Профиль инвестора Investment_for_beginners | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧪 Итоги торгов 22.12: Раскорреляция и «похмелье» после ЦБ Рынок продолжает переваривать пятничное решение регулятора. Эйфории нет, зато есть четкое разделение на «защитные активы» и тех, кто платит за высокую ставку. 📊 Макро-срез: закрылся снижением (~2715 п., -1%), пока РТС рос (+0,8%). Причина — валютная переоценка. Рубль укрепился (USD ~79,3, CNY ~11,2) на фоне налогового периода и жесткости ЦБ. Для рублевого индекса и экспортеров это фактор давления. Ключевые движения в «Лаборатории»: Сектор «Ставка» (Аутсайдеры) Рынок счел снижение ставки на 50 б.п. слишком осторожным. Стоимость фондирования остается высокой, что бьет по моделям девелоперов и цикличных компаний. (-3,6%) и (-3,9%) — главные жертвы пересмотра ожиданий по ипотеке и долгу. Металлурги и также под давлением: комбинация крепкого рубля и отсутствия драйверов роста спроса. Сектор «Товар» (Лидеры) Пока акции падают, сырье ставит рекорды. Золото ушло на $4450, Платина — на максимумах с 2008 года. Это вызвало переток капитала в добычу. (+13%) — абсолютный лидер дня, отыгрывающий рост базового актива с плечом. (+4%) и — умеренный рост, следуя за спотом. — закрылся лучше рынка, получив поддержку от ралли в платиноидах. Корпоративные истории и Risk-off Вне сырьевого тренда выделяется (+6–7%). Рост на ожиданиях роста доли JD.com и данных по маркетплейсу — классическая новостная альфа в падающем рынке. В аутсайдерах остались транспорт и нефтегаз (, , ) — геополитика и санкционная повестка ЕС не дают покупателям уверенности. 📌 Резюме и взгляд вперед: Мы видим классический Risk-off с уходом в золото. Однако самая интересная аномалия сейчас — это расхождение между динамикой ОФЗ и акциями девелоперов, а также поведение физиков в стакане «локомотивов» рынка.

Анатомия Рынка: Разбор Открытого Интереса (OI) на 22.12 Рынок — это не только цена, но и объемы. Анализируем, куда "Умные деньги" (Юрики) и Ритейл (Физики) направили ликвидность перед закрытием. Цифры говорят громче графиков. Валютная секция: Аномалии в Юане Главное событие дня — взрывной рост интереса к . • (Юань): Общий OI вырос на +2 454 236 контрактов. Юрлица агрессивно набирают позиции: +1 279 587 в лонг и +647 668 в шорт. Институционалы готовятся к движению. • (Доллар): Тоже приток, но скромнее. Юрики увеличили шорт на +282 785, удерживая перевес (4.3М шорта против 3.1М лонга). Индексы: Классическая дивергенция • (Мосбиржа): Сентимент полярный. Физики верят в рост (Лонг: 126 266), в то время как Юрики держат хедж (Шорт: 196 776 против 96 496 лонга). • (РТС): Небольшое оживление (+5 106 к общему OI), но перевес шортов у Юриков сохраняется (17к против 8к). Сырье: Ротация из энергии в металлы • (Нефть): Капитал уходит. Общий OI снизился на -51 410. Юрики сократили шорты на -22 786, фиксируя прибыль или снижая риски. • (Газ): Интерес падает (-16 280 общего OI). Юрики сокращают шорт (-11 043), но их позиция все еще доминирует (280к шорта). • (Золото) и (Серебро): Приток денег. В серебре всплеск интереса: +58 442 к общему OI. Физики активно набирают лонги (+29 806). 📌 Вывод Лаборатории: Мы видим четкое накопление позиций в юане и выход из нефтяных контрактов. Самый опасный момент — навес шортов Юриков на индексах против оптимизма физиков. Обычно в таких сценариях одна из сторон вынуждена будет резко крыться.

Фундаментал, Техника или Квант? Как математика обыгрывает рынок (Кейс ) Чтобы принимать взвешенные решения на бирже, недостаточно просто читать новости или смотреть на «голову и плечи». Современная финансовая наука выделяет три глобальных подхода. Разберем механику каждого и покажем, как мы забрали +37% на падающем рынке, объединив их. ✅ 1. Фундаментальный анализ (FA) Суть: поиск «справедливой цены» (Fair Value). Логика: рынок часто ошибается. Если стоит 250 ₽, а по модели DCF (дисконтированные денежные потоки) он должен стоить 350 ₽ — надо брать. Инструменты: мультипликаторы (P/E), отчетность, макроэкономика. ✅ 2. Технический анализ (TA) Суть: анализ поведения цены и психологии толпы. Логика: «история повторяется». Если цена бьется об уровень, значит, там стоит крупный продавец. Инструменты: тренды, уровни, RSI, MACD. ✅ 3. Количественный анализ (Quant) — «математический слой» Это то, что отличает профессионала от любителя. Квант накладывает мощь статистики и алгоритмов поверх фундаментала и техники. Человеческий мозг не может просчитать 1000 вариантов развития событий за секунду. Алгоритм — может. ⚙️ Практика: Математика против хаоса (кейс Сбера) Мы в «Лаборатории» используем гибридный подход. Мы разработали алгоритм, основанный на Геометрическом Броуновском Движении (GBM) и симуляции Монте-Карло. Как это работает «на пальцах»: •Drift (тренд): робот считает медианную доходность и волатильность, определяя вектор силы. •Diffusion (шум): алгоритм отсеивает рыночный хаос от реального движения денег. •10 000 реальностей: система генерирует 10 тысяч сценариев поведения цены на неделю вперед, создавая «тепловую карту» вероятностей, а не одну линию прогноза. 📊 Результат 2024 года Пока рынок падал, а стратегия «Купи и держи» приносила убытки, наш алгоритм вовремя адаптировался, перевернулся в Short и показал +37% к депозиту на бэктесте. На скриншоте 2 вы можете увидеть ожидания по на конец этой недели Почему? Потому что у робота нет эмоций. Он просто считает вероятность.

Итоги дня 19.12: «Покупай на ожиданиях, продавай на фактах» Рынок сегодня отыграл классическую биржевую поговорку. С утра индекс МосБиржи () рос почти на 1%, закладывая в цену «голубиный» сюрприз, но закрылся в коррекции на 2743 п. (-0,36%). Сценарий «мягкой посадки» не реализовался так быстро, как хотели спекулянты. 🏛 ЦБ: ожидали, но хотели больше Регулятор снизил ставку на 50 б.п. до 16,00%. Почему рынок упал? •Инфляционные ожидания: ЦБ дал понять, что жесткость еще нужна, так как инфляционные ожидания выросли. •Реальность: снижение есть, но сигнал нейтральный. Рынок, который «разогнался» до 2791 п., использовал новость для фиксации прибыли. 📉 Аутсайдеры: ставка все еще давит Как только стало ясно, что цикл снижения не будет агрессивным, инвесторы сбросили бумаги, наиболее чувствительные к стоимости денег. • (-4,4%) и (-4,0%): девелоперы оказались под ударом первыми. Рынок не получил сигнала о дешевой ипотеке «здесь и сейчас». • (-3,2%) и (-2,8%): истории с высокой долговой нагрузкой также скорректировались на риске «паузы» в смягчении ДКП. • (-2,6%): транспортный сектор поддержал негативный тренд. 🚀 Лидеры: защита и дивиденды Капитал перетек в «защитные» сектора и энергетику. • (+6,3%): лидер дня. Бумага выходит из консолидации на фоне новостей об оферте. • (+5,7%): драйвер роста — либерализация цен на Дальнем Востоке. • (+3,9%): инвесторы ждут январского СД по дивидендам. • (+2,0%): нефтянка выглядит устойчивее рынка. 🏢 Корпоративный радар • акционеры утвердили дивиденды (368 ₽/акция), что удержало бумагу в зеленой зоне. • совет директоров предложил обратный сплит 1000:1, но рынок отреагировал снижением. 👨‍🔬 Взгляд Лаборатории Мы увидели классическую ротацию. Спекулятивный «хвост», набранный под ставку в девелоперах, был сброшен. Деньги ушли в энергетику (Utility), где есть понятный дивидендный поток и регуляторные льготы. Геополитический фон (Майами vs Санкции ЕС) пока остается шумом, не перекрывающим эффект от ЦБ.

Анатомия рынка: Куда потекли деньги 19.12? День заседания ЦБ. Пока все смотрели на ставку, в стакане происходила тихая, но масштабная перегруппировка сил. Рынок «подышал» после экспирации и начал формировать новые тренды. Разбираем ОИ по косточкам. 📌 Валютная секция: ловушка в юане •Юань (): ⚠️ аномалия дня. ОИ резко вырос на +744k контрактов. Кто кого? «Физики» массово набрали шорт (+345k!), пытаясь поймать коррекцию. «Юрики» (Smart Money) ответили набором лонга (+288k). •Доллар (): затишье. Изменения минимальны (-5k). Рынок переваривает риторику ЦБ. Вывод: в юане назревает классический шорт-сквиз ритейла. Толпа встала против крупного капитала. 📈 Фондовая секция: осторожный оптимизм •Индекс МосБиржи (): ОИ подрос (+25k). Физики активно верят в рост (+14k лонгов), юрики пока скептичны (небольшой набор хедж-шорта). •РТС (): символический приток денег (+7k). Интерес возвращается, но очень медленно. 📌 Сырье: «рокировка» в газе •Газ (): самая чистая картина «Профессионал против Толпы». Ритейл разочаровался и встал в шорт (+28k контрактов). Юрики, напротив, закрывают шорты (-26k) и набирают лонг (+19k). Это классический сигнал на смену тренда: «умные деньги» выкупают дно у разочарованных физиков. •Нефть (): продолжается отток (-27k). Юрики сокращают шорты (-15k), снижая риски на выходные. 📌 Металлы: большая чистка •Золото () и серебро (): массовый выход из позиций. В золоте ОИ упал на -72k, в серебре — на -64k. Важный нюанс: юрики агрессивно закрывали шорты (в серебре -49k шортов!). Давление продавцов уходит. 👨‍🔬 Вердикт Лаборатории: две ключевые идеи на завтра •Юань: ритейл загнал себя в угол шортами. •Газ: институционалы перевернулись в лонг.

Гид по ставке: Кого держать в фокусе 19.12? Сегодня — день Х. Ключевая ставка — это не просто «настроение рынка». Это математическая константа, которая бьет по двум болевым точкам: спросу (ипотека) и обслуживанию долга. На текущий момент ставка 16,5%. Ниже — список инструментов, которые реагируют на решение и риторику Эльвиры Набиуллиной быстрее и острее всего. 📌 1. Девелоперы (реакция через ипотеку) Сектор реагирует первым. Логика линейная: ипотека дорожает → продажи падают. • (Самолет): максимальная чувствительность. Доля сделок с ипотекой — 54%, а средневзвешенная ставка по портфелю ~13%. Любое смягчение риторики — топливо для отскока. • (ПИК): здесь важен нюанс. Чистый долг огромен (492 млрд ₽), но если убрать эскроу-счета, то у компании чистая денежная позиция 37,7 млрд ₽. ПИК реагирует на ставку скорее через риск падения спроса, а не через риск банкротства. • (Эталон): ставка уже «съела» прибыль. При рекордной выручке (77 млрд ₽) компания получила убыток 8,9 млрд ₽ именно из-за стоимости обслуживания долга. В фокусе также: и $GLOR (Чистый долг/EBITDA ~2,8х). ⚠️ 2. «Закредитованные» (реакция через проценты) Для этих ребят ставка — это вопрос выживания и стоимости обслуживания кредитов. • (Мечел): классический бенефициар снижения ставки, но риск зашкаливает. Net Debt/EBITDA вырос до пугающих 8,8х, а финансовые расходы подскочили на 33%. Мягкий сигнал — позитив, но фундаментально история тяжелая. • (Сегежа): маржа слабая (4,6%), убыток 19,5 млрд ₽. При жесткой риторике давление на котировки усилится мгновенно. 📌 3. «Прокси-ОФЗ» (умный вход) Если не хотите рисковать в акциях девелоперов, смотрите на тех, чей бизнес завязан на облигации. • (Ренессанс Страхование): в портфеле 275 млрд ₽, из которых 29% — это госбумаги и 39% — корп. облигации. Падает доходность ОФЗ (мягкий сигнал) → растет переоценка портфеля → растут акции . 📌 4. Банки (отложенный риск) В моменте банки (, , ) могут выигрывать от высокой маржи. Но на дистанции жесткая ДКП убивает качество кредитного портфеля (рост просрочек). МКБ () реагирует острее других из-за структуры капитала. 📌 План действий на 13:30 Мы не гадаем (это казино), мы работаем по факту. •Смотрим на «Барометр» (RGBI/ОФЗ): если длинные ОФЗ пошли вверх (доходности падают) — рынок поверил в смягчение. Усиливаем идеи в девелоперах и . •Фильтруем шум: первые 5–15 минут — это алгоритмы и эмоции. Часто бывают ложные прострелы. •Слушаем риторику (15:00): даже если ставку оставят/снизят, жесткий комментарий («будем держать долго») может развернуть рынок вниз.

Итоги дня 18.12: Облигации верят в ЦБ, Акции боятся санкций Рынок замер перед главным событием декабря. Индекс сполз на -0,24% (2753 п.), перейдя в режим ожидания. Но самое интересное сегодня происходило не в акциях, а в долговом сегменте. 🏛 Макро и ставка (ралли в RGBI) Индекс гособлигаций ( ) обновил 3-месячный максимум. Рынок уверовал в смягчение ДКП. •Триггер: недельная инфляция всего +0,05% (годовая ~5,78%). •Ожидания: консенсус на завтра (19.12) сдвинулся к снижению ставки на 50 б.п. (до 16%), а смелые прогнозы допускают даже -100 б.п. Облигации уже заложили позитив. 🌍 Геополитика (давление) Пока макро давало надежду, геополитика давила котировки. •ЕС ударил по «теневому флоту» (41 судно). •Великобритания ввела санкции против нефтянки. Главные пострадавшие — (-3,4%) и (РуссНефть). Бумаги стали аутсайдерами дня на прямых новостях. 🏢 Корпоративный радар • (Лукойл): +2,3%. Инвесторы оценили выход из концессии Ghasha (ОАЭ) и передачу доли ADNOC. Меньше затрат — меньше рисков. • (ЭсЭфАй): акционеры утвердили всё: и дивиденды (902 ₽), и продажу пакета «Европлана». Бумага держится лучше рынка. • (МКБ): -4,5%. Худший результат среди ликвидных бумаг. Рынок переоценивает кредитные риски портфеля банка. • (М.Видео): +3,9%. Разгон на новостях о продажах маркетплейса. 🚀 Аномалии дня Второй эшелон живет своей жизнью: (+17%) и (+4,8%) показали мощный рост без фундаментальных новостей, чисто на спекулятивном спросе. Также сильнее рынка закрылись $CIAN и . 👨‍🔬 Взгляд Лаборатории Завтра — день ЦБ. Рынок облигаций сделал агрессивную ставку на смягчение. Если регулятор не оправдает эти ожидания (или даст жесткий сигнал), нас ждет болезненная переоценка позиций, набранных за последние три дня.

Анатомия рынка: Куда исчезли деньги 18.12? Если вы смотрите на цифры открытого интереса (OI) сегодня, может показаться, что с рынка бегут все. Минус 8 млн контрактов в юане, минус 1,9 млн в долларе. Без паники. Это — день экспирации. Сегодня 3-й четверг месяца — день, когда умирают декабрьские контракты и жизнь перетекает в мартовские (H6). Разбираем, что это значит для нас и где осталась реальная жизнь. 📉 Большая «сушка» (валюта и индексы) •Юань (): колоссальное падение ОИ (-8,2 млн контрактов). Это техническое закрытие позиций и ролловер. Аномалия вчерашнего дня, когда «физики» набирали лонг против «юриков», разрешилась через экспирацию. •Доллар (): ушло -1,9 млн контрактов. Баланс обнулился. •Индекс МосБиржи () и РТС (): индексы «похудели» синхронно. Рынок очистился от старых ставок. 📌 Единственная «живая» точка — газ () Пока весь рынок «сушится», в газе — приток денег. •ОИ вырос на +110k (всего 934k). •Лонги наращивают и физики (+44k), и юрики (+10k). •Драйвер: данные по запасам (EIA) и сезонность. Это единственный актив, где прямо сейчас идет реальная, а не техническая борьба. 📌 Товарная секция (нефть и металлы) •Нефть (): ОИ падает (-23k). Риск-премия из-за санкционных заголовков заставляет участников фиксировать прибыль, не перенося её через экспирацию. •Золото ( ) и серебро (): снижение ОИ. Несмотря на то, что металлы выступают как safe-haven на геополитике, трейдеры предпочли закрыть позиции перед переходом на новый контракт. 📌 Вывод Лаборатории Стакан наполовину пуст — и это хорошо. Рынок сбросил груз старых позиций, «навесов» и хеджей. С завтрашнего дня мы начинаем с чистого листа.

