Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Пассивный доход 💰 vs Ликвидность 📈 vs Инвесткопилка 🐗 — чемпионат по приросту капитала продолжается Добрый вечер, дорогие зрители! Добро пожаловать на очередной выпуск шоу, где три финансовых инструмента уже который месяц пытаются убедить меня, что деньги находятся в надёжных руках. Это как доверить зарплату трём разным мошенникам и потом выбирать самого вежливого. Каждый месяц они получают одинаковые 500₽. Каждый месяц делают вид, что стараются. А инфляция тем временем проходит мимо, забирает всё ценное из квартиры и даже не снимает обувь. Спонсоры чемпионата — инфляция, кризис и человеческая способность убеждать себя, что «в долгосроке всё обязательно будет хорошо». Потому что без самообмана инвестировать было бы значительно сложнее. ⸻ 🥇 Пассивный доход 💰 Опять первый. И никаких обещаний превратить тысячу рублей в яхту до конца квартала. Просто молча делает свою работу. Так выглядят люди, которым не нужно рассказывать, какие они успешные. ⸻ 🥈 Ликвидность 📈 Опять второй. Честно пытается догнать лидера. Иногда даже создаёт интригу, до выплат дивидендов. Но никто уже не строит долгосрочных планов. ⸻ 🥉 Инвесткопилка 🐗 И вот появляется он. Главный поставщик юмора. Задние лапы в тазике с цементом. На морде выражение человека, который только что проиграл спор самому себе. Каждый месяц я открываю результаты с надеждой увидеть хоть какой-нибудь прогресс, а там: «Не торопи события. Разочарование тоже требует времени. Я уже читаю Книгу «Как перестать откладывать»». В любой истории должен быть персонаж, благодаря которому остальные выглядят компетентными. ⸻ До финального свистка осталось 📅 180 месяцев. (пятнадцать лет.) Стараюсь думать, будто в финале меня ждёт вечная молодость, а не долги с комиссией. Спасибо всем, кто продолжает смотреть этот финансовый цирк. Пусть ваши инвестиции хотя бы иногда растут быстрее, роста популяции морских свинок во Вьетнаме. Простите, юмора мало, пишу из отеля, в голове только мысли об отпуске :) Пока! 👋

📉 2005–2006 ГОД: ТАКТИЧЕСКИЙ ГАМБИТ — КОРОТКОЕ И БУРНОЕ ПРЕЗИДЕНТСТВО АЛЕКСАНДРА РЯЗАНОВА Представьте, что вы получаете ключи от только что купленной за 13 миллиардов долларов суперкорпорации. Вы заходите в роскошный кабинет, перед вами открываются безграничные возможности, но вы еще не знаете, что вам отведена роль лишь временной фигуры на гигантском шахматном поле ♟️. История 11-месячного правления президента Рязанова — это классический пример того, как корпоративные жернова государственной машины перемалывают даже самых опытных топ-менеджеров, если они не вписываются в новую архитектуру власти. Перенесемся в декабрь 2005 года. «Газпром» только что закрыл рекордную сделку по покупке «Сибнефти». Команда Романа Абрамовича и Евгения Швидлера спешно пакует чемоданы и покидает компанию. Новому государственному активу экстренно нужен сильный, понятный Кремлю руководитель, который примет дела и проведет аудит. 23 декабря 2005 года совет директоров избирает новым президентом компании Александра Николаевича Рязанова (в кулуарных хрониках его иногда путают с Николаем из-за отчества) 👨‍💼. Рязанов на тот момент был тяжеловесом нефтегазовой индустрии. Он занимал пост зампреда правления самого «Газпрома», руководил Сургутским газоперерабатывающим заводом и прекрасно знал, как устроена советская и постсоветская номенклатура. Казалось, это идеальный кандидат для интеграции бунтарской «Сибнефти» в государственное лоно холдинга. Но Рязанов совершил главную ошибку — он начал вести себя как самостоятельный, независимый игрок. Вместо того чтобы просто выполнять директивы сверху и готовить почву для масштабного ребрендинга, он начал выстраивать собственную стратегию развития компании. В условиях, когда «Газпром» во главе с Алексеем Миллером требовал жесткой, беспрекословной вертикали управления и быстрой «зачистки» старых офшорных схем Абрамовича, Рязанов пытался маневрировать. Начались скрытые, но очень жесткие аппаратные трения ⚔️. Высшее руководство «Газпрома» раздражала медлительность процессов интеграции и попытки нового президента сохранить автономию нефтяного крыла. В таких тектонических структурах разногласия с генеральной линией партии не прощаются. Маховик кадровых перестановок был запущен. Развязка наступила стремительно и жестко. 22 ноября 2006 года, спустя всего 11 месяцев после назначения, Александр Рязанов был молниеносно отстранен от должности. Его бурное, короткое президентство закончилось полным аппаратным крахом. Буквально за полтора месяца до этого за его спиной уже была полностью согласована фигура преемника — молодого и прагматичного Александра Дюкова, который принесет с собой совершенно другие стандарты управления. 🪓 Для нас, как для инвесторов, анализирующих историю $SIBN из 2026 года, этот короткий период — важнейший урок. Он наглядно показывает, что в госкорпорациях личные амбиции и даже колоссальный прошлый опыт руководителя ничего не значат, если они идут вразрез со стратегическими целями материнской компании ($GAZP). Рязанов выполнил роль буфера в самый турбулентный момент смены владельцев, но система требовала не номенклатурного газовика старой школы, а жесткого, молодого антикризисного менеджера. И с приходом Дюкова компания наконец-то обретет стабильность на долгие годы. 📈📊 В следующей серии мы перейдем к новому этапу — как «Газпром нефть» начала агрессивную экспансию в Сибири и выкупила 50% акций «Томскнефти» у «Роснефти» за космические 3,6 миллиарда долларов. Подписывайтесь, корпоративные интриги только набирают обороты! 🔥 ---

Копирую себе пост про алгоритмы роботов. Цитата: >>> Как работают трендоследящие реверсивные системы 🤖 1. Механика переворота: вход = выход Это режим «всегда в рынке». Алгоритм не закрывается в кэш, он просто меняет направление. Если вы в лонге, а цена падает до линии переворота, алгоритм закрывает лонг (фиксируя результат) и одновременно открывает шорт на ту же сумму. Это позволяет не пропустить движение, так как вы всегда в рынке. 2. Линия переворота Это не просто скользящая средняя. В качественных реверсивных алгоритмах это динамический уровень волатильности с фильтрами. · Логика: В тренде цена убегает от линии, стоп подтягивается, защищая профит. · Ловушка для флэта: В боковике линия переворота находится очень близко к цене. Поэтому даже маленькое случайное движение триггерит реверс. Отсюда та самая «пила». 3. Асимметрия против винрейта Да, винрейт 40–50% не особо впечатляет. Но секрет в пропорции риска к профиту - 1:3 ! Пример на 100 сделках: 60 убыточных по -1% = -60%. 40 прибыльных по +3% = +120%. Итог = +60% Ключевой нюанс: убыток в реверсе всегда ограничен расстоянием до линии переворота. А прибыль теоретически бесконечна, пока идет тренд. 4. Почему это сложнее, чем кажется Самая большая проблема не во флэте, а в психологии человека. Когда мощный тренд сменяется резким импульсом вниз, алгоритм переворачивается. Вы закрываете позицию, которая еще минуту назад показывала +5%, с убытком -1% и входите в шорт. Мозг кричит: «Я упустил профит!». На самом деле алгоритм съел небольшой убыток, чтобы не съесть огромный убыток. 5. Pиск-менеджмент В такой системе размер позиции рассчитывается не от прибыли, а от максимальной исторической просадки. Если алгоритм во флэте может дать 5 убыточных реверсов подряд (а он может), то ваш риск на сделку не должен превышать 2% от депозита. Тогда просадка в 10% (что психологически терпимо) не уничтожит счет. Задача системы — выжить в боковике. Как алгоритм отличает начало тренда от ложного пробоя? Никак. Он входит на каждом пробое. Именно поэтому статистическое преимущество работает только на дистанции 100+ сделок. Это математика, а не предсказывание будущего. <<<

📉 на минимумах года Российские гособлигации с середины июня показывают резкое снижение, обновив годовые минимумы. Эксперты связывают эту динамику с массовыми маржин-коллами у инвесторов, которые покупали ОФЗ с плечом в расчёте на более быстрое снижение ключевой ставки. Когда ожидания не оправдались, началось принудительное закрытие необеспеченных позиций, что усилило давление на котировки. Источники в крупных брокерах отмечают, что сейчас из ОФЗ выходят очень крупные игроки, однако направление их средств остаётся неясным. Ранее были видны чёткие перетоки, например, в валюту, но сейчас на валютном рынке также не наблюдается значительных притоков. Это создаёт дополнительную неопределённость и не даёт понять, куда именно уходят капиталы. Текущая ситуация демонстрирует риски использования заёмных средств при работе с долговыми инструментами. Резкое движение цен может приводить к значительным потерям, особенно в условиях, когда прогнозы по денежно-кредитной политике не совпадают с реальными действиями регулятора. Инвесторам стоит внимательно оценивать уровень собственного риска и пересматривать структуру портфеля с учётом возросшей волатильности. Дальнейшая динамика ОФЗ будет зависеть от сигналов ЦБ и готовности крупных участников возвращаться в бумаги. Пока сохраняется неопределённость, рынок может оставаться под давлением, и любые решения о входе или выходе из позиций должны приниматься с учётом текущей конъюнктуры и возможных альтернативных сценариев. При этом нельзя исключать, что текущие минимумы могут привлечь долгосрочных инвесторов, но момент входа остаётся субъективным. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Читаешь пульс и ужасаешься насколько инвесторы безответственно относятся к своим вложениям: купили акции компании и вообще не разбираются что купили только увидев большой % дивов - нажали кнопку купить, то ждут представителей компании которые скажут им по дивидендам то предлагают позвонить в компанию и узнать - никто не скажет они даже не принимают решение 100% обыкновенных акции (78.1% уставного капитала) принадлежит государству тут всего 1 голосующий голос принимающий решение по дивам и все дивиденды по этим акциям идут сразу в бюджет Привилегированные не имеют голосов (21.9% капитала) Именно эти акции торгуются на Мосбирже (именно их покупают частные инвесторы). С дивидендов по «префам» государство получает деньги только косвенно — в виде налога на доходы (НДФЛ 13–15% с физлиц или налог на прибыль с юрлиц, которые держат эти акции). Не выплачивать дивы смысла нет, бюджет тогда не получит денег только с налога на прибыль компании, чтобы изъять деньги иначе надо придумывать новый закон или налог и зачем? Если это и делать то проще собрать излишки прибыли со Сбера доля в котором у государства только 50%+1 акция - введя разовый налог, а тут не такие уж большие деньги выиграют от такого решения скорее больше потеряют из-за падения стоимости акций которые они могут конвертировать в префы и так же в рынок продавать и получить деньги если очень нужны(простая математика выплачивая копеечку по 21.9% акций, остальные 78.1% вырастают в цене), префы с этой целью и существуют как привлечение капитала с инвесторов на бирже, так что шанс отмены мизерный - я не вижу причин для этого: у компании есть прибыль и государству нужны деньги Ждем, видимо есть дела поважнее из-за этого и задержка

💵 Как Майкл Маркус превратил тысячи в миллионы Майкл Маркус интересен тем, что его успех был построен не на «секретном индикаторе», а на сочетании дисциплины, управления риском и понимания поведения рынка. В интервью Джеку Швагеру в книге «Маги рынка» он рассказал, как после нескольких полных провалов полностью изменил свой подход. Вот его главные принципы. 1. 📈 Следуй за трендом Маркус считал, что самые большие деньги зарабатываются не на угадывании разворотов, а на удержании позиции в сильном тренде. Он говорил, что многие трейдеры слишком рано фиксируют прибыль. Именно крупные движения формируют основную часть доходности. 2. ⛔ Режь убытки быстро Одна из его самых известных идей: «Пусть прибыль растет, а убытки сокращай.» Если рынок идет против него и идея перестает работать, он без сожаления выходил из сделки. Маленький убыток — это часть бизнеса. 3. 📊 Топ сделки имеют три подтверждения Маркус искал ситуации, где совпадали сразу три фактора: • Фундаментальный фактор — есть причина для сильного движения (дефицит, изменение политики, экономические события). • Техническая картина — график уже показывает начало движения. • Поведение рынка — реакция цены подтверждает силу покупателей или продавцов. Когда все три совпадали, он мог увеличить размер позиции. 4. Никогда не рискуй всем капиталом После того как он несколько раз полностью потерял счет в начале карьеры, Маркус сделал управление риском главным правилом. Для начинающих он советовал не рисковать более чем примерно 5% капитала на одну торговую идею. 5. Дисциплина важнее интеллекта По его мнению, успешного трейдера отличают: • дисциплина; • терпение; • смелость открыть сделку; • готовность признать ошибку; • сильное желание постоянно совершенствоваться. Он также предупреждал, что чувство собственной непогрешимости — один из самых опасных врагов трейдера. 6. Не спорь с рынком Маркус говорил, что рынок никому ничего не должен. Если цена ведет себя не так, как ожидалось, не нужно доказывать свою правоту — лучше закрыть позицию и искать новую возможность. 🎓 Опыт Майкла Маркуса показывает, что профессиональный трейдинг — это прежде всего управление риском, психологическая устойчивость и последовательное соблюдение собственной торговой системы.

