Профиль инвестора O.Firsova | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

📉19 декабря Банк России сделал пятый маленький шаг подряд по смягчению ключевой ставки - снизил ставку на 50 базисных пунктов, что (а это бывает редко) на этот раз полностью совпало с консенсус-прогнозом рынка. Решение о ключевой ставке проходило на фоне прямой линии Президента РФ Владимира Путина. Рейтинги одобрения можно составлять по таким вот событиям. На фоне прямой линии Президента наш рынок набирался позитива, а в 13:30 мск перешел к снижению. При этом Президент назвал замедление ВВП до 1% сознательной платой за наше макроэкономическое здоровье. По итогам года мы столкнулись с безработицей на историческом максимуме 2,2%, ростом реальных зарплат на 4,5%, а ожидания по инфляции на конец года составляют 5,7-5,8%. При этом нагрузка на всех нас возрастает – все помним о повышении НДС и снижении порога выручки для льготных налоговых режимов. 📈Эльвира Набиуллина ожидает, что экономика «выйдет из перегрева» в первом полугодии 2026 года и шансы на то, что инфляция выйдет к цели 4% имеются. Поэтому ожидание медленного снижения ставки в первом полугодии может смениться ожиданием ускорением снижения во втором. Но «это не точно», будем следить за ситуацией, которая в современном мире меняется очень быстро. Пока не понятно на чем ждать роста рынка – скорее рынок «возьмет передышку» перед новым забегом. Но стоит обратить внимание на такие новости, как заявление Президента о том, что Россия вернула себе статус полного суверенитета. Это не пустые слова, а политические решения на ближайшие годы вперед. Рубль, нефть, налоги, обеление экономики, развитие промышленности и многое другое – в этом понятии все. На наших глазах решается сложнейшее геополитическое уравнение XXI века. Мы видим к чему приводят решения очевидно «слабых» политиков Европы, в новой стратегии национальной безопасности США Россия не заложена как угроза (что мы и наблюдаем – закулисные контакты, «показные» санкции, уровень встречи нашего Президента на Аляске и т.д.). Из всего этого можно определить, что слабые игроки определены, при этом именно они будут вставлять палки в колеса раскрутившегося маховика глобальных изменений. Поэтому на данный момент прослеживается позитивный вектор развития событий, что, конечно же, не исключает откатов и повышенной волантильности, что мы сейчас и наблюдаем. 💼Но вернемся к фондовому рынку, на котором стоит всегда принимать решения, в любых ситуациях и при любом развитии событий. Например, остаются считанные дни до нового года и значит, последние дни в этом году для оптимизации своих налогов и для пополнения ИИС для получения налогового вычета. ☝️Полезным будет задуматься и о стратегии своей работы на следующий год. Одна из моих идей, которые я озвучивала на следующий год с 1 декабря (даты поста) выросла более чем на 12%. Это вам не вклады. Именно такие идеи хороши в период политической, экономической, да и вообще любой нестабильности. И одна из задач (если есть идейные портфели) – найти 3-5 таких компаний на следующий год. Дивидендные портфели я пополняю регулярно и делаю в них покупки. В этом году хорошие результаты показал сырьевой рынок – нефть, мой любимый газ, металлы и даже пара доллар рубль, но это высокие риски и такие стратегии подходят единицам. Последний вагон открыт еще для покупки облигаций , хороший доход пока обеспечивают и вклады. Но мы видели рост рынка за последний месяц – стоит хорошо подумать, точно ли вклады будут хорошим решением для выбора на следующий год. Каждому – свое. А как вы видите свой следующий год? Какие инструменты выбираете для инвестирования? 💰

Какая интересная неделя нас ждет – решение о судьбе замороженных активов, которое задаст вектор дальнейшему развитию событий, а 19 декабря нас ждет новая ставка. Добавить волантильности могут прямая линия с президентом России и крупнейшие экспирации на рынке ("Ведьмина пятница"). 💵В мире и кроме наших достаточно проблем, десятые числа декабря приоткрыли процессы американского фондового рынка. Акции технологического гиганта Oracle рухнули на 12% на премаркете. Компания не дотянула до квартальных прогнозов аналитиков и шокировала инвесторов планами увеличить капитальные расходы на $15 млрд. Индекс волатильности VIX устремился вверх, испугав огромными долгами и туманными перспективами окупаемости ИИ-технологий. Стоило обратить внимание и на то, что количество открытых вакансий в США символически подросло до 7,7 млн, растут увольнения по инициативе компаний, а активность найма стагнирует. Началось? 📉Нас это тоже коснется. И самое очевидное-уязвимое – это сырье (нефть, металлы). По нефти пока не видно положительных новостей, которые подстегнут рост цен на нефть. Пока золото показывает бурный рост, черное золото стремится вниз. А если технологический пузырь в США начнет сдуваться агрессивно, спрос на энергоносители упадет еще ниже. Не стоит игнорировать отчет МЭА, подтвердивший жесткий прогноз на 2026 год. Ожидается, что глобальное предложение превысит спрос на рекордные 4 млн баррелей в сутки, а значит запасы в хранилищах вырастут до четырехлетних максимумов, делая при этом дефицит сырья практически невозможным. 💪Добавить к этому сильный рубль – и картина получается не совсем радужная. Между тем, Банк России подвел предварительные итоги: за январь-ноябрь реальный эффективный курс рубля вырос на внушительные 25,2%. Номинально рубль также показал укрепление: к доллару на 0,8%, к евро на 1,5% и к юаню на 0,6%. Мы видим планы по «обелению» российской экономики, повышение налогов, усиление цифрового контроля и другие подобные меры. При этом следует понимать, что это повышает риск роста цен для конечного потребителя (нас с вами), а значит вместе с повышением цен мы увидим и жесткую ДКП достаточно долго. Что думаете по ставке? Мой базовый сценарий, что 19 декабря ставку понизят на 50 базисных пунктов – до 16,0%, нужно же компенсировать рост налогов и тарифов в начале года, при этом не допустить разгона инфляции. 💼8 декабря Кремль утвердил новую стратегию развития здравоохранения. Почему стоит обратить внимание на этот документ? Он показателен для понимания, что ориентир у нас смещается в сторону жесткого технологического суверенитета и импортозамещения. Безусловные плюсы от этого очевидны, но и минусы имеются (финансирование, рост цен на лекарства, сроки, ограничение доступа к мировым терапиям). Ключевой KPI к 2030 году: 90% лекарств из перечня жизненно важных и 40% медицинских изделий должны производиться в России по полному циклу. Поэтому планирую наращивать долю в . 🤔Также пока мы видим, что искусственный интеллект перекраивает мировую экономику быстрее, чем ранее распространение интернета, может настала пора обратить внимание на наш IT-сектор? Подобные фарме решения могут помочь поставить дно и перейти, наконец, к росту. Но это пока задачка со звездочкой, на подумать. В сухом остатке - пока Европа де-факто переписывает крайне важные для нее нормы права собственности, создавая прецедент, который невозможно отыграть назад, а мы официально подаем иск в Арбитражный суд Москвы к бельгийскому депозитарию Euroclear, чтобы иметь возможность зеркально отвечать на их действия, не стоит забывать и о новостном фоне внутри нашей страны, которые нельзя игнорировать. И речь не только о фондовом рынке, но и о бытовых сторонах нашей жизни – подушка безопасности, умеренное потребление, ориентация на ЗОЖ и т.д. – все это подсвечивают новости. Какие ваши ставки на ставку? Или уже пора готовится к Новому году и поставить торговлю «на паузу»?💛

Выходные получились насыщенные. Ждем визита Уиткофа после продуктивной встречи с украинской стороной. На рынке в выходные наблюдался позитив. Но не стоит забывать, что ключевые спорные моменты не нашли пока своего решения, хотя давление со всех сторон усиливается – коррупция, обыски, отказ Бельгии, в общем, «интриги, скандалы и расследования» продолжаются, а мы пока ждем визита Уиткофа и 18 декабря - ЕС планирует принять решение о судьбе замороженных активов . А это финансовая сторона, которая укажет на наиболее вероятное развитие событий. Как вариант, можем увидеть «очень продуктивные» встречи и переговоры до 18 декабря, а какую-то более однозначную форму они могут принять после принятия решения ЕС. 🤔Примечательно, что акции лондонского фонда, владеющего замороженными российскими активами, в моменте взлетели на 50%, позже скорректировавшись до +20%. А акции фонда JPMorgan Emerging Europe, Middle East & Africa Securities Plc, владеющего аналогичными активами, также выросли и торгуются с премией около 300% к стоимости чистых активов. Институциональный капитал начинает верить в смену тренда? 📌Помимо танкеров, загоревшихся у берегов Турции, 29 ноября 2025 года морские дроны нанесли прицельный удар по морскому терминалу Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) в Новороссийске, что привело к полной остановке отгрузки нефти и экстренной эвакуации танкеров из акватории. Консорциум объединяет крупнейшие предприятия ТЭК России, США, Казахстана и ряда стран Западной Европы. Это может создать временное давление на рубль и подсвечивает еще раз известную проблему - каждый заработанный доллар достается все более высокой ценой и с большими рисками. При этом представляется, что подобные действия сказываются не только на нашей стране, но и затрагивает интересы других стран – что может вызвать негативную реакцию на международной арене в отношении «зачинщиков». 🚀Золото растет четвертый месяц подряд, уверенно закрепившись выше отметки $4200 за унцию. 🚀Еще более сильный результат показало серебро, пробив исторический максимум и достигнув $56,78 - рост на 16,6% всего за один месяц. Рынки ждут, что ФРС США начнет цикл снижения ставок, а в случае с серебром – это еще и промышленный спрос. 28 ноября 2025 года был подписан закон о федеральном бюджете на 2026–2028 годы. Доходы в 2026 году ожидаются на уровне 40,283 трлн рублей, расходы – 44,07 трлн. Заложено возвращение инфляции к 4% уже с 2026 года, а значит и достаточно жесткая ДКП с нами может быть дольше желаемого. Также запланирован рост внутреннего долга до 47,412 трлн рублей к 2029 году при сокращении внешних заимствований. А значит государство будет забирать свободную ликвидность у российских банков и населения, оставляя частному бизнесу меньше ресурсов. Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 10 мес. 2025 г. выросла на 0,6%, до 407,2 млрд руб. Идут в рамках своего прогноза и аналитики уже считают возможные дивиденды. НМТП МСФО 9м 2025г - прибыль +31.8 млрд. руб. против прибыли +30.4 млрд. руб. годом ранее. Стабильная история, строится новый терминал, который добавит позитива к выручке. А пока получаем дивиденды. Держу в дивидендном портфеле. Банки против маркетплейсов. Торговые площадки активно строят свои банки, перетягивая ликвидность и клиентов на себя, при этом создавая угрозу комиссионным доходам банков и, как следствие, потере контакта с клиентом. Обратная сторона также имеется – банки сейчас не только банки, а экосистемы, которые также развивают направление e-commerce. К слову, я редко совершаю покупки на маркетплейсах – но на улице каждый второй идет с их пакетом, что подтверждается и отчетами. Есть вероятность, что обязательный универсальный QR-код будет внедрен, чтобы уравнять шансы игроков. Но в портфель добавляю Ozon лесенкой – не могу игнорировать сильные результаты. А вы часто используете маркетплейсы для покупок и какие? 💛Сегодня первый день зимы 2025, предновогоднее ралли можно начинать. Ждем? Или подождем 20-х чисел?

