Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

НА НЕДЕЛЕ 📆 📰 В этом выпуске вы найдете: Финрезы Сбера за 6м 26, МГКЛ покупает банк, последний день для получения дивидендов в акциях. Пятница 10.07 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на дивиденды: 🛢 Башнефть дивиденды 69,29₽ на каждый тип акций 🚢 НМТП дивиденды 1,1448₽ на 1 акцию 🥇 Полюс дивиденды 29,05₽ на 1 акцию 🏗 ЛСР дивиденды 78₽ на 1 акцию 🏦 Совкомбанк дивиденды 0,35₽ на 1 акцию 👨‍🏫 В понедельник торги в этих акциях откроются снижением (дивидендный гэп) как правило на сумму дивидендов. Опубликованные данные за 09.07 🏦 Сбербанк финансовые результаты по РСБУ за 6 мес 2026 г. 🔸️ Чистая прибыль ₽ 995,3 млрд (+20,4% г/г) 🔸️ Чистая прибыль за июнь ₽ 168,1 млрд (+17% г/г) 🔸️ Сбер продолжает ставить рекорды по чистой прибыли как за 6 мес, так и отдельно за июнь 26 г. Хорошая акция, остаётся ровно 7 дней, до попадания в реестр акционеров на получение дивидендов 👍 🥇 МГКЛ покупает банк, также вчера у компании был первый день инвестора 🔸️ Подробнее о покупке банка рассказал в этом посте: Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________

"Я иду по лужам. Мне никто не нужен" (iMOEX) Практически все силы давят на индекс Мосбиржи вниз и только розничные инвесторы на своих могучих плечах сдерживают этот поток грязи и лицемерия. ➡Банк России сообщил, что в июне нерезиденты продали российские акции на 12,1 млрд руб (в три раза больше м/м, распродажи идут 4ый месяц подряд 🤔, но такие объёмы в течении одного месяца были лишь в декабре 2025 и в июле 2024) ➡Больше нерезидентов акции продают доверительные управляющие — почти на 23 млрд руб., больше этого они продавали лишь в августе 2023 года. 💪И только розничные инвесторы купили в июне акций на 28 млрд руб Также против рынка последовательно выступает глава МИД России, он как что скажет, так рынок сразу падает. Как будто его задача не налаживание отношений в иностранными государствами, а выполняет функции министерства обороны. Например: "Запад имитирует интерес к переговорам по Украине, перешёл к открытым ультиматумам в адрес РФ" А РФ не разговаривает ультиматумами? "РФ больше не будет верить Западу, что он хочет переговорных решений по Украине." Снова получается обвели вокруг пальца? Может нужен другой министр, которого будет сложнее обвести? 🛢Нефть также корректируется. США нашли в себе силы остановить эскалацию. Собрать выброшенные со стола карты и вновь сесть за стол переговоров. Интересно, что Израиль не успокаивается и делится "секретными" сведениями о подготовке нападения на самого Трампа со стороны спец служб Ирана 🤡 Нефть потеряла более 5% со среды Рубль тем не менее перешёл к укреплению: USD — 75,93 ₽ (−0,62%) EUR — 86,59 ₽ (−0,87%) CNY — 11,16 ₽ (−0,54%) 🏦Греф пытается улучшить картинку публикую сильный отчёт за июнь: 🔹Чистая прибыль 168,1 млрд руб (+17% г/г), при рентабельности капитала 22,4%. 🔹ЧПД выросли на 27,4%, чистые комиссионные — на 14,7%. Однако на фоне общего пессимизма даже сильные показатели не могут сдержать падение акций Сбера. Зато ВТБ не напрягается просто проводит очередные допки. Напомню: Банк может разместить до 6,29 млрд бумаг, что соответствует примерно 49% от текущего числа акций в обращении. Вчера менеджмент сообщил, что планы по размещению допки по 87 руб остаётся в силе, однако, я не исключаю, что у них есть дополнительная пара обуви, когда они объявят изменения цены SPO вниз на 10-20-30% "на фоне сложившихся рыночных условий" Следующие два месяца будут очень сложными. Первый месяц я проведу в лесу, а вот второй месяц, даже не знаю куда податься от всей этой весёлости 😅 Какие у вас варианты? делитесь в комментариях 🤗

Что происходит с ОФЗ? Часть 1/2 У нас с вами на этой недельке прямо тематика облигационная, но текущая ситуация этому предрасполагает. Итак, российский долговой рынок переживает одну из самых сильных переоценок за последнее время. Пока инвесторы спорят, закончилось ли снижение или впереди очередное дно, длинные ОФЗ уже предлагают доходность, которая еще недавно встречалась преимущественно в корпоративных бумагах с заметным кредитным риском. 🏦 По состоянию на 8 июля ключевая ставка Банка России составляет 14,25%, тогда как доходность кривой ОФЗ начинается примерно с 14% на коротком участке и постепенно поднимается до 16,65% на десяти годах, 16,83% на пятнадцати и 17,01% на тридцати годах. Рынок требует от государства премию до 2,5–2,8 процентного пункта к текущей ключевой ставке за готовность одолжить деньги надолго. Для госдолга это весьма щедро! Инвесторы закладывают бюджетные, инфляционные и геополитические риски, поэтому дальний конец рынка торгуется существенно дешевле короткого. ЦБ прямо связывает рост средне- и долгосрочных доходностей ОФЗ с неопределенностью будущей бюджетной политики и одновременно признает, что бюджет на трехлетнем горизонте окажется более стимулирующим, чем предполагалось ранее, а это может потребовать более высокой траектории ключевой ставки. 