Форум об облигации ОФЗ 26254

Продолжаю собирать ОФЗ 26254 📊 Как и планировал, продолжаю постепенно набирать позицию в ОФЗ 26254. Без спешки и попыток угадать самое дно. Основную часть средств пока по-прежнему держу в фонде ликвидности. Жду более привлекательных цен и поэтапно перевожу часть капитала в облигации. Сегодня ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 14%. Для меня это был ожидаемый сценарий, поэтому решил воспользоваться текущими ценами. Сегодня купил 1 000 шт. ОФЗ 26254 по 855 ₽. Следующая заявка — ещё 250 шт. по 850 ₽.(Думаю уже вот вот цена подойдет). Поставил тейк на ОФЗ 26238 по цене 520, хочу купить 300шт. Но пока не тороплюсь. На мой взгляд, после решения ЦБ у рынка ещё может быть небольшая коррекция, поэтому вполне допускаю, что на следующей неделе ОФЗ 26254 можно будет взять дешевле. Если дадут цену ниже — буду рад докупить. Если нет — ничего страшного. Главное — придерживаться своей стратегии и не пытаться купить всё одним заходом. Моя текущая логика простая: 💰 основная часть — фонд ликвидности 📈 ОФЗ 26254 — постепенно увеличиваю долю 🎯 покупаю по заранее определённым ценам ⏳ горизонт — долгосрочный 🧮 цель — стабильный купонный доход + сложный процент Не угадываем дно. Просто спокойно собираем портфель. А вы сейчас больше ждёте снижения ОФЗ или уже начинаете активно покупать? #офз #ОФЗ26254 #облигации #инвестиции #КонсервативныеИнвестиции #СложныйПроцент #пассивныйдоход #Инвестор $SU26254RMFS1 $SU26238RMFS4

Вчера на непонятном задёрге решил избавиться на ночь полностью от 333 акций $T и ушёл в $TMON@ в портфеле #PRO (хотел собрать в нём 1000 акций в целях не платить за тариф PRO😉). Результат, за ночь фонд денежного рынка принёс 55 рублей (сегодня же четверг) плюсом снизил среднюю по $T на 24 копейки, откупив их с утра обратно на счёт. С портфелем #PRO ещё буду думать, может быть цель перенесу после набора в ИИС необходимых 328000 рублей в этом году (72000 уже положил на ПДС) для максимально возможного налогового вычета в 52000 рублей. Мне осталось доложить 225000 рублей примерно. Возможно #PRO уйдёт на эту цель, а тариф PRO уже купил на год за 1990 рублей. В портфеле #TRADE захеджировал свои 13 облигаций $SU26254RMFS1 одним контрактом $RGBIF , ждём решения по ключевой ставке.

Сегодня в ожидании "ключа" (или оставят 14% или же снизят на 0.25п) решил докупить ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 на 300к в дополнение к имеющимся на руках $SU26238RMFS4 и $SU26254RMFS1 Приятная ожидаемая доходность в виде 16.05% и достаточно короткий срок погашения (менее 7 лет) по сравнению с остальными долгосрочными облигациями. Считаю её фаворитом среди ОФЗ в этом месяце. Годовая инфляция замедлилась с 6,32% до 6,29% по состоянию на 31 августа.

$SU26254RMFS1 $SBER Про КС. Аналитики склоняются к текущим 14% из-за стагфляции, но как бы все знают, что заморозка её только усилит, тогда логика? доходность ОФЗ обгоняет доходность бизнеса, при этом долг растёт просто за счёт сложного процента. Огромное количество заёмщиков вообще не смотрят на цену денег, перекладывая просто процент на МСП (малый/средний бизнес), которой с трудом дышит (банкротства). Так же цена рубля - прямое следствие ставки. Меня пугают новые размещения длинных ОФЗ под высокую ставку, они сильно недооценены, это раковая опухоль, которая будет душить предпринимательство и бедные будут оставаться бедными, дедов догнать будет сложнее ещё лет 15, хотя это уже общемировой трэнд, кроме того сейчас есть уникальные способы заработка и это не только доставка. Сложно делать честный прогноз, но глобально ставку понижать надо, а по цифрам, можно ещё растягивать резину (this is fine).

даров, мини пост пришла зарплата с армии 2.7 тысячи. Я вижу три варианта, как ей распорядиться. Первый вариант — купить ОФЗ на долгосрочную перспективу, как раз под лестничный подход. В октябре будут первые выплаты, и я получу оттуда минимум 360 рублей, потому что успею ещё и октябрьскую зарплату туда вложить. И таким образом хорошо, что оставлю эти ОФЗ на будущее, потом просто буду докупать и всё. $SU26254RMFS1 Второй вариант — купить акции и тем самым разбавить портфель, сделать его более диверсифицированным, потому что сейчас из акций у меня база, Роснефть и Сбер. Можно найти какую-нибудь плюс-минус рискованную, но хорошую компанию с хорошими дивидендами на октябрь-декабрь. Третий вариант самый простой и чилловый — закинуть деньги на накопительный счёт и пусть лежат до дембеля, потому что дембель скоро и скорее всего будут нужны начальные деньги. И пусть последние два месяца зарплату вкидываю на накопительный счёт. Много я с этого не поимею, зато ликвидно и хотя бы хоть что-то отлетит с этих денег. Четвертый бонусный вариант, закинуть деньги на $RU000A1099V8 и лутать побольше денег каждый мес. Как лучше распорядиться деньгами?

Заметка перед заседанием ЦБ Консенсус — ставку оставят на 14%. Что я вижу на рынке прямо сейчас: ▪️Длинные облигации стоят на месте, тогда как акции отыгрывали мирные инициативы ▪️ Доходность к погашению по длинным ОФЗ держится выше 16% ▪️Инфляция формально в норме, но Минфину до конца года придётся занимать больше, чем планировалось. Причина — сохраняющийся дефицит бюджета. Мой вывод: ралли в длинных облигациях я не жду. Но и выходить из них не собираюсь. Доходность 16% привлекательная, поэтому часть портфеля в них держать смысл есть. Консервативный портфель разделен примерно на 3 равные части: — длинные ОФЗ (26254, 26247) — валютная ликвидность (CNYM) — рублёвая ликвидность (FMMM) Такие пропорции дают мне свободу манёвра. Рублёвую ликвидность я могу оперативно направить в валюту или в ОФЗ — смотря куда пойдёт рынок. Ещё одна позиция на радаре — валютные бонды. Как только появятся интересные доходности, готов переложиться. #26254 #26247 $SU26254RMFS1 $SU26247RMFS5 #CNYM

Представьте чисто гипотетически: вы - долгосрочный инвестор и ваши позиции в рос акциях заметно минусят. Свободного кэша нет, но вы уверены, что мобилизация будет и ожидаете сильного снижения стоимости акций, когда неплохо было бы усредниться. И тут банк предлагает вам потребкредит в 1,5 млн на 2 года с платежом 87700руб/мес (итоговая сумма выплат 2 104 800 руб). Ваш доход позволяет это сделать. Взяли бы вы этот кредит, чтобы пересидеть в $TMON@ , $USD000UTSTOM или $LQDT , а затем купить дешевые акции в момент обвала, ставя на их рост через 2-3 года, или просто купить $SU26254RMFS1 до погашения? И почему?

