Профиль инвестора terry2020 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Президент подписал закон, который вводит в законодательство отдельное понятие долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) и устанавливает требования к их выпуску. Документ опубликован на официальном портале правовой информации. Закон определяет долговые ЦФА как активы, удостоверяющие только денежные требования – сумму, уплаченную при их приобретении, и начисленные периодические выплаты. Обязательства по таким активам исполняются исключительно денежными средствами, а их выпуск возможен только после полной оплаты покупателем установленной цены. Решение о выпуске долговых ЦФА должно содержать сведения о недопустимости изменения вида и объема обязательств, о порядке и сроках их исполнения, а также правила расчета процентных выплат. Закон устанавливает, что ставка может быть фиксированной либо зависеть от переменной величины, при этом порядок расчета должен позволять определять сумму выплат на каждый последний день месяца, на дату выплаты и на момент полного исполнения обязательств. Документ также предписывает, что каждый выпущенный долговой ЦФА удостоверяет единые и неизменные условия независимо от времени его приобретения. Записи о долговых ЦФА погашаются в том случае, если их владельцем становится сам эмитент. Закон вступит в силу по истечении 10 дней после его официального опубликования.

Итоги дня 15.12.2025 на рынке облигаций. ПСБ: Индекс RGBI обладает потенциалом для продолжения роста и может выйти на уровень 120 пунктов до конца текущего года. Софтлайн увеличил объем программы биржевых облигаций серии 002Р вдвое, с 15 млрд. до 30 млрд.р., а также установил возможность размещения в рамках программы дисконтных облигаций. Мосбиржа зарегистрировала выпуск 10-летних облигаций ООО "Икс 5 Финанс" серии 003Р-15 и включила его в первый уровень списка ценных бумаг. Новосибирская область разместила облигации серии 34028 на 11 млрд.р. Владельцы облигаций ООО "Домодедово Фьюэл Фасилитис" серии 002P-01 дали свое согласие по всем вопросам, вынесенным в повестку дня общего собрания владельцев облигаций. Московская биржа зарегистрировала два выпуска 4-летних дебютных облигаций микрофинансовой компании МФК "Совком экспресс" серий 001Р-01 и 001Р-02, включила их в третий уровень списка ценных бумаг, а также в сектор повышенного инвестиционного риска. МФК "Совком экспресс" осуществляет деятельность с 2023 года, специализируется на выдаче POS-займов. Компания входит в состав банковской группы Совкомбанка . Эксперт РА" в ноябре присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом. "Чистая планета" допустила фактический дефолт при выплате 26-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 2,3 млн.р. Артген биотех БО-02, финальный ориентир ставки купона 21% годовых (доходность – 23.15% годовых). Размещение запланировано на 23 декабря. АО "Главснаб" 17 декабря начнет размещение выпуска 4-летних биржевых облигаций серии БО-02 объемом 200 млн.р. для квалифицированных инвесторов, купоны едемесячные 26,55% годовых до погашения, Call-опционы в даты окончания 18-го и 30-го купонов. Республика Башкортостан 24017, финальный ориентир спреда к КС 175 б.п., объем размещения зафиксирован на уровне 4 млрд.р. Размещение запланировано на 18 декабря. ООО "Пионер-лизинг" 17 декабря начнет размещение 5-летних облигаций 4-й серии объемом 200 млн.р., купоны ежемесячные 28,5% годовых до погашения. В июле АКРА понизило рейтинг эмитента до В(RU), установив стабильный прогноз. «Оил ресурс» завершил размещение облигаций серии 001P-03 в количестве 3 755 298 штук (100% от общего количества бумаг, подлежавших размещению). ООО "Партнерство, инвестиции, развитие" ("ПИР") 17 декабря начнет размещение 2-летних облигаций серии БО-05-001P объемом 190 млн.р., ставка ежемесячных купонов 27% годовых до погашения, амортизация по 25% в 15, 18, 21 и 24-ый купоны. $RU000A108C17. "АБЗ-1" разместил облигации серии 002Р-05 на 2,5 млрд.р. Сбербанк зафиксировал объем размещения облигаций серии 001P-SBER51 со сроком обращения около 2,5 лет (900 дней) с купоном 14,85% на уровне 100 млрд .р.

Календарь событий 15.12.2025. Сбор заявок: - Артген Биотех БО-02 (300 млн), ориентир ежемесячного купона до 23%, Call-опцион в 13, 26, 38 и 50-ый купоны, 5 лет до погашения, начало торгов 21 декабря, ВВВ-(RU) от АКРА; - Республика Башкортостан 24017 (до 4 млрд), только для квалов, ориентир ежесесячного купона КС+до 2%, без оферт, амортизация по 25% в 14, 26 и 38-ой купоны, 4 года до погашения, начало торгов 18 декабря, ruАА+ от Эксперт РА; - СОПФ ДОМ.РФ 14; - Сбербанк России 001Р-SBER51 (120 млрд), ориентир ежемесячного купона до 14,85%, без оферт, 2,5 года до погашения, начало торгов 16 декабря, ААА(RU) от АКРА, ААА.ru от НКР; - Газпромбанк 006P-04Р (5 млрд), дисконтная, 53% от номинала, без оферт, 5 лет до погашения, начало торгов 16 декабря, ruААА оо Эксперт РА, АА+(RU) от АКРА Размещения: - Газпром Капитал, БО-003Р-20 (3 млрд юаней), $RU000A10DT08 , номинал 1000¥, купон ежемесячный 7,4%, без оферт, 3,2 года до погашения, ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА; - КЛВЗ Кристалл 001Р-04 (250 млн), $RU000A10DSU2 , купон квартальный 23,5%, без оферт, амортизация по 25% в 9, 10, 11-ый купоны, 3 года до погашения, ВВ-.ru от НКР; - СОВКО КАПИТАЛ ПАРТНЕРС 001Р-01, $RU000A10DSY4 , купон ежемесячный 1-12-ый купоны 19%, 13-24-ый купоны 18.5%, 25-36-ой купоны 18%, 37-48-ой купоны 17.5%, Call-опцион через 1, 2 и 3 года, амортизация по 33% в 24 и 36-ой купоны, 4 года до погашения, ruА+ от Эксперт РА; - Тальвен БО-П01 (1 млрд), $RU000A10DSX6 , купон квартальный 22% / YTM ≈ 23,9%, Call-опцион через 2 года, 3 года до погашения, ВВВ.ru от НКР. Оферты: - КПО Нева КО-01 (910 млн) $RU000A103S63 , КО-02 (210 млн) $RU000A104Y72 ; - Эколайн-Вторпласт КО-01 (1.6 млрд) $RU000A1049S9 , КО-02 (689 млн) $RU000A104WU8 ; - Агропром КО-02 (100 млн) $RU000A10AAG5 ; - ДОМ.РФ 001P-04R (25 млрд) . Корпоративные события: - «Софтлайн» . ВОСА. В повестке вопрос досрочного прекращения полномочий членов совета директоров. Другие важные события: - «Норникель» представит отчёт по сырьевым рынкам; - Банк России опубликует данные по платёжному балансу России в октябре; - Россия: вице-премьер России Александр Новак проведет совещание по рынку нефтепродуктов; - Делегации ЕС, США, Украины проведут встречу в Берлине по вопросу урегулирования украинского конфликта; - Главы МИД стран-членов ЕС обсудят помощь Украине, новые санкции против России, а также Ближний Восток и Китай.

Календарь предстоящих размещений. Часть 2. (Часть 1 АЛРОСА 002Р-01: - сбор заявок 18.12; - размещение 23.12; - срок обращения 2 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона КС+спред до 180 б.п.; - объем от 20 млрд.р.; - рейтинг ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА; - организаторы Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс; - облигационный долг 70 млрд.р., 850 млн.$; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. Сегежа Групп 003Р-08R и 003Р-09R (¥): - сбор заявок 18.12; - размещение 23.12; - срок обращения 2,5 и 2 года соответственно; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до 24% и до 15% соответственно; - объем 2 млрд.р. и 100 млн.¥ соответственно; - по 003Р-09R расчеты при размещении ¥ или рубли, купон и погашение - рубли; - рейтинг ruВВ- от Эксперт РА; - организаторы Альфа-Банк, Газпромбанк, МТС-Банк, Совкомбанк; - облигационный долг 90 млрд.р., 1,1 млрд.¥; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. Россети Волга 001Р-01: - сбор заявок 18.12; - размещение 23.12; - срок обращения 3 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона КС+спред до 175 б.п.; - объем 2,5 млрд.р.; - рейтинг АА+(RU) от АКРА, ААА|ru| от НРА; - организаторы Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. ФПК (РЖД) 002Р-01: - сбор заявок 18.12; - размещение 23.12; - срок обращения 2,5 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до значения КБД Мосбиржи на сроке 2,5 года+275 б.п.; - объем 30 млрд.р.; - рейтинг АА+(RU) от АКРА, АА+|ru| от НРА; - организаторы Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк; - облигационный долг 10 млрд.р. Атомэнергопром 001Р-10: - сбор заявок 22.12; - размещение 24.12; - срок обращения 5,5 лет; - купонный период 91 день; - ориентир ставки купона до значения КБД Мосбиржи на сроке 5,5 лет+150 б.п.; - объем до 25 млрд.р.; - рейтинг ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА; - организаторы ГПБ, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.РФ, Локо-Банк, МКБ, SberCIB, ИБ Синара, Т-Банк, Совкомбанк; - облигационный долг 225 млрд.р., 600 млн.$. Облигации Атомэнергопром Полипласт П02-БО-13: - сбор заявок 22.12; - размещение 26.12; - срок обращения 2 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до 19,75%; - объем 2 млрд.р.; - оференты Полипласт Новомосковск, Полипласт Северо-Запад, Полипласт УралСиб; - рейтинг А(RU) от АКРА, А.ru от НКР; - организаторы Альфа-Банк, Газпромбанк; - облигационный долг 13,1 млрд.р., 146 млн.$, 930 млн.¥; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. ГК "Пионер" 002Р-01 и 002Р-02: - сбор заявок 23.12; - размещение 26.12; - срок обращения 3 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до 20% и КС+спред до 475 б.п. соответственно; - объем от 3 млрд.р.; - рейтинг ruА- от Эксперт РА, А-(RU) от АКРА, А-.ru от НКР; - организаторы Альфа-Банк, ИБ Синара, Совкомбанк; - 002Р-02 для квалифицированных инвесторов. АПРИ БО-002Р-12: - сбор заявок 23.12; - размещение 26.12; - срок обращения 3,5 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до 25%; - объем 1 млрд.р.; - амортизация по 25% в 33, 36, 39 и 42-ой купоны; - рейтинг ВВВ-|ru| от НРА, ВВ-.ru от НКР; - организаторы Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк; - облигационный долг 7,6 млрд.р.; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование.

Календарь предстоящих размещений. Часть 1. (Часть 2 Газпромбанк 006Р-04Р (дисконтная): - сбор заявок 8-15.12; - размещение 16.12; - срок обращения 5 лет; - цена 53% от номинала; - объем 5 млрд.р.; - рейтинг ruААА от Эксперт РА, АА+(RU) от АКРА; - организаторы Газпромбанк; - облигационный долг 351,2 млрд.р., 511 млн.$, 59 млн.€, 37 млн.¥. Дисконтные облигации Газпромбанк Сбербанк России 001Р-SBER51: - сбор заявок 11-15.12; - размещение 16.12; - срок обращения 2,5 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона 14,85; - объем 50 млрд.р.; - рейтинг ААА(RU) от АКРА, ААА.ru от НКР; - организаторы SberCIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ; - облигационный долг 481,2 млрд.р. Республика Башкортостан 24017: - сбор заявок 15.12; - размещение 18.12; - срок обращения 3,95 года; - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона КС+спред до 200 б.п.; - объем до 4 млрд.р.; - амортизация по 25% в 14, 26, 38 и 48-ой купоны; - рейтинг ruАА+ от Эксперт РА; - организаторы Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк; - облигационный долг 23,75 млрд.р.; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. Артген Биотех БО-02: - сбор заявок 15.12; - размещение 23.12; - срок обращения 5 лет (Call-опцион в 13, 26, 38 и 50-ый купоны); - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до 23%; - объем 300 млн.р.; - рейтинг ВВВ-(RU) от АКРА; - организаторы Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, Цифра брокер; - облигационный долг 300 млн.р.; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. Томская область 34076: - сбор заявок 16.12; - размещение 18.12; - срок обращения ~4,94 года; - купонный период 90 дней (1-ый купон 94 дня); - ориентир ставки купона до значения КБД Мосбиржи на сроке 3,2 года+400 б.п.; - объем до 5 млрд.р.; - амортизация по 50% в 16 и 20-ый купоны; - рейтинг ruВВВ+ от Эксперт РА, ВВВ+(RU) от АКРА; - организаторы Газпромбанк, Совкомбанк, SberCIB; - облигационный долг 23,2 млрд.р. Центр-К БО-01: - сбор заявок 16.12; - размещение 18.12; - срок обращения 3 года (Call-опцион в 12 и 24-ый купоны); - купонный период 30 дней; - ориентир ставки купона до 24%; - объем 300 млн.р.; - амортизация по 33,3% в 34 и 35-ый купоны, 33,4 в 36-ой купон; - рейтинг ВВ+(RU) от АКРА; - организаторы Альфа-Банк, ИК Диалот, Совкомбанк; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. СибАвтоТранс 001Р-07: - сбор заявок 16.12; - размещение 19.12; - срок обращения 3 года; - купонный период 30 дней (1 и 2-ой купоны 45 дней); - ориентир ставки купона до 26%; - объем до 300 млн.р.; - амортизация по 13,33% в 20, 23 и 26-ой купоны, по 16,67% в 29 и 31-ый купоны, 26,67% в 35-ый купон; - рейтинг ВВ|ru| от НРА; - организаторы Альфа-Банк, Первоуральскбанк, Совкомбанк; - облигационный долг 1,4 млрд.р.; - для неквалифицированных инвесторов требуется тестирование. Самарская область 34016: - сбор заявок 17.12; - размещение 19.12; - срок обращения 3 года; - купонный период 91 день; - ориентир ставки купона будет определен позднее; - объем 9 млрд.р.; - амортизация 30% в 4-ый купон, по 20% в 7 и 8-ой купоны, 25% в 11-ый купон, 5% в 12-ый купон; - рейтинг АА(RU) от АКРА; - организаторы Газпромбанк, Совкомбанк, Sber CIB; - облигационный долг 2,2 млрд.р.

Банк России разработал проект указания, который устанавливает регуляторную основу для проведения депозитариями операций по зачислению ценных бумаг на счет депо без поручения депонента. Это означает упрощение междепозитарных Me2Me-переводов, позволяющих частному инвестору переводить ценные бумаги между своими счетами без перехода прав собственности. Проект указания ЦБ РФ "О проведении депозитарием операций по зачислению ценных бумаг на счет депо без поручения депонента и требованиях к осуществлению депозитарной деятельности в части проведения операций по списанию ценных бумаг со счетов депо для их зачисления на счет депо без поручения депонента" опубликован на сайте регулятора. Документ разработан в рамках требований положений закона «О рынке ценных бумаг», вступает в силу с 1 сентября 2026 года и регулирует основания, порядок, срок и условия проведения депозитариями операций по зачислению ценных бумаг, а также основания отказа в проведении перевода активов клиента. Упрощенный порядок перевода распространяется только на четко определенную группу ценных бумаг. К ним относятся: - акции российского эмитента; - облигации российского эмитента, централизованный учет прав на которые осуществляется российским депозитарием; - инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда под управлением российской управляющей компании. Операции могут проводиться только между счетами депо владельца, открытыми на одно и то же физическое лицо. Указание устанавливает жесткий временной регламент: депозитарий обязан провести операцию по зачислению ценных бумаг не позднее двух минут с момента возникновения основания для проведения такой операции. Вся процедура взаимодействия между участвующими депозитариями должна осуществляться в электронной форме. Передающий депозитарий, получив поручение на списание, также должен совершить необходимые действия не позднее чем за две минуты. При этом депозитарий обязан отказать в проведении операции, если ценные бумаги обременены или ограничены в распоряжении, если операция приведет к переходу прав собственности на ценные бумаги, а также если поручение дано в отношении дробного количества ценных бумаг или операция приведет к образованию или изменению дробной части ценной бумаги на счете депо. Вместе с тем предлагаемое упрощение может привести и к появлению мошеннических схем, считают юристы. Существует риск, что если злоумышленники получат данные от личного кабинета инвестора в приложении брокера, то смогут подать поручение на перевод ценных бумаг на контролируемый ими счет. Поэтому ускорение переводов потребует модернизации инфраструктуры, в том числе обеспечения защиты от мошенничества.

Календарь событий 12.12.2025. Сбор заявок: - Миррико БО-П06 (до 1 млрд), ориентир ежемесячного купона до 22,5%, Call-опцион через 1,5 года, 3 года до погашения, начало торгов 17 декабря, ruВВВ- от Эксперт РА; - Элтера БО-01 (300 млн), ориентир ежемесячного купона до 23%, без оферт, 2 года до погашения, начало торгов 16 декабря, ВВВ(RU) от АКРА; - ВТБ-Лизинг 001Р-МБ-04 (3 млрд), ориентир ежемесячного купона до 17%, без оферт, амортизация по 8% ежеквартально с 3-го купона, 3 года до погашения, начало торгов 16 декабря, ruАА от Эксперт РА, АА(RU) от АКРА; - Совкомбанк Лизинг БО-П17, ориентир ежемесячного купона до 16,5%, без оферт, 3 года до погашения и БО-П18, ориентир ежемесячного купона КС+до 3,5%, без оферт, 2 года до погашения, начало торгов 17 декабря, ruАА- от Эксперт РА, АА-(RU) от АКРА; - Сбербанк России 001Р-SBER51 (50 млрд); - Альфа-Банк 002Р-30 (до 20 млрд); - Газпромбанк 006P-04Р (5 млрд). Размещения: - АБЗ-1 002Р-05 (2.5 млрд), $RU000A10DQK7 , только для квалов, купон ежемесячный ΣКС+5%, без оферт, амортизация по 16,5% с 21-го купона ежеквартально, 3 года до погашения, рейтинг поручителя ruА- от Эксперт РА; - Лизинговая компания Продвижение КО-П01 (200 млн); - Новосибирская область 34028 (11 млрд), $RU000A10DSG1 , купон квартальный КС+1,9%, без оферт, амортизация 20% в 20-ый купон, 40% в 29-ый купон, 3 года до погашения, АА(RU) от АКРА; - Первая Грузовая Компания 003P-02 (12 млрд), $RU000A10DSL1 , купон ежемесячный 15,95%, PUT-оферта через 3,3 года и 003P-03 (5 млрд), $RU000A10DSM9 , купон ежемесячный ΣКС+2,5%, PUT-оферта через 2 года, 5 лет до погашения, ruАА от Эксперт РА, АА+.ru от НКР. Оферты: - АСПЭК-Домстрой 001P-01 (54 млн); - Автоэкспресс 3П-КО06 (250 млн); - Иволга Структурные Продукты 001-01 (37 млн), 002-01 (100 млн); - Пионер-Лизинг БО-П04 (350 млн) . Последний день покупки акций под дивиденды: - «Европлан» : Дивиденды на каждую акцию — ₽58. Дата выплаты —29 декабря. Доходность — 9,7%; - «Займер» : Дивиденды на каждую акцию — ₽6,88. Дата выплаты —29 декабря. Доходность — 4,3%. Корпоративные события: - «Авангард»: ВОСА. В повестке вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2025 года в размере ₽16,1 на акцию. Другие важные события: - Мосбиржа увеличит число акций и БПИФ на торгах на утренней и вечерней торговых сессиях, а также в выходные; - «Интер РАО» проведет день инвестора.

Новые выпуски. Сбербанк: ООО СК "СБЕРБАНК СТРАХОВАНИЕ" №D008721B Размещение: 10.12.2025-18.12.2025 Softcap: 1 ЦФА Hardcap:300 ЦФА Погашение 22.12.2025-23.12.2025 Решение о выпуске: ПАО "АБРАУ-ДЮРСО" №83451DD8 (ЦФА на коллекционное вино) Размещение: 11.12.2025-26.12.2025 Softcap: 1 ЦФА Hardcap: 100 ЦФА Ставка КС+3% годовых, погашение 26.12.2028-31.01.2029 Решение о выпуске: А-Токен (Альфа-Банк): ПАО "АФК "Система" №2 Размещение: 12.12.2025 Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей) Hardcap: 4 000 000 ЦФА (4 000 000 000 рублей) Ставка 19,50% годовых, погашение 11.12.2026 Решение о выпуске: ПАО "ЕВРОТРАНС" №22 Размещение: 12.12.2025-16.12.2025 Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей) Hardcap: 300 000 ЦФА (300 000 000 рублей) Ставка 20,50% годовых, погашение 16.12.2026 Решение о выпуске: Атомайз (Т-Банк): ООО "ДЫМОВСКОЕ КОЛБАСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО" №1 Размещение: 12.12.2025-19.12.2025 Объем 500 млн рублей. Ставка 18,5% годовых, погашение 14.12.2026 Решение о выпуске: ООО "НОВАЯ ПИЦЦА" №1 Размещение: 11.12.2025-26.12.2025 Объем 35 млн рублей. Погашение 20.11.2035 Решение о выпуске: Токеон (ПСБ): ООО "ОЛИМП-ТРЕЙД" №1 Размещение: 12.12.2025-26.12.2025 Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей) Hardcap: 50 000 ЦФА (50 000 000 рублей) Ставка 24,99% годовых, погашение 25.12.2026 Решение о выпуске:

Рейтинговые действия за 11.12.2025. Эксперт РА: - облигации ГТЛК ( , ) подтвержден ruAA- ; - АО "ГТЛК" подтвержден ruAA- Стабильный; - ПАО "РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ" подтвержден ruAAA Стабильный; - ООО ВТБ ФАКТОРИНГ пересмотрен и присвоен ruAA Стабильный. АКРА: - подтверждено соответствие концепции устойчивого финансирования АО "Газпромбанк" национальному и международным стандартам GR1; - МКПАО "ЯНДЕКС" подтвержден AAA(RU) Стабильный; - ООО "БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ" подтвержден AA-(RU), прогноз изменен на Развивающийся; - ПАО "ТГК-14" понижен с ВВВ(RU) до BB(RU) Негативный; - АО «МОНОПОЛИЯ» понижен с ВВВ(RU) до C(RU) Развивающийся, под наблюдением. НРА: - ООО Профессиональная коллекторская организация «Вернём» (ООО ПКО «Вернём») присвоен B|ru| Стабильный; - АО Банк «Объединенный капитал» присвоен BB+|ru| Стабильный. НКР: - ЗАО «КРАУС-М» подтвержден BB+.ru Стабильный; - ТКБ Банка подтвержден BBB.ru Стабильный; - АО «Уральская Сталь» и прогноз по нему, а также кредитный рейтинг выпуска его биржевых облигаций серии 001Р-03 ( ) отозван без их подтверждения в связи с недостаточностью информации для применения методологии. Ранее действовал A+.ru Стабильный и кредитный рейтинг выпуска биржевых облигаций АО «Уральская Сталь» серии 001Р-03 ( ) на уровне A+.ru. - ООО «Группа ОНЭКСИМ» и прогноз по нему отозван без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. Ранее действовал A-.ru Стабильный.

Итоги дня 11.12.2025 на рынке облигаций. ПСБ: растет вероятность более решительных действий ЦБ в декабре. ПАО "АПРИ" увеличило объем программы биржевых облигаций серии 002Р с 10 млрд.р. до 25 млрд.р. Биотехнологический холдинг ПАО "Артген биотех" 15 декабря проведет сбор заявок на выпуск 5-летних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн.р., ориентир ставки ежемесячных купонов до 23,00% годовых, предусмотрены call-опционы в даты окончания 13-го, 26-го, 38-го и 50-го купонных периодов, а также ковенантный пакет. Совет директоров ПАО "РусГидро" принял решение внести изменения в программу биржевых облигации серии 002Р, увеличив максимальный совокупный объем с 300 млрд.р. до 1,500 трлн.р. "Решение обосновано реализацией масштабной инвестиционной программы, а также планами по рефинансированию текущих долговых обязательств", - говорится в пресс-релизе компании. Мосбиржа зарегистрировала программу биржевых облигаций ПАО "Новолипецкий металлургический комбинат" серии 002Р максимальным объемом 50 млрд.р. Селигдар: - серия 001Р-08, финальный ориентир ставки купона 18% годовых (доходность 19.56% годовых), объем зафиксирован в размере 5,5 млрд.р.; - серия 001Р-09, финальный ориентир спреда к КС - 450 б.п., объем зафиксирован в размере 2,5 млрд руб. «Феррони» допустила техдефолт по погашению серии БО-02 $RU000A105P64 , но подтверждает планы погашения всех облигаций к концу 2025 года. МГКЛ 001PS-01, финальный ориентир ставки купона 24% годовых (доходность – 26.83% годовых). Республика Башкортостан 24017 (до 4 млрд), установлен ориентир спреда к КС не выше 200 б.п. Сбор заявок 15 декабря, размещение 18 декабря. "ВТБ лизинг" 12 декабря проведет сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-МБ-04, купоны фиксированные ежемесячные, равномерная ежеквартальная амортизация начиная с 3-го купона. Техразмещение запланировано на 16 декабря. «КЛВЗ Кристалл» 001P-04, финальный ориентир ставки купона 23.50% годовых (доходность 25.66% годовых) объем размещения зафиксирован в размере 250 млн.р. ГК "Абрау-Дюрсо", ведущий производитель игристых вин в РФ, объявила о первом выпуске цифровых финансовых активов ( ) на 15,5 млн.р. на платформе Сбера . Их доходность будет зависеть от результатов аукциона специально отобранного сета коллекционных вин компании. МКАО "Совко капитал партнерс" 15 декабря начнет размещение 4-летних облигаций серии 001Р-01, объем выпуска пока не раскрывается, ставка 1-12-го ежемесячных купонов установлена на уровне 19% годовых, 13-24-го купонов - 18,5% годовых, 25-36-го купонов - 18% годовых, 37-48-го купонов - 17,5% годовых. Амортизация по 33% в 24 и 36-ой купоны, 34% в 48-ой купон, Сall-опционы в даты окончания 12, 24 и 36-го купонов. Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил. МКАО "Совко капитал партнерс" - является мажоритарным акционером Совкомбанка , финансовые вложения холдинга представлены акциями банка и связанных с ним структур. ГК «Автодор» выкупила по оферте облигации: – серия БО-003Р-03 в количестве 414 882 штуки по цене 98.58%; – серия БО-004Р-01 в количестве 10 514 штук по цене 93.96%; – серия БО-005Р-01 в количестве 1 950 584 штуки по цене 96.45%; – серия БО-005Р-03 в количестве 207 208 штук по цене 97.85%. АФК "Система" разместит выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом до 4 млрд.р. под 19,5% годовых на платформе Альфа-банка.

АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «МОНОПОЛИЯ» ДО УРОВНЯ С(RU), ПРОГНОЗ «РАЗВИВАЮЩИЙСЯ», И ПРОДЛИЛО СТАТУС «ПОД НАБЛЮДЕНИЕМ». Понижение кредитного рейтинга АО «МОНОПОЛИЯ» обусловлено фактом технического дефолта по выплате основной суммы долга в рамках погашения облигационного выпуска серии 001P-02 ( $RU000A10AA02 ). Учитывая допущенную Компанией невыплату, Агентство считает часть ранее заложенных в прогнозную модель предпосылок нерелевантными. В частности, это касается ожиданий по величине доходов от продажи транспортных средств и по регулярности и своевременности их получения, а также объема привлекаемых до конца 2025 года инвестиций. Причиной технического дефолта по указанному выше выпуску стала задержка с реализацией очередной партии транспортных средств, принадлежащих Компании, при отсутствии у нее резервов или иных источников ликвидности. Купон по указанным облигациям был выплачен своевременно. Изменение предпосылок привело к снижению оценок долговой нагрузки, покрытия, ликвидности, рентабельности, а также корпоративного управления. Подтверждение прогноза «Развивающийся» отражает сохранение рисков, сопряженных с отклонением темпов роста финансовых показателей Компании от прогнозных в 2025–2026 годах, ввиду неопределенности в отношении скорости восстановления рынка, объемов продаж транспортных средств, а также привлечения инвестиций. Агентство также продлевает статус «Под наблюдением», присвоенный на основании факта технического дефолта по выплате основной суммы долга в рамках погашения облигационного выпуска.

Календарь событий 11.12.2025. Сбор заявок: - КЛВЗ Кристалл 001Р-04 (300 млн), ориентир квартального купона до 23,5%, без оферт, амортизация по 25% в 9,10,11 и 12-й купоны, 3 года до погашения, начало торгов 12 декабря, ВВ-.ru от НКР; - МГКЛ 001PS-01 (до 1 млрд), (минимальная заявка 1,4 млн. рублей, размещение на СПб-бирже), ориентир ежемесячного купона до 26%, без оферт, 5 лет до погашения, начало торгов 16 декабря, ruВВ- от Эксперт РА, ВВ|ru| от НРА; - Селигдар 001Р-08, ориентир ежемесячного купона до 18,5%, без оферт, 2,5 года до погашения и 001Р-09, ориентир ежемесячного купона ΣКС+4,75%, без оферт, 2 года до погашения, начало торгов 16 декабря, ruА+ от Эксперт РА, А+.ru от НКР, АА-|ru| от НРА (общий объем от 3 млрд); - Совкомбанк Лизинг БО-П14 - СФО ТБ-6 Б1 (8 млрд), Б2 (4 млрд) - Сбербанк России 001Р-SBER51 (50 млрд) - Альфа-Банк 002Р-30 (до 20 млрд) - Газпромбанк 006P-04Р (5 млрд) Размещения: - ВЭБ.РФ ПБО-002Р-44 (30 млрд), $RU000A107XD5 купон 15,2%, без оферт, 2 года до погашения; - ЗООПТ БО-01 (200 млн), $RU000A10DRX8 , купон ежемесячный 24%, CALL-опцион через 1,5 года, 3 года до погашения, ВВ(RU) от АКРА; - СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг 02 (250 млн), только квалы, купон ежемесячный 26%, CALL-опцион через 1,5 года, амортизация по 2% с 11-го купона ежемесячно, 5 лет до погашения, В|ru| от НРА; - СФО РХА Инвест - Первый РХА-3 (40 млрд). Оферты: - Автодор (Государственная компания), БO-004P-01 (4.1 млрд), БО-003Р-03 (3.97 млрд), БО-005P-01 (15.5 млрд), БО-005P-03 (25.2 млрд). Последний день для покупки акций под дивиденды (ивидендная доходность указана на закрытие торгов 10 декабря): - «Мордовэнергосбыт». Дивиденды на каждую акцию — ₽0,104087. Дата выплаты — 26 декабря. Доходность — 10,4%; - «Циан» . Дивиденды на каждую акцию — ₽104. Дата выплаты — 26 декабря. Доходность — 14,1%. Корпоративные события: - «Аэрофлот» : операционные результаты за ноябрь 2025 года; - «Диасофт» : внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года. Другие важные события: - Банк России опубликует комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» и мониторинг отраслевых финансовых потоков; - Президент РФ Владимир Путин 11–12 декабря посетит Ашхабад для участия в форуме, посвященном Международному году мира и доверия, Международному дню нейтралитета и 30-летию постоянного нейтралитета Туркмении; - США проведут встречу в Европе для обсуждения урегулирования конфликта на Украине. Ожидается, что в этих переговорах также примет участие Владимир Зеленский; - Публикация месячного отчета МЭА по рынку нефти - 12:00 мск; - Публикация месячного отчета ОПЕК по рынку нефти - 15:00 мск.

Итоги дня 10.12.2025 на рынке облигаций. "Уралкалий" утвердил программу биржевых облигаций серии 002Р на 200 млрд.р. АФК "Система" выкупила по оферте 8 млн. 665,668 тыс. (86,7%) выпуска облигаций 001Р-24 на 8,7 млрд.р. по цене 100% от номинала. МосБиржа зарегистрировала программу облигаций ПАО Банк "Кузнецкий" серии 001Р объемом 1 млрд.р.Структурные облигации приносят доходность ниже инфляции, наибольшие потери несут физлица - ЦБ Структурным облигациям, объем рынка которых за последние годы существенно вырос, свойственна низкая доходность в сравнении с инструментами консервативных стратегий (ОФЗ, корпоративными бондами, паями фондов денежного рынка), ее смещение к показателям ниже уровня инфляции приводит к отрицательным значениям в реальном выражении, говорится в информационно-аналитической записке "Структурные облигации: рыночная динамика, риски и доходность", подготовленной Банком России. При этом, как отмечается в исследовании, наибольшие убытки от инвестиций в структурные облигации несут физические лица, а оценить их потенциальную доходность и возможные риски позволяет только профессиональная квалификация. ГК "Сегежа" 18 декабря проведет сбор заявок облигаци серии 003Р-08R со сроком обращения 2,5 года объемом 2 млрд.р. и двухлетний выпуск серии 003Р-09R объемом 100 млн.¥, купоны ежемесячные купоны, ориентир ставки купона рублевых облигаций до 24,00% годовых, юаневых до 15,00% годовых, номинал юаневого выпуска 100¥. ТАЛЬВЕН БО-П01, финальный ориентир ставки купона 22% годовых (доходность 23.88% годовых). Первая Грузовая Компания, - серия 003P-02, финальный ориентир ставки купона 15.95% годовых (доходность 17.17% годовых), объем размещения зафиксирован в размере 12 млрд.р.; - серия 003P-03, финальный ориентир спреда к КС 250 б.п. объем размещения зафиксирован на уровне 5 млрд.р. Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26254 на 40.411 млрд.р. при спросе в 84.020 млрд.р., цена отсечения составила 92.8272%, доходность по цене отсечения 14,66% годовых. "Газпром капитал" БО-003Р-20, финальный ориентир ставки купона 7,4% годовых и зафиксировал объем размещения на уровне 3 млрд.¥. ООО "КЛВЗ Кристалл" продлил книгу заявок на 3-летние облигации серии 001Р-04 объемом до 300 млн.р. до 11 декабря, а также повысил ориентир ставки купона с 21,5-22% до 23,5% годовых. Совет директоров "РусГидро" одобрил увеличение программы биржевых облигаций серии 002Р в 5 раз - с 300 млрд.р. до 1,5 трлн.р. ООО «ПИР» («Партнерство, Инвестиции, Развитие», официальный дистрибьютор китайского производителя SANY) готовится в ближайшее время выйти на публичный рынок с пятым выпуском бондов. Размещение может начаться уже в конце этой недели. Предварительные параметры нового выпуска: - объём 190 млн рублей; - срок обращения 2 года; - купоны ежемесячные; - ставка 24,5-26% годовых; - амортизация равными долями во второй год; - без оферт. Компания «ПИР» намерена нарастить долю на рынке тяжелой карьерной техники до 30%, но привлекать капитал с помощью IPO не планирует. Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26252 на 74.636 млрд.р. при спросе в 124.654 млрд.р., цена отсечения составила 91.6238%, доходность по цене отсечения 14.81% годовых. "Атомэнергопром" 22 декабря проведет сбор заявок на 5,5-летние облигации серии 001P-10 объемом до 25 млрд.р., ориентир по доходности до значения КБД Мосбиржи на сроке 5,5 лет+150 б.п. Техническое размещение 24 декабря. Крупнейшие банки (СЗКО) увеличили долю на аукционах ОФЗ в ноябре до 61% с 52,4%.