Форум об облигации Арлифт 001Р-01

$RU000A10EJR5 $RU000A10FBK4 🧐Если не знаешь, нафига Арлифт сделал два выпуска подряд, то знай, что привлеченные весной-летом 2026 года средства от двух выпусков общим объемом более 1,3 млрд рублей направлены на агрессивное расширение арендного парка спецтехники (мини-кранов, стеклороботов и вакуумных захватов). 💰 Бизнес-модель «Арлифта» требует единовременных крупных вложений в закупку импортного оборудования, ибо это классический капиталоемкий шеринг. Облигации используются как прямая альтернатива дорогому банковскому кредитованию для масштабирования. 😎операционно бизнес устойчив. Но такие жирные купоны просто так не дают, значит есть риски. Например, кому будут нужны краны и тд, если в строительстве затишье. Или например рубль ослабнет, и тяжелее будет закупать зарубежную технику. Ну и конечно закредитованность высокая. ✅ короче, классическая ВДО. Покупать исключительно для диверсификации своего портфеля ВДО на допустим 1% от портфеля. Возьму одну штучку второго выпуска (мой портфель переехал в зеленый банк). 🥸и вдобавок просто инфа с их сайта: ARLIFT — международная компания по аренде и продаже подъёмной спецтехники, на рынке с 2005 года. Собственная разработка и производство вакуумных захватов ARLIFTER, адаптированных под российские условия. 26 хаб-центров в 3 странах и 6500+ объектов ежегодно, на которых работает спецтехника ARLIFT. Работаем по всей России, в Казахстане и Узбекистане с промышленным и гражданским строительством: заводы и нефтехимические комплексы, аэропорты, торговые сети, бизнес-центры, объекты культурного наследия. Там, где простои и ошибки недопустимы. Короче, норм контора))) Не ИИР!!!

Анализ отчета ООО Арлифт Интернешнл, за 1 квартал 2026, РСБУ $RU000A10EJR5 $RU000A10FBK4 1. Выручка 1 794 062 тыс. руб. против 1 249 314 тыс. руб., рост на 43,6% за счёт увеличения продаж по возвратному лизингу и аренды 📈 🟢. 2. EBITDA (квартальная) 720 337 тыс. руб. против 514 194 тыс. руб., рост на 40,1% – операционная эффективность устойчиво растёт 📈 🟢. 3. CAPEX 177 тыс. руб. против 161 тыс. руб. – инвестиции минимальны, так как оборудование приобретается через лизинг 📉 🟡. 4. FCF (квартальный) 26 586 тыс. руб. (операционный поток 26 763 минус CAPEX) – положительный, но небольшой, компания генерирует свободный денежный поток 📈 🟢. 5. Чистая прибыль 201 608 тыс. руб. против 133 326 тыс. руб., рост на 51,2% – прибыль растёт быстрее выручки благодаря контролю затрат 📈 🟢. 6. Общая задолженность – финансовый долг 836 331 тыс. руб. (долгосрочный 725 840, краткосрочный 110 491), арендные обязательства 4 946 349 тыс. руб., итого с арендой 5 782 680 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) по финансовому долгу 0,59 (норма <1) 🟢; с учётом аренды 4,10 – выше, но для лизинга допустимо 🟡. 8. Equity/Debt по финансовому долгу 1,69 (норма >1) 🟢; с учётом аренды 0,24 – ниже, но объясняется бизнес-моделью 🟡. 9. Debt/Assets по финансовому долгу 0,08 (норма <0,5) 🟢; с учётом аренды 0,56 – незначительное превышение, приемлемо 🟡. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) по финансовому долгу 0,22 (норма <3) 🟢; с учётом аренды 1,94 (норма <3) 🟢 – долговая нагрузка низкая. 11. Покрытие процентов (ICR) классический 2,07, Cash Coverage 2,92 (норма >2) 🟢 – проценты покрываются уверенно. 12. Скрытые риски – выданных поручительств нет, получено поручительство на 100 000 тыс. руб. по выпуску ЦФА. Валютный риск: обязательства в инвалюте – 440 061 тыс. руб. Риск концентрации на крупных контрагентах в сделках возвратного лизинга. Умеренный уровень рисков 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 1 410 324 тыс. руб., но с учётом арендных обязательств и залогов реальная стоимость может быть ниже, однако денежный поток стабилен. 14. Гипотетический рейтинг S&P – официальный рейтинг ruBB+ (стабильный) от Эксперт РА, что соответствует BB+ по S&P (спекулятивный, но с хорошими перспективами). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 85 баллов из 100 🟢 – высокий уровень устойчивости, инвестиционный риск низкий. 16. Динамика – состояние улучшилось по сравнению с 1 кв. 2025 за счёт роста выручки, прибыли и EBITDA, а также положительного FCF, несмотря на высокие арендные обязательства. #финанализ_арлифт

Какое прекрасное начало дня! Просадка $RU000A10EJR5 уже стала больше, чем сумма всех купонов полученных от них 🤗 И это ещё без учёта коммисий от жёлтого тролля, тк иначе как троллингом это всё не назовешь :/ Урежу количество бумаг наполовину, надеюсь отстрелит как Сегежа, а не уйдёт в тех.дефолт как И.Технологии

