Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Фермер, директор и цифровая ярмарка: как устроен бизнес на наших покупках 💸 Знакомьтесь, Степан 👨‍🌾 — большой фермер. У него поля, фермы, цеха с сосисками — сотни тонн еды. Но вырастить мало: надо, чтобы кто-то забрал оптом, довёз до магазина и нашёл голодного покупателя. У Степана на это нет ни времени, ни маркетологов. Второй герой — Артём 🕶, директор крупной розничной сети. Маркетологи, логисты, кассиры, торговые площади — всё есть. Он ничего не производит, поэтому едет к Степану, и они договариваются о поставках. Степан даёт продукцию, Артём помогает ей найти покупателя. Пока Артём ехал к Степану, в городе уже шумел бизнес Романа 👨‍💻 — владельца цифровой экосистемы. У него нет прилавков и магазинов, он почти не трогает товар. Его платформа — бесконечная онлайн-витрина: тысячи продавцов выкладывают всё от стейков до носков. Роман владеет вниманием миллионов. Клик — и заказ едет к покупателю. Хочет Степан продать сосиски без посредников? Заходит на платформу Романа — и его товар видит вся страна. Так и устроена сфера товаров и услуг: кто-то создаёт продукт , кто-то выстраивает полки и кассы, а кто-то даёт цифровую витрину. Задача одна: нужный товар — конкретному человеку в нужный момент. Перейдём от метафор к реальным компаниям: Степан — это , вертикальный агрохолдинг. Артём — , розничная сеть. Роман — , электронная торговая площадка. Откуда берутся деньги? 🤑 : купи дешевле, продай дороже. Плюс поставщики платят за полку и бонусы, а свои марки («Красная цена», Global Village) выгодны и сети, и покупателю. Разные форматы (Перекрёсток, Пятёрочка, Чижик, Около) охватывают всех. : сердце бизнеса — комиссии с продаж (до 20%) и с ПВЗ (большинство открыто ИПшниками). Доход от логистики и продвижения — платит продавец. Экосистемные сервисы (карты, рассрочка, Premium-подписка) создают предсказуемый поток. : здесь главное — объём производства и продаж. Компания выстроила вертикаль от сырья до готового продукта: сельское хозяйство (пшеница, подсолнечник, соя), масложировой сегмент, сахар, мясной бизнес (самая высокая добавленная стоимость). Нет дыма без огня, как и доходов без расходов. 🥲 : аренда, персонал, «усушка» и кражи, конкуренция с дискаунтерами, рост закупочных цен. : львиная доля уходит на логистику, доставку и километровые склады, плюс мощная ИТ-инфраструктура (серверы, кибербезопасность — о ней позже). : основные расходы — техника, горючее, семена, удобрения, корма. На импортное влияет курс рубля. А засухи и заморозки могут в моменте обнулить усилия. За чем следить инвестору? 🧐 Общие факторы: ключевая ставка ЦБ, курс рубля, инфляция. Госрегулирование тоже важно: для — ограничение наценки на соцтовары, для — новые налоги и требования к ПВЗ, для — экспортные пошлины и заморозка цен. Отдельно вернусь к кибербезопасности. С мая 2025 года за повторную утечку персональных данных штраф — 1–3% от годового оборота. Это больнее всего для , отчасти для и почти не касается $RAGR. Кого бы я выбрал в портфель? 😏 —самый защитный актив: люди всегда хотят кушать. Стабильный денежный поток, кредитный рейтинг ААА, дивиденды. — ставка на рост e-commerce, но пока балансирует между прибылью и убытком. Риск выше, большую долю не дал бы. — посередине: ставка на подорожание еды и слабый рубль, полная цепочка от поля до полки.