Насыщенная неделя нам предстоит. И если фондовый рынок – для нас привычное явление, то на этой неделе мы увидим другой рынок, где будет происходить торг всеми заинтересованными участниками. Внесение изменений в мирный план, распил ЗВР РФ, обсуждение снятия санкций в ближайшем будущем (вероятно, в первую очередь банки, в самую последнюю и далекую – нефтянка), а, может, и новости по Северному потоку. Напряженность будет у всех участников процесса, - всем нужно выйти победителями в разных ипостасях (почти всем). 🚀Поэтому так называемые «миркоины» будут особенно волантильны на этой неделе. Все понимают, что мир ближе, чем когда бы то ни было. Но именно это и будет останавливать многих инвесторов – сколько раз уже были в такой ситуации. Поэтому основная ставка у меня на рост рынка, но и проливы на панике как всегда, не исключаются. 💼Тем временем, Госдума приняла закон о повышении НДС с 2026 года до 22% с сохранением льготной ставки в 10% для всех социально значимых товаров, а также закон о поэтапном снижении порога выручки малого бизнеса для уплаты НДС (с 2026-го – до ₽20 млн; С 2027-го – до ₽15 млн; С 2028-го – до ₽10 млн.). Несмотря на то, что в октябре 2025 года деловая активность малого и среднего бизнеса развернулась вверх после стагнации в сентябре (индекс RSBI достиг 52,6 пункта), это скорее инерционное движение с поправкой на сезонность и снижение ставки в октябре. ☝️При этом на фоне улучшения ситуации со сбытом 20% компаний заявили о планах сократить штат – это абсолютный максимум за пять лет. И это заставляет задуматься – все фискальные расходы будут переложены на потребителя, необходима и оптимизация производительности (в данном случае оптимизация штата). Поэтому до конца года вряд ли будут видны сильные подвижки в этом направлении – двигаемся по инерции и в преддверии нового года будет поддерживаться оптимизм. А начиная уже с 1 квартала 2026 года начнется существенное охлаждение. 🔔Стоит просчитать свои риски на текущем месте работы – подушка безопасности может понадобится. 📈Из позитивных новостей - годовая инфляция в октябре снизилась до 7,7% — ЦБ. А годовая инфляция в РФ на 17 ноября замедлилась до 7,2%, приближаясь к целевым значения ЦБ на конец года (6,5-7%), что делает «новогодний сюрприз» на предновогоднем заседании 19 декабря все более ожидаемым. 💰Предыдущая неделя ознаменовалась и чередой объявленных дивидендов за 9 мес.2025 года. СД Роснефти рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 11,56 руб./акция (ДД 2,86%). ВОСА - 23 декабря. Отсечка - 12 января. СД Лукойла - в размере 397 руб/акция (ДД 7,1%), ВОСА - 29 декабря, отсечка - 12 января. СД ЭсЭфАй - в размере 902 руб./акция. ВОСА - 14 декабря, отсечка - 25 декабря. 📌Из интересного хотелось бы отметить отработку интересной модели по сбору налогов. Яндекс.Такси намерен перечислить 30 млрд руб. налогов за самозанятых водителей в ФНС до конца 2025 г. С 1 февраля сервис начал автоматически собирать и переводить эти налоги за своих самозанятых водителей. «Яндекс Такси» оценивает свой вклад в экономику России примерно в 0,5% ВВП – представляется, что это очень неплохой показатель для одной экосистемы. Интересная, здоровая практика по пополнению казны, практически закрывающая серую зону. Вполне вероятно, что данная практика после обкатки будет распространена и на других агрегаторов услуг – курьеры, доставка, электрики, репетиторы и пр. Это с одной стороны, закрывает возможности неподачи деклараций для «забывчивых», повышает налоговые нагрузки на сектор (побочным эффектом будет повышение цен для потребителей), а с другой стороны обеспечивает прозрачность доходов (что в том числе важно для получения кредитов, ипотек и пр.), государство получит дополнительный поток денег без дополнительных издержек, у бизнеса будут более прозрачные правила, а работник получает автоматизацию процесса, на который иногда не было желания или сил. Вот такие интересные дела. 💛А как ваше настроение?

📈📉То горки были американские, то начались российские качели в нашем нефтяном гиганте. Дополнительно на ликвидности еще сказывается новое крупное размещение, причем неожиданно с вполне адекватной оценкой. Речь, конечно, о Дом.РФ. Принимаете участие в размещении? К слову, я решила не принимать участие – есть вопросы к отраслевым рискам, размеру дивидендов (в сравнении с его коллегами ), слабому рынку, на котором проводится размещение, аллокации… Поэтому наблюдаю со стороны. 🔔Тем более утренняя новость о том, что «Президент США Дональд Трамп поддержал законопроект о введении санкций в отношении всех стран, с которыми сотрудничает Россия – Ъ» может добавить негатива на наш рынок и начало недели ознаменуется некоторым снижением. Речь о механизме, который дает президенту право вводить пошлины до 500% на импорт из государств, покупающих российские энергоресурсы и при этом не оказывающих активной поддержки Украине. Это может стать весомым ударом по нашим торговым партнерам и как следствие, нам – увеличение дисконтов, проблемы с логистикой и пр.. В случае реализации негативного сценария про быстрое снижение ставки можно забыть, налоги вверх, социальные расходы вниз и т.д. Здесь следует понимать, что и закон еще не принят и сроков нет и правом можно пользоваться, а можно и нет и закулисье все мы не знаем. Но громкие заголовки не ускользнут от бдительных инвесторов, поэтому к некоторому снижению нужно быть готовыми. 🤔В почти пустую бочку с медом можно добавить еще одну ложку с дегтем: в Госдуме предложили россиянам выходить на пенсию на 10 лет позже, чтобы более чем вдвое увеличить размер своей пенсии. То есть женщинам предлагается выходить на пенсию в 70, а мужчинам - в 75. При этом средняя продолжительность жизни в России вроде как 73 года. Но про создание «своей» пенсии мы уже говорили. Рассчитывать на нее можно, а жить на нее - тут каждый сам пусть себе ответит. Поэтому чем раньше население о ней задумается, тем больше шансов на то, что успеют подготовится ко всем вариантам. Но…многие продолжат верить в чудо. Потому что по-прежнему, найти одного виноватого в зеркале будет сложнее, чем в телевизоре –там вариантов то поболее будет. Но задуматься все же стоит - может, комбинация более позднего выхода на пенсию, личных накоплений и инвестиций даст больше шансов на спокойную старость? Или рассмотреть другие варианты. 💸Может ли радовать коррупция? Вполне, если о ней заговорили в недружественной стране. Расследование по коррупции на Украине может остановить финансовую помощь Запада, по крайней мере, стать одной из причин отказа в этой помощи. И это хоть какой-то микропозитив. 🏦Меньше двух недель остается до 1 декабря - в ноябре ФНС напомнила: всем владельцам недвижимости, земли и машин нужно заплатить налоги не позднее 1 декабря. С 2 декабря за каждый день просрочки начинают капать пени - примерно 5.5 копейки в день. Сумма не слишком большая, но срок вкупе со штрафами и другими последствиями неоплаты могут превратить налоги в кредит у государства с двузначной ставкой. Поэтому фраза «заплати налоги и спи спокойно» как никогда актуальна. 💰Хочется отвлечься от налогов, коррупции, пенсий и вспомнить о приближении нового года. Подготовка к нему занимает время и деньги))) Но хочется еще подумать, как заработать в 2026 – поэтому начала набор позиции в Озоне . Вполне может стать неплохой идеей на следующий год (но набор делаю, конечно, частями - рисков много) – компания хорошо отчиталась, повысила гайденс, планирует выплатить дивиденды.. Не ИИР, конечно. 💛Как ваше настроение? Снежок порадовал уже (хоть что-то)?

Проводили длинные выходные и короткую рабочую неделю, следующие длинные выходные – уже новогодние. 🚀Поэтому начнем с «подарков». На фоне «максимального давления на Россию» после теплой встречи в Белом доме премьер Венгрии Виктор Орбан получил от США освобождение от санкций на закупки российской нефти. Что здесь важно? Что ноябрь 2025 года стал отправной точкой косвенного, суперчастичного, но снятия санкций. И здесь важна не финансовая составляющая для нас, а именно прецедент. А если один наш союзник добился какого-то послабления, другие могут начнут просить то же – чем они хуже. 💵Ну а напряженная ситуация в Америке продолжается - шатдаун длится больше месяца, но вроде как обещает закончится. Первые сильные кварталы 2025 года рискуют смениться резким торможением в конце года. 💰Интересно и то, что Трамп обещал выплатить американцам по $2 тысячи на человека за счет доходов от пошлин на иностранные товары. Вот такая «честная и неподкупная» политика на другом континенте (за кадром остается вопрос сколько американцы заплатят из своего кармана за эти 2000, но кому это сейчас важно – «утром деньги, вечером стулья», как говорится). 🔍Ну а пока ограбить Лувр проще, чем разобраться в геополитике, стоит обратить внимание на то, что происходит непосредственно у нас. Годовая инфляция опустилась ниже 8%, при этом мы видим, что непродовольственные товары выросли всего на 0,03% в неделю. Сезонные факторы сказываются, но до цели в 4% еще далеко. Тем не менее, динамика положительная, нашему рынку такое нравится. За частные сбережения сейчас конкурируют по сути 2 инструмента – это депозиты и золото (как хедж, в т.ч. физическое). Популярность набирают и облигации – но когда уже все начали говорить о них – привлекательность инструмента снижается. Средства с депозитов активно агитируют перекладывать в золото, ПДС и т .д., при этом у государства цель – сдержать инфляцию, а риски от этих инструментов должен просчитать сам инвестор. 📈Прошлую неделю силу показывал Газпром – мы что-то узнаем, кроме 64 млрд. компенсации до 2028 года? Порадовал отчетом Яндекс. И неделя богата на новые отчеты – Озон, Группа Позитив, Сбер, Интер РАО и пр. Пора расти? 🤔Интересная тенденция наблюдается – одобрен эксперимент по детским пособиям в ряде регионов нашей страны (по запросу Социального фонда ФНС и банки будут передавать данные о счетах совершеннолетних членов семьи и их поступлениях. Если за 12 месяцев приток денег на счета и вклады равен или превышает 200% официального годового дохода семьи, в пособии откажут). Одно точно понятно: ограничений становится больше, механизмы в распределении целевых средств становятся умнее, шире, что по своей сути и неплохо. Льготная ипотека подсветила проблемы при распределении финансирования – их и пытаются учесть. 😏А еще россиянам предложили запретить хвастаться роскошной жизнью в соцсетях и еще можно вспомнить идею об интернете по паспорту. Кто-то любит запреты? Даже если они понятны и нужны – запреты зачастую провоцируют поведение, обратное от желаемого. Наблюдаем. Подвижки есть, проблемы есть и будут. Одно неизменно – светлое будущее где-то рядом, новый год уже совсем близко и стратегия инвестирования, которую мы выбираем - с нами всегда. Как ваше настроение? Ждем новогоднее ралли? 💛

📉Ключевая ставка снижена, и основная причина – замедление экономики плюс запросы бизнеса учли, но как всегда есть "но". Но это не то снижение, которое ждали инвесторы и бизнес, снижение ставки на 50 б.п. ощутимо, когда ставка, например, была 5%, а стала 4,5%. А шаг в 0,5% при 17-й ставке и текущем положении дел во многих компаниях вкупе с повышением налогов и другими «плюшками» рынок не впечатлил и мы снова увидели снижение индекса. Таким образом, ЦБ продолжает аккуратное смягчение (уже четвертое в этом году) после снижения 12 сентября на 100 б.п. до 17%, 25 июля на 200 б.п. до 18% и 6 июня на 100 б.п. до 20%. На декабрьском заседании можем увидеть еще одно снижение, которое может быть аналогично последнему – на 0,5%. Проверим, какой подарок нам сделает ЦБ на новый год. В целом, ситуация настораживает. 💵Не добавляет оптимизма и геополитическая ситуация. И санкции на наших нефтяников – не самая «страшная» новость. Интереснее судьба наших заблокированных активов (откуда будет браться финансирование на анонсированное продолжение конфликта в 2-3 года с противоположной стороны баррикады). Использование активов сдерживает только поиск крайнего – асы финансовых дел в Европе понимают, что последует за принятием такого решения и никто не хочет за это брать на себя ответственность. И мало не покажется ни им, ни, к сожалению, нам. И дело уже будет не в уровнях, на которые опустится наш рынок, а как это коснется каждого из нас в «другом» плане. Но пока хочется надеяться на преобладание ума над глупостью. При этом Евросоюз оставался по итогам 2024 года третьим крупнейшим торговым партнером России, однако внутри картина сильно поменялась, например, Германия сильно сократила импорт российских товаров, а, к примеру, Венгрия нарастила импорт на 31%. Ну а главным нашим партнером (нетрудно догадаться) стал Китай. И это тоже несет в себе риски – зависимость от Китая. Наблюдаем. 🏦В недвижимости тоже «странные» дела происходят. Покупка вторичной недвижимости становится не шансом стать обладателем новых квадратных метров, а стать жертвой мошенничества. А неоднократность таких случаев подтверждает, что стоит обратить внимание на это при принятии решения о приобретении вторички. Это будет служить поддержкой застройщикам – покупка первички становится более безопасной и… банкам, у которых есть услуга «Безопасная сделка» или возможность оформления договора титульного страхования – а это дополнительные комиссии банка и дополнительные расходы для новых, уже менее счастливых от необходимости в такой защите сделки, обладателей вторичной недвижимости. Кроме того, с 1 февраля 2026 года семьям запретят брать льготную ипотеку на каждого из супругов, как это можно было делать до настоящего времени путем выведения из сделки супруга. По новым правилам муж и жена должны будут заключать договор, где один из них будет в качестве созаемщика. 🤔Ну а в Америке складывается уникальная ситуация – из-за продолжающегося шатдауна октябрьские данные по инфляции могут не выйти, а это ключевой ориентир для рынков, бизнеса, ФРС и всех всех всех – по себе знаем. Политическое шоу глобального масштаба. 🔍Хочется написать что-то позитивное, но из того, что осталось неохваченным вспоминается только новость (уже не новая) о том, что Мосбиржа обсуждает расширение выходных торгов и поэтапный переход к формату торговли 24/7. А для нас это означает, что волантильность (и без того немаленькая) может стать еще выше, а значит дисциплина у инвесторов также должна стать выше. Может быть вы подскажите позитивные новости? Ну а пожелание на новую неделю лучше всего передают слова одного известного героя: «спокойствие, только спокойствие». Не совершайте необдуманных сделок.💛

📈Поднять НДС, налоги на частную медицину, налог на прибыль увеличить до 25%, увеличить ... увеличить… увеличить… Только кнуты для нашего бизнеса? Или пряники тоже имеются? Эта неделя должна стать показательной – 24 октября заседание по ставке, следующее только в декабре. Снижение напрашивается, но не понятно произойдет ли это сейчас или оставят решение до декабря, чтобы на подарке под елочкой сэкономить. А вы что ожидаете? На противоположной стороне ринга наш «слон» Трамп. И хотя некоторые считают, что его настроение слишком изменчиво, чтобы анализировать, тем не менее, можно заметить, что в сухом остатке политика США по отношению к России достаточно стабильна. К примеру, через призму обсуждения поставки томагавков, мы по сути видим, что при Трампе практически закончилась финансовая поддержка Украины, а сам конфликт переложен на хрупкие плечи Европы. У Трампа остался только бизнес – он поставляет, Европа ему платит. Ничего личного, только бизнес. А плечи у Европы действительно хрупкие и не соответствуют риторике, которую они пытаются продвигать – воздушные замки, которые расписывает Польша о продолжении конфликта еще 3 года («где деньги, Зин?» - ВВП Украины 190 млрд, а год боевых действий требует немногим меньше – 120+млрд.), а если посмотреть на основных «поддерживальщиков» - это самые неплатежеспособные страны (взять хотя бы прибалтов). Поэтому можно провести аналогию, что если на привычном нам графике отобразить наши отношения с США, то это будет уверенно растущий тренд. С некоторыми откатами, как и полагается – в виде томагавков и иного «информационного шума». Взять хотя бы торговые войны, развязанные Трампом, – слово «Россия» там не звучит (хотя затронет косвенно и нас, конечно), зато о планах по восстановлению с нами отношений мы слышим регулярно. Поэтому, пока в умы инвесторов будут «проталкивать» мысли от поставки томагавков до обсуждения российского триколора на галстуке главы Пентагона, мы будем кататься на привычных уже нам американских горках. 📉Но вернемся к нашим внутренним проблемам – и они реальны, как минимум на них тоже стоит обратить внимание, хотя бы и через призму геополитики. Нефть смотрит и дальше вниз (хотя и через рост, особенно интересно развитие ситуации с Венесуэлой), а значит и наши нефтяники хотя и отскочат, но, вероятно, временно. Покупки пока на стопе. Банковский сектор с одной стороны интересен, а с другой – высокая ставка увеличивает риски просрочек, да и в целом неплательщиков будет больше. И это еще один аргумент для снижения ставки – банкам нельзя «попадать под раздачу». Застройщики, хорошо заработавшие на льготных ипотеках, постепенно охлаждаются и принимают «интересные» решения. Обратный сплит, отмена дивидендов – какие еще будут «сюрпризы», огласите сразу весь список, пожалуйста. Ну что, ждем еще «мягкой» посадки? ☝️Неделя будет очень волантильной – геополитика вкупе со ставкой – это «гремучая» смесь. Желаю всем холодной головы и обдуманных сделок. С началом новой инвестнедели💛

С 8 сентября индекс упал на 11,2%, достигнув к 10 октября отметки 2588,56 пункта. Резкое снижение индекса Мосбиржи, продолжающееся с начала сентября, может быть вызвано слухами о предложениях брокеров по участию в нецентрализованных обменах заблокированных активов с иностранцами. Об этом сообщил начальник отдела персонального брокерского обслуживания БКС Сергей Кучин, передают «Ведомости». 📈Озвученная причина не кажется пока определяющей – подобные процессы может и идут, но вряд ли это история ближайших дней или даже месяцев. Поэтому если причина отчасти в этом, мы можем увидеть зеленый свет нашему рынку уже начиная с этой недели. 🤔Трамп по-прежнему манипулирует поставкой Tomahawk, что тоже пугает наших эмоциональных инвесторов. Но эти «может быть» без каких-либо сроков не воспринимаются серьезно. Кто хочет – тот делает. Это примерно из разряда «помощи Китаю» введением 100 %-х тарифов. Хотя понятно, что дважды на одни грабли – такая себе история, из которой опять выход нужно искать, но тут и сроки озвучены – 1 ноября или раньше. Наблюдаем. 💵Ну а любимое детище Трампа – крипта - упала также низко, как и настроение Трампа после «неполучения» Нобелевской премии мира. Это была крупнейшая ликвидация за всю историю крипторынка — почти в 20 раз больше, чем во время обвала, вызванного COVID-19 в марте 2020 года. 🔔Кстати, если говорить о премии – не считаете ли вы, что таким образом европейцы, мягко говоря, показали (подтвердили) свои истинное отношение к Трампу всему миру? И победившая Трампа сторона - ни много ни мало Венесуэла – страна с которой Трамп хотел «разобраться» не совсем мирным путем, заявив 2 сентября, что уничтожена лодка, перевозившая наркотики из Венесуэлы. Это официальная причина, а неофициальная также понятна – запасы нефти говорят сами за себя. Передача "пальмы первенства" в борьбе за мир Венесуэле – это двойной удар по самолюбию Трампа. А он редко остается в долгу. Интересно понаблюдать за процессами – ситуация и нам на руку может сыграть. 🚀Годовая инфляция в РФ в сентябре замедлилась до 7,98% с 8,14% в августе – Росстат. И картина в целом позитивна, хотя многие эксперты считают, что понижения ставки можно ждать до следующего года, и то не факт. Не согласна пока с этим мнением и свои действия планирую пока исходя из сценария понижения ставки если не на ближайшем заседании, то на декабрьском. Но в любом случае до конца года ожидаю снижение ставки. Хотя сейчас наш рынок на таких уровнях, что сохранение ставки уже в цене. Поэтому любой позитив даст буст рынку. 🔍Непонятна ситуация с Минэнерго и их законопроектом, который предписывает ограничить выплату дивидендов электроэнергетическим компаниям, чтобы направить высвободившиеся средства на масштабную модернизацию. Компании в портфелях есть – и Ленэнерго и Моэск и Интер Рао и некоторые дочки Россетей… И некоторые показывают хороший результат – но с информацией нужно будет разобраться. Защитные активы в текущее время ценны. А пока немного сократила некоторые из этих позиций с хорошим плюсом. 📈Позитивно смотрится новость о том, что Путин ввел мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября 2025 года по май 2026 года. Государство решило держать инфляцию в топливном секторе под контролем. Таким образом, новостной фон без подтвержденной информации опять является определяющим. Поэтому следующая неделя с заседанием по ставке 24 октября будет хоть какой-то реальной опорой для принятия инвестиционных решений. А пока торгуем только новости, только технику. Как ваше настроение? Ждете дивиденды? а новогоднее ралли?

