Форум об облигации ОФЗ 26252

💰 Ключевые события на финансовых рынках 📊 Размещение ОФЗ: высокий спрос, доходность ~14.8% •ОФЗ 26252 (2033): 60.36 млрд руб. 🏛️ под 14.90% при спросе 86.37 млрд руб. •ОФЗ 26250 (2037): 18.08 млрд руб. 📅 под 14.79% при спросе 31.54 млрд руб. •Доп. размещение: +4.29 млрд руб. (26252) и +0.23 млрд руб. (26250). $SU26252RMFS5 $SU26250RMFS9 📉 Облигационный рынок корректируется Индекс гос.облигаций (RGBI) за день потерял ~0.5%, за неделю — около -1.2% 📉. Не сумев закрепиться у 119 пунктов, индекс движется к отметке 117. Рынок пересматривает излишне оптимистичные ожидания по снижению ключевой ставки. 🥒 Инфляция: недельный рост +0.2% С 16 по 22 декабря цены ускорили рост: •Огурцы: +9.3% 🥒 •Картофель: +1.7% 🥔 •Помидоры: +1.6% 🍅 •Автомобили отечественные: +1.5% 🚗 •Смартфоны: +1.1% 📱 📈 Рынок акций продолжает рост Неделя закрылась в«зелёной» зоне 🎯. За день рост составил около +1.4%. Возможно, это связано с поступлением дивидендов, премий и их реинвестированием. Новогоднее ралли продолжается 🎄📊. 🚀 Стратегия процентного дохода бьёт рекорды Доходность приблизилась к историческому максимуму— почти 40% ✅. Уходящий год снова подтвердил возможности заработка на рынке капитала. В следующем году ожидаются интересные возможности как на рынке акций, так и на валютном. &Bonds Just Bonds #ОФЗ #облигации #МинФин #инфляция #RGBI #инвестиции #финансы #дивиденды #новогоднералли #доходность

Портфель облигаций на 24 декабря 2025. Что изменилось за месяц? Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли  с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. Основные моменты: 1. В биржевом портфеле кроме облигаций есть еще и другие активы: доля облигаций в декабре снизилась с 44 до 41,6%, акций выросла с 54,2 до 55,8%. Доля LQDT+₽ 2,2%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,5%. Целевое значение на 2025 г. следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%. 2. Облигаций сейчас 47 выпусков (-1 выпуск в декабре). В планах сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты. 3. В декабре погасился выпуск Евротранс1. Начиная с января 2026 г. по май 2026 г. каждый месяц будут погашены следующие выпуски: Евротранс2, Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 13 выпусков. Как раз  сократится количество выпусков. 4. ЦБ в октябре снизил ключевую ставку с 16,5 до 16%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, но учитывая  увеличение НДС, повышенные инфляционные ожидания, дефицит бюджета, то дальнейшее снижение будет медленным. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 13 февраля 2026 г. 5. Покупки облигаций в декабре: - Село зеленое 1Р2 (погашение в ноябре 27 г., доходность к погашению YTM 18,9%); - ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 (погашение в октябре 32 г., YTM 14,6%); - ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 (погашение в октябре 33 г., YTM 14,9% ); - Томская область 34076 $RU000A10DWQ2 (погашение в ноябре 30 г., YTM 16,6%). Также участвовал в размещении облигаций Атомэнергопрома 10 $RU000A10DYG9 . Самолет перенес размещение новых выпусков. 6. Продажи: - Интерлизинг 1Р6, - Сегежа 3Р6R $RU000A10CB66 , - ТГК-14 1Р5 $RU000A10AS02 . Снижаю риски, а Интерлизинг просто маленькая доля у выпуска с амортизацией. Не успел продать облигации Делимобиля. На рынке ВДО продолжается паника на фоне "эффекта Монополии", которая ушла в полноценный дефолт. Рейтинговые агентства снизили рейтинги у ТГК-14 и М.Видео. У Уральской стали 25 декабря погашение выпуска 1Р1 . На этом фоне распродают облигации Делимобиля, Кокса и других компаний с большим уровнем долговой нагрузки. 7. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий: - с постоянным купоном 74,8%; - с плавающим купоном - флоатеры 25,2%. Доля флоатеров осталась без изменений. 8. Состав портфеля облигаций по сроку следующий: - с погашением до 2 лет 58,2%; - с погашением от 2 до 4 лет 23,4%; - свыше 4 лет 18,4%. Растет доля длинных облигаций. 9. Состав портфеля облигаций по типу эмитента: - ОФЗ 10%; - муниципальные 14,8%; - корпоративные 75%. Снижается доля корпоративных выпусков. 10. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (Евротранс2, Глоракс, ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2. 11. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача - наращивать их объем. 12. В планах участие в размещении А101 1Р2. Буду продолжать увеличивать долю облигаций от 2 лет, в том числе длинных ОФЗ. Не исключено что буду продавать Делимобиль и Миррико. Новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут. #облигации