⚡️ Итоги дня 17.12: Геополитика против эйфории Рынок сегодня пытался сыграть в «бычий прорыв», обновив сентябрьские максимумы (2781 по индексу), но закрылись мы в красной зоне. Причина классическая — новостной шум перевесил техническую картину. 📉 Рынок и макро Индекс скорректировался на -0,58% (2758 п.). Триггером стали сообщения Bloomberg о новых санкциях на энергосектор и теневой флот. Рынок сейчас тонкий: любой заголовок моментально стирает дневной рост. Вторая важная цифра дня — инфляционные ожидания населения выросли до 13,7% (против 13,3% ранее). Это холодный душ перед заседанием ЦБ 19.12. 🏢 Корпоративный радар • (ЭсЭфАй): главная новость для дивидендных портфелей. Акционеры утвердили 902 ₽/акция. Отсечка близко — 25 декабря. Решение принято, интрига ушла. • (Сургут-п): +2,1%. Отыгрывает ослабление рубля (юань ~11,4, $ >80). Хедж работает. • (Алроса): +1,5%. Менеджмент дал аккуратные комментарии по восстановлению спроса, плюс девальвационный фактор. • (М.Видео): лидер дня (+6,15%). Выглядит как технический отскок или спекулятивный разгон — фундаментальных новостей не было. • (БСП): высокая волатильность на фоне выхода операционных данных, выкуп просадки к вечеру (+1,4%). • (Яндекс): в фокусе вопросы мотивационной программы и бюджет на 2026 год. ⚠️ Аутсайдеры и риск На фоне санкционной риторики хуже рынка закрылись (-1,7%) и её материнская (-1,6%). Под давлением также металлурги и энергетики. Ритейл () и генерация () пытались удержать плюсовую зону, но общий сентимент к вечеру ухудшился. 👨‍🔬 Взгляд Лаборатории Мы видим классический Risk-off перед важными событиями. Рынок закладывал «мирный сценарий», но факты (инфляционные ожидания + геополитика) возвращают нас в реальность.

Анатомия рынка: Куда утекли деньги 17.12? Открытый интерес (OI) — это топливо для движения. Цена может врать, объемы могут быть накручены, но ОИ показывает реальные деньги, оставленные «в игре». Разбираем сухие цифры за 17 декабря. Кто кого переигрывает: «Физики» (ритейл) или «Юрики» (институционалы)? Валютная секция •USD/RUB ({$SiZ5}): интерес растет (+18k контрактов). Юридические лица хеджируются в обе стороны (Лонг +28k / Шорт +20k), но сохраняют чистый шорт. Баланс напряженный. •CNY/RUB ({$CRZ5}): ⚠️ главная аномалия дня. Массивный отток юриков (Лонг -904k!), при этом физики активно выкупают просадку (+563k лонгов). Классическая ловушка? Смарт-мани выходят, ритейл заходит. Фондовый рынок •Индекс Мосбиржи ({$MXZ5}): апатия. ОИ падает (-24k). И физики, и юрики сокращают позиции. Топлива для мощного направленного движения прямо сейчас в стакане нет. •РТС ({$RIZ5}): аналогично. Небольшой отток (-502). Рынок в режиме ожидания триггера. Товары •Нефть Brent (): ОИ снижается (-19k). Юрики сокращают шорты активнее, чем лонги. •Газ (): продолжается фиксация (-38k). Юрики закрывают шорт (-5k), но перевес медведей все еще колоссальный (288k шорта против 79k лонга). •Золото ({$GDZ5}): единственный актив с притоком денег (+23k). Юрики набирают позиции в обе стороны, готовясь к волатильности. •Серебро ({$SVZ5}): отток интереса (-66k). 📊 Вывод Лаборатории Самая опасная ситуация складывается в юане. Ритейл массово встает в лонг против выхода крупного капитала. Обычно такие расхождения заканчиваются больно для одной из сторон.

🗓 Корпоративный радар (17.12): Дивиденды, отчеты и индексы Среда насыщена событиями: от дивидендных собраний до изменений в индексах. Разбираем повестку дня. 💰 Деньги и отчеты • (Наука-Связь): ВОСА. Акционеры голосуют по вопросу утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года. • (Банк Санкт-Петербург): негативный сигнал. Чистая прибыль по РСБУ за ноябрь просела до 1,2 млрд ₽ (падение на ~79% г/г), рынок уже реагирует снижением. • (Henderson): рост продолжается. Выручка за 11 месяцев +16,7% (21 млрд ₽), при этом онлайн-сегмент растет быстрее (+34,8%) и занимает уже 23,5% продаж. 🧠 Советы директоров (стратегия) • (Яндекс): СД обсудит допэмиссию акций. Цель — программа мотивации сотрудников. Держим в уме возможное размытие, хоть и плановое. • (Совкомфлот): рассмотрение итогов финансово-хозяйственной деятельности за 9 месяцев. Ждем сигналов по состоянию бизнеса. • (Ива): тоже вопрос мотивации. СД утверждает долгосрочную программу для менеджмента. •Планирование 2025: советы директоров $TNSE и $SARE утверждают скорректированные инвестпрограммы и бизнес-планы на будущий год. ⚙️ Механика рынка и долг • (ЭсЭфАй): важно. С сегодняшнего дня акции исключаются из базы расчета индекса МосБиржи создания стоимости.Комментарий Лабы: это логичное завершение истории, которую мы торговали в шорт (см. предыдущий пост). Выход из индекса часто провоцирует отток пассивных фондов. • (Циан): объявлен старт принудительной конвертации расписок в акции МКАО «ЦН». Окно заявок открыто до 14.04.2026. • (Софтлайн): компания увеличила лимит программы биржевых облигаций (002Р) с 15 до 30 млрд ₽. 🧐 Что в фокусе? Следим за реакцией рынка на отчет БСП (возможен дальнейший fix profit) и динамикой ЭсЭфАй после исключения из индекса.

⚡️ Итоги дня (16.12): Рынок ставит на «Мир», игнорируя «Нефть» Рынок сегодня живет в режиме Risk-On, полностью отключившись от сырьевого фундамента. Индекс МосБиржи () пробил 2774 п. (+0,9%), закрывшись на максимумах с сентября. РТС ({$RIZ5} ) подтянулся к 1100 п. Но есть «слон в комнате»: Brent () впервые с весны ушел ниже $59. Рынок растет вопреки макроэкономике, исключительно на геополитическом топливе. Разбираем, что двигало котировки. 🕊 Драйвер №1: «Ставка на деэскалацию» Инвесторы жадно скупают всё, что выигрывает от мира и смягчения риторики ЕС. • (Аэрофлот): +4%. Главный бенефициар открытия неба и нормализации. Чистая ставка на геополитику. • (En+) и (ММК): +4% и +4,4%. Циклические компании и металлурги растут на ожиданиях разрядки. • (Whoosh): +3,9%. Высокая бета летит вверх на общем аппетите к риску. 📰 Корпоративный срез: факты против слухов • (БСП): -3,6%. Аутсайдер дня. Реальность ударила через отчет РСБУ: прибыль за ноябрь рухнула на 79% (г/г). Фундаментал имеет значение. • (Лукойл): рынок обсуждает слухи о сделке по продаже зарубежных активов (саудовский след). Это поддерживает котировки вопреки дешевой нефти. • (Алроса): +2,5%. Менеджмент успокаивает: сокращаем добычу на 10–15%, ждем баланса цен. • (Henderson): выручка +16,7% за 11 месяцев. Бизнес растет, но фокус рынка сейчас не здесь. 🗓 На повестке: бюджеты гигантов Газпром () и Газпром нефть () анонсировали заседания СД (16 и 23 декабря). Фокус на инвестпрограммы и долги до 2028 года. Рынок ждет цифр. 🧐 Взгляд Лаборатории Мы наблюдаем опасную дивергенцию. Индекс летит вверх на ожиданиях (геополитика + надежда на ЦБ 19.12), пока нефть обновляет дно ($59). Если геополитический драйвер ослабнет, сырьевой фактор утянет рынок вниз с двойной силой.

📌 Куда пропал контент? Всем привет! Мы немного ушли с радаров Пульса, но по уважительной причине — «пилили» сервис, который меняет взгляд на ленту сделок. Сегодня наконец-то закончили его. Теперь мы видим не просто «объемы», а намерения и будем периодически ими делиться здесь с вами. ✅ Что сделали? Индикатор «Сила Чистых Покупок/Продаж» Теперь в Топе чистых покупок появится новый фильтр качества. Суть: Метрика показывает % времени, когда в бумаге доминировал покупатель или продавец. Зачем: Одно дело, когда крупный объем прошел одной сделкой (договорняк/ошибка), и совсем другое — когда дельта в бумаге превышает 90% времени в течение последнего года. Это позволяет отсеять шум. Графики: Цена vs Деньги (Net Flows) Киллер-фича для поиска дивергенций. Мы накладываем график цены на график накопленного денежного потока. Инсайт: Если цена падает, а линия денег (Flows) растет — «умные деньги» тарят просадку. Если цена растет, а деньги выходят — это ловушка. 📉 Практика: Как я забрал движение в Многие не понимали, почему акция падает при дивидендах >50%. Ответ дал новый алгоритм. Контекст: новость о выходе из индекса. Пробой поддержек. Что показал Бот: на графике идеальная корреляция. Линия Денег и Цена идут «ноздря в ноздрю» вниз. Перевод: в стакане нет лимитных покупателей. Вообще. Продавцы бьют по рынку (активность продавцов >97% за год), и цена летит в свободное падение без сопротивления. Решение: увидев, что крупного покупателя нет, я спокойно открыл шорт на отскоке. 📌 Скриншоты того, как выглядит эта «синхронность» падения в ЭсЭфАй и как выглядят новые графики потоков прикрепили к посту, надеемся, что новая рубрика будет вам полезна.