💰 На этом фоне практически все длинные выпуски с фиксированным купоном торгуются (на момент написания статьи 9 июля) значительно ниже номинала. Например, ОФЗ 26252 с погашением в 2033 году стоит около 87% от номинала и дает доходность к погашению 16,09%. ОФЗ 26254 с погашением в 2040 году торгуется около 84% при доходности 16,47%. Купоны по многим бумагам были установлены в эпоху более низких ставок и нормы доходностей. Чтобы старый выпуск с купоном 7–8% мог конкурировать с новыми облигациями, его цена должна упасть настолько, чтобы итоговая доходность приблизилась к рыночным 16–16,5%. На этом вводная часть закончена. В следующей, уже сегодня поговорим о конкретных кейсах в сегменте госдолга и о рисках. Обязательно изучите вторую часть разбора, она выйдет после обеда. ♥️ Если ждете продолжения, ставьте лайк, оперативно вернусь со статейкой

РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи упал на 2,6% до 2163 пунктов. Юань вырос на 0,44% до 11,251. Нефть упала на 4,1% до $76,3. США приостановила удары по Ирану, чтобы приостановить дальнейшую эсклалацию. РФ больше не будет верить западу, что он хочет переговорных решений по Украине заявил вчера Лавров. Потом вышел комментарий ЦБ, что пространство для снижения ключевой ставки стало меньше, а проинфляционные риски преобладают на среднесрочном горизонте. Запрет на экспорт дизеля Россия запретила экспорт дизеля. Если бензин мы почти не поставляли на мировые рынки, то в дизеле мы занимали 10% мирового экспорта даже после введения санкций. В 2021 было 12%. Крэк спред в дизеле позавчера вырос на 15%. Грубо говоря, в мире из-за этого дизель вырастет на 7-8%. Если в начале года баррель дизеля шел по $80, то с текущими ценами цена $150 за бочку дизеля. Цены выросли почти в 2 раза Вот так все в мире сложно устроено, не в последнюю очередь благодаря украинским ударам в мире будет расти инфляция. Дизель занимает важную роль в мировых перевозках. Компании: 1)Башнефть: последний день с дивидендом Компания заплатит 69,3 рубля дивиденда. Это 8% дивидендной доходности на преф или 6,7% на обычку. Обычно все покупают преф, поскольку он поликвиднее и дает больше дивдоходности. За слабый 1кв 2026, заработали 35 рублей дивиденда, так что за 2026 бумага может стать одной из лучших по дивдоходности на рынке, фактически можем тут увидеть 20%+ ДД. У компании оценка 1,2 P/E 2026, исторически есть причины в виде слабого корпоративного управления, сейчас это добавилась геополитическая напряженность. 2)НМТП: последний день с дивидендом Компания заплатит 1,1488 рублей дивиденда за 2025 год. Это 13,8% ДД. Одна из лучших акций по перфомансу за последнюю коррекцию, все там же стоит на 8,5 рублях +-. Компанию любят за крепкий баланс (20% капитализации это кубышка), высокую маржинальность (порт один из самых маржинальных бизнесов на рынке). Да, в этом году так себе индексировали тариф, но НМТП стоит 7 P/FCF 2026 года, при этом дивиденд за 2026 +- будет 1,14 рубля или 15,6% за 2026 после отсечки. Это много для такой крепкой компании, другое дело что сейчас оценки истеричные и порт тоже потенциально в зоне риска - могут быть списания в прибыли, при росте ударов. 3)Совкомбанк: последний день с дивидендом Компания заплатит 35 копеек дивиденда - 3,4% ДД. Банк после отсечки будет стоить 2,7 прибыли 2026 или 0,45 капитала 2026. В совкомбанке специфический случай, тут до сих пор выходит крупный минор, который котировку и убивал. После прихода байбека в стакан стало чуть полегче и бумага замедлила падение, но Компания может выкупать акций в квартал до 2 миллиардов рублей, а в год до 8 миллиардов рублей, ждут отдачи на капитал выше от этого действия, чем от выдачи кредитов. Бумага не про дивиденды, а скорее про рост. Сейчас в целом рынок такие бумаги не очень любит, очень консервативный. Ну и ситуация в макро пугает сильно - оценки банков сейчас очень дешевые, рынок уже закладывает что-то плохое в их оценку. Резюме Вчера торговались около 2200+-, а потом нефть откатила, за ней нефтянка, а потом и весь индекс мосбиржи. Пошло ускорение до 2180 вниз, а вечером Лавров и ЦБ добавили огонька. И шансов на зеленую неделю остается немного, опять похоже рисуем слабое закрытие недели, хотя Трамп любит по выходным эскалировать ситуацию в Ормузском проливе, может чуть смягчит ситуацию. Всем хороших выходных!

🧩 Одна бумага — один эмитент. Почему мы не ставим на компанию дважды 🧩 Есть правило, которое в мы не нарушаем никогда: максимум один выпуск облигаций одного эмитента. Даже если у компании три выпуска и все три с привлекательной доходностью — берём только один. Звучит как самоограничение? Так и есть, намеренное. Зачем это нужно. Облигация — это, по сути, долг конкретной компании перед вами. Если у эмитента начнутся проблемы (реструктуризация, задержка выплат, дефолт) — пострадают сразу все его выпуски, а не какой-то один. Набрать три бумаги одного эмитента ради доходности — значит утроить ставку на то, что «уж с этой-то компанией точно всё будет хорошо». Мы так не играем: один эмитент — один билет, не больше. Что это даёт на практике. Портфель размазан по десяткам независимых эмитентов. Плохая новость по любому из них — локальная неприятность на маленькую долю портфеля, а не пробоина в борту. Мы сознательно жертвуем частью потенциальной доходности ради того, чтобы ни одна отдельная компания не могла нанести портфелю серьёзный удар. В этом суть подхода: не яркие ставки, а методичное ограничение риска на каждого отдельного эмитента. Скучно — зато предсказуемо. И, как всегда, главное про доверие: мы не фонд и не держим ваши деньги. Все они — на ваших собственных брокерских счетах в Т-Банке. Мы к ним доступа не имеем; сделки просто повторяются на вашем счёте автоматически. Отписаться можно в один клик. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,6%: Новостной фон остается неприятным: звонка Трамп-Путин так и не состоялось, а Лавров вообще заявил о том, что РФ больше не доверяет США в их намерении помочь в переговорах. Ну и прилеты продолжаются: вчера ЧС был выеден в Ставрополье (это объект Роснефти). Нефть Brent упала на 5%, хотя наш Urals остается выше 50$ - что хорошо для нас. Но нашу нефтянку все равно слили и при пробое 2200 по индекс вниз пошло ускорение. Валюта выросла на 0,4%, также отскок продолжили ОФЗ (отмена аукциона Минфином помогла) - если сила тут останется, то вместе с стабилизацией доходностей по бондам стабилизируется и рынок акций. Но пока он слаб… Акции: 1)Сбер: зеленая машина Компания отчиталась по РСБУ за июнь: -Чистая прибыль 168,3 млрд (+17% г/г) -За 6 месяцев заработали 995,3 млрд (+20,4% г/г) Компания заработала 22 рубля за полугодие. Думаю, что 38-40 руб за год заработают - это 15,5% форвардной див доходности на следующий год, это аномально много (если ОФЗ продолжат отскок, тут тоже жду какой-то переоценки). Закладываю, что 2ПГ будет чуть хуже первого из-за рисков с повышением резервов из-за стоимости риска (ну и важно помнить про шанс сверхналога). Пока с COR проблем нету - 1,5% по РСБУ. Все также считаю, что по текущим сбер выглядит дешево. 2)Селигдар: день инвестора Провели мероприятие, где объявили о вводе эксплуатации ЗИФ «Хвойное», которое может позволить увеличить производство золота на 2-2,5 тонны/год (операционный рост сейчас в приоритете, ибо у компании есть золотой долг, который ограничивает рост вслед за ростом самого золота). Также есть инвест. проекты по увеличению добычи, включая: -Кючус (+10т золота в год, открытие 2030-2031г) -Пыркакайские штокверки (+8т олова в год, после 2030г) -Амурский метал. комбинат (после 2028г) Новая див. политика предполагает выплату от ЧП в зависимости от долговой нагрузки: -Если ND/EBITDA < 1x, выплатят 50% ЧП -Если ND/EBITDA 1x до 2х, будет 40% от ЧП -Если 2-3х, будет 30% от ЧП -Если выше 3х - не платят (на текущий момент 3,19х) В целом, компании нужно расти операционно, чтобы оправдывать золотой долг, а также его снижать для выплат дивидендов. Оценка сейчас умеренная, мне акция интересна ближе к 20-25 без дивиденда. 3)НМТП: последний день с дивидендом Заплатят 1,1448 или 13,8% - компания является дивидендной голубой фишкой и неплохо растет после дивгэпа (но если рынок сегодня пойдет ниже, идти в дивгэп желания не будет). Сбер дает более высокую форвардную дд, Транснефть - текущую. Кроме того, мне не супер понравился отчет за 1кв: выручка не выросла, а чистая прибыль и FCF - упали из-за роста затрат на персонал. Стоят 4 прибыли - недорого, но без аномалий. В портфеле нет: ниже 7 руб после дива готов присмотреться в долгосрок. Итоги: 18ая неделя с наибольшей вероятностью закроется красной - это уже тенденция, к которой все привыкли, но это ненормально. Заявления о том, что правительство видит происходящее на фондовом рынке к сожалению росту не помогут, остается надеятся, что какие-то механизмы все же придут. Поддержкой остаются уровни 2100-2120, Сегодня последний день с дивидендом также у ЛСР, совкомбанка и Башнефть префа (во последние два - готов уходить). Отличной пятницы, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

⚓️ НМТП: нарастить прибыль будет сложно 💰 По итогам 25 года, НМТП заплатит 1,1448 рублей дивидендов на акцию (13,7% доходности). Цифра получилась весьма приятная, я ждал чуть меньше (1,05-1,1 рубля). Но так как НМТП платит 50% от скорректированной прибыли, идеально предсказать размер дивидендов было сложно. ❓Сможет ли НМТП в этом году повторить или превзойти прошлогодний успех? На мой взгляд, маловероятно и вот почему. 📊 В 1 квартале выручка год к году не изменилась. Индексация тарифов на 26 год оказалась куда более скромной (~5% на нефтяные грузы и нулевой прирост по сухим грузам). Столь скромная прибавка не покрывает даже инфляцию, что и отражается в падении операционной прибыли на 21,9% г/г. 📉 Чистая прибыль, при этом, тоже осталась на месте. В плюс сыграли курсовые разницы (прибыль 0,4 млрд руб. против убытка 2,5 млрд руб. годом ранее). Но придется вас расстроить, из дивиденда они будут вычитаться. Скорректированная прибыль упала ~ на 20% г/г. ❗️Также из негативных моментов отмечу нетипичный рост операционных расходов на 85%. Возможно, он связан с атаками БПЛА, которые выливаются во внеплановые затраты на ремонт и дни простоя. 📦 Грузооборот портов Приморска и Новороссийска в январе-апреле не показал ярко выраженной динамики. В Приморске идет прирост на 8,9% г/г, а в Новороссийске падение на 4%. При этом, Новороссийск примерно вдвое крупнее и суммарная динамика выходит на уровне нуля. 🤔 Прямо сейчас погрузка нефтепродуктов в портах по понятным причинам падает, а погрузка сырой нефти, наоборот, растет. Возможно, НМТП даже выиграет от этого, если получиться избежать серьезных ударов БПЛА. В любом случае, говорить о детальных цифрах пока рано, слишком мало времени прошло. 📌 Долгосрочная идея в акциях НМТП остается, но прибыль в 26 году с высокой вероятностью будет ниже, чем в 25. А вот в 27 году уже будет интереснее, так как начнет работать новый терминал. Если, конечно, сроки не сдвинутся вправо. Я думаю, что акции НМТП имеют право находиться в диверсифицированном портфеле. Но на разумную долю, с поправкой на риски, которых здесь хватает. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!

👀 Лидерство «стоимости» и провал должников Рынок никак не может развернуться — теперь по нему ударил еще и Лавров, заявивший об «усталости от переговоров». В итоге еще одна неделя может закончиться падением, а всего же с начала года индекс потерял уже более 20%. Хотя отдельные категории бумаг были и лучше, и хуже рынка — речь идет об акциях роста, акциях стоимости и о бумагах закредитованных компаний. 📌 Пройдемся по всем категориям по порядку: ✅ Акции стоимости. К ним относятся Сбербанк, ИКС 5, МТС, ИнтерРАО, ФосАгро, Транснефть, Мосбиржа и ВТБ. Несмотря на провалы отдельных товарищей (привет ВТБ!), с начала года портфель из этих акций упал на 14,7% — то есть, был гораздо лучше рынка. Это объясняется тем, что в тяжелые времена инвесторы предпочитают надежный и недорогой бизнес. Да, его показатели растут не очень быстро, но зато он платит стабильные дивиденды — этот осязаемый денежный поток греет душу и кошелек :) Причем отдельные выплаты настолько высоки, что могут составить конкуренцию купонам и денежному рынку. Но нужно смотреть на источник этих выплат — если это собственный капитал, то все в порядке, а если заемный, то стоит быть осторожным. ✅ Акции роста. В эту категорию входят Яндекс, Т-Технологии, Базис, Озон, Позитив, Астра, ХХ и Аренадата. Тут есть и сильные имена (особенно первые двое), и откровенные аутсайдеры — из-за последних этот портфель с начала года упал на 26,5%. Причина их слабости понятна — инвесторы хотят отдачи здесь и сейчас, а не в далеком будущем. Ведь многие обещания уже были нарушены, когда компании не выполнили свои прогнозы. Это привело к переоценке и снижению рыночных ожиданий. ✅ Компании с долгами. Тут у нас такие товарищи — Газпром, Магнит, ВК, Аэрофлот, Россети, ВУШ, Дели и Сегежа. Стоит только взглянуть на эти имена, и динамика этого портфеля сразу же становится понятна — падение на целых 44% с начала года. Многие из них работают на кредиторов, поэтому у них нет ни выплат, ни развития бизнеса. Пока конкуренты идут вперед, они топчутся на месте (или же вообще сжимаются). А в отдельных случаях их проблемы решаются за счет акционеров (через допэмиссии). Какие из этого можно сделать выводы? 📝 Пока мы находимся в текущих условиях, эта тенденция продолжится. Хотя акции роста нельзя списывать со счетов — среди них есть те, кто себя еще покажет. А вот должников лучше обходить стороной, т. к. период высоких ставок затянется. *пост написан по материалам исследования Альфы

ОШИБКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 2 ИЛИ КАК Я ПОТЕРЯЛА ДЕНЬГИ НА САМОМ БЕЗОПАСНОМ ИНСТРУМЕНТЕ ФОНДОВОГО РЫНКА🙄 После того, как меня изрядно помотало по графику Газпрома я поняла, что мне нужно переключиться на другой инструмент, вернуть хотя бы часть денег и отдохнуть от постоянного слежения за графиком и новостями компаний🫠(спойлер: отдых не удался, я потеряла еще 23% своих денег за сентябрь 2022..) Я решила переключиться на облигации и создать из них разнообразный портфель, чтобы как можно чаще получать купоны и покупать на них снова бумаги, тем самым повышать доходность портфеля. Но вот при выборе компаний я допустила большую ошибку.. я не считала средний и низкий рейтинг компании за проблему😅🤦 У итоге я получила интересный опыт сразу в 3 компаниях: 1. Эбис, компания попала в мой портфель лишь из-за того, что я поддерживаю любые экологические начинания, а основной деятельностью была указана вторичная переработка сырья🗑 (ради здоровой планеты🌏 можно было не учитывать финансовые показатели😅) 2. Главторг - компания специализировалась на изготовлении кондитерских изделий🍫, сотрудничала с предприятиями Красный Октябрь, РотФронт (ну все же знают эти конфеты, какие тут могут быть риски🥲), в ней ничего особенного не было, взяла немного облигаций, ничего не подозревая🤷 3. Роснано - государственная компания, поддерживающая нанотехнологические разработки.. Эти компании были лишь частью моего портфеля и ничего не подвещало беды, все они были куплены близко к номиналу и подозрений не вызывали В итоге я застала момент банкротства на рынке целого ряда компаний, выпускающих облигации, началось все с компании Обувь России, но я тогда подумала, что меня это точно не коснется🙃 В итоге, сначала Эбис перестал выплачивать купоны, цена облигации упала, инвесторы были в панике, затем компания все же выплатила купоны с задержкой, чем вернула веру инвесторов, цена взлетала до 450% и падала на 80 на настроениях, это была агония ценной бумаги перед её "смертью" Тоже самое произошло и с Главторгом,но там все было не так эмоционально.. С роснано ситуация интереснее, там государство взяло на себя часть обязательств и помогло погасить часть купонов, я не так сильно потеряла на этой облигации, но решила её продать во избежании повторения предыдущего опыта Как итог, я потеряла около 70к на этих компаниях, бумаги одного из выпусков Эбиса до сих пор висят на моем счёте со стоимостью 0 (хорошее напоминание прошлых ошибок), сейчас продолжаются судебные разбирательства в попытке вернуть инвесторам средства, но это очень долгий процесс и вероятность успеха очень мала.. Так начался мой путь в самом устойчивом и безопасном инструменте фондового рынка, обычно позволяющего диверсифицировать (распределить и в итоге снизить) риски😁 В итоге Главтор и Эбис я успела продать их по 100-200 рублей, когда купила на уровне 1000) Пара успешных сделок с Эбисом с тот период все же была совершена, когда я смогла поймать отскок цены почти наполовину номинала (купила до 100, продала по 500), но это не спасло ситуацию глобально. Интересный был опыт, много ещё происходило на бирже с моим участием. Поняла, что стоит быть осторожнее с высокодоходными облигациями. Теперь я формирую долгосрочный акционный портфель из 30 компаний. Лидеры моего портфеля на данный момент P.s. в итоге я провела исключительную работу над ошибками (нуу, просто поняла, что я что-то делаю не так😁) и с того момента все начало получаться, решения стали более обдуманными (я даже смогла стать одним из призёров российского инвестиционного чемпионата😋) и в 2023, 2024 года получить доходность 40% и 18% соответственно, но об этом расскажу позже) Не иир

РУБРИКА ПРОДАЙ БАРАХЛО😂 Продал велосипед за 20 000 ₽. Теперь думаю — куда вкатить эти деньги: акции, ОФЗ или фонд? 🤔 Решил разобраться, что сейчас выгоднее, и делюсь своими выводами. ОФЗ (гособлигации) — самый надежный вариант. Сейчас ключевая ставка ЦБ — 14,25%(в июне снизили с 14,5%), и доходности ОФЗ держатся высокие: 10-летние дают ~16,7% годовых, 20-летние — ~17%. Некоторые аналитики ждут снижения ставки до 12% к концу года, а значит, цены на ОФЗ могут вырасти — можно заработать не только на купонах, но и на росте тела. Минус: деньги заморожены на срок до погашения (если не продавать раньше). Акции — сейчас рынок в пике. Индекс Мосбиржи упал ниже 2200 пунктов впервые с 2023 года, за первую неделю июля просел на 9%. Акции дешевеют уже 15 недель подряд. Многие аналитики говорят, что фундаментальных причин для разворота пока нет. Но кто-то видит в этом возможность войти на дне. Риск высокий, но и потенциальная прибыль может быть больше. Биржевые фонды (ETF/БПИФ) — способ не выбирать конкретные акции, а купить сразу корзину. Есть фонды облигаций — например, BOND ETF за год показал доходность почти 22%. Есть фонды акций, которые падают вместе с рынком, но дают диверсификацию. Для новичка — отличный вариант, чтобы не париться с выбором отдельных бумаг. — Что я решил? 20 000 ₽ — сумма небольшая, но достаточная, чтобы попробовать. Мой план: · 60% (12 000 ₽) — в ОФЗ или фонд облигаций (например, BOND ETF). Зафиксирую высокую текущую доходность ~16% годовых. · 40% (8 000 ₽) — в фонд акций (например, индекс Мосбиржи). Если рынок развернется — будет приятный бонус. Это классическая стратегия для небольших сумм: облигации дают базу, акции — потенциал роста. Альтернатива — просто положить на накопительный счет под 15-16%, но это скучно и нет шанса на рост капитала. Как думаете, правильный план или лучше всё в один инструмент? ❌Делитесь в комментариях! 👇

В июне бюджет РФ впервые с начала 2026 года исполнен с профицитом, пишет "Коммерсант" со ссылкой на данные российского Минфина. За месяц доходы составили 3,84 трлн рублей, расходы - 3,56 трлн, благодаря чему бюджет оказался в плюсе на 280 млрд рублей. Накопленный с начала года дефицит впервые перестал расти и сократился с 6 до 5,7 трлн рублей - с 2,6% до 2,5% ВВП. Однако это все еще значительно выше годового плана Минфина в 1,6% ВВП. По данным издания, стабилизация произошла прежде всего за счет роста доходов от нефти и газа в последние месяцы. На выросшей в цене нефти Urals отставание от прошлогоднего графика сборов сократилось с 29,8% в январе—мае до 22,7% по итогам полугодия — собранные за шесть месяцев нефтегазовые доходы составили 3,66 трлн руб. Несмотря на масштабный топливный кризис после украинских ударов по НПЗ, широкомасштабного экономического кризиса в России не произошло, пишет Financial Times. 💡 В закрытом канале в четверг отработали 8 идей и 25 целей. Рынок снова дал хороший набор движений, особенно в идеях от заранее отмеченных уровней. Лучше всего отработали бумаги, где цена дошла до нужной зоны и дальше спокойно прошла по целям. Результат дня: 📊 8 идей дали движение хотя бы до первой цели. 🎯 Выполнено 25 целей. ✅ 4 идеи полностью дошли до Цели 4. От лонга: 1. ✅ Цель 1 — 1354,6 (+1,83%, +24,4₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 1361,2 (+2,33%, +31₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 1368 (+2,84%, +37,8₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 1378,8 (+3,65%, +48,6₽ с 1 акции) 2. ✅ Цель 1 — 0,2974 (+2,55%, +0,0074₽ с 1 акции) 3. из предыдущего вотч-листа ✅ Цель 1 — 16,595 (+1,50%, +0,245₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 16,675 (+1,99%, +0,325₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 16,76 (+2,51%, +0,41₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 16,89 (+3,30%, +0,54₽ с 1 акции) 4. из предыдущего вотч-листа ✅ Цель 1 — 33,5 (+4,69%, +1,5₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 33,65 (+5,16%, +1,65₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 33,85 (+5,78%, +1,85₽ с 1 акции) 5. из предыдущего вотч-листа ✅ Цель 1 — 65,51 (+2,92%, +1,86₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 65,835 (+3,43%, +2,185₽ с 1 акции) От шорта: 6. ✅ Цель 1 — 4522 (+1,42%, +65₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 4499 (+1,92%, +88₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 4476,5 (+2,41%, +110,5₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 4440 (+3,20%, +147₽ с 1 акции) 7. ✅ Цель 1 — 162,64 (+1,61%, +2,66₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 161,82 (+2,11%, +3,48₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 161,01 (+2,60%, +4,29₽ с 1 акции) ✅ Цель 4 — 159,7 (+3,39%, +5,6₽ с 1 акции) 8. ✅ Цель 1 — 849 (+1,51%, +13₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 844,8 (+2,00%, +17,2₽ с 1 акции) ✅ Цель 3 — 840,6 (+2,48%, +21,4₽ с 1 акции) Лучшие движения дня: 🚀 — до +5,78% (+1,85₽) 🚀 — до +3,65% (+48,6₽) 🚀 — до +3,43% (+2,185₽) 🚀 — до +3,39% (+5,6₽) 🚀 — до +3,30% (+0,54₽) 🚀 — до +3,20% (+147₽) Все уровни были опубликованы до открытия основной торговой сессии. ❗️💡Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

Бизнес-модель Мосэнерго ПАО «Мосэнерго» — крупнейшая территориальная генерирующая компания (ТГК-1 сегмента бывшей системы РАО ЕЭС) в России и ключевой производитель электрической и тепловой энергии в Московском регионе. Контрольный пакет акций принадлежит группе «Газпром энергохолдинг». Бизнес-модель строится на двух потоках выручки: ● Электроэнергия и мощность: Продается на оптовом рынке электроэнергии и мощности (ОРЭМ). Выручка зависит от объема выработки и ценовых заявок, которые проходят конкурентный отбор. ● Тепловая энергия: Поставляется конечным потребителям Москвы по регулируемым тарифам. Тарифы индексируются государством раз в год (обычно с 1 июля). За счет чего компания может заработать ● Рост потребления в столичном регионе. Москва остается точкой притяжения населения и промышленности. Рост числа дата-центров, развитие электротранспорта и строительство новых жилых комплексов увеличивают спрос на энергию. ● Модернизация оборудования (программа КОММод). Замена старых паросиловых установок на современные парогазовые технологии повышает коэффициент полезного действия (КПД) станций. Это позволяет вырабатывать тот же объем энергии при меньшем расходе газа, что напрямую увеличивает маржинальность. ● Индексация тарифов на тепло. Регулярный пересмотр регулируемых тарифов обеспечивает стабильную базу денежного потока. ● Развитие смежных направлений. Соглашение с ЛУКОЙЛом о развитии электрозарядных хабов на базе АЗС открывает новый сегмент монетизации инфраструктуры. На чем компания может потерять деньги ● Аномально теплые зимы. Теплоснабжение составляет значительную долю выручки. Если средняя температура зимой выше климатической нормы, потребление тепла падает, а постоянные затраты на содержание теплосетей остаются прежними. ● Резкий рост цен на газ. Газ — основное топливо для электростанций Мосэнерго. Хотя тарифы на электроэнергию частично учитывают топливные расходы, лаг во времени между ростом цен на сырье и индексацией отпускных цен создает давление на прибыль. ● Экологические штрафы и модернизация. Ужесточение экологических норм требует дорогостоящей установки фильтров и систем очистки. Кроме того, масштабная инвестпрограмма вынуждает компанию направлять свободный денежный поток не на дивиденды, а на капитальные вложения. ● Регуляторные риски. Изменение правил работы ОРЭМ со стороны государства может снизить предельные уровни цен на мощность. Внешние факторы влияния 1. Макроэкономика РФ: Состояние экономики определяет промышленное энергопотребление. В периоды спада промпредприятия сокращают нагрузку, снижая выручку генераторов. 2. Климатические условия: Температура наружного воздуха напрямую влияет на выработку ТЭЦ в теплофикационном режиме. 3. Государственное регулирование: Деятельность естественных монополий жестко контролируется ФАС и Минэнерго. Предельный уровень индексации тарифов ограничивает потенциал роста выручки. 4. Курс рубля: Ослабление рубля удорожает закупку импортных запчастей для турбин и котлов, увеличивая операционные расходы. Похожие компании в отрасли Для диверсификации портфеля внутри российского электроэнергетического сектора стоит рассмотреть следующих эмитентов: ● ОГК-2 (контролируется тем же «Газпром энергохолдингом»): Генерирующая компания федерального масштаба. Имеет схожие драйверы роста (программа модернизации), но работает в разных регионах страны, что снижает зависимость от климата одного мегаполиса. ● Интер РАО: Уникальный профиль, сочетающий генерацию и активный экспорт-импорт электроэнергии. Компания обладает значительным запасом денежных средств на балансе и отсутствием долга, что делает ее защитным активом. ● Юнипро: Крупный игрок с высокой эффективностью активов. Ключевой фактор риска и одновременно потенциального триггера переоценки — судьба Березовской ГРЭС, поврежденной ранее; восстановление станции способно кратно увеличить денежные потоки компании. ● РусГидро: Гидрогенерация, работающая преимущественно в Сибири и на Дальнем Востоке. Стоит учитывать, что до 2029

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Сбербанк в I полугодии 2026 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 20,4% год к году, до 995,3 млрд ₽. ROE составила 23%, а чистые процентные доходы выросли на 25,3%, до 1,8 трлн ₽. Банк сохраняет высокую рентабельность, несмотря на рост расходов и резервирования. 2️⃣ Петербургская биржа с 9 июля ужесточила правила торгов СУГ (сжиженные углеводородные газы) после роста цен с начала недели в 1,5 раза, до 44,791 тыс. ₽ за тонну. Шаг роста цены ограничен 0,1%, шаг снижения - 10%, а для покупателей введен лимит заявок. Ограничения указывают на попытку снизить волатильность на фоне дефицитного давления в топливном сегменте. 3️⃣ Роснефть увеличила суточный отпуск топлива на АЗС в Иркутской области на 50% к среднему уровню 2025 года. Компания заявила о круглосуточной работе станций и достаточных запасах, включая открывшуюся после ремонта АЗС в селе Хомутово. Рост продаж поддерживает региональную выручку, но дефицит топлива повышает регуляторную и операционную значимость темы. 4️⃣ Норникель заявил, что медь стала главным металлом компании и дает свыше 30% выручки. Денис Шарыпин связал долгосрочный спрос с дата-центрами, электромобилями, солнечными панелями, ИИ и энергопереходом. Смещение акцента на медь усиливает фокус на спрос со стороны энергетики и цифровой инфраструктуры. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на стратегию автоследования &Мега_Облигации (доходность за последний год +29%) ✅

Индекс РТС Самый драматичный и недооцененный индикатор, о котором все забыли на фоне рублевой паники. Парадокс РТС: почему главный долларовый график России бьется в конвульсиях на «дне Беннера»? Пока все смотрят исключительно на рублевый , я решил наложить исторические циклы Сэмюэла Беннера (та самая винтажная карточка из 19 века) на наш многострадальный долларовый индекс РТС $RTSI. Математика циклов здесь раскрывается еще ярче, но с поправкой на жесткие реалии. Если IMOEX — это график инфляции и рублевой ликвидности, то РТС — это чистый барометр реальной стоимости нашего бизнеса в твердой валюте. И сейчас он шепчет нам кое-что очень интересное. Экскурс в историю: Циклы «дна» по РТС «С» (Дно/Покупки) через призму долларовой оценки: 1998 год: Абсолютное историческое дно. РТС падает на уровень 38 пунктов. Тотальная разруха, бизнес стоит копейки. 2008 год: Великий обвал. Индекс РТС, который за пару месяцев до этого штурмовал исторический пик в 2487 пунктов, складывается в 5 раз и падает к отметке 490. 2014–2015 годы: Валютный шок и первые жесткие санкции. РТС улетает на 600 пунктов. 2022 год: Февральская паника. В моменте индекс падает к 610 пунктам. Где мы сейчас в 2026 году? Из-за затяжного 17-недельного пике и давления на рубль, РТС снова прижало к полу. Мы топчемся в районе локального дна. И если посмотреть на график, мы находимся в той самой финальной точке накопления перед разворотом. ------------------------------------------------------------------------- Что будет дальше? Мои предположения и цели: Индекс РТС сейчас — это сжатая до предела пружина. У меня есть два сценария, как этот долларовый маховик раскрутится к расчетному пику 2027–2028 годов (Линия «Б»): Сценарий 1. «Разрядка и укрепление» Как только ЦБ добьется снижения инфляции и начнет постепенно опускать ключевую ставку, рублевый рынок начнет бурно расти. Если при этом рубль стабилизируется, РТС выдаст мощнейшую ракету. Первая цель — возврат в комфортный многолетний диапазон 1200–1400 пунктов. Для текущих уровней это те самые х2 в долларовом эквиваленте, за которыми я и пришел на этот рынок. Сценарий 2. «Инфляционное выдавливание» Даже если рубль будет умеренно ослабевать, безумная перепроданность российских акций в валюте не может длиться вечно. Крупный капитал и маркетмейкеры (ММ) прекрасно видят, что заводы, флот и IT-инфраструктура страны сейчас оценены по цене металлолома. Они закончат «пылесосить» дно в 2026 году, и инфляционный рост рублевых акций всё равно вытащит РТС наверх — как минимум к локальным пикам в районе 1050–1100 пунктов. Мой вывод для тех, кто в панике Пока толпа штурмует фонды ликвидности и фиксирует убытки в акциях, умные деньги смотрят на долларовый РТС и понимают: Россия сейчас экстремально дешева. Исторические циклы не врут — за каждым великим унынием (1998, 2008, 2022) всегда идет фаза эйфории.