ОФЗ не радуют спекулянтов, но хороши для тех, кто пришёл за купоном На последних в этом году аукционах Минфин занял 85,3 млрд руб.: • ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 — 20,7 млрд руб. • ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 — 64,6 млрд руб. Итог IV квартала — 3,828 трлн руб. по номиналу при плане 3,8 трлн руб. План выполнен с небольшим запасом. За весь 2025 год Минфин разместил ОФЗ на 8,266 трлн руб. по номиналу (с учётом юаневых выпусков). Фактически привлечено 7,202 трлн руб., из них почти половина (3,533 трлн) — в IV квартале. Рекорд года пришёлся на 12 ноября: за один аукционный день Минфин разместил ОФЗ на 1,856 трлн руб., из которых 1,691 трлн руб. дали два новых выпуска ОФЗ-ПК 29028 $SU29028RMFS6 и 29029 $SU29029RMFS4 Вывод здесь достаточно прямой: спрос на госдолг устойчивый, Минфин закрывает заимствования без ценового давления на кривую, а рынок спокойно переваривает даже крупные объёмы. График и параметры размещений ОФЗ в I квартале 2026 года узнаем уже на ближайшей неделе. Посмотрим, с какими аппетитами выйдет Минфин. Но в целом проблем с размещениями быть не должно. Интерес к длинным выпускам сохраняется. Недельная инфляция: сезонное ускорение без перегрева С 16 по 22 декабря инфляция составила +0,20%. После двух недель по 0,05% (рис 1) Основной вклад дал плодоовощной сегмент: огурцы +9,3%, картофель +1,7%, помидоры +1,6% — обычная декабрьская сезонность. Выделяется рост цен на новые автомобили (+1,5% за неделю) — но это не про высокий спрос, а про перенос в цены повышения утилизационного сбора. Фактор разовый, административный и к устойчивой инфляции отношения почти не имеет. Помним про методологию: недельная инфляция — показатель волатильный. На неё сильно влияют сезонность, разовые решения (утильсбор, тарифы), календарные эффекты и скачки отдельных товарных групп. Поэтому корректные выводы делаются по месячной статистике, где этот шум сглаживается и становится виден базовый тренд. Тем не менее, минусы конечно же есть. Для быстрого снижения ставки сейчас остаётся уровень инфляционных ожиданий. Декабрьский #отчётЦБ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» сводится к простому и важному выводу: ожидания выросли и остаются высокими — а это главный стоп-фактор для агрессивного смягчения ДКП. Основные выводы мы уже сделали самостоятельно по оперативной справке на прошлой неделе, так что принципиально нового в этом отчёте немного. Логика проста: если бизнес и население ждут двузначную инфляцию, то — бизнес заранее закладывает рост цен, — население ускоряет потребление, — инфляция становится самоподдерживающейся. В такой конфигурации быстрое снижение ставки — прямой риск повторного разгона инфляции, даже если текущие данные по инфляции выглядят красиво (рис 2). Поэтому ЦБ и действует аккуратно. Держателям ОФЗ это иногда не нравится: ведь тело перестало быстро расти в цене, быстрых переоценок нет, а то что почти +40% за год, так этого мало! Но если смотреть без иллюзий — это самая комфортная среда для облигационного инвестора. Кредитного риска эмитента нет, купоны платятся, инфляция под жёстким контролем — а значит, реальная доходность остаётся высокой. Можно просто спокойно сидеть, получать купоны и не требовать от рынка того, что он не обязан давать. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #итоги_дня Итоги дня 24.12.2025 на рынке облигаций. "Промомед ДМ" $PRMD увеличил объем второй программы облигаций серии 002Р с 10 до 20 млрд.р. МОЭК выкупила по оферте 83,2% выпуска облигаций 001Р-05 $RU000A105NK5 на 4,2 млрд.р. по цене 100% от номинала. Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО "Газпром капитал" серии БО-003Р-21 и включила его во второй уровень списка ценных бумаг. "ТГК-1" $TGKA выкупила по оферте 72% выпуска облигаций БО-001Р-01 $RU000A105NB4 на 3,6 млрд.р. по цене 100% от номинала. ГК Азот 001Р-01, финальный ориентир ставки купона 17.40% годовых (доходность 18.86% годовых). Предварительная дата размещения 29 декабря. А101 : - серия БО-001P-02, финальный ориентир ставки купона 17% годовых (доходность 18.39% годовых); - серия БО-001P-03, финальный ориентир спреда к КС 400 б.п. Объем размещения увеличен до 10,5 млрд.р. Предварительная дата начала размещения 26  декабря. Томская область: - серия 35077, финальный ориентир спреда к КС 230 б.п., объем размещения 100 млн.р.; - серия 35078, финальный ориентир ставки купона 15.10% годовых (доходность 15.98% годовых), объем размещения 100 млн.р. Предварительная дата размещения 26 декабря. Минфин РФ разместил: - ОФЗ-ПД 26252 $SU26252RMFS5 на 64.577 млрд рублей при спросе в 86.367 млрдр., цена отсечения составила 91.1547%, доходность по цене отсечения 14.93% годовых; - ОФЗ-ПД 26250 $SU26250RMFS9 на 20.703 млрд рублей при спросе в 31.536 млрд.р., цена отсечения составила 87.1626%, доходность по цене отсечения 14.82% годовых. "ДОМ.РФ Ипотечный агент" разместил биржевые жилищные облигации с ипотечным покрытием серии БО-001P-35 на 18 млрд. 249,859 млн.р. "Атомэнергопром" разместил биржевые облигации серии 001P-10 на 25 млрд.р. ООО "Вкусно" завершило размещение облигаций серии 002П-01 на 20 млн.р.

#moex Тикеры: $SU26252RMFS5 Время новости: 24.12.2025 14:29 Тема новости: О дополнительном размещение ОФЗ 26252RMFS после аукциона 24 декабря 2025 года Ссылка: https://www.moex.com/n96423/?nt=0 Резюме: Минфин России проводит дополнительное размещение ОФЗ 26252RMFS 24 декабря 2025 года через Московскую Биржу в режиме адресных заявок Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер: сообщает о процедуре дополнительного размещения гособлигаций без указания конкретных экономических условий или оценок, которые могли бы повлиять на рыночную оценку

#акции #облигации #пульс #рынок Календарь событий 24.12.2025. Аукционы Минфина: - Россия 26250 $SU26250RMFS9 - Россия 26252 $SU26252RMFS5 Сбор заявок: - А101 БО-001P-02, ориентир ежемесячного купона до 18% и БО-001P-03 только для квалов, ориентир ежемесячного купона ΣКС+до 4,5%, без оферт, 2 года до погашения, начало торгов 26 декабря, ruА+ от Эксперт РА, А+(RU) от АКРА, А+.ru от НКР (общий объем от 3 млрд); - ГК Азот 001Р-01 (от 500 млн), ориентир ежемесячного купона до 17,5%, Put-оферта через 2 года, 5 лет до погашения, начало торгов 29 декабря, ruАА- от Эксперт РА, А+(RU) от АКРА, АА-.ru от НКР; - Совком Экспресс 001P-01 (от 500 млн), только для квалов, ориентир ежемесячного купона до 20%, Put-оферта через 2 года, амортизация по 10% с 39 купона ежемесячно, 4 года до погашения, начало торгов 29 декабря, ruА+ от Эксперт РА; - Томская область, 35077 (до 500 млн), только для квалов, ориентир квартального купона КС+до 2,7%, без оферт, амортизация 20% в 18-ый купон и 40% в 23-ий купон и 35078 (до 1 млрд), ориентир квартального купона до 16%, без оферт, амортизация 20% в 19-ый купон и 40% в 24-ый купон, 7 лет до погашения, начало торгов 26 декабря, ruВВВ+ от Эксперт РА, ВВВ+(RU) от АКРА. Размещения: - Атомэнергопром 001P-10 (25 млрд), $RU000A10DYG9 , купон квартальный 15,15%, без оферт, 5,5 лет до погашения, ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА; - ГПБ Финанс 001Р-07Р (5 млрд); - СФО СФИ 4 001Р-05 (4 млрд); - ДОМ.РФ Ипотечный агент БО-001P-35. Оферты: - Полипласт П02-БО-07 ($25 млн) $RU000A10BV71 ; - Северсталь 001Р-01 (3 млрд) $RU000A10AYG5 . Последний день покупки акций под дивиденды: - «ЭсЭфАй» $SFIN : Дивиденды на каждую акцию — ₽902. Дата выплаты —20 января. Доходность — 51%. Корпоративные события: «Мечел» $MTLR : ВОСА по вопросу, который может повлечь право требования выкупа эмитентом акций; - «Татнефть» $TATN : ВОСА по дивидендам за третий квартал 2025 года в размере ₽8,13 на акцию. Другие важные события: - Банк России опубликует материалы «О развитии банковского сектора РФ», «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»; - Владимир Путин проведет встречу с представителями крупного бизнеса; - Германия: биржи закрыты, США, Великобритания: раннее закрытие бирж; - Россия: промышленное производство, ноябрь — 19:00 мск; - Россия: потребительская инфляция, неделя — 19:00 мск.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣3️⃣ ❄️ 1️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😇 Новостной напор становится чуть слабее - еще пара дней, и останемся мы с вами вовсе без анонсов :) Однако на то и новогодняя пора - отличное время отдохнуть от рынка.. Но на этой неделе еще точно поборемся! Вечерний привет, друзья! 🗞 АНОНСЫ / АУКЦИОНЫ ❄️ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ спешит порадовать любителей аукционов! Уже завтра на них предложат выпуски 26252 $SU26252RMFS5 (купон 12,5%, погашение в октябре 2033 года) и 26250 $SU26250RMFS9 (купон 12%, погашение в июне 2037 года). Напомню, что принять в них участие может любой желающий, если брокер подобную услугу предоставляет - до обеда выставляются заявки с желаемой ценой, а после фиксируется цена отсечения по решению министерства, и объемы растекаются по портфелям. Изредка - даже с премией к цене стакана :) 💼 ИТОГИ СБОРА ❄️ Перенесено на неопределенный срок размещение двух выпусков эмитента САМОЛЕТ и бумаги с фиксированным купоном ГК ПИОНЕР. Подозреваю, что все же спрос не собирается, а переплачивать не готовы. Такое раздолье на вторичке :) ❄️ ГК ПИОНЕР флоатер - премия к КС составит 4,5% (не выше 4,75% на старте сбора), объем составит 2,3 миллиарда рублей. ❄️ РЖД достаточно щедро одаривает финальным купоном 15,35%, объем увеличен с 20 до 25 миллиардов рублей. ❄️ АПРИ оставляет купон в 25% в 12-м выпуске неизменным относительно стартового ориентира, но собрали лишь 600 миллионов вместо планового миллиарда. ❄️ А вот ИКС 5 ФИНАНС на своей волне - снижение с 14,7 до 14,5% в выпуске на 1,5 года. Приятного аппетита и спасибо за покупку :) 🔥 ОФЕРТЫ 🔔 СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ сохранил премию в 2% к ключевой в выпуске БО-П08 $RU000A10AHM8 до 8 июля 2026 года, а там вновь поставил пут-оферту. Податься на текущую с получением номинала можно с 24 по 30 декабря, но рассчитают по ней лишь 14-го января. 🔔 МИГКРЕДИТ установил купон до погашения в размере 21% в выпуске 002МС-03 $RU000A107KR2, податься для получения номинала можно с 24 по 30 декабря также. Будьте внимательны - выпуск амортизируемый. 🙃 Скромный объем поста, но оно и к лучшему. Приятного вечера, леди и джентльмены! #облигации #новости

