Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Обновлённая информация по таблице градусо-дней (потребление газа) от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Таблица градусо-дней на ближайшие 14 и прошедшие 7 дней. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль.

🤔Что важного произошло в январе: разбор секторов компаний портфеля ✨Друзья, продолжаю рубрику по "разбору полетов" секторов из портфеля моих стратегий. Расскажу что случилось в последнее время и как эти события могут повлиять на рынок 🔝Ритейл и e-com 📉С 1 января базовая ставка НДС выросла до 22%, и потребительские отрасли первыми решают, что делать с ростом издержек: поднять цены или принять удар по марже. Официальная статистика оценила рост цен на 1–12 января в 1,26%, затем +0,45%, а в крайнюю неделю темп замедлился до +0,19%. Для котировок сектора это обычно значит, что любые признаки ухудшения маржинальности будут восприниматься рынком болезненнее, чем просто замедление роста выручки, ну и опять же не забываем, что далеко не все могут переложить издержки на потребителя. 📦Инфраструктура e-com продолжает разрастаться и на 1 января 2026 года в России насчитали 226,4 тыс. пунктов выдачи заказов, это +44,7% год к году. Охват растёт, но вместе с ним растут постоянные расходы сетей, поэтому инвесторы смотрят на unit-экономику, окупаемость доставки и дисциплину расходов на маркетинг. Ближайший риск для котировок это гонка за оборотом ценой прибыли, ближайший драйвер — консолидация и рост загрузки сетей, когда оборот растёт без пропорционального раздувания затрат. 🏦Банки и финансы 📌В конце января регулятор зафиксировал реализацию накопленных рисков в необеспеченном потребкредитовании: доля проблемных кредитов на 01.01.2026 составила 13,0% (против 9,0% годом ранее), при макропруденциальном буфере капитала 7,9% от портфеля за вычетом резервов. Одновременно на II квартал 2026 сохранена высокая жёсткость лимитов по наиболее рискованным выдачам, а с начала 2026 года изменился порядок расчёта долговой нагрузки для части небольших необеспеченных кредитов. Банковских акции имеют повышенную чувствительность к отчётности и при любом сигнале роста резервов сектор может быстро терять мультипликаторы. 🌐Интернет-сервисы и digital-реклама 💸В январе стала публичной статистика по сбору 3% с распространителей интернет-рекламы: собрано 7,8 млрд руб., собираемость — 99,2%. Это закрепляет новый обязательный платеж: часть игроков переложит его в тарифы, часть будет удерживать долю рынка ценой маржи. Дополнительный плюс для отрасли в том, что высокая собираемость снижает неопределённость. Рынок понимает, что правило стало стабильной частью экономики сектора, а значит можно точнее прогнозировать прибыль. 🥇Драгоценные металлы и золотодобыча ✨Золото обновляло рекорды в январе, поднимаясь выше 5 100 за унцию. По оценкам отраслевых аналитиков, мировой спрос на золото в 2025 году был рекордным - 5 002 тонны, а инвестиционный спрос около 2 175 тонн. Для российского золотодобывающего сектора это поддержка денежного потока и оценок, но при столь высоких ценах растёт волатильность. Акции сильнее реагируют на глобальные новости и аппетит к риску, поэтому рынок в ближайшие месяцы будет особенно внимательно смотреть на себестоимость, капитальные затраты и дивидендную дисциплину. ⚡️Энергетика: газ и СПГ 🌊Нефтегазовые доходы бюджета РФ в январе 2026 могут снизиться на 46% год к году до ~420 млрд руб. на фоне более низких цен и крепкого рубля. Такая связка усиливает фискальные риски и, как правило, давит на оценки сектора, особенно там, где инвестпрограммы капиталоёмкие. 🚢При этом в конце января сообщалось о доставке первой в 2026 году партии СПГ с арктического проекта в Китай на фоне санкционного давления и логистических ограничений. Риск-дисконт остаётся, но подтверждения устойчивых поставок и работоспособной логистики способны давать локальные переоценки вверх. 🤔Какие январские события, на ваш взгляд, сильнее всего сдвинули ожидания по этим секторам? Следите за новостями? Делитесь в комментариях↩️ - Анализ моих стратегий автоследования.

Налоги на банковские вклады: время считать «необлагаемую» базу 💸 Пока мы с вами радуемся росту Индекса Мосбиржи и где-то в глубине души рассчитываем на долгосрочную привлекательность нашего фондового рынка, где-то в тени остаётся одна важная деталь. Многие, наверное, забыли, но за высокие ставки по банковским вкладам в 2025 году придётся заплатить. И чтобы уведомление в личном кабинете ФНС не стало для вас «сюрпризом», давайте посчитаем, какую сумму процентов налоговая разрешит оставить себе "без боя". Как считается лимит? 🧮 Согласно НК РФ, ст. 214.2, формула расчёта необлагаемого лимита, на который не нужно платить налог, весьма простая: 1 млн рублей × максимальная ключевая ставка ЦБ, действовавшая в течение календарного года В 2025 году максимальная ключевая ставка на начало каждого из 12 месяцев составила 21%. Соответственно, необлагаемый лимит за 2025 год получается равен 210 000 руб. Это значит, что если сумма всех процентов по всем вашим банковским вкладам и накопительным счетам за прошлый год меньше 210 тыс. рублей — вы ничего налоговой не должны. Если же эта цифра у вас получается больше, то будьте любезны заплатить налог с разницы. Валютные вклады тоже считаются: проценты пересчитываются в рубли по курсу ЦБ на дату выплаты. 🧐 Пример для наглядности. Допустим, вы заработали на процентах за 2025 год 300 000 руб. Вычитаем из этой суммы лимит: 300 000 - 210 000 = 90 000 руб. — это ваша налоговая база. Теперь считаем налог: 90 000 руб. * 13% = 11 700 руб. 📌 Важно: если ваш доход от инвестиций (вклады + дивиденды + продажа акций) превысит 2,4 млн руб. за календарный год, то с суммы превышения придётся заплатить уже не 13%, а 15%. При этом ваша зарплата в этот расчёт не входит — это отдельная налоговая база. Налоговую декларацию при этом подавать не нужно — банки сами вычтут нужную сумму и передадут все необходимые данные в налоговую. 📌 Срок уплаты: налог за 2025 год нужно будет заплатить до 1 декабря 2026 года. 📌 Налоговые вычеты: с 2025 года процентный доход выведен в отдельную базу, поэтому применить к нему социальные вычеты (за лечение, обучение и т.д.) теперь нельзя. 👉 В общем, всегда помните, что высокие ставки по банковским депозитам — это не только доход, но и повышенное внимание со стороны ФНС! И если у вас был крупный вклад под высокий процент в 2025 году, то готовьтесь, что часть прибыли придётся отдать государству. Поэтому всегда старайтесь учитывать эти расходы заранее в своей доходности, чтобы потом не портить себе настроение в конце года. ❤️ Ставьте лайк, если этот пост с хэштегами и оказался для вас полезным! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Доброе утро ☀️ 🛢 🛢 — Крупнейший покупатель российской нефти - Индия в январе сократила ее импорт в 3,5 раза г/г, заменив часть объемов сырьем из США и с Ближнего Востока ☪️ 🏠 — Январь 2026 г. стал рекордным для этого месяца по объемам выдачи ипотеки банками РФ. Банки РФ в январе, по предварительным оценкам, выдали 430 млрд рублей на ипотеку, что стало рекордом для этого месяца за всю историю наблюдений — ВТБ. 💻 — Софтлайн финансовые показатели за 2025 год: Валовая прибыль увеличилась на 26% г/г, до ₽46,6 млрд. Оборот увеличился на 9% г/г, до ₽131,8 млрд. Скорр. EBITDA выросла на 13% г/г, до ₽8 млрд 🟡 Трамп не был удивлён последней атакой России по Украине, заявила пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт 🟡 Трамп подписал закон о прекращении частичного закрытия правительства США. 🟢 Россия выполнила своё обещание не наносить удары по Киеву в течение недели, заявил Трамп. Трамп сообщил, что разговаривал с Путиным, но не раскрыл, когда именно состоялся разговор. 🟡 Еврокомиссия 4 февраля может представить странам ЕС проект 20-го пакета санкций против России 🟡 Орбан: Украина вновь обратилась к ЕС с запросом о финансовой помощи в размере ,5 трлн на ближайшие 10 лет. Эта сумма почти в 14 раз превышает годовые расходы Украины 🇨🇳 Крупнейшие в Китае биржевые фонды, обеспеченные золотом, зафиксировали самый масштабный суточный отток средств за всю историю наблюдений — было выведено ¥6,8 млрд, или около $980 млн 🟢 Президент Ирана распорядился начать ядерные переговоры с Вашингтоном. Встреча будет в Стамбуле в эту пятницу для обсуждения потенциальной сделки 🟢 Самолёт с российской делегацией прилетел в Абу-Даби. Спецпредставитель президента России Кирилл Дмитриев опубликовал в соцсети фото Абу-Даби, сделанное с борта самолета. Сегодня в ОАЭ начнется второй раунд переговоров по Украине. Ожидается в течение дня: 💊 — Акционеры примут решение по дополнительной эмиссии акций в количестве 32,79 млн штук по закрытой подписке по цене 766,20 руб. 🛒 — Операционные результаты за 12 мес 2025 🇦🇪 Делегации вновь соберутся в среду и четверг, 4 и 5 февраля в Абу-Даби по вопросу Ураины 🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции Ожидания аналитиков по инфляции с 27 января по 2 февраля в диапазоне от +0.17% до +0.24% н/н. ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀

📆 События среды 04.02 Новости к утру: 🛢 🛢 — Крупнейший покупатель российской нефти - Индия в январе сократила ее импорт в 3,5 раза г/г, заменив часть объемов сырьем из США и с Ближнего Востока ☪️ 🏠 — Январь 2026 г. стал рекордным для этого месяца по объемам выдачи ипотеки банками РФ 💻 — Софтлайн финансовые показатели за 2025 год: Валовая прибыль увеличилась на 26% г/г, до ₽46,6 млрд. Оборот увеличился на 9% г/г, до ₽131,8 млрд. Скорр. EBITDA выросла на 13% г/г, до ₽8 млрд 📈 Трамп не был удивлён последней атакой России по Украине, заявила пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт 📈 Еврокомиссия 4 февраля может представить странам ЕС проект 20-го пакета санкций против России 🇨🇳 Крупнейшие в Китае биржевые фонды, обеспеченные золотом, зафиксировали самый масштабный суточный отток средств за всю историю наблюдений — было выведено ¥6,8 млрд, или около $980 млн Президент Ирана распорядился начать ядерные переговоры с Вашингтоном. Встреча будет в Стамбуле в эту пятницу для обсуждения потенциальной сделки Ожидается в течение дня: 💊 — Акционеры примут решение по дополнительной эмиссии акций в количестве 32,79 млн штук по закрытой подписке по цене 766,20 руб. 💻 — Предварительные операционные и финансовые результаты за 2025г.-прошлые отчеты 🛒 — Операционные результаты за 12 мес 2025 - прошлые отчеты 🇺🇦 Делегации вновь соберутся в среду и четверг, 4 и 5 февраля в Абу-Даби по вопросу Ураины 🇺🇸 18:30 — Запасы сырой нефти — (пред. -2,295М) 🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции —————————— ⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Доброе утро! На связи утренний дайджест Economicon 😎 Мир стабилен. Просто всё горит ровным пламенем. 💱 Валюта и сырьё на сегодня $ — ₽76,98 € — ₽90,71 ¥ — ₽11,06 Gold — ~5090 Brent — ~68 🏛 Минфин РФ продолжает размещать ОФЗ. Деньги нужны всем, всегда и срочно — ничего нового. Переговоры РФ–США–Украина снова пройдут в ОАЭ. Формально — диалог, фактически — проверка, кто первый устанет. 📉 Российские акции Whoosh — инсайдерам запретили шевелиться. ЮМГ — допэмиссия, как способ вспомнить, что акционеры тоже люди. Софтлайн и ВИру — операционные результаты. Смотрим с интересом. 🇺🇸 Америка Госдолг США растёт строго по расписанию. Надёжнее швейцарских часов. Домохозяйства США вложили рекордные 47,1% капитала в финансовые активы. Исторически это всегда очень «вовремя». 🛢 Нефть и геополитика запасы нефти в США неожиданно сократились. Рынок улыбается. Иран снова в переговорах — теперь в Омане. Сначала дипломатия, потом объяснят, почему она не сработала. Индия резко сократила импорт российской нефти. Лояльность — понятие гибкое. 🌍 Европа и Азия ЕС начал расследование против Китая в ветроэнергетике. Ветряки, как выяснилось, перестают быть зелёными, когда за них платят не вам. QatarEnergy раздаёт СПГ направо и налево, по двадцатилетним контрактам. Газ, в отличие от политики, всегда находит покупателей. 🏪 Мелочи жизни Продажи авто в РФ упали. Мороз, снег и цены — заговор налицо. Сахар подешевел. Хоть где-то сладко. В Китае массово выходят из золотых ETF. Вера в «вечную защиту» тоже не вечная. ₿ Крипта Биткоин ушёл к $73 600. Файлы Эпштейна внезапно добрались до крипторынка. Мир тесен, особенно когда деньги цифровые😂 ——— Долги растут, нефть торгуется, переговоры идут, инвесторы перегружены риском и уверены, что «в этот раз всё по-другому». Впрочем, как обычно🤷🏼

Попалась новость, что в соц сети Pinterest сокращают штат специалистов на 10 - 15%. Оптимизация идет благодаря ИИ, который заменяет высокооплачиваемых сотрудников. Поскольку в IT компаниях оплата разработчиков это главная статья расходов, эффект на прибыль должен быть значительный. Решил глянуть, как там поживают некогда интересные нам соц сети. Без выводов, просто небольшой срез ситуации в отрасли. 1) META (запрещена в РФ). Этот монстр продолжает расти и генерирует прибыль в невиданных масштабах. 100+ млрд годовой прибыли реальны в уже через год - полтора! Эх, когда был супер шанс купить акции на неудачной попытке Цукерберга строить виртуальный 3д мир. 2) PINS. Надежды на кратный рост выручки не оправдались, но в целом бизнес растет (примерно +30% по выручке с 2023 года) и стал стабильно прибыльным. Какая-то фундаментальная основа тут есть. 3) Многострадальный МОМО (китайская соц сеть для знакомств). Остаются уверенно прибыльными, но стабильно теряют выручку. Вероятно тут и рост конкуренции и банальное снижение рождаемости, а значит количества клиентов. 4) SNAP. Самые упоротые, хотя когда-то чуть ли не претендовали на свержение META с насеста. Я могу понять, что выручка фактически стагнирует с 2021 года. Но вот неспособность менеджмента сократить издержки и сделать компанию хотя бы безубыточной ... Вероятно их путь, продаться какой-то экосистеме (скажем GOOG?) и дальше пытаться жить. Вывод? В 2020 году, во время и сразу после пандемии, соц сети могли показаться великолепной инвестицией. Но покупка на хайпе почти всегда дает одинаковые результаты - убытки((( А вот вложение в FB и длительно удержание позиции (как и почти у любой компании из BigTech) дало бы великолепный результат.

⚡️ 🇷🇺 Российские эмитенты / Мосбиржа 😀 Северсталь: чистая прибыль за 2025 упала на 79%; компания сообщила о слабом спросе на сталь и не платит дивиденды за 4кв 2025, вероятность выплат в 2026 низкая (по комментариям аналитиков). 🧠 Группа Астра: операционные итоги 2025 — отгрузки +9% г/г до 21,8 млрд руб., рост клиентской базы. 📅 Аэрофлот: в календаре рынка на этой неделе — публикация РСБУ за 12м 2025 (событие дня/недели для бумаги). 📊 Софтлайн: 4 февраля обещаны предварительные цифры за 2025 (оборот/валовая прибыль/EBITDA/чистый долг) — рынок будет реагировать на темпы и долговую нагрузку. 🚗 Делимобиль: компания заранее обозначила, что 5 февраля публикует операционные итоги 2025 и стартует коммуникацию стратегии-2026. 🏥 МД Медикал Груп: 5 февраля — результаты за 4 квартал (триггер для переоценки темпов роста/маржи). 🛡️ Группа Позитив: в календаре — ориентир 6 февраля как предварительная дата публикации отгрузок за 4кв 2025 (ключ к ожиданиям по году). 🩺 Юнайтед Медикал Груп: 4 февраля — ВОСА по допэмиссии (в календаре рынка) — важный риск/триггер для цены. ⚙️ Московская биржа: с 3 февраля меняется шаг цены (tick size) по ряду инструментов/режимов — может повлиять на спреды и микроструктуру в стакане. 📈 По индексу: MOEX на 3 февраля в лентах отмечали рост к ~2786 п. (умеренно позитивная сессия). 🌍 США/мир / индексы / сырьё / крипта 😬 Глобальные рынки: Reuters фиксирует «AI-страх» (опасения, что новые AI-инструменты ломают бизнес софта/данных), из-за чего акции в США/Европе трясло; Азия реагировала мягче. 🛢️ Нефть: Brent около $68 (+~1%) на сообщениях о напряжённости в районе Ормузского пролива (инциденты США/Иран) — геориск снова в цене. 🥇 Металлы: золото отскочило выше $5 000, серебро тоже выросло — «возврат спроса» после резкой распродажи и закрытия плеча. 💥 Коммодитиз в целом: Reuters отмечал «слэмп» в сырье в начале недели (металлы/нефть падали) после новостей о кандидатуре главы ФРС и росте доллара/доходностей. 🏦 Federal Reserve: рынок переваривает новость о выдвижении Кевин Уорш на пост главы ФРС — ожидания более жёсткой линии/сокращения баланса усиливают доллар и волатильность. ₿ Биткоин: Reuters пишет, что BTC «держится у минимумов с 2024» на фоне долларового укрепления и risk-off. 📉 Риск-фон: MarketWatch/Yahoo отмечали давление на фьючерсы США на фоне падения крипты и распродажи в металлах — корреляции «риск-активов» снова выросли. 🔍 Что это значит для трейдера/инвестора ⚡️ Режим повышенной волатильности: рынок одновременно реагирует на (1) «AI-дисрапшн» в акциях, (2) ожидания по ФРС/доллару, (3) геориск в нефти. ⚡️ По РФ на этой неделе «движок» — отчёты/операционка (Северсталь уже задала тон, дальше Аэрофлот/Софтлайн/Делимобиль/MDMG/Позитив): лучше планировать сделки под конкретные даты и не перегружать плечо. Всех обнял и всем крутого дня💪🏻💪🏻💪🏻

👋 Доброе утро, инвесторы! 🥇 Отскок драгметаллов во вторник (03.02.2026) После “пятничной мясорубки” золото и серебро во вторник отскочили ровно по учебнику: вынужденные продажи и маржинколлы закончились, биржи ужесточение маржи уже “переварили”, а крупные деньги увидели перекос и включили buy-the-dip. Дополнительно помогло то, что доллар и доходности не пошли в новое ускорение — рынок воспринял историю с будущим ФРС как шум, а не как мгновенный разворот политики. Итог — резкий техотскок на фоне закрытия шортов и возврата ликвидности, при этом волатильность остаётся повышенной: плечи из рынка ещё не полностью “вымыло”. 🗞️ Утренний сбор новостей за 03–04.02.2026 💵 FX (индикатив, закрытие 03.02 → утро 04.02) — на конец дня 03.02 доллар был около 77,0, утром 04.02 торгуется рядом, без импульса. — закрытие 03.02 около 10,7, утром — в узком диапазоне, волатильность умеренная. Комментарий: FX подтверждает, что “risk-on” в акциях пока не сопровождается бегством в валюту — рубль держится спокойно. 🌍 Геополитика и макродрайверы риска (вчера и ночь) — Сегодня стартуют трёхсторонние переговоры Россия–США–Украина в Абу-Даби. Участники готовят второй раунд — ожидания рынка высокие, но прорыв с первого дня маловероятен. — Накануне/ночью прошли сообщения о масштабных ударах по энергоструктуре и жёстких заявлениях Киева — это повышает градус перед встречами и добавляет риска “срыва повестки”. — Кирилл Дмитриев в субботу был в Майами: пока только комментарии “продуктивно”, без деталей. Комментарий: ключевой фактор дня — заголовки из Абу-Даби. Рынок будет реагировать мгновенно: позитив — расширение риск-аппетита, негатив — быстрый откат. 🪙 Крипто: ещё один сильный рывок во вторник Крипта во вторник продолжила свою коррекцию. Это снова был рынок плечей, который не выдержал отскок и снова пошло вымывание покупателей с плечами: движение красивое, но хрупкое — стоит ликвидности сузиться, амплитуда вернётся. 🥇 Металлы (фокус) — золото отскочило после пятничного обвала: покупатели вернулись, но теперь торгуют короче и осторожнее. С утра торговля идет около уровня 5100. — серебро восстановилось резче, но риск повторных “свечей” остаётся самым высоким из-за плечей и меньшей глубины рынка. Комментарий: вчерашняя коррекция стала “очисткой”, а вторничный отскок — “возвратом к балансу”. Пока это рынок волатильности, а не спокойного тренда. 📈 Российский фондовый рынок (утро 04.02) — снова подбираемся к 2 800; вчера ходили около этого уровня, сегодня есть шанс пробить вверх, если заголовки по переговорам будут конструктивными. Комментарий: индекс торгуется как “опцион на мир” — любое подтверждение прогресса быстро расширяет оценку. 🔵 Акции МосБиржи за 03.02 (логика движений) — рост на ожидании переговоров и “мирной премии”: бумага остаётся главной геополитической бетой рынка. — среди лидеров на ставке на нормализацию внешнего контура и возвращение спроса в экспортные истории. — рост более спокойный: основной драйвер — ликвидность и индексное вытягивание перед ключевыми заголовками. Комментарий: движения в лидерах — это не “новая фундаментальная оценка за день”, а перепозиционирование под события (Абу-Даби + встречи 4–5 февраля). В такие дни рынок покупает то, что проще всего быстро масштабировать по объёму. 💼 Наши стратегии и — наблюдаем сегодня за геополитическим контентом, все будет зависеть от хедлайнов из Абу Даби и продолжении трека переговоров. Половина портфеля в Газпроме и Новатэке, делаем ставку на геополитику сегодня и завтра. — сегодня внимательно следим за инфляционными данными, которые выйдут в 19:00, если динамика замедления продолжится, то это позитивно окажет влияние на ОФЗ. Также аукционы Минфина, на которых я ожидаю объем размещения около 60 млрд рублей.

😱 Что делать, если портфель в минусе? 🔥 У каждого инвестора бывает этот момент. Открываешь приложение — а там красные цифры. Минус 5%, минус 10%, у кого-то и больше. В голове три голоса спорят одновременно: продавать, держать или докупать. Разберёмся спокойно, без паники. 😱 Первое правило — не дергаться Рынок живёт циклами. Сегодня минус, завтра плюс. Самая частая ошибка новичков — продавать активы именно в момент сильного падения. Так рождается классическая схема: купил дорого, продал дёшево. Минус в портфеле — это не катастрофа. Это всего лишь временное состояние рынка. 🔍 Шаг номер два — трезвый разбор Прежде чем что-то делать, ответь себе честно: — почему я вообще покупал эту бумагу? — изменилась ли фундаментальная картина? — это временная просадка или реальная проблема в компании? Если бизнес стабилен, отчётность в порядке, а рынок просто нервничает — скорее всего, это обычная волатильность. И здесь резкие движения только вредят. 📈 Когда имеет смысл докупать Усреднение — один из самых разумных инструментов. Если ты уверен в активе, снижение цены даёт шанс купить его дешевле и снизить среднюю стоимость входа. Но важное правило: докупать стоит только то, во что ты верил изначально. Усреднять плохую идею — значит превращать небольшую ошибку в большую. ✂️ Когда лучше продавать Есть ситуации, когда минус надо просто принять: — компания потеряла перспективы; — появились серьёзные риски для бизнеса; — ты понял, что покупка была эмоциональной; — деньги нужны для более сильных идей. Фиксация убытка — это не поражение. Это часть нормальной инвестиционной дисциплины. 🧩 Собери план восстановления Лучшее лекарство от просадки — структура: — регулярные покупки вместо хаотичных; — диверсификация по секторам; — разумная доля облигаций в портфеле; — длинный горизонт, а не попытка отыграться за неделю. Чем спокойнее подход, тем быстрее портфель приходит в норму. 💡 Главный вывод Минус в портфеле — это не приговор. Это экзамен на выдержку и зрелость инвестора. Тот, кто переживает просадки без суеты, в итоге зарабатывает больше, чем тот, кто бегает за рынком с горящими глазами. Напиши в комментариях: как ты обычно поступаешь при просадке — держишь, продаёшь или докупаешь? И не забудь поставить лайк 👍

📊 Как торговать во флэте и не быть “топливом” для рынка Флэт — это не «рынок без движения». Флэт — это рынок сбора ликвидности. Цена ходит в диапазоне, а крупный игрок методично: — собирает стопы — выдавливает нетерпеливых — готовит движение Разберём логику 👇 📉 Что происходит во флэте 🔹 Цена многократно упирается в верхнюю и нижнюю границу 🔹 Вверху — продают 🔹 Внизу — покупают 🔹 Толпа быстро привыкает к «понятной схеме» И вот тут начинается самое интересное. 🎯 Ложный пробой — ключ к пониманию флэта Ложный пробой — это когда цену: — резко проталкивают за границу диапазона — выбивают стопы — создают иллюзию начала тренда — и тут же возвращают обратно 📌 Зачем это делают? Потому что: — за границами флэта скопление стопов — стопы = ликвидность — ликвидность = топливо для движения 💥 Крупный игрок не покупает «по рынку». Он создаёт условия, чтобы ему продали. 🧠 Как читать флэт правильно Обращай внимание не на сам пробой, а на: — возврат цены в диапазон — резкий импульс без продолжения — длинные тени — отсутствие закрепления ⚠️ Настоящий сигнал — не пробой, а провал пробоя. 📈 Как торговать флэт безопаснее ✔ Работать от границ диапазона ✔ Ждать ложный пробой, а не входить в него ✔ Ставить стопы не «очевидно» ✔ Не торговать середину диапазона ✔ Помнить: рынок не обязан идти туда, куда “логично” 🎯 Главная мысль Флэт — это экзамен на терпение. Тренд — награда тем, кто его сдал. Если ты понимаешь, где толпа ставит стопы — ты уже на шаг ближе к деньгам 💰 Полезно? Тогда с вас лайк 👍

☕️С Добрым утром, Друзья! Сегодня начнётся очередной раунд переговоров в Абу-Даби. Вероятно это будут конструктивные и очень хорошие переговоры и стороны договорятся встретиться снова. Будем надеяться, что за фасадом публичной пустой болтовни идут реальные трудные согласования. 🇪🇺Между тем ЕС может уже сегодня опубликовать предварительный пакет санкций против России. Среди вероятных ограничений может быть запрет на обслуживание российских нефтяных танкеров, экспорт предметов роскоши в Россию, а также сокращение квот ЕС на импорт российских удобрений. 🇮🇳Индия вроде не подтверждает слова Трампа об отказе от российской нефти, тем не менее факты говорят сами за себя и в январе индийские компании снизили закупки российской нефти до 436 тыс барр /сутки (снижение в 3,5 раза г/г), при этом закупки в США и на Ближнем Востоке выросли. В. Путин провёл первое в этом году совещание по экономическим вопросам и вновь повторил тезис о том, что снижение темпов роста ВВП до формальных 1% — это не провал экономической модели, а стратегический шаг с целью обуздания инфляции. И ведь обуздали, если не считать, что она тут же, едва вздохнув, снова поползла вверх. Но и инфляция в январе это всего лишь мелкая техническая настройка, побочный эффект от щедрого повышения НДС. Гражданам, столкнувшимся с подорожанием всего на свете, от бензина до лекарств, предлагают проявить ангельское терпение и просто потерпеть, пока не реализуется вся экономическая многоходовочка. Главное — видеть "всю макроэкономическую картину", а не разглядывать цены в собственной продуктовой корзине. Корпорации, кстати тоже, хотят увидеть чуда, но пока видят повышение расходов на всё и ещё повышенную конкуренцию со стороны Китая. 💿 Так Северсталь сообщила о снижении выручки на 14%, EBITDA на 42%, ЧП -79%. Радует то, что компания проходит снижение экономической активности грамотно — и проводит модернизацию мощностей и умудряется сокращать долги 💪 — ещё раз подчёркивая лучшие корпоративные практики. Подробнее про отчет компании есть у ✈️Зато Аэрофлот после двух лет удержания цен на одном уровне просит разрешить проиндексировать цены на билеты от 15% и выше на некоторые субсидируемые направления. Оно и понятно - выручка выросла в 2025 году на 6%, в том числе за счёт роста пассажиропотока, а себестоимость продаж выросла на 12,1% г/г. 🛒Из интересного загадка: Как вы думаете, какая компания в США вошла в клуб 1 трлн$ и стала 9ой в списке? Если мысли про очередной бигтех или CoinBase то разочарую это ретейлер с 11 000 магазинами в 19 странах — Walmart. Между ростом капитализации Walmart и спросом на золото есть прямая зависимость, а именно это отражает спрос на защитные активы. Люди всегда хотят есть, поэтому ретейлеры исторически выступают защитными активами. У нас с вами тоже есть стабильные ретейлеры, с отличными корпоративными практиками и интересными стратегиями - Х5 и Лента 💪 Пока лента растёт - Х5 выпал из поля зрения инвесторов🤔 Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

За кулисами финансовой отчётности Скоро стартует сезон корпоративной финансовой отчётности - время, когда рынок живёт в предвкушении сюрпризов. С помощью СберИндекса мы можем заглянуть вперёд: проанализировать реальные потребительские тренды и предположить, кто из эмитентов выстрелит, а кто не оправдает ожиданий. В отличие от запоздалых сводок Росстата, СберИндекс даёт моментальный срез потребительского поведения на основе сотен миллионов транзакций. Анализируя данные за октябрь–декабрь, можно попытаться предугадать, кто из эмитентов продемонстрирует рост доходов, а кто, увы, разочарует. 📦 Пока многие компании из разных отраслей экономики жалуются на сокращение спроса, онлайн‑шопинг демонстрирует удивительную стойкость. Почему? Широкий ассортимент, удобная логистика, а цены часто ниже, чем в офлайн-магазинах. В четвёртом квартале потребительские расходы на маркетплейсах выросли на 37%. Акции Ozon и Яндекса выглядят перспективно: их отчётность может приятно удивить. 🩺 Медицина - сектор, который не боится кризисов. Люди готовы платить за качественную диагностику и персонализированный сервис. Мать и Дитя неплохо смотрится благодаря растущим расходам потребителей на платные медицинские услуги (+17%). 📱 Телеком - отрасль, которую многие считали «застойной», вдруг показала рост: расходы на связь увеличились на 13% (вдвое быстрее инфляции). Но есть нюанс: высокая долговая нагрузка может съесть львиную долю прибыли МТС и Ростелекома 🛒 Динамика потребительских расходов в продуктовых магазинах (10%) - словно холодный душ. Сильное замедление говорит о том, что покупатели стали жёстче контролировать бюджет, а значит, акции Х5 и Магнита выглядят уязвимо, так как эмитенты рискуют показать снижение прибыли. 💩 Рынок бытовой техники и электроники давно переживает застой, и пока не видно признаков восстановления прежних объёмов продаж. Покупатели откладывают крупные приобретения, а импульсные покупки сейчас на минимуме. В такой ситуации надежды на восстановление позиций М.Видео остаются призрачными. Оценивая изменения потребительских предпочтений, можно выявить потенциальных победителей и проигравших предстоящего сезона публикаций корпоративных отчётов. Используйте аналитику, доверяйте фактам и не поддавайтесь панике! ♥️ Если понравился формат статьи в виде подборочки, поставьте лайк, буду чаще возвращаться с таким форматом. Спасибо!