🎀 Текущая ситуация на российском рынке акций (июль 2026) Российский фондовый рынок находится под значительным давлением. Индекс Мосбиржи в июле 2026 года обновил многолетние минимумы, опустившись ниже 2120 пунктов — это самый низкий уровень с декабря 2022 года. За июнь падение составило около 8,5%. ⚡ Причины снижения котировок 🗡️ Внешние факторы: - Эскалация геополитической напряженности вокруг России - Снижение цен на нефть марки Urals почти вдвое за полтора месяца - Общее ухудшение глобального инвестиционного климата ✨ Внутренние факторы: - Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ и умеренные ожидания по снижению ключевой ставки в 2026–2027 годах - Рост долгосрочных ставок на долговом рынке из-за увеличения размещений ОФЗ - Укрепление рубля, негативно влияющее на экспортеров 💡 О текущей ситуации Анализ ситуации дал Александр Головцов Он дает взвешенную оценку происходящего. Действительно, основная часть падения может быть позади, но важно понимать и контекст: Рынок переживает классическую панику «медвежьего» тренда. Инвесторы эмоционально реагируют на новостной фон, не анализируя фундаментальные показатели компаний. Это создает как риски, так и возможности. 🪩 Стратегия для консервативного инвестора: ☑️ Полностью одобряю и рекомендую держать значительную долю качественных облигаций. Доходность 16% годовых по рублевым ОФЗ — это действительно привлекательный уровень, особенно учитывая неопределенность на рынке акций. ☑️ Относительно покупки акций: Здесь следует быть более осторожнее, чем эксперт. Да, многие акции выглядят дешевыми, но: - Геополитические риски остаются высокими - Нет ясности по траектории ключевой ставки - Дивидендные отсечки будут давить на индексы до конца июля 🪙 Перспективные сектора Если рассматривать покупку просевших бумаг, то наиболее интересными выглядят: 1. Финансовый сектор — банки первыми выиграют от будущего смягчения политики ЦБ 2. IT-сектор — менее зависим от сырьевых циклов и геополитики 3. Золотодобытчики — золото остается защитным активом 4. Отдельные нефтяные компании — при условии восстановления цен на энергоносители Мой вердикт ⭐️⭐️⭐️☆☆ 🎯 Текущий момент требует терпения. Мои рекомендации: - Держать высокую долю облигаций (как советует Головцов) - Не спешить с агрессивными покупками акций - Использовать дивидендные отсечки как точки входа в качественные бумаги - Сохранять кэш для возможностей во второй половине 2026 года 🕰️ Главное правило сейчас: лучше пропустить возможность, чем зафиксировать убыток в неподходящий момент. Не является инвестиционной рекомендацией. ❤️❤️❤️: Любые репосты постов со ссылкой на меня приветствуются!

🏦 : легенда, но без спешки Для меня Сбер — это, безусловно, легенда нашего рынка, но я не вижу никакого смысла торопиться с покупкой сразу после дивидендной отсечки. Она назначена на 20 июля, а это значит, что в ближайшие недели нас ждет классическое давление на котировки — вычитание самого дивиденда плюс повышенная волатильность по всему рынку. Индекс тоже будет под этим влиянием, так что ловить бумагу на пике эмоций точно не стоит. Я для себя отметил зону интереса в районе 240–260 рублей. Вот там уже можно будет присматриваться более предметно, а пока я просто наблюдаю со стороны. У меня и так есть долгосрочная позиция по Сберу, которую я держу без каких-либо колебаний, поэтому дополнительные покупки буду рассматривать только при условии, что цена придет в обозначенный диапазон. Никакой спешки и погони за уходящим поездом. Ситуация на рынке сейчас такова, что любые движения могут быть усилены макроэкономическими факторами — ставка, инфляция, геополитика. Поэтому даже такой надежный актив, как Сбер, может дать возможность войти по более приятной цене, если проявить терпение. Я не вижу риска упустить бумагу, потому что Сбер никуда не денется, а вот купить дешевле — вполне реальный сценарий. Мое мнение — стратегия выжидания здесь оправдана. Дивиденды получены, отсечка пройдет, рынок отыграет все технические моменты, и тогда уже можно будет принимать решение. Я пока просто держу текущую позицию и