В любой непонятной ситуации – продавай. Это уже стало лозунгом для нашего рынка. Но нельзя не отметить, что дыма без огня не бывает – достаточно глубокая коррекция имеет под собой основания. Переговоры на стопе, НДС планируют повысить, бюджет на 2026 год подсветил некоторые моменты нашего будущего и т.д.. 📉Беспокоит не только повышение НДС и других налогов – они, безусловно, отразятся на инфляции, да и в целом на нашей жизни (сокращения и пр. моменты, к которым нужно быть готовыми), но и положительную сторону можно здесь поискать. Укрепление рубля, снижение цен на нефть – для нашего бюджета звоночки так себе. И именно за эти ниточки весь «добрый» мир и пытается манипулировать Россией. С увеличением налогов мы становимся менее зависимы от нефтегаза и обрываем часть манипуляторных ниточек. Пытаемся справится внутренними силами, а внешние силы ослабляем, лишая определенных козырей. Но на этом, пожалуй, позитивные моменты заканчиваются. ⬇️Тревогу вызывает снижение деловой активности и промпроизводства, которые подсвечивают, что в экономике все же есть проблемы. Дефляция несколько месяцев подряд также усиливает это впечатление. Все ли готовы увидеть индекс ниже, например, 2000? А это вероятно. Конечно, это не история ближайшей недели, а скорее горизонт 1-2 лет, вкупе с остальными мировыми процессами. Отскоки ожидаемы и один из них может произойти уже в ближайшую неделю – 5 красных недельных свечей пора сменить зеленой, но тут нужен триггер. ⏰Знаковым событием для нашего рынка станет 24 октября – заседание по ставке. И тут, конечно, без снижения ее мы увидим новую распродажу. Снижать нужно и снижать агрессивно. В текущих реалиях промедление в снижении смерти подобно (ну или глубокому погружению), при этом есть и факторы, которые могут этот процесс затормозить. ☝️В Европе и США, к слову, тоже не все гладко и как подтверждение этому мы видим сильный рост золота и криптовалют. США не могут договорится о своих финансах , снижение ставки не помогает росту цен, а инфляция – один из триггеров для роста рынков. Скоро это может отразится и на фондовом рынке США и крупные капиталы уже начали к этому готовится. В Европе дефицит бюджета некоторых стран тоже впечатляет. Раньше обоюдная «накачка» деньгами показывала результат, а сейчас система утратила доверие и перестает показывать эффективность. Поэтому каждый становится сам за себя. И долговой кризис – это та реальность, с которой мы скоро могут столкнуться так называемые «развитые» страны. Больно будет всем. И это еще один фактор, который на горизонте ближайших лет может отразиться на всех рынках. К слову, Россия здесь «держит марку». Да, дефицит бюджета вырос (вспомним, в какое время мы живем), но при этом имеем низкий уровень госдолга, и это, безусловно, будет преимуществом в текущей ситуации. 🚀На этом фоне Китай не теряет времени и возможностей и переманивает мозги, - делает то, что оказало ключевую роль для создания Америки такой, о какой мы знаем. Новую визу категории К будут выдавать молодым специалистам в области науки, технологий, инженерии и математики (STEM). При этом в Америке подобные визы становится получать все сложнее. 💰Идеи пока на стопе – нужно понимание куда мы движемся и будет ли ожидаемый всеми отскок. При этом понятно, что нефтянка с такими ценами на нефть - не самый интересный актив, а ближе к ставке интересными становятся все те же компании, которые сильно к ней привязаны – застройщики, например. Но все это большие риски сейчас. Нужно определиться с вектором. P.S. облигации продолжаю покупать. Считаю, ставку будут снижать дальше, несмотря на то, что многие потеряли в это веру. Как вы переживаете просадку? И еще насущный вопрос - в вашем регионе ощущается топливный кризис? Как сильно ощущается разброс цен на заправках или есть регионы, которые столкнулись с нехваткой бензина?

"The show must go on". Трамп: ‘После ознакомления и полного понимания военной и экономической ситуации между Украиной и Россией и после того, как я увидел, какие экономические проблемы это создает России, я думаю, что Украина при поддержке Европейского союза в состоянии бороться и вернуть всю Украину в ее первоначальном виде. Со временем, терпением и финансовой поддержкой Европы и, в частности, НАТО, первоначальные границы будут восстановлены..." 🔍При этом: ☝️Репортер: Вы всё ещё поддерживаете Путина? Трамп: Я сообщу вам примерно через месяц. 💡Новая отсрочка на месяц. ☝️Трамп считает, что при поддержке ЕС Украина "сможет вернуть всю изначальную территорию", а, возможно, "пойти еще дальше". 🔍Что это? Обида Трампа на Россию-Индию-Китай? Или просто игра в великого и могучего? – предстоит узнать. 💡Тем не менее, Трамп подсвечивает некоторые моменты: ЕС поддержит? А ее кто поддержит? Конфликт полностью переложен на плечи ЕС. Виновый найдет (ну не США же, ну в самом деле). Финансирование – должно быть от них. Введение санкций, отказ от энергоресурсов – от них. В реальность исполнения такого сценария мало кто верит. Но тянуть там будут до последнего, поэтому и распродажа на рынке. ☝️И следом: США не поддержали в ООН антироссийское заявление Украины и ЕС — ТАСС. 😎Ну и вишенка на торте, как без этого: Трамп доверяет мне намного больше, чем Путину — Зеленский. Занавес. 🤔Слова – словами, но между строк читается другой смысл, а значит и дела пойдут немного в другую сторону от риторики, которую все услышали и каждый интерпретировал по-своему. Вчера снова «пролилась кровь», словесные интервенции вызвали очередной паник-сейл в наших активах. Но инвесторы любят «кровь». Инвесторы, которые также понимают и то, что конфликт может продлится еще не один год, что геополитика обостряется, что впереди нас может ждать мировой кризис похлеще 2008 и т.д. Разумные инвесторы. Которые вчера не участвовали в паник-сейле. 📈📉А сегодня встреча Лаврова и Рубио после эпичного выступления Трампа – а, значит, немного будет расшифровано вчерашнее шоу, а также данные по инфляции. Лучше пристегнуть ремни.

📉Распродажи усилились и причин этому несколько. В пятницу Сбер ушел ниже 300 и повел за собой рынок. 💰Подлатать дыру в бюджете - дело первоочередное, поэтому мы увидели предложение Минпромторга с 1 ноября поднять утильсбор на машины с двигателями мощнее 160 л.с., думаем в сторону слов Президента об усилении деятельности по борьбе с теневым сектором экономики и уклонением от налогов (а в первую очередь это коснется ИП и модного слоя самозанятых, проверок точно не станет меньше). 🔍Ну и «вишенкой» стал эффект от информационного вброса о повышении НДС на очередные 2%. Пока только информация, но дыма без огня не бывает, сначала нужно понять реакцию, потом «приучить к мысли», а потом можно и вводить. Но это не точно. Но в прошлый раз после повышения НДС с 2019 года фондовый рынок рос. В этот раз мы увидели распродажи, потому что возникает понимание, что высокий ключ с нами надолго в этом случае, поэтому и распродажи в облигациях, инфляция только усилится, поэтому и распродажи в акциях. А так и до рецессии недалеко. И это, скорее всего, не все сюрпризы в сфере штрафов и налогов, которые мы можем увидеть. На следующей неделе уже, наверно, сможем начать обсуждать бюджет на следующий год и плановый период, будет больше вводных данных и выводы можно будет делать более конкретные. Может, он добавит какого-то позитива. 🏦Достаточно пугающая статистика вышла и по рынку недвижимости - по данным Дом.РФ, рост цен на новостройки в августе ускорился до 0,7% м/м после 0,4% в июле и 0,2% в июне. Неужели все уверовали в быстрое снижении ставки и берут рыночные ипотеки в надежде на быструю возможность их рефинансирования? Тут как раз информация о повышении НДС будет кстати – поможет понять, что снижение ставки, тем более быстрое – вопрос не решенный и совсем не предопределенный. Возможно, это охладит разум и подскажет верные действия тем, кто идет на риск брать ипотеку под текущий процент. 📈С другой стороны, на следующий год прогноз среднегодового значения ключевой ставки 12-13%, а также допускается, что к концу следующего года она может быть однозначной – а такие значения предполагают ставку в 2026 году сильно ниже текущих значений, да и при продолжений военной операции такие ставки кажутся не совсем реальными – тут и завершение операции заложено? Какое ваше мнение? 🤔Невеселые настроения в ряду инвесторов могут открыть рынку дорогу к 2700, а может и ниже. Но есть один вопрос. Тривиальный, но справедливый. Инвестиции – это покупка бизнеса. Эти инвесторы, открывая свой собственный бизнес, также побежали бы его закрывать, как только на горизонте возникала какая-то проблема? Тем более какой-то кризис. Или они все кинутся продавать квартиры, если они подешевеют? Хотя, судя по очереди в обменниках, за долларом по 120 и такое возможно. Но это не инвестиции. Покупка бизнеса - это не спекуляция в обычном понимании инвестиций. Пока идет операция мы в любом случае живем в кризисное время. Даже если мы достаточно неплохо справляемся с возникаемыми препятствиями и сложностями – это не значит, что нашему развитию ничего не мешает. Мы живем в военное время. Но каждый раз, когда возникает снижение рынка – у всех паника и много постов и комментариев про «развод», про «плохое правительство, которое подрывает доверие к фондовому рынку» и т.д., а как начинается хоть какой-то рост – все сразу патриоты и бегут в подорожавшие активы. Но где здесь инвестиции? Спекулянтами дано быть не каждому. Инвестором быть проще. Но, к сожалению, не все готовы быть инвесторами. А вы как реагируете на это очередное снижение?