Арлифт Интернешнл: рост выручки, которая скрывает проблемы. Полный разбор облигаций Операционные результаты Бизнес растёт очень быстро: выручка плюс 44–88% год к году. Операционно он здоров - маржа «настоящей» аренды техники держится около 59%, парк оборудования почти удвоился за год. Но почти половина отчётной выручки - это учётный эффект сделок возвратного лизинга, который по МСФО вообще не признаётся продажей. Поэтому реальные темпы роста скромнее заголовочных цифр. Финансовое положение Компания крайне закредитована. Долг к капиталу на уровне эмитента - около 80%, а на уровне группы по МСФО выходит 96% (6 365 млн долга против 256 млн капитала). Собственный капитал занимает всего 13,7% баланса. На уровне всей группы EBIT едва покрывает проценты - всего 0,96x. Консолидированная чистая прибыль за 2025 год фактически нулевая, несмотря на кратный рост выручки. Прибыль отдельного эмитента облигаций во многом «бумажная» - усилена разовым восстановлением резервов по сомнительным долгам. Ликвидность Операционный денежный поток обвалился на 97% год к году. Дебиторская задолженность «заморозилась» на 102 дня против 63 годом ранее. Денег на счетах хватает лишь на 14–25% ближайших к погашению обязательств. Прирост кэша в отчётном квартале целиком обеспечен новым облигационным займом. Компания живёт в режиме постоянного рефинансирования, а не самофинансирования. Стратегическая картина Группа проходит трансформацию из семейного бизнеса в холдинговую структуру: УК плюс семь операционных «дочек». Эмитент облигаций постепенно превращается в SPV-держателя лизингового парка, а деньги и персонал перетекают между связанными сторонами внутри группы. Собственники продолжают выводить дивиденды при почти нулевой консолидированной прибыли. Риск явно перекладывается на кредиторов и держателей облигаций быстрее, чем накапливается собственный капитал группы. Важный контраст: за 1 квартал 2026 капитал РСБУ-«дочки» вырос со 1 208 716 до 1 410 324 тыс. руб. исключительно за счёт нераспределённой прибыли (201 608 тыс. руб.), дивиденды в квартале не начислялись и не выплачивались. Но за весь 2025 год по МСФО на уровне группы капитал, наоборот, сократился с 388 744 до 256 275 тыс. руб. - за счёт выплаты дивидендов 130 952 тыс. руб. при почти нулевой прибыли группы. РСБУ-«дочка» капитал наращивает, а холдинг в целом за 2025 год свой капитал «проедал» через дивиденды. • Полный анализ можно найти через телеграм в Дзен Вопрос зрителям Рост вложений в доверительное управление Альфа-Капитал со 30 849 до 141 340 тыс. руб. за квартал - компания одновременно продолжает занимать под высокую ставку (23,5% по облигациям, тело 700 млн) и параллельно размещает сотку миллионов в ДУ. Зачем занимать под 23,5%, если параллельно инвестируешь свободные деньги, а не гасишь долг? #инвестиции #мосбиржа #фондовыйрынок #финансы #прогноз #экономика #индексмосбиржи #инвестор $RU000A10EJR5 $RU000A10FBK4 $RU000A108DP9

#disclosure Компания: ООО «Арлифт Интернешнл» Тикеры: $RU000A10EJR5 Время новости: 13.07.2026 12:07 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rTINmP0cSEaVatpUbmcSZg-B-B&q= Резюме: ООО «Арлифт Интернешнл» выплатило 4-й купон по биржевым облигациям серии 001Р-01 в размере 19,32 руб. на облигацию. Общая сумма выплат составила 13,524 млн руб. Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие просрочек.

#nrd Тикеры: $RU000A10EJR5 Время новости: 13.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Арлифт Интернешнл", 7820331348, RU000A10EJR5, 4B02-01-00148-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1421580 Резюме: ООО «Арлифт Интернешнл» выплатит купон по облигациям серии 001P-01 в размере 19,32 руб. на бумагу. Дата выплаты — 13 июля 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купона по облигациям, без признаков дефолта или просрочки.

🗓️ Календарь облигаций на 7 дней: 05.07 - 11.07 (часть 3/3) 10.07: купоны 36, оферты 0, погашения 4, продолжение - Башкирская содовая компания 001Р-03 {$RU000A106JZ9} | погашение 250 RUB - ДиректЛизинг БО 002Р-02 $RU000A1078X8 | погашение 16.7 RUB - КЛС-Трейд КЛС БО-001Р-01 $RU000A10BLG0 | погашение 4.17 CNY - АБЗ-1 002P-05 $RU000A10DQK7 | 15.95 RUB | 19.41% - АСВ БО-02-001P RU000A1089L0 | 33.91 RUB | 20% - ещё 34 событий 11.07: купоны 18, оферты 0, погашения 1 - ЭнергоТехСервис 001Р-06 RU000A10ADJ3 | погашение 50 RUB - АйДи Коллект 04 $RU000A106XT3 | 13.56 RUB | 16.5% - Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 | 19.32 RUB | 23.5% - ещё 16 событий #облигации #купон #купоны #оферта #погашение #пульс

#Облигации #Список Ловите список облигаций, которые покупаю я. ✔️ АЛИУМ01P1 $RU000A10FG84 Купонная доходность 17,66% (Цена ниже номинала). Погашение в 2028г. Купоны двенадцать раз в год. ✔️ Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 Купонная доходность 23,5% (Цена у номинала). Погашение в 2029г. Купоны двенадцать раз в год. ✔️ ОДК 001P-01 $RU000A10ES32 Купонная доходность 17% (Цена у номинала). Погашение в 2029г. Купоны двенадцать раз в год. ✔️ АВТОБАН-Финанс БО-П08 $RU000A10ERE6 Купонная доходность 17% (Цена ниже номинала). Оферта в конце 2028г. Купоны двенадцать раз в год. ✔️ ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 Купонная доходность 14,77% (Цена ниже номинала). Погашение в 2041г. Купоны два раза в год (Без них никуда) Это конечно не весь список, на днях опубликую еще. ⚡️ Напоминаю, акции я не покупаю с 2024г. После того, как восходящий тренд был завершен. И считаю, что подбирать их рано. Получать купоны и их реинвестировать, это🔥 Все сделки можно смотреть в моменте: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trendoman?author=profile

Арлифт, Тальвен и КЛВЗ ➡️ Продал оставшиеся бумаги АРЛФ1Р01 $RU000A10EJR5 и все бумаги АдвТрак1Р2 $RU000A10ECA6 (имхо). Деньги перевел из ВТБ на ИИС в Тбанк + докинул 50000 на ИИС. Зачем перевел в Тбанк, напишу отдельно. Докупил немного бумаг: ✔️ ТАЛЬВЕН Б1 $RU000A10DSX6 (ВВВ / 2,46 / 22% / 27,82%/ К) - застройщик элитного жилья из Москвы. Отчетность как у многих застройщиков, купон квартальный 22%, но бумага глубоко под номиналом. Мне подходит в доле малой. ✔️ АРЛФ1Р02 $RU000A10FBK4 (ВВ+ / 1,68 / 23,25% / 26,51%/ М) Про них писал ранее, мне нравится бизнес компании. Поменял второй выпуск на первый и добрал до 6,6% ✔️ КЛВЗ 1P05 $RU000A10FBR9 (ВВ- / 2,94 / 21% / 22,9%/ К) Производитель алкоголя из Калуги только разместил новый выпуск бумаги и допустили тех. дефолт по вине бухгалтера (якобы). Докупил на эмоциональном проливе. Не ИИР конечно. Все компании ВДО!

