Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Сохраняйте список прямых эфиров следующей недели, чтобы держать руку на пульсе рынка и задать свои вопросы экспертам. 04.05.2026, 13:00 Где сейчас на фондовом рынке основная ликвидность? 04.05.2026, 14:00 Обсудим последние рыночные события и ожидания на ближайшее будущее. Trading FM с Анализ рынка на открытии 05.05.2026, 9:45 07.05.26, 18:00 Новости рынков, опционы, рассуждения про индекс. Ответы на возможные вопросы и/или заявки на разбор эмитентов. Про закрытый канал.

Пришло время подвести итоги за апрель 🔥+105.000🔥 Или +16% к депо ✅ Рынок не перестает удивлять🤪. Высокие цены на нефть и обнуление нашего нефтяного сектора, большинство других бумаг стоят гораздо дешевле, чем на 2300 пунктов. Что это? Нерезы, инсайды, а может быть просто реальность? Тем не менее, каким бы иррациональным он не был удается зарабатывать. Да, не иксы, но 16% это очень даже неплохо 👍 📝Моя торговля в последние месяцы ориентирована на поиск менее рискованных возможностях, без цели зарабатывать каждый день. Более того, с текущим рынком забирать прибыль ежедневно уже кажется утопичным И не важно сколько таких возможностей предоставит рынок. Две, три или более. Неделя в нуле, потом в пятницу на новости забрать недельную прибыль уже стало нормой 🩸 В последние дни мы наблюдали обвал по всему рынку. За долгое время можно было увидеть как летят МК. В четверг дали выдохнуть, однако, напомню, что ранее роботы продавали до конца ОС, соответственно можно сделать вывод, что реализовали еще не весь объем… Будут ли реализовать с понедельника или нет никто не знает. Многие активы выглядят крайне привлекательно и я с удовольствием катну Лонг-отсок, в случае отсутствии продаж Однако, весомых причин для покупки всё еще нет. Все боятся покупать и не понимаю под что, пожалуй, это нормально ✅Топ сделки были с нефтянкой в середине месяца и с долговиками под конец. Пока все кричали, что долговикам пора на обнуление, я набрал Лонгов под стату и ставку, удалось снять сливки с брал в лоно на какой-то очередной новости с проливом, удалось хорошо заработать. Однако в последние недели спекулировать по данным новостям уже не предоставляется возможным из-за куча фейков Ну и в остальном спекулировал , , 📌Апатия у участников рынка всё больше, сил всё меньше. Такие времена просто стоит пережить. Сколько раз за год я «хоронил» рынок это не сосчитать. И сколько раз он так или иначе предоставлял возможности после этого 👍 Всем добра и сил в это непростое время. Подписаться на закрытый канал — Аналитика по рынку, за какими секторами/бумагами слежу и краткосрочные идеи Не ИИР

⚡️ Итоги недели 📊 Инфляция С 21 по 27 апреля рост потребительских цен ускорился до 0,05% (с 0,01% неделей ранее). 🏛 Регуляторика Апрельское заседание ЦБ с ужесточением сигнала по траектории ключевой ставки добавило пессимизма, который продолжил давить на рынок. Минфин уже в мае возобновит операции с валютой, что может привести к ослаблению рубля и поддержит бумаги экспортёров. 🏆 Топ событий недели FabricaONE AI Отложила проведение IPO. Европлан Не будет выплачивать дивиденды по итогам 2025. ММК Не планирует выплачивать дивиденды за 2025. РусГидро Мораторий на выплату дивидендов продлён до 2030 года. ВТБ Завершил конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. Промомед Погасит структурные облигации на сумму более 1,6 млрд рублей. Сбер Сократил долю в IVA Technologies почти вдвое и обсуждает с ЦБ перевод заблокированных активов на отдельное юрлицо. ЮГК Проект распоряжения о продаже госпакета внесён в правительство. ФосАгро США снизили импортную пошлину на фосфорные удобрения. Озон Исключён из перечня банков, с акциями которых запрещены сделки. (Ozon банк ) М.Видео Запустит продажи продуктов на своём маркетплейсе. МТС Выходит на рынок модульных центров обработки данных (Forbes). АЛРОСА Планирует объединить два ГОКа в Якутии в 2027 году. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🍅 Нет повести печальнее на свете, чем повесть о Русагро и бюджете. компания Русагро исторически мне нравилась. Простой и понятный бизнес. Невысокая оценка по p/e и p/b. И даже когда-то дивиденды. Но это всё было во времена очень уже далёкие от сегодняшних. В те времена - это была Кипрская компания, которая под воздействием новых законов решила переехать в РФ. И стоило ей завершить редом , как на ключевого акционера открыли дело по уголовной статье. Хотя формально там экономическая, и то под большим вопросом. В чём суть уже рассказывал в прошлом, но в двух словах суть претензий была такова : Следствие считает, что в 2018 году Мошкович ( ключевой акционер ) и Максим Басов (экс-гендиректор) приобрели 85% акций Солнечные продукты по заниженной цене. По версии обвинения, они получили активы на 47 млрд рублей, но не выполнили обязательства по выкупу долгов и инвестициям, что привело к банкротству предприятий. По ходу дела сумма претензий всё растёт. Но вот новый виток в этом деле, где начинает своё участие государство непосредственно : Заместитель генпрокурора подал иск об обращении имущества Мошковича в доход государства. Это антикоррупционный иск, ответчиками по которому также проходят его супруга и бывшие топ-менеджеры холдинга (включая Басова). Судебная беседа по иску об изъятии имущества назначена на 4 мая 2026 года. 🙈 📌 Как это повлияет на прочих акционеров -вроде нас с вами ? ▫️Вариант первый. Возможно хороший. Национализация мажоритария. Если суд постановит изъять в доход государства только долю самого Вадима Мошковича, то для миноритарных акционеров юридически ничего не меняется. Вместо Мошковича крупным акционером станет Росимущество. Дальше может быть кейс типа ЮГК и государство свои активы кому-нибудь пристроит. Или нет. Почему кейс в теории хороший ? - Есть шанс, повторяю, только шанс, что буча вокруг компании завершится. Активы не будут потеряны, и компания сможет продолжить деятельность и быть может даже будут выплачены дивиденды. ▫️Вариант второй. Кейс Соликамского магниевого завода. Плохой. Это самый опасный прецедент на рынке. В деле СМЗ прокуратура потребовала изъять акции всех владельцев, включая миноритариев, купивших бумаги на Мосбирже, аргументируя это тем, что приватизация в 90-е была незаконной. Если прокуратура решит, что активы Русагро были получены незаконно в самом начале, под угрозой могут оказаться все 100% акций. После скандала с СМЗ глава ЦБ и РСПП выступали за защиту "добросовестных приобретателей" на бирже. Однако юридического иммунитета у миноритариев как не было так и нет. 📌 Что в итоге ? Дело ясное, что дело тёмное, однако, возможно, что конец близок и скоро ясна будет судьба активов. У меня остаются давно купленные акции. Покупать ещё совсем не хочется. Неопределенность зашкаливает.

Про автослед и рынок. Часть 2 У нас 8 недель подряд красных. Если старт волнам раньше падений давал какой-то очевидный момент (повышение ставки, а не снижение в 24 году, тарифы Трампа, разочарование в Анкоридже, отменённый Будапешт). Тут я реально не понимаю, мне казалось, что +- всё должно быть в цене, потому что принципиально ничего нового кроме белого лебедя для нефтянки, газа и удобрений не происходило. ЦБ не радует? До февраля среднесрочный прогноз ставки был 13-15% на год, потом стал 13,5-14,5, и уточнили на 14-14,5. Где большая трагедия? Год назад 21 были, кто-то реально более быстрых темпов ждал? Нефтянке всей эти 0,5 туда-сюда вообще ж ничего не дают, любая неделя перекрытия Ормуза стоит больше. Слабые бумаги давят на всё остальное? Это как-то суперстранно. И эта неэффективность рынка тоже бесит. По черным металлургам и алоросе всё было понятно и беспросветно давным-давно. Убивали бы уже по 5-10% в день, а не вот эти бесконечный -1,5 +0,5 -3 +1. Шортить автоследом даже на 50 миллионов Евротрансы или Самолёты тоже страшно - рандомное видеобращение менеджмента и сиди жди, пока у тебя там исполнится сигнал на откуп шорта в -10%. Расконвертация расписок или подготовка к мобилизации? Я ж не инсайдер, я такого знать не могу и торговать среднесрочно на основе этого тоже не могу. Как будто реально просто совокупность каких-то нескольких факторов + разные запреты, апатия и повышение тревожности у людей в целом. Будем дальше падать? Может и будем, я уже не знаю. Будем расти (может просто так, может на валюте, может на новом витке коррупционного скандала против Зеленского)? Логично, что нефтянка будет лучше остальных, даже если конфликт закончится завтра. А пока там больше шансов на новый виток эскалации или продолжение игры в "кто кого переблокирует и перетерпит для отсутпления от красных линий", но эта игра и ещё два месяца может длится. При закрытии стратегии у вас останутся позиции без плечей. Ничего лучше нефтянки я не вижу и не увижу, поэтому лучше у вас будет шанс заработать не платя лишних комиссий. Ещё пост про психологию сегодня напишу.

Про автослед и рынок. Часть 1 Давайте ещё раз сначала про технические особенности автоследа. Автослед на 250 миллионов - это очень сильно не то же самое, что счёт на 250 миллионов. Хочешь закрыть открыть/закрыть позицию - открываешь стакан, понимаешь, что 5 лот автоследа - это удар рыночной заявкой 5000 лотов по стакану + время на исполнение, которое занимать может и 10 секунд, и несколько минут. Набирать позиции непросто и сдавать их непросто, а быстро сдать несколько позиций в принципе невозможно. Иногда заявки могут не исполнятся даже на фьючерсах, как в золоте 23 марта, иногда могут не работать стопы как в нефти 17 апреля. То есть тут нет вариантов не среднесрочить. Комиссии высокие. Ставка тоже высокая, то есть если офз дают 14-15%, не самые плохие корпоративные облигации дают до 20%, то логично, что автослед, где в разы больше рисков должен выходить хотя бы на 30%, а чтобы выйти на 25-30% за вычетом всех комиссий - заработать реально нужно около 40%. С какой-то сильной диверсификацией и отсутствием плеч в принципе - это сделать как будто малореалистично, поэтому надо рисковать. У нас начинается война в Иране. Нефтянка показывает сначала невероятную силу, взрывной рост и тд, остальной рынок слаб. Но, конечно, действия тогда были более аккуратные, потому что мало ли быстро закончат. Примерно через несколько недель мне становится +- всё понятно: - Трамп постоянно врёт, чтоб сбивать цены - При этом у него реально есть недостигнутые цели или он заложниках у Израиля, иначе бы свернул всё намного быстрее - Иран не встал в позицию жертвы, у него у самого появились цели и простое бегство Трампа частично обеспечит их достижение (платный Ормуз), что всё равно будет позитивом для цен на нефть - в Иране главными стали КСИР (это как если бы у нас ЧВК "Вагнер" заполнил вакуум власти) и переобувания Трампа - это для всех в порядке вещей, то тут такое не получится, потому что власть держится на религизно-фанатично-силовом аппарате, поэтому нельзя сегодня сказать, что ядерная программа и Ормуз - это святыни иранского народа, а завтра сдать назад. Красные линии могут легко могут двигаться, но более плавно и через соответствующую подготовку внутренней аудитории (как сдвинулись у Украины от выхода к границам 91 года до стопа по текущей линии. И у нас от Херсона и Запорожья, до просто Донбасса). - Даже "открытие Ормуза" - это совершенно разные открытия и у Штатов и у Ирана. У Ирана - это все могут проходить за деньги, у Штатов - это все могут проходить как раньше. - В итоге, как показывает практика, следить нужно только за тем, что транслирует условный Tansim, не только на внешнюю аудиторию, но и на внутреннюю. А американские заголовки, где "сделка вот-вот" и "делегации прибудут на переговоры завтра или послезавтра" в этом конфликте не особо релевантны. И каждый день выпадают огромные объёмы нефти (чуть ли не в 100 раз больше чем среднее изменение добычи от ОПЕК+), сжигаются и резервы и "дно" по нефти на очень долгое время стремительно поднимается. Как мне при этом не залезть по уши в нашу нефтянку, где будут прибыли +50% +100% +200% г/г? А она реагирует на каждую красную свечку в нефти, на каждое враньё Трампа и не возвращается обратно, когда реальность возвращает всё на места. Удары по портам? Да, часть объёма экспорта выпадает, но довольно быстро возвращается обратно. Удары по НПЗ? У Газпромнефти ни одного удара не было, два крупнейших НПЗ в Москве и Омске, думаете, кому то не пофиг? Слили так же как и всё. Урон в десятках миллиардах измеряется на всех, а доп. выручка на год в триллионах, почему я на этом продавать должен? Транснефть почему-то при этом от ударов по инфраструктуре не падает.

‼️ Вам не хватает опыта или вы профи в газе, для вас важная информации о природном газе сша в моём закрытый канал , профессиональная аналитика, вы хотите разобираться в инструменте и научиться торговать фьючерсами на природный газ сша в среднесрочной и долгосрочной стратегии или вы хотите повысить свой уровень знаний в газе. ☝️ В закрытом канале пост с подробным описанием моей авторской тактики набора позиции, которую я разработал отталкиваясь на свой огромный опыт и она гарантированно защищает депозит от потерь. ⚡️ Два раза в день публикую посты, моё видение ситуации на текущий торговый день и вечером подвожу итоги и мои мысли о том, чего ожидаю в дальнейшем от рынка газа. 😃 Веду прямой диалог с подписчиками, отвечаю на вопросы, предоставляю дополнительную информацию, делюсь мыслями и своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года, делюсь информацией о своей торговле и стратегии. 💰 Информация о специфике, спрос и потребление, тонкости и подводные камни, помогаю разобраться в понимании инструмента, на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода, учитывая сезонную специфику продукта, а так же влияние роста производства СПГ в сша, как это может отразится на стоимости газа в дальнейшем, влияние добычи газа, как все эти факторы могут повлиять на цену в среднесрочной и долгосрочной перспективе. 🤷‍♂️ Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ! ☝️ ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. ☝️ НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Фьючерсы на природный газ сша сильно волатильный и высоко рискованный инструмент и без минимального понимания не стоит начинать торговать фьючерсами на газ и это относится как к дейсвующему контракту, так и к дальним, таким как: , к этому моменту нужно подходить с большой ответственностью и понимать риски данного инструмента, который не похож на другие и ваш опыт может оказаться не очень полезным, учитывайте этот факт.

Пару месяцев до новых вопросов По данным EIA, с 3 по 24 апреля запасы нефти в стратегическом резерве США упали с 413,3 → до 397,9 млн баррелей. Минус 15,4 млн баррелей за три недели. Особенно интересно последнее движение: за неделю к 24 апреля из SPR ушло 7,1 млн баррелей (рис 1) — это крупнейший недельный расход с октября 2022 года, то есть со времён энергетического шока. Если считать весь заявленный вклад США в рамках соглашения IEA — около 172 млн баррелей, — это примерно 24 недели, или около пяти с половиной месяцев если идти таким темпом. "Пять с половиной месяцев! Да это целая вечность." Скажите вы. Да, но тут есть неприятная деталь: даже если двойную блокаду — Ирана со стороны США и Ормуза со стороны Ирана — снимут буквально завтра, это не значит, что запасы можно сразу перестать лить в рынок. Вернуть полные объёмы нельзя быстро. Нужно вернуть маршруты, танкеры, страховки, фрахт, контракты и главное! физические поставки. EIA в мягком сценарии закладывала, что даже при постепенном восстановлении движения через Ормуз в конце апреля (сейчас май) возвращение добычи близко к докризисным уровням может растянуться до конца 2026 года. Математика довольно простая. Если восстановление занимает больше 5–6 месяцев, а темп расходования SPR сохраняется, то заявленных объёмов не хватит на весь переходный период. Плюс пока значимых подвижек по треку Make Hormuz Great Again не видно. Конечно, многое будет зависеть от темпов расходования резервов в ближайший месяц. Но в целом, если блокаду не снимут до начала лета, рынку придётся обсуждать уже не сам факт выпуска резервов, а вопрос: сколько ещё придётся отлить из стратегических резервов. Санкционная повестка при такой картинке становится особенно забавной. Будем наблюдать 🍿 С нефтяниками в портфеле этот сериал, конечно, смотреть заметно интереснее. 😏 — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Обновлённая таблица градусо-дней (потребления газа) на ближайшие 14 дней от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

Доброе утро ☀️ 🔴 США работают над новой ядерной «бункерной» бомбой — The War Zone. Речь идёт о проекте Nuclear Deterrent System-Air-delivered (NDS-A) — потенциальном преемнике существующей ядерной бомбы B61-11. На разработку планируется выделить около $100 млн в рамках бюджета на 2027 год. Отмечается, что новая система находится на ранней стадии (этап концепции) и предназначена для поражения глубоко защищённых подземных объектов. 🟡 Уоррен Баффет в ежегодном послании сравнил фондовый рынок с казино: "У людей еще никогда не было такого азартного настроя, как сейчас. Это не значит, что инвестирование — плохо. Но это означает, что цены на очень многие вещи выглядят нелепо" «Люди могут переходить между церковью и казино, и я бы сказал, что в церкви людей больше, чем в казино, но казино стало очень привлекательным. Если вы покупаете однодневные опционы или продаете их — это не инвестирование, это даже не спекуляция — это азартная игра» 🟡 Тегеран передал Вашингтону 14-пунктный мирный план, включающий требование выплаты репараций Ирану, вывода американских войск с «иранской периферии», разморозки замороженных активов, полного снятия санкций, прекращения блокады Ормузского пролива и создания нового механизма судоходства в нём, а также гарантий против будущей военной агрессии. Трамп заявил, что скоро ознакомится с документом, но считает его «неприемлемым», поскольку Иран «ещё не заплатил достаточно высокую цену за то, что сделал с человечеством за последние 47 лет». Президент назвал действующую блокаду пролива «очень дружелюбной», подчеркнул стремление США полностью уничтожить оставшийся ракетный потенциал Ирана и не исключил возобновления ударов, добавив, что пока получил лишь концепцию ответа, а точную формулировку ждёт в ближайшее время. 🟡 Том Ли заявил, что нас ждет «один из лучших периодов за последние 18–24 месяца, которые мы видели в своей жизни» 🟡 В Финляндии начались учения Northern Strike 26, проходящие в 70 км от границы с Россией, сообщили финские сухопутные силы. Военные будут отрабатывать артиллерийские, минометные и тактические боевые стрельбы. Ранее эксперты заявляли, что эти учения свидетельствуют о подготовке к возможному открытию Карельского фронта и наступательных амбициях НАТО. 🟡 Berkshire Hathaway объявила, что её денежные резервы достигли рекордного уровня — $380 млрд. Компания продала чистый объём акций на $8,1 млрд в прошлом квартале, что стало уже 14-м кварталом подряд с чистыми продажами. ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале:

Леночка, которая смогла. Несмотря на сложную экономическую ситуацию и падение фондового рынка, есть компании, которые не перестают радовать своих инвесторов, как выплатой дивидендов, так и отчетностью компании. И такой компанией остается компания Ленэнерго. Отчетность компании за 2025 год была довольно позитивной, но сегодня вышла отчетность за 1-й квартал 2026 года и она не менее хороша, выручка компании составила 44,92 млрд рублей, рост год к году 22,2%, чистая прибыль 14,90 млрд рублей, рост год к году 30,1%. Акции компании штурмуют исторические вершины, достигнув уровня в 360 рублей за штуку, рост с 30 апреля 2025 года составил 73,7%. Славься Ленка. Другая вселенная. Традиционно не смогли пропустить отчетность компании ДжетЛенд (МСФО за 2025 год). Отчетность за 1-й квартал 2026 года будет либо в конце мая либо в начале июня ну а пока имеем то, что имеем: выручка 0,49 млрд рублей, падение по сравнению с 2024 годом составила 33,3%, чистый убыток компании 0,36 млрд рублей, он увеличился в 3,2 раза по сравнению с 2024-м годом. Знаю людей, которые не перестают верить в компанию, при этом они не видят другие менее рискованные инструменты, вкладывая свои денежные ср-ва в надежду на рост, не понимая, что Надежда – это такая женщина, которая может и не зайти. Считаем ДжетЛенд высокорискованным активом, если есть возможность порезать позицию за счет минимизации налогов – этим нужно пользоваться. Отчет за 1-й квартал 2026 года будет очень интересен, ждем его с большим нетерпением. Всё что написано выше не является инвестиционной рекомендацией, количество и размер карандашей каждый выбирает сам, мы лишь можем только рекомендовать взвешивать риски, т.к. карандаши вещь опасная, можно и без глаза остатьсяостаться

❗️Отчет Магнита — тихий ужас! ❌✔️ Выручка 2025 = 3 509,2 млрд руб. (+15,3%), темпы роста ниже Ленты и X5. ❌ EBITDA 2025 = 169,3 млрд руб. (год к году -1,5% за счет опережающего роста операционных расходов) ❌ Рентабельность по EBITDA снизилась до 4,82% (!). Худший результат среди всех публичных ритейлеров. ❌ Скор. прибыль 2025 = -8,8 млрд руб. (убыток), в 2024 была прибыль 57,1 млрд руб. Ключевая причина убытка — серьезный рост финансовых расходов. ❌ Чистые финансовые расходы в 2025 году = 82,3 млрд руб. (в 2024 = 24,5 млрд руб.). Они в свою очередь выросли из-за роста долга. ❌ Чистый финансовый долг Магнита за год вырос вдвое! — с 252,4 до 501,2 млрд руб. Причина этого — отрицательный денежный поток (-228,9 мдрд руб. в 2025 году): высокий капекс, покупка Азбуки Вкуса и потеря 90 млрд руб. на оборотном капитале. ➡️ Прогнозы 2026 Я не жду ни существенной прибыли, ни положительного денежного потока в 2026 году. Прогноз по прибыли 2026 = 2,3 млрд руб. Прогноз по FCF 2026 = -30,9 млрд руб. И то, чтобы прийти к такому денежному потоку, нужно существенно снизить CAPEX (на 50 млрд руб. г/г). Маржа по EBITDA в модели на 2026 год = 5,3%. 💸Дивиденды Ждать дивидендов при текущем уровне долга (ND / EBITDA = 2,96) нереалистично. 📊 Оценка компании Прибыли у Магнита в 2025 году нет, в 2026 компания будет оценена в 100+ прибылей. EV (капитализация + долг) Магнита без учета выкупленных акций = 672 млрд руб., EV X5 = 910 млрд руб. При этом, у X5 прибыль 96,8 млрд руб. в 2025 году, а у Магнита убыток. Я считаю, что с акциями Магнита необходимо быть аккуратным даже на текущих уровнях. В ритейле есть другие интересные идеи. Друзья, если взяли пользу – поставьте лайк! 🤝

Нефть, ставка, рубль и немного БПЛА: большой разбор стратегии Новый большой разбор стратегии «Рынок РФ». Месяц получился непростой. За месяц (доступный в Т-Инвестициях период с 1-го по 1-е) индекс МосБиржи снизился на 3,9%. Стратегия тоже ушла в коррекцию, но заметно мягче: −1,5% против почти четырёх процентов по рынку. Приятного в минусе, конечно, мало. Особенно когда рынок снова напоминает, что российские акции могут бодро падать даже без значимых новостей (или их отсутствия). Но если смотреть не на один месяц, а чуть шире, картинка остаётся вполне рабочей. За последние полгода стратегия прибавила 16,8%. Для сравнения: индекс МосБиржи за тот же период вырос на 5,3%, а индекс полной доходности — на 6,5%. В свежем посте на обсудили: — Макрофон: высокая нефть, снижение ставки до 14,5%, крепкий рубль и возможное изменение баланса валютных потоков после возобновления операций Минфина и завершения текущего зеркалирования ЦБ операций ФНБ. — Прошлись по кандидатам на добавление на свежих отчётах, обсудили уже открытые позиции, само собой обсудили и сделки за апрель, продавая какие компании докупал. Из отчётов: — разобрали свежие у Сбера , ФосАгро , ПИК и Мать и Дитя — свежие разобрали у Интер РАО , Транснефти и Ростелекома , отдельно кратко, где по этим компаниям для чего и у кого сгодится РСБУ, а где лучше ждать МСФО. — Разобрали и операционку у Ленты , Мать и Дитя и Новатэка — Где не было свежих отчётов прошлись прошлись по ситуации с компаниями и макрофоном Где есть хорошие цены — аккуратно добираем, где отчёты требуют паузы — ждём. Приятного чтения на 🤝 — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

«Есть только миг между прошлым и будущим, именно он, называется жизнь» Сегодня за обедом в ресторане «Юность у моря» играла эта замечательная песня, написанная в 1973 году. Как было приятно вслушаться в драгоценные слова этой песни. Чистая правда, именно этим мигом я и стараюсь жить последние 11 лет, когда поняла что наконец-то могу сказать, что живу. От этой крошки на видео, рожденной в 1995 г в голодной Украине после развала СССР, до состоятельной и состоявшейся женщины в 2026 есть только миг, который мы сами решаем как проживать. 🔹Брать ответственность на себя или перекладывать на других ? 🔸Развиваться и учиться или пойти по легкому пути ? 🔹Работать или создавать намерения и аффирмации на успех ? 🔸Ставить цели и добиваться их или ждать подходящего момента ? Каждые мои выходные это маленькая жизнь, которую я смакую и проживаю на максимум, а будни конкретные шаги направленные в сторону целей. (Хотя и выходные не без этого)) Желаю и вам максимально наслаждаться и использовать свой миг между прошлым будущем под названием жизнь! В преддверии и уже во время майских праздников подумайте, как вы можете провести их с максимальной пользой для себя, не теряя драгоценного времени, даже если кто-то пытается увести вас в другую сторону фразами «Куда ты так торопишься у тебя вся жизнь впереди?» или «Нельзя иметь всё и сразу» или «Зачем тебе это нужно, лучше поспи» как часто любят говорить и мои родственники 😁 Мир, труд май товарищи ))

Майские в дороге. Первой достопримечательностью в череде праздничных разъездов по округе стал Ялуторовский острог. Скажу честно это не то место, которое должен увидеть каждый😂 Панорамных видов на равнину не ждите, древней уникальной архитектуры — тоже. Перед вами скорее локальный краеведческий музей, отстроенный на месте крошечной крепости, которая в 1659 году обозначила границы русского государства. Но самое интересное здесь — не стены, а слои времени под ногами. Русские не были первыми: задолго до острога здесь стояла татарская крепость, державшая под контролем торговые пути по реке Тобол. А Тобол в те времена — серьёзная артерия, часть Шёлкового пути (о Шёлковом пути и России поговорим завтра из другой локации). Впрочем, и татары оказались не пионерами — вокруг, прямо вдоль дорог, встречаются курганы раннего железного и бронзового века. Люди жили здесь и ходили по Тоболу тысячелетиями. Сам музей — набор новоделов и лавок местных умельцев. Мило, камерно, без претензий. Другие мысли по городу и нашей истории. В XIX веке город стал местом ссылки девятерых декабристов, и это, пожалуй, самый яркий эпизод в жизни города. Почти 20 лет прожил Матвей Муравьёв-Апостол, а Иван Якушкин открыл первую в Сибири всесословную школу для девочек — по тем временам почти революция, даже в столицах такого не было. За 20 лет проживания декабристы сделали из захолустья самый образованный город Сибири, где появились бесплатные школы! Андрей Янтальцев (подполковник-артиллерист, медик) выучил несколько человек медицине и начал бесплатно лечить крестьян. И тут появляется мысль, может вместо домашнего ареста проворовавшихся чиновников или олигархов отправлять в такие города без права выезда, и там от безделья они вокруг себя будут создавать инфраструктуру. Пара-тройка указаний — и в проблемные регионы стройными колоннами отправляются столичные мыслители, чиновники, визионеры. Глядишь, безо всяких инвестпрограмм на местах появятся школы, больницы и ремёсла. Шучу. Хотя, может, и не совсем. 😉Если ваш путь лежит мимо и вы торопитесь — смело проезжайте. Но если вдруг окажется три лишних часа — загляните хотя бы ради города, который всерьёз носит звание «российской столицы блинов». Да-да, здесь регулярно пекут самые большие блины в стране. Актуальный рекорд почти три метра. Говорят, главная трудность не испечь махину, а перевернуть её целиком. Мы живём рядом, поэтому для нас такие экзотические уголки — обязательная программа. Иногда и локальный музей с блинным рекордом и памятью о декабристах рассказывает о земле больше, чем параграф учебника. Кстати параграф в учебнике тоже скоро появится🫢

Ниже на картинке подсчет количества буровых установок нефти в США. Цена 60 долларов за баррель Брент / 57 за WTI в принципе не позволяла инвестировать в новые проекты. До предела раскачивали старые буровые, не уделяя должного внимания будущей добыче. Четыре года сокращения и выжимки максимума из того, что уже есть. Грубо говоря, будущая цена нефти после окончания конфликта должна включать в себя пять компонентов: 🌀 1) Базовую цену в 60 долларов 🌀 2) Некоторую надбавку, которая позволит инвестировать в новое бурение. Когда Трамп захватил Венесуэлу всюду мелькали цифры, что до 70 долларов за баррель это бессмысленно при WTI 57.5 на 31 декабря. Грубо 12-13 долларов. 🌀 3) Пошлина Ирана в 1 доллар за баррель. Её будут платить только на Ближнем Востоке, но она будет действовать на общемировые цены. Могут и увеличить, цифра 1 доллар с потолка. 🌀 4) Надбавку, учитывающую геополитический риск возникновения новых конфликтов, либо потенциальные ограничения Ираном доступа на рынок нефти из стран Персидского залива, в первую очередь ОАЭ и Бахрейна. До конфликта мы видели рост на 10 долларов за баррель. Другого ориентира пока нет, цифра сильно зависит от конкретных обстоятельств. 🌀 5) Надбавку, учитывающую будущий высокий спрос с целью компенсировать выбытие запасов, которое мы наблюдаем сегодня. Причем немалую. Навскидку, исходя из того, что мы уже увидели, спрос снизился на 4 мбд при росте цены на 45 долларов с 70 до 115. Грубо, +2 мбд к будущему спросу в запасы это 22-23 доллара к цене. ❗Грубо я получил ориентир по Брент в течение двух лет после того, как всё закончится: 60 + 12 + 1 + 10 + 23 = 106. По Юралс не комментирую, поскольку политическая конъюнктура через год не ясна, но это близко не 40, не 50 и даже не 60. То, что Брент стоит около того егодня без решения основного вопроса с доступом в Ормузский пролив это не нормально, спрос должен быть ниже либо через цену, либо через меры административного регулирования, о чем пишут аналитики ведущих финансовых институтов мира.

Непростая неделька, штормило конкретно. И новости неординарные. 👉 ЛУКОЙЛ" получила на свой баланс 6,2% акций НК. Согласно годовому отчету "Айтиэфс инвестиции", в прошлом году общество получило вклад в имущество обыкновенными акциями на 286,753 млрд руб. в количестве 43 млн 69 тыс. штук. Даже если это так, нужно ещё их погасить (а не раздать чудо менеджерам), и всё равно это не компенсирует потери 20% бизнеса. 👉 Опек+. Выход ОАЭ. Краткосрочно не влияет. А если горизонт планирования 1-2 месяца, то и переживать не стоит. Интересно, а могут ли они дать заднюю и по другим вопросам в один прекрасный момент? Недвижимость, вид на жительство или пока выгодные проекты… Каждый думает сам. 👉 Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО в 1 квартале снизилась на 6,2%, до 132,6 млрд руб. ВТБ ждет ответа ЦБ по допустимой доле прибыли-2025 для дивидендов в ближайшие дни. Ждём. Не надо слишком эмоционировать по поводу. Дешевле банка всё равно нет, даже если дивиденд будет хуже ожиданий. Ниже 10% ДД вряд ли опустится. 👉 Байбек на 50 млрд рублей в Яндексе для мотивации. Проблема в том, что компаний подходящих под инвест даже на публичном рынке катастрофически мало. С другой стороны как Вы хотели, когда менеджмент становится крупными акционерами. Ещё всякие ЗПИФЫ ждут светлого будущего, и кредиты мистера Чачавы. В общем, мне тоже хочется верить что бизнес вытащит и эти огрехи, а экономическая активность в стране подскочит. 👉 Чистая прибыль «Сбера» за первый квартал 2026 года по МСФО составила 507,9 млрд рублей, что на 16,5% больше год к году. Как они это делают😇. Скоро результаты за апрель. 👉 Герасимов уходит из ОЗОНа. Общий объем оборота товаров в первом квартале (GMV) вырос на 36% год к году. Интересно куда приходит🤔. Для монетизации идеально было бы продать Озон банк Сберу, но наверняка я чего-то не понимаю и оцениваю результат нейтрально. Риски в финтехе, как и возможности. 👉 После окончания сбора предварительных заявок на IPO «дочка» «Софтлайн» FabricaONE. AI решила отказаться от размещения акций на бирже. Объяснили своё решение «текущей рыночной конъюнктурой» и желанием соблюсти интересы инвесторов. Да нет, конъюнктура тут ни при чём. Счета немного арестовали. Наверняка по ошибке, скоро разморозят и всем раздадут денег за счёт Минфина за полученные неудобства 😂. Они недавно заявляли что по верхней границе собраны заявки, надеюсь это была неправда и инвесторы более благоразумны. 📈📉Как чувствуют себя стратегии? Падало почти всё, и ОФЗ и валютные облигации. Индекс -4% с начала года. Я неверно оценил "охлаждение" экономики, и ждал бОльшего снижения ставки, которое даже не рассматривалось. Снижение всё равно будет, от безысходности если хотите, а пока я потерял на этом дополнительные 2% на . Неприятно, но если быть пессимистом то вообще не надо покупать акции. На неделя получилось лучше, результаты с начала года примерно выравнялись. 🔹Подпишись, чтобы не пропустить следующий обзор

Доброе утро ☀️ 🟡 Белый дом уведомил Конгресс США, что считает войну с Ираном завершённой: в письме, направленном президентом Дональдом Трампом спикеру Палаты представителей Майку Джонсону, говорится, что «военные действия, начавшиеся 28 февраля 2026 года, закончились», таким шагом администрация пытается обойти требование о получении одобрения на продолжение операции после 60-дневного срока, а сам Трамп отметил, что его предшественники «никогда не спрашивали разрешения» у Конгресса на подобные действия. 🟡 Уиткофф и зять Трампа Кушнер не спешат с визитом в Киев, потому что больше не верят в переговоры — Kyiv Independent. 🟡 Иран смягчил условия для возобновления мирных переговоров с США и направил Вашингтону новое предложение по урегулированию конфликта, однако по ключевым вопросам: статусу Ормузского пролива и иранской ядерной программе, позиции сторон остаются существенно расходящимися. 🟡 Трамп: Байден пришёл, как глупый дурак, и отдал Украине много того, что у нас было. Байден не получил денег, он ничего не получил, но отдал Украине много своих запасов. 🟡 США стремятся к созданию новой коалиции для открытия Ормузского пролива — NBC. 🟡 Трамп заявил, что не намерен раскрывать детали потенциальных ударов по Ирану: «Зачем мне вам это рассказывать?» И подчеркнул, что у него есть только два варианта действий: либо уничтожить Иран, либо заключить сделку, при этом он выразил недовольство последним предложением Тегерана, несмотря на продолжающиеся телефонные переговоры и достигнутый, по его словам, прогресс: «Я только что разговаривал с Ираном. Я недоволен. Посмотрим, что будет дальше». Параллельно президент раскритиковал ЕС за несоблюдение соглашений, введя тарифы на транспортные средства из союза, и отдельно выразил раздражение Италией и Испанией. ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: