях $30 млрд заявляла SoftBank. — Forbes {$AMZN} Где-то две тысячи долларов назад думал, что входить в золото уже поздно: 🥇 Золото обновляет рекорды четвертый день подряд: спотовая цена превысила $5600 за унцию, серебро — $119. С начала года серебро подорожало более чем на 60%. — Forbes Моя личная беда: 📉 Акции Microsoft упали на 11% (я сегодня утром увидел, что уже 16%) — самое сильное снижение почти за шесть лет. Инвесторов насторожили рекордные капитальные расходы и замедление роста облачного бизнеса. — Bloomberg {$MSFT}

📝 Новости за вчерашний день: 1) Лукойл {$LKOH} заключил соглашение с Carlyle о продаже зарубежных активов — ТАСС 2) В периметр сделки «Лукойла» с Carlyle не входят активы в Казахстане — Лукойл 3) Рубио: Китай может закупать венесуэльскую нефть, но на рыночных условиях 4) Пауэлл: не так уж много данных, свидетельствующих о том, что иностранные инвесторы хеджируют свои долларовые активы 5) Пауэлл: дефицит бюджета США неприемлем, чем скорее мы с этим разберемся, тем лучше 6) Пауэлл: рост долга США находится на неустойчивой траектории 7) Пауэлл: большая часть роста инфляции обусловлена пошлинами, а не спросом 8) Журналист Такер Карлсон заявил, что беспорядки в американских городах могут указывать на начавшийся распад США 9) OpenAI создает социальную сеть и планирует использовать Worldcoin Orbs для верификации личности — Forbes 10) OpenAI может получить $40 млрд инвестиций от Nvidia, Amazon и Microsoft — FT 11) Доходы России от продажи нефти упали в 2025г на 20% из-за ужесточения санкций — FT 12) Только треть критической инфраструктуры РФ достигла минимального уровня киберзащиты — Ъ 13) Вступление Украины в ЕС до 1 января 2027 года невозможно, поскольку все государства, желающие стать членами ЕС, должны соответствовать копенгагенским критериям — Мерц 14) Глава МИД Швеции заявила, что ЕС хочет добиться полного запрета перевозок нефти РФ по морю 15) Т-Банк {$T} в 2025г увеличил чистую прибыль по РСБУ в 1,8 раза - до 112 млрд руб. 16) ЕС примет санкции против Ирана в связи с подавлением протестов - глава МИД Франции 17) Европа планирует принять новый пакет санкций против Ирана и внести КСИР (элитные части ВС Ирана) в список террористических организаций. 18) В США обсуждают введение нефтяной блокады Ирана по типу Венесуэлы — FT 19) РФ всегда готова к продолжению переговоров по Украине — Глава переговорной группы РФ в Абу-Даби Костюков 20) РФ не знает, о каких гарантиях договаривались США и Украина — Лавров 21) Минфин РФ в течение года примет решение по закупке алмазов в гохран для поддержки {$ALRS} Алросы, пока такой необходимости нет - замминистра Моисеев 22) Минфин РФ разрабатывает меры поддержке огранщиков бриллиантов, в частности готовит указ с предложением ввести пошлины на экспорт необработанных алмазов, рассказал замминистра финансов Алексей Моисеев. 23) Минфин предложил ограничить вывоз физлицами золота за рубеж в слитках от 100 грамм — Моисеев 24) Решение ЕК о включении России в черный список по отмыванию денег вступило в силу 25) Microsoft {$MSFT} впервые раскрыл, что 45% из его портфеля будущих облачных контрактов на $625 млрд приходится на OpenAI 26) Россия обратилась в ООН с запросом, могут ли там по аналогии с Гренландией признать право народов Донбасса, Новороссии и Крыма на самоопределение, заявил глава МИД РФ Лавров 27) Индекс Мосбиржи по итогам вчерашней сессии вырос на 0,31% Если было полезно, накидайте 👍 #новости #рынок #акции #облигации #дружба_в_пульсе #обзор

🇺🇸Американский рынок лихорадит. Золото падало на 8,5% Серебро -9,45% ВТС - 5% S&P 500 -2% 😱 {$MSFT} -12% 🤯 Вероятнее всего массовый пролив был связан именно с Microsoft и помогли Норвежцы. Компания опубликовала отчёт, который ещё год назад вызвал бы бурный рост, но времена изменились. Цифры Microsoft за 2 кв. FY превосходны: EPS Non-GAAP $4.14 (+6%) Выручка $81.3 млрд (+16.8% г/г) 🔹Сегмент «Производительность и бизнес-процессы» принёс $34,1 млрд (+16% г/г) 🔹Сегмент Intelligent Cloud $32,9 млрд (+29% г/г) 🔹Другое для ПК $14,3 млрд (-3% г/г). Однако выросли CAPEX на 66% — до совершенно астрономических $37.5 млрд. Инвесторы, загипнотизированные историей про ИИ, наконец задали простой вопрос: - А когда эти огромные вложения начнут приносить пропорциональную отдачу? Рост Azure замедлился и выяснилось, что 45% портфеля будущих заказов завязано на OpenAI. Эпоха дешёвых денег прошла и сейчас ставка 3,75%!!! Такое расточительство — никуда не годится. Инвесторы сейчас требуют отдачу от инвестиций в ИИ и Microsoft не оправдал ожиданий именно по части эффективности - не рост Azure на 38% разочаровал, а то, что для его поддержания пришлось вбухать такие суммы, которые давят на денежные потоки и будущую маржинальность. 🥇А теперь самое интересное — почему MSFT чихнул, а остальные .... 💩 тоже чихнули 😅 Microsoft — это не просто компания — это основа ликвидности многих портфелей — идеальный актив для использования в качестве залога под маржинальные займы. Когда такая базовая акция падает на 12% за день, происходит следующее: совокупная стоимость обеспечения в тысячах портфелей резко сокращается. Брокеры автоматически требуют пополнить счета и случается волнообразный маржин-колл. Идут веерные продажи и цепочка распространяется даже на тех, у кого и MSFT никогде не было. В продажу идёт всё - золото, ВТС, печень 😅 (шутка) 🇳🇴А тут ещё и Норвежский суверенный фонд благосостояния с активами в $2,2 трлн отчитался о сокращении доли в технологических американских компаниях: {$AAPL} , Microsoft , {$GOOGL} и {$NVDA} И судя по динамике нашего рынка, наших инвесторов тоже коснулся отчёт MSFT, т.к. Мосбрижа тоже летела на -1,8%. Вот такой хрупкий инвестиционный мир, даже в закрытой экономике. MSFT - первый в очереди отчётов, а впереди другие гиганты... Ох, что будет 😳😳😳 Дети... вы готовы?