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи закрылся в нуле на 2783 пунктах. Юань вырос на 0,88% до 11,0925. Нефть выросла на 2,7% до $68. Опять какой-то беспилотник Ирана американцы сбили, переговоры усложняются между сторонами. Золото опять штурмует $5000, а серебро пыталось взять $89, но откатилось и закрылось чуть ниже $85. Геополитика: переговоры раунд X Сегодня стартуют двухдневные переговоры в Абу-Даби. Вчера были болезненные удары по энергосистеме Харькова и Киева, после чего Зеленский сообщил, что Украина скорректирует свою переговорную позицию из-за этого. Что Украина готов к компромиссам, но хочет этого и от России. Трамп заявил, что Путин сдержал обещание и не бил неделю по украинским городам. День будет интересным. Компании: 1)Т-банк: новые события 1)Сплит. Была 1 акция по 3300 станет 10 акций по 330 рублей - небольшой позитив. 2)Покупка Точка-банка. Сейчас у Т-банка 33% банка. Сделка в целом понятна - у Точка банка много бизнес клиентов, большой запас капитала и высокий ROE. Синергия действительно есть и сделка выглядит разумной. Думаю Точка банк может стоить 100-125 миллиардов, прибыли мы не знаем, но скорее около 25 миллиардов рублей. Оплата сделки будет сделана акциями - при такой оценке выпустят 7-8% новых акций, нарастят прибыль примерно на столько же. Сам кейс не меняет, с позицией в Т-банке ничего не делал. Остается одним из самых интересных и дешевых банков. 2)Северсталь: худший квартал за 10 лет Компания вчера отчиталась за 2025 год. Выручка упала на 14% г/г до 713 миллиардов рублей. EBITDA рухнула на 42% г/г до 137,6 миллиардов рублей. FCF составил -30,5 миллиардов рублей (дивы платят от свободного денежного потока). Чистая прибыль рухнула в 5 раз до 32 миллиардов. Причем в 4кв получили 32 миллиарда убытка. В моменте тут оценка 25 P/E и 6,5 EV/EBITDA 2025. Компания стоит на уровне 2022, но тогда зарабатывали 200 рублей FCF на акцию (20% ДД), а сейчас заработали 0% за 2025 и похоже заработают 0% за 2026. Динамика котировки была бы оправдана, если бы мы уже прошли дно, но это не так - цены продолжают падать, прогноз компании на 2026 остается сдержанным. Цены на 15% ниже г/г, рынок в тоннах тоже упал на 14% г/г, поэтому 2026 скорее всего будет хуже 2025. Это не интересно, тут без мира завтра ловить нечего. Сидеть 1,5 года ждать дивиденды это сомнительное занятие. Причем у ММК дела будут еще хуже за счет меньшей доли экспорта - выручка сократится почти на 30% г/г. Акции сектора растут в отрыве от фундаменталла, при таких вводных покупать страшно и это часто оборачивается убытками. 3)Софтлайн: ждем отчетности Сегодня компания представит операционный отчет за 2025. Компания прогнозировала 150 миллиардов оборота в прошлом году. 9,5-10,5 миллиардов EBITDA. Снижение чистый долг/EBITDA<2X. Аналитики считают этот прогноз несколько завышенным. Ну и интересны прогнозы на 2026. Все-таки дела в экономике так себе, интересно как будут адаптироваться. Резюме: День переговоров, уступок по Донбассу рынок не ждет, важно смогут ли договориться о новом раунде или нет. Как раз впереди важный технический уровень 2800. ЦБ выпустил «О чем говорят тренды», риторика там скорее говорит о сохранении ставки в феврале. Ждем сегодня данных по инфляции - аналитики ждут от 0,17% до 0,24%. Так же ждем объем продаж по бюджетному правилу в феврале, тут скорее будет небольшое падение к январю. P.S У Мосбиржи сегодня день благотворительности на срочном рынке - всю комиссию от фьючерсов и опционов направят на помощь больным с онкозаболеваниями.

🧩 Новый элемент в истории Сбера? На рынке произошло событие, затронувшее сразу трех (а если копнуть глубже, то четырех) эмитентов. Сбер выкупил 41,9% акций Элемента за 27 млрд рублей (37,6% у АФК Системы и 4,3% у миноритарных акционеров). АФК Система Роль Системы в сделке наиболее понятна. Компания пытается выжить в тяжелых внешних условий (жесткая ДКП, низкая инвестиционная активность). IPO - сейчас не вариант, а обслуживать долги надо. 🔄 Из 24,2 млрд руб. вырученных от продажи доли Элемента 17,3 млрд пойдут на выкуп допэмиссии Эталона, который в свою очередь, на этот капитал купит земельные активы у ... АФК Системы. Вот такая увлекательная финансовая карусель. Пока все выглядит так, что этот пир не для миноритариев. Элемент 🫡 После продажи доли Системой, Элемент окончательно превращается в квазигосударственный бизнес (под крылом Ростеха и Сбера), предназначенный для выполнения задач технологического суверенитета. 🧮 При этом, стоит Элемент не дешево: ~10 годовых прибылей. Сбер готов выкупить акции по оферте не ниже 0,1372 рублей за штуку, что примерно на 8% выше текущей рыночной цены. С поправкой на стоимость денег за время ожидания оферты, разница выходит небольшая, что-то выгадать на ней будет сложно. Зато, для оставшихся в акциях Элемента, появился отличный шанс выйти по хорошей оценке! Оставаться в нерыночной истории смысла нет, на мой взгляд. Сбер Сбер держат многие и его роль в сделке интересует нас больше всего. ❗️27 млрд руб. для Сбера - это капля в море (примерно 1,6% от прибыли 25 года). Однако, вслед за сделкой появились более значимые новости: в России утвердили новый план развития микроэлектроники, согласно которому, нужно будет вложить 1 трлн руб. в создание "Объединенной микроэлектронной компании" с контрольным пакетом у государства. Из этой суммы 250 млрд придется на Сбер. Получается в среднем по 50 млрд руб. вложений в год или же по 3% от текущей прибыли. Новость для Сбера умеренно негативная. Вложения в масштабах банка небольшие, но есть 2 нюанса. Во-первых, непонятно какая будет отдача от этих инестиций. Практика показывает, что подобные государственные "мегастройки" обычно убыточны. Во-вторых, мы не знаем, нет ли в планах государства "навесить" на зеленый банк еще несколько схожих по смыслу историй (вспоминаем Русгидро). 📌 Я буду приятно удивлен, если из инвестиций в микроэлектронику что-то выгорит и Сбер сможет на этом заработать напрямую или косвенно (через использование чипов для собственных нужд). Такой сценарий нельзя полностью исключать, но он маловероятен. Скорее всего, Сбер просто получил своеобразный "налог". Если сравнивать с сомнительными инициативами КПРФ, получается еще легко отделался. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!

⚒️ Северсталь | Отчет норм или стрём? ▫️Капитализация: 833 млрд ₽ / 994 ₽ за акцию ▫️Выручка 2025: 712,9 млрд ₽ (-14% г/г) ▫️EBITDA 2025: 137,6 млрд ₽ (-42% г/г) ▫️Чистая прибыль: 32 млрд ₽ (-79% г/г) ▫️скор. чистая прибыль: 64,9 млрд ₽ (-56% г/г) ▫️скор. P/E 2025: 12,8 ▫️fwd p/e 2026: 11,1 ▫️P/B: 1,6 ▫️Дивиденды 2025: 0% 📉 Цены на сталь продолжают падать, рубль крепчает, а маржа сжимается. Спрос внутри РФ остается под давлением высокой ставки (потребление в РФ снизилось на 14% г/г), а кризис на рынке недвижимости КНР привел к росту экспорта стали из Китая на 7,5% г/г, что давит на цены в других регионах мира). ✅ Несмотря на “страшный” убыток 17,7 млрд р в 4кв2025, всё не так плохо. Если скорректировать результат за квартал на курсовые разницы, обесценение основных средств и нематериальных активов, то получим прибыль около 5 млрд р (это мало, но даже в такой ситуации бизнес живой). 👆 Из позитивного можно отметить еще рост производства чугуна и стали на 12% и 4% г/г соответственно, а также рост продаж стальной продукции на 4% г/г. ❌ У компании теперь есть небольшой чистый долг 21,7 млрд р за обслуживание которого придется платить. ❌ FCF -30,5 млрд р за 2025й год вызван ростом CAPEX на 46% г/г. В этом году инвестиции планируются немного меньше 147 млрд р (-15% г/г). Ожидается, что капитальные затраты начнут снижаться только после 2026 года. 👆 СД вполне оправданно рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025й год и, вероятно, ближайшие выплаты мы увидим уже в 2027м году. Вывод: Отчет слабый, что было вполне ожидаемо. Однако, бизнес живой и даже более тяжелые условия способен пережить. Судя по обстоятельствам, 2026й год тоже будет не самым простым. Если заложить прибыль на 2026й год около 75 млрд р, то получим fwd p/e 2026 = 11,1, что особого интереса не вызывает, даже если делать ставку на улучшение ситуации (особенно на фоне низких шансов на выплату дивидендов). Думаю, что к сектору нужно будет присматриваться уже ближе к 2027 году, а пока просто держим руку на пульсе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📝 По следам новостей — Северсталь, Т-Банк, Мосбиржа Хоть рынок и топчется на месте, новостной поток при этом не становится меньше. И среди этого потока есть не только белый шум, но и довольно важные (и любопытные!) новости. Эти события напрямую влияют на бизнес, что, в свою очередь, влияет на цену акций. Поэтому я решил пройтись по ним и дать свои комментарии :) 🏦 Т-Банк проведет сплит и купит Точку. Дробление акций вряд ли повысит спрос на них, ведь они и так доступны (это не Транснефть по 130к). А вот покупка Точки — это очень перспективный шаг, но многое будет зависеть от цены. За 2025 год капитал Точки прибавил 47%, а прибыль в 1 полугодии выросла в 1,5 раза (при ROE = 45,8%!). При оценке P/BV = 3-4х — это будет супер-сделкой, при 5х — терпимой, а при 6х — надувательством. Ведь частью акций Точки, как по совпадению, снова владеет Потанин :) 💿 Северсталь — без дивидендов. Отчет компании разберу позже, а пока остановлюсь на дивидендах. У металлургов сложные времена, плюс Capex вырос до 173 миллиардов — поэтому денежный поток в минусе, а ведь именно с него платят дивиденды. В этом году Capex снизится до 147 миллиардов, но это все равно очень много. Если не произойдет резкого разворота в экономике, то и за этот год дивидендов тоже не будет. А отдачи от этих вложений раньше 2027 года можно не ждать. 🏦 Мосбиржа — рекордный январь. Компания отчиталась об оборотах за январь — рост почти во всех сегментах, а общий оборот прибавил 24,4% г/г. Снижение было лишь на рынке акций, что объясняется высокой базой (эйфория января 2025 года). Акции Мосбиржи перешли к росту, ведь такие обороты должны сказаться на прибыли. Но это далеко не факт — компания плохо контролирует издержки, плюс ее топы любят выписывать себе премии. Лучше дождаться финансового отчета и не радоваться раньше времени :) 💰 Вклады — новый рекорд. В декабре объем вкладов вырос на 5,6% до 67 триллионов рублей! Всего же за 2025 год средства на депозитах выросли на 16,2% (+9,5 трлн), но в 2024 году рост был еще сильнее — на 27,7% (+12,5 трлн). Это то самое топливо для роста рынка — даже если десятая их часть перетечет в акции, то индекс будет совсем на других уровнях. Но для этого нужно, чтобы по доходности акции обходили вклады. А после 2024-2025 годов говорить об этом не приходится. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!