#облигации #итоги_дня Итоги дня 23.12.2025 на рынке облигаций. ГК «Самолет» $SMLT . Эмитент в связи с сильной волатильностью на рынке облигаций принял решение временно отложить размещение выпусков облигаций серий БО-П19 и 002Р-01 на более поздний срок до стабилизации ситуации на рынке облигаций. АПРИ БО-002Р-12, финальный ориентир ставки купона 25% годовых (доходность 28.08% годовых). Совет директоров ПАО "МТС" $MTSS утвердил программу биржевых облигаций серии 003Р объемом до 350 млрд.р. или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Ростовская область в 2026 году планирует облигационный заем на 28 млрд.р., размещать будет несколькими траншами. ПАО "Т Плюс" 23 декабря за час провело сбор заявок на 2-летние облигации серии 002Р-01 с переменными купонами. Объем займа пока не раскрывается. Купоны ежемесячные, с привязкой к ключевой ставке ЦБ. «ИКС 5 ФИНАНС» 003P-15, финальный ориентир ставки купона 14.50% годовых (доходность 15.50% годовых). ГК Пионер (от 1.5 млрд): - серия ​002P-02, финальный ориентир спреда к КС 450 б.п., объем размещения зафиксирован на уровне 2.3 млрд.р.; - размещение серии 002P-01 переносится на неопределенный срок. РЖД 001Р-50R, финальный ориентир ставки купона 15.35% годовых (доходность 16.48% годовых). Объем размещения зафиксирован на уровне 25 млрд.р. Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26252 $SU26252RMFS5 и ОФЗ-ПД 26250 $SU26250RMFS9 . «ТАЛК лизинг» завершил размещение облигаций серии 002P-02 $RU000A10BWN3 в количестве 200 000 штук (100% от общего количества бумаг, подлежавших размещению). «Россети Волга» завершили размещение облигаций серии 001Р-01 $RU000A10DYB0 в количестве 2.5 млн штук (100% от общего количества бумаг, подлежавших размещению). «Содружество Рус» завершило размещение облигаций серии 001P-0 $RU000A10DY84 1 в количестве 500 000 штук (100% от общего количества бумаг, подлежавших размещению). "АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН" по итогам сбора заявок установил ставку 1-го купона по биржевым облигациям серии БО-01 в размере 24,00% годовых.

#moex Тикеры: $SU26250RMFS9, $SU26252RMFS5 Время новости: 23.12.2025 16:45 Тема новости: О проведении 24 декабря 2025 года аукционов по размещению ОФЗ выпусков № 26250RMFS и № 26252RMFS Ссылка: https://www.moex.com/n96393/?nt=0 Резюме: Минфин России 24 декабря 2025 года проводит аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ с постоянным купонным доходом (выпуски №26250RMFS и №26252RMFS). Аукционы пройдут на Московской бирже в режиме торгов 'Размещение: Аукцион' с разным временем проведения для каждого выпуска. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер: содержит стандартные данные о проведении аукционов гособлигаций без указания ставок доходности, объемов размещения или рыночной конъюнктуры. Отсутствуют положительные или отрицательные факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности.

$SU26250RMFS9 $SU26252RMFS5 Завтра последние аукционы в 2025 году 🙂 Минфин России информирует о проведении 24 декабря 2025 года аукционов по размещению: - облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26252RMFS (дата погашения 12 октября 2033 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске; - облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26250RMFS (дата погашения 10 июня 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске. Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. Устанавливается следующий регламент проведения аукционов: - 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26252RMFS; - 14:00 - ввод цены отсечения для выпуска № 26252RMFS; - 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26250RMFS; - 16:30 - ввод цены отсечения для выпуска № 26250RMFS.

Облигации на эту неделю ➡️ ОФЗ 26252 ISIN $SU26252RMFS5 Купон 62,33 ₽ Выплаты 2 раза в год Текущая цена около 914 ₽ Погашение 12.10.2033 Доходность около 14,7% Все еще тактически считаю этот выпуск неплохим вариантом. Доходность выше, чем у большинства длинных ОФЗ, при сопоставимом риске. При продолжении цикла снижения ставки на горизонте более года такие бумаги способны обыграть фонды ликвидности. ➡️ Балтийский лизинг БО-П19 ISIN $RU000A10CC32 Тип корпоративная облигация с фиксированным купоном Рейтинг АА- Купон 13,97 ₽ Выплаты 12 раз в год Текущая цена около 949 ₽ Погашение 27.08.2028 Доходность около 22,8% Амортизация 33% от номинала при выплате 12 и 24 купонов, 34% при 36 купоне Одна из лучших доходностей в своем рейтинге и сроке. Рейтинг недавно подтвержден, профиль риска выглядит адекватным. ➡️ АйДи Коллект 001P-06 ISIN $RU000A10D4V8 Тип корпоративная облигация с фиксированным купоном Рейтинг ВВВ- Купон 18,49 ₽ Выплаты 12 раз в год Текущая цена около 1012,9 ₽ Оферта 14.10.2027 Доходность около 23,9% Неплохой вариант из сегмента ВДО. Баланс эмитента выглядит устойчиво, но рассматривать стоит только на небольшой процент портфеля. 👍 если такие подборки полезны #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

