Профиль инвестора EmpiricalInvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏋️‍♂️ Стратегия «Штанга»: Как выжать максимум из снижения ставки до 15,5%? ЦБ снизил ставку до 15,5% и сузил прогнозный коридор. Это сигнал: «Резких движений не будет, идем вниз, но плавно». В такой ситуации возникает дилемма: — Сидеть в коротких бондах/фондах? Надежно, но доходность будет таять вслед за ставкой. — Залетать в длинные ОФЗ на всё? Страшно, вдруг инфляция снова скакнет. Для тех, кто не хочет гадать, существует стратегия «Штанга» (Barbell). Представьте гриф штанги: веса по краям, середина пустая. ⚙️ Как это работает в портфеле: Мы полностью игнорируем среднесрочные облигации (погашение через 2–7 лет) и делим капитал на две полярные части: 🟢 Левый блин (50%): Сверх-короткие активы Фонды ликвидности () или флоатеры (). Роль: Это ваша защита и кэш. Пока ставка 15,5% — они приносят 15,5%. Если ЦБ вдруг передумает и поднимет ставку — они сразу дадут больше. 🔴 Правый блин (50%): Сверх-длинные ОФЗ Например, выпуск (погашение в 2041 году). Роль: Это ваша «ракета». Мы фиксируем купон 14% на 15 лет. А главное — пока ставка плавно ползет вниз, тело этих бумаг растет в цене (+20–30% потенциала). ⚖️ Почему это актуально именно сейчас? «Штанга» делает портфель антихрупким в переходный период 2026 года. Мы страхуем себя от паузы ЦБ (короткими) и зарабатываем на будущем снижении (длинными). А как же середина? (Облигации на 3–5 лет) Их мы разберем в другой стратегии. На этой неделе я выпущу Большой Гайд на Дзене, где сравним три подхода: 🔹«Штанга» (для активных). 🔹«Пуля» (под конкретную цель). 🔹Классическая «Облигационная Лесенка» (с конкретными тикерами под 2026, 2027... 2041 годы). Какая часть «Штанги» перевешивает у вас сейчас? Короткая (кэш) или Длинная (ОФЗ)? 👇 #ЦБ

🤓 Переводчик с «Биржевого» на Русский Финансисты любят умные слова. Они используют их, чтобы казаться серьезными дядьками в пиджаках. Но на самом деле всё проще. Я перевел 6 главных терминов на человеческий язык. Сохраняйте, чтобы не пугаться новостей. 🥗 1. Диверсификация • По-научному: Распределение капитала между различными классами активов. • По-русски: Не клади все яйца в одну корзину. Купи акции ( ), облигации (), золото () и немного валюты. Если одна корзина упадет — омлет будет только из части яиц. 📉 2. Коррекция • По-научному: Снижение котировок на 10% и более после роста. • По-русски: Распродажа. Сезон скидок. Рынок выдохнул, чтобы набраться сил. Не паника, а возможность купить сильные компании (, ) подешевле. 🦌 3. Резать лося (Stop Loss) • По-научному: Принудительное закрытие убыточной позиции. • По-русски: Признать ошибку. Вы купили актив, он падает и не собирается расти. Проще продать сейчас с маленьким минусом («убить маленького лося»), чем ждать, пока лось вырастет и сожрет все депо. 💧 4. Ликвидность • По-научному: Способность активов быть быстро проданными по рыночной цене. • По-русски: Скорость превращения в кэш. Деньги в фонде () — суперликвидны. Квартира (или ЗПИФ ) — менее ликвидны, их за секунду не продашь без скидки. 🎢 5. Волатильность • По-научному: Статистический показатель изменчивости цены. • По-русски: Американские горки. Акции IT-сектора (, ) колбасит то +5%, то -5%? Это высокая волатильность. Облигация стоит на месте? Низкая. 😱 6. FOMO (Фомо) • По-научному: Fear Of Missing Out. • По-русски: Синдром упущенной выгоды. «Все купили золото (), оно выросло, а я нет! Срочно покупаю!». Главный враг кошелька. Обычно FOMO приходит на хаях (на пике цены). А какое биржевое слово бесит вас больше всего? Меня — "просадка" (потому что это всегда минус деньги). Пишите свои варианты 👇

📊 Как обогнать депозит? Анатомия доходности 21% в ПДС Завершаю серию постов про ПДС разбором свежего отчета фонда «Т-Пенсия» ( ). На днях управляющие раскрыли карты за 2025 год. Результат — 21,14% годовых. Для контекста: это выше средних ставок по вкладам в прошлом году и кратно выше официальной инфляции (5,6%). Мне стало интересно: как им это удалось? Залез «под капот» стратегии и увидел ровно те принципы, о которых мы с вами часто говорим. ✔️ На чем заработали в 2025 году? Смотрим на диаграмму: 🔹35% — Денежный рынок. Пока ждали разворота ДКП, треть портфеля просто парковали в инструменты денежного рынка (аналоги ) и флоатеры. Это дало железобетонную защиту от просадок и стабильный денежный поток вслед за ставкой ЦБ. 🔹33% — Облигации (ОФЗ и Корпораты). Фонд активно набирал длинные позиции. Это та самая ставка на «тело», которое растет при снижении ставки, плюс фиксация высокого купона на годы вперед. Здесь наши стратегии пересекаются на 100%: я тоже держу фокус на длинных ОФЗ ( ) . 🔹17% — Акции. Доля акций ( ) была небольшой и осторожной. Это спасло портфель от лишней волатильности, но дало приятный бонус к общей доходности. 🔮 Куда смещают акцент в 2026 году? Судя по планам, фонд меняет баланс под новые реалии: 🔹Золото и Валюта: Доля ~15%. В период геополитики это лучшая страховка от девальвации рубля ( ). 🔹Акции: Планируют наращивать долю до 25%. Видимо, ждут восстановления бизнеса на фоне начавшегося цикла снижения ставки. 🔹Облигации: База остается. Половина портфеля — в долгах (защитные флоатеры + фикс для роста ). ⚙️ Скрытая выгода (Налоговый щит) Важный нюанс: внутри НПФ не платится налог с купонов и дивидендов. Все 100% прибыли идут в реинвест. Это помогает компенсировать комиссию за управление. В итоге на длинной дистанции работает чистый сложный процент. Мой вывод: Кейс показательный. ПДС — инструмент молодой, и «Т-Пенсия» удачно поймала период высоких ставок для формирования базы. Для сравнения: доходность накоплений в "молчунах" (ОПС) за прошлый год была в районе 10%. Здесь же мы видим 21%. Если добавить сюда софинансирование от государства (до 100% на взнос), то итоговая математика для долгосрочного инвестора выглядит очень убедительно. А вы следите за составом портфеля вашего НПФ или просто смотрите итоговую цифру раз в год? 👇 Другие посты из серии: 1. ПДС: Халява от государства или ловушка на 15 лет? 2. ПДС: ответы на вопросы 3. Кейс: как получить добавку к пенсии

🛑 5 привычек, которые убивают вашу прибыль (и нервы) Прошлый чек-лист «До открытия счета» вызвал бурю реакций. Но самое интересное начинается, когда вы купили первую акцию. Включается психология. И часто мы сами мешаем своим деньгам работать. Проверьте себя. Если делаете что-то из этого списка — срочно прекращайте. 1️⃣ Синдром «Тамагочи» • Привычка: Заходить в приложение брокера каждые 15 минут проверить, как там поживает Сбер ($SBER). • Реальность: От вашего взгляда акции быстрее не вырастут. Вы только расшатываете нервную систему. Инвестиции — это как посадить дерево: посадил и ушел. Не надо выкапывать его каждый день, чтобы проверить корни. 2️⃣ Чтение новостного шума • Привычка: Подписаться на 10 каналов с сигналами и паниковать от заголовков «Рынок рухнет завтра!». • Реальность: Новости — это шум. Фундаментал (прибыль бизнеса, ставка ЦБ) меняется медленно. Читайте отчеты компаний (например, Лукойла ), а не кликбейтные заголовки. 3️⃣ Ловля падающих ножей • Привычка: Акция падает на 5% (как Сегежа или Мечел ) — «О, скидки, беру!». Падает еще на 10% — «Беру!». • Реальность: Усреднять убыточную позицию можно, только если вы точно знаете, что бизнес здоров. Иначе вы просто наращиваете долю в тонущем корабле. 4️⃣ Фиксация «лося» на эмоциях • Привычка: Увидеть красный портфель (-3% по Индексу ) и все продать, «пока не стало хуже». • Реальность: Пока вы не нажали кнопку «Продать», ваш убыток — бумажный (виртуальный). Рынок цикличен. Выросли — упали — отросли. Терпение платит дивиденды. 5️⃣ Поиск «Ракеты» • Привычка: Искать актив, который даст +100% за месяц. • Реальность: Там, где иксы — там риск потерять всё. Мы здесь строим капитал, а не играем в казино. ОФЗ () и голубые фишки — скучно, зато надежно. Сколько пунктов совпало у вас в начале пути? Признавайтесь 👇

💬 ПДС: Ответы на главные вопросы В комментариях к предыдущему посту вы задали много вопросов по Программе долгосрочных сбережений. Банки часто недоговаривают нюансы, а разобраться надо. Собрал самые острые вопросы и даю честные ответы. 1️⃣ «Вношу 36 000₽ — получаю 36 000₽ сверху. Это для всех так?» Нет! Это главная ловушка. Софинансирование 1 к 1 работает, только если ваш официальный доход ниже 80 000 ₽/мес. Если зарабатываете больше: • Доход 80–150к: Чтобы получить 36к, нужно внести 72 000 ₽ (1 к 2). • Доход 150к+: Нужно внести 144 000 ₽ (1 к 4). Итог: Для людей с высокой ЗП мгновенная доходность падает со 100% до 25%. 2️⃣ «Как перевести замороженную пенсию (ОПС) в ПДС?» Это делается через заявление в НПФ (, , , Газфонд). Но есть критический риск! Если вы меняете фонд (например, переходите из государственного ВЭБ.РФ в Сбер), вы можете потерять накопленный за последние годы инвестиционный доход. Это называется «досрочный переход». Лайфхак: • Закажите выписку на Госуслугах («Состояние лицевого счета СФР»). • Найдите строку «Сумма дохода, не подлежащего передаче...». • Если там большая сумма — переходить невыгодно! • Исключение: Если вы уже в НПФ Сбербанка и открываете ПДС там же — доход не сгорит (перевод внутри фонда). 3️⃣ «Мне уже 55+ (или я военный пенсионер). Есть смысл?» Да, для вас условия самые «шоколадные»! В ПДС есть два условия для выплаты денег: • Прошло 15 лет. • ИЛИ Наступил возраст 55 лет (женщины) / 60 лет (мужчины). Если вам 55/60 лет, вам не нужно ждать 15 лет. Вы переводите замороженную часть пенсии в ПДС и практически сразу получаете право на выплаты. Для военных, которые работали на гражданке в 2002–2013 годах, это лучший способ забрать свои «гражданские» накопления. 4️⃣ «Можно ли иметь ИИС-3 и ПДС одновременно?» Можно. Но налоговый вычет (возврат 13% до 52 000 ₽) у них ОБЩИЙ. Лимит базы — 400 000 ₽ в сумме. Если уже закинули 400к на ИИС, льготу за ПДС не дадут. Придется выбирать. 5️⃣ «Что будет после 10 лет?» Государство платит бонусы только первые 10 лет. Оставшиеся 5 лет деньги просто лежат и работают под управлением НПФ (часто — с доходностью ниже депозита). Это «мертвый сезон», который нужно просто перетерпеть ради разморозки пенсии. 🔜 Готовлю большую статью-инструкцию Там детально разберу перевод пенсии (ОПС): как не потерять накопленный доход при переходе (потерять можно до 30%!) и какой НПФ выбрать. Остались вопросы? Добивайте в комменты 👇

🚨 Молния: Самолет $SMLT идет на посадку? Разбираем «просьбу о помощи» Друзья, только что выпустил пост про ПДС, но тут вышла новость, которую инвестору игнорировать нельзя. Что случилось? Котировки «Самолета» падают, компания официально обратилась к правительству за господдержкой. Просят льготный кредит на 50 млрд рублей, чтобы «исключить невыполнение обязательств перед дольщиками». Взамен акционеры готовы отдать государству блокирующий пакет акций. Давайте выключим эмоции и включим голову. Здесь критически важно понимать разницу между Акциями и Облигациями. Ситуация для них зеркально противоположная. 📉 Для Акционеров (Акции ): Новости плохие. 🔻Размытие: Если государство забирает пакет акций (через допэмиссию или байбек), доля текущих инвесторов размывается. 🔻Дивиденды: Когда государство спасает компанию деньгами, первое условие — запрет на вывод средств. Дивидендов не будет годами. 🔻Управление: Компания становится неповоротливой квази-госструктурой. Драйверов для кратного роста котировок («ракеты») здесь больше нет. 📈 Для Кредиторов (Облигации): Как ни странно, это хорошая новость (на длинной дистанции). Если государство входит в капитал или дает льготный кредит — оно фактически берет компанию под крыло. Власти спасают застройщика не ради акционеров, а ради того, чтобы дома были достроены и не появились «обманутые дольщики». А значит, дефолт по облигациям становится крайне маловероятным. «Самолет» переходит в категорию too big to fail (слишком большой, чтобы упасть). Почему это произошло именно сейчас? У «Самолета» самый жесткий график погашения долгов среди топов. Общий портфель облигаций — 93 млрд ₽, из которых ~40 млрд нужно погасить уже в течение года. Добавьте сюда обслуживание банковских кредитов и гигантские затраты на саму стройку. При ставке ЦБ 16% рефинансировать такой объем рыночными методами — невозможно. Денежный поток не сходится, отсюда и вынужденный поход к государству. ❓Что это значит для нас: • Сигнал тревоги. Если лидер рынка просит 50 млрд, значит, отрасль под жестким давлением. • Ревизия портфеля. У многих есть облигации застройщиков. Эта новость — повод еще раз проверить долю девелоперов. Мы не зря держим лимиты на одного эмитента <3%. • Национализация за долги? Передача пакета акций государству — это фактически частичная национализация. Рынок недвижимости меняет правила игры. Мой план: Я внимательно слежу за ситуацией. У меня в портфеле есть облигации «Эталона» (), и «Самолет» — это лакмусовая бумажка для всего сектора. Пока Самолет не получит четкое «ДА» от правительства, сектор недвижимости будет штормить. Помните, что я писал в стратегии: Математика > Хайпа. Сейчас математика застройщиков выглядит очень хрупкой. Берегите свои депо и не спешите «подбирать нож», пока он летит 📉 Облигации эмитента:

🐢 ПДС: Халява от государства или ловушка на 15 лет? Про Программу долгосрочных сбережений (ПДС) сейчас не слышал только ленивый. Кто-то называет это кнопкой «бабло», кто-то — «золотой клеткой». Программа работает уже два года. Давайте посмотрим на факты, без рекламных лозунгов. 1️⃣ «Схема пенсионеров» Предприимчивые граждане 55/60+ лет раскусили фишку: • Открываем ПДС в вашем банке (, ) • Вносим 36 000 ₽. • Государство добавляет еще 36 000 ₽ (100% доходности!). • Так как возраст пенсионный — можно сразу подать на выплату и забрать деньги. 👉Статус: Минфин видит эту дыру в бюджете и уже готовит «период охлаждения» (заморозку вывода). Если вашим родителям 55/60 лет — возможно, стоит успеть воспользоваться этой опцией сейчас. 2️⃣ А что делать кому 30–50 лет? Для нас ПДС — это заморозка денег на 15 лет. Но есть два козыря: ✔️ Софинансирование. Внесли 36к — получили 36к сверху. Это приятно, но на больших суммах (если вносить миллионы) этот бонус растворяется. ✔️ Разморозка пенсии (ОПС). Это самое интересное. У всех, кто работал «в белую» до 2014 года, есть накопительная пенсия. Она лежит мертвым грузом в ВЭБ.РФ или НПФ и сгорает в инфляции. ПДС позволяет перевести эти деньги на свой счет. Они становятся вашими, на них капает доход, и через 15 лет их можно забрать всей суммой. 3️⃣ Ложка дегтя: Комиссии Почему я не несу туда все деньги? Потому что НПФ — это посредник. В отличие от самостоятельной покупки ОФЗ на ИИС, фонды берут комиссию: — За управление ~ 0,6%. — За успех — до 20–25% от прибыли. На дистанции 15 лет это съедает огромную часть сложного процента. 📌 Мой вердикт: ПДС выгодна как «утилита» для двух конкретных задач: • Забрать свои законные 36 000 ₽ бонуса (консервативная часть портфеля). • Спасти замороженную накопительную пенсию (ОПС), переведя её в живые деньги. 👉Для всего остального капитала есть ИИС-3, где комиссий почти нет, а управление — в ваших руках (ОФЗ , Акции, Золото). Тема новая и сложная (особенно перевод пенсии). Напишите в комментариях, что именно вам непонятно по ПДС? Какие есть страхи или вопросы? Разберем всё во второй части 👇

📉 Минус 10 триллионов долларов. Урок от «вечных ценностей» Неделю не писал — был занят жизнью и наблюдением за рынком. А посмотреть было на что. За последние дни произошел исторический пролив в металлах. Мировая капитализация сектора «похудела» на $10 трлн. Чтобы вы понимали масштаб: это как если бы 10 фондовых рынков России (все акции: от до ) исчезли с лица земли за пару дней. Даже золото — эталон надежности — показало, что умеет падать больно , . Этот шторм — лучшее напоминание. На рынке нет гарантий. Есть только ваша стратегия и риск-менеджмент. Поэтому перед тем, как нажать кнопку «Купить» (акцию, облигацию или биткоин), стоит прогнать через себя Чек-лист из 8 вопросов. 1️⃣ Когда и по какой цене я буду это продавать? Входить в сделку без плана выхода — это лудомания. Хороший ответ: «Продам, когда Сбер будет по 400» или «Продам ОФЗ в 2029 году при погашении». Плохой ответ: «Ну, пусть растет, там видно будет». 2️⃣ Что я буду делать, если цена упадет на 30%? Хороший ответ: «Докуплю еще, потому что бизнес крутой» или «Ничего, я сижу в облигации до погашения». Плохой ответ: «Буду паниковать / Закрою приложение и удалю брокера». 3️⃣ Почему я покупаю именно ЭТУ бумагу? Потому что я изучил отчет/проспект эмитента? Или потому что «Гуру в Телеграме» написал, что это ракета? Чужие идеи — это чужие деньги. Ответственность всегда на вас. 4️⃣ Понимаю ли я, как работает этот актив? Откуда берется прибыль? Облигация — это купон (долг). Акция — это доля в бизнесе. Золото — это вера в то, что завтра его купят дороже. Если вы не можете объяснить ребенку, на чем зарабатывает компания, не покупайте её акции. 5️⃣ Готов ли я заморозить эти деньги на 3+ года? Если это не короткая облигация, а волатильный актив (акции/металлы), вы должны быть готовы пересидеть долгую просадку. Деньги на отпуск через полгода сюда не несут. 6️⃣ Нет ли у меня «плохих» долгов? Инвестировать с кредитами под 20%+ или незакрытыми кредитками — математическое самоубийство. Сначала гасим пожар, потом строим дом. 7️⃣ Есть ли у меня Подушка безопасности? Если завтра уволят или сломается машина — придется ли мне продавать этот актив (возможно, в минус), чтобы выжить? Если да — сначала копим подушку в . 8️⃣ Это Стратегия или Коллекционирование? Вписывается ли актив в мой план? Или я просто набираю «зоопарк» из 50 разных бумаг по одной штуке, чтобы «было»? Сохраняйте чек-лист. Лучше потратить 5 минут на вопросы, чем 5 лет ждать выхода из минуса. На каком вопросе чаще всего спотыкаетесь вы? 👇

⏳ Момент, когда инфляция играет ЗА вас Тема ипотеки всегда будоражит умы и будет актуальной вечно. В комментариях под статьями постоянно приходят адепты секты «Погаси досрочно, чтобы не переплатить банку». ❗️Друзья, запомните одно правило. Нет ни одной математической причины гасить дешевую ипотеку ради сокращения срока (даже чтобы «сэкономить на процентах»). Единственный допустимый вариант досрочки — на уменьшение суммы платежа (ради вашей безопасности). «ЗА» может сыграть только психология («хочу жить без долгов»), но в инвестициях эмоции стоят дорого. Здесь главная — математика. Давайте отложим чувства и посмотрим на расчет, который меняет отношение к долгам. 1️⃣Страшное слово «Инфляция» Обычно инфляция — наш враг. Она съедает деньги, лежащие под матрасом. Но когда у вас есть фиксированный рублевый долг (ипотека), инфляция становится вашим лучшим другом. Она «съедает» ваш долг вместо вас. 2️⃣Обесценивания платежа Представьте, что вы взяли ипотеку с платежом 74 000 ₽. Сегодня это ощутимая сумма. Может быть, половина зарплаты. Но ипотека фиксируется на 30 лет. Банк ( , ) не может поднять вам платеж. А цены и зарплаты вокруг растут. Давайте посчитаем, во что превратятся эти 74 000 ₽ при даже скромной инфляции 6% в год: 📉 Реальная стоимость вашего платежа (покупательная способность): • Сейчас: 74 000 ₽ (100% нагрузки). • Через 5 лет: 55 300 ₽. • Через 10 лет: 41 300 ₽. • Через 20 лет: 23 100 ₽. Через 10 лет вы будете отдавать банку те же бумажки, но купить на них в магазине можно будет в 2 раза меньше товаров. Для бюджета этот платеж станет незаметным. 3️⃣Ножницы доходности Пока ваш долг «тает» в реальном выражении, ваш актив (квартира от или ) дорожает вместе с инфляцией (арматура и бетон не дешевеют). А свободные деньги, которые вы не отнесли в досрочное погашение, работают в Облигациях (SU26238RMFS4) под 15–20%. ✂️ Итог: Гася ипотеку под 8% досрочно, вы «экономите» 8 рублей, но теряете возможность заработать 16–20 рублей на рынке. Вы добровольно отказываетесь от прибыли. Я беру максимальный срок не чтобы платить 30 лет. А чтобы: 1. Позволить инфляции обесценить мой долг. 2. Разницу между платежом и доходом инвестировать, создавая капитал. Не бойтесь срока. Бойтесь высокой ставки. А время сделает остальную работу за вас. А вы ощущаете, как кредиты, взятые 5 лет назад, сейчас кажутся смешными? 👇

⛔️ Не открывайте брокерский счет, пока не прочитаете это. Чек-лист новичка В чате часто спрашивают, какие облигации выбрать или стоит ли сейчас покупать акции. Друзья, давайте по порядку. Инвестиции — это четвертый этаж вашего финансового дома. Если нет фундамента и стен, крыша рухнет вам на голову. Прежде чем купить первую бумагу, проверьте себя по этому списку. 1️⃣Кредитная зачистка Если у вас есть кредитки с долгом или потребкредиты под 20–30% — забудьте про биржу. Рынок не гарантирует доходность, а банк гарантированно заберет свои проценты. Исключение: Ипотека под низкий процент. Ее гасить досрочно не обязательно, это «дешевые деньги». 2️⃣Подушка безопасности Сломалась машина? Заболел зуб? Потеряли работу? Если запаса нет, вы полезете продавать активы в самый неподходящий момент (часто — в минус). По-хорошему, подушка нужна минимум на 3 месяца жизни (лучше на 6). Где держать? Накопительные счета, краткосрочные вклады или Фонды ликвидности (, ). Деньги должны быть доступны здесь и сейчас. 3️⃣Понимание горизонта «Хочу заработать на отпуск к лету» — это не инвестиции. Если деньги понадобятся в скором времени — им место на накопительном счете. Серьезные инвестиции в России (акции, длинные бонды) начинаются от 5 лет. На короткой дистанции рынок может штормить. Если горизонт меньше — смотрим только на «короткие» ОФЗ (от года до трех лет) или фонды денежного рынка. 4️⃣Первая покупка — не акции Новичкам часто советуют: «Купи Сбер () и забудь», а кто-то сразу навязывает маржинальную торговлю (плечи) и курсы трейдинга. Я советую начинать с Облигаций (ОФЗ). К бирже нужно привыкнуть, посмотреть, как работают деньги. ОФЗ — это понятный инструмент: вы дали в долг государству — государство вернуло с процентами. Это поможет привыкнуть к приложению брокера, увидеть первые зеленые цифры купонов и понять механику, не рискуя получить «минус 10%» за день, как бывает в акциях (). Итог: Сначала закрываем плохие долги 👉 Копим подушку 👉 И только потом нажимаем кнопку «Купить». Это пост-эксперимент для совсем новичков. Как вам такой формат? Писать такое периодически или работаем в привычном формате? 👇

🌪 Инфляция 2026: Официально 5%, а кошелек плачет. Где парковать деньги? Январь 2026. Мы проснулись с НДС 22%, новыми тарифами и выросшим утильсбором. При этом официальная статистика показывает инфляцию за прошлый год всего 5,6%. Парадокс? Нет. Просто личная корзина всегда дорожает быстрее, чем «средняя по больнице». Главный вопрос сейчас: Что делать с депозитами, когда ставка ЦБ падает (уже 16%), а цены в магазинах продолжают кусаться? Разобрал 4 популярных защитных актива. Мысли вслух: 🥇 1. Золото и Металлы С начала года золото () и акции золотодобытчиков вроде или показывают отличную динамику. Многие сейчас бегут покупать на хаях, боясь упустить поезд. Но я отношусь к этому осторожно. Золото — это страховка, оно не генерирует денежный поток. Покупать после вертикального взлета — есть риск заморозить деньги в боковике, как это было в 2012–2022 годах. 🏗 2. Бетон (Недвижимость) Мантра «квартиры всегда растут» в 2026 году работает со скрипом. Девелоперы (, ) держат цены, но для частного инвестора математика сложная. Входной порог высокий, а арендная доходность — всего 5–6% годовых. На фоне безрисковой ставки в 16% это выглядит слабо. Бетон сейчас — это история про «сохранить на 20 лет», а не про «заработать здесь и сейчас». 💵 3. Валюта (Сжатая пружина) Доллар () застрял в диапазоне 76–78₽. Бюджету и экспортерам выгоден курс выше, поэтому текущее укрепление рубля выглядит как временная аномалия или «сжатая пружина». Я использую этот момент не для покупки наличных, а для набора позиций в Замещающих облигациях (например, Газпрома ). Это позволяет убить двух зайцев: получить защиту от девальвации (тело привязано к валюте) и зафиксировать купон 7–9% годовых. 📉 4. Длинные Облигации (Мой фаворит) Индекс гособлигаций немного скорректировался, но закономерность одна: пока ЦБ снижает ставку, тело длинных выпусков (вроде ) будет расти. Плюс мы фиксируем купонную доходность ~14% на годы вперед. Для тех, у кого есть старая дешевая ипотека, это вообще идеальный арбитраж: долг стоит 6%, а активы работают под 20%. Итог: В 2026 году нет «волшебной таблетки». Каждый инструмент хорош под свою задачу. Я пока воздерживаюсь от покупки золота и делаю ставку на связку «Длинные ОФЗ + Валютные бонды». Подробный разбор с графиками инфляции и расчетами — на канале. А какая стратегия ближе вам сейчас? Верите в бетон, металлы или долговой рынок? 👇

🗝 Ключи от инвест-бетона: Готовлю кэш и нервы Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ До сдачи моей студии остается полгода. Самое время начать подготовку, так как почти все средства «запаркованы» в бумагах. Отделка чистовая, но на мебель и технику я закладывал примерно 800 000 ₽. Эту сумму нужно аккуратно вытащить и переложить в кэш (фонд ликвидности). Задача со звездочкой: выдернуть деньги из работающего портфеля так, чтобы не потерять на комиссиях и не продать активы на дне. Сидел, крутил цифры. Делюсь логикой. 1️⃣ Ловушка «Жадного процента» Первые мысли всегда самые опасные: «Зачем деньгам лежать просто так? Ключи могут задержать до осени. Пусть лучше эти полгода поработают в корпоративных облигациях с высоким купоном, например, ВУШ (). Там доходность под 22%, заработаю больше!» Включаем калькулятор (ставка ЦБ 16%): • (Фонд ликвидности): ~15.5% (чистыми). Риск тела = 0. • ВУШ (Корпораты): ~22% (грязными). Риск тела = Рыночный. Разница на руки за полгода — около 26 000 рублей. С одной стороны, на эту разницу можно купить неплохой кондиционер. С другой — я беру на себя риск волатильности. Если в день Х рынок чихнет вниз на пару процентов (а в ВДО сейчас штормит), вся «сверхприбыль» сгорит, и я еще останусь в минусе. 👉 Вывод: Не жадничать. Деньги под ремонт плавно паркуем в LQDT. Ликвидность и покой важнее кондиционера. 2️⃣План выхода: Лесенка продаж Выводить всю сумму в один день — страшно (вдруг попаду на локальную просадку?). Поэтому запускаю режим продажи в три этапа: 🔹 Февраль: Первый транш (200к). Продаю то, от чего готов отказаться в первую очередь. Акции сейчас не рассматриваю как надежную парковку, поэтому сокращаю долю в МГКЛ () и выхожу из рисковых корпоративных бондов. 🔹 Апрель: Второй транш (200к). Под нож идут средние бумаги типа ВУШ или Эталона. 🔹 Июнь: Третий транш. Если застройщик молчит — держу остаток в надежных бумагах (, ) до последнего. В день СМС «Приходите за ключами» — финальная продажа. 🔥 Важно: Ядро портфеля (длинные ОФЗ ) — НЕ ТРОГАЮ. Это моя ставка на разворот цикла ДКП. Продавать их сейчас, когда ставка ЦБ 16% и мы идем вниз — значит убить всю идею стратегии. 3️⃣Про приемку квартиры: время — деньги И еще одна мысль, к которой я себя готовлю. Когда приду на приемку, во мне наверняка проснется перфекционист: «Тут царапина, тут плинтус кривой, не подпишу акт!» Но включаем инвестора. Аренда студии в этой локации — это ~75 000 ₽ в месяц. Если я встану в позу и заставлю застройщика устранять мелкие косяки 45 дней (по закону), я потеряю 110–150 тысяч рублей простоя. Математически выгоднее принять квартиру «как есть», самому подкрасить стену за выходные и сразу пустить жильцов. 👉 Решение: Если косяки косметические — принимаю квартиру сразу, пишу претензию на компенсацию (или забиваю) и сдаю через неделю. Время = Cash Flow. Кто уже проходил этот квест с новостройками — сильно придирались на приемке или брали ключи сразу?

💣 ВДО — это ловушка для жадных? Цена одной ошибки Декабрь 2025 года на долговом рынке напоминал триллер. Реальный дефолт «Монополии», качели с «Уральской Сталью» (которые еще не закончились), просадка облигаций Делимобиля на 20%... Многие новички, набравшие облигаций с доходностью 25–30%, сейчас в панике. Я решил отложить эмоции и посчитать сухую математику: а стоит ли игра свеч? 🧱 Стена рефинансирования Почему дефолты пошли именно сейчас? Компании набирали долги, когда ставка была низкой. Сейчас пришло время их отдавать, а денег нет. Взять новый кредит? Банки дают под высокий процент. Слабый бизнес такую нагрузку просто не тянет. Мы видим начало естественного отбора. 🧮 Математика боли Давайте честно сравним ВДО и надежные ОФЗ. • ОФЗ (Длинные): Дают ~14% купонами + потенциал роста тела (до 20% годовых на горизонте 3-5 лет). Риск только в затяжной ДКП. • ВДО (Третий эшелон): Дают ~23–25%. Риск — высокий. • Премия за риск: Всего 5–8%. Вы рискуете потерять 100% тела (весь вложенный миллион) ради дополнительных 5% доходности. Математически это абсурдная сделка. 🚑 Правило «Одного трупа» Представьте, что у вас портфель из 20 компаний ВДО. Вдруг ОДНА компания банкротится (как было с «Феррони» или «Монополией»). Вы теряете 1/20 часть капитала. Внимание: Чтобы просто «отбить» этот убыток (выйти в ноль), вам нужно, чтобы остальные 19 компаний платили вам повышенный купон ЦЕЛЫЙ ГОД! Один дефолт съедает всю "сверхприбыль" портфеля. А если дефолтов будет два? Вы гарантированно проиграете инвестору, который просто сидел в ОФЗ / 🛡 Моя стратегия Я не против риска, если он осознанный. Если я иду в ВДО, то готов к потере этой доли (не более 2-3% от портфеля). Но основу капитала я держу там, в ОФЗ и первом эшелоне. Потому что вернуть потерянное (-100%) гораздо сложнее, чем заработать. 👉 Подробный разбор с расчетами — на канале. А вы держите ВДО или вышли в качество? 👇

📊 Проверь себя: Сколько денег у вас должно быть в 30, 40 и 50 лет? Привет, друзья! Салаты съедены, цели на 2026 год поставлены. Пора возвращаться к реальности. 👋 Наткнулся на интересную инфографику (см. картинку) от западных консультантов. Это «Дорожная карта» капитала. Суть проста: чтобы комфортно выйти на пенсию, вы должны накопить X годовых зарплат к определенному возрасту. 📉 Чек-лист (Сверьтесь с собой): 🔹30 лет: Капитал = 1 годовая зарплата. 🔹40 лет: Капитал = 3 годовые зарплаты. 🔹50 лет: Капитал = 6 годовых зарплат. 🔹60 лет: Капитал = 8 годовых зарплат. Пример: Если вы получаете 100к на руки (1.2 млн в год), к 40 годам в кубышке должно лежать 3.6 млн. 🇷🇺 Работает ли это в России? У нас другие условия. Вклады уже дают меньше. Зато у нас есть уникальный шанс в длинных ОФЗ (например, , или ). За счет снижения ставки ЦБ и роста тела, они могут дать среднюю доходность ~20% годовых на горизонте пары лет. Это мощнейший буст для капитала, которого нет на Западе. 💼 Мой опыт: Я вхожу в возрастную группу 25-30 лет. 🔹Текущий капитал: ~3,7 млн рублей. 🔹Глобальная цель: 100 млн. 🔹Ближайшие отсечки: 5 млн ➡️ 10 млн. Смотря на график, я иду с небольшим опережением. И это при том, что на мне висит ипотечный долг в 12 млн (за квартиру). Но я считаю это не просто долгом, а активом с плечом, который хеджирует инфляцию. 🚀 План ускорения на 2026 год: Чтобы график пошел вертикально вверх, я задействую главный драйвер — сдачу квартиры. Как только я получу ключи и сдам её, арендные платежи перекроют ипотеку. Итог: Весь мой денежный поток от зарплаты освободится. Я смогу направлять на фондовый рынок ( , , ОФЗ) больше средств. Это не стратегия рантье (жить на проценты прямо сейчас). Это стратегия агрессивного накопления. А вы где сейчас на этом графике?

🎄 Новогодний пост: Пройдено немало, впереди больше! Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Вот и подходит к концу 2025 год — время подводить итоги. Мой канал, который я запускал в июне в первую очередь для себя (как способ систематизировать свои мысли и не наделать глупостей), за эти полгода вырос в нечто большее. Что мы прошли вместе: 🔹Собрали сообщество: Уже 162 человека на канале и 670 тут, в Пульсе! Много это или мало? Без единой копейки на рекламу, за полгода — это целый отряд единомышленников. Для меня это очень ценный результат. 🔹Нашли свой голос: Я понял, как говорить о сложных финансах просто. Мы научились переводить с «банковского» на человеческий, обходить юридические ловушки и считать деньги по-настоящему. 🔹Разработали инструменты: Мы создали автоматическую таблицу EI_Portfolio, разобрали десятки кейсов, от ИИС-3 до валютных облигаций. 🔹Самое главное: Я начал получать от вас крутые отзывы. Значит, не зря всё это делаю, кому-то это реально помогает. Это заряжает энергией! 🚀 Что дальше? Мы не стоим на месте. В 2026 году будем продолжать развиваться: • Еще глубже копать неочевидные финансовые лайфхаки. • Экспериментировать со стилем и подачей материала. • И, конечно, продолжим делиться реальным опытом — победами, ошибками и инсайтами. С наступающим Новым Годом, друзья! 🎄🍊 Желаю вам побольше ярких побед в жизни, успехов в финансах, крепкого здоровья и мира. Пусть в ваших портфелях всегда будет только зеленый цвет, а капитал растет быстрее инфляции! Будем богатеть вместе! 🔥

🎢 Триллер «Уральская Сталь»: Хэппи-энд и уроки на будущее Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Вчера, 25 декабря, мы наблюдали финал остросюжетного фильма. Сайт НРД висел, деньги шли долго, нервы у инвесторов сдавали. Евротранс тоже заставил попотеть, закинув купон в последний момент. Итог: Деньги пришли. Дефолта нет. Выдохнули. 😮‍💨 📈 Реакция рынка Как я и писал ранее — паника была чрезмерной. Рынок сам придумал себе проблему, поверил в банкротство, а теперь откупает всё обратно. Облигации Уральской Стали сегодня летят вверх на 20-30%. За ними подтянулись и «пострадавшие за компанию», например, Делимобиль (держу ), который отрос на 70 рублей. Остальные выпуски: • , , , , 🔮 Что дальше? Календарь инвестора Расслабляться рано. У завода впереди еще несколько крупных выплат, и к каждой из них рынок снова может начать «качели». Сохраняйте даты погашений: • 19 февраля 2026: Юаневый выпуск • 24 апреля 2026: Выпуск Остальные выпуски (которые всё еще штормит): • Рублевые: $RU000A10CLX3, • Валютный (USD): 🏆 Главный вывод Не стоит смотреть на сегодняшний рост через розовые очки. Да, те, кто рискнул и купил на дне — заработали. Те, кто не продал — молодцы, у вас стальные нервы. Но даже с этим отскоком многие долгосрочные держатели все еще в минусе. Этот кейс — напоминание: высокая доходность не берется из воздуха. Она состоит из высокого долга и риска. Если вы не готовы следить за новостями про суды и ковенанты — лучше выбирать эмитентов с меньшим долгом. Пусть доходность будет на 2-3% ниже, зато вы покупаете здоровый сон. А он стоит дороже любых купонов. А как прошли ваши сутки? Переживали или были уверены в выплате? 👇

🎄 Последний шанс вернуть налоги: Как превратить «минуса» в деньги? Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Если вы в этом году фиксировали прибыль (или получали купоны на брокерский счет), в январе брокер удержит с вас 13% налога. Но если у вас в портфеле есть «красные» позиции (убыточные бумаги), вы можете легально уменьшить этот налог. 🛠 Как работает «Сальдирование убытков»: Многие путают: убыток вычитается не из самого налога, а из налогооблагаемой базы (вашей прибыли). Пример: 🔹Вы за год заработали 100 000 руб. прибыли (купоны + продажа в плюс). Ваш налог: 13 000 руб. 🔹У вас висит в портфеле, например, просевший Газпром или упавшие облигации (тот же Делимобиль , М.Видео или УралСталь ) с бумажным убытком -50 000 руб. 🔹Пока вы их не продали — убытка для налоговой нет. Вы платите полные 13 000. Маневр: Вы продаете убыточные бумаги (фиксируете минус) и... тут же (или через минуту) откупаете их обратно. 🔹Ваши бумаги остались при вас. 🔹Но для налоговой вы зафиксировали убыток. Новый расчет: 100 000 (Прибыль) - 50 000 (Убыток) = 50 000 руб. (Новая база). Налог: 50 000 * 13% = 6 500 руб. 💰 Итог: Вы сэкономили 6 500 рублей живых денег, просто нажав две кнопки. ⚠️ Важные нюансы (Чек-лист): ❗️ Режим торгов Т+1: Чтобы налог пересчитался за 2025 год, сделка должна пройти расчетами в этом году. Учитывая режим Т+1, крайний срок для такой операции — до 29 декабря (лучше не тянуть до последней минуты). ❗️ Комиссии: Посчитайте комиссию брокера за продажу/покупку. Она должна быть меньше, чем сэкономленный налог. Проверьте свои портфели. Возможно, ваши «красные» позиции могут принести вам пользу уже сегодня.

📉 Предновогодняя распродажа или «скидки» на рынке ВДО? Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Хочу высказаться о ситуации, которая творится на рынке корпоративных облигаций. Все замерли в ожидании 25 декабря (погашение Уральской Стали), а в это время доходности других эмитентов улетели в космос. 💼 Что у меня в портфеле из «пострадавших»: Я держу весь цвет второго эшелона (указал тикеры компаний, чтобы вы понимали масштаб): • Делимобиль • ВУШ • Балтийский лизинг • Рольф / Евротранс • Страна Девелопмент / Самолет Самый «тяжелый» пациент сейчас — Делимобиль. Его облигации ( ) просели сильнее всего. Пока я готовил этот пост, доходность к погашению мелькала под 40%. Выглядит страшно? Безусловно. 🛑 Почему я не поддаюсь панике? 1. Магия маленьких долей Если доля одного эмитента не превышает 3% от портфеля, то рыпаться не следует. Купоны платятся — значит, пока живем. Я провел ментальный стресс-тест: даже если Делимобиль уйдет в дефолт (что маловероятно, учитывая IPO и бизнес-модель), мой портфель похудеет всего на 3%. Это неприятно, но не смертельно. Это не крах стратегии, а реализовавшийся риск. 2. Фактор 25 декабря Весь рынок сейчас смотрит на одну дату. 25 декабря Уральская Сталь должна погасить выпуск на 10 млрд руб. Если погасят (а шансы высоки) — рынок выдохнет, и мы увидим мощный отскок по всем корпоратам, включая Делимобиль и Бруснику Продавать сейчас, за пару дней до развязки, фиксируя убыток на дне — тактика так себе. 3. Ирония рынка Посмотрите, как забавно устроена психология толпы: 🔹Август 2025: Ставка выше, цены выше (доходность ниже). Люди жадно скупали всё подряд. 🔹Декабрь 2025: ЦБ снизил ставку до 16%. Казалось бы, облигации должны расти! Но из-за страха цены упали, и теперь многие эмитенты снова дают 20-25% доходности. И люди... продают. ⚠️ Важное предупреждение: Давайте начистоту: никто не знает будущего. Долговая нагрузка у Делимобиля огромная (6.4x Чистый долг/EBITDA). Рынок сейчас закладывает реальный риск того, что они не справятся. Я не пытаюсь вселить ложную надежду. Я держу бумаги, потому что уже принял этот риск на 3% капитала. Если вы не готовы увидеть ноль в этой строчке — не пытайтесь ловить падающие ножи. 🏁 Мой план: Я выбираю позицию наблюдателя. Ничего не продаю, убытки не фиксирую. Рынок сейчас иррационален. А в такие моменты лучше ждать, пока пыль уляжется. А как ваше настроение? Держите позиции или вышли в кэш? 👇

👑 Жить как рантье. Сколько на самом деле стоит свобода? Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Возьмем красивую цель: 100 000 рублей в месяц пассивно. Не чтобы «выживать», а чтобы иметь подушку безопасности или вообще уйти с работы. Как понять, какой капитал для этого нужен, чтобы не проесть его за пару лет? 📉 Контекст (Декабрь 2025) 19 декабря ЦБ снизил ставку до 16%. Это уже пятое снижение подряд! Тренд понятен: «аттракцион щедрости» на рынке облигаций постепенно сворачивается, но пока доходности еще шикарные. Важный момент: Пассивный доход — это доход, который не требует активного участия человека в его получении. 🔹Сдача квартиры посуточно — это работа. 🔹Купоны на счете — это пассив. 🏠 Вариант 1. Недвижимость (Москва) Аренда выросла. Хорошая «евродвушка» (до 50 м²) в классной локации сейчас действительно может приносить 100–120 тыс. руб. Но! Цена такой квартиры с ремонтом — ~25 млн рублей. 🔹Плюс: Квартира дорожает вместе с инфляцией (защита капитала). 🔹Минус: Порог входа — космос. Даже с учетом семейной ипотеки это задача на десятилетия. 💼 Вариант 2. Облигации (Математика момента) Собираем портфель: Длинные ОФЗ (ставка на рост тела) + Надежные корпораты (, , , ). Средняя доходность такого микса — около 16-17%. «Наивный» расчет (Здесь и сейчас): Чтобы получать 100 000₽ на руки (1.2 млн в год) после вычета налога (13%), нам нужно вложить ~8.5 млн рублей. Разница шокирует: 8.5 млн против 25 млн! Входной билет в 3 раза дешевле. Но тут есть подвох. 8.5 млн работают, пока ставки в экономике высокие. Если через 3 года ставка упадет до 8%, а ваши короткие корпоративные облигации погасятся, вам придется перекладываться под меньший процент, и доход упадет. ❗️ Чтобы доход не проседал, нужен другой подход. 🛠 Как сделать «Вечный двигатель»? Нам нужно не проедать всю прибыль, а реинвестировать часть обратно. Это решает две проблемы: 1. Инфляция: Тело капитала растет, и покупательная способность 100к сохраняется. 📍В квартире защита от инфляции «вшита» в цену метра 2. Снижение ставок: Когда ставки падают, тело наших длинных облигаций растет в цене, компенсируя падение купонной доходности новых выпусков. Честная формула Рантье: 1. На жизнь: Забираем 100 000₽/мес. 2. На рост и страховку: Оставляем в портфеле ~45-50 000₽/мес (реинвест). 3. Итого портфель должен генерировать: ~150 000₽/мес чистыми. 💰 Итоговая цена свободы: 150 000 * 12 / (17% * 0.87) = ~12.5–13 млн рублей. 🏆 Вывод Чтобы получать сотку «на жизнь», индексировать её ежегодно и не бояться смены циклов в экономике: 🔹В бетоне нужно: 25 млн (и куча суеты). 🔹В облигациях нужно: 13 млн (и пара кликов в месяц). Да, 13 миллионов — сумма немаленькая. Но: 1. Это все равно в 2 раза дешевле, чем квартира. 2. К ней можно прийти постепенно. Накопили 1 млн — получаете 8 000₽ пассивно. Накопили 5 млн — получаете 40 000₽. А какая сумма пассивного дохода является целью для вас? 👇 ⚠️ Важное примечание: Всё написанное выше — не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я привел эти расчеты, чтобы показать вариативность стратегий. Финальное решение всегда за вами.

📉Сколько на самом деле стоит «Дать в долг» Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Все мы сталкивались с ситуацией: родственник или близкий друг просит крупную сумму. «На квартиру», «на машину», «на бизнес». Отказать неудобно, проценты брать — «мы же свои». Кажется, что вы просто замораживаете сумму на время, а потом получите её обратно. Но математика — наука циничная. В экономике деньги имеют стоимость во времени. И при текущей ключевой ставке эта стоимость огромна. Я сел и посчитал, во сколько ВАМ обойдется доброта, если вы одолжите 1 000 000 рублей без процентов. 💸 Считаем ваши потери (Упущенная выгода) Я сравнил сценарий «Дал в долг» со сценарием «Вложил в длинные ОФЗ» () под текущие ~16% годовых с реинвестицией. 📉 Сценарий 1: Срок 3 года 🔹Вам вернут: 1 000 000 ₽. 🔹Вы могли заработать на ОФЗ: 1 560 000 ₽. 🔻Ваш чистый убыток: -560 000 ₽. 🔹Покупательная способность (Инфляция 6%): Ваш миллион превратился в 839 000 ₽. 📉 Сценарий 2: Срок 5 лет 🔹Вам вернут: 1 000 000 ₽. 🔹Вы могли заработать на ОФЗ: 2 100 000 ₽. 🔻Ваш чистый убыток: -1 100 000 ₽. 🔹Покупательная способность: Ваш миллион превратился в 733 000 ₽. Вдумайтесь: Дав в долг миллион на 5 лет, вы фактически подарили человеку еще один миллион (который могли заработать сами), а сами остались с обесцененной бумагой. 🔥 А если еще и девальвация? Если курс уйдет с 78 до 100 (что на горизонте 5 лет почти гарантировано), вы потеряете еще и в твердой валюте: с 12 800 ваш капитал усохнет до $10 000. В этой сделке выгодоприобретатель только один — тот, кто занимает. Он получил бесплатный кредит, который в или стоил бы ему 25% годовых. А оплатили этот банкет — ВЫ. 🏆 Главный вывод: В финансах нет понятия «бесплатно». Кто-то всегда платит. Если родственникам нужна помощь — помогите суммой, которую не жалко потерять безвозвратно (подарить). Но отдавать капитал, который должен работать на вашу пенсию, в беспроцентную кабалу — это финансовое самоубийство. Откуда взялись 16% годовых в ОФЗ? Это не текущая доходность к погашению (YTM), а прогнозируемая совокупная доходность с учётом: ✔️ Купонов: 35,4 ₽ × 2 раза в год = 70,8 ₽/год (на текущую цену 600 ₽ это даёт ~11,8%) ✔️ Роста цены облигации при снижении ключевой ставки (КС) ✔️ Реинвестирования купонов под высокие ставки (на текущем рынке — 15–16% годовых) А вы даете в долг крупные суммы или отправляете деньги работать? 👇

👵👴 Кейс на миллион: На какую добавку к пенсии можно рассчитывать? Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Задачка оказалось непростой. Разбираем кейс подписчицы: 🔹Дано: Работающие родители и накопления 1 000 000 ₽. 🔹Цель: Выбрать стратегию (получать денежный поток / увеличить капитал). Первая мысль: "Купить облигаций на всё и радоваться прибавке к зарплате". Но тут кроется фундаментальная ошибка, которая может оставить пенсионеров бедными. 🛑 Ловушка «Обесценивания» Если родители будут тратить все купоны сейчас, то через 5 лет их миллион останется миллионом только на бумаге. Реальная покупательная способность этих денег сгорит в инфляции. Наша цель — не потратить, а приумножить капитал к моменту выхода на отдых. У нас есть два пути. Давайте считать. 1️⃣ Путь «Рантье» (Все деньги в ОФЗ сразу) Мы открываем обычный брокерский счет и покупаем длинные ОФЗ (например, ) на всю котлету. 🔹Доход: ~10 000 ₽ среднемесячно (выплата купонов 2 раза в год). 🔹Плюс: Мы сразу фиксируем высокую доходность на весь миллион. Если ставки упадут, тело облигаций вырастет, и капитал увеличится. 🔹Минус: Мы платим налог с купонов (13%). Мы теряем право на вычеты. И главное — если купоны тратить, сложный процент не работает. 2️⃣ Путь «Накопитель» (Марафон с ИИС) Мы используем ИИС-3, чтобы забрать у государства максимум. Вносим деньги частями (400к + 400к + 200к) в течение 3 лет. 🔹Где лежат остальные деньги (пока ждут очереди)? В надежных корпоративных облигациях, фонде ликвидности () или коротких флоатерах. 🔹Риск: При снижении ключевой ставки доходность фондов ликвидности упадет, а длинные ОФЗ могут подорожать (мы купим их меньше, чем могли бы сейчас). 🔹Бонус: Мы гарантированно получаем 130 000 ₽ возврата налогов (три вычета). Купоны реинвестируются внутри ИИС без налога. 🏆 Вердикт: Что выбрать? Задача неоднозначная, в погоне за парой процентов можно «не угадать» и потерять время. Но почему я считаю вариант с ИИС более перспективным: 1. Дисциплина: ИИС «запирает» деньги. Соблазна потратить купон нет — он работает на будущее. 2. Математика: Вычет 52 000 ₽ на взнос 400 000 ₽ — это моментальная доходность +13% к телу. Никакой рост облигаций не даст такой гарантированной безрисковой премии. 3. Финал: Через 5 лет, когда родители реально уйдут с работы, у них будет не «похудевший» миллион, а капитал в 2+ млн рублей, который сможет генерировать уже не 10, а 20-25 тысяч добавки к пенсии. Инвестиции для родителей — это не про гонку за доходностью, а про защиту будущего. А какой путь ближе вам: синица в руках (купоны сейчас) или журавль в небе (капитал потом)? 👇 ⚠️ Важное примечание: Всё написанное выше — не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я привел эти расчеты, чтобы показать вам вариативность стратегий и силу математики. Но рынок непредсказуем, а ситуации у всех разные. Поэтому финальное решение, как распорядиться своими деньгами, всегда остается за вами. Думайте своей головой! 🤝

📉 Облигации залило кровью. Разделяем панику и реальные риски Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Эта неделя на долговом рынке войдет в историю. Дефолт «Монополии» (случившийся 5 декабря) запустил цепную реакцию. Инвесторы, увидев, как компания не смогла погасить тело долга, начали дуть на воду и распродавать всё, что имеет хоть малейший намек на риск. Давайте разберем, кто есть кто в этом хаосе. 🚑 Эпицентр проблем (Реальные риски) 1️⃣ Монополия ({$RU000A10ARS4}): Тут всё объективно плохо. Компания не нашла денег на погашение выпуска неделю назад. Для рынка это сигнал: банки закрыли лимиты для слабых заемщиков. 2️⃣ Уральская Сталь ({$RU000A105Q63}): Эмитент с рейтингом А- дает доходность как дефолтное ВДО. 🔸Почему: Рынок боится, что им не хватит денег на погашение 10 млрд руб. уже 25 декабря. Плюс закончился контракт с рейтинговым агентством НКР. 🔸Надежда: Сегодня они выплатили купон. Операционные деньги есть. Но найдут ли 10 миллиардов за две недели? Интрига сохраняется. 💎 Попали под раздачу (Что в моем портфеле) Из-за паники зацепило и качественных эмитентов. Я держу в портфеле Эталон, ВУШ, Евротранс, Рольф и Селигдар на небольшие доли (1-3%). Брал их около номинала и не собираюсь продавать. 🏗 Эталон (): Другие выпуски потеряли ~5% с максимумов. Это не обвал, это рыночный шум. 🛴 ВУШ, Евротранс, Рольф, Селигдар: торгуются выше номинала! Да, доходности немного подросли вслед за рынком, но никакой катастрофы там нет. Бизнесы работают, купоны платятся. ⚖️ Что делать инвестору? Тут все зависит от вашей нервной системы: 1️⃣Стальные нервы: Если готовы к волатильности — можно присмотреться к подешевевшим корпоратам (Эталон, Селигдар). Премия за риск сейчас хорошая. 2️⃣Хочется спокойствия: Посмотрите на ОФЗ. Пока в корпоратах шторм, ОФЗ за последнюю неделю выросли в среднем на 1,5%. Доходности там отличные, а рисков банкротства нет. 🔮 Ключевые даты декабря: 🔹19 декабря: Заседание ЦБ по ставке. 🔹25 декабря: Погашение Уральской Стали (если погасят — рынку ВДО станет полегче). А как вы переживаете эти нелегкие времена: докупаете просадку, сидите в ОФЗ или вышли в кэш? 👇

⚡️ Работа над ошибками: Мы нашли «иглу» в законе об ИИС-3. Спасибо вам! Друзья, блог называется «Опытным путем» не просто так. Мы вместе разбираемся в дебрях законов, и иногда истина рождается в жарких спорах в комментариях. Не так давно мы обсуждали стратегию «Каскад» (3 счета ИИС). Я утверждал, что закрытие одного счета никак не влияет на остальные. Я опирался на базовое правило «разрешено 3 счета». Но настойчивые комментаторы заставили меня перечитать Налоговый кодекс с лупой. И мы нашли важнейший нюанс, который меняет тактику. 📜 Что написано в НК РФ мелким шрифтом (пп. 2 п. 2 ст. 219.2): Если вы закрываете один из ИИС (даже по сроку!), то право на вычет на взнос (Тип А) прекращается по всем остальным счетам, которые были открыты ДО этого момента. Что это значит простыми словами: 🔹У вас открыты ИИС-1, ИИС-2, ИИС-3. 🔹Через 5 лет вы закрываете ИИС-1. 🔹Счета №2 и №3 — теряют право на получение вычета с новых взносов. (Но право не платить налог с прибыли на них сохраняется!). ❗️ Моя ошибка: Я думал, что можно просто продолжить вносить деньги на ИИС-2 и получать вычет. Закон говорит — нет. ✅ Как теперь работает «Каскад 2.0» (Правильная стратегия): Стратегия открытия нескольких счетов всё еще ВЫГОДНА, но схема чуть сложнее: 1️⃣ Открываем 3 счета сейчас. Таймер тикает. 2️⃣ Через 5 лет закрываем ИИС-1. 3️⃣ Сразу же открываем НОВЫЙ ИИС-4. 4️⃣ Деньги для вычета вносим на этот новый ИИС-4 (на него запрет не действует, так как он открыт после закрытия первого). А зачем тогда нужны старые ИИС-2 и ИИС-3? Им уже есть 5 лет. Вы можете торговать на них, держать активы, и при закрытии (в любой момент!) вы не заплатите налог на прибыль. Они дают вам мгновенную ликвидность без налогов. Вывод: Система сложнее, чем казалось. Но коллективный разум победил. Спасибо, что не даете расслабиться и проверяете факты! Вместе мы сделали стратегию пуленепробиваемой. 🤝

🧮Математика Замещаек: Сколько мы заработаем при долларе по 90 и 100? Продолжаем разговор про валюту. Вчера мы разобрали, почему доллар упал. А сегодня, пока курс скачет (уже 77+), давайте включим холодную математику. Возьмем два реальных выпуска (Надежный и Доходный) и прогоним их через калькулятор. Главный вопрос: Каким должен быть курс через год, чтобы замещайка принесла больше, чем вклад под 19%? 📊 Вводные данные: 🔹Текущий курс $USDRUB: 77,3 ₽. 🔹Альтернатива (вклад/флоатер): 19% в рублях. 🛡 Кандидат №1. Надежный (Норникель) 🔹Тикер: (Эмитент ) 🔹Цена: 97% (дисконт). 🔹Купон: 6,4%. 🔹Чистая доходность в валюте: ~7,4%. 🎯 Результат через год: 1. Точка равновесия: 85,6 ₽. Если доллар вырастет до этой отметки, доходность сравняется с рублевой доходностью (~19%). 2. Сценарий "Бюджет" (90 ₽): Рост курса + Купон + Рост тела = ~25% годовых в рублях. 3. Сценарий "Стресс" (100 ₽): Рост курса + Доходность валютная = ~39% годовых в рублях! 🚀 🔥 Кандидат №2. Доходный (Полипласт / Инвест КЦ) 🔹Тикер: (Полипласт) 🔹Цена: 103% (премия). 🔹Купон: 13,7%. 🔹Чистая доходность в валюте: ~11,7% (с учетом потери в цене к погашению). 🎯 Результат через год: 1. Точка равновесия: 83,1 ₽. "Хищникам" достаточно, чтобы доллар стоил всего 83 рубля, чтобы уже обогнать вклад! Планка очень низкая. 2. Сценарий "Бюджет" (90 ₽): Рост курса + Доходность валютная = ~29% годовых в рублях. 3. Сценарий "Стресс" (100 ₽): Рост курса + Доходность валютная = ~43% годовых в рублях! 🏆 Финальный вердикт 1. Зона риска: Если вы верите, что доллар останется ниже 83 рублей весь год — лучше сидеть в рублевых вкладах или фондах . В этом сценарии замещайки проигрывают. 2. Зона прибыли: Если курс вернется к 90 рублям (что очень вероятно на цикле снижения ставки ЦБ) — замещайки уничтожают вклады по доходности (25-29% против 19%). 3. Супер-приз: При курсе 100 мы получаем доходность под 40% годовых. Я держу 70% в надежных (, , ) и 30% в доходных, чтобы усреднить риск () . Покупать доллар по 77, чтобы продать его по 90+ с купоном — это и есть суть стратегии.

💵Доллар по 76. Мы застряли надолго или это пружина? Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Доллар — 76 рублей. Для туриста — радость. Для инвестора в замещайки — боль (портфель в рублях "худеет"). Чтобы понять, что делать, нужно ответить на вопрос: почему так произошло и надолго ли это? 🌊 Почему рубль такой мощный? (Экспертный взгляд) Всё дело в балансе спроса и предложения. Представьте трубу: 1️⃣Вход (Экспорт): Нефтяники (, ) и газовики () продолжают продавать ресурсы и заводят валюту в страну. Кран открыт. 2️⃣Выход (Импорт): А вот тут засор. Из-за санкций, проблем с платежами и (главное!) жесткой ставки ЦБ, импортеры не могут купить и вывезти столько валюты, сколько раньше. Итог: Валюта копится внутри страны, девать её некуда → Курс падает. 🔮 Рассмотрим два сценария на 2026 год 1️⃣ Сценарий "Болото" (Сильный рубль на год) 🔹Суть: Ставка снижается медленно, импорт не оживает. Доллар болтается в диапазоне 75-78₽ весь год. 🔹Что с замещайками? Это худший сценарий. Надежная бумага (вроде Норникеля ) принесет вам свои 7% в долларах. В рублях это те же 7% (курсовой переоценки нет). Вердикт: В этом сценарии рублевый вклад, фонд ликвидности или корпораты под 18-19% выигрывает вчистую. 2️⃣ Сценарий "Пружина" (Возврат к 90-100) 🔹Суть: ЦБ уже начал снижать ставку (16,5%). Деньги дешевеют → Импортеры берут кредиты → Скупают юани и доллары. "Засор" в трубе пробивается. 🔹Фактор бюджета: Бюджету РФ при текущей цене нефти критически невыгоден курс 76. Чтобы свести дебет с кредитом, Минфину нужен курс 90-95₽. 🔹История: Вспомните 2022 год. Сначала 120, потом 50, а потом плавный уход на 90. Экономика всегда стремится к равновесию. 🏁 Мой выбор Я ставлю на Сценарий №2. Государство не может позволить себе долго жить с курсом 76 — это убивает доходы экспортеров. Снижение ставки ЦБ неизбежно толкнет курс вверх. Поэтому текущие 76₽ я воспринимаю как распродажу. А сколько конкретно можно заработать, если курс вернется к 90 или 100 — посчитаем в следующем посте. Верите в "вечные 76", рассматриваете дальнейшее снижение или ждете отскок? Давайте обсудим в комментариях 👇

📌Как «взломать» срок ИИС-3: Стратегия «Каскад» Все знают: деньги на ИИС-3 замораживаются на 5 лет. Для многих это стоп-фактор. "А вдруг деньги понадобятся через 2 года, а вывести нельзя без потери льгот?" 💡 Есть легальный способ обойти это ограничение, используя закон в свою пользу. Можно назвать это стратегией «Каскад» (или «Лесенка»). Суть ловушки и решения: Закон разрешает иметь три счета ИИС одновременно. И самое главное — срок 5 лет по каждому из них начинает тикать с момента открытия, даже если они пустые! Как мы это используем? Шаг 1: "Запуск таймеров" Вы открываете сразу ТРИ счета ИИС. Неважно, где вы обслуживаетесь — в , или у другого брокера. Правила везде едины. 🔹ИИС №1: Ваш основной, рабочий. Сюда вносим деньги, покупаем активы. 🔹ИИС №2 и №3: Оставляем пустыми (или кидаем по 100 рублей в фонд ликвидности , чтобы счет считался активным). Но их "срок жизни" уже пошел! Шаг 2: "Инвестируем" (Годы 1-5) Спокойно работаем на первом счете. Формируем капитал: 🔹Набираем длинные ОФЗ (например длинную с большим купоном). 🔹Покупаем дивидендную классику вроде или . 🔹Получаем вычеты, реинвестируем купоны. Второй и третий счета просто "стареют" в фоновом режиме. Шаг 3: "Час Икс" (Через 5 лет) Вам понадобились деньги? Вы закрываете ИИС №1. Так как ему исполнилось 5 лет, вы забираете все деньги и пользуетесь всеми льготами. Шаг 4: "Бесшовная пересадка" А что делать, если вы хотите продолжить инвестировать эти средства? У вас уже есть ИИС №2, которому ТОЖЕ исполнилось 5 лет! Вы заводите капитал туда. И теперь этот счет становится для вас мгновенно ликвидным. В любой момент, когда вам понадобятся деньги, вы можете закрыть его без штрафов — ведь минимальный срок (5 лет) по нему уже пройден! ❗️Технический нюанс (Важно!): Просто "перекинуть" бумаги с одного ИИС на другой одной кнопкой обычно нельзя. Поэтому схема выглядит так: 1. Продаем активы на ИИС №1 (налогов нет, так как льгота на доход). 2. Выводим деньги. 3. Заводим деньги на ИИС №2. 4. Откупаем активы обратно (или берем что-то новое, например, или ). Вывод: Открыв пустые счета сегодня, вы создаете себе "запасные аэродромы" на будущее. Через 5 лет у вас будет счет с возможностью вывода денег в любой момент. Глупо не воспользоваться такой возможностью, пока лазейка открыта. Кто уже запустил свой "Каскад"? Если остались вопросы по схеме — жду в комментариях, разберем! 👇

⚡️Купонный "апгрейд": Почему я меняю одну ОФЗ на другую (и дело не только в доходности). Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Сегодня — день получки инвестора! Пришли купоны по моим основным выпускам ОФЗ. И я решил использовать этот момент для небольшой, но важной реструктуризации своего портфеля. Показываю свою логику. 🛡 На Брокерском счете: 🔹Пришли ~48 000 ₽ по "старичку" 🔹Мои действия: Всю сумму реинвестирую обратно в этот же выпуск. Цель здесь - максимальный рост "тела", защищенный от налога. 🚀 На ИИС: 🔹Пришли ~36 400 ₽ по "крепышу" 🔹Мои действия: А вот здесь начинается самое интересное. Я принял решение постепенно перекладывать позицию из ОФЗ-26248 в новый выпуск ОФЗ-26254. И дело тут не только в лишних 0.5% доходности у "новичка". Главных причин — две: 1️⃣🧠 Оптимизация. Простое улучшение. Да, сейчас предлагает чуть более высокий купон. Раз рынок дает такую возможность, почему бы ей не воспользоваться? Инвестиции — это игра вдолгую, и даже полпроцента со временем превращаются в ощутимую сумму. 2️⃣ 🗓 Диверсификация денежного потока. (Главное!) Мои "старые" ОФЗ (26238 и 26248) платят купоны в июне и декабре. Это создает "пики" и "провалы" в моем кэшфлоу. А 26254 платит в апреле и октябре. Что это мне дает: Переложившись в новую бумагу, я превращаю свой "купонный ливень", который шел два раза в год, в равномерный, моросящий дождь четыре раза в год. Мой пассивный доход становится более стабильным и предсказуемым. 💡 Итог моей стратегии: Я не просто гонюсь за доходностью, я улучшаю архитектуру своего портфеля, делая его более эффективным и стабильным. А вы обращаете внимание на даты выплаты купонов при формировании портфеля? 👇