Почему я жду снижения ставки 11 сентября, а не паузы Консенсус-прогноз РБК: 24 из 30 аналитиков ждут сохранения ставки на уровне 14%. Я, как и в прошлый раз, иду против большинства — и вот на чём основана моя позиция: Аргумент №1. Инфляционные ожидания населения снизились — это главный сигнал ЦБ сам называет этот показатель ключевым при принятии решений. Смотрим динамику: - Июль 2026: 14,7% (резкий рывок из-за топливного кризиса) - Август 2026: 13,7% (снижение на 1 п.п. за месяц) Вот это я и называю главным трендом. Да, в июле был всплеск — реакция на конкретный шок с бензином. Но в августе показатель уже пошёл вниз. И это именно то, на что ЦБ обещал ориентироваться. Тренд на снижение возобновился, а не просто стагнирует. Аргумент №2. Экономика замедляется Рост ВВП в июле снизился до 0,6% год к году с 1,7% в июне. Промпроизводство в августе — всего 0,4%. Это признаки переохлаждения, а не перегрева. При высокой ставке бизнес не берёт кредиты, инвестиции падают. Аргумент №3. Путин снова сказал о рисках — и это не шум На ВЭФ-2026 президент прямо назвал высокую ставку «сознательным решением» для борьбы с инфляцией, но при этом призвал не допустить чрезмерного замедления экономики. В прошлый раз, когда Путин публично говорил о ставке перед заседанием — аналитики сказали «нет», а ЦБ понизил. Ситуация повторяется. Почему аналитики ошибаются? Они концентрируются на текущей инфляции (6,3%) и топливном кризисе. Но это шок предложения, а не ажиотажного спроса. Инфляционные ожидания — упрямый показатель, который ЦБ отслеживает лично. Они снижаются — значит, логика смягчения ДКП усиливается. Мой прогноз: ставлю на снижение. Если угадаю — отличный момент для входа в длинные ОФЗ. Вот бумаги на которые смотрю: $SU26254RMFS1— купон 13%, погашение 03.10.2040, текущая доходность ~16,1% $SU26253RMFS3— купон 13%, погашение 06.10.2038, доходность ~16,1% $SU26248RMFS3— купон 12,25%, погашение 16.05.2040, доходность ~16,1% $SU26247RMFS5— купон 12,25%, погашение 11.05.2039, доходность ~16,1% $SU26250RMFS9— купон 12%, погашение 10.06.2037, доходность ~15,9% Если ставку понизят, то длинные бумаги с фиксированным купоном могут показать хороший рост в цене.

Всем доброго дня! $SU26240RMFS0 докупила еще три штуки для выплат в августе. Этот месяц пока все еще в просадке, все также следую плану, поднимаю то, что в самом низу. Медленно, но верно. А еще, поняла что хочу разобраться с налоговыми вычетами. У меня есть иис в сбере. Ему уже лет 10. Старого образца. Положила туда 40 тыс рублей и сразу же купила 48 офз $SU26254RMFS1 выплаты в октябре и апреле. В иис планирую каждый месяц на 40 тыс рублей покупать 1 из 6 выбранных мной офз. Чтобы там каждый месяц приходили купоны. Плюс хочу получать там налоговый вычет. В сентябре шаг сделан. Следующий шаг сделаю в начале октября. В иис никаких акций и чего либо еще. Строго 6 выбранных офз. 1 раз в месяц. Не инвестиционная рекомендация, а всего лишь мой план и мой опыт

Покупаем все еще дешевый рынок. 💰Дивидендный портфель пополнения —Сентябрь 2026. Продолжаю ежемесячно пополнять дивидендный портфель на 10000 рублей. На 5000 покупаю акции и еще на 5000 покупаю облигации.  Напомню, старт дивидендного портфеля был в октябре 2021, пополнял портфель на 3200 с середины 2023 поднял сумму пополнений до 5000 рублей и ещё на 5000 начал покупать облигации начиная с 2024 года.  Текущий портфель 643 тыс. Чуть просели, но покупать лучше дешевый рынок, чем дорогой. 💰Покупки сентября, аналогичны покупкам августа: 20 акций Т технологий $T - эффективный финтех с высоким ROE, с ежеквартальными дивидендами 👍 По облигациям покупал длинные ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 ликвидная облигация. Хотя хочется все вложить дешевый рынок акций. Текущий портфель прикрепил скрином. Ну и ожидаем уже скоро дивиденды за полугодие. Продолжаю покупки, пружина сжимается, иксы неизбежны. 👉Вот такие покупки, а что вы покупаете в свой долгосрочный портфель? Предыдущие покупки по хештегу👇 #дивидендныйпортфель  #дивиденды

Привет, Пульс!!! 👋🔥💥 Начал я не так давно и про реинвест купонов особо не задумывался, поэтому в голову пришла такая стратегия 💡💰 👉 Моя схема: Я покупаю корпоративные облигации 🏢📑, а с их купонов покупаю ОФЗ 🇷🇺🎯 Получается своеобразный “лестничный” подход: купон → в более спокойный инструмент → регулярное движение денег 🔁🧠 В задумках брать только $SU26254RMFS1 ✅ Почему это может помогать с минимизацией рисков? • корпусные купоны дают денежный поток 💸 • ОФЗ часто воспринимаются как более защитная база 🛡️ • меньше зависимости от “попал/не попал” в одном входе 📌 🕰️ На данный момент в портфеле несколько корпоративных бумаг, о которых я расскажу чуть более подробно, как и о всей составляющей портфеля ближе к 15 числу, когда докуплю большую часть желаемого🕰️ 💬 Чтобы собрать обсуждение: Как вы выбираете корпоративные облигации и куда с них отправляете купоны, в карман, акции, другие корпораты или ОФЗ? Напишите в комментариях 👇🙂 Всех благ, все написанное выше не иир)

$SU26254RMFS1 народ купил в начале года по 930... сейчас 860, упало на 70р. В конце года получат купонами 130... навар 60р (6%) если ниже не упадёт? Я правильно считаю? Или ждать 14 лет, чтобы по 1000руб забрали и 14лет получать по 130руб (15% год) от 860, если сейчас купить? И заберут по 1000, это +16% за 14 лет Кто шарит в этой теме?

Захожу на авто.ру, смотрю, закрываю. Про активы и пассивы У меня Chery Tiggo 7 Pro Max. Машина ездит, возит, зимой заводится — свою функцию выполняет полностью. И всё равно я периодически открываю Авто.ру и смотрю машины, которые «хотел бы». Посидел, посмотрел, закрыл. Сейчас объясню, что меня останавливает. Старое правило, которое обычно приписывают Кийосаки: актив кладёт деньги в карман, пассив — вынимает. Проверяем машину: страховка, ТО, резина, налог, потеря в цене с каждым годом. Вынимает. Машина — пассив, и моя, и любая другая. Но пассив — не значит зло. Машина выполняет работу: экономит время, возит семью. Проблема начинается не с машины, а с апгрейда ради апгрейда — когда нынешняя полностью справляется, а новую хочется, потому что хочется. Теперь математика хотелки. Допустим, доплата за «машину получше» — 2 млн ₽. Эти же 2 млн в длинных ОФЗ по текущим ценам — это примерно +25 000 ₽ купонами каждый месяц. Мои $SU26254RMFS1 , купленные по 924 ₽, дают около 15% годовых купонами к цене покупки. То есть цена апгрейда — не «2 миллиона один раз». Это минус 25 тысяч пассивного дохода в месяц. Навсегда. А новая машина ещё и дешеветь будет быстрее старой. Моё правило простое: пассивы покупаю с дохода от активов, а не из тела капитала. Когда купоны смогут закрыть такую доплату за несколько месяцев — куплю и не замечу. А пока портфель не проголосовал за новую машину — катаюсь на Chery и не страдаю. Машина должна возить. Портфель должен кормить. Пока каждый занимается своим делом — всё работает. Веду портфель в Renta-life ru (мой портфель можно посмотреть прямо на сайте в режиме дэмо) Торгую только на $MOEX

Вернулся к инвестициям, но на этот раз с максимально консервативным подходом, который опишу ниже. Мой бетонный план на ОФЗ: как я собираюсь удвоить капитал за 5 лет на ИИС-3. ​На фондовом рынке сейчас идеальный шторм для консервативных инвесторов. Ключевая ставка ЦБ 14%, длинные гособлигации (ОФЗ) торгуются с историческими дисконтами, а ИИС третьего типа позволяет заморозить налоги на прибыль на 5 лет. ​Я не стал ждать у моря погоды и сформировал «бетонный» портфель ОФЗ на 3 200 000 рублей, нацеленный на асимметричный рост капитала при нормализации денежно-кредитной политики. ​Моя цель: ~100% прибыли за 5–7 лет без использования плечей и высокорисковых акций. Только суверенный риск РФ. ​🏛 Структура портфеля (50 / 50) ​Я разделил капитал пополам между двумя выпусками, создав идеальную синергию: ​ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 (1.6 млн ₽): Мощный купонный поток. Это свежий выпуск с фиксированным купоном 13.0% от номинала. Он выступает anchor-бумагой: обеспечивает стабильный, крупный денежный поток (~236 000 ₽/год), защищая портфель от волатильности, пока ставки высоки. Погашение в 2037 году. ​ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 (1.6 млн ₽): Ракета роста тела. Самая длинная ОФЗ с погашением в 2041 году. Купон скромный (7.1%), но бумага торгуется с гигантским дисконтом — около 54% от номинала. Это главный локомотив прироста капитала: при снижении ключевой ставки на каждый 1%, её тело на бирже будет взлетать на ~9-10%. ​⚙️ Гибридная механика: Секрет сложного процента ​Суть моей стратегии не в пассивном владении. Я запускаю «маховик дюрации» через реинвестирование: ​ВСЕ купонные выплаты, поступающие от обеих облигаций (особенно крупный поток от 26254), я направляю исключительно на планомерную докупку глубоко дисконтированной ОФЗ 26238. ​Я «конвертирую» живой кэш от высокого купона в заниженные по цене активы-роста, пока ЦБ держит ставки высокими. ​📊 Модель результатов на ИИС-3 (сценарий ЦБ: ставка плавное падение с 14% до 8%) ​Благодаря ИИС-3 вся прибыль будет освобождена от НДФЛ. ​Горизонт 5 лет: За счет комбинации роста цены тела 26238 (с ~54% до ~88%) и агрессивного накопления лотов на купоны, итоговая стоимость портфеля прогнозируется на уровне ~7 500 000 ₽. Чистая прибыль: ~134% (CAGR ~18.5% годовых). ​Горизонт 7 лет: Время работает на меня. Эффект сложного процента от выросшего пула лотов 26238 перекрывает рост тела. Оценка портфеля к 7-му году может достичь ~10 000 000 ₽. Доходность на капитал: ~210%. ​🛡 Защита от рисков ​Что, если ЦБ задержит ставки высокими дольше? Даже в консервативном сценарии, если за 5 лет ставка упадет только до 11.5%, я всё равно удваиваю капитал (ROI ~100%, CAGR ~14.8%). Это происходит за счет того, что купоны от 26254 дольше реинвестируются по низким ценам, накапливая объём бумаг под будущий рост. ​Резюме ​Я заморозил 3.2 млн ₽ в самых надежных рублёвых активах. Моя стратегия — это математический расчет на неминуемый разворот цикла ставок. ​ #инвестиции #офз #облигации #ИИС #дюрация #пассивныйдоход #ставкацб

Рынок долга: ЦБ становится жёстче — что делать с облигациями. Минфин после длинной паузы вернулся на рынок долга — и сразу занял 1 трлн руб. по номиналу через флоатер ОФЗ 29031. Спрос составил 1,4 трлн. В итоге лёгким движемием руки план на III квартал выполнен два трети. Практически одним аукционом закрыли большую часть квартальной задачи. По недельной инфляции относительно спокойно: с 25 по 31 августа цены снизились на 0,01%, с начала года рост составляет 4,67%. Бензин, правда, снова прибавил 0,9%, но к этому мы уже почти привыкли. Летний сезон дезинфляции заканчивается, поэтому осенью недельные темпы пойдут сильно выше. Тем более что в октябре добавится отложенная индексация регулируемых тарифов. Рубль уже подошёл к 87 за доллар. Ослабление идёт довольно быстро (рис 1): ещё в начале августа официальный курс был около 80 руб. Такое движение вряд ли поможет снижению инфляционных ожиданий, не говоря о ценах на импортные товары. $USDRUBF Но самое интересное — свежий #ОтчётЦБ «О чем говорят тренды». Тон заметно ужесточился. В июле сезонно сглаженный рост цен составил 11,6% SAAR, базовая инфляция ускорилась до 7,0% SAAR. Для ЦБ это уже неприятная комбинация: временные проинфляционные факторы никуда не делись, а устойчивые компоненты инфляции тоже начали ускоряться. Одновременно оживает кредитование: кредитный импульс вернулся в положительную область, а требования к экономике за январь–июль выросли на 5,0%. Добавляем сюда сохраняющийся сильный бюджетный импульс — и получаем повышенные темпы роста денежной массы: М2 +13,0% г/г, широкая денежная масса +12,6%. ЦБ прямо пишет об ослаблении жёсткости денежно-кредитных условий и значимых проинфляционных рисках. Проще говоря, несмотря на ключевую ставку 14%, условия в экономике фактически становятся мягче. Зачем их ещё смягчать? Поэтому базовый сценарий на ближайшее заседание для меня — пауза. А повышение ставки будет в обсуждаемых вариантов. Т.е. на пресс конференции мы, скорей всего, услышим что глава ЦБ скажет «рассматривали паузу и повышение», а длинный долг такой сигнал явно не порадует. Практический вывод для &ОФЗ/Корпораты/Деньги в корпоративной части мне по-прежнему интереснее короткий долг. Длинные ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3, 26254 $SU26254RMFS1 и 26248 $SU26248RMFS3 тоже держу, но ОФЗ в середине августа долю сокращали. Оставили только выпуски где купоны и так высокие и долю небольшую, поэтому спокойно получаю денежный поток выше ключевой и жду более понятной траектории ставки. В корпоратах приоритет остаётся прежним: короткий срок и нормальное кредитное качество. Ближайшее время дефолтов меньше не станет. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Приобрел ОФЗ с лучшей доходностью на сегодняшний день $SU26254RMFS1 чем зафиксировал текущие купоны на 15.1% годовых или 16.1% к погашению. Ставки по депозитам продолжают снижаться, ключевую так же думаю либо снизят, либо оставят без изменений. Поэтому для себя решил приемлемым зафиксировать некоторую долю средств под 15% доходность купонами.