Сложный понедельник 📉 Сегодня на бирже падало все: акции, ОФЗ, корпораты. Особенно нефтянка, застройщики и В-эмитенты. Люди паникуют, на чем непонятно. Ставка так расстроила? Нехватка топлива на АЗС и прилеты? Льют бумаги до сих пор 🤔 Ранее писал, что продаю полностью бумаги Эталон Финанса $RU000A10EST2 и $RU000A10DA74. Основные причины: высокий постоянно растущий долг, понижение рейтинга до ВВВ+ по той же причине от Эксперт РА, доп. эмиссия акций и общий ухудшающийся сентимент к бумага Эталона. 🔍 Источник: https://raexpert.ru/releases/2026/apr17j После обеда на освободившиеся деньги я взял АРЛФ1Р02 $RU000A10FBK4 Кроме того, я продал половину бумаг первого выпуска АРЛФ1Р01 $RU000A10EJR5 Он подрос по телу, в итоге YTM упал ниже АРЛФ1Р02 - я начал выходить из него по 1008, сейчас он уже по 1003 торгуется. Видимо, не я один перекладываюсь. Хотя, АРЛФ1Р02 также просел после полудня на общей нервозности рынка. Почему выбор пал на эту компанию - мне нравится их бизнес. Эмитент занимается сдачей в аренду подъемного и специального оборудования, а также продажей и обслуживанием соответствующей техники. Работает в том числе в Казахстане и Узбекистане. Компания не является серийным заемщиком. В обращении всего 3 выпуска на 1,3 млрд. рублей. Долговая нагрузка на нормальном уровне. Бизнес понятный, плюс, недавно они его оптимизировали, разделив ООО «ЭРИ» на 5 Обществ по региональному принципу для улучшения управляемости. Привлеченные ранее деньги по выпуску АРЛФ1Р01 использованы на закупку нового оборудования, что положительно скажется на будущих цифрах в отчетах. Рейтинг компании всего ВВ+, но если сравнить с мега закредитованным Эталоном мне Арлифт держать спокойнее. Купоны в Арлифт 23,25% в Эталоне 20%, что также радует. Я просмотрел много вариантов как альтернативу Арлифт, но увы, пока они для меня оптимальный выбор. Итого имеем в наличии: 📌 АРЛФ1Р02 RU000A10FBK4 - 500 бумаг на ИИС 📌 АРЛФ1Р01 RU000A10EJR5 - 211 бумаг на брокерском счете в ВТБ. Не успел продать, по факту по нормальной цене, может завтра поменяю. Сейчас имеем 6,6% в Арлифт со средним YTM 26,1% Не является ИИР так как Арлифт по факту ВДО со всеми вытекающими, но якобы надежный Эталон пугает своим долгом. Стоящая за его спиной АФК Система пугает еще больше.

Итак, добрый день друзья👋😉 🔹 СЕГОДНЯ 420 ДЕНЬ, (60 НЕДЕЛЬ) как инвестирую по 1000₽ каждый день. Посмотрим, что имеем на данный момент... . Цели: 🎯 10 000₽ в месяц (выплат купонами). 🧮 (78%) 🎯 Получать купоны каждый день.💸 🧮 24/31 📌💬 💰💰💰Купил: АВТОАССИСТАНС 001P-01 $RU000A10EPU6 1шт. Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 2шт. Воксис 03 $RU000A10BW39 1шт. ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 1шт. ТГК-14 001Р-06 $RU000A10ARZ9 1шт. ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 2шт. Итого: 8 штук 💼 На данный момент ситуация с портфелем выглядит так: 🗓️ В год: 94,373₽ 🗓️ В месяц: 7864₽ 🗓️ В день: 258₽ Надеюсь, моя стратегия будет для вас мотивацией!!! 🫶😼 #пульс #обучение #облигации #мосбиржа #ставка #пассивный_доход #офз #прояви_себя_в_пульсе #купон

📌 ИТОГИ и закупка по средам 📌 Мой портфель превысил 500 000 рублей, поэтому решил подвести небольшие итоги. Портфелю ещё нет и двух лет, а он вырос в пять раз! Понятно, что это в основном благодаря еженедельным пополнениям на 3000 рублей, но и доходность у него неплохая, на мой взгляд. •Общий доход по данным Т, составил 37,5% за всё время и 22,5% за последние 12 месяцев. Дефолтов не было. Единственное - продал Центр-резерв с убытком, когда была угроза дефолта. Больше не брал. Эмитент не нравится. За неделю пришли выплаты от АдвансТрака $RU000A10DG78, Контрола $RU000A1086N2 Интел Коллекта $RU000A10EV60 , Энергоники $RU000A10A4C1 и Арлифта $RU000A10EJR5 Сегодня докупил на пополнение и поступления ещё 5 бумаг АдвансТрака $RU000A10DG78 Не является ИИР. #доходность #облигации #итоги #новичкам #вдо #портфель

#disclosure Компания: ООО «Арлифт Интернешнл» Тикеры: $RU000A10EJR5 Время новости: 11.06.2026 16:04 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=v6boDoMZl0KROjnD35-ChaA-B-B&q= Резюме: Эмитент ООО «Арлифт Интернешнл» полностью и в срок выплатил купонный доход по облигациям серии 001Р-01 за третий купонный период. Размер выплаты — 19,32 руб. на облигацию, общая сумма — 13,5 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме исполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о её финансовой дисциплине.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣5️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🫢 Утро доброе, леди и джентльмены! Сборы заявок по сегодняшним выпускам я бессовестно прогулял, остается довольствовать лишь стартом торгов. Впрочем, какой-то невероятной упущенной возможности не чувствую, хотя совсем не исключаю аномалий в стаканах: 😊 Пара новинок бирже уже знакома по прошлым выпускам: 🛗 АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ 001Р-02 ◾️ $RU000A10FBK4 📊 🅱️🅱️➕ | Эксперт РА [25.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 23,25% / YTM ≈ 25,9% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 года ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 14:45 ❓ Про эмитента. Компания сдает в аренду и продает подъемное и специальное оборудование, а также занимается его сервисным обслуживанием. 💰 Финансы в цифрах явлены нам аж в виде целой МСФО-отчетности за 2025 год, с которой можно ознакомиться на ЦРКИ. Я же возьму более свежую, но чуть менее показательную РСБУ отчетность за 1 квартал года: ⬆️ Выручка: 1,79 млрд. (1,24 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 201 млн. (133,3 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 110,4 млн. (102,4 млн.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 725,8 млн. (25,8 млн.) 🔴 Проценты к уплате: 246,6 млн. (203,5 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 190,2 млн. (109,2 млн.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: 26,7 млн. (862,7 млн.) 🗞 Биржевая история. Совсем недавно (в марте 2026) компания разместила выпуск 001Р-01 $RU000A10EJR5 с купоном 23,5% и аналогичным коллом на дистанции в полтора года. Объем - 700 миллионов рублей. Еще имеет микровыпуск БО-01 $RU000A108DP9, заметно выкупленный на офертах, так что его проще проигнорировать) 🇷🇺 КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001Р-05 ◾️ $RU000A10FBR9 📊 🅱️🅱️➖ | НКР [20.10.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 21,00% / YTM ≈ 22,7% [91 день] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 25% в 9, 10, 11, 12 купоны ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 16:30 ❓ Про эмитента. Производитель водки и ликеро-водочных изделий из Калужской области, чья цена акций навевает ужас на поклонников :) Впрочем, по счастью, мы тут совсем про другое :) 💰 Финансы в цифрах из РСБУ-отчетности за 1 квартал 2026 года прилагаются: ⬆️ Выручка: 756,8 млн. (621,2 млн.) ⬇️ Чистая прибыль: 11,9 млн. (35 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 461,3 млн. (560,2 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 1,4 млрд. (1,4 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 101,6 млн. (87,5 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 29,6 млн. (38,5 млн.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: 124,6 млн. (-408,1 млн.) 🗞 Биржевая история. Три достаточно длинных выпуска у компании в обращении, так что новый займ отнюдь не рефинанс. Если чуть детальнее: - 001Р-02 $RU000A10AZG2 [28%], 350 миллионов рублей, амортизация с мая 2027, полное погашение в феврале 2028. - 001Р-03 $RU000A10AZF4 [КС+7%], 200 миллионов, амортизация с мая 2027, полное погашение в феврале 2028. - 001Р-04 $RU000A10DSU2 [23.5%], 250 миллионов, амортизация с марта 2028, полное погашение в декабре 2028. 😋 Зеленой пятницы, друзья! #облигации #cтарт_торгов

‎🌵 Колючий обзор. Арлифт. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎ARLIFT — российская компания, работающая в сфере аренды и продажи строительной и подъёмной техники. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Годовая отчётность ООО «Арлифт Интернешнл» за 2025 год составлена в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учёта (РСБУ). Некоторые ключевые показатели: ‎ ‎🔹Выручка выросла на 61,53% по сравнению с 2024 годом и составила 5,46 млрд рублей. В 2024 году этот показатель был равен 3,38 млрд рублей. ‎🔹Чистая прибыль увеличилась на 66,93% и достигла 520,73 млн рублей. В 2024 году чистая прибыль составляла 311,94 млн рублей. ‎🔹Активы компании выросли и составили 8,98 млрд рублей против 6,39 млрд рублей в 2024 году. Из них внеоборотные активы достигли 6,76 млрд рублей, а оборотные активы увеличились на 75,74% — до 2,22 млрд рублей. ‎🔹Капитал и резервы увеличились на 52,8% — до 1,21 млрд рублей. ‎🔹Долгосрочные обязательства сократились на 6,77% и составили 3,98 млрд рублей. ‎🔹Краткосрочные обязательства выросли на 185,48% — до 3,79 млрд рублей. ‎🔹Операционный денежный поток за 2025 год составил 1,66 млрд рублей. ‎🔹Инвестиционный денежный поток — 37,81 млн рублей. ‎🔹Сальдо денежных потоков от финансовых операций равно -1,69 млрд рублей. ‎ ‎🔸Также в некоторых источниках упоминается, что по итогам 2025 года EBITDA компании составила 2,385 млрд рублей, что на 86,6% больше показателя 2024 года. Свободный денежный поток (FCF) достиг 1,654 млрд рублей против отрицательного значения в 2024 году (-1,136 млрд рублей). ‎ ‎🔸Среднесписочная численность работников за 2025 год — 50 человек. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ВВ+ ‎🔹Купон: до 23,5% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: не менее 500 млн. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: Call оферта через 1,5г ‎🔹Мин. Заявка: 1.4 млн. руб. ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП:🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Забавное размещение, как по мне. Рейтинг низкий, два выпуска уже торгуются на бирже, и оба — чуть выше номинала. Но, пожалуй, вишенкой в предложении является минимальная сумма участия в размере 1,4 миллиона рублей. Интересно будет разве что с открытия торгов присмотреть у номинала небольшую долю в портфель. РКП именно относится к размещению, и оно 1/5. На вторичке посмотрим! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎#арлифт #новое_размещение #колючий_рейтинг #колючий_обзор #облигации #пульс_оцени $RU000A10EJR5

Первичные размещения облигаций на неделе 1-5 июня #облигации #первичныеразмещения Постоянный купон: 🔹 (было сегодня) Сбербанк. Выпуск 001Р-SBER56 с ежемесячным постоянным купоном до 13,4%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА. $SBER 🔹 Патриот Групп. Выпуск 001Р-03 с ежемесячным постоянным купоном до 23%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ВВВ. Слабое финансовое состояние, новости о банкротном иске, денежные потоки отрицательные. $RU000A10B2D2 🔹Борец Капитал. Выпуск 001Р-07 с ежемесячным постоянным купоном до 17,75%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А-. Были ограничения по выплате купонов, непрозрачность отчетности, долговая нагрузка высокая. $RU000A10EK71 🔹 Ред Софт. Выпуск 002Р-06 с ежемесячным постоянным купоном до 20%, сроком на 2 года 7 мес. Оферты нет, амортизация 45% - 20 купон, 55% - 31 купон. Рейтинг эмитента ВВВ+. Компания впервые опубликовала отчет по МСФО за 2025 год, где видим рост основных финансовых показателей, долг отрицательный. {$RU000A106CR1} 🔹Арлифт Интернешнл. Выпуск 00Р-02 с ежемесячным постоянным купоном до 23,5%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ВВ+. Минимальная сумма заявки — 1,4 млн. руб. ВДО с низким рейтингом. $RU000A10EJR5 🔹Легенда. Выпуск 002Р-07 с ежемесячным постоянным купоном до 19,5%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ВВВ. Несмотря на рост основных финансовых показателей, девелоперы имеют повышенные риски, также компания «рисует» красивую долговую нагрузку, которая по факту гораздо выше. {$RU000A108PC1} Флоатеры: 🔹 Трансмашхолдинг. Выпуск ПБО-08 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2,1%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет.. Рейтинг эмитента АА-. Долговая нагрузка в норме и сокращается — Чистый долг/EBITDA 1,2, денежные потоки положительные. ❗️Не является ИИР

☄️ Арлифт: рост любой ценой? Оценка нового ВДО-выпуска 001Р-02 с купоном до 23,50% ООО "Арлифт Интернешнл" начало деятельности в 2013 году в Санкт-Петербурге. Компания занимается поставками малогабаритной подъемной техники: мини-краны, вакуумные захваты, подъёмники, телескопические погрузчики и другое. Приоритетными направлениями деятельности является сдача в аренду, продажа и сервисное обслуживание спецтехники. ▶️ Параметры выпуска Арлифт 001Р-02: • Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») от 25.12.2025 • Номинал: 1000Р • Объем: не менее 500 млн рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 23,50% годовых (YTM не выше 26,22% годовых) • Выплаты: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: Call-опцион через 1,5 года (27.11.2027) • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 02 июня 2026 • Дата размещения: 05 июня 2026 ▶️ Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2026 года:  • Выручка составила 1,79 млрд рублей, что на 43,6% больше, чем в 1 квартале 2025 года (1,25 млрд рублей). • Чистая прибыль выросла на 51,21% и достигла 201,61 млн рублей (в 1 квартале 2025 года — 133,33 млн рублей). • Активы компании составили 10,3 млрд рублей против 5,96 млрд рублей годом ранее. • Внеоборотные активы находились на уровне 7,33 млрд рублей. • Оборотные активы выросли на 135,32% и достигли 2,97 млрд рублей. • Капитал и резервы увеличились на 52,57% — до 1,41 млрд рублей. • Долгосрочные обязательства выросли на 70,6% и достигли 4,88 млрд рублей. • Краткосрочные обязательства составили 4,01 млрд рублей, что на 84,78% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2025 года. В обращении находятся 2 выпуска биржевых облигаций компании на 717,2 млн рублей: • Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 Доходность к колл-опциону: 25,72% на 15 месяцев. Купон: 23,50%. Текущая доходность: 23,08% на 2 года 8 месяцев. ❗️ Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности: • Биовитрум 001Р-02 $RU000A10EQV2 ВВ+ Доходность к колл-опциону: 23,11% на 15 месяцев • Автоассистанс 001P-01 $RU000A10EPU6 (24,71%) ВВ+ на 2 года 9 месяцев • Техно Лизинг 001Р-08 $RU000A10EMJ6 (25,81%) ВВ+ на 2 года 9 месяцев, амортизация • Центр-К БО-01 $RU000A10DWP4 ВВ+ Доходность к колл-опциону: 23,33% на 6 месяцев, амортизация • Органик Парк БО-П01 $RU000A10AZN8 ВВ+ Доходность к колл-опциону: 20,28% на 8 месяцев Что по итогу: Компания сегодня находится в фазе активного роста: выручка и прибыль уверенно увеличиваются. Драйверами здесь выступают расширение парка арендного оборудования и стабильно высокий спрос на подъёмную технику. Кроме того, финансовое положение подкрепилось успешным размещением облигаций, что заметно улучшило ликвидность. Однако рост обязательств, особенно в сегменте лизинга и краткосрочных долгов, формирует высокую долговую нагрузку — это ключевой риск, за которым нужен постоянный контроль. Параллельно тревожит динамика эффективности: маржинальность снижается из-за того, что себестоимость растет быстрее доходов. Чтобы исправить ситуацию, компании предстоит либо оптимизировать затраты, либо пересмотреть ценовую политику в сторону повышения. Конечно, для классического инвестиционного уровня это ещё не эталон, но в своём сегменте — ВДО — облигации компании пока производят впечатление достаточно надёжных. Интересный порог входа по новому выпуску — купон не ниже 22,75%. Если будет меньше, бумага теряет привлекательность как для инвестиций, так и для спекуляций. 🚩 Если было полезно - прожимайте реакции под постом! Для меня это лучшая мотивация. #облигации #обзор #отчет #рынок #аналитика #новичкам #пульс_оцени 'Не является инвестиционной рекомендацией

Всем доброго времени суток. На скринах купонные выплаты которые пришли с 21-26 мая. На этот раз взял в портфель ВДО (высокодоходных облигаций) но с более повышенным риском. ✅ Электрорешения 001Р-03 $RU000A10ECY6 Рейтинг: ВВВ Купон: 23,5 % ежемесячный Погашение: 19.08.2027 Амортизация: Нет Оферта: Нет ✅ Энергоника 001P-06 $RU000A10BNK8 Рейтинг: BBB Купон: 27% ежемесячный Погашение: 27.04.2030 Амортизация: Да Оферта: Да ✅ Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 Рейтинг: ВВ+ Купон: 23,5 ежемесячный Погашение: 25.02.2029 Амортизация: Нет Оферта: Да ‼️ P.S. При инвестировании через облигации не забываем про ключевое правило — диверсификацию! Не следует сосредотачивать все средства лишь в одном эмитенте. ‼️Не является инвестиционной рекомендацией! Оценивайте свой риск менеджмент! 🚀 Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей ! Подписывайтесь ))

Эмитенты раскрывают отчетность за 1 кв. 26г. Часть 6 - Арлифт и ЛК Спектр Сегодня посмотрим, как идут дела у двух конкурентов. При рассмотрении отчетности эмитентов, есть нюанс - вокруг обоих эмитентов сформирована группа компаний, поэтому, состояние дел у эмитента можно понять только при анализе отчетности МСФО, но такую отчетность эмитенты раскрывают раз в год. Думаю, что по этим эмитентам отчетность по РСБУ более менее показательна, так как обе компании являются операционными в своих группах. 1. Арлифт Интернешнл Выручка - 1 794 млн. р. (+43,6% к 1 кв. 25г.);👍 Себестоимость - 1 137 млн. р. (+46,3% к 1 кв. 25г.); Операционная прибыль - 579 млн. р. (+35,6% к 1 кв. 25г.); Процентные расходы - 246 млн. р. (+21,2% к 1 кв. 25г.); Чистая прибыль - 201 млн. р. (+51,1% к 1 кв. 25г.);🔥 Доходные вложения (ОС) - 7 277 млн. р. (+8,9% за 1 кв. 26г.); Денежные средства и депозиты - 334 млн. р. (+133,5% за 1 кв. 26г.);👍 Задолженность по КиЗ - 835 млн. р. (рост в 6,5 раз за 1 кв. 26г.); Задолженность по лизингу - 3 708 млн. р. (+3,9% за 1 кв. 26г.); Итого долг по КиЗ+лизинг - 4 543 млн. р. (+22,9% за 1 кв. 26г.); Собственный капитал - 1 410 млн. р. (+16,7% за 1 кв. 26г.). 2. ЛК Спектр Выручка - 4 225 млн. р. (+4,1% к 1 кв. 25г.); в т. ч. аренда техники - 2 370 млн. р. (+136,5 % к 1 кв. 25г.);🔥 Себестоимость - 2 642 млн. р. (-20,2% к 1 кв. 25г.); в т. ч. аренда техники - 1 487 млн. р. (+53,6% к 1 кв. 25г.); Операционная прибыль - 1 211 млн. р. (+83,2% к 1 кв. 25г.); Процентные расходы - 946 млн. р. (+98,3% к 1 кв. 25г.); Чистая прибыль - 23 млн. р. (-92,5% к 1 кв. 25г.);🔥 Доходные вложения и права пользования (ОС) - 22 034 млн. р. (+8,3% за 1 кв. 26г.); Денежные средства и депозиты - 107 млн. р. (-33,9% за 1 кв. 26г.); Задолженность по КиЗ - 635 млн. р. (нет изменений за 1 кв. 26г.); Задолженность по лизингу и аренде - 16 881 млн. р. (+9,3% за 1 кв. 26г.); Итого долг по КиЗ+лизинг - 17 516 млн. р. (+8,9% за 1 кв. 26г.); Собственный капитал - 5 224 млн. р. (+0,5% за 1 кв. 26г.). Операционные показатели обоих эмитентов по прежнему радуют. Выручка Арлифт в 1 кв. 26г. выросла на 43%, у ЛК Спектр общая выручка увеличилась всего на 4%, но в части аренды техники на 136%, то есть продажи техники контрагентам заметно снижаются, а направление передачи спецтехники в аренду это снижение выручки полностью компенсирует. Так как у ЛК Спектр кредитное плечо больше, процентные расходы оказывают более серьезное давление на чистую прибыль эмитента, поэтому у Арлифт чистая прибыль увеличилась на 51%, а у ЛК Спектр снизилась на 92%. При этом, надо учитывать, что нам чистую прибыль у обоих эмитентов отрицательно повлияли курсовые разницы, то есть это разовый и временный фактор. На прибыль ЛК Спектр это повлияло сильнее (отрицательные курсовые разницы более 200 млн. р.). ✅ Операционная прибыль обоих эмитентов с запасом покрывает процентные расходы. В 1 кв. 26г. оба эмитента продолжали увеличивать парк спецтехники, объем доходных вложений вырос примерно одинаково. ✅ У Арлифт значительно улучшилась ситуация с ликвидностью, остатки денежных средств и депозитов выросли более чем в два раза, но это отголоски размещения облигационного выпуска на 700 млн. р. в 1 кв. 26г. Соотношение чистого долга к капиталу у Арлифт примерно 3 к 1, а у ЛК Спектр 3,3 к 1, то есть близкие показатели. По первому кварталу можно сказать, что у Арлифт дела идут повеселее, так как долга у них меньше и в целом бизнес более маржинальный. У ЛК Спектр снизились продажи техники, выше доля процентных расходов, поэтому эффективность хуже. На фоне других отраслей, можно сказать, что у этих эмитентов пока все хорошо и стабильно. После сильных результатов в 25г. оба эмитента продолжают наращивать объемы арендного бизнеса спецтехники хорошими темпами, молодцы. Продолжаю держать бумаги Арлифт в своих портфелях, бумаги ЛК Спектр держал в прошлом году, сейчас нет. Если эмитент выйдет с новым выпуском, рассмотрю к покупке в зависимости от условий. $RU000A10BQ03 $RU000A10EJR5

Сводка по ВДО и не только... ✅️ Эксперт РА установило статус (Под наблюдением) по рейтингу "Контрол лизинга"... — Выпуски: $RU000A106T85 $RU000A1086N2 ✅️ - 🤲 "СКС ломбард" 28 мая начнет размещение выпуска облигаций объемом 200 млн рублей... Параметры: - Рейтинг: не завезли;) - Купон: 21.00% (ежемесячный) - Срок: 3 года - Объем: 200 млн.₽ - Аморта: нет - Оферта: да (через 1,5 года) - Квал: да Прошлые: $RU000A10CST6 ✅️ - 🤲 "ЛК-прогресс" 29 мая начнет размещение облигаций на 100 млн рублей... Параметры: - Рейтинг: 🅱️+ (НКР, прогноз «Стабильный») - Купон: 25.00% (ежемесячный) - Срок: 3 года - Объем: 100 млн.₽ - Аморта: нет - Оферта: да (через 1 год) ✅️ "Эксперт РА" понизило рейтинг НПП "Моторные технологии" с 🅱️🅱️- до ru🅱️-, изменило прогноз на негативный... — Выпуски: $RU000A107TD3 ✅️ - 🤲 "Арлифт Интернешнл" 2 июня проведет сбор заявок на облигации объемом от 500 млн руб... Параметры: - Рейтинг: 🅱️🅱️+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») - Купон: 23.50% (ежемесячный) - Срок: 3 года - Объем: 500 млн.₽ - Аморта: нет - Оферта: да (через 1,5 года) Прошлые: $RU000A10EJR5 🎭 Подписывайся и помни: за свои телодвижения в ответе только ты сам! ©️Тре8ор, конец связи! #удар_членом #мемы #юмор #мемы_тре8ора

ООО «Арлифт Интернешнл» было создано в 2013 году в Санкт‑Петербурге. Ключевое направление деятельности компании — поставки малогабаритной подъёмной техники. В ассортимент входят мини‑краны, вакуумные захваты, стеклороботы, подъёмники, телескопические погрузчики и иные виды оборудования. Приоритетные виды услуг: реализация, аренда и техническое обслуживание спецтехники. Сбор заявок 2 июня ⏰11:00-15:00 размещение 5 июня • Наименование: Арлифт-001Р-02 • Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») • Купон: до 23.50% (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 500 млн.₽ • Амортизация:нет • Оферта: да (Колл через 1.5. года) • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк • Выпуск для всех Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при первичном размещении 1.4 млн.₽ $RU000A10EJR5

$RU000A10EJR5 🏗️ Разбор «Арлифт Интернешнл»: взрывной рост бизнеса против высокой ставки ЦБ Вышли полные аудированные результаты компании за 2025 год. Скоро компания выходит опять на размещение, за новым финансированием, поэтому подробно разбираю отчет! Перед нами классический пример агрессивной экспансии за счет огромного финансового плеча. Разбираем, стоит ли лезть в долги эмитента. 📈 Что летит вверх: Выручка: взлетела на 69,5%, достигнув 5,46 млрд руб. (против 3,22 млрд в 2024-м). Драйверы: чистая аренда оборудования выросла более чем в два раза до 2,5 млрд руб. Возвратный лизинг (инженерный инструмент привлечения ликвидности) принес еще 2,68 млрд руб. Парк техники: компания нарастила основные средства до 6,76 млрд руб. (рост флота аренды на 67%). Спрос в строительном и промышленном секторах огромный. Чистая прибыль: выросла до 520,7 млн руб. (против ~323 млн годом ранее). ⚠️ Где зарыты риски (Обратная сторона медали): Проценты сжигают кэш: Расходы на обслуживание долга (в основном лизинг) выросли ровно в два раза до 988 млн руб. за год! То есть почти 1 млрд рублей ушел только на проценты. Покрытие под давлением: Операционная прибыль (прибыль от продаж) составила 1,74 млрд руб. Покрытие процентов (ICR) находится на уровне 1,76х. Для текущих макроэкономических условий это пограничная зона риска. Прибыль высокая, но долг съедает больше ее половины. Заморозка в дебиторке: Дебиторская задолженность подскочила с 886 млн до 1,75 млрд руб. Деньги «в пути», а лизинговые платежи (более 1,12 млрд руб. к уплате в краткосрочной перспективе) нужно отдавать вовремя. 💭 Итог для инвестора: Бизнес операционно сверхуспешен (рентабельность >31%), но финансовый леверидж запредельный (общие обязательства превышают 7,2 млрд руб. при собственном капитале 1,21 млрд). Новый выпуск с купоном 23,5% выглядит привлекательным, но порог для участия в первичке 1,4 млн рублей. #облигации #аналитика #вдо #пульс #отчетность #арлифт

#облигации #итоги_дня Итоги дня 25.05.2026 на рынке облигаций. Банк ПСБ: Проинфляционные риски удерживают индекс RGBI в диапазоне119-120 пунктов с конца апреля. Снижение «ключа» на 50 б.п. поддержит котировки госбумаг. "Газпром нефть" сегодня провела сбор заявок на 2-летние облигации серии 005P-09R, номинированные в долларах (номинал 1 тыс.$), объем пока не раскрывается. Техразмещение запланировано на 27 мая. Минфин Краснодарского края проводит конкурс для выбора генерального агента по организации облигационного займа региона 2026 года. Планируемые характеристики эмиссии: объем - 10 млрд.р., срок обращения займа - 3 года. "Арлифт Интернешнл" в начале июня планирует провести сбор заявок на 3-летние облигации серии 001Р-02 объемом не менее 500 млн.р. Ориентир ставки фиксированного ежемесячного купона до 23,5% годовых, Сall-опцион через 1,5 года. Для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. Минимальная сумма заявки при первичном размещении 1,4 млн.р. По займу предусмотрены ковенанты. Эмитент в декабре получил кредитный рейтинг от "Эксперт РА" на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом. В настоящее время в обращении находятся два выпуска на 717,2 млн.р. $RU000A10EJR5 (держу) Официальный ответ «КОНТРОЛ лизинга» по ситуации с АТБО: "Очень удивлены и сожалеем, что данная ситуация вышла во внешний периметр. Перед всеми банками-партнерами мы выполняем взятые на себя обязательства. С Банком АТБ сегодня прошла встреча, ситуация урегулирована на взаимовыгодных условиях". $RU000A106T85 (держу), $RU000A1086N2 Оферта: - АФК "Система" установила ставку 12-13-го купонов по облигациям серии 001Р-17 $RU000A102FT9 на уровне 17,5% годовых. Период предъявления с 26 мая по 1 июня, оферта 4 июня. - "Нео-Пак" установил ставку 13-30-го купонов по облигациям серии БО-01 $RU000A10BR02 в размере 35% годовых. Период сбора заявок с 26 мая по 1 июня, оферта 10 июня. - "Совкомбанк Факторинг" установил значение спреда по облигациям серии 002P-01 $RU000A10AHN6 по купонам с 18-23-ий в размере 2% годовых. Период сбора заявок с 1 по 5 июня, оферта 10 июня. Итоги сбора заявок: - "Газпром нефть" 005Р-09R($), финальный ориентир ставки купона 7,5% годовых. - РЖД, дисконтные облигации серии 001Р-53R, финальный ориентир ставки купона 10,75% годовых. Предварительная дата начала размещения 28 мая. В каталог Т добавлено: Полипласт П02-БО-16 $RU000A10F7V9 Добавлено размещение: ОФЗ CNY с расчетами в юанях на 10 лет https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/bond/019e5021-b15b-78c5-8d9d-da3e0390a49f ОФЗ CNY с расчетами в рублях на 10 лет https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/bond/019e5e0e-5718-7507-9f56-a7d8838dd0c8

🔔 ООО "Арлифт Интернешнл" (бренд ARLIFT) в начале июня планирует провести сбор заявок на 3-летние облигации серии 001Р-02 объемом не менее 500 млн рублей. 🔹 Ориентир ставки фиксированного ежемесячного купона - не выше 23,5% годовых (ему соответствует доходность к сall-опциону через 1,5 года на уровне не выше 26,22% годовых). 🔹 Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Минимальная сумма заявки при первичном размещении - 1,4 млн рублей. 🔹 По займу предусмотрены ковенанты: досрочное погашение может наступить в случае нарушения сроков публикации отчетности. 🔹 В декабре прошлого года компания зарегистрировала программу биржевых облигаций серии 001Р объемом 30 млрд рублей, или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Также эмитент в декабре получил кредитный рейтинг от "Эксперт РА" на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом. 🔹 В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании на 717,2 млн рублей с учетом амортизации. 📌$RU000A10EJR5 ( выпуски доступные в $T ) 🔍 Основным видом деятельности группы Arlift является сдача в аренду подъемного оборудования, которое используется подрядчиками для выполнения проектов инфраструктурного и промышленного строительства. ООО "Арлифт Интернешнл" является балансодержателем ключевых активов группы. Компания занимается импортированием техники китайских производителей с использованием финансирования от отечественных лизинговых компаний и последующей сдачей в аренду. #инвестиции #облигации

🏗 АРЛФ1Р01 Арлифт Интернешнл — торгово-производственная компания, специализируется на малогабаритной подъёмной технике: лифты, подъёмники, эскалаторы. Работает на рынках России и СНГ. Бизнес понятный и нишевый, но небольшой. Главная проблема бумаги — доходность не компенсирует риск в полной мере. YTM 25,31% при справедливой доходности аналогов 25,91%: бумага торгуется с дисконтом к своей категории риска на 0,6 п.п. Проще говоря, за тот же уровень кредитного риска рынок предлагает чуть больше в других выпусках. Баланс умеренный, долговой нагрузки почти нет, но общее качество бизнеса остаётся слабым. Рейтинга от крупных агентств нет. Реинвестирование здесь критически важно: без него доходность падает с 25,31% до 19,11%. Более трети итогового дохода формируется именно за счёт реинвестирования ежемесячных купонов. Итоговая оценка: бумага не выглядит очевидным выбором — доходность чуть ниже рынка для своей группы риска, эмитент небольшой и малоизвестный, ликвидность не подтверждена. Если рассматривать, то только как небольшую позицию с горизонтом до погашения и при условии, что вы реинвестируете купоны. Привлекательность — 59/100. Надёжность — 26/100. $RU000A10EJR5

Рейтинг облигаций BB+ BB+ дает 27%, но список очень короткий, а главный герой - Кронос, который сильно зависит от ЕвроТранса. Добрался до BB+. Подход тот же: беру купон за год / текущая цена = текущая доходность. Для рейтинга BB+ поставил планку 21%. Ниже, на мой взгляд, смысла уже нет. На BBB и BBB- рынок уже дает 23–30%, а там рейтинг выше. В выборку включал облигации: * до оферты или погашения больше года; * фиксированный купон; * без амортизации; * номинал 1000 рублей. Список оказался коротким. Всего 5 выпусков: 1. Кронос БО-01 $RU000A10EAQ6 — 27,03% 2. АСВ БО-04-001Р $RU000A10DLC5 — 23,56% 3. Арлифт 001Р-01 $RU000A10EJR5 — 22,85% 4. БиоВитрум 001Р-02 $RU000A10EQV2 — 22,11% 5. Автоассистанс 001Р-01 $RU000A10EPU6 — 22,99% Средняя доходность подборки — 23,71%. Давайте рассмотрим на эти компании. Почему они дают такой купон? ⸻ Кронос — это трейдер нефтепродуктов. У трейдинга свои вечные проблемы: * низкая маржинальность; * высокая зависимость от оборотного капитала; * риск кассовых разрывов; * сильная чувствительность к контрагентам. Но главный момент даже не в этом. Почти весь объем продаж Кроноса приходится на компании группы ЕвроТранс. А это уже серьезная зависимость. Если у ключевого партнера начинаются проблемы, то Кронос тоже окажется под ударом. По цифрам всё выглядит неоднозначно. Есть плюсы: * выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 33,1%; * валовая прибыль выросла на 42,8%; * прибыль от продаж выросла на 72%; * долга сейчас почти нет. На бумаге — неплохо. Но есть и слабые места: * чистая прибыль всего 13,2 млн ₽; * операционный денежный поток почти на нуле; * кэша практически нет; * текущая ликвидность слабая; * есть просроченная дебиторка; * после облигационного выпуска долговая нагрузка может резко вырасти. То есть бизнес растет, но запас прочности выглядит тонким. ⸻ Арлифт выглядит интереснее по операционным показателям. Выручка за 2025 год выросла почти на 70%, прибыль от продаж — на 66%, EBITDA — на 81%. Но там тоже есть вопросы: * очень низкий коэффициент текущей ликвидности; * кэша мало; * много лизинговых обязательств; * высокая зависимость внутри группы. Бизнес растет, но структура баланса требует внимания. ⸻ БиоВитрум — более спокойная история, но не без проблем. Выручка снизилась, прибыль от продаж тоже просела, процентная нагрузка растет. При этом долг начали снижать, а операционный денежный поток остается положительным. То есть там не катастрофа, но и не история “взял и забыл”. ⸻ Автоассистанс на фоне остальных выглядит относительно крепко. Долг минимальный, операционный денежный поток положительный, кэш вырос. Но нужно помнить, что крупный облигационный долг появится уже после отчетной даты. То есть текущие хорошие метрики еще не показывают полную картину после заимствования. ⸻
 АСВ не анализировал.
Агентство Судебного Взыскания работает с организациями из разных отраслей, у которых образуется массовая, однотипная преимущественно бесспорная дебиторская задолженность. Ничего написать про них не могу. Моя позиция В портфель не беру никого.
BB+ это уже точно не зона для автоматической покупки. Здесь нельзя смотреть только на купон. 27% у Кроноса - это не подарок. Это плата за зависимость от контрагента, слабую ликвидность и будущий рост долга. Для себя такие бумаги я бы рассматривал только очень точечно. Пока идей с приемлемым риском не вижу. Вывод Чем ниже рейтинг, тем сильнее работает простое правило: сначала риск, потом доходность. В BB+ доходность уже выглядит вкусно. Но именно здесь легче всего купить не “высокий купон”, а чужую проблему.

Самый дорогой эксперимент в моей жизни — покупка облигации каждый день День 36 ____ Пришли купоны от $RU000A10EST2 и $RU000A10EJR5 Каждый раз радуюсь и предвкушаю покупку облигации на полученные купоны ____ Сегодня приобретаю ТрансКонтейнер П02-03 / ТрансКо2P3 — $RU000A10F470 Характеристики: 📈 Доходность ~17,81% — не ВДО, рынок видит риск умеренным. 💸 Купонная — 16,5%, или 13,56 ₽ в месяц — поток частый и спокойный. ⏳ Погашение: 20.04.2029 — срок средний, почти 3 года. 🔁 Дюрация: ~2,34 года — ставка уже влияет заметно. 🏷 Рейтинг: AA- / ruAA- — крепкий уровень для корпоративной бумаги. 👀 Статус: под наблюдением — возможны рейтинговые действия. Чем занимаются: 🚆 Возят контейнеры по железной дороге. 📦 Дают клиентам платформы, контейнеры и логистику «под ключ». 🏗 Управляют терминалами, где контейнеры грузят и перегружают. 💰 Деньги приходят от перевозок, терминальных услуг и логистики. 🇷🇺 Для РФ важны: через такие компании едет импорт, экспорт и внутренняя торговля. Риски: 📉 Перевозки зависят от торговли и загрузки экономики. 🚆 Есть зависимость от ж/д инфраструктуры и тарифов. 👀 Рейтинг под наблюдением — за этим надо следить. 💳 Сделки внутри группы могут влиять на долговую нагрузку. 🌍 Санкционный фон и внешние ограничения добавляют риск. ____ А вы бы выбрали более низкую доходность ради сильного рейтинга? Если было полезно, подпишись.

📌 Закупка по средам 📌 За неделю пришли выплаты от Самолета $RU000A10E6U4 , Арлифта $RU000A10EJR5 , Бустера $RU000A10ERS6 , М.Видео $RU000A109908 и Фордевинда $RU000A108AK6 Сегодня купил новую бумагу в портфель - Ломбард 888 $RU000A10E4F0 Взял чуть - 5 облигаций. Сеть ломбардов, один выпуск на 200 млн., цена ниже номинала, купон 25%. Правда там колл в январе 2027 года. Но зато есть основания предполагать, что проблем с выплатами не будет. Хотя эмитент, конечно, не самый надежный. Но ломбард как бизнес в нынешних условиях - хороший бизнес. Не является ИИР. #новичкам #облигации #вдо #купоны #стратегия #портфель

#disclosure Компания: ООО «Арлифт Интернешнл» Тикеры: $RU000A10EJR5 Время новости: 12.05.2026 12:12 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4E0rlmc-C0E-CQabl12myMtA-B-B&q= Резюме: Арлифт Интернешнл успешно выплатил купонный доход по облигациям серии 001Р-01 в полном объеме и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и своевременно исполнил обязательства по выплате процентов по облигациям, что является положительным сигналом для кредиторов.