КОПИПАСТА ИЗ ПУЛЬСА. МаркетМейкер (ММ) ..... кто же он, на чём же (на ком же) он зарабатывает? Простыми словами это - бот, приставленный к каждой бумаге. Каждый такой бот принадлежит юридическому лицу заключившему договор с биржей. Согласно договору, ММ помогает поддерживать доступность этих инструментов для торговли и следит, чтобы их цены не менялись слишком резко. 1. Он получает вознаграждение от биржи за совершенные сделки, если выполнены определенные условия, например, минимальный объем сделок за день. 2. Он зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи. ММ устанавливает цены с небольшой разницей между ними, и в течение дня люди совершают сделки по этим ценам. Для увеличения прибыли ММ используют алгоритмы, основанные на данных о торговых заявках, активности крупных игроков на рынке, индексах и прочих переменных. Это позволяет оптимизировать размеры сделок и шаги цен. Для выполнения этих функций биржа РАЗРЕШАЕТ ММ видеть биржевой стакан — список лимитных заявок на покупку и продажу. Также ММ могут увидеть отложенные заявки, выставленные уровни по тейк-профитам и стоп-лоссам. 🚩 Проще говоря, ВСЛЕПУЮ ИГРАЕТЕ ТОЛЬКО ВЫ.🙂 ММ ЗАРАНЕЕ ИЗВЕСТНО положение дел в стакане. Вы наверняка видели огромные заявки в стакане, которые очень быстро перемещаются вверх и вниз? Это один из способов ММ удерживать торги в нужном русле.( ни для кого не секрет) С учетом всего вышесказанного, обыграть ММ на его поле, когда он видит все ходы и имеет прямой доступ к бирже, ох какая не простая задача, но ВЫХОД ЕСТЬ, и он достаточно простой. Задача ММ это прежде всего регулировка дневной торговли. Если вы ДОЛГОСРОЧНЫЙ ИНВЕСТОР, то все правила, хитрости, уловки на вас не действуют,( ну почти😉) задачи ММ лежат в другой плоскости.

Мысли в стиле разумного инвестора: что делать, когда рынок штормит Бенджамин Грэм любил повторять, что в краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, а в долгосрочной — весы, измеряющие внутреннюю стоимость. Сегодня машина голосовала «против». Индекс упал на 1,56% до 2 183,8 пунктов, а вечерняя сессия ушла ещё ниже — к 2 164. Главных триггеров три: 🔹 дивидендные отсечки (–9,95%) и (–13,35%); 🔹 нефть рухнула на 5,6%, утянув за собой весь нефтегазовый сектор; 🔹 заявления ЦБ о сужении пространства для снижения ставки и слова Лаврова об исчерпанном доверии к Западу — геополитическая премия снова в цене. Разумный инвестор не оценивает рынок целиком — он смотрит на конкретный бизнес. Давайте пройдёмся по двум громким историям с холодной головой. 🪙 (–25%): когда менеджмент стирает маржу безопасности Новость: менеджмент рекомендует приостановить дивиденды до 2030 года, чтобы сосредоточиться на инвестпроектах. Формально — ставка на рост, фактически — полное обнуление акционерной доходности на годы вперёд. Память у рынка долгая: в 2023 году Полюс провёл выкуп акций с премией 33% к рынку, объявив его за два часа до старта. Тогда один мажоритарий выкупал пакет у другого ощутимо дороже за счёт миноров — классический пример пренебрежения интересами всех акционеров. Грэм бы сказал: «Инвестируйте только в те компании, где менеджмент относится к вам как к партнёрам». Здесь партнёрства нет. Без дивидендного якоря и с такой историей оценить справедливую стоимость практически невозможно — я предпочитаю обходить такие истории стороной, о чём писал не раз. 📱 МТС: квазиоблигация с растущим риском Завтра отсечка под 35 рублей — дивдоходность 16,5% по текущим. Но за красивой цифрой скрываются три нюанса, критически важных для стоимостного инвестора: 1. Свободный денежный поток не покрывает выплаты. FCF без банка за 2025 год — около 10 млрд руб., а на дивиденды нужно почти 70 млрд. Дельта в 60 млрд закрывается продажей активов и ростом долга. 2. Продажа активов снижает внутреннюю стоимость. Сделка с башенной инфраструктурой принесёт 21 млрд кэша и деконсолидирует 80 млрд долга, но деньги сразу уйдут акционерам, а бизнес станет меньше. Собственный капитал при этом балансирует ниже нуля. 3. Дивидендная политика заканчивается в 2026 году. Что будет дальше — вопрос потребностей материнской АФК. Фиксированные 35 рублей перестанут быть ориентиром. При текущей ставке длинные ОФЗ дают 16% практически без корпоративного риска. Зачем мне МТС с дефицитом FCF, отрицательным капиталом и зависимостью от решений мажоритария, если доходность сопоставима? Без уверенности в цикле снижения ставки держать такую «квазиоблигацию» не готов. Лично я здесь использую фьючерс — это позволяет управлять риском точечно, не погружаясь в долгосрочную неопределённость самой акции. 🎢 Про волатильность: друг, а не враг Многие ругают рынок за бесконечное падение. Но давайте вспомним: полгода до этого мы стояли в вязком боковике без явных идей. Сейчас волатильность бешеная, и это именно то состояние, когда мистер Рынок — эмоциональный и подверженный крайностям — начинает предлагать цены, далёкие от внутренней стоимости. Грэм учил: «Волатильность не равна риску. Риск — это потеря капитала на постоянной основе, а временные колебания создают возможности». Когда котировки МТС или Полюса летят на двузначные проценты за день, это не повод для паники, а момент для спокойной переоценки: не появилась ли маржа безопасности там, где её не было вчера? Пока что в разобранных кейсах я такой маржи не вижу. Но сам факт того, что рынок перестал быть сонным, для разумного инвестора скорее плюс. Появляется пространство для точечных решений, где можно забирать 5-7% не на спекулятивном азарте, а на расхождении цены и ценности. Главное правило остаётся неизменным: не позволяйте настроению мистера Рынка становиться вашим настроением. Изучайте бизнес, а не котировки, и помните о запасе прочности.

🟡 «ПОЛЮС»: ДИВИДЕНДОВ НЕ БУДЕТ ДО 2030. СЛУЧАЙНО ЛИ? Крупнейший золотодобытчик страны 08.07 огорошил рынок: менеджмент рекомендует СД заморозить дивиденды до 2030 года. Акции сложились на −26% за день. Официальная причина — капзатраты (Сухой Лог), дорогой долг, падение цены золота. Звучит логично. Но если посмотреть, откуда взялся этот долг, картина меняется 👀 📌 Как это работало по шагам: 1. 2022 — Керимовы «выходят». 46,35% дарятся Фонду поддержки исламских организаций, ещё 29,99% уходят группе «Акрополь» Ахмета Паланкоева. 2. 2023 — байбэк «невиданной щедрости». «Полюс» в долг (~$4,4 млрд) выкупает 29,99% своих акций по 14 200 ₽ — с премией 32,56% к рынку, на ~579 млрд ₽. Условия выкупа были такими, что реально продать успевал только владелец большого пакета. И выкупили — преимущественно у «Акрополя». ❗️ Нюанс: Паланкоев — давний партнёр Керимова (в 2013 вместе купили «Сибуглемет»). То есть компания на деньги ВСЕХ акционеров и в долг выкупила пакет у «своего» с жирной премией. 3. 2026 — платить нечем. Тот самый долг теперь — главный аргумент, чтобы миноритариям не платить до 2030. Кэш ушёл инсайдеру ещё в 2023-м. Счёт прислали миноритариям. 🔁 А было ли такое раньше? Было. ▪️ «Лензолото» (2020) — та же команда вывела рабочие активы в «Полюс Красноярск» за 19,9 млрд, оставив публичной «дочке» пустую оболочку. Итог: ликвидация-2025 (≈222 ₽ на акцию против цен в тысячи) и делистинг-2026. ▪️ «Уралкалий» эпохи Керимова — те же долговые байбэки, а в финале делистинг и принудительный выкуп миноров (правда, сам сквиз-аут-2019 — уже при Мазепине). 🎯 Вывод. Пауза по дивидендам сама по себе объяснима. Но в связке с байбэком-2023 в пользу «своего» и прецедентом «Лензолото» это укладывается в один паттерн: контролирующая группа стрижёт кэш себе, а издержки вешает на миноритариев. Совпадение? С учётом истории — вряд ли. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏦 Итоги дня: От былого дна снова вниз 📉 Рынок Индекс МосБиржи проделал путь к зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была минимумом, но удержаться там не сумел — продавцы вернулись, и основная сессия закрылась на отметке 2186,75 пункта. Объёмы рухнули до 63,5 млрд рублей. $MOEX 📊 Облигации Индекс RGBI демонстрирует третий день роста подряд, но технически подошёл к сопротивлению, от которого может отскочить вниз. 