6,3 миллиона уже лежат в моём портфеле. Просто ещё не приехали Посчитал цифру, которая удивила меня самого. Если я больше не куплю ни одной бумаги, не буду ловить дно и угадывать ставку — просто дождусь погашения своих облигаций — портфель принесёт ещё +6 323 855 ₽ чистыми, уже после налога. Это +57% к сегодняшней стоимости облигационной части (11,1 млн), и эта цифра не зависит от того, куда пойдёт рынок. Откуда берётся: • купоны до погашения — +7 566 692 ₽ • выход тела на номинал — −258 934 ₽ (да, минус: корпораты я покупал чуть выше номинала, купоны это с лихвой перекрывают) • налог 13% — около −984 000 ₽ (по длинным ОФЗ работает льгота за 3+ года владения) Больше половины всей суммы делают три «скучные» длинные ОФЗ: $SU26254RMFS1 — средняя 924 ₽, погашение 2040 → +2 087 000 ₽ $SU26247RMFS5 — средняя 887 ₽, погашение 2039 → +824 000 ₽ $SU26252RMFS5 — средняя 908 ₽, погашение 2033 → +693 000 ₽ Те самые ОФЗ по 860–920 ₽, которые я набирал при высокой ставке, пока в ленте спорили, куда пойдёт рынок. Чем меня купили облигации: результат фиксируется в момент покупки. В акциях покупаешь надежду — я это каждый день вижу по своему Озону, минус 43% по позиции. В облигации покупаешь расписание: даты и суммы известны в день сделки. Тело в моменте может краснеть сколько угодно — купоны от этого меньше не становятся. Оговорки, чтобы честно: — по флоатерам и бумагам с амортизацией будущие купоны неизвестны, там оценка; — это сценарий «держу до конца», продам раньше — другая история; — реинвест купонов не учтён. А я их реинвестирую, так что по факту будет больше. Ставка уже 14%, 11 сентября следующее заседание. Каждое снижение — минус доходность для тех, кто откладывает. Свои 6,3 млн я уже забронировал. Веду портфель в Renta-life ru (мой портфель можно посмотреть прямо на сайте в режиме дэмо) Торгую только на $MOEX

Пост сдал, пост принял? Немного начала осени... (Часть 1: Начало 😉 ) Доброго всем! Завершил лето "итоговыми делами" в суровой реальности, параллельно составил огромный список дел, который "еще не доделаны/сделаны, но очень хотелось бы завершить в этом году", а затем добавил еще бо́льший список дел, которые "появилась мысль попробовать"... Это так, к слову... О том, почему же я так сильно не люблю списки и планирование 🤭 Постоянно эти странные дела роятся, толпятся, галдят, машут табличками со сроками и норовят довести до белого каления, когда очень хочется на них забить и отправить в умиротворяющую прогулку по лесополосе какого-нибудь очень дальнего региона нашей необъятной и норячо любимой 😅 Однако же, вопреки и назло, приходится использовать слово "надо". Что поделать, взрослая жизнь, о которой так мечтали в детстве, оказывается во многом совсем не такой, как нам мечталось. Кстати, о детстве... С праздником всех, кого коснулся школьной линейкой или приветсвенной/вводной лекцией сегодняшний день! Поздравляю обе стороны баррикад 🎉 Так же, вводно, пробегусь по основным вещам. По упоминаемому мной ранее неоднократно $RU000A10DZN2 (ТомОб35078) - планы в силе. Цена просаживалась, почти в номинал, но выставленного лимита не достигла. Докупать свою капельную порцию буду, согласно плану (или само отработает, но маловероятно, слишком интересный вариант, хоть и уступил немного ОФЗ 26254), в этом месяце. Точных сроков не скажу, ибо не надо вам этого 🤭 Скорее всего, закупка будет дороже тех цен, что были на днях, до общего подрастания. Мне - не страшно, а вот следовать выстроенным планам - сложно, но нужно. По ОФЗ. Интересующие меня "долгие" очень приятно просели. Немного добираются в других местах (в Т продолжает доминировать монстрообразный босс подземелья "План Неназываемый"). Сейчас они делают попытку приподняться из приседа, но есть еще возможность прихватить на срок 9-10-14 лет немного ТКД (текущий купонный доход) от 14,3% до 15% (и с премией "разница с номиналом" при гашении) до следующего фокуса от ЦБ, коий случится через полторы недели. В моих лидерах на внимние: $SU26254RMFS1 (ОФЗ 26254, погашение через 14 лет), а так же ОФЗ 26248, ОФЗ 26246 и еще несколько менее интересных, но нужных для баланса. На основных облигационных или комбинированных счетах максимальное стремление к ежемесячному поступлению купонов, но об этом позднее и отдельно, всему свое время. По теме "рубрика скандалы, инстриги, расследования и компания". С Ойлом и его дефолтами все прошло в пределах комфорта. Было в одном месте немного, но выскочил безболезненно. С самого начала, как подбирал, было понимание, что слишком все хорошо смотрится, чтобы долго быть правдой. Возможно, сказывался опыт прошлых "нежданчиков, о которых трубят со всех утюгов", что не стал сильно влазить, а так, можно сказать - "потрогал только". В любом случае - обошлось и ладно. С $MGKL (МГКЛ) вышло немного иначе.Тут я брал немного в другом месте "на посмотреть будет ли чудо" и дополнительно залазил в облигации именно с идеей, что "однажды оно удивит, просто надо выскочить раньше". В принципе, идея сработала так себе, что уж, затянул лишнего 😅 Из положительного - не сильно затянул с выпрыгиванием из всех позиций, так что если относительно формально - купоны примерно занулили минусование. В целом, учитывая в результаты еще и уменьшение налогооблагаемой базы, можно надувать щечки и говорить "все не так плохо, как могло бы быть", кивая на небольшой "плюс" в суммарном итоге этой истории 😇 Тем более, что в других местах, где я еще имел дело с бумагами от МГКЛ в каком-нибо виде, примерно такая же ситуация. Но я так делать не буду... Ибо история еще не закончилась. Хотелось бы верить, что здесь все пойдет не так, как у разных представителей "рубрики" ранее, и я просто перестраховщик, но - жизнь покажет. А вот когда покажет - тогда и будет время каяться или хвалиться. (Продолжение в части 2)

$SU26254RMFS1 посмотрела на дефолты и купила ОФЗ с купоном 13% для диверсификации😁 Доходность к погашению 16%. Правда, сейчас не верю в быстрое снижение ставки и, соответсвенно, существенный рост тела этой ОФЗ. Ждем 11 сентября (дата заседания ЦБ по ставке). Думаю, ставку еще немного снизят в этом году и далее будут держать долго на одном уровне. Какие ваши прогнозы по кс?😁 #ставкацб #ключеваяставка #офз #учу_в_пульсе

всех с первым учебным днем! на данный момент я выполнил многие свои небольшие цели, добрал сбер ап до 125шт $SBERP, добрал на небольшой просадке лукойл до 8шт $LKOH, купил 6 шт транснефти $TRNFP, докупил облигации такие как: офз 26243 в количестве 8шт $SU26243RMFS4, офз 26254 7шт $SU26254RMFS1, докупил также гтлк до 24 шт $RU000A10A3Z4 , в планах еще одну докупить до 25 шт и дальше заняться офз всем благ и хорошего начала учебного года, а мы работаем дальше!🤝

🏛️ Понедельник на «Пути Капитала»: исторический день, каркас собран на 100%! Сегодня, 31 августа, мое инвестиционное реалити-шоу «200 рублей в день» на 58-й день эксперимента перешагнуло монументальный рубеж. Автопополнение Т-Банка объединилось с накопленной сдачей от покупок на 8-й недели, и я осуществил финальную покупку из своего списка, купил государственную облигацию ОФЗ 26254 ($SU26254RMFS1). Скриншот покупки на месте, ловушка времени захлопнулась! Это последний эмитент из жесткого справочника активов моей личной таблицы. База полностью укомплектована. Выпуск ОФЗ 26254 ($SU26254RMFS1) с погашением в октябре 2040 года взят с хорошим дисконтом от номинала, что на годы вперед намертво фиксирует бетонную купонную доходность для портфеля. Скептики пророчили крах системы, но сухой математический расчет личной таблицы переиграл рыночный хаос: пятизначный баланс пробит, а монолитный скелет портфеля из ОФЗ, банков, ИТ и сырьевых гигантов полностью готов к долгой игре. Начинаю потихоньку переходить – к полуавтоматическому выравниванию отраслевых долей акций. Кнопка «Продать» заблокирована Манифестом на 20 лет. Дисциплина бьет хаос, держу волну! #ПутьКапитала #200рублейВдень #инвестиции #облигации #инвестицииснуля #пульс #сложныйпроцент #эксперимент #ОФЗ #ОФЗ26254 А Вы уже полностью сформировали долгосрочную базу своего портфеля, или продолжаете искать новые имена на Мосбирже? Жду вас в комментариях! 👇 $SU26254RMFS1 ________________________________________ Диклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

В августе неожиданно даже для самой себя я получила довольно приятные доходы – все мои многочисленные подработки и рабочие задачи все-таки принесли своё. Но итоги августа, купоны за месяц и цели на сентябрь я буду расписывать уже завтра)   ✅ В августе, несмотря на покупку электронной книги, я очень хорошо продвинулась в накоплении на ноутбук. На счете лежит уже почти 22.000 рублей, при этом все эти деньги я откладываю на $LQDT   Впервые решила протестировать этот инструмент для накоплений – раньше покупала его исключительно для того, чтобы складывать туда копейку-другую и однажды «хоть что-нибудь с ним накопить». Пока меня всё устраивает – на ноутбук я буду копить до нового года, так что надеюсь, что пара-тройка тысяч с ликвидности сверху все-таки упадет)   ✅ Из новостей на сегодняшний день также небольшие пополнения портфеля – купила уже привычные ОФЗ $SU26254RMFS1 . В целом картина складывается такова, что уже осенью я буду получать очень хорошие купоны. Поживем, увидим)   🩶 И главная новость – мое поступление в магистратуру (рассказывала об этом в своем канале). В финансовом плане это означает одно – ко мне вновь возвращается стипендия, причем в этот раз даже изначально повышенная (как победитель олимпиады), а значит, что рубрика накоплений со стипендии все-таки возвращается на целых 2,5 года)   Возвращаю себе статус студента, сочетающего работу и учебу, настраиваюсь на атмосферную осень и уже наслаждаюсь своим горячим облепиховым чаем на рабочем месте. Всем прекрасного дня🩶

Подборка интересных облигаций №17   Российский рынок облигаций сегодня трудно назвать тихой гаванью. Череда дефолтов, волатильность котировок – все это заставляет некоторых инвесторов смотреть в сторону депозитов. Однако разница в доходностях между депозитами и облигациями сегодня существенно выросла, и при соблюдении ряда правил игра вполне стоит свеч. При этом Индекс RGBI все еще держится выше 110 п., сохраняя идею в бумагах.   Прежде всего стоит ограничить кредитные риски. В сегменте ВДО эти риски сегодня многократно выросли – в текущих экономических условиях наибольшему давлению подвержены малые и средние предприятия. И в большинстве случаев эти риски доходностью не покрываются. В сегментах A-/A/A+/AA- все выглядит тоже не безоблачно. Смотреть стоит не только на рейтинг, но на отчетность, динамику финансовых показателей и рынка, на котором работает эмитент.   Процентные риски сегодня также достаточно высокие. Неопределенность с бюджетом и другие проинфляционные факторы преобладают. Ожидания по дальнейшей траектории ключевой ставки все более настороженные. Флоатеры - вполне рабочий инструмент для самых консервативных инвесторов. Здесь вы можете получить доходность КС+1-1,5% (с учетом текущей цены) в бумагах с наивысшим рейтингом и КС+2% и более в бумагах с рейтингом пониже. Резкого снижения ключевой ставки сегодня мало кто ждет и на среднесрочном горизонте доходность может оказаться сопоставимой с инструментами с фикс купоном при минимальном процентном риске. ◼ РСетиСЗ1Р1 $RU000A10BQX4 (премия к КС 1,9%, погашение 25.06.2027) ◼ Селигдар7Р $RU000A10D3X6 (премия к КС 4,5%, погашение 05.10.2027) Фикс купон в отдельных именах сегмента A-/A/A+ может дать интересную доходность при ограниченном кредитном риске. Здесь бы я отдавал предпочтение бумагам со сроком до погашения/оферты полгода-год. ◼ О'КЕЙ Б1Р6 $RU000A1084E6 (доходность 18,2%, оферта PUT 17.03. 2027) ◼ ГИДРОМАШ04 $RU000A10C5T0 (доходность 17,4%, оферта PUT 16.07.2027) ◼ НовТех1Р8 $RU000A10CMQ5 (доходность 18,4%, погашение 24.08.2027) Длинные ОФЗ сегодня являются некоторым аналогам дивидендным акциям. Дивиденды (текущая купонная доходность) достаточно высокие, но котировки могут ходить широком диапазоне. Спред между доходностями и КС на чрезвычайно высоком уровне. Однако, это не значит, что доходности не могут уйти еще выше. В общем, инструмент для тех, кто осознает и принимает риски. ◼ ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 (текущая купонная доходность 15,2%, погашение 03.10.2040) ❗️Не является инвестиционной рекомендацией ♥️ Если нравятся такие подборки, ставьте лайк, буду чаще их делать

💼 АйДи Коллект 001Р-09: до 20,25% — но рейтинг BBB- 31 августа АйДи Коллект собирает книгу нового выпуска. Купон высокий, но главный вопрос для меня простой: достаточно ли 22%+ доходности, чтобы выйти ниже минимального рейтинга моей стратегии? ⚙️ Параметры выпуска — объём — 1 млрд ₽; — фиксированный купон — 19,75–20,25%; — расчётная эффективная доходность при размещении по номиналу — до 22,24%; — выплаты ежемесячные; — срок — 4 года; — PUT-оферта через 2 года; — амортизация: по 25% на 30, 36, 42 и 48-м купонах; — рейтинг — ruBBB-, стабильный от «Эксперт РА»; — книга — 31 августа, размещение — 2 сентября; — доступен неквалам. 💼 Как зарабатывает АйДи Коллект АйДи Коллект покупает у банков и МФО портфели просроченной задолженности и взыскивает их в досудебном и судебном порядке. Компания работает с 2017 года и входит в финтех-группу «Свой». 📊 Что с бизнесом По данным «Эксперт РА», за 2025 год выручка выросла с 11,18 до 11,66 млрд ₽, чистая прибыль осталась около 2,3 млрд ₽, EBITDA margin — 85,7%. Рыночные позиции усилились: объём покупок портфелей вырос на 37%, доля компании по портфелю — примерно с 11% до 16%. Бизнес рентабельный, но рост всё сильнее финансируется долгом. 💰 Долг Долговые обязательства выросли с 13,5 до 21,3 млрд ₽. ЧД/Cash EBITDA по методике «Эксперт РА» поднялся с 1,3x до 2,1x, покрытие процентов снизилось с 3,4x до 2,6x. Агентство считает нагрузку приемлемой, но отмечает повышенную стоимость фондирования и планы дальше наращивать внешний долг. Динамика здесь мне нравится заметно меньше, чем сама прибыльность бизнеса. 🛡 Рейтинг ruBBB- — ниже моего минимального фильтра A-. Такая бумага уже не соответствует базовой стратегии. Плюс PUT через два года — для подхода «купил и забыл до погашения» это лишняя развилка: за эмитентом и условиями придётся следить. ✅ Что нравится — высокая рентабельность; — сильные позиции на рынке; — ежемесячный фикс; — PUT даёт возможность выйти через два года. ⚠️ Что смущает — BBB- ниже моего порога; — долг растёт быстрее прибыли; — процентное покрытие ухудшилось; — первичка почти не даёт премии к собственным выпускам. 🔎 Что предлагает рынок АйДи Коллект 001Р-06 $RU000A10D4V8 сейчас даёт около 23,3% к PUT-оферте, а 001Р-07 $RU000A10EDV0 — около 22,6%. Новый выпуск даже на верхней границе — около 22,24%. То есть за первичку с тем же кредитным риском премии практически нет. Для сравнения: Борец Капитал 001Р-07 $RU000A10FC96 с рейтингом A- даёт около 19,1% YTM, свежий ДелоПортс 001Р-05 $RU000A10FZ16 с AA- — около 18,5%. Переход от A-/AA- к BBB- добавляет примерно 3–4 п.п. доходности. Деньги заметные, но для меня этого мало, чтобы выйти за пределы стратегии. 🏦 ОФЗ ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 сейчас даёт около 16,1% YTM. Премия АйДи Коллект на верхней границе — более 6 п.п., но и кредитный риск здесь совсем другой. 🎯 Мой вывод 22,24% выглядит вкусно, но BBB- ниже моего фильтра, долг быстро растёт, а собственная вторичка уже предлагает столько же или больше. Для стратегии «купил и держи» бумага мне не подходит. АйДи Коллект 001Р-09 пропускаю. Лучше откажусь от части доходности в пользу A- и выше — и буду спокойнее спать. 📊 А вы что решили? 👍 — высокий купон того стоит 👎 — BBB- слишком рискованно 🔎 — лучше посмотрю A-/AA на вторичке 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #АйДиКоллект #облигации #размещения #инвестиции

Доброго времени суток, уважаемые инвесторы! 📉С мая 2026 по текущий день индекс Московской биржи снизился на 20%. 📉Курс рубля ослаб по сравнению к доллару США на 14%, к китайскому юаню на 16% (ослабление курса национальной валюты имеет свои плюсы, экспортёры, в данном случае, находятся в выигрыше). 🔹Рынок облигаций также находится под большим давлением, причинами являются: высокая ключевая ставка и тяжелая геополитическая обстановка как в стране, так и в целом в мире. 🔹Заданный в июне 2025 года тренд на снижение ставки продолжается, на Заседании ЦБ от 24.07.26 ключевая ставка была снижена на 0,25% до 14%. Несмотря на это, ставка остаётся высокой, вследствие чего некоторые эмитенты облигаций допускают дефолты и даже банкротятся. ❗️ Одна из самых громких новостей по облигациям последних нескольких месяцев - финансовые проблемы ЕвроТранса, который впоследствии не выполнил свои обязательства по нескольким выпускам облигаций (был допущен дефолт). До возникновения проблем у ЕвроТранса были стабильные фундаментальные показатели и достаточно высокий кредитный рейтинг. В сентябре прошлого года АКРА присвоило рейтинг А- со стабильным прогнозом. 🔹В последующем, при подборке качественных облигаций, будут рассматриваться не только эмитенты с хорошими фундаментальными показателями и высоким кредитным рейтингом, но и будет взято во внимание новостной фон вокруг компании. 💼В связи с этим, предлагаю Вашему вниманию портфель из ОФЗ, собранный по стратегии «Колесо». ❗️Стратегия «Колесо» подразумевает под собой формирование портфеля облигаций, с разными датами погашений купонов, с целью обеспечения непрерывного (в нашем случае ежемесячного) денежного потока, для его дальнейшего реинвестирования. ОФЗ в данном случае выбраны как наиболее консервативный актив. 💼Погашение купонов в ОФЗ происходит раз в 6 месяцев, соответственно, чтобы обеспечить ежемесячное поступление купонов, нужно собрать портфель из минимум 6 облигаций: Купон Январь – Июль: $SU26233RMFS5 Купон Февраль – Август: $SU26240RMFS0 Купон Март – Сентябрь: $SU26246RMFS7 Купон Апрель – Октябрь: $SU26254RMFS1 Купон Май – Ноябрь: $SU26247RMFS5 Купон Июнь – Декабрь: $SU26248RMFS3 Список с данными о купонном доходе, дате погашения, и стоимости облигаций в табличном виде приложены ниже. ❗️Стратегия рассчитана на долгосрочный период, погашение ближайшей облигации произойдёт в 2035 году, поэтому под реализацию данной стратегии будет целесообразно открыть ИИС. 📈При условии вложения денежных средств поровну в каждую облигацию, средняя годовая доходность по купонам, без учета реинвестирования, выплаты налогов (если не в рамках ИИС), комиссии брокера и дохода от дисконта составит около 13,5% (в зависимости от суммы инвестирования). Такая доходность опережает доходность по вкладам в долгосрочный период (на срок более 5 лет). В краткосрочный период доходность вкладов будет выше. Не является инвестиционной рекомендацией! Благодарю за просмотр и обратную связь! #сила_инвестиций #облигации #прояви_себя_в_пульсе #портфель #стратегия

Пополнил ИИС Пока в раздумьях.. 300 $SBER я приобрел, в качестве следующей цели говорил про $DOMRF и что-то валютное, думал про ОФЗ $SU26254RMFS1 (тегнул самый выгодный пд) и даже флоатер, однако я не знаю. Решил на короткий срок закинуть свои копейки в $TMON@ Много мыслей слышу о грядущей осени, о всем известных событиях. Возможно, действительно пока стоит посидеть в кеше,дабы урвать на дне. Но если честно, мне кажется, что это все разгон, то же заседание цб сильнее повлияет на рынок, ничего сверхъестественного не случится. Потому держу деньги в тмон исключительно из-за того, что не знаю, с чего теперь начать Всё выглядит неплохо, да только денег на всё не хватит , поэтому P.S если увижу ДОМРФ 2000-2050₽ или сбер 260₽, наверное сразу куплю если расскажете, что выбираете сами, буду рад обсудить в комментах

ПОКУПКА Очередная пятница, а значит в эфире наша традиционная рубрика о покупках в портфель Вероники и Эмилии. Пока индекс Мосбиржи отчаянно борется за уровень 2100 пунктов и вокруг царит пессимизм, я продолжаю подкупать активы еженедельно, несмотря на все колебания рынка. Рынок ушел чуть ниже — отлично, берем первоклассные компании по более приятным ценам. Мы находимся лишь на стадии формирования капитала, и наш длинный горизонт инвестирования сгладит всю эту волатильность. Итак, что именно успел подкупить на этой неделе: 1️⃣ ЗПИФ Парус-Норд — 1 лот. $RU000A104KU3 Котировки фонда просели на фоне недавних атак по складской недвижимости. Но склады сейчас находятся в жестком дефиците, арендные ставки растут, и фонд дает очень хороший, понятный дивидендный поток. Решил немного рискнуть и увеличить долю — этот ежемесячный денежный поток отлично разгоняет сложный процент. 2️⃣ ОФЗ 26254 — 1 лот. $SU26254RMFS1 Для жесткой стабилизации портфеля и снижения волатильности добавляю классику долгового рынка. Доходность к погашению зафиксирована на шикарных 16,14%. Пока рынок акций лихорадит, длинные облигации будут служить надежным якорем. 3️⃣ Акции Совкомбанка — 1 лот. $SVCB Недавно на канале делал подробный разбор их отчета. Свежие результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года оказались просто отличными: чистая прибыль составила 45,3 млрд рублей, увеличившись в 2,6 раза год к году! Рентабельность капитала (ROE) взлетела в 2,1 раза, достигнув шикарных 21% (против 10% в 1П 2025). Капитал на акцию вырос за год на 20%, до 19 руб. Покупать такой эффективный и растущий бизнес — одно удовольствие. 4️⃣ Акции Новатэк — 1 лот. $NVTK Котировки опять опустились гораздо ниже 1000 рублей, и для меня это однозначный сигнал к покупке. Фундаментальные аргументы: По свежему отчету МСФО за 1 полугодие 2026 года выручка компании выросла на 4%, достигнув 836,3 млрд рублей, а чистая прибыль составила внушительные 218,6 млрд рублей. У компании железобетонная бизнес-модель и огромный запас прочности благодаря вертикальной интеграции (сами добывают, перерабатывают и продают). Как крупный экспортер, НОВАТЭК имеет потенциал дополнительной выгоды от ослабления рубля (выручка номинирована в валюте). Плюс мы можем получить мощный апсайд при любом улучшении геополитического фона и нормализации логистики. Дивидендная политика прозрачна и понятна. 5️⃣ Акции Т-Технологий — 3 лота. $T Продолжаю лично пользоваться их экосистемой каждый день и еженедельно увеличивать позицию. Фундаментальные аргументы: У Т-Технологий вышел великолепный отчет МСФО за первое полугодие 2026 года. Совокупная чистая выручка составила 414,2 млрд руб. (+26% г/г). Чистый процентный доход вырос до 302,3 млрд руб. (+31% г/г), а маржа (NIM) увеличилась до 11,6%. Операционная чистая прибыль достигла 98,6 млрд руб. (+32% г/г). Компания продолжает расти мощными темпами, удерживая феноменальную рентабельность, а их ежеквартальные дивиденды делают бумагу суперинтересной для реинвестирования. Продолжаем планомерно работать и наращивать капитал. Дисциплина всегда побеждает суету! А что вы добавляли в свои портфели на этой неделе, коллеги? Делитесь в комментариях, давайте обсудим! 👇

🛣 АБЗ-1 002Р-07: до 18% на три года 28 августа АБЗ-1 собирает книгу по новому выпуску. Купон 17,5–18% выглядит неплохо, но для меня главный вопрос другой: достаточно ли платят за эмитента с рейтингом A- и заметной долговой нагрузкой? ⚙️ Параметры выпуска — объём — 1 млрд ₽; — фиксированный купон — 17,5–18%; — расчётная эффективная доходность при размещении по номиналу — до 19,56%; — выплаты каждые 30 дней; — срок — около 3 лет; — без оферты; — амортизация: по 16,5% на 21, 24, 27, 30 и 33-м купонах, остаток — при погашении; — книга — 28 августа, размещение — 2 сентября; — доступен неквалам. 🏭 Что за компания АБЗ-1 — крупный производитель асфальтобетона и дорожных материалов на Северо-Западе. Компания также участвует в дорожном строительстве и инфраструктурных проектах. 📊 Что с бизнесом По МСФО за 2025 год выручка выросла на 14% до 9,3 млрд ₽, чистая прибыль — на 14,6% до 826 млн ₽. Бизнес прибыльный и растёт — основной вопрос здесь не к операционке, а к долгу. 💰 Долг Кредиты и займы — около 11,65 млрд ₽, чистый долг — примерно 8,9 млрд ₽. Валовой долг уже больше годовой выручки. Это не значит, что компания «работает в ноль»: выручка — поток за год, долг — накопленные обязательства. Но масштаб нагрузки серьёзный. ЧД/EBITDA — около 3,6x, покрытие процентов — примерно 1,6x. Для меня это уже повышенная нагрузка: обслуживается, но большого запаса прочности нет. 🛡 Рейтинг A- — нижняя граница моего фильтра. Не стоп-фактор: рейтинг в 2025 году повысили, прогноз стабильный. Но за такой риск я хочу видеть заметную премию к A+ и AA-. ✅ Что нравится — понятный и прибыльный бизнес; — фикс на три года и ежемесячные выплаты; — нет оферты; — рейтинг недавно повышали. Амортизация обычно неудобна из-за реинвестирования, но здесь есть плюс: при повышенном долге моя экспозиция на эмитента постепенно уменьшается. ⚠️ Что смущает — A- — минимально допустимый для меня рейтинг; — долг сопоставим с годовой выручкой; — ЧД/EBITDA около 3,6x и ICR около 1,6x; — за долгом и рейтингом придётся следить. 🔎 Что предлагает рынок АБЗ-1 002Р-06 $RU000A10EW51 сейчас даёт около 19,3% YTM. Даже при максимальных 18% премия первички — всего около 0,2 п.п. В рейтинге A- Борец Капитал 001Р-07 $RU000A10FC96 даёт около 19,1% YTM. То есть новый выпуск вполне в рынке, но сверхпремии нет. Более качественные бумаги дают ненамного меньше: — ВИС Финанс БО-П14 $RU000A10FTR1, A+ — около 18,2% YTM; — ТрансКонтейнер П02-03 $RU000A10F470, AA- — около 17,4% YTM. Получается, за переход в A- мне доплачивают примерно 1–2 п.п. 🏦 ОФЗ Среди фиксированных ОФЗ со сроком от трёх лет ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 даёт около 16,1% YTM. Премия АБЗ-1 — примерно 3,4 п.п. 💼 Место в портфеле АБЗ-1 у меня сейчас нет. Формально выпуск проходит фильтр, но для стратегии «купил и забыл» профиль мне не очень нравится: придётся следить за долгом, покрытием процентов и рейтингом. 🎯 Мой вывод Я получаю минимальный для моей стратегии рейтинг A- и повышенную долговую нагрузку. Явных красных флагов сейчас нет, но это уже не совсем история «купил и забыл до погашения». Мне ближе другой подход: лучше отказаться от части доходности, взять более спокойного эмитента и вспомнить об облигации уже ближе к погашению. Поэтому АБЗ-1 002Р-07 пропускаю. Спокойный сон мне здесь дороже лишней доходности. 📊 А вы что решили? 👍 — буду участвовать 👎 — пропускаю 🔎 — лучше возьму что-то на вторичке 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #АБЗ1 #облигации #размещения #инвестиции

$SU26254RMFS1 Я не понимал изначально, почему такая просадка по длинным ОФЗ. Теперь понимаю. Все трещит по швам, вся экономика. Если проследить тенденцию этого года, колличаство дефолтов растёт в арифметической прогрессии. Сначала было по 2 в месяц, теперь по 10 в месяц. Ситуация уже бьёт по компаниям с рейтингом АА. Тот же Балтийский лизинг. К концу года, если ситуация не улучшиться координально, мы увидим ещё не 1 компанию, которая перешла из надёжных в ВДО и несколько десятков дефолтов. Понимаете, чем пахнет в течении следующих 1-2 лет. Уже проблемами с ОФЗ попахивает из далека.

Ставка падает. Что заработает больше: короткая ОФЗ или длинная? 📉 Мне стало интересно: если доходности облигаций действительно продолжат снижаться, насколько вообще отличается результат у короткой и длинной бумаги? Взял две реальные ОФЗ и решил посчитать. 🥊 В левом углу — ОФЗ 26232 $SU26232RMFS7 Погашение — в 2027 году. Цена — около 926 ₽ Доходность — около 13,8% Дюрация — примерно 390 дней, или 1,1 года. А в правом углу — ОФЗ 26254. $SU26254RMFS1 Погашение — в 2040 году. Цена — около 855 ₽ Доходность — около 16,2% Дюрация — 2183 дня, то есть примерно 6 лет. Получается, длинная ОФЗ должна реагировать на изменение рыночных доходностей примерно в 5–6 раз сильнее. 📉 Проверим на одинаковом сценарии Представим, что рыночная доходность обеих бумаг снижается. Например: ОФЗ 26254: 16,2% → 14,2% ОФЗ 26232: 13,8% → 11,8% Важно: речь именно о доходности облигаций. Ключевая ставка ЦБ и доходность конкретной ОФЗ связаны, но это не одно и то же. 🧮 Что произойдёт с ценой? Для быстрой оценки можно использовать дюрацию. Упрощённо: изменение цены ≈ дюрация × изменение доходности У ОФЗ 26254 дюрация около 6 лет. Получаем: 6 × 2% ≈ 12% Цена может подняться примерно: 855 ₽ → 957–958 ₽ То есть около +12%. Теперь короткая ОФЗ 26232. Дюрация — примерно 1,1 года: 1,1 × 2% ≈ 2,2% Получаем примерно: 926 ₽ → 944–945 ₽ Рост — всего около +2%. Это упрощённый расчёт. Точная стоимость облигации определяется через дисконтирование будущих купонов и номинала, но для оценки чувствительности дюрация хорошо показывает масштаб движения. 💰 А теперь переведём всё в деньги Представим, что в каждую бумагу вложили по 1 млн ₽. Если смотреть только на изменение стоимости: ОФЗ 26254: 1 000 000 ₽ → ≈1 119 000 ₽ ОФЗ 26232: 1 000 000 ₽ → ≈1 020 000 ₽ Получается почти 100 000 ₽ разницы при одном и том же сценарии движения доходностей. Здесь я специально не учитываю купоны, НКД, налоги и комиссии — хочется отделить именно эффект переоценки облигации. 🎢 Но есть обратная сторона Мне длинные облигации в этом сценарии кажутся намного интереснее именно как ставка на снижение доходностей. Но бесплатного обеда всё-таки не завезли. Если доходности вместо снижения пойдут вверх, длинная ОФЗ точно так же будет падать заметно сильнее короткой. Поэтому ОФЗ 26232 — это скорее история про меньшую волатильность и близкое погашение. А ОФЗ 26254 — гораздо более выраженная ставка на дальнейшее снижение ставок и доходностей. При таком сценарии что выбрали бы вы на ближайший год: короткую ОФЗ с меньшими колебаниями или длинную ОФЗ ради потенциально более сильного роста цены? *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Расчёты модельные, фактическая стоимость бумаг зависит от рыночных доходностей, ожиданий по ставке, инфляции и других факторов.* #ОФЗ #облигации #инвестиции #пассивныйдоход