🎄 Последний аккорд года: Ждём ли новогодний подарок от ЦБ? 🎁 Остались считанные дни до финального заседания ЦБ по ключевой ставке в этом году! ⏳ Учитывая, что ЦБ традиционно "любит" делать подарки рынку под Новый Год 🎅, рискну предположить, что вариант снижения ключевой ставки будет лежать на праздничном столе 📉. Почему для этого есть пространство? Давайте смотреть! 📊 МинФин уже выполнил «план на ёлку»! По сути,выполнен и квартальный, и годовой план по заимствованиям. В минувшую среду аукционы прошли на ура: · ОФЗ 26254 размещён на 38.25 млрд руб. под 14.66% при астрономическом спросе в 84.02 млрд руб. 🚀 · ОФЗ 26252 размещён на 69.72 млрд руб. под 14.80% при спросе 124.65 млрд руб. · Дополнительные размещения также прошли с превышением спроса! Это говорит о стабильном аппетите инвесторов. 🛒 Инфляция замедляется: помидоры дешевеют, печенье дорожает Последние данные по потребительским ценам тоже добавляют аргументов: · Цены в среднем подросли всего на 0.05% за неделю (со 2 по 8 декабря). · 🥫 Помидоры в лидерах падения: -3.7% всего за неделю! 📉 · 🍪 Печенье в лидерах роста: +0.6% (видимо, к новогоднему чаепитию!) 📈 Итог: У ЦБ становится всё меньше причин для удержания ставки на пике. В логике она должна следовать вниз за снижающейся инфляцией, чтобы сохранять жесткость денежно-кредитной политики, а не дополнительно ужесточать её. Всё сходится к тому, что главным финансовым подарком стране в этом году может стать своевременное снижение ставки! Будем следить за решением! ✨ #ЦБ #ключеваяставка #инфляция #офз #инвестиции $SU26252RMFS5 $SU26254RMFS1

Тренд на смягчение усиливается: спокойные аукционы, замедляющаяся инфляция, интересные ОФЗ. Кратко: Спокойные аукционы Минфина проходят с высоким спросом, инфляция замедляется как по недельным, так и по месячным данным, бюджетные расходы остаются сдержанными, кредитный спрос не разгоняется — всё это аргументы за увеличения доли ОФЗ в стратегии. Подробно: Аукционы Минфина проходят спокойно и без существенных информационных поводов. Сегодня в выпуске ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 размещено 74,6 млрд руб., в ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 — 40,4 млрд руб. Совокупный спрос почти вдвое превысил объём размещения. В целом у Минфина ситуация комфортная: рынок стабильно поглощает предложения и хочет больше, т.е. давление на RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) со стороны размещений минимальное. Излишний спрос может выходить на рынок, на этом ОФЗшки могут подрасти. Свежие данные по инфляции и вышедшие отчёты ЦБ разберём подробно в выходные. Пока же можно зафиксировать, что ключевые моменты, обозначенные в утреннем разборе #отчётЦБ «О чём говорят тренды», остаются в силе: В целом это всё про продолжение тренда на снижение. Недельные данные по инфляции в декабре тоже подыгрывают этой картине. За период с 2 по 8 декабря индекс потребительских цен вырос всего на 0,05%, после 0,04% неделей ранее (рис 1). Это не просто хорошие данные, это в разы ниже прошлогоднего декабрьского разгона. По сути, мы видим локальные движения по отдельным товарам (овощи туда-сюда, какая-то продуктовая «мелочёвка» и услуги), но без широкого фронта роста цен. Вы справедливо можете заметить, что недельные данная такая себе история для анализа. И я с вами согласен. Недельные данные годятся, чтобы понять: «нет ли сейчас внезапного загорания пожара» — резкого скачка, который выбивается из тренда. Но делать по ним долгосрочные выводы — занятие сомнительное. Мы скорее тут смотрим за направлением. Другое дело месячная инфляция. За ноябрь данные выглядят вполне комфортно. Общий индекс потребительских цен прибавил всего 0,42% м/м. что даёт нам в пересчёте на год с корректировкой на сезонность инфляцию менее 4% (saar) Годовая инфляция плавно сползает вниз, а не ускоряется, как часто бывает в конце года. Свежий отчёт Сбера $SBER показывает: ускорения кредитования не происходит, т.е. спрос не «перегревается». Свежие данные Минфина по бюджету указывают, что бюджетные расходы в ноябре оказались ниже прошлогодних, декабрь тоже не обещает фискального разгона из-за авансов в начале года. ЦБ, разумеется, видит поток данных глубже и оперативнее нас. В совокупности всё это формирует благоприятный фон для дальнейшего снижения ставки. Единственный кусочек пазла — оценки инфляционных ожиданий населения и бизнеса — добавляет интриги. Данные выйдут 17 декабря. И они могут спутать карты, но для того чтобы поставить под вопрос снижение ставки 19 декабря, динамика должна быть совсем уж запредельной. На фоне текущего инфляционного тренда и поведения спроса это выглядит маловероятным. Поэтому в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги после небольшой паузы снова будем наращивать долю ОФЗ. Не в таких как ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4, а в тех, где ждать покмофортней. Риски 2026 никто не отменял На выходных разберём свежие данные подробнее, подберём интересный набор корпоративных выпусков. Всё как обычно. Возможно, аккуратно посмотрим и на сегмент ВДО — само собой только там, где r/r на нашей стороне. #игравставку #инфляция - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#moex Тикеры: $SU26252RMFS5 Время новости: 10.12.2025 17:33 Тема новости: О дополнительном размещение ОФЗ 26252RMFS после аукциона 10 декабря 2025 года Ссылка: https://www.moex.com/n95988/?nt=0 Резюме: Минфин РФ проводит дополнительное размещение облигаций ОФЗ 26252RMFS 10 декабря 2025 года в режиме адресных заявок с 17:00 до 17:51 Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер: объявление о процедуре дополнительного размещения гособлигаций без указания объемов, цен или рыночной реакции