📈 Лидеры роста • Транснефть-ап +3,80% $TRNFP • Селигдар +3,17% $SELG • ЮГК +2,55% $UGLD 📉 Лидеры падения • МТС −13,60% • Московская Биржа −9,83% • МКБ −9,63% $CBOM 🔍 Разбор полётов Я воспринимаю сегодняшнее падение как подтверждение того, что предыдущие два дня роста были лишь коррекцией перепроданности, а не сменой тренда. Геополитика вновь подвела: ожидаемый рынком звонок Путина-Трампа так и не материализовался, и игроки, покупавшие на надеждах, начали фиксироваться. Отсутствие конкретики по визиту спецпредставителей США тоже давит на настроения. Сбербанк снижался перед дивидендной отсечкой Инфляционный фон напряжённый, и рынок ОФЗ хоть и растёт третий день, но технических оснований для эйфории нет. Ближайшее сопротивление может оказаться непреодолимым без явных сигналов от ЦБ. Лидеры роста сегодня — точечные истории. Транснефть отскочила после необоснованных распродаж начала недели, да ещё и сообщила о приобретении 7,52% некоей публичной компании. Селигдар поддержали новости о возможном строительстве угольной электростанции для месторождения «Кючус» в Якутии. Отмечу и корпоративные события: МГКЛ замахнулась на создание «золотого народного банка» и планирует приобрести банковскую лицензию, что укладывается в стратегию до 2030 года с прогнозом выручки в 82,4 млрд руб. Евротранс частично вышел из техдефолта, погасив купоны по двум выпускам, но по седьмой серии долг остаётся. Сбербанк — запустил сервис поиска АЗС с данными о наличии топлива. Северсталь — рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток в 2027 году. HeadHunter — ликвидирует юрлицо «Зарплата.ру», сохраняя бренд и продукт. Норникель — 27 июля представит производственные итоги за I полугодие, 31 июля — отчёт МСФО. ДжетЛенд Холдинг — ожидает чистую прибыль 32 млн руб. по МСФО за I полугодие, выручка 268 млн руб. (+3,9%). 💬 Рынок опять не смог закрепиться у отметки 2200. Это слабость покупателей или хитрость маркетмейкера перед рывком? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

ЦБ не уверен в сохранении темпа снижения ставки - или почему рынок ВДО по прежнему остаётся привлекательным. ✔️ Ставка уже развернулась вниз. На 9 июля 2026 года она уже составляет 14,25%. Это все еще высокий уровень, но важна не только сама цифра, а направление движения: после периода жесткой денежно-кредитной политики рынок постепенно переходит к ожиданию более низких ставок. Однако эти ожидания ЦБ начинает немного корректировать. И фактический темп снижения (если он вообще сохранится) может вовсе не совпасть с желаемым. В последние дни мы видим соответствующие сигналы от регулятора. 🪙 На этом фоне лучшим вариантом сохранения капитала на фондовом рынке на мой взгляд по-прежнему являются вложения в высокодоходные рублёвые облигации. Они интересны именно тем, что дают инвестору заметную надбавку относительно облигаций более консервативных эмитентов. В российской практике ориентиром сегмента ВДО часто служит купон не ниже “ключевая ставка + 5 процентных пунктов”. При текущей ставке это доходность не ниже 19,25% годовых. Такая премия может компенсировать повышенный кредитный риск, если эмитент отобран внимательно. 💰 Почему покупка ВДО всё ещё выглядит привлекательно? • Высокий купон: позволяет зафиксировать денежный поток до того, как ставки по новым выпускам снизятся. • Потенциал цены: при дальнейшем снижении ставок качественные выпуски могут переоцениться вверх. • Гибкость: облигации можно покупать частями, держать до погашения или продавать при изменении рыночной ситуации. • Диверсификация: портфель из 15-25 выпусков снижает зависимость от одного эмитента. 👍🏻 Мои основные критерии отбора облигаций такие. - В свой портфель я стараюсь покупать кратко- и среднесрочные облигации (максимум до 10 месяцев) эмитентов с несколькими выпусками так, чтобы приобретаемый мною выпуск был во времени далеко от погашения последнего выпуска. В идеале, если эмитент недавно разместил ещё один выпуск. Тем самым риск дефолта выглядит минимальным. - Также я не беру «однозвёздные» облигации эмитентов с мусорным рейтингом. Хотя в моей практике были облигации Уральской стали, погашение которых было успешным. А также сейчас я держу облигации Домодедово. - Не покупать максимально доходные бумаги с 30-40% годовых, а брать понятные выпуски с умеренным сроком, понятным бизнесом эмитента и ограничением доли одной компании в портфеле. Вывод. Сейчас кратко- и среднесрочные ВДО выглядят привлекательно. Иные инструменты, такие как валютные облигации, акции, драгметаллы, ЦФА и т.п. на мой взгляд не сопоставимы по соотношению риск/доходность. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В ИРАНСКИХ ГОРОДАХ БУШЕР И ЧОГАДАК ПРОГРЕМЕЛИ ШЕСТЬ ВЗРЫВОВ - ИРАНСКИЕ СМИ Бушер и Чогадак находятся на юге Ирана, в провинции Бушер, на побережье Персидского залива. Эти населённые пункты тесно связаны между собой: Чогадак расположен всего примерно в 15–20 км к востоку от Бушера. Бушер Бушер — один из старейших портовых городов Ирана и административный центр одноимённой провинции. Его население составляет около 225 тысяч человек. Город на протяжении веков был важным торговым портом, через который проходили морские пути между Персией, Индией и странами Аравийского полуострова. Основные особенности города: •крупный морской порт на Персидском заливе; •центр нефтегазовой промышленности региона; •рядом находится знаменитая Бушерская атомная электростанция; •сохранился исторический центр с традиционными домами, построенными с использованием ветровых башен для естественного охлаждения помещений. Климат здесь очень жаркий и влажный. Летом температура часто превышает +40 °C, поэтому наиболее комфортное время для посещения — с ноября по март. Чогадак Чогадак — небольшой город, входящий в округ Бушер. В нём проживает около 19 тысяч человек. До 2000 года это было крупное село, после чего населённый пункт получил статус города. Особенности Чогадака: •находится на главной дороге между внутренними районами Ирана и Бушером; •большинство жителей говорит на персидском языке, также проживает заметная арабоязычная община; •экономика связана с обслуживанием Бушера, торговлей, сельским хозяйством и предприятиями нефтегазового сектора региона. Почему эти города часто упоминаются в новостях? Бушер имеет стратегическое значение из-за: •крупнейшего морского порта; •близости к объектам нефтегазовой промышленности; •расположения единственной действующей атомной электростанции Ирана. Чогадак находится рядом с Бушером и поэтому также может фигурировать в сообщениях о событиях в этом регионе. Сам по себе это небольшой город-спутник, но его расположение делает его важным с точки зрения транспортной и региональной инфраструктуры.

🤑 МГКЛ идет в банк, а Сбер снова печатает прибыль 💍 МГКЛ хочет стать первым «золотым» банком России Пожалуй, самая необычная корпоративная новость дня. МГКЛ утвердила новую стратегию развития до 2030 года и объявила о планах приобрести банк. Но не обычный, а специализированный — с фокусом на операции с драгоценными металлами. Сегодня у компании уже есть большая сеть ломбардов с экспертизой по оценке золота и других драгоценных металлов. Добавив к этому банковскую лицензию, МГКЛ сможет: ➖ развивать рынок инвестиций в физическое золото; ➖ предлагать более выгодные цены покупки и продажи металлов; ➖ привлекать более дешевое фондирование через депозиты; ➖ расширить линейку банковских продуктов; ➖ снизить часть административных расходов за счет объединения инфраструктуры. Фактически компания хочет построить экосистему вокруг рынка инвестиционных драгоценных металлов — нишу, которая в России пока практически свободна. Планы выглядят очень масштабно. Теперь главный вопрос — насколько успешно удастся реализовать эту историю на практике 🤔 🟢 Сбербанк продолжает работать как часы Сбер опубликовал результаты по РПБУ за первое полугодие. И они снова очень сильные. Основные цифры: ➖ чистая прибыль — 995 млрд рублей (+20,4% г/г); ➖ чистые процентные доходы +25%; ➖ ROE — 23%. До психологической отметки в 1 трлн рублей прибыли за полугодие банку буквально не хватило нескольких миллиардов. При текущей высокой ставке многие банки испытывают давление, однако Сбер продолжает демонстрировать очень устойчивую эффективность. 🟨 Селигдар переписал дивидендную политику Компания изменила принцип расчета дивидендов. Теперь база выплат будет определяться не чистой прибылью, а более сложной формулой 🟰 операционная прибыль → минус финансовые расходы → минус налог → плюс изменение запасов. На бумаге выглядит современно ☝️ Но есть нюанс. Если применить новую методику к результатам 2025 года, база под дивиденды вообще оказывается отрицательной. То есть выплат не было бы вовсе 🤷 При этом операционные результаты компании продолжают выглядеть неплохо, но высокая долговая нагрузка, стоимость обслуживания кредитов, крепкий рубль и более слабые цены на золото пока оставляют мало пространства для щедрых выплат. Поэтому рассчитывать на дивиденды здесь пока преждевременно. 🏦 ВТБ не меняет условия допэмиссии Несмотря на исторические минимумы котировок, ВТБ подтвердил, что дополнительная эмиссия пройдет по цене 87 рублей за акцию. В банке подчеркнули, что размещение рассчитано на долгосрочных якорных инвесторов, поэтому текущие колебания рынка менять параметры сделки не заставят. Рынок пока относится к этой истории весьма сдержанно. 💸 Дефицит бюджета продолжает расти Минфин опубликовал предварительные данные за первое полугодие. Картина выглядит не самой приятной. ➖ дефицит бюджета — 5,73 трлн рублей; ➖ это уже 2,5% ВВП; Сам по себе высокий дефицит не означает катастрофу. Но вместе с ускорением инфляции он усиливает главный страх рынка последних недель — риск более жесткой денежно-кредитной политики. 📊 Сегодня рынок вновь оказался под давлением. 🔻 Индекс МосБиржи снизился на 1,67% до 2183,8 пункта, а вечером падение усилилось. 🟢 Лидеры роста: БТС-Золото +3,7% Транснефть +3,2% Селигдар +1,3% 🔴Лидеры снижения: МТС -13% Московская биржа -9,6% Роснефть -4,5%

🧠 Как MosBot зашортил Мосбиржу из-за Ирана, или почему ИИ тоже совершает ошибки новичков Не все сделки бывают идеальными. Эксперимент на то и эксперимент, чтобы ловить баги и улучшать систему. Сегодня наш бот открыл сделку, которая заставила меня серьезно переработать его «мозги». Вводные данные по сделке: 🔴 Направление: ШОРТ по фьючерсу IMOEXF (Индекс Мосбиржи) 📊 Объем: 15 лотов по цене 2184.50 🎯 Ожидаемый потенциал: -2.5% 📰 Причина входа (новость): «В среду американские военные запустили крылатые ракеты по двум ж/д мостам на северо-востоке Ирана». Где ошиблась машина? Нейросеть увидела слова «ракеты», «удар» и «Иран». Сработала примитивная логика: война = паника = падение рынков. Бот выдал негативный сентимент и зашел в шорт. Но мы-то с вами знаем нюансы нашего рынка! Индекс Мосбиржи сильно завязан на нефтегазовый сектор. Эскалация на Ближнем Востоке ➔ риск перебоев поставок ➔ нефть дорожает ➔ IMOEXF растет. То есть новость на самом деле была позитивной (в финансовом плане) для нашего рынка, и шортить было ошибкой. 🛠 Как я исправил этот баг (Техническая часть): Я понял, что боту не хватает Chain of Thought (Цепочки рассуждений). Изначально алгоритм требовал от ИИ моментально выдать строгий ответ в формате JSON: тикер, сентимент, ожидаемый процент. Машине просто негде было «подумать» — она выдавала ответ на лету, реагируя на триггерные слова. 💡 Решение: Hedge-Fund Grade Prompt (Промпт уровня хедж-фонда) Сегодня я обновил архитектуру запросов к нейросети . Я добавил в код обязательное поле reasoning. Теперь нейросеть не имеет права выдать торговый сигнал, пока текстом не пропишет всю логическую цепочку. Теперь её мыслительный процесс в логах выглядит так: «Удар по мостам в Иране ➔ риск эскалации на Ближнем Востоке ➔ потенциальный рост цен на нефть ➔ позитив для нефтегазового индекса Мосбиржи ➔ Сигнал: LONG». Заставив бота проговаривать логику перед выдачей финальных цифр, мы повысили точность анализа фундаментала на 80%. ИИ стал умнее и глубже понимать макроэкономику. Эксперимент продолжается! 💻⚙️ Бывали у вас случаи, когда на фоне панических новостей вы открывали сделку на эмоциях, забывая про неочевидные факторы (типа цен на нефть или курса рубля)? 👇