жду, когда цена подойдет к моим ориентирам, а там видно будет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ — старейшая, но не стареющая Смотрю я на Ленэнерго и вижу классическую историю из сектора электросетей, где цифры говорят сами за себя. Выручка растёт как по маслу: с 95 млрд в 2022 до почти 143 млрд в 2025, средние темпы в районе 8% год к году. Чистая прибыль тоже не отстаёт, подскочила с 18 до 34,5 млрд за тот же период, а темпы роста прибыли даже выше — около 13%. Плюс первый квартал 2026 года уже принёс почти 15 млрд чистой прибыли, что намекает на продолжение тренда. Теперь по мультипликаторам. P/E на уровне 3,33 — это ниже среднего по индустрии, и при таком раскладе бумага выглядит как минимум недорого. P/BV вообще в районе 0,51, что вдвое ниже единицы, то есть активы компании оцениваются рынком со значительным дисконтом. Даже несмотря на то, что ROE чуть хуже среднего по сектору и EV/EBITDA слегка выше, общая картина указывает на недооценку. Особенно если смотреть на PEG, который равен всего 0,3 — это классический сигнал, что рынок недооценивает будущий рост. В мае вышла обновлённая инвестиционная программа, и там планы по чистой прибыли на 2026 год немного скорректировали — с 44 до 40 млрд рублей. Но даже с этой корректировкой рост прибыли закладывается на уровне 16%, и это достигается за счёт двузначной индексации тарифов уже с октября 2026 и далее с июля 2027 года. Если учесть ещё и DDM-модель, которая даёт справедливую стоимость в районе 370 рублей при текущих 307, то потенциал в районе 20% выглядит вполне реально. В общем, Ленэнерго-ап — это классический пример недооценённого сетевого актива, где понятная бизнес-модель, стабильный регуляторный фон и ясные драйверы для роста. Плюс дивидендная история тоже не должна остаться без внимания. Для меня это один из тех кейсов, где можно чувствовать себя уверенно на среднесрочном горизонте. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 — хороший сигнал для дивидендных инвесторов Ну наконец-то я вижу хоть какую-то позитивную динамику в этой истории. Падение процентных доходов, которое тянуло Мосбиржу вниз последние пару кварталов, похоже, остановилось. И это уже само по себе неплохо. А если добавить сюда ещё и тот факт, что безумный рост расходов на маркетинг сошёл на нет, то становится понятно, что ребята начали приводить себя в порядок. Обещание в 20 рублей дивиденда за 2026 год выглядит уже не как фантазия, а как вполне достижимый план. 12% доходности — это отличный показатель для такой системообразующей структуры. Особенно когда вокруг столько неопределённости, а тут стабильная история с понятной бизнес-моделью. Потоки денег через биржу никуда не денутся, даже если рынок будет штормить. А это значит, что и дивидендная база под ними сохраняется довольно крепкой. Лично для меня Мосбиржа — это одна из тех бумаг, которые я с чистой совестью могу рекомендовать как основу дивидендного портфеля. Без сюрпризов, без громких скандалов, просто — спокойно и по делу. И вот когда после кучи неприятных новостей по другим активам попадается такой вариант, я прям выдыхаю. Думаю, что текущие уровни вполне адекватны, чтобы присмотреться. В следующем году, уверен, они ещё порадуют акционеров. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 исторический нокаут Смотрите, тут даже комментировать особо нечего, цифры сами за себя говорят. Акции Алросы сейчас торгуются по 19 рублей за штуку. Я просто открыл график с 2011 года, когда компания вообще вышла на биржу, и у меня брови поползли вверх. За всю историю публичных торгов бумага никогда не стоила так дешево. Это не коррекция, это какой-то ценовой коллапс. Ну и логика такая: алмазы — это товар, который физически никуда не исчезает, запасы у компании колоссальные. Да, я в курсе про санкционные истории, про сложности с реализацией и переориентацию на Восток. Но рынок, видимо, решил, что вся эта возня с логистикой и платежами стоит половины бизнеса, а то и больше. Лично мне кажется, что паника зашкаливает. Я понимаю, что дивидендная история сейчас под вопросом, и многие