Осторожность не помешает, - подумал ЦБ, - и мы живем еще месяц со ставкой 17%, что оставляет возможность маневров на следующем заседании. ❓Причины для этого имеются: хотя рост инфляции вкупе с ростом экономики показывают себя ниже ожиданий регулятора, тем не менее инфляционные ожидания у населения и бизнеса растут, рост недельной инфляции сменил дефляцию, кредитование и денежная масса тоже показывают рост, а еще и перед заседанием доллар решил напомнить о себе ростом. Сильно ли это хуже ожидаемых 16%? Пока еще ставки высокие, изменение 1 или 2% не так заметны, как будут заметны при низких ставках. Если с 4% до 2% уменьшить – это да, платеж в 2 раза уменьшится, а с 18% до 17 или 16% - да, платеж уменьшается, но разница совсем не такая значительная. Поэтому пространство для маневра вполне оправданно при текущих ставках и новых реалиях предшествующей заседанию недели. 🔔Ждем нового бюджета, от него много чего будет зависеть. И ставка, и наша жизнь, и даже дивиденды Газпрома. 🚀А сегодня мы ждем «новый страшный» 19-й пакет с «самыми суровыми» санкциями от ЕС, которые могут затронуть банковский сектор. При этом нет сильной веры в исход терпения Трампа, о котором он недавно объявил, добавив, что США предлагают ввести широкие ограничения против российских нефти и газа. Скорее здесь прослеживается выдвижение заведомо неприемлемых условий для ЕС, чтобы и ответственность на них переложить и в конфликт с Россией не вступать и… в общем, увидим скоро развязку. 📉В это время всем известный инвестор Рэй Далио в своем новом подкасте подчеркивает, что текущий мировой порядок, основанный на доминировании Запада, в частности США и Великобритании, меняется, и эти страны не готовы к новым вызовам и предупреждает о приближении серьезных экономических и политических трудностей в ведущих западных странах, попутно дав некоторые советы по подготовке как на государственном, так и на личном уровне к грядущим переменам. Когда (и если) мы станем очевидцами этого процесса, больно будет всем. Все ли готовы к этому? В уме это надо держать – подготовка требует времени, план действий тоже процесс не быстрый. А вы как думаете? 🔍На этой неделе, помимо пакетов, ждем экспирации фьючерсов, возможную развязку по ВТБ и новые действия главного шоумэна нашего времени. Думаю, все понимают о ком я? Будет волантильно, готовимся. Всем продуктивной недели💛

📈💵В понедельник рынок рос, рубль слабел – все как в старые добрые времена, о которых многие уже начали забывать. 🚀Неделя имеет шансы отличиться позитивным настроем – заседание по ставке, общение Путина и Трампа по результатам которого могут быть приняты (а точнее, обнародованы) неожиданные решения. Например, ход конем – в стиле Трампа – кнутом я пробовал, хочу попробовать действовать пряником – и дальнейшая отмена каких-либо ничего не значащих санкций… Но в этом деле главное – начало положить, эйфория на рынке продолжится, Европа начнет сомневаться «а их ли слон Трамп» и, не чувствуя основной поддержки, начнет сбавлять обороты по своей поддержке. Мечты? Как думаете? 📉И главная новость перед пятницей, 12 – это, конечно, информация о том, что крупные банки уже подготовились к этому событию и снизили ставки по вкладам. Теперь 16,5% считаются самыми выгодными предложениями, а по факту хорошо, если 14% будет и еще налоги кому-то надо будет заплатить, а значит доходность и того ниже будет. Не исключено, что в уходящий поезд высоких ставок многие постараются запрыгнуть, чтобы «урвать» пока еще не смешную доходность, но уже понятно, что поезд уходящий и не всем направление его следования подходит. Интересной новостью смотрится информация о том, что Россия хочет установить прямую связь с депозитарием Китая — Минфин — BBG. Вот кто будет покупать наши акции. И режим безвизовый и… список можно продолжить.. А еще ЦБ начал обсуждать новый раунд выплат по замороженным активам россиян. Новостей много. Подвижек нет, но дыма без огня не бывает, ждем развития событий. Медиавойны продолжаются - Трамп феерично переименовывает Министерство обороны в Министерство войны, (тем самым отвлекая всех от ШОС и парада?), Путин и Си обсуждают бессмертие (или как минимум продолжительность жизни до 150 лет). В интересное время живем, не переключайтесь. 😎Ну и шутки от мирового сообщества: 🔸Пока Путин не взял всю Украину - мы побеждаем, — Зеленский. 🔸Правительство Германии призвало создать запас равиоли в стране на случай войны с Россией к 2029г — WP. 🔸Трамп: «Я люблю запах депортаций по утрам...». 🔸Мы выиграли все мировые войны. Даже те, о которых никто не знает - Трамп. 🔸Венгрия открыто покупает российскую нефть, а другие страны ЕС приобретают ее тайно через Азию — Сийярто. Как ваше настроение? Делайте ставки по новой ставке в комментариях.📉 💛Всем прибыльных инвестиций и хорошего настроения в пока еще солнечные теплые дни!💛

«Маленькую жизнь» проводили, впереди нас ждет «большое приключение» - новости в геополитике, принятие главного закона страны – федерального бюджета – узнаем, как мы будем жить дальше, ну и, конечно, принятие решения по новой ключевой ставке - уже на следующей неделе.🚀 На этой неделе рынок, как минимум будет отыгрывать несколько событий, если не добавятся «неожиданные»: решения, которые могут быть приняты и/или будут приняты в ходе официального визита Путина в КНР, совсем немного времени до ставки – рай для спекулянтов, а 4 сентября пройдут встречи некоторых лидеров в Европе – посмотрим, до чего договорятся. Безусловно, на саммите ШОС одна из самых обсуждаемых повесток – Газпром. Ушаков: Газпром и китайская национальная нефтегазовая корпорация подпишут "важные соглашения" в ходе официального визита Путина в КНР 2 сентября. Продолжаю держать в портфеле компанию (доля не сильно большая – все что связано с геополитикой имеет под собой повышенные риски) – газовый хаб в оба направления (восток и запад) – может стать уникальным «творением». Текущие котировки могут подрасти. 180-300 рублей.. Покажет время и развитие этой темы. А вы верите в «народное достояние»? Ложку дегтя в общую картину вносят не радостные отчеты большинства компаний – ожидаемо слабый отчет Лукойла за 1 полугодие 2025 – в целом, вся нефтянка пока переживает не самые лучшие времена. Роснефть недовольна налогами и высокой ключевой ставкой. Понятно, что затянувшийся период крепкого рубля (а будет ли разворот?), снижение цен на нефть (и тут жду еще ниже нефть), атаки на НПЗ – все это оказывает негативное влияние на результаты любимого сектора многих инвесторов. Но так будет не всегда. Сходим ниже по нефти, зафиксируются нетерпеливые инвесторы – все как обычно, и потом уже на полном неверии в лучшее будущее увидим разворот. Ну а пока я жду, покупки в этот сектор на стопе. Идей на краткосрок и без этого хватает, а на долгосрок могут быть лучше цены для покупки. 🔔Не забываем и про новые законы, которые вступают в силу с сегодняшнего дня, касающихся почти каждого. 🔸Например, новые меры для борьбы с мошенниками: 🔹сервис "второй руки" в банках - клиент сможет назначить помощника, который будет останавливать платежи и переводы, если они покажутся ему подозрительными, 🔹период охлаждения для крупных займов (кредиты от 50 тыс до 200 тыс рублей банки будут выдавать с задержкой не менее 4 часов, а свыше 200 тыс - не ранее чем через 48 часов после подписания договора), 🔹лимит на снятие наличных в размере 50 тыс рублей в течение 48 часов при подозрении у банка, что операции проводятся под влиянием мошенников , 🔹ряд нововведений, касающихся взаимодействия МФО и заемщиков. 🔸Вот некоторые изменения для российских потребителей: 🔹Зажигалки, аэрозоли и газовые баллончики теперь нельзя продавать несовершеннолетним при сомнении в его возрасте. 🔹Все новые смартфоны в России должны продаваться с предустановленным мессенджером Max. А насколько он надежен – кто разбирался? Какие «дыры» есть у столько нового обязательного мессенджера? Решение о своем мессенджере может и правильное, но хотелось бы чтобы оно еще было взвешенное и проверенное на надежность (а пока даже на «старых» смартфонах нет желания его устанавливать, хотя в школах ввели его обязательность). 🔹Опоздавшие на рейс пассажиры смогут воспользоваться обратным билетом на самолет - авиакомпания теперь не аннулирует его, как раньше. Некоторые изменения затронут и бизнес, но на этом останавливаться не будем. 💛Не забываем, что сегодня 1 сентября. Не только дети идут в школы, всем взрослым не мешает продолжать свое образование. 🏆 Давайте личным примером показывать нашим детям, что знания – это сила, которую нужно увеличивать и обязательно применять в жизни. Всех родителей в первую очередь с Днем знаний, а также наших детей – пусть знания даются легко и только нужные. С праздником!💛

📈📉И снова ждем. Новых событий, новых инфоповодов для уже привычных нам "покатушек на качелях" инвестиций. Много вопросов предстоит решить – хотя бы с кем подписывать мирное соглашение? Лавров: мы признаем Зеленского де-факто главой режима, готовы с ним встречаться, но когда дело дойдет до подписания документов подписывающее лицо должно быть легитимным. И пока Вэнс намекает, что конфликт на Украине не будет завершен “в одночасье”, но США надеются, что мир будет достигнут не позднее, чем через полгода, мы ждем завершение нового срока, установленного Трампом, а именно двух недель. Трамп: В ближайшие две недели мы поймем, как все сложится. Ну а пока на этой неделе идет некоторое затишье в «наболевшей» геополитике, можно обратить внимание на четырехдневный визит Путина в Китай, где запланированы масштабные переговоры делегаций России и Китая, а также необходимо следить за нашими внутренними процессами, а именно приближающимся заседанием по ключевой ставке. ❗️Высокая процентная ставка в России не будет вечной, инфляция снижается, и финансовые власти страны отреагируют на это соответствующим образом — Путин. В свете вероятного снижения ключевой ставки на ближайшем заседании, застройщики продолжают быть интересными. При этом риски в Группе Самолет увеличились, прогнозировать дальнейшее развитие событий в компании не представляется возможным хотя и перспективы роста выше, чем, например, в Пике. Это следует учитывать при принятии решений. Отличный отчет представили Т-технологии, при этом с такими показателями ставка на продолжение роста котировок имеет под собой твердую почву. Хорошая персонализированная работа с клиентом выгодно отличает его от того же Сбера или ВТБ, эффективное развитие услуг и сервисов – все это нашло отражение и в отчете. А у вас какой основной банк? Не стоит забыть, что это последняя неделя лета 2025 года, а уже через неделю привет пробкам на дорогах и началу нового учебного года. Не помню, почему так сложилось, но пересмотр старых целей и постановка новых у меня происходит именно в первых числах сентября, а не в новый год. А эта осень имеет шансы стать еще и трансформационной в контексте геополитики – свой план действий определенно нужно знать заранее. 💛Как ваше настроение? 💛

💡Новая волантильная неделя снова с нами. Понедельник – запланирована встреча лидеров США и Украины (+Европа вероятно). Пятница – возможная встреча их с нашим лидером. Прошлая пятница прошла продуктивно. Много решений было согласовано (а о некоторых мы еще и не знаем), несмотря на последующую некоторую коррекцию на нашем рынке. Наша цель всем понятна и многократно донесена до мировой общественности, цель Трампа – максимально быстро закрыть этот вопрос и переключиться на другие более важные подготовительные процессы для решения значимых для США проблем. Цель остальных участников сегодняшний встречи – максимально затянуть принятие какого-либо решения. Несмотря на распространенное мнение, что весь этот процесс затянется на длительное время и с большой вероятностью перейдет на следующий год, я пока придерживаюсь позиции, что основные решения, которые зададут вектор дельнейшему развитию событий как на фронте, так и непосредственно на нашем рынке, будут приняты в октябре-ноябре текущего года. Весомым аргументом для этого является личная встреча президентов в прошлую пятницу – как я уже писала свое мнение, такие встречи проводятся не для «тусовки», а по результатам длительных переговоров, за которыми следовало принятие достаточно весомых решений для проведения личной встречи. Т.е. обсудить есть что ЕЩЕ, но ключевые решения УЖЕ приняты. Осталось подвести к ним всех остальных. Чем Трамп незамедлительно и занялся. Инструментов для убеждения в своей позиции у него достаточно. Посмотрим на результаты личной встречи сегодня. Адекватность видно, конечно, не у всех участников встречи. При этом ехать в Вашингтон, не имея ни козырей (а их нет) ни подвижек в урегулировании конфликта – это пустая трата времени. Даже «группа поддержки в полосатых купальниках» не поможет, если новости о том, что в нашу конституцию готовы внести поправки о ненападении на Европу окажутся правдой – это лишит их главного аргумента и сделает позицию по дальнейшему продолжению конфликта крайне слабой. Все это будет скоро понятно, остается только подождать. Но волантильно будет еще долго. 📈📉И этой волантильностью сложно не воспользоваться. Для краткосрочных позиций сейчас хорошее время, при этом про долгосрочные инвестиции не забываю. Заработала – половину отправляю на покупку акций в долгосрочный портфель, пока цены позволяют. Потом покупать что-либо, возможно, уже не захочется… До следующего кризиса, который обязательно будет, вопрос времени. В стопе по покупкам нефтянка – жду нефть еще ниже и свой фокус направлять на такие компании пока не вижу смысла. Не нравится пока и ритейл. Инфляция снижается, отчеты будут слабее, хочется увидеть цены ниже, хотя сам сектор интересен. А вот банки считаю хорошей историей – это и ставка на мир и на снижение КС. 💡Заседание по КС уже 12 сентября и совсем не исключено, что -2% сможем увидеть – данные по инфляции/дефляции, да и в целом то, что творится в экономике – все за хорошее снижение ставки. А вы как думаете? 🤔Других идей на более короткие дистанции тоже достаточно. Например, сильный отчет у компании Промомед – потихоньку добавляю в портфель. Застройщики под ставку неплохо смотрятся – взяла немного Самолета еще до недавней трагической истории в компании. Ну и банки – Т и Сбер (оба и для долгосрока беру тоже) – тоже относительно стабильная история. По ВТБ скоро будет ясность – тоже может быть заложена неплохая идея. СПб биржа показывает бешенные качели каждую неделю. Последние 2 компании – супер риск. Возможностей достаточно, но везде сейчас риск – мы не можем быть уверены в геополитике, хотя и можем делать свои ставки. А вы что покупаете? 💛Всем прибыльных инвестиций и не забывайте про лето – всего 12 дней и будет новый сезон. Пользуйтесь всеми возможностями💛

От пятницы до пятницы… Многие значимые события приходят на пятницу – ключевая ставка, например, вот и встреча на Аляске тоже состоится в пятницу. И потом в учебниках истории 15 августа 2025 года будет обозначена как… А как эта дата будет обозначена – узнаем в пятницу. Август традиционно месяц, богатый на переломные события, посмотрим каков он будет в этом году. 📈📉Рынок хорошо разогнали, есть вероятность его некоторого охлаждения сегодня, чтобы привести мысли и планы в порядок. Но не факт, ожидания прекрасного будущего могут оказаться сильнее. Что ждете от пятницы? 🚀В преддверии встречи можно, наверно, сделать несколько выводов. Встречи на таком уровне не проводятся без долгой предварительной подготовки и согласования ключевых решений встречи. Значит, какие-то решения приняты и с большой долей вероятности согласованы. Зная любовь Трампа быть «лучшим из лучших на этой планете», результаты встречи будут преподнесены как «самые лучшие» из возможных. Но так ли это будет на самом деле – нужно будет проанализировать. С большой долей вероятности будут озвучены вопросы, которые касаются не только мира, но и, например, касающиеся снятия санкций (следует понимать, что пока только частичного и учитывать длительность этого процесса), заключения каких-либо сделок (например, по редкоземельным металлам и пр.), т.е. не только политическое, но и экономическое сотрудничество. ⬇️При этом всем есть большие «но». Мы озвучили свои условия, Трамп видит свои выгоды – а что насчет остальных? Все мы знаем, что насчет остальных. Во-вторых – эйфория на рынках такая, что как будто мирное соглашение будет завтра, снятие санкций – послезавтра, а разблокировка активов тоже на этой неделе. Сроки – они непредсказуемы и точно не быстрые. Нужно это учитывать. Да и переговорный процесс -дело тонкое, где тонко сами знаете что может произойти. 💰С учетом всего этого свои покупки строю на мнении, что фундамент позитивных новостей и изменений заложен, но «подводные камни» могут свозить рынок еще раз вниз (возможно, уже после встречи). Перед ростом. Геополитика, безусловно, важнейший фактор сейчас на нашем рынке, но не стоит забывать и о внутренних процессах. Дефляция, дефицит бюджета и пр. Все это создает условия для дальнейшего снижения ставки. А заседание уже практически через месяц. У многих заканчиваются вклады по «хорошим» процентам и 13% годовых уже не смотрятся сильно интересно, дальше будет ниже. Куда пойдут накопления? Сильный рост в облигациях вряд ли повторится, а вот компании, реагирующие на ставку, вполне могут себя показать. И в целом сочетание такого новостного фона и текущей ДКП уникально, жалеть о том, что не воспользовались возможностями, храня деньги на вкладах – по ну такая себе идея. Вклады это не возможности. А вот отдельные акции уже показывают отличные результаты и могут продолжить их показывать. 💛Как ваше настроение, что ждете от переговоров и какое видение дальнейшей динамики на нашем рынке?

Что за шум, а драки нету? Трамп заявил, что намерен ввести санкции против России. Однако, по его словам, он не уверен, что они будут иметь какой-либо эффект. И оказался, как всегда, прав. Китай отверг требования США перестать закупать российскую нефть. МИД Индии в ответ на давление США заявил, что отношения между Индией и Россией являются устойчивыми и проверенными временем. И другие страны начинают выбирать аналогичные позиции. Например, Бразилия перестала зависеть от США и выстроила крепкие экономические связи с большинством стран мира.— заявил президент Бразилии Лула. 📈Что это значит для нас? 10 дней, выделенные нам Трампом – срок сомнительный, хотя бы потому, что решения в его государстве так быстро не проводятся. Уиткофф, которого все ждали на выходных, посетит Москву 6 или 7 августа — об этом сообщил Трамп. Как раз перед окончанием 10-дневного периода, который истекает в эту пятницу. Поэтому можно сделать осторожное предположение, что на этой неделе мы увидим скорее позитив на нашем рынке, чем негатив. Да и в США проблем хватает – 1 августа вышли крайне негативные данные по рынку труда - количество новых рабочих мест в июле упало до 73 тысяч, а значение предыдущего месяца пересчитано со 147 тысяч до 14 тысяч. Здесь господином Трампом было принято еще одно «взвешенное и мудрое решение» - через несколько часов после новости он уволил главу BLS — агентства статистики по рынку труда. «Странные заявления президента США Дональда Трампа, которые он в последнее время делает в ходе публичных выступлений, могут быть признаком когнитивных проблем» — The Guardian со ссылкой на экспертов. Бумеранг прилетел? Большая проблема нашего рынка – то, что он управляется извне. Информационный шум, создаваемый на другом континенте находит отражение на нашем рынке в многократном преувеличении. Мы постоянно слышим угрозы, постоянно пересчитываем пакеты с санкциями – да, нельзя отрицать, что эффект от них какой-то есть. Но не более 10% от всего этого шума действительно представляет угрозу или реализовывается. Инвесторы же эту цифру множат на 10 и эффект на рынке соответствующий. Все таки американские горки должны быть в одноименной стране, а у нас хотелось бы более адекватного восприятия информации. 🚀Ну а наш Росстат подсчитал, что 45 428 россиян получают зарплату ≥ 1 млн рублей в месяц (2025), рост почти вдвое с 2023 года. Тогда это значение составляло 24 400 человек. 34 399 человек получают до 2 млн ₽ в месяц, 5 728 зарабатывают от 2 до 3 млн рублей, а 5 301 получает больше 3 млн рублей ежемесячно. 💛Как ваше настроение? Что ждете от рынка на этой неделе?

На прошлой неделе индекс прибавил более 5%. Был ли позитив для этого? Как считаете? 🚀Заявление Трампа было воспринято позитивно, хотя отчасти все это напоминает спектакль – «сильное» заявление и последующий за этим срок – как в театре с марионетками – нужно дернуть за ниточку и продлить «управление» умами миллионов людей еще на 50 дней. Может. Умеет. Практикует. 📉Новые санкции уже совсем не воспринимаются рынком. Хоть и 18 пакет со слов его творцов был самым сильным, наш рынок продолжил свой рост. Не умеют. Не могут. Но практикуют. ⏰Ну а пока отсрочка дана, можно переключиться и на главное событие недели, которое состоится в эту пятницу. Как ваши ожидания по ставке? Снижение на 1-3% представляется возможным (выбирать можно любой вариант, но ЦБ может и удивить). При этом 1-2% уже хорошо отыгрываются рынком, и только 3% и более могут вызвать дополнительную эйфорию у инвесторов. Тем не менее, на этой неделе ожидаю продолжения роста рынка – хорошие данные по инфляции, незамеченные рынком дивидендные отсечки наших «китов», отсрочка в геополитике - все это вселяет в инвесторов веру в лучшее. Кстати, о дивидендных гэпах - Сбер и ВТБ отыграли большую часть гэпа, а Роснефть закрыла свой гэп за 2 дня. Хотя дела у нефтянки под вопросом – отчеты за первое полугодие увидим слабые, рубль покоряет свои вершины, несмотря на все прогнозы аналитиков о скорой смене тенденции, а значит дивидендная база и, как следствие, котировки будут под давлением. Вот тогда и стоит обратить внимание на компании сектора. А пока финансовый сектор более интересен – Сбер, Т, ВТБ (всегда риск рядом с ним), а также Ренессанс Страхование, который может показать рост на снижении ставки. Совкомбанк тоже должен неплохо себя показывать, МКБ не рассматриваю к покупкам. 💛Как ваше настроение? Удалось заработать на прошлой неделе или вы про долгосрочные инвестиции?

📉Индекс снижается, паника правит умами и действиями инвесторов. Трамп сегодня сделает важное заявление по поводу Украины. Слушать радикально настроенного Грэма, который пророчит пошлины в 500% и другие «плюшки» - дело неблагодарное. Но, вероятно, не лишним будет понимать, что какие-либо санкции озвучить Трампу придется – чтобы и слово сдержать и внести «максимальный» вклад в конфликт, оказав «грандиозную» помощь и т.д. –все в духе Трампа. При этом, конечно, он не будет стрелять себе в ногу, не просто так он хочет оставить за собой право отмены любых санкций. Слово дал – слово взял, но при этом все должны увидеть в очередной раз его «могучесть», «значимый» вклад в развитие конфликта и его «мудрость». Скорее расцениваю это как знак об ускорении подвижек в конфликте – «красивые жесты» Трамп делает в конце, чтобы придать им впоследствии наибольшее значение и подтвердить свою роль «единственного миротворца». ⬇️⬆️Рынок сейчас нестабилен, как и нервы инвесторов – поэтому мы увидели индекс на 2640, возможен отскок (может, на «суперсанкциях»?), а с учетом дивидендных гэпов этой недели и самого крупного – Сбера в том числе – и уровень 2550 можем коснуться. Ниже пока не жду. При этом на риторику Трампа смотрю больше как на манипулятивную, а через неделю заседание по ставке, где ее с максимальной вероятностью будут снижать – минимум 1% (хотя рынок верит и в 2%), риторика ЦБ должна быть «смягчена» и т.д. Поэтому эти 2 недели жду продолжения американских горок – они будут значительно влиять на вектор дальнейшего движения индекса. И если снижение до указанных выше значений продолжится - буду пользоваться возможностями, которые предоставит эта «машина времени». Из очевидных идей – покупка Сбера после дивгэпа. 270-280 рублей – неплохо для такой компании, дивиденды в следующем году должны быть двузначными и, вероятно, смогут, наконец, превысить доходность по вкладам. Позитив на рынке поднимет и стоимость акций. Сочетание высокой вероятности роста стоимости акции и хороших дивидендов вкупе с хорошим фундаменталом и низкими рисками – что еще нужно консервативному инвестору? Завтра экватор лета и от «маленькой жизни» останется всего лишь половинка… Используем это по максимуму, погода располагает.💛

Покупать нельзя продавать. Где правильно поставить запятую в ближайшие пару недель? На неделе ожидается череда дивидендных гэпов –МТС, Инарктика, Мосгордомбард, Газпромнефть, Х5, Мосбиржа, ВТБ и др. Дальше – больше. Давление дивгэпов перекроется потоком дивидендов, которые получат инвесторы. Например, самый крупный плательщик Сбер порадует дивидендами примерно через неделю после решения ЦБ о новом значении ключевой ставки 25 июля. Последний день с дивидендом в Сбере 17 июля. Инвесторы получат около 170 млрд руб., и, часть из них рынок увидит снова, особенно, если решение по ставке будет воспринято позитивно. Кстати, Сбер занимает почетное 1 место в народном портфеле по итогам июня 2025 года с долей 31,1%. Сбер, Лукойл и Газпром – бессменные лидеры портфелей уже несколько лет. А какая компания у вас занимает самую большую долю в портфеле? 🚀Welcome to Russia! Президент Путин 1 июля 2025 года подписал указ «О дополнительных гарантиях прав иностранных инвесторов» - все дружественные (и даже недружественные) нерезиденты смогут заводить денежные средства на спецсчета типа «ИН» и торговать на российском фондовом рынке при наличии у них желания. А желание, думаю, имеется – рынок сейчас дешев. Однако для полноценного роста все же требуется решение по разблокировке активов на нерезидентских счетах типа «C», которые составляют немалую часть российского free float. С этим пока проблемы, но не бывает проблем без решений. 🔥Уиткофф считает, что с России нужно снять санкции в сфере энергетики — Politico. В то же время Трамп объявил о введении новых 10%-ных пошлин против стран, поддерживающих политику БРИКС. Сейчас в БРИКС входят 10 стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР, ОАЭ, Иран, Эфиопия, Египет и Индонезия. 👍Словакия вновь заблокировала принятие 18-го пакета санкций против России. Но «вот-вот он может быть принят и он будет в самое сердечко российской экономики» – автор неизвестен. 🏆Крайне позитивна сейчас риторика ЦБ по вопросу ключевой ставки. ЦБ отбросил осторожность и начал давать сигналы о том, что готов обсуждать более решительное снижение ставки - больше чем на 1 п.п., а также обратил внимание на вероятность пересмотра прогноза по ключевой ставке. 💸Появляется много интересных идей на рынке, многие из которых сопряжены со значительным риском. Например, ВТБ смотрится интересно (хотя отношение инвесторов к этой акции сильно противоречивое, и все понимают почему), и это даже не спекуляция под дивиденды, а инвестиция с горизонтом более года. По заявлением банка, банк будет стараться направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе. Риски здесь повышенные и несмотря на ранее озвученный объем допэмиссии, вероятно для снижения рисков лучше дождаться окончательного уточнения параметров допэмиссии. 📈Нет дыма без огня – по-прежнему придерживаюсь мнения что Газпром может себя показать с хорошей стороны – положительная риторика по нему периодически проскальзывает в инфополе. Но также – это риски, при этом даже нет приятного инвестору подкрепления по дивидендам. Цены на металлы открывают перспективы Норникелю, но тут риски крепкого рубля. И все-таки нужно продолжать следить за ценами на металлы. Для большей уверенности можно посмотреть в сторону Т-инвестиций, понятная история, которая сейчас стабильно развивается. Под снижение ставки акции роста могут показать неплохой результат, но аккуратность наше все. Иксы в акциях ЮГК могут быть как в плюс так и минус. История с несколькими неизвестными, поэтому риски слишком высоки для меня, есть более понятные и лучше поддающиеся прогнозированию идеи на нашем рынке. На следующей неделе уже экватор лета, - всегда нужно находить в нашей жизни время для нашей жизни. Тем более все чаще мы сталкиваемся с отключениями интернета, что позволяет немного отвлекаться от циферек в терминале. А как в вашем регионе обстоят дела с отключениями мобильного интернета? Хорошего всем отдыха и прибыльных инвестиций! 💛

⏰Треть лета позади, хотя лето сейчас совсем на лето не похоже. На арене все те же – санкции, нефть, инфляция и пр. 📉Трамп (читать «сенаторы») положительно смотрит на проект антироссийских санкций. МИД Франции грозит новым разрушительным 18-м пакетом санкций против России, который, по его словам, может быть принят в ближайшие дни. Европа координирует усилия в этом вопросе с американскими сенаторами. Тем временем, Владимир Путин заявил, что встреча с Трампом вполне возможна: "С удовольствием будем ее готовить". Собаки лают, караван идет. Готовы мы и к третьему раунду переговоров с Украиной. Владимир Путин: мы готовы к третьему раунду переговоров с Украиной, нужно согласовать место и время. Пора, пока сделка по редкоземельным металлам полностью не потеряла свою актуальность или не сменила стороны, которые ее заключают. Захват Россией ключевого литиевого месторождения Украины ставит под угрозу ресурсную сделку с США — NYT. 📈Параметры снижения инфляции и охлаждения экономики делают возможным снижение ключевой ставки к сентябрю до 18%, а к концу текущего года — до 13-15% — Александр Шохин. Оптимистично? Тем не менее, высока вероятность ее снижения и даже не на 1% уже на следующем заседании. Прогнозы аналитиков и ожидания инвесторов сдерживаются только озвученным в апреле прогнозами ЦБ, который ждет среднюю ставку в этом году в размере 19,5–21,5%, при этом мы видим оптимистичные данные по инфляции, снижение доходности вкладов и длинных ОФЗ, а прогнозы… - на то и прогнозы, чтобы их можно было поменять. Но сейчас все еще возможно облигации покажут неплохую доходность на горизонте года, хотя пару месяцев назад, когда облигации были никому не нужны, купив длинные ОФЗ, доходность можно было получить и повыше. А для любителей более рискованных вложений – доступны корпоративные облигации. 💰День сегодня богат на дивидендные события, вообще июль – самый интересный месяц с дивидендными выплатами. Акционеры ВТБ, СБЕРа, РусГидро, Софтлайна, Аэрофлота, Роснефти, Башнефти, НМТП и пр. сегодня примут решение по дивидендам за 2024 г. 💛А пока такая погода – можно взять попкорн и посмотреть онлайн-трансляцию годового заседания Общего собрания акционеров Сбера, которое состоится сегодня, 30 июня, узнать размер дивидендов и услышать секреты как банку удается «держать марку» в такое время. Или ждать утверждения обещанного «дивидендного уже_не_сюрприза» от ВТБ. Продолжим рост на этой неделе? Вероятность этого пока высокая – нелетняя погода не мешает радоваться дивидендам, приходящим на счета инвесторов и предвкушать снижение ключевой ставки.

Богатые на события выходные практически не сказались на ожиданиях инвесторов. 22 июня был совершен удар Америки по ядерным объектам Ирана. Вопросов много – каково будет продолжение? Помогает ли Китай Ирану? Где же пакет с пакетами для США от ЕС? Или это «другое»? И дата выбрана двоякая – совпадение? Рынок в ожидании и не торопится с выводами. Интересно дальнейшее поведение Трампа, который сейчас больше работает «на репутацию», а это значит что могут быть приняты новые «фееричные» решения. Кроме того, ему нужно подготовится к важному испытанию внутри своей страны – там проблем много, плюс скоро придется задуматься об увеличении бюджета и новом повышении госдолга. Пора ли задумываться о «черном лебеде», который может прилететь на американский фондовый рынок? На российской арене внимание стоит обратить на многочисленные высказывания чиновников разных рангов об «оптимальном курсе рубля для экспортеров на уровне 100 руб» (Мантуров), «равновесном курсе «100 плюс» (Греф), «курсе, с которым можно работать в диапазоне 90-100 рублей» (Шохин) и т.д. При этом ЦБ на это реагирует так: «То, что слабый рубль выгоден экспортерам, позволяя им сохранять прибыль, не аргумент, что он оптимален для всей экономики». Позитивно и высказывание Президента о том, что рецессию не следует допускать. В целом, представляется, что на следующем заседании мы можем увидеть новое снижение ключевой ставки. А значит, в портфель можно продолжать добавлять компании, которые от этого выигрывают и облигации, чтобы зафиксировать на ближайшие годы доходность выше депозита (если верите в снижение ставки). А вот в строительстве ожидания не оправдались – ипотеку для семей с детьми до 14 лет «отложили» на неопределенный срок. Решение разумное, главное чтобы дети не успели вырасти и возможности потеряли не слишком многие. Хотя с текущими проблемами в строительстве и с предполагаемым снижением ставки брать ипотеку может оказаться не лучшим решением. Через год-два рисков может стать значительно меньше, а возможностей больше. 📈📉Пока нет значимых новостей – расти не на чем, только полученные дивиденды могут поддерживать некоторую ликвидность и серьезные сдвиги на мировой арене, т.е. геополитика и деньги – как всегда «правят балом». А чем ближе к июльскому заседанию по ставке, тем больше вероятность увидеть позитив на рынке. Наблюдаем.

📈Пора порасти? Поводов несколько. 🔹Первый - выяснение отношений между Израилем и Ираном. Как следствие, рост цен на ресурсы. Трамп считает, что Путин может стать посредником между Израилем и Ираном. Интересные заявления - Путин посредник между Ираном и Израилем. Трамп - посредник между Россией и Украиной. 🔹Второй повод более оптимистичный - 18–21 июня 2025 года пройдет ПМЭФ. Ждем позитивных заявлений. 🔹Есть и третий – скоро счета инвесторов пополняться дивидендами, которые частично перейдут в рынок. А вы как планируете ими распорядиться? 🔹На СВО тоже интересные подвижки - уничтожен главный НПЗ Украины. 📉Из негатива - 1 июля в России вырастут тарифы на услуги ЖКХ. 🔸Тарифы на газ повысят в среднем по стране на 10.3%, на электроэнергию — на 12.6% — сообщают Ведомости. 🔸Газпром предлагает сделать индексацию тарифов для промпотребителей дважды в год. 🔸А по прогнозу Минэкономразвития, тарифы на электроэнергию и газ вырастут на 35-50% в 2025-2028 гг, что значительно превышает прогнозируемый уровень инфляции. Все это отразится и на промпотребителях и на нас с вами и …на инфляции. По Газпрому ситуация интересная. Ранее была новость о том, что инвестор Линч, который пытается добиться возможности вести переговоры о покупке «Северного потока-2», считает, что Европа вернется к покупке российского газа из-за его дешевизны - NYT. Западные страны изменят свое решение об отказе от российского газа, считает американский инвестор Стивен Линч, который в прошлом году заявил о планах купить взорванный газопровод «Северный поток-2». «Когда они решат, что им нужен газ из России — а они решат, — мы будем готовы. В конце концов европейские лидеры изменят свою позицию», — сказал он в интервью (NYT). Вчера новость дополнилась - Американский бизнесмен Стивен Линч оплатил долг оператора газопровода «Северный поток — 2» перед кредиторами. Линч намерен приобрести газопровод, чтобы формально вывести его из-под российского контроля. Если сделка состоится, то Европа сможет получать поставки газа из России, поскольку «Северный поток — 2» формально принадлежит американским инвесторам — Die Zeit. Планирую увеличивать долю Газпрома в долгосрочном портфеле. Как ваше настроение?

Сегодня первый торговый день месяца, выкладываю ежемесячный итог - информацию по портфелю 💼«Все по 100». 🏆Закрыто по цели: 1. СПБ Биржа – доходность 100%. Срок менее 2 месяцев. 💰В мае было добавлено 2 новых компании в портфель: Магнит 22.05.2025 1 лот по 3887 руб. на сумму 3887 рублей. Текущая цель по ней: 7774 рубля. НЛМК 26.05.2025 1 лот по 115,1 руб. на сумму 1151 рубль. Текущая цель по ней: 230,2 рублей. 💵Прошла 1 дополнительная покупка в соответствии с условиями портфеля (дополнительная покупка каждые -15% снижения): ОВК - вторая дополнительная покупка акции компании по 38,86 рублей на 388,6 рублей, за счет дополнительной покупки цель изменилась на 94,36 рубля вместо 102,68 рублей. 💰В мае были зачислены дивиденды: Новатэк 93,3 рубля 19.05.2025; Т-Технологии 64 рубля 22.05.2025 📈Тройка лидеров: Озон фармацевтика +49,94% СПб биржа (2 раз купленная позиция) +27,44% Новатэк +19,7%. 📉Тройка аутсайдеров: Группа Позитив -48,6% Селигдар -24,25% Whoosh -24,01%. На данный момент, самыми слабыми компаниями в портфеле считаю Группу Позитив, Селигдар (и соответственно Русолово). Эти компании буду наблюдать, есть вероятность, что при выходе в зеленую зону могу что-то досрочно закрыть, не дожидаясь цели в 100%. Остальные компании держу до цели в 100%. 🔍Кратко по результатам: Портфель показывает минус 14,82% (без учета всех полученных дивидендов и без учета закрытых позиций). Индекс снизился за время ведения портфеля на 19,3%, таким образом портфель показывает себя лучше рынка. Дополнительно получено дивидендов на 881,22 рубль (около 2%) и закрыта 1 позиция с доходностью 100%. Самая большая по сумме и доле в портфеле акция это Группа Позитив и результат по ней сильно сказывается на общем результате по портфелю. Если убрать эту компанию из портфеля, результат был бы положительный с учетом дивидендов и закрытой позиции, что сильно обгоняло бы рынок. Но пока я с ней. Закрою как представится возможность. Если рынок продолжит снижаться, компаний в портфеле может стать больше, сработают заявки на покупку. ❗️Не повторяйте, портфель создан для наблюдения за описанной стратегией - покупки каждые 15% коррекции по каждой акции с целью получить хорошую среднюю цену акции и закрыть каждую позицию в плюс 100% доходности. Результаты по портфелю размещаются каждый месяц, выводы о стратегии можно будет сделать по факту закрытия сделок. На данный момент в портфеле 26 акций и 1 облигация. Покупая акции, следует ставить горизонт инвестирования не менее 3 лет. 💛Всем прибыльных инвестиций, холодной головы и твердой дисциплины! Описание портфеля, правила, риски и цели портфеля описаны здесь: ВАЖНО: не является рекомендацией к покупке!

🔔Переговоры должны состояться 2 июня, все понимают, что они будут тяжелые. Атаки на аэродромы в Мурманской, Иркутской, Ивановской, Рязанской и Амурской области. Подрыв моста в Брянской области вкупе с повреждением пассажирского поезда. Курская область – грузовой локомотив. 📉События негативные, поэтому полностью исключать риск того, что они будут отменены не стоит. В любом случае, акции опять под ударом. Не стоит забывать и про дивгэпы на этой неделе, например, в понедельник последний день для покупки акций Лукойла под дивиденды, а затем мы увидим дивгэп, который также отразится на индексе. 📈Из возможных позитивных новостей – заседание по ставке на этой неделе, в пятницу. Снижение - вопрос подвешенный, скорее это на опорном заседании в июле логичнее увидеть или позже, после понимания влияния повышения тарифов на ЖКУ, но как минимум смягчение риторики должны увидеть. Не только инвесторы и бизнес понимают почему необходимо снижение ставки – волны сокращений могут затронуть любого работника. И ситуация в этом направлении и дальше может ухудшиться. Особенно это затрагивает компании с долгом, поэтому финансовое состояние своей компании следует знать. 💰Из позитивного – на прошедшей неделе было много решений по дивидендам. ✔️ Рекомендовали выплатить дивиденды за 2024 год: Аэрофлот — в размере 5,27 рублей, ДД 7,7%, собрание акционеров состоится 30 июня. Инарктика —в размере 10 рублей, ДД 1,63%, собрание акционеров состоится 26 июня. МГКЛ — в размере 0,15 рублей, ДД 6,32%. собрание акционеров состоится 26 июня. Газпром нефть —в размере 27,21 рублей, ДД 5,15%, собрание акционеров состоится 25 июня. Группа Астра — в размере 3,1475426377 рублей, ДД 0,8%, собрание акционеров состоится 27 июня. Башнефть — в размере 147,31 рублей, ДД 8,09% и 12,97% соответственно на одну обыкновенную акцию и на одну привилегированную , собрание акционеров состоится 30 июня. Казаньоргсинтез — в размере 4,15 рублей на одну обыкновенную акцию, ДД 5,41%, и 0,25 рублей на одну привилегированную, ДД 1,29%, собрание акционеров состоится 30 июня. НМТП —в размере 0,9573 рублей, ДД 10,25%, собрание акционеров состоится 30 июня. IVA Technologies —в размере 3 рубля, ДД 2,43%, собрание акционеров состоится 30 июня. Россети Ленэнерго —в размере 0,4281 рублей на одну обыкновенную акцию. ДД 3,23% и 25,9523 рублей на привилегированную, ДД 11,9%, собрание акционеров состоится 18 июня. Россети Урал—в размере 0,03741 рублей, ДД 10,17%, собрание акционеров состоится 23 июня. Саратовский НПЗ —в размере 447,54 рублей на одну привилегированную акцию, ДД 5,54%, собрание акционеров состоится 25 июня. ✔️ Рекомендовали выплатить дивиденды за I квартал 2025 года: Озон Фармацевтика —в размере 0,28 рублей, ДД 0,5%, собрание акционеров состоится 20 июня. 🔹Диасофт ($DIAS) —в размере 80 рублей, ДД 2,53%, собрание акционеров состоится 27 июня. ❌ Рекомендовали не выплачивать дивиденды за 2024 год Сегежа, РуссНефть, Юнипро, Совкомфлот, Южуралзолото (ЮГК). Всем продуктивной недели с позитивными новостями.💛

Новый день – новая пища. Выдает ее Трамп. Сначала кнут получили Европа – тарифные войны – это не шутка. Потом прошелся и по нам. Пряников пока не подвезли, их раздача будет позже. В дополнение ряд компаний объявили об отказе от дивидендных выплат за 2024 год «Газпром», «Норникель», «Магнит», НЛМК, Группа Позитив, ПИК и т.д.. Дешевое сырье, огромные затраты, крепкий рубль, высокая ключевая ставка долгое время, а в случае с Магнитом – приобретение Азбуки вкуса или ориентир на снижение акций для последующего выкупа остатков? Тут есть вопросики – отношение к акционерам. Остальное - ожидаемо. Вкупе это не самым лучшим образом отразится на настроениях инвесторов и усилит негативные движения на нашем рынке. Тем не менее, остались стабильно надежные истории, которые продолжают делиться дивидендами с нами – Сбер, Новатэк, Банк Санкт-Петербург, Т и другие. 📉В новостной ленте проскальзывают интересные новости – Справедливая Россия считает справедливым поднять налог на дивиденды до 35%. Дивидендная доходность на нашем рынке была всегда привлекательной, но в условиях текущей ключевой ставки она уже не видится многим, как привлекательная. А с таким налогом и подавно. Но так будет не всегда – я про ключевую ставку. 📉Еще один прогрев идет о том, что о пенсиях в будущем можно забыть. И, несмотря на опровержение – стоит понимать, что вероятность этого действительно высока. И экономические факторы, и демографические – все указывает на возможность этого. Причем не только нашу страну это ждет. А вы как думаете? 📈Поэтому вопрос о формировании пассивного дохода никуда не девается. И опять тут возвращаемся к фондовому рынку. Кстати, уже на следующей неделе заседание ЦБ – и тут все больше экспертов становятся сторонниками первого снижения ставки, тем более причин для этого достаточно. А это значит, что облигации могут потягаться с депозитом за право лучшей доходности. 🚀Из позитивных новостей, Путин предложил расширить льготную ипотеку на семьи с детьми до 14 лет и участников СВО. А с учетом того, какие суммы лежат на депозитах у населения (на первые взносы, например), приближающаяся вероятность снижения ставки, льготная ипотека с расширенным числом участников - все это может позитивно отразится на рынке недвижимости. Может, здесь и на застройщиков посмотреть пора? {$ETLN} Срок исполнения поручения — до 15 июня 2025 года. То есть запуск программы возможен уже с 1 июля — в традиционно "слабый" сезон для девелоперов. Открытым здесь остается вопрос о ставке на такую ипотеку – будет ли она 6% или выше? 💛Эту неделю «зафиналит» первый день лета. И наверно это тоже можно отнести к хорошим новостям. Ну а красные дни – всегда говорила, это мой любимый цвет на рынке. Только он дает возможности на формирование капитала. Но, к сожалению, не всякая психика может это выдержать. Потому пусть этим жарким летом голова у нас будет холодная и мы будем принимать спокойные взвешенные и правильные решения. Как ваше настроение?