⚡️ Открытый интерес (16.12): Исход из Юаня и «Стена» в Золоте Понедельник принес сразу несколько сюрпризов в отчетах по Открытому Интересу (ОИ). Мы видим не просто перекладку, а смену настроений у крупного капитала. Разбираем сухие цифры, за которыми стоят миллиарды. 💸 Валюта: Великая миграция Здесь главная аномалия дня. Деньги агрессивно бегут из одной валюты в другую. •Доллар ({$SiZ5}): взрывной рост интереса (+270 тыс. контрактов!). Юрики наращивают позиции в обе стороны — это подготовка к высокой волатильности. •Юань ({$CRZ5}): массовое бегство. ОИ рухнул на -410 тыс. контрактов. Юрлица закрывают и лонги, и шорты. Крупный игрок выходит из токсичного актива. 📉 Индексы: кто выкупает страх? •Индекс Мосбиржи ({$MXZ5}): классическая картина — «физики» боятся и кроют лонги (-1,8 тыс.), а «юрики» аккуратно подставляют ведро и откупают просадку (лонг +5,2 тыс.). •РТС ({$RIZ5}): небольшое оживление (+5 тыс.), но объемы несопоставимы с валютной секцией. 🥇 Металлы: ловушка для быков? •Золото ({$GDZ5}): самый тревожный сигнал дня. Физики продолжают покупать рост (+18 тыс. лонгов). А вот юрики выстроили огромную стену — +31 тыс. шортов за одну сессию! Умные деньги жестко хеджируются от обвала. •Серебро ({$SVZ5}): интерес растет равномерно, но перевес физиков в шортах говорит о попытке «поймать хай». 🛢 Энергетика: хаос и скрытый сигнал •Нефть (): «казино» для частников. Физики наращивают и лонг (+26 тыс.), и шорт (+23 тыс.) — чистая эмоциональная торговля. Юрики при этом сокращают лонги. •Газ (): единственный актив, где толпа шортит (+16 тыс.), а юрики — набирают лонг (+5,7 тыс.) и кроют шорт. Это сильная заявка на продолжение роста вопреки мнению большинства. 🧐 Вывод Лаборатории Рынок готовится к шторму в валюте (Si) и, возможно, коррекции в золоте (позиция юриков слишком агрессивна).

📌 Итоги дня 11.12.2025: Рынок ставит на «Мир» и «Дешевые деньги» Индекс МосБиржи ( ) закрылся ростом +1,1%, пробив 2749 п. и обновив максимум за 2,5 месяца. Но есть нюанс: долларовый РТС ({$RIZ5}) упал на 0,8%. Весь рост акций — это переоценка валюты (USD > 79₽, CNY > 11,1₽) и надежды на геополитику. Разбираем, что толкает котировки. 📌 Драйвер №1: Геополитика Рынок начал прайсить сценарий деэскалации. Трамп заявил о «прогрессе в переговорах», а Зеленский упомянул референдумы. Инвесторы трактуют это как шанс на смягчение санкций. • (Лукойл): +3,5%. Рост на ожиданиях «цивилизованного выхода» из зарубежных активов (после продления лицензии США) и общем позитиве. • (En+) и (Русал): в топе роста (+3,6–3,8%). Комбо из роста цен на алюминий и слабого рубля, раздувающего маржу. 📉 Драйвер №2: Ставка ЦБ Инфляция резко замедлилась до 0,04% за неделю. Рынок тут же начал закладывать агрессивное снижение ставки в декабре (вплоть до –100 б.п.). • (АФК Система): +3–4%. Главный бенефициар дешевых денег из-за долга. • (Самолет): +3%. Девелоперы оживают первыми при намеке на смягчение ДКП. 📌 Сырьевой фокус • (Мечел): +4,5%. Лидер дня. Инсайд прост: поручение президента продлить господдержку угольной отрасли. • (Полюс): +3%. Золото на исторических хаях ($4200), бумага работает как защитный актив. ⚠️ Аутсайдеры Против рынка идет (Магнит) (−1,4%). Инвесторы фиксируют прибыль после ралли, опасаясь замедления темпов открытия новых магазинов. 📌 Взгляд Лаборатории Мы видим мощный Risk-On. Но важно понимать: рост на ожиданиях (геополитика + ставка) бывает очень хрупким. Если 19 декабря ЦБ не даст сигнал о смягчении, карета превратится в тыкву. В основном канале только что разобрал, как математически захеджировать этот портфель через фьючерсы, если геополитический позитив окажется ложным.

🐋 Потоки Денег 11.12.2025: Большая ротация в «Дивиденды» Пока индекс живет ожиданиями геополитической разрядки и снижения ставки ЦБ 19 декабря, внутри стакана происходит масштабная перекладка капитала. Смарт-мани выходят из «перегретых» идей и паркуют кэш в понятные дивидендные истории. Разбираем Топ-5 чистых покупок и продаж. 🟢 ТОП-5 BUY: Ставка на Value и Дивиденды Лидеры по чистому притоку денег (Net Buy): • (Сбер): +1,9 млрд ₽ Драйвер: Рынок делает re-pricing под дивиденды. Менеджмент подтвердил выплату 50% прибыли (≈1,56 трлн ₽ за 11 мес.). • (Лукойл): +1,49 млрд ₽ Драйвер: Снятие дедлайна. OFAC продлил лицензию до 2026 года, плюс рынок ждет схему обмена активов с нерезидентами, что разблокирует стоимость компании без прямых трат кэша. • (Т-Банк): +912 млн ₽ Технический приток ликвидности в банковский сектор вслед за Сбером. • (Газпром): +625 млн ₽ Покупка «на сдачу» в общем risk-on сентименте по нефтегазу. •$FIVE (X5 Group): +589 млн ₽ Драйвер: Кэш-машина. Отчет за 9 мес. показал рост выручки на 20%, но главное — рекомендация дивидендов (368₽, >12% доходности) с отсечкой уже в январе. Важно: В деньгах чуть ниже топа, но в топе по лотам идет (Мечел) — спекулятивная ставка на продление господдержки угольщиков и реструктуризацию долга. 🔴 ТОП-5 SELL: Фиксация и Ротация Откуда забирают ликвидность: • (Магнит): −481 млн ₽ Причина: Классический profit taking. Бумагу разогнали на дефиците фрифлоута, теперь игроки фиксируют прибыль и перекладываются в более прозрачный X5. • (Русал): −139 млн ₽ Причина: Санкционная токсичность. Капитал уходит из рисковых металлов в защитные. • (Норникель): −107 млн ₽ Причина: Мнения аналитиков сходятся — бумага локально перегрета, цели отработаны, идет разгрузка позиций. • (Озон): −89 млн ₽ Ротация из историй роста в дивидендные фишки. • (Алроса): −79 млн ₽ Давление секторальных санкций. 🧐 Вывод Лаборатории Мы видим четкий тренд: рынок перестает покупать «просто рост» и начинает жадно скупать «подтвержденный кэш» (Сбер, Лукойл, X5, Полюс).

📊 Рентген Рынка (11.12): Куда текут деньги? Разбор всех фьючерсов Цифры Открытого Интереса (ОИ) сегодня рисуют полярную картину. Пока новостные ленты кричат о рекордах, «умные деньги» тихо меняют позиции. Разбираем поток денег по всем фронтам. 📈 Драгметаллы: Эйфория vs Осторожность Два металла — две разные логики. Серебро (): Абсолютный хайп. Цена $60+, все СМИ пишут о рекордах. ОИ растет у всех (+42 тыс.) — классическая фаза жадности. Золото ({$GDZ5}): А вот тут интересная аномалия. Цена на хаях ($4300), но ОИ падает (-12,8 тыс.). И физики, и юрики сокращают позиции. Пока толпа смотрит на ценник, капитал фиксирует прибыль и выходит из игры. 📉 Индексы: Дивергенция и «смерть» РТС Индекс Мосбиржи ({$MXZ5}): Толпа поверила в «ракету» на пробое 2750 п. (лонг физиков +11 тыс.). Профессионалы (юрики) этот оптимизм не разделяют и наращивают шорт (+11,2 тыс.). Это опасный сигнал. РТС ({$RIZ5}): Инструмент теряет ликвидность (ОИ снизился на 1 тыс.). На фоне девальвации рубля долларовый индекс становится токсичным: юрики закрывают лонги, уходя в рублевые активы или валюту. 📉 Энергетика: Ловля ножей и аномалия в Газе Нефть ( ): Физики продолжают опасную игру в «ловлю ножей», откупая дно (лонг +40 тыс.), пока тренд смотрит вниз. Юрики хладнокровно наращивают шорт (+33 тыс.). Газ ( ): Самый мощный приток денег за день (+215 тыс. контрактов!). Юрики агрессивно набирают шорт против отскока, физики ставят на рост. Здесь назревает сильное движение. 📌 Валюта ({$SiZ5}, {$CRZ5}): Единый фронт Здесь споров нет. Рубль слабеет (ЦБ 79,3+), и рынок голосует рублем. Доллар и Юань: Суммарный ОИ растет (+1,2 млн контрактов в сумме!). Физики капитулируют из шортов и переворачиваются в лонг. Юрики остаются чистом шорте, вероятно хеджируются + ММ. ⚠️ Главный вывод дня Самое опасное сейчас — слепо следовать за толпой в серебре и нефти. Но самое интересное происходит в «тихом» оттоке денег из золота.

🗓 Корпоративный календарь: 11 декабря 2025. День отсечек и «мирный» боковик Рынок акций застрял в коридоре 2700–2740 п. по $IMOEX. С одной стороны — ослабление рубля и мирные заголовки, с другой — нехватка свежих идей и ожидание фактуры. Сегодня — важный день для дивидендных историй. Собрал все ключевые события четверга. 1. Дивиденды: Последний день покупки (Т-1) Сегодня, 11 декабря, нужно быть в реестре, чтобы получить выплаты по этим бумагам (завтра торгуются уже без дивидендов): • (ЦИАН): 104 ₽. Мощная выплата, после которой бумага уйдет в коррекцию. • (Европлан): 58 ₽. Лизинговая компания платит за 9 месяцев. • (Henderson): 12 ₽. Ритейлер подтверждает статус стабильного плательщика. •$MRSB (Мордовэнергосбыт): ~0,104 ₽. Тихая региональная история с двузначной дивдоходностью (~10,4%). 2. События дня: Отчеты и стратегии • (Аэрофлот): Ждем операционные результаты за ноябрь. Фокус на международный трафик и маржинальность. • (Диасофт): ВОСА утверждает дивиденд 18 ₽ за 9 месяцев. Триггер для IT-сектора. • (Мосбиржа): Совет директоров обсуждает бизнес-план на 2026 год. Важнейшее событие для понимания будущих CAPEX и дивидендов самой биржи. 3. Макро: Валюта и ставки •Курс ЦБ: доллар 77,90 ₽, евро 91,38 ₽. Ослабление рубля поддерживает экспортеров (, ). •Инфляция: замедлилась до 6,64% г/г. Рынок видит в этом аргумент за снижение ставки в будущем. •ФРС: снизила ставку до 3-летнего минимума. Это создает мягкий внешний фон и аппетит к риску на глобальных рынках. •Металлы: серебро на исторических хаях (>62$), что косвенно греет интерес к и . 4. Геополитика: Мирный трек Рынок живет заголовками. СМИ пишут про «мирный план к Рождеству» и дедлайны от Трампа. 👉 Реакция: любая утечка условий (демилитаризованная зона, границы) вызывает всплеск волатильности внутри дня. Индекс ходит за новостями. 5. Регулятор: Осторожно с «структурками» ЦБ выпустил предупреждение о рисках сложных облигаций, где обещают 20–50% годовых. Регулятор намекает: чудес не бывает, смотрите, что «под капотом». 👨‍💻 Вывод Лаборатории: Сегодня фокус на и $MRSB (дивидендный фактор) и на (стратегия на 2026 год). В остальном — работаем в боковике, следим за рублем и новостями из Вашингтона.

📊 Открытый интерес 10.12.2025: Юань разворачивается, Серебро на хаях Сегодня данные по Открытому Интересу (ОИ) показывают тектонические сдвиги в валюте и металлах. «Умные деньги» агрессивно перекладываются. Разобрал потоки в ключевых инструментах. 🇨🇳 ЮАНЬ ({$CRZ5}): Разворот тренда Что происходит: Общий ОИ рухнул на 756 тыс. контрактов. •Юрики (Smart Money): закрывают лонги (−594 тыс.) и набирают шорт (+143 тыс.). •Физики: наоборот, кроют шорты и бегут в лонг (+216 тыс.). Причина: рубль резко ослаб к юаню (выше 11₽), НКЦ менял риск-параметры из-за волатильности. Вывод Лаборатории: профучастники фиксируют прибыль на скачке курса и ждут коррекцию (встают в шорт), пока «толпа» догоняет уходящий поезд. Классическая ловушка. 🥈 СЕРЕБРО ({$SVZ5}): Исторический максимум Что происходит: ОИ растет (+9,4 тыс.), но структура поменялась. •Юрики: агрессивно наращивают лонг (+28 тыс.). •Физики: фиксируют прибыль (−23 тыс. лонгов). Причина: серебро пробило исторический максимум $62 за унцию на фоне дефицита и ожиданий мягкой ФРС. Вывод: крупные игроки верят, что ралли продолжится, и заходят на хаях объемами. Физики боятся высоты и выходят. Смарт-мани здесь играют по тренду. 🥇 ЗОЛОТО ({$GDZ5}): Затишье перед бурей Что происходит: ОИ падает (−20 тыс.). Сокращают позиции и физики, и юрики. Причина: рынок замер перед заседанием ФРС. Никто не хочет брать на себя лишний риск на исторических максимумах. Идет де-леверидж (сброс плечей). 🇺🇸 ДОЛЛАР ({$SiZ5}) и 🛢 НЕФТЬ ( ) •Доллар ({$SiZ5}): ОИ растет (+226 тыс.), причём набирают и лонг, и шорт. Юрики остаются в чистом шорте (хедж), физики — в лонге. Волатильность на фоне падающей нефти и данных по инфляции. •Нефть ($BRZ5): юрики наращивают шорт (+5,5 тыс.), отыгрывая глобальный тренд на снижение цен ($61–62 за баррель) и страхи избытка предложения. • 🇷🇺 ИНДЕКС ({$MXZ5}) Что происходит: ОИ снижается (−4,7 тыс.). Причина: индекс топчется у 2720 п. Данные ЦБ показали, что физики в ноябре продавали акции. Сейчас рынок ждёт новых драйверов, участники сокращают индексные хеджи. 👨‍💻 Итог дня: самые яркие идеи сегодня — в валюте и металлах. Юрики ставят на откат юаня (шорт {$CRZ5} ) и продолжение ралли в серебре (лонг {$SVZ5} ). В акциях и золоте — осторожная пауза перед ФРС.

Итоги дня: 10.12.2025. Инфляция замедляется, а «физики» продают рост Индекс МосБиржи () закрыл день в плюсе (+0,66%, 2720 п.), несмотря на слабую нефть. Рынок консолидируется, ожидая итогов ФРС и новостей по геополитике. Главная аномалия дня (данные ЦБ): в ноябре индекс вырос на +6%, но розничные инвесторы («физики») продавали акции (нетто-продажи 22,3 млрд ₽). Рынок тащили фонды и доверительное управление. Вывод Лаборатории: толпа выходит на росте, Smart Money — закупаются. 🟢 Лидеры роста: Защита и спекуляции • (ВУШ Холдинг): +5,5%. Фаворит дня. Работает программа байбэка плюс высокая спекулятивная активность. • (Сургутнефтегаз-п): +3,2%. Юань подрос до 11,17₽. Слабый рубль автоматически разгоняет котировки главной «валютной кубышки» рынка. • (Интер РАО): +2,1%. Вместе с (+1,7%) и (+1,5%) тянет вверх сектор электроэнергетики. Инвесторы паркуют кэш в защитных активах. • (Магнит): +2,5%. Возвращение интереса к ритейлу. 🔴 Аутсайдеры: Слабость сырья Нефть Brent застряла на $61–62, что давит на тяжеловесов. • (МКБ): −2,5%. Худший результат дня, рынок нервничает в ожидании корпоративных новостей. • (Норникель): −1,5%. Коррекция после вчерашнего хайпа. • (Газпром): −0,7%. • (Транснефть): −0,65%. ⚡️ События дня • (Сбер): на Дне инвестора Герман Греф дал прогноз: ключевая ставка может снизиться до 12% к концу 2026 года. Это топливо для долгосрочного роста банков. • (Базис): IPO прошло тяжело. В первый день торгов бумага падала на 11% от цены размещения. •Макро: инфляция в ноябре замедлилась до 0,42% м/м (лучше ожиданий), что поддерживает надежды на мягкость ЦБ в будущем. Итог: рынок живет ожиданиями снижения ставки (инфляция падает, Греф оптимистичен). Пока «физики» фиксируют прибыль, крупные деньги собирают портфели в энергетике и валютных хеджах.

📊 Smart Money: Топ-5 покупок и продаж 10.12.2025 Рынок живет по классике: «Покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Пока в IT-секторе фиксируют прибыль на новостях, капитал перетекает в дивидендные истории и золото. Разобрал чистые денежные потоки (Net Inflow) среды. 🟢 ТОП-5 ПОКУПОК (Приток денег) (Сбер) — +165.2 млн ₽ Лидер дня. После отчета РПБУ рынок окончательно утвердился в мысли о рекордных дивидендах. Крупный капитал тарит «зеленого гиганта» как самую надежную ставку на 2025 год. (Сургутнефтегаз-п) — +112.0 млн ₽ Деньги идут в валютную кубышку. Сургут — это хедж от ослабления рубля, который крупные игроки набирают параллельно с банками. (Вуш) — +111.7 млн ₽ Неожиданный лидер по объему. Аномальный приток (1-е место по лотам!) говорит о том, что в бумаге идет агрессивный набор позиции после коррекции. (X5 Group) — +80.2 млн ₽ Ритейл остается фаворитом. Стабильный бизнес, защита от инфляции — инвесторы продолжают парковать здесь кэш. (Полюс) — +38.1 млн ₽ Золото на хаях ($2600+), серебро обновляет максимумы ($32+). Полюс покупают как прямую ставку на ралли в драгметаллах. Также в покупках: (+25 млн ₽) — под День инвестора (12.12), где ждут новостей по стратегии. 🔴 ТОП-5 ПРОДАЖ (Отток денег) (Газпром) — -192.7 млн ₽ Анти-лидер дня. После вчерашнего роста на новостях о Совете директоров сегодня идет техническая фиксация. Драйверов для продолжения банкета пока не подвезли. (ЭсЭфАй) — -152.3 млн ₽ «Sell the news». Дивиденд 902₽ уже в цене, апсайд выбран. Аналитики предупреждают о рисках коррекции, и умные деньги выходят, фиксируя шикарную прибыль. (Новатэк) — -129.1 млн ₽ Сектор под давлением. Вместе с Газпромом сливают и Новатэк — инвесторы не верят в быстрый разворот газового рынка. (Ozon) — -119.3 млн ₽ Классическая фиксация. Сегодня акционеры утверждают первые дивиденды. Событие, которого ждали месяц, случилось — спекулянты закрывают позиции. (Норникель) — -71.4 млн ₽ Хайп сдулся. Вчера разгоняли на новости про MetalGPT (нейросеть) и кобальт. Сегодня — жесткий откат и фиксация. 👨‍💻 Вывод Лаборатории: Рынок становится прагматичным. Хайп (, , ) быстро распродают, перекладываясь в понятные идеи: дивиденды Сбера, кубышку Сургута и вечное золото.

📉 Итоги 9.12.2025: Геополитические качели, «AI-металлург» и усталость от Сбера Индекс Московской биржи ($IMOEX) закрылся в нулях (−0,09%, 2702 п.), хотя внутри дня пытался расти. Рынок сегодня дерганый: сначала позитив от слов Трампа про «время для мира», затем откат после жесткой риторики Путина и Зеленского. Нефть Brent слабая ($61–62), зато металлы обновляют хаи. 📈 ЛИДЕРЫ ДНЯ: Технологии и дивиденды • (Норникель) +2,9% Безусловный фаворит. Драйвер: синергия двух факторов. Во-первых, медь и палладий на максимумах. Во-вторых, компания внезапно запустила MetalGPT-1 — собственную ИИ-модель для металлургии. Рынок любит хайп + реальные цены на сырье. • (ЭсЭфАй) +3,4% и (Европлан) +3,5% — мощная связка. LEAS: акционеры утвердили дивиденд 58 ₽ (отсечка 15.12). SFIN: отыгрывает продажу пакета в Европлане и ожидания супердивиденда (доходность ~60%). • (Ozon) +1,9% Растем на ожиданиях. Завтра (10.12) акционеры должны утвердить первые в истории дивиденды (143,55 ₽). • (Полюс) +1,5% Защита работает. Золото дорогое, плюс шортисты, ставившие на коррекцию, вынуждены откупать позиции. 📌 НЕЙТРАЛЬНО: Главный отчет • (Сбер) +0,5% Отчет по РСБУ за 11 месяцев вышел сильным (прибыль растет), но рынок «устал». На фоне геополитики и дешевой нефти инвесторы проигнорировали позитив. АУТСАЙДЕРЫ: Риски и фиксация • (МКБ) −2,9% Худшая фишка дня. Рынок продолжает закладывать риски корпоративного кредитования после новостей о проблемах с резервами (чистый процентный убыток). • (Циан) −3,1% Игра на опережение. Инвесторы фиксируют прибыль перед спецдивидендом (104 ₽), не дожидаясь гэпа. Плюс Мосбиржа подняла риск-параметры по бумаге. • (Магнит) −1,2% Похмелье после фейка. Вчерашняя новость о «снятии стабмер» оказалась ошибкой биржи. Сегодня спекулянты выходят из позиций. • (Эталон) −1,6% Неопределенность. Перенос SPO на 2026 год не убрал страх размытия доли, а просто отложил его. • (Позитив) −1,3% IT под давлением. Рынок все еще переваривает убыток за 9 месяцев и отсутствие свежих драйверов. 📌 КАЛЕНДАРЬ: Что дальше? • (Ренессанс): дивиденды 4,1 ₽ утверждены, последний день для покупки — 18.12. • (СмартТехГрупп): сегодня последний день с дивидендами (0,08 ₽), завтра гэп.

🏛 Рентген рынка: Открытый интерес на 10.12. «Физики» ловят ножи, а «Юрики» шортят нефть Пока в новостях обсуждают курс доллара и ставку, реальные позиции крупных игроков говорят о другом. Собрал данные по Открытому Интересу (OI) с Мосбиржи, чтобы понять, куда на самом деле смотрят деньги. 1. Валюта: Смена тренда в Юане 🇨🇳 Юань ( {$CRZ5} ): Ситуация: Юань пробил 10,9₽ и идет к 11₽. Действия: Физики массово запрыгивают в уходящий поезд (+532 тыс. лонгов). А вот «Юрики» (Smart Money) фиксируют прибыль по старым лонгам (−835 тыс.) и аккуратно набирают шорт. 👉 Вывод: Крупный капитал раздает разогретый юань в руки розницы. Классическая развязка импульса. 🇺🇸 Доллар ( {$SiZ5} ): Ситуация: Рубль укрепился до 76,8₽ (курс ЦБ), но на бирже доллар подбирают. Действия: Юрики наращивают шорт (+76 тыс. контрактов), хеджируясь от укрепления рубля. Физики, наоборот, закрывают шорты и верят в рост бакса. 2. Сырье: Битва за Газ и Нефть Газ ( ): Ситуация: Цена рухнула на 8% после ралли. Действия: Физики агрессивно выкупают просадку (+83 тыс. лонгов) — классическое buy the dip. Юрики же усиливают шорт (+69 тыс.), ставя на то, что падение не закончено. 👉 Индикатор: Когда толпа ловит падающий нож против профи, обычно побеждают вторые. Будьте осторожны с лонгами газа. Нефть ( ): Ситуация: Brent падает к $62 на фоне слухов о переизбытке. Действия: Картина идентична газу. Физики набирают лонги (+19 тыс.), пытаясь поймать дно. Юрики страхуются и наращивают шорт (+22 тыс.). 3. Металлы: Хайп в Серебре Серебро ({$SVZ5}): Ситуация: Аномальный всплеск интереса. Общий OI вырос на +163 тыс. контрактов! Действия: Юрики ставят на продолжение ралли (+55 тыс. лонгов), пока физики пытаются шортить этот рост (+78 тыс. шортов). 👉 Риск: Шортить сильный тренд против институционалов — опасно. Серебро сейчас — самая горячая спекулятивная идея. 4. Индексы: Затишье перед бурей Индексы ({$MXZ5} / {$RIZ5}): Здесь затишье перед бурей (экспирацией). Идет роллирование позиций в мартовские контракты, чистый объем падает. Большие деньги ждут развязки в середине декабря. 👨‍💻 Итог Лаборатории: Рынок разделился. Розница («Физики») пытается поймать дно в нефти и газе, и запрыгнуть в рост юаня. Институционалы («Юрики») играют от шорта в сырье и фиксируют прибыль в валюте. Чью сторону выберете вы?

📊 Smart Money: Топ-5 покупок и продаж 09.12.2025 Рынок сегодня живет отчетами и технологическими новостями. Пока в «Магните» фиксируют прибыль после странного сбоя биржи, в «голубые фишки» заходят большие объемы под конкретные драйверы. Разобрал чистые денежные потоки (Net Inflow) за вторник. 🟢 ТОП-5 ПОКУПОК (Приток денег) • (Норникель) — +447.4 млн ₽ Лидер дня. Компания перезапустила производство кобальта (драйвер для EV) и, внезапно, представила собственную нейросеть MetalGPT-1. Логика: Рынок покупает не просто металлурга, а технологическую трансформацию. • (X5 Group) — +420.7 млн ₽ Уверенный приток. Ритейлер остается фаворитом на ставке редомициляции и лидерства в секторе. • (Сбер) — +392.4 млн ₽ Драйвер: Сильный отчет РСБУ за 11 месяцев (прибыль +8,5% г/г, за ноябрь +27%). Нюанс: Обратите внимание на ротацию. Обычку покупают, а префы — в топе продаж (−21.8 млн ₽). Крупный капитал перекладывается в голосующие акции, ожидая больший апсайд. • (Ozon) — +337.2 млн ₽ Игра «под отсечку» продолжается. До закрытия реестра (19.12) полторы недели, плюс работает фактор байбэка на 25 млрд ₽. Спекулянты и среднесрок наращивают позиции. • (Т-Технологии) — +328.8 млн ₽ Бумага в статусе «Growth». Аналитики снова подсветили её как бенефициара возможного снижения ставки и геополитики. 🔴 ТОП-5 ПРОДАЖ (Отток денег) • (Магнит) — −484.0 млн ₽ Абсолютный лидер слива. Причина: Вчерашняя новость о «снятии мер по волатильности» оказалась технической ошибкой биржи. Реакция: Классический Pump & Dump. Вчера разогнали на фейке, сегодня Smart Money жестко фиксируют прибыль об тех, кто не успел выйти. • (Циан) — −169.4 млн ₽ Фиксация перед отсечкой (11–12 декабря). Спецдивиденд (104 ₽) уже в цене, и часть игроков предпочитает выйти в кэш, не дожидаясь гэпа. • (Сургутнефтегаз ао) — −109.2 млн ₽ Выход из обычки. В то время как префы активно покупают (+97 млн ₽) как дивидендную кубышку, обыкновенные акции инвесторам сейчас не интересны. • (ПИК) — −88.0 млн ₽ «Продавай на фактах». Позитив от победы в суде (сохранили 8 млрд ₽) уже отыгран ростом котировок ранее. Сейчас идет техническая фиксация. • (ЛУКОЙЛ) — −64.2 млн ₽ Негативный фон. Reuters сообщил, что деньги от продажи активов в США могут пойти на компенсации американским инвесторам, а не в компанию. Это давит на котировки.

🗓 Корпоративный календарь: 9 декабря 2025. День Сбера, дивидендные отсечки и «баги» биржи Рынок сегодня насыщен событиями: от главной отчетности банковского сектора до важных дивидендных дат. Собрал всё, что нужно знать инвестору сегодня. 📈 Главное событие дня: Отчет Сбера (Сбербанк) Сегодня ждем публикацию операционных результатов по РСБУ за 11 месяцев 2025 года. 👉 Рынок будет внимательно смотреть на динамику кредитования, комиссионные доходы и стоимость риска. Это главный индикатор здоровья финсектора. 💰 Дивидендный навигатор Сегодня активный день для любителей дивидендов. Следим за собраниями и отсечками: 1. Собрания акционеров (ВОСА): утверждают выплаты • (ННКХП): Акционеры голосуют по дивидендам за 9 месяцев. Рекомендация СД — 9 ₽ на акцию. Реестр закроется 20.12. • (Пермэнергосбыт): ВОСА по выплатам за 9 месяцев. На кону 26 ₽ на акцию (обычку и преф). 2. Последний шанс купить (T-1) • (SmartTechGroup / CarMoney): Сегодня — последний день для покупки акций под дивиденды за 9 месяцев 2025 г. Размер: 0,08 ₽ на акцию. Завтра (10.12) бумага откроется с дивгэпом. 3. Закрытие реестра • (Акрон): Сегодня официальная дата отсечки реестра под дивиденд 189 ₽. Напоминание: последний день для покупки был вчера, сегодня дивидендный фактор уже в цене. 📰 Корпоративные новости и инсайты 📉 (Магнит) и «ошибка» биржи Вчерашняя новость о том, что Мосбиржа якобы снимает меры по противодействию дестабилизации цен по акциям Магнита, оказалась технической ошибкой. Биржа подтвердила сбой, решение о снятии стабмер не принималось. Будьте внимательны: волатильность в стакане может сохраняться на фоне обсуждений. 📈 (МГКЛ / Мосгорломбард) Компания опубликовала мощные предварительные результаты за 11 месяцев: •Выручка выросла в 3,6 раза год к году и достигла 27 млрд ₽. •Сильный сигнал для второго эшелона. 🗓 (Henderson): Важное уточнение Во многих календарях брокеров сегодня стоит отчет Henderson по выручке за ноябрь. ⚠️ Внимание: Официальный календарь IR на сайте компании указывает дату раскрытия — 16 декабря. Ориентируемся на первоисточник. 🌍 Макро •Центробанк РФ: Сегодня регулятор публикует «Обзор банковского сектора» (или рисков финансовых рынков). Важный фон для и . •Контекст: Напоминаю, что вчера (08.12) прошло собрание , где обсуждали выплату 4,1 ₽. Чего ждете от отчета Сбера? Пишите прогнозы в комментарии.

📊 Итоги 8 декабря 2025: Индекс уперся в потолок, а деньги бегут из «Голубых фишек» День начался с попытки штурма годовых максимумов (2740 п.), но закончился классической фиксацией прибыли. Рынок показал, что без поддержки нефти и на фоне геополитических «качелей» расти выше сложно. Собрал главные цифры и события понедельника. 1️⃣ Рынок в цифрах •📉 Индекс IMOEX: 2705,2 п. (−0,2%). Утренний оптимизм (поход на 2740 п.) разбился о зону сопротивления и падающую нефть. •📉 Индекс RTSI: 1102,8 п. (−1,8%). Давление оказало ослабление рубля. •🛢 Нефть Brent: ~$63 (−1,2%). После утреннего теста $64 котировки пошли вниз, утянув за собой нефтянку. •💵 USD/RUB: Официальный курс на завтра — 77,27₽ (+1,18₽). 2️⃣ Главные истории дня 🛒 (Магнит) +6,8% — Лидер роста Абсолютный чемпион дня, но причина курьезная. На выходных Мосбиржа опубликовала (как позже выяснилось — ошибочно и тестово) сообщение о неприменении мер по дестабилизации цен к акциям Магнита. Новость удалили, биржа извинилась, но алгоритмы и спекулянты успели разогнать котировки до 3105₽. 🏗 (ПИК) +2,1% — Судебная победа Компания отбилась от иска на 8 млрд ₽ (спор по проекту в Перове). Почему это важно: сумма иска — это четверть годовой прибыли застройщика. Снятие такого риска моментально переоценило акции. 📉 (МКБ) −4,6% — Аутсайдер Инвесторы бегут из бумаги на фоне пугающей статистики: просроченные кредиты выросли в 8 раз с начала года (до 28% портфеля). Банк показал процентный убыток в 3 квартале. 📱 (VK) +1,6% Продолжает отыгрывать отчет. Выручка и EBITDA в рамках прогноза, цель >20 млрд EBITDA на 2025 подтверждена. Технически бумага идет к уровню 283–293₽. 3️⃣ Макро и Инфраструктура •Счета типа «Ин»: Сегодня стартовали торги для нерезидентов через спецсчета. Эффект пока психологический, но акции подросли на +0,4%. •Валютные переводы: ЦБ снял лимиты для граждан и дружественных нерезидентов до 2026 года. 4️⃣ Лидеры и Аутсайдеры 🟢 Рост: • (+1,4%), (+1,2%). Металлурги и энергетики выглядят защитными активами. 🔴 Падение: • (−2,7%) — коррекция в удобрениях. • (−2,2%) — реакция на дешевеющую нефть. 👨‍💻 Вывод Лаборатории (см. график): Самое важное сегодня — не индекс, а денежные потоки (Net Inflow). Посмотрите на диаграмму: рынок закрывается массовым выходом денег из всех ключевых «голубых фишек». Красная зона (отток) тотальная: (лидер распродаж). Это прямой сигнал разочарования «больших денег». Утренние надежды на геополитическую разрядку к вечеру сменились скепсисом, и капитал предпочел зафиксировать позиции в качественных историях, не оставляя риски на ночь. Покупают только IT (, ) и ритейл, но объемы покупок в разы меньше масштаба распродаж в сырье и банках.

📌 Трагедия Challenger: Как рынок нашел виновного за месяцы до комиссии NASA Есть одна история из истории финансов, которая впечатлила меня сильнее всего. Она раз и навсегда изменила моё отношение к бирже, доказав: рынок — это не казино, а самая быстрая машина по обработке информации в мире. 28 января 1986 года. Шаттл Challenger стартует с мыса Канаверал. Через 73 секунды полета происходит катастрофа — корабль разрушается в прямом эфире, погибают семь астронавтов. Мир в шоке. Причина неизвестна. Официальное расследование президентской комиссии займет месяцы. Но на Нью-Йоркской фондовой бирже «расследование» заняло несколько минут. Четыре подозреваемых Для инвесторов уравнение было простым: виноват кто-то из подрядчиков. Программа будет остановлена, виновник получит иски и потеряет контракты. Под ударом были четыре гиганта: •Rockwell International (строили сам шаттл и двигатели). •Lockheed (наземная инфраструктура). •Martin Marietta (внешний топливный бак). •Morton Thiokol (твердотопливные ускорители). 📉 Реакция рынка: 13 минут, которые решили всё В первые минуты после взрыва акции всех четырех компаний падают синхронно на 4–6%. Рынок закладывает общий риск «заморозки» космоса. Но дальше начинается магия «умных денег»: По акциям Lockheed, Martin Marietta и Rockwell паника стихает. К концу дня они закрываются с минусом всего около –3%. По Morton Thiokol начинается лавинообразная распродажа. За 13 минут проходит такой объем, что биржа останавливает торги. К закрытию дня Morton Thiokol падает на 12%. В тот момент не было ни одного заявления от NASA. Никто публично не знал про дефект. Но рынок уже вынес приговор. Что выяснилось потом? Спустя месяцы Комиссия Роджерса официально объявила: причина катастрофы — отказ резиновых уплотнительных колец (O-rings) на ускорителе. Производитель — Morton Thiokol. Но самое поразительное — это цифры. В день катастрофы из капитализации компании «испарилось» около 200–210 млн долларов. Позже экономисты подсчитали реальные убытки Morton Thiokol (штрафы, работы по себестоимости, упущенная прибыль по контрактам). Итоговая сумма составила 209 млн долларов. Рынок предсказал ущерб с точностью до миллиона за несколько часов после взрыва. Почему этот кейс меня вдохновляет? Эта история — лучшее напоминание для трейдера: •Рынок — это коллективный мозг. Тысячи инженеров, инсайдеров и аналитиков по кусочкам собирают пазл быстрее любого следователя. •Эффективность. Новая информация (факт взрыва) мгновенно превращается в цены. Рынок не просто испугался, он «взвесил» риски каждого подрядчика и нашел слабое звено. •Фундаментал рулит. Рынок реагировал не на картинку взрыва, а на переоценку будущих денежных потоков конкретной компании. Вывод Если вы думаете, что биржа — это рулетка, вспомните Morton Thiokol. Мы конкурируем не с толпой в телеграм-чатах, а с гигантской вычислительной системой, которая иногда работает точнее Нобелевских лауреатов.

⚖️ Открытый интерес 08.12.2025: Где прячутся «Быки»? Разбор позиций Smart Money Индекс сегодня показывал волатильность, но куда на самом деле смотрят деньги? Я проанализировал отчеты по Открытому Интересу (ОИ) на вечер. Картина полярная: по рынку «физики» верят в рост, а «юрики» держат глухую оборону в шортах. Но есть одно исключение. Разбираем по инструментам (данные на 21:30 МСК): Индекс Мосбиржи ({$MXZ5} — фьючерс на ) Самое важное поле битвы. • Юрики: Держат 218 тыс. контрактов в шорт против 101 тыс. в лонг. Чистая позиция: Net Short -116 тыс. • Физики: Набрали 147 тыс. лонгов против всего 30 тыс. шортов. 👉 Наблюдение: Перевес колоссальный. Профи ставят на снижение или хеджируют акции. Нюанс: Внутри дня (см. изменения) юрики закрыли 13 тыс. шортов. Глобально они «медведи», но локально фиксируют прибыль. Серебро ({$SVZ5}) — Аномалия дня! 🥈 Единственный актив, где «умные деньги» играют на повышение против толпы. • Юрики: Лонг 140 тыс. / Шорт 127 тыс. Чистая позиция: Net Long +13 тыс. • Физики: Встали в шорт (Net Short -13 тыс.). 👉 Пока толпа продает металл, крупный капитал аккуратно набирает лонг. Это «белая ворона» в сегодняшнем отчете. Валюта: Юань ({$CRZ5}) и Доллар ({$SiZ5}) Здесь профи играют против девальвационных ожиданий (либо хеджируют выручку). • Юань ({$CRZ5}): Юрики держат 21,1 млн шортов. Чистый перевес продавцов: -3,5 млн. • Доллар ({$SiZ5}): Чистый шорт юриков: -1,3 млн. 👉 Толпа сидит в валютных лонгах, ожидая падения рубля. Крупный капитал эти ожидания продает. Газпром ({$GZZ5}) Пессимизм профи максимален. • Юрики: 753 тыс. шортов против 463 тыс. лонгов. Чистый шорт -289 тыс. • Физики: Верят в чудо и держат 352 тыс. лонгов. Навес продавцов во фьючерсе давит на любую попытку роста базового актива. Сырье: Нефть (), Золото ({$GDZ5}), Газ () Картина идентичная — Smart Money в шортах. • Золото ({$GDZ5}): Юрики Net Short -72 тыс. (шортят хаи, в отличие от серебра!). • Нефть ( ): Юрики Net Short -69 тыс. • Газ (): Юрики Net Short -43 тыс. 🏆 Итог: Рынок экстремально перекошен. Толпа (Физики) — в лонгах по всему фронту (Индекс, Валюта, Золото). Профи (Юрики) — в шортах (хедже). ⚠️ Важный сигнал: Серебро ({$SVZ5}) — единственный актив, где профи стоят в лонг. Возможно, Smart Money видят в нем недооцененный потенциал, которого уже нет в перегретом Золоте.

📊 Smart Money: Топ-5 покупок и продаж 08.12.2025 Сегодняшний день на рынке — учебник по психологии толпы и действиям крупного капитала. Пока физики реагировали на заголовки, «умные деньги» действовали ровно наоборот. Разобрал чистые денежные потоки (Net Inflow) за понедельник. 🟢 ТОП-5 ПОКУПОК (Приток денег) • (X5 Group) — +324.5 млн ₽ Лидер дня по притоку денег. Драйвер: Компания продолжает агрессивную экспансию малых форматов (открыт 4000-й магазин «ОКОЛО»). Рынок ставит на лидера ритейла как на главного бенефициара инфляции. • (Яндекс) — +316.6 млн ₽ • (Т-Технологии) — +222.1 млн ₽ Технологический сектор аккумулирует ликвидность. В преддверии запуска счетов типа «Ин» для нерезидентов капитал паркуется в самых ликвидных и перспективных фишках. • (Полюс) — +172.4 млн ₽ Классический защитный хедж. Золото остается в портфелях как страховка от геополитики. • (VK) — +43.7 млн ₽ Интересный кейс. Бумагу подбирают на фоне аналитики о монетизации гос-мессенджера «Max» и трансформации VK в оператора единого госуслуг-суперприложения. Идея долгосрочная, но поток уже пошел. 🔴 ТОП-5 ПРОДАЖ (Отток денег) Здесь самая показательная картина дня: «Продавай на фактах и хайпе». • (Магнит) — −506.9 млн ₽ Абсолютный лидер продаж. Механика: Утром из-за технической ошибки Мосбиржи вышла новость о «неприменении мер по дестабилизации», котировки взлетели на +7%. Реакция Smart Money: Крупный капитал использовал этот скачок ликвидности, чтобы разгрузить позиции об толпу. Идеальная фиксация в хай. • (Новатэк) — −232.8 млн ₽ • (Газпром) — −168.3 млн ₽ Драйвер: СМИ подтвердили первую поставку СПГ с санкционного проекта «Портовая» в Китай. Почему продают? Классика Sell the news. Инсайд отыграли на прошлой неделе, а сегодня на выходе официальных новостей фиксируют прибыль. • (ВТБ) — −163.9 млн ₽ Лидер продаж по количеству лотов. Продолжается ротация из банковского сектора после бурного роста. • (ФосАгро) — −138.1 млн ₽ Выход из защитных удобрений в пользу более агрессивных историй роста (, IT). ⚠️ Анти-лидер по лотам: $SVETP (Светофор) — лидер продаж по количеству сделок. Причина — ФАС нашла нарушения в договорах сети, что грозит штрафами и сменой бизнес-модели. 👨‍💻 Вывод Лаборатории: Рынок готовится к приходу нерезидентов (счета «Ин»), перекладываясь в понятные истории роста (, ). А вот любые эмоциональные всплески () или реализацию ожиданий () используют для жесткой фиксации прибыли.

🗓 Корпоративный календарь: 8.12.2025. Дивидендные отсечки и новые правила Мосбиржи Понедельник начинается с важных событий: отсечки в удобрениях, собрание в страховании и структурные изменения в инфраструктуре рынка. Собрал ключевые триггеры на сегодня, которые могут повлиять на котировки. ⸻ 1. Акции: Дивидендный трек ⏳ Последний день для покупки (под дивиденды): • (Акрон): Дивиденд 189 ₽ (доходность ~1%). Сегодня последний день для входа в реестр, завтра бумага откроется с техническим гэпом. • $SKCM (Себряковцемент): Дивиденд 2 329 ₽. Важно: бумага низколиквидная, спреды могут быть широкими. История для узкого круга, но событие фиксируем. ⚖️ Собрание акционеров (ВОСА): • (Ренессанс Страхование): Сегодня решается судьба промежуточных дивидендов за 9М 2025 (рекомендация СД — 4,1 ₽). Триггер: Утверждение выплаты — это позитив и фиксация факта. Сюрпризы могут вызвать резкую волатильность. Дата закрытия реестра — 19.12.2025. ⸻ 2. Инфраструктура: Новая ликвидность • (Мосбиржа): С сегодняшнего дня нерезиденты могут открывать спецсчета типа «Ин». Это дает им доступ к анонимным торгам российскими акциями и облигациями. Значение: Структурный плюс для биржи (комиссионный доход) и потенциальный приток новой ликвидности в стаканы. • Валютное регулирование: Вступают в силу послабления ЦБ по переводам валюты за рубеж (снятие лимитов для граждан и дружественных нерезидентов). Общий фон для движения капитала становится мягче. ⸻ 3. Долговой рынок: Дебют Минфина • Юаневые ОФЗ: Сегодня на Мосбирже стартуют торги двумя дебютными выпусками (объем 20 млрд ¥, номинал 10 000 ¥). Ориентир купона 6–7%. Значение: Появляется государственный бенчмарк доходности в юанях, на который теперь будут равняться корпоративные заемщики. ⸻ Вывод для трейдера: В фокусе сегодня — поведение перед отсечкой (будут ли выкупать под закрытие) и реакция котировок на итоги собрания. Также стоит следить за оборотами — рынок будет оценивать эффект от допуска нерезидентов через новые счета.