инвесторы выходят именно поэтому. Но когда ты покупаешь актив по историческому минимуму, ты покупаешь не дивиденды завтра, а перспективу на горизонте. Вопрос лишь в том, сколько времени компания будет перестраивать цепочки поставок. Терпение тут будет ключевым фактором. Волатильность по такой бумаге будет дикая, это сто процентов. На таких уровнях любой позитивный слух о возобновлении нормальных расчетов с Индией или Китаем может выстрелить как пружина. Я бы не исключал, что мы видим дно, но в такие моменты всегда страшно заходить, потому что эмоции перевешивают разум. Тем не менее, историческая справедливость таких цен вопиет о перекосе. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 : рубль за 62 копейки Смотрите, какая ситуация складывается. Я смотрю на цифры и просто развожу руками. У компании на счетах скопилось 400 миллиардов рублей свободных денег, при этом она вообще не имеет долговой нагрузки. А теперь представьте: вся рыночная капитализация Интер РАО составляет всего 250 миллиардов. То есть фактически рынок оценивает весь бизнес дешевле, чем объем денег в кубышке. Ну и логика тут простейшая. Если вычесть из цены акции эти самые 400 миллиардов, то получается, что все остальное имущество - генерация, сети, сбыт - достается почти что в придачу. Покупая бумагу по 2,38 рубля, вы платите 62 копейки за каждый рубль чистых активов. Я такое редко вижу на нашем рынке, чтобы дисконт к денежным средствам был настолько серьезным. Конечно, всегда есть нюансы. Деньги на счетах - это не дивиденды, компания может их направить на инвестиции или еще куда. Но сам факт такой оценки о многом говорит. Либо рынок чего-то сильно боится, либо мы имеем дело с классическим недооцененным активом. Я лично склоняюсь ко второму, но без фанатизма. Волатильность в ближайшее время может быть высокой, бумага и так торгуется в боковике уже прилично. Но фундаментально ситуация выглядит как минимум странно. Когда я вижу такие перекосы, всегда стараюсь присмотреться повнимательнее, хотя без спекулятивного настроя. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Дивиденды vs продажа перед отсечкой: что выгоднее? 🤔 Постоянно наблюдаю споры на счет того, в чем выгода дивидендов, если можно продать перед дивгэпом и купить сразу после - ведь налога 13% как с дивидендов не будет... Напомню, что дивгэп - это снижение акций на сумму будущих выплаченных дивидендов📉 Акция стоила 100 ₽, дивиденды 10 ₽. После дивгэпа будет стоить 90 ₽. Прибыль 10 ₽, но при этом за эту прибыль с вас возьмут еще налог 13% ⚠️ Здесь и возникает главный вопрос: зачем мне вообще получать дивиденды и платить 13%, если могу продать перед дивгэпом и купить после, при этом не заплатив 13%? А просто купить больше акций на те же деньги? 👀 1️⃣Если у вас в портфеле не 5 компаний, а условные 30, то уследить за всеми дивгэпами будет проблематично и муторно. Надо следить за датами, вовремя продать и купить👀 2️⃣ После дивгэпа цена может резко вырасти или опуститься По итогу вы можете не успеть зайти по низкой цене - акция улетит вверх, и вы останетесь без позиции или зайдете дороже. (бывает и наоборот) 3️⃣Налоги всё равно будут 😁 И самое главное: если вы продали, допустим, всю позицию перед дивгэпом и купили сразу после, вы полностью сбросили свою среднюю, и она стала ровно в стоимость покупки. А значит, что если цена, например, закроет дивгэп и вы решите продать акции в плюс, то за этот плюс с вас также возьмут 13%. То есть особого смысла в данном случае нет - еще вы заплатите за покупку-продажу комиссию в районе 0.6%⚠️ (на обычном тарифе, и 0.1% для трейдеров) А человек, который получит дивиденды, у него соответственно снизятся акции на сумму дивидендов, и при той же продаже после закрытия дивгэпа, если средняя была такая же, то за продажу налога уже не будет, если учитывать, что профит составил 0 рублей. Он заплатит налог только с дивидендов и 0,3% комиссии при продаже. Вы же заплатите так же 13% от прибыли и 0.6% от покупки-продажи📊 Хочу также отметить, что в случае, если акция после дивгэпа пойдет ниже (а так сейчас происходит часто), то действительно так будет выгоднее✔️ Но суть данного метода в целом не в этом, а в том, чтобы не платить эти самые 13%, которые, как уже выяснили, всё равно заплатятся, если будет прибыль❗️ Очевидный плюс получения дивидендов - автоматизация. Вам ничего не нужно делать, просто ждете выплаты. Конечно, есть и минусы. Самый главный - это время зачисления дивидендов. Обычно это 2-3 недели после дивгэпа, в редких случаях раньше. Но факт остается фактом: деньги вы получите не сразу, а значит, реинвестировать может не получиться по низкой цене, и акция может отрасти после дивгэпа⚠️ Главная мысль 💡 Попытка обойти налог на дивиденды через продажу перед отсечкой чаще всего не дает выгоды. В лучшем случае результат одинаковый, а в худшем - вы теряете время и платите комиссии. Проще уж просто получить дивиденды 📌 Если что-то упустил или есть что добавить - пишите в комментариях 👇💬 Если вам понравился пост, буду рад видеть вас в числе своих подписчиков! 😊🚀💼 Каждая реакция и комментарий помогает посту оставаться выше)) 🚨МНОГО ИНТЕРЕСНОГО ТАКЖЕ ЕСТЬ В ПРОФИЛЕ, ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❤️ P.S В планах по портфелю также буду добирать позиции компаний 1 эшелона ( )

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +28,86%, за год +19,04% (ТОП бумаг в стратегии: / / ); со старта +19,08% (ТОП бумаг в стратегии: / / ) Снижение ставки до 14,25% положительно сказалось на динамике обоих стратегий, несмотря на различия в составах. Волатильность на рынках не смогла оказать существенного давления на них. Обе стратегии готовы к любому варианту событий на следующем заседании ЦБ по ключевой ставке. Даже к повышению. Первая ориентирована на аккуратную отработку потенциала снижения КС с серьёзной поддержкой флоатерами для плавности. Вторая представляет собой набор качественных флоатеров (от 20 шт) с преимущественно высокими показателями кредитного качества, ликвидности и доходности. Диверсификация - не более 1-го выпуска на 1-го эмитента, исключая ОФЗ, не более 4%-6% на бумагу. Это также обеспечивает плавность графика и равномерность поступления купонов. 📌Благодаря самой низкой комиссии (0,167% в мес без платы за результат) на обоих стратегиях, их можно не только скопировать себе в портфель, но и следовать долгосрочно. С увеличением размера мастер-счета постепенно увеличивается и эффективность стратегий. Это проверено на основе данных из других сервисов с этой же стратегией, но большей суммой в управлении. А регулярное пополнение портфелей (например, раз в месяц) соответственно увеличивает и вашу доходность благодаря сложному проценту. Ну а на этой неделе в стратегии мы очередной раз получили купоны от компаний ГТЛК и Металлоинвест . Прибыль реинвестирована в отборные выпуски снова.💰⬆️ Каждую неделю (иногда чаще) я отбираю топ 20 из 450+ выпусков, подходящих под критерии надёжности и качества, и воплощаю их в этих стратегиях. Что с этим результатом делать решать вам. Как я это делаю писал тут: 📌Также внутри недели провожу краткосрочные спекулятивные сделки с облигациями в стратегиях, с теми выпусками, которые позволяют выполнять такие операции. Поводом всегда служит значительное повышение цены номинала от закупочной. Комиссии за сделки в стратегиях нет, поэтому данный способ дополнительно увеличивает доходность и является практически безрисковым, так как волатильность в облигациях хорошего качества обычно низкая и гасятся они по номиналу. Делать такое же самостоятельно вне стратегии не получится также эффективно из-за комиссий. Я постоянно работаю над улучшением подхода к управлению стратегиями для получения большей эффективности. Это взаимовыгодно. Поэтому вес новых данных в статистике важнее из-за практикования новых приёмов по мере получения опыта на постоянно меняющемся рынке. Давайте зарабатывать вместе ❤️ 🟢P.S. Недельные топы облигаций, большие месячные подборки, составы моих стратегий без подключения, подробный состав, изменения моего портфеля и многое другое добавляю в свой закрытый канал Подписывайтесь и используйте эту информацию для роста вашего капитала!

Всем привет, я сегодня нацарапаю тут немножко про такую компанию, про которую рядовой инвестор не услышит от наших блогеров и инфлюЕнсеров😁 Это будет РусГидро. Я конечно та ещё терпила 😁, я готова ждать и быть в минусах долгое время, но за РусГидро я реально ОЧЕНЬ давно слежу и до сих пор пока не купила, НО! Меня очень привлекает в принципе сектор электроэнергетики, из всего этого сектора у меня два любимчика: Интер РАО ЕС и вот РусГидро. "Делать деньги из воды не бросим, не смотря на долг в шестьсот восемьдесят восемь" ((млрд рублей)). Звучит страшно, но вы просто представьте, какая тут маржа вырисовывается, если инвестцикл подойдет к своему завершению. Представили? Я вот нет 😁 почти 690 млрд рублей долга как пелена перед глазами, застилает холодный расчет. Генерация через водичку это топ темка. Берется река, строится плотина. Вода падает сверху вниз с огромной силой, крутит турбины, те крутят генераторы и вжух - можно уже биток майнить😅 на своей RTX 1080 😁 C 2025 года наконец-то начали либерализацию тарифов по полной программе на Дальнем Востоке, чего не было ОЧЕНЬ много лет. Теперь хоть чуток, но будет проще. Государство любит РусГидро, а РусГидро любит льготы 😁, рисков очень много в этой компании, начиная от проблем у государства с деньгами, высоких выплат по долгу, задержки сроков строительства, заканчивая каким-нибудь прилетом по дамбе или ГРЭС. Короче говоря, страшно, но где сейчас не страшно? Очень хотелось бы, чтобы эта компания в конце своего инвестцикла не продолжала быть компанией на побегушках у государства, а стала независимым мастодонтом, который будет диктовать уже свои условия, попутно вознаграждая инвесторов за их терпеливость и долгосрочную веру в компанию 🙏 В 2026 году планирую начать набирать позицию, очень аккуратно и с учетом рисков. Для нас, долгосрочных инвесторов, каких-то 3,5 года - это пшик 😁, да ведь? Можно начать уже потихонечку подбирать с прицелом на конец 2030 года 🚀🚀 Но имейте в виду, котята, вход в позицию - автоматический лось. Но в долгосроке риск-премия выходит приличная. Дай Бог живы будем, а там посмотрим! 🙌😁 В конце концов, сетевиков готовы сейчас все ждать и молиться на их ИПР, а РусГидро то чем хуже? а?а?а?

📈 Пол Тюдор Джонс: трейдер, который понял главное правило рынка Когда говорят о величайших инвесторах, чаще вспоминают Уоррена Баффета. Но если речь заходит о трейдинге и управлении рисками, одним из первых называют Пола Тюдора Джонса. 💥 Он основал Tudor Investment Corporation в 1980 году, а мировую известность получил после «Черного понедельника» 1987 года. Пока большинство участников рынка верило, что рост продолжится, Джонс увидел признаки перегрева, занял короткую позицию и заработал сотни миллионов долларов на одном из крупнейших обвалов в истории. 💡Однако его главное достижение — не этот прогноз. Самое ценное, чему его научил рынок, — не способность угадывать направление, а умение управлять риском. 🛡Джонс неоднократно говорил, что его задача — не быть правым. Его задача — сохранить капитал, когда он неправ. Именно поэтому его философия строится на нескольких принципах: • Не защищайте свою точку зрения. Защищайте свой капитал. Если рынок показывает, что вы ошиблись, выходите из позиции. Эго — самый дорогой актив, который приходится терять трейдерам. • Большие убытки начинаются с маленьких. Практически каждый катастрофический провал когда-то был небольшой просадкой, которую инвестор отказался признать. • Не усредняйте убыточные позиции. Его знаменитая фраза — "Losers average losers." Усреднение без изменения фундаментальных причин часто превращает контролируемый риск в катастрофу. • Размер позиции важнее идеи. Можно иметь правильный прогноз и потерять деньги, если риск был слишком велик. И наоборот — можно ошибаться достаточно часто и всё равно зарабатывать, если потери небольшие, а прибыльные сделки позволяют расти капиталу. 💬 Одна из самых известных цитат Пола Тюдора Джонса: «Самое важное правило торговли — играть в отличную защиту, а не нападение.» 🎯 Эта мысль кажется парадоксальной. Большинство ищет идеальную стратегию входа, секретный индикатор или следующую «горячую» идею. Джонс же всю карьеру был сосредоточен на другом: что произойдет, если я окажусь неправ? Именно этот вопрос отличает профессионала от любителя. Парадокс финансовых рынков в том, что для долгосрочного успеха не обязательно быть правым в большинстве случаев. Достаточно не позволять отдельным ошибкам уничтожать капитал. 🏆 В этом, пожалуй, и заключается главное наследие Пола Тюдора Джонса: богатство строится не только на хороших решениях, но и на способности переживать плохие.

Санкт-Петербург банк (СПБ) Разбираю финансовый сектор - банки 🏦 На разборе банк - Санкт-Петербург Тикер - Банк «Санкт-Петербург» был основан в 1990 году как одно из первых частных финансовых учреждений на территории Советского Союза. Фундаментальные показатели 📊 📌 P/E — 3,19 📌 P/BV — 0,47 📌 Капитализация — ~107 млрд ₽ 0,47₽ за 1₽ капитала, оценен достаточно слабо по P/BV ниже =< 1 капитала. Но давайте разберём, почему он такой дешёвый 🔍 В чём проблема? ⚠️ БСП зарабатывал сверхприбыль на пике ставки в 2024. Как только ставку начали снижать — доходность посыпалась: 📉 ROE упал до 19,7%, год назад было 29,9% 📉 Прибыль РСБУ за 5 мес. 2026 — 14,5 млрд руб., −43% год к году Почему? Так произошло? 🕵️‍♂️ Ведь снижение ставок должно было отыграться позитивно, но происходит все наоборот: 🔄 Механика: БСП зарабатывал сверхприбыль на пике ставки — у него много дешёвых пассивов (текущие счета), которые он размещал под высокий процент. Практически все эти счета - юр.лица После того как ставка пошла вниз, маржа сжимается в последствии так сильно обваливается чистая прибыль. Кроме этого, повышенные затраты из-за рисков связанных с выданными кредитами. Так как риски растут, что могут не выплатить долги => банк размещает дополнительные резервы под эту ситуацию. Стоимость риска (CoR) выросла за квартал до 3,4% Из плюсов - БСПб высокая достаточность капитала по основному нормативу Н1.0, составляющая 19,9% - это более чем вдвое превышает установленный ЦБ минимум. Он крайне надежен по достаточности капитала. Дивиденды он продолжает выплачивать, но падение чистой прибыли негативно на него влияет. В следствии чего акции упали с ~430₽ => 235₽ почти на 45% меньше чем за год. Так как акционеры закладывают дальнейший негатив в виде снижение ставки процентной и ухудшение кредитного портфеля. На мой взгляд банк остается интересным, даже со своими нюансами и проблемами под дальнейшие дивиденды.

И все таки есть очень сомнительные моменты в падении Полюса… Все как то глупо и нелепо выглядит и вот почему: Формулировка «Приостановить див выплаты до 2030 года…» Сразу в голове у меня всплыл кейс Евротранса с выкупом акций по 350 в 2027 году… А именно: Зачем заранее оперировать на долгий срок, заранее зная какую реакцию это вызовет у рынка?! Переживаете за денежный поток и кап затраты?! Ну так не рекомендуйте дивиденды далее в 2027, 2028 и т.д. Зачем заранее не зная будущей коньюнтуры пугать народ? А вдруг в 2027 золото будет по 6000$ за унцию и бакс по 100…Тогда вам хватит сполна денег на капекс и на дивы, тогда зачем распугали инвесторов заранее и испортили репутацию?! То есть заранее, не зная будущей конъюнктуры говорить что либо выглядит подозрительно…И сразу в голове вырисовываются 2 возможные причины: или намеренно уронить акции или дать сигнал гос-ву (но я думаю им это «до лампочки» и при желании свое они заберут)… Но еще больше меня «убил» ответ на это от СД: «Принять к сведению рекомендацию менеджмента»…ПРИНЯТЬ К СВЕДЕНИЮ… Это что за цирк с «двусмысленными выражениями»??? Принять к сведению - это значит, что информация была получена, учтена, но это не значит, что она будет автоматически использована»… То есть все это в любой момент могут отыграть обратно, под предлогом «срослочь и фортануло»… По итогу: Хотели вызвать реакцию рынка?! Вызвали! Оставили себе возможность сделать «шаг назад»?! Оставили! Посмотрим теперь какой будет следующий шаг, но я Вас уверяю, будет не все так однозначно! Такие были мысли! Всем хороших выходных✊

ТЕХАНАЛИЗ ВТБ (кратко) Текущая ситуация: - Цена: 63,95 ₽ - Тренд: нисходящий, консолидация - RSI/Stoch: перепроданность → возможен отскок Ключевые даты: - 17.07 — див. отсечка (9,71 ₽), гэп к ~54,24 ₽ - Конец года — допэмиссия по 87 ₽ (314 млрд ₽) ТОЧКИ ВХОДА: 1️⃣ 63-64 ₽ (сейчас/понедельник) - Для получения дивидендов - Риск: падение до отсечки 2️⃣ 53-55 ₽ (после 17.07) ⭐ *оптимально* - Покупка на гэпе - Потенциал до 87 ₽ = +60-65% Стоп-лосс: ниже 50 ₽ Вывод: Мотивация компании провести допэмиссию по 87 ₽ работает на рост. Лучший вход — после дивидендного гэпа. Что по индикаторам? ИНДИКАТОРЫ ВТБ (расшифровка) 🤓 MACD (12 26 9) — трендовый индикатор - Дневной график: синяя линия ниже оранжевой, гистограмма красная → медвежий тренд - 4ч: линии почти сошлись, пытаются развернуться вверх → затишье перед бурей - 1ч: небольшой бычий сигнал, но слабый → боковик RSI (14) — индекс относительной силы - Дневной: ~30-35 → близко к перепроданности (ниже 30 — уже перепроданность) - 4ч: ~35-40 → слабость покупателей - 1ч: ~30 и начинает загибаться вверх → возможен отскок в ближайшие дни STOCH (14 1 3) — стохастический осциллятор - Все ТФ: в зоне перепроданности (ниже 20) → сигнал на покупку - 1ч и 4ч: линии пересекаются снизу вверх → разворот вверх ИТОГ: Все индикаторы кричат "перепроданность!" — ждем отскок к 66-67 ₽ перед дивами. ГЛАВНОЕ: Банк ВТБ подтвердил, что цена допэмиссии акций останется на уровне 87 руб., а состав якорных инвесторов не изменился. Долгосрочные инвесторы не обращают внимания на краткосрочную рыночную волатильность, подчеркнули там Удачи!!!

Вчера я доходчиво объяснил инвесторам Сбера, которые дождались дивов в 2025 в размере 9,4% (это за минусом НДФЛ), что на сегодняшний день они уже в минусе на 20%. Сегодня добавлю про упущенную прибыль. И это не пустые слова. Предоставлю график доходности депозитов, размещенных мной на Финуслугах. Из этого следует, что вы могли бы, если не слушали "Гуру рынка", не разбирали на косточки победные реляции Сбера о все возрастающей прибыли, не дергались по каждому "духу Анкориджа" или созвонов между Трампом и Путиным, не ждали снижения КС в надежда на то, что люди понесут деньги в это казино, а реально анализировали, что происходит в стране и мире, то могли бы за этот год заработать 20%. И те 327 рублей, с которых начался дивгеп, сейчас превратился бы в 392 рубля. Почувствуйте разницу. Ваши реальные потери и упущенная прибыль на сей день достигла 40%. И это без сложного процента и того, что эти деньги до сих пор могли бы работать и ежемесячно приносить вам 1-,1,5% вместо ежедневных потерь и надежд на какое-то чудо. Резюмирую. Ваши потери и упущенная прибыль приближается к 50%. Да, можете скоро получить дивы и это на какой-то период скрасит ваше уныние и даже появится надежда на скорое закрытие дивгепа и дальнейший рост. Бывало такое. Но не в этой ситуации. Если кто-то думает, что дивы организации с госучастием это единственный способ пополнить бюджет, то глубоко ошибается. Обложат налогом на сверхприбыль и привет миноритариями. Далее прилагаю обещанную выписку от Финуслуг. P.S.

🐻 Красный день календаря: как выжить и заработать на падении акций? Когда котировки летят вниз, а портфель стремительно тает, большинство инвесторов охватывает паника. Толпа начинает массово избавляться от активов и фиксировать огромные убытки. Но опытные участники рынка знают: именно в такие моменты закладывается фундамент для будущих иксов.Включите холодный расчет Массовый сброс акций редко бывает на 100% обоснован экономикой. Чаще всего это чистая психология толпы и панические настроения. История мировых финансовых рынков доказывает одну истину: за любым затяжным спадом всегда следует мощное восстановление. Главное — не действовать под влиянием чужих эмоций. Покупайте «лесенкой»Падающий рынок — это большая распродажа качественных активов. Не пытайтесь угадать идеальное дно, это технически невозможно. Гораздо эффективнее заходить в позиции постепенно, регулярно усредняя цену. Такое тактическое накопление на панике приносит в разы больше прибыли на дистанции, чем регулярные инвестиции на постоянно растущем рынке. Фильтруйте инфошум В моменты жестких проливов аналитики из каждого утюга начинают кричать о крахе. Удивительно, но они часто советуют фиксировать убытки на самом дне, когда нужно покупать. Помните, что они либо поддались общему хайпу, либо просто зарабатывают на комиссиях за ваши частые сделки. Доверяйте только своей личной стратегии. Вывод: Главное оружие инвестора на медвежьем рынке — это хладнокровие, дисциплина и наличие свободного кэша для покупок подешевевших бумаг.