#акции #облигации #рынок #пульс Календарь событий 10.12.2025. Аукционы Минфина: - Россия 26252 (ОФЗ-ПД) $SU26252RMFS5 ; - Россия 26254 (ОФЗ-ПД) $SU26254RMFS1 . Сбор заявок: - Тальвен БО-П01 (1 млрд), ориентир квартального купона до 22%, CALL-опцион через 2 года, 3 года до погашения, начало торгов 15 декабря, ВВВ.ru от НКР; - Газпром Капитал БО-003Р-20 (от 2 млрд юаней), номинал 1000¥ (расчеты по выбору), ориентир ежемесячного купона 7,5 - 7,75%, без оферт, 3.2 года до погашения, начало торгов 15 декабря, ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА; - КЛВЗ Кристалл 001Р-04 (300 млн), ориентир квартального купона 21,5 - 22%, без оферт, амортизация по 25% в 9,10,11 и 12-й купоны, 3 года до погашения, начало торгов 12 декабря, ВВ-.ru от НКР; - Первая Грузовая Компания 003P-02, ориентир ежемесячного купона до 16%, PUT-оферта через 3,3 года и 003P-03, ориентир ежемесячного купона ΣКС+до 2.75%, PUT-оферта через 2 года, 5 лет до погашения, начало торгов 12 декабря, ruАА от Эксперт РА, АА+.ru от НКР (общий объем до 20 млрд); - Альфа-Банк 002Р-30; - Газпромбанк 006P-04Р (5 млрд), дисконтная, цена 53% от номинала, 5 лет до погашения, начало торгов 15 декабря, ruААА от Эксперт РА, АА+(RU) от АКРА. Размещения: - Бустер.ру БО-02 (200 млн), $RU000A10DRE8 , для квалов, купон ежемесячный 24,25%, CALL-опцион через 2 года, амортизация по 10% в 12, 18, 24 и 30-й купоны, 3 года до погашения, рейтинг поручителя (МФК ДЖОЙ МАНИ) ruВВ- от Эксперт РА; - Защита онлайн БО-01 (200 млн), $RU000A10DRV2 , для квалов, купон ежемесячный 26,5%, PUT-оферта через 15 месяцев, CALL-опцион через 2 года, 3 года до погашения, В|ru| от НРА; - Ростех 06 (23 млрд); - СФО РХА Инвест - Первый РХА-2 (40 млрд); - Синара-Капитал 001К-02 (15 млрд); - Экспомобилити КО-П02 (350 млн). Оферты: - БРАВО КО-01 (182.3 млн) $RU000A107H88 . Корпоративные события: - «Полюс» $PLZL : ВОСА. В повестке вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2025 года в размере ₽36 на акцию; - Ozon $OZON : ВОСА. В повестке вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2025 года в размере ₽143,55 на акцию. Другие важные события: - Начало торгов акциями «Базис» ( $BAZA ) на Мосбирже — 16:00 мск; - Сбербанк $SBER проведет день инвестора; - Россия: индекс потребительских цен, неделя — 19:00 мск; - Россия: индекс потребительских цен, ноябрь — 19:00 мск.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣9️⃣ ❄️ 1️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ (часть 1) 🕺 Очередной крайне лихой торговый день близится к своему завершению - приветствую, дамы и господа! Коррекцией происходящее язык назвать не поворачивается, скорее сумасшедший дом :) 🧑‍💻 Подлила куража и Московская Биржа - во всех выпусках с наличием calla доходность теперь считается к нему, эта цифра и транслируется в брокерские приложения, а в некоторые еще и как дата погашения. Конечно, в ряде случаев это справедливо, но отнюдь не везде, так что будьте особенно внимательны. Не исключаю дополнительных изменений в логике отображения и расчета в ближайшие дни. Наконец, к новостям! 🟢 АНОНСЫ ❄️ Начинают парад бумаги регионов, особенно активные под конец года, ибо дефицит бюджетов сам себя не закроет. БАШКОРТОСТАН 🅰️🅰️➕, который запланировал сбор по выпуску 24017 на 15 декабря. 4 миллиарда рублей, 4 года торгов, амортизации по 25% в 14, 26 и 38 выплату, купон ежемесячный и плавающий, ориентир премии к КС пока не раскрыт, но не планирует удивлять. Запуск торгов 18 декабря, Совкомбанк, Сбер и ГПБ организаторы. ❄️ Второй в колонне замечена ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ 🅱️🅱️🅱️➕ , которая пытается взять длину выпуском 34076 с планируемым объемом размещения в 5 миллиардов рублей. 5 лет торгов, квартальные купоны, амортизация по 50% в 16 и 20 выплату. Ориентир купона - не выше 16% предварительно (задан через доходность, может чуть скорректироваться). Сбор - 16 декабря,а уже 18-го начало торгов. Организаторы - Совкомбанк, Сбер и ГПБ. ❄️ АПРИ 🅱️🅱️🅱️➖ наконец добирается до нас с выпуском БО-002Р-12, сбор состоится 23 декабря. Параметры были известны - 3,5 года торгов без оферт, амортизация по 25% в последние 4 квартала обращения, ежемесячный купон не выше 25% ровно. Старт - 26 декабря, организаторы Альфа, БКС и ГПБ. ❄️ ЦЕНТР-К 🅱️🅱️➕ - новое имя на рынке долга. Занимается компания дистрибьюцией торгового оборудования и разработкой ПО для оного. Дебютная бумага БО-01 объемом 300 миллионов рублей будет предложена на сборе заявок 16 декабря. 3 года торгов, но две возможности досрочного погашения через 1 и 2 года, а также амортизация по 33,3% в последние 3 выплаты. Ориентир ставки ежемесячного купона - не выше 24%. Начало торгов - 18 декабря, организаторы - Диалот, Альфа и Совкомбанк. ❄️ За пятым выпуском подтягивается повелитель китайских карьерных самосвалов эмитент П.И.Р. 🅱️🅱️. Предварительные параметры выглядят так: размещение 12 декабря (до обеда сбор заявок, начало торгов - после), 2 года торгов без оферт, амортизация по 25% в 15, 18 и 21-й купоны, 190 миллионов рублей объема. Ориентир ежемесячного купона пока завис в диапазоне 24,5 - 26%, к пятнице уж точно зафиналят. Организатор - Риком-Траст. ❄️ СИБАВТОТРАНС 🅱️🅱️ завершает парад новинок. Уж не знаю, как с такими параметрами можно заинтересовать рынок, но тут и не мне решать. Выпуск 001Р-07, не более 300 миллионов рублей на 3 года без оферт, амортизация с 20-го купона по 13,3 - 16,67% примерно ежеквартально (точнее на картинке). Ориентир ежемесячного купона - не выше 26%. И тут тоже в два этапа - сбор 16 декабря, старт торгов 19-го. Организаторы - Альфа, Совкомбанк и Первоуральскбанк. ❄️ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ попытается завтра добавить в хаос рынка немного надежности в виде ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 (купон 13%, погашение в октябре 2040 года) и 26252 $SU26252RMFS5 (купон 12,5%, погашение в октябре 2033 года). Да, это герои традиционных аукционов государственных бумаг :) 2️⃣ часть вновь отдельно и про всё остальное :) #облигации #новости

#moex Тикеры: $SU26252RMFS5, $SU26254RMFS1 Время новости: 09.12.2025 16:05 Тема новости: О проведении 10 декабря 2025 года аукционов по размещению ОФЗ выпусков № 26252RMFS и № 26254RMFS Ссылка: https://www.moex.com/n95959/?nt=0 Резюме: 10 декабря 2025 года Московская Биржа проведет аукционы по размещению двух выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ №26252RMFS и №26254RMFS) от Министерства финансов РФ Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость является техническим анонсом о проведении стандартных аукционов по гособлигациям без какой-либо положительной или отрицательной оценки, не содержит данных о экономической ситуации, доходности или рыночных условиях

Минфин России информирует о проведении 10 декабря 2025 года аукционов по размещению: - облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26254RMFS (дата погашения 3 октября 2040 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске; - облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26252RMFS (дата погашения 12 октября 2033 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске. Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. Устанавливается следующий регламент проведения аукционов: - 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № $SU26254RMFS1; - 14:00 - ввод цены отсечения для выпуска № 26254RMFS; - 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № $SU26252RMFS5; - 16:30 - ввод цены отсечения для выпуска № 26252RMFS.

🎓 Какие облигации могут стать твоими выгодными инвестициями после техдефолта? Вот мой выбор среди ОФЗ Пока сегодня весь сектор ВДО сильно просел, после техдефолта Монополии я решила добавить новые выпуски ОФЗ к себе в портфель, думаю как и все воблы захотелось инвестировать только в рейтинг ААА 😈 Но это быстро пройдет, максимум пару дней 🍀 $SU26249RMFS1 ОФЗ-ПД 26249    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Купон: 54,85 руб.    🔸 Ставка купона: 11 %    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 6,5 года    🔸 Эфф. доходность: 14,83 %    🔸 Дата размещения:  25.06.2025    🔸 Дата погашения:  16.06.2032    🔸 Цена: 861,98 руб.    🔸 Оферта:  нет оферты    🔸 Амортизация: ➖ 🍀 $SU26250RMFS9 ОФЗ-ПД 26250    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Купон: 59,84 руб.    🔸 Ставка купона: 12 %    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 11,5 года    🔸 Эфф. доходность: 14,74 %    🔸 Дата размещения:  25.06.2025    🔸 Дата погашения:  10.06.2037    🔸 Цена: 875 руб.    🔸 Оферта:  нет оферты    🔸 Амортизация: ➖ 🍀 $SU26251RMFS7 ОФЗ-ПД 26251    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Купон: 49,19 руб.    🔸 Ставка купона: 9,5 %    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 4,7 года    🔸 Эфф. доходность: 14,8 %    🔸 Дата размещения:  27.08.2025    🔸 Дата погашения:  28.08.2030    🔸 Цена: 837,9 руб.    🔸 Оферта:  нет оферты    🔸 Амортизация: ➖ 🍀 $SU26252RMFS5 ОФЗ-ПД 26252    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Купон: 62,33 руб.    🔸 Ставка купона: 12,5 %    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 7,9 года    🔸 Эфф. доходность: 14,86 %    🔸 Дата размещения:  22.10.2025    🔸 Дата погашения:  12.10.2033    🔸 Цена: 913,99 руб.    🔸 Оферта:  нет оферты    🔸 Амортизация: ➖ 🍀 $SU26253RMFS3 ОФЗ-ПД 26253    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Купон: 64,82 руб.    🔸 Ставка купона: 13 %    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 12,8 года    🔸 Эфф. доходность: 14,75 %    🔸 Дата размещения:  22.10.2025    🔸 Дата погашения:  06.10.2038    🔸 Цена: 927,2 руб.    🔸 Оферта:  нет оферты    🔸 Амортизация: ➖ 🍀 $SU26254RMFS1 ОФЗ-ПД 26254    🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️    🔸 Тип купона: Постоянный    🔸 Купон: 64,82 руб.    🔸 Ставка купона: 13 %    🔸 Количество выплат в год: 2    🔸 Срок: 14,8 года    🔸 Эфф. доходность: 14,58 %    🔸 Дата размещения:  22.10.2025    🔸 Дата погашения:  03.10.2040    🔸 Цена: 932,77 руб.    🔸 Оферта:  нет оферты    🔸 Амортизация: ➖ #офз Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) Что думаете? Есть ли у Вас в портфеле эти выпуски?

Переложился из длинных ОФЗ26238 в  средние ОФЗ26252 под снижение ставки и это логично! Кривая бескупонной доходности сейчас находится в инверсии. ОФЗ 26252 даёт 14.83% годовых и погашением через 8 лет, против ОФЗ26238 с доходностью 13.81% и погашением через 15.5 лет. Доходность 8-ми летней облигации обгоняет по доходности облигацию с более поздним сроком погашения почти на 1 %. Это ненормально! Согласно правилам риск-менеджмента, чем дальше срок погашения, тем выше должна быть доходность. Полагаю, мы имеем дело с поведенческим фактором. 26238 очень распиаренный выпуск с наибольшей дюрацией, а чем выше дюрация тем сильнее выпуск выигрывает от снижения ставки, но не в нашем случае, и вот почему: 🔹Кривая доходности рано или поздно должна стать нормальной, для этого требуется вырасти в рыночной цене телу выпуска 26252 или 26238 должна подешеветь, для увеличения доходности. 🔹При снижении ключевой ставки с шагом на 1%, потенциал роста выпуска 26238 находится в диапазоне от 0% до 7.82. А вот потенциал выпуска 26252 находится в диапазоне от 5.63% до 11,26%. 📝Вывод: Из-за инверсии кривой доходности, максимальная дюрация даёт не максимальный прирост цены тела облигации и при выборе спекуляционной стратегии от снижения ставок-этот момент нужно учитывать. Я проиграл в фиксации доходностей с 15 лет, до 8. Но доходность в купонах прибавила около 12%. Пусть я и проиграю в доходностях в будущем, рост тела от снижения ключа компенсирует эти потери. 💡Да, если ЦБ снова пересмотрит свою политику в сторону ужесточения, цена 26252 подешевеет меньше, чем того же 26238 выпуска из-за уменьшенной дюрации и инверсии кривой. $SU26252RMFS5$SU26238RMFS4

Доходности американских облигаций растёт  Ещё не смотрел данные по инфляции, но это явно негативный сигнал для наших «Облигационеров» и давление на нашу ключевую ставку. Америка, крупнейший производитель товаров, инфляция там скажется и на нашей инфляции. $SU26252RMFS5

Всем прюффет! В ноябре украсил свой автодом красивыми наклеечками и заодно выяснил, что побывал в 38 Российских регионах. Во как. В этом году из новых у меня были Ярославская обл., Архангельская обл., Чувашия. Ну а между поездками ковыряюсь с деревяшками в своей столярной мастерской. Сделал себе в дом первые два советских кресла, за образец было взято производства Шатурской мебельной фабрики, целых 62 рубля стоило. Ближе к Новому году выложу, скорее всего, свой список поездок за 2025 год, 15.000 км накатали по нашей стране. Надеюсь ещё в декабре куда-нибудь скататься. А по инвестициям совсем просто - реинвистирую то, что приходит на Т-Инвестиции (около 40к в месяц), сейчас выравниваю суммы, что бы каждый месяц капало примерно одинаково. В данный момент в закупке $SU26252RMFS5 , буду их закупать до конца января. #хобби #путешествия #автопутешествия #столярка #мастерская

Новый король ОФЗ На рынке ОФЗ появились 3 новых выпуска: 26252 $SU26252RMFS5 26253 $SU26253RMFS3 и 26254 $SU26254RMFS1, которые подняли безрисковую ставку купона на рекордный уровень. Ранее максимальная ставка купона была в районе 12% годовых и это уже очень много, с учётом таргета по инфляции в 4% и доходности рынка за всё время в районе 14% годовых. Новые выпуски с рекордным купоном за всё время существования ОФЗ — 13% годовых, а самый последний ещё и с максимальным сроком. Теперь есть два выпуска антагониста с одинаковым сроком погашения через 15 лет, но радикально разными условиями: • народный выпуск 26238 с купоном 7.1% и ценой 590р — идея в росте цены и погашение по номиналу где-то очень далеко. • новый выпуск 26254 с купоном 13% и ценой 940р — идея зафиксировать лучшие условия по купону на 15 лет и собрать сливки на снижении ставки. В моменте 26254 имел самые лучшие условия на рынке ОФЗ. На его фоне муниципальные облигации рядом не стоят, моя любимая Новосибирская область $RU000A107B19 с купоном ниже, сроком в 3 раза меньше, стоит дороже! Не понимаю как такое может быть, чистейшая неэффективность рынка. На 9 год инвестиций, по опыту запомнил: при любой возможности брать облигации с максимальным купоном и сроком, тем более на цикле снижения ставки. Пик доходностей облигаций уже пройден, но если инфляцию смогут удержать и снизить ставку, то текущие условия безриска 14%+ годовых будем вспомнить как уникальный шанс (упущенный). @RomanRagulya

Ноябрьские покупки 🛍️ В прошедшем месяце я отметила день рождения. Кроме покупки украшений, сеансов массажа и косметики, конечно же порадовала себя облигациями 🙃 Для небольшого портфеля я считаю у меня уже достаточно широкая диверсификация по эмитентам. Поэтому хотелось докупить что-то из существующего. Принцип как обычно - цена ниже/около номинала при наивысшей ставке купона. Разумеется, с учетом рисков. Посмотрела на свой портфель, проанализировала всё ещё раз - и выбрала на докупку $RU000A10CWF7 ПГК 003Р-01 Первая грузовая компания. Крупнейший частный железнодорожный оператор в России. * Кредитный рейтинг АА со стабильным прогнозом * Цена 999,8 (Ниже номинала. Цена чуть снизилась на не очень позитивном отчете) * Фиксированный купон 15,75% (Близок к ключевой ставке. С учетом прогноза по ставке на 2026 год 13-15% и при отсутствии особых сюрпризов в отчетах, цена этой облигации будет расти, а не падать) * Выплаты 12 раз в год (дополнительный плюс!) * До погашения 2 года 9 месяцев * Без амортизации и оферты (тоже плюс) * Доходность на момент покупки 16,9% (выше ключевой ставки 16,5%) Вообще, снова присматриваю ОФЗ на докупку. Жду снижения цены) Следующее заседание по ставке 19 декабря, если ставку оставят без изменений, вероятно индекс гособлигаций снова немного снизится. Наблюдаю 🙌🏻 В начале декабря у меня как раз погасятся два выпуска облигаций, освободится кэш. Посматриваю на новые $SU26252RMFS5 . Посмотрим, что принесет нам декабрь! ❄️

ЗАЧЕМ??? Про КНИГИ, ИИ и умение ГОВОРИТЬ. Нужно ли учиться, если скоро ИИ будет справляться с 60-70-80% интеллектуальных задач? Мое мнение «ДА!» учиться нужно… Вопрос чему? Столкнулся с ситуацией, что молодежи (в том числе и моим детям), проще писать и обмениваться «голосовыми», чем говорить… Это как бы одностороння связь. Пишешь, наговариваешь. А обратная связь может прийти или нет. Может быть неприятной, непонятной и прочее… Если не понравилось - можно не отвечать. И, в любом, случае есть время на обдумывание и создание ответа. А в разговоре нужно в моменте формулировать мысль, запрос, позицию… Сразу получаешь ответ и, тут же, без долгого обдумывания надо отвечать. Многим ТРУДНО действовать в таком режиме. При этом в играх (онлайн или оффлайн), в квизах/квестах надо действовать быстро и это молодежь не смущает. Одна из причин, что они общаются в равной среде, со сверстниками или единомышленниками (увлеченцами игрой…). Однако, на мой взгляд утрата навыка голосовой коммуникации - это критично! Говорил с другом про банки и подростков. Так вот он высказал мнение (на основе повеления дочери и ее друзей) многим из молодежи привлекателен ТБ. Никуда не надо ехать - приедут к тебе. В поддержку пишешь (это правда у многих банков). Живые коммуникации сведены к минимуму. Еще попалась статья, что почти 90+ (а может и 99.9999%) курсовых, сочинений, бакалаврских и магистерских работ написаны с помощью ИИ. И многие после написания даже не правят текст. Не знаю как АНТИПЛАГИАТ работает (надеюсь ИИ он отличает, хотя… можно заставить ИИ писать вне зоны распознавания Антиплагиата???) Меня, как немолодого ЧЕЛОВЕКА такая ситуация напрягает. Но победить ситуацию невозможно, значит надо возглавить!!! Мне кажется все это приводит к понижению чувства ОТВЕТСТВЕННОСТИ в общем виде в см жизни. За себя, близких, детей, перед своими коллегами, соратниками, клиентами… Вспомнилось мне и поэтому рекомендую к прочтению небольшое произведение А. Азимова «Профессия». Может так и будет. Выживут эволюционно сильные! Но кто они? Всем д(б)обра! Думаю о будущем. Прикупил ОФЗ длинные и средние. $SU26254RMFS1 $SU26252RMFS5 для себя нашел (с помощью инвест-консультантов) короткую идею прикупить Самолета 13 выпуск. $RU000A107RZ0 Оферта в начале февраля 26. Думаю чуть заработать.

🔥 Новые ОФЗ от Минфина: почему 26238 всё ещё король длинного портфеля Сегодня разберём свежие выпуски ОФЗ (26252, 26253, 26254) и честно сравним их с моим фаворитом — 26238. Из каждого утюга сейчас кричат: «Срочно покупайте новые! У них купон выше!» Но математика — вещь упрямая. Давайте посчитаем реальные цифры, и вы поймёте, почему я не спешу менять стратегию. 🔢 Что предлагает Минфин? (Сухие цифры) Параметры на текущий момент (данные МосБиржи): 🆕 ОФЗ 26252 (погашение 2033): Купон ~12,5% (62,33₽), Цена 911₽ $SU26252RMFS5 🆕 ОФЗ 26253 (погашение 2038): Купон ~13,0% (64,82₽), Цена 932₽ $SU26253RMFS3 🆕 ОФЗ 26254 (погашение 2040): Купон ~13,0% (64,82₽), Цена 928₽ $SU26254RMFS1 ⚓️ Мой «якорь» для сравнения: ОФЗ 26238 (погашение 2041): Купон ~7,1% (35,40₽), Цена 587₽ $SU26238RMFS4 На первый взгляд, новинки кладут старичка на лопатки: купон почти в 2 раза выше! Но доходность инвестора складывается из двух частей: Купоны + Рост тела. И вот тут начинается магия. 💰 Раунд 1: Кэшфлоу (Купоны) Представим, у нас есть 1 000 000 рублей. 1️⃣ Покупаем ОФЗ-26238 (по 587₽): Мы берем 1 703 облигации. Чистый купон (за вычетом 13% НДФЛ): 104 900 ₽ в год. 2️⃣ Покупаем ОФЗ-26254 (по 928₽): Мы берем 1 077 облигаций. Чистый купон (за вычетом 13% НДФЛ): 121 500 ₽ в год. 👉 Разница: всего 16 600 ₽ в год. Это меньше 1,7% от капитала. Стоит ли ради этой суммы отказываться от потенциала роста? Идем дальше. 📈 Раунд 2: Магия Дюрации (Ставка на снижение) Здесь в игру вступает модифицированная дюрация (MD) — показывает, насколько изменится цена облигации при изменении доходности на 1%. 🔹MD у 26238 (38,94) на 34% выше (38,94 / 29,08) чем у 26248. 🔹Это значит, что при снижении ключевой ставки, цена 26238 будет расти значительно быстрее и сильнее, чем цена облигаций, торгующихся близко к номиналу. 👇 Что будет с вашим миллионом, если доходности на рынке упадут до 8%? Сейчас ключевая ставка 16,5%. Мы ждем снижения, и, хотя 8% — это оптимистичный долгосрочный сценарий, он отлично показывает потенциал. 🚀 ОФЗ-26238: При YTM 8%, цена вырастет примерно до 950 ₽ (будет торговаться чуть ниже номинала, так как купон ниже 8%), что обеспечит рост на +60% или (+618 000 ₽). ✈️ ОФЗ-26254: При YTM 8%, цена вырастет значительно выше номинала (станет «премиальной», так как купон выше 8%). Цена составит примерно 1400–1500 ₽, что обеспечит рост на +56% или (+562 000 ₽). 🏆 Справедливый вывод: Хотя номинальный рост в рублях может быть выше у 26254, относительный рост (%) у 26238 выше, и при этом вся его прибыль находится в зоне ЛДВ. 💸 Раунд 3: Налоговый щит (ЛДВ) Это самый важный нюанс для тех, кто держит бумаги на обычном брокерском счёте (не ИИС). 🔹Купоны: Вы всегда платите налог 13% (или 15%). В новой ОФЗ-26254 почти вся прибыль идет через купоны — значит, вы платите много налогов. 🔹 Рост тела: Если вы держите облигации более 3-х лет, работает ЛДВ (Льгота на Долгосрочное Владение). Налог с роста цены — 0%. 🎯 Финальный вывод: срок решает всё Не смотрите только на YTM (доходность к погашению), смотрите на свою цель! ✅ Вам нужны деньги "здесь и сейчас"? Берите новые выпуски (26252, 26254). Высокий купон даст вам приятный поток наличных на карту каждые полгода. ✅ Вы формируете капитал на 5-10 лет? ОФЗ 26238 — ваш выбор. 1. Выше чувствительность к снижению ставки (быстрее растет тело). 2. Налоговая эффективность (прибыль переносится в "тело", которое освобождается от налога по ЛДВ). 3. Эффект "пружины": цене 587₽ есть куда расти до номинала (1000₽). А вы уже купили новинки или верны старой школе? Пишите в комментариях! 👇 #Опытным_путем #ОФЗ #облигации #инвестиции #ЛДВ

Всем добрый день!😊 Друзья, подскажите пожалуйста, в портфеле есть бумаги $SU26252RMFS5 $SU26253RMFS3 есть приложение на телефоне в котором можно посмотреть такие параметры маржиналки как : - ставка риска по бумаге - ликвидный портфель Но, этих бумаг нет в ликвидном портфеле. Как быть? 🤔 Что это может означать? Они не надежные или их просто не включили ещё в список бумаг входящих в обеспечение для маржинальной торговли? Наверно больше вопрос к @T-Investments подскажите пожалуйста где почитать информацию о таких нюансах.

Давление уходит Минфин РФ разместил на аукционе $SU26252RMFS5 в объеме ₽113,495 млрд при спросе ₽203,368 млрд, средневзвешенная доходность – 14,95% годовых. В итоге, годовой план по номиналу выполнен почти на 100% и давление на ОФЗ уходит. За отсутствием первички, котировки должны начать прибавлять, если не будет геополитических шоков. В декабре остатки добьют юаневыми бумагами. Ориентир по ставке купона выпуска ОФЗ в юанях со сроком обращения 3,2 года составляет 6,25-6,5%, со сроком обращения 7,5 лет - не выше 7,5%. Достаточно высокий купон, думаю могли бы предлагать и ниже, разберут как пирожки. {$RBZ5}$RBH6 Что еще интересного: - $DIAS отчитался за полугодие (апрель-сентябрь): прибыль упала с 712 млн. в прошлом году, до 83 млн. в текущем. Все ждали слабых результатов, но Диасофт снова смог удивить, выкатив факт еще хуже. Целевая пересмотрена вниз. А вместе с тем и сама компания скорректировала свои прогнозы на год, ожидая снижение по всем показателям; - ФАС проверяет обоснованность повышения комиссий с селлеров. Взялись плотненько за $OZON и WB, по всем фронтам; - По словам вице-премьера Марата Хуснуллина, на компенсации по льготной ипотеке уже потрачено почти 2 трлн рублей. Она обходится бюджету «очень дорого». Идет прогрев перед ухудшением условий по семейной ипотеке. В момент новости будет давление на $DOMRF, но снижение ключа в любом случае сделает свое дело; - Расходы россиян на покупку новых авто в октябре выросли на 38,6% м/м (+4,7% г/г) до 568 млрд руб, количество проданных машин установило рекорд с ноября 2024г. Так и затаривается народ - от утиля до утиля; - 1 декабря главы МИД ЕС обсудят 20-й пакет санкций против России. Получается, юбилейный. Отмечать будем?))

Минфин продолжает привлекать денежные знаки в обмен на ISIN'ы ОФЗ. На сегодняшнем аукционе было привлечено 20 млрд руб. в обмен на ОФЗ-ПД 26254 с доходностью 14,73%. Спрос составил всего 37,6 млрд руб. $SU26252RMFS5 Также на аукционе по размещению ОФЗ 26252 Минфин привлек 113,5 млрд руб. при спросе в 203,37 млрд руб. под доходность 14,95%. $SU26252RMFS5 Недельная инфляция вновь составила всего 0,14%. С начала года цены выросли на 5,23% — это очень незначительный рост, особенно на фоне доходности по депозитам. В этом плане — это еще один аргумент в пользу снижения ставки ЦБ в декабре. Заботкин обронил сегодня загадочную фразу: «Оно (решение по ставке ) будет взвешенным, приниматься в результате всестороннего обсуждения всех фактов и суждений по интерпретации этих фактов». Ждем-с. В целом ситуация на долговом рынке и рынке ОФЗ стабильная. Кажется, что инфляция и вовсе обуздана, но ЦБ, по собственным словам, проходит «между Сциллой и Харибдой». Наверное, им виднее. Индекс RGBI сегодня снизился на 0,37%, немного «загрустив». {$RBZ5}

Минимальное давление предложения и сдержанная инфляция — поддержка для кривой ОФЗ. Сегодняшние аукционы Минфина прошли без сюрпризов — обычные будни. В сумме заняли 134,8 млрд руб.: — выпуск ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 собрал 113,5 млрд руб, — а ОФЗ 26254 $SU26224RMFS4 — ещё 21,3 млрд руб. Спрос уверенный. Минфин мог бы легко подтянуть планку и занять больше, но не торопится — годовой план и так закрывается, так что можно и не спешить. Для кривой ОФЗ это скорее в плюс. Как уже обсуждали, давление со стороны аукционов Минфина до конца года будет минимальным. Росстат опубликовал оценку недельной инфляции за период с 18 по 24 ноября. Рост 0,14% после 0,11% и 0,09% двумя неделями ранее (рис 1), есть небольшое ускорение, но ничего сверх естественного. С начала месяца инфляция составила всего +0,40%, с начала года — +5,23%. Для сравнения: на аналогичную дату в 2024 году показатель был +8,09%. Темпы роста цен остаются умеренными. Бензин ещё немного вниз: −0,3%, дизельное топливо всё вверх: +0,5% В целом текущая недельная статистика подтверждает режим умеренной и контролируемой инфляции. Данные за ноябрь будут отличные. Что долговому рынку вообще и ОФЗ в частности в плюс. #Минфин #